Частный и семейный бизнес: надежная модель XXI века
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×
 

Частный и семейный бизнес: надежная модель XXI века

on

  • 895 views

Как показали результаты глобального исследования частного и семейного бизнеса – 2012, проведенного PwC, ...

Как показали результаты глобального исследования частного и семейного бизнеса – 2012, проведенного PwC, частные и семейные компании отличаются жизнестойкостью и решительностью, они успешны в бизнесе, амбициозны, предприимчивы и приносят постоянный доход, даже в условиях сохраняющейся экономической неопределенности.

Statistics

Views

Total Views
895
Views on SlideShare
894
Embed Views
1

Actions

Likes
0
Downloads
6
Comments
0

1 Embed 1

http://raw.statichtmlapp.com 1

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

Частный и семейный бизнес: надежная модель XXI века Частный и семейный бизнес: надежная модель XXI века Document Transcript

  • www.pwc.ru/fbs Частный и семейный бизнес: надежная модель XXI векаИсследованиечастного и семейногобизнеса – 2012, PwCНоябрь 2012 года
  • СодержаниеВведение 4Взгляд на перспективу: уникальные особенностичастного и семейного бизнеса 5Частная и семейная компания в 2012 году:о чем мы узнали из нашего исследования 7Думаем о будущем: какие проблемы могут возникнуть к 2017 году 8Масштаб бизнеса, знания и навыки, вопросы преемственности:характерные проблемы частной и семейной компании 10Общественный договор: оказывает ли государствоподдержку частным и семейным компаниям? 18Заключение 22Основная контактная информация 23 3
  • Введение В этом году результаты проведенного текущую ситуацию в секторе частного PwC уже многие годы активно 1 PwC исследования частного и и семейного бизнеса по всему миру. семейного бизнеса показали, что Неудивительно, что частные и работает с частными и корпоративному сектору есть чему семейные компании испытывают семейными компаниями по поучиться у частных и семейных трудности, вызванные сложившейся всему миру, поэтому мы знаем и компаний, а также что правительства экономической ситуацией. могут сделать гораздо больше для Неудивительно и то, что ценим уникальные особенности оказания им поддержки. Но есть и государственное регулирование и этого бизнеса, отличающие его другая сторона медали. По нашему бюрократический аппарат создают от публичных компаний, акции мнению, сам сектор частного и барьеры для их развития. Однако которых обращаются на семейного бизнеса мог бы сделать существуют характерные для данного намного больше для управления своей сектора проблемы, которые являются биржах. Процесс принятия судьбой и не в самую последнюю прямым результатом уникальных решений имеет свои очередь – путем совместных усилий, сильных, равно как и слабых, сторон особенности, когда на кону направленных на то, чтобы добиться данной бизнес-модели. от государства выработки более собственный капитал, и в конструктивной налоговой политики. Как показали результаты исследования результате частные и частного и семейного бизнеса – 2012, Такого рода сотрудничество уже проведенного PwC, частные и семейные компании стремятся развивается на ряде рынков, но семейные компании отличаются создавать долгосрочные рабочие частные и семейные компании редко жизнестойкостью и решительностью, места и выстраивать прочные имеют такое же влияние, какое они успешны в бизнесе, амбициозны, оказывают крупные публичные предприимчивы и приносят отношения с местными компании. По иронии судьбы постоянный доход, даже в условиях общинами. Такой подход внутренняя культура и ценности сохраняющейся экономической в значительной мере частной и семейной компании сами по неопределенности. Эти компании способствует стабильности себе могут быть препятствием на этом вносят весомый вклад в стабильность пути, так как мешают компаниям и развитие экономики страны, но этот национальной экономики, увидеть то влияние, которое они вклад недооценивается, и, по нашему однако роль частных и могли бы оказывать, объединив свои мнению, государство могло бы семейных компаний зачастую усилия. Конечно, долгосрочный приложить больше усилий для подход к ведению бизнеса, оказания им целевой поддержки, что недооценивается. Столкнувшись учитывающий интересы общества, могло бы существенно изменить с неопределенностью сегодняшней может приводить к нежеланию ситуацию. Кроме этого, по нашему экономической ситуации, компаний брать на себя риски, мнению, частные и семейные правительства разных стран связанные с выполнением задач, компании могут сделать немало, которые приносят краткосрочные чтобы помочь самим себе. Прежде ищут способы поощрения – выгоды, или к неспособности всего, путем внедрения ряда в широком смысле – именно достаточно быстро оценить профессиональных процедур и методов такого «терпеливого» и существующие возможности. Именно ведения деятельности, которыми в этих вопросах частным и семейным пользуются их конкуренты — ответственного подхода к компаниям есть чему поучиться у публичные компании, акции которых ведению бизнеса, которому крупных публичных корпораций. обращаются на биржах, а также частные и семейные компании В настоящем кратком отчете мы действуя более энергично для следуют уже веками. рассмотрим результаты проведенного обеспечения необходимой им в этом году исследования и оценим поддержки. Норберт Винкелйохан Эрик Эндрю Член руководства Руководитель международной международной сети PwC практики по оказанию услуг Германия компаниям среднего бизнеса Канада 1  од «PwC» понимается сеть PwC и (или) одна или несколько фирм, входящих в нее, каждая П из которых является самостоятельным юридическим лицом.4 Частный и семейный бизнес: надежная модель XXI века
  • Взгляд на перспективу: Предпринимательский склад ума По мнению 63% наших респондентов, дух предпринимательства более развитуникальные особенности в частном и семейном бизнесе, чем в других секторах экономики, и чемчастного и семейного бизнеса крупнее бизнес, тем справедливее это утверждение. Аналогично этому 47% респондентов считают, что частный и семейный бизнес способен полностью обновляться с приходом каждого Ниже представлено краткое описание следующего поколения.В этом году в исследовании таких особенностей. Более высокая степеньчастного и семейного Способность мыслить более широкими ответственности за создание и категориями и видеть долгосрочную сохранение рабочих мест и соблюдениебизнеса, проведенном PwC, перспективу интересов местного населенияприняли участие почти Частные и семейные компании – это во 77% участников нашего опроса считают,2 000 компаний из развитых многих отношениях образец так что у руководителей частныхи развивающихся стран мира, называемого «терпеливого» капитала: и семейных компаний более развитопредставляющие различные они готовы к долгосрочному чувство ответственности за создание инвестированию и не зависят от рабочих мест, и они готовы прилагатьсектора экономики, в том ограничений, действующих в заметно больше усилий, чем другиечисле обрабатывающую отношении их конкурентов – публичных компании, для удержания своихпромышленность, розничную компаний, акции которых котируются работников даже в тяжелые времена. на фондовых биржах и которые обязаны Это повышает лояльность иторговлю, автомобильную преданность тех людей, которых они ежеквартально представлять отчеты оотрасль и строительство. результатах своей деятельности и принимают на работу.Состав респондентов очень нуждаются в быстрой окупаемости. 70% респондентов согласны, что 72% респондентов считают, что частный полезные для общества инициативыразнообразен, если говорить и семейный бизнес вносит вклад в имеют для частных и семейныхо размере компаний, их экономическую стабильность страны, компаний большое значение.местоположении и отраслях, причем степень уверенности в этом Более важная роль личных отношенийв которых они работают. выше в давно сформировавшемся в бизнесе, основанных на доверии бизнесе, в котором сменилось не менееОднако мы отметили одно трех поколений и который создавался в 78% респондентов считают, что частныеважное сходство, которое условиях развитого рынка, например и семейные компании отличаютсязаключается в подходе к в Европе и Северной Америке. сильной внутренней культурой и 53% респондентов считают, что системой ценностей, и уверенность введению бизнеса и в том, этом со временем растет, достигая 85% компании этого сектора отличаютсячто частные и семейные применением более долгосрочных у компаний, которыми управляет ужекомпании считают подходов к принятию решений. третье поколение владельцев. Многие считают, что они успешны в бизнесе,отличительными Принятие решений – быстрый и более потому что находятся ближе к клиентам иособенностями своего гибкий процесс устанавливают более личные отношения сбизнеса. Частные и семейные компании нередко ними, и, по сути, их компаниям отдают считают, что они превосходят своих предпочтение именно потому, что они не конкурентов из числа международных являются международными. компаний по оперативности и гибкости, Частные и семейные компании считают, а значит, способны быстрее заполнять что эти отличительные особенности рыночные ниши. Некоторые компании, служат источником несомненного которые увидели в нынешнем кризисе конкурентного преимущества и новые возможности для развития неотъемлемой частью их бизнес-модели. бизнеса, смогли быстро Как свидетельствует пример компании сориентироваться и приобрести активы Wates, такое мнение часто высказывается или компании своих конкурентов по теми, кто был приглашен «со стороны», беспрецедентно низким ценам. чтобы управлять компанией, а также многими из членов семей. Однако также«В бизнесе, которым владеет семья, вы стремитесь думать о очевидно, что другие аспекты даннойдолгосрочной, а не о краткосрочной перспективе. Вы обычно бизнес-модели могут тормозить развитие, порождая внутренние конфликты илиразмышляете о том, как будет развиваться ваш бизнес на несколько вынуждая бизнес уходить от рисков.поколений вперед, а не только о том, как получить сиюминутную Мы рассмотрим некоторые их этихприбыль». (Австрия) проблем более детально чуть позже,«Если вы являетесь частной компанией, у вас есть возможность после краткого изложения мнений, высказанных представителями частных ибыстро менять направление деятельности, и в вашей структуре нет семейных компаний, о состоянии данногонезависимого совета директоров, который указывает, что вам сектора бизнеса.делать». (США) 5
  • Имя: Пол Дричейзлер, председатель правления и президент компании Wates Пол Дричейзлер – первый Пол Дричейзлер Джеймс Уэйтс Пирс Уэйтс исполнительный председатель правления, не являющийся членом места для тех, кто долгое время был Имя: Джеймс Уэйтс, заместитель семьи, которого пригласили управлять безработным. За прошедшие пять лет председателя правления, компания Wates бизнесом компании Wates. До этого у нас было около 600 кандидатов времени компания находилась под благодаря нашей программе «Создание Джеймс Уэйтс занимает должность контролем четырех поколений семьи её перспективы». У семьи Уэйтсов есть заместителя председателя правления владельцев. Семья Уэйтсов (Wates) давняя традиция реализации компании уже шесть лет и никогда нигде по-прежнему с увлечением осуществляет благотворительных проектов, и больше не работал. Его сын Пирс – оперативное руководство бизнесом несколько лет назад мы основали представитель уже пятого поколения, компании, при этом уже пятое поколение семейный доверительный фонд для которое примет участие в развитии и членов семьи страстно желает принять пожертвований в тех областях, которые расширении бизнеса, но он планирует участие в этом процессе. связаны со стратегией и приоритетами приобрести опыт за пределами компании: например, оказание помощи семейного бизнеса, а также получить Сегмент: Строительство людям, которые длительное время разнообразные навыки и знания внутри Рынок: Великобритания компании, что поможет ему были безработными, или детям из Год основания: 1897 год неблагополучных семей. подготовиться к непростой роли Оборот: 1 млрд фунтов стерлингов руководителя в будущем. А столько членов семьи сейчас заняты в бизнесе? Как изменился бизнес компании с тех В чем, по вашим наблюдениям, пор, как вы пригласили на должность заключаются основные различия в Есть пять активно действующих президента компании руководителя работе в частной или семейной акционеров и трое из предыдущего не из числа членов семьи? компании по сравнению с публичной поколения, которые менее активны, компанией но по-прежнему проявляют огромный Когда мы приняли решение назначить интерес к бизнесу. Я думаю, в частном президентом человека, не являющегося Прежде всего, в частной или семейной или семейном бизнесе заинтересованность членом семьи, это был смелый, но компании акционеры определенно возрастает по мере того, как человек абсолютно правильный поступок, так как заинтересованы в том, чтобы становится старше. Есть много других это привело к изменению динамики инвестировать средства в предприятие. членов семьи – братья, сестры, дяди, тети, бизнеса. До этого работники были Во-вторых, они хотят инвестировать племянники и племянницы. уполномочены принимать решения, средства на долгосрочной основе, и Но семья в течение всей своей истории однако во многих случаях они ожидали, видят себя в качестве добросовестных стремилась сохранять узкий круг что инициативу возьмет на себя семья. управляющих, действующих в интересах владельцев акций, и в каждом поколении А сейчас люди стали сами проявлять будущих поколений. Поэтому они смотрят сокращалось число акционеров, что инициативу, они самостоятельно далеко в будущее и находят верный позволяло сохранять высокую принимают решения и берут на себя баланс между долгосрочными и концентрацию пакета акций, а это в свою ответственность за их последствия. краткосрочными результатами очередь служит источником нашей силы. Сегодня это, несомненно, более деятельности. Кроме того, они могут инициативный и энергичный, чем раньше, предложить клиентам свою лояльность и Какие возникают проблемы, если бизнес. преимущества, связанные с президент компании не является преемственностью политики, чего членом семьи? Как случилось, что это решение было публичные компании не могут принято? Для частной или семейной компании предложить, так как действуют по указке назначение президентом компании Предыдущее поколение владельцев своих акционеров, которые могут за одну человека, не являющегося членом семьи, состояло из пяти равноправных ночь поменять свое мнение по поводу того, – исключительно серьезное решение. партнеров, и, хотя семейной конституции как распорядиться собственностью. Суть Его не следует принимать необдуманно, как таковой не было, за период своего нашего уникального предложения в том, и, хотя такое решение может сработать управления бизнесом они выработали что мы полностью преданы той отрасли, для одних семей, для других оно может определенный стиль работы. Но когда в которой мы работаем, а также нашим оказаться неверным. Я убежденный наступил момент перехода бизнеса от отношениям с клиентами, обществом и сторонник подхода, согласно которому в одного поколения к другому, стало людьми, которые работают на нас. частном и семейном бизнесе должны очевидно, что уже не будет пяти Можете ли вы рассказать о ценностях быть внешние независимые директора равноправных владельцев, поэтому нам компании – ее отношении к местному или директора-консультанты, но в любом пришлось разработать основные сообществу и к работникам? случае это чрезвычайно серьезное положения и параметры, в рамках решение для частной или семейной которых мы будем действовать. У компании Wates эти ценности прежде компании. Каждая семья должна найти Эти положения все еще дополняются всего касаются людей. Речь идет о свою модель руководства и управления, и уточняются, так как теперь у нас создании культуры и условий труда, которая окажется эффективной с учетом в компании есть руководители, благодаря которым работники в высшей сложившихся условий, этапа развития не являющиеся членами семьи, степени заинтересованы и мотивированы бизнеса компании и её эволюции. Я но осуществляющие повседневное выполнить обещание, данное нами думаю, что это огромная честь для управление бизнесом. Я думаю, это клиентам. Более того, где бы мы ни человека, не являющегося членом семьи, не стало проверкой на прочность строили и ни работали, мы хотим внести стать руководителем частного или главным образом потому, что бизнес свой позитивный вклад и сформировать семейного бизнеса, но это также и развивался очень хорошо. Проблемы наследие для местного общества. огромная ответственность, которая могут возникнуть, если дела пойдут не Поэтому мы всегда принимаем участие может потребовать таких же больших столь успешно, но я уверен, что в местных проектах, иногда единичных, усилий, как и руководство публичной структура, которая у нас сейчас есть, но очень часто мы создаем рабочие компанией. поможет нам с этим справиться.6 Частный и семейный бизнес: надежная модель XXI века
  • Частная и семейнаякомпания в 2012 году:о чем мы узнали из нашегоисследованияВот некоторые из полученныхрезультатов.Частный и семейный бизнеспереживает период бурного роставо всем миреВ прошедшем году 65% частных исемейных компаний увеличилиобъем продаж, в то время как в2010 году этот показатель был вдвоеменьше. Особенно бурный рост былотмечен в Восточной Европе,Латинской Америке и на БлижнемВостоке. Только 19% нашихреспондентов отметили сокращениеобъемов продаж в прошлом году.Для сравнения: в 2010 году этотпоказатель составил 34%.Частные и семейные компанииотличаются целеустремленностьюи уверенностью в будущемСвыше 80% компаний полагают, что втечение последующих пяти лет ихбизнес будет стабильно илиинтенсивно развиваться, а 39%компаний из числа тех, кто нацеленна рост, высказали высокую степеньуверенности в перспективах своейкомпании в течение этого периода. «Мы должны быть уверены в том, что наша бизнес-модель сможетДанный показатель существенно справиться с изменениями на рынке». (Австралия)выше у компаний в Индии, наБлижнем Востоке, в Сингапуре,Южной Африке и Южной Корее.Учитывая низкий уровень условия (54%), конкуренцию (27%), актуальной задачей, хотя болееуверенности в других секторах а также государственную политику крупные компании с оборотом свышеэкономики, мы считаем, что это и регулирование (27%). Однако в 100 млн. долларов США чаще другихубедительное доказательство той процентном отношении ответы в отметили это как проблему.значительной роли, которую частный последней из названных категорий Финансовые потоки ии семейный бизнес может играть в сильно различаются в зависимости от контролирование расходов такжесоздании новых рабочих мест и региона, варьируясь от 64% в Греции гораздо реже отмечаются в качествеактивизации процесса выхода из и 46% на Ближнем Востоке до 6% в проблем: показатель по этойкризиса. Австрии и 3% в Швеции. категории снизился с 30% в 2010 году до 17% в 2012 году. Это дает основанияСитуация в экономике по-прежнему Внутри компаний основной предположить, что многие компанииостается ключевой проблемой проблемой является привлечение прилагают усилия для оптимизациивнешнего характера и удержание квалифицированных внутренних процессов,Как и любая другая компания, кадров совершенствования моделичастный и семейный бизнес Привлечение квалифицированных управления запасами и сокращениясталкивается с серьезными кадров и нехватка рабочей силы дебиторской задолженности. Рядпроблемами, вызванными текущим стали еще более острыми проблемами компаний также указали на важностьспадом в экономике, и в этом по сравнению с 2010 годом: доля создания или улучшения системыотношении мало что изменилось с соответствующих ответов внутреннего контроля илимомента проведения нашего увеличилась с 38% до 43%. информационных систем, особенно впоследнего исследования в 2010 году. Необходимость в реорганизации или связи с необходимостью соблюденияБольшинство наших респондентов реструктуризации компании, требований законодательства,отметили три проблемы: рыночные напротив, уже не является столь применимых к их бизнесу. 7
  • Думаем о будущем: процесс глобализации. Высказывается явное опасение по поводу влияния набирающего силу процесса какие проблемы могут интернационализации бизнеса и укрепления позиций глобальных мегабрендов. Вместе с тем многие возникнуть к 2017 году компании по-прежнему уверены в том, что знание местных особенностей, динамичность и способность воспользоваться существующими на рынке прибыльными нишами помогут Несмотря на то что Состояние экономики по-прежнему частным и семейным компаниям большинство частных и вызывает беспокойство остаться на плаву. семейных компаний уверены 59% наших респондентов отмечают ценовую конкуренцию в качестве Инновации будут крайне в перспективах своего бизнеса, вероятной будущей проблемы. необходимы для сохранения всё же есть некоторая Это в особенности касается конкурентного преимущества неопределенность в отношении строительной и автомобильной Что касается вопросов внутреннего отраслей. 40% респондентов указали управления в компании, среди того, что их ждет в будущем. на усилившуюся конкуренцию на основных проблем были названы рынке, зачастую вызванную сложности с внедрением инноваций, приходом новых игроков, и 66% отсутствие необходимых знаний и отметили общую экономическую навыков, а также планирование ситуацию в качестве причины для преемственности. 62% респондентов беспокойства – такие ответы были указали на необходимость получены главным образом от продолжить путь инновационного компаний, ожидающих спада развития, и 37% высказали конъюнктуры. 39% респондентов предположение о потребности в считают, что регулирование будет инвестициях в новые технологии. по-прежнему создавать проблемы, Компании в Италии, Турции и Южной а 27% высказали предположение о Корее высказали, в частности, возрастающих трудностях, связанных обеспокоенность по поводу своего с используемыми ими цепочками инновационного потенциала. Этому поставок. аспекту также уделили особое внимание компании, планирующие Глобализация будет иметь агрессивный рост. решающее значение для достижения успеха, а также в «Война» за ценные кадры не случае неудачи прекращается, и это, несомненно, касается частного и семейного Вопрос, который приобретает все бизнес большую актуальность в период до 2017 года и впоследствии, – это Привлечение работников, имеющих необходимую квалификацию (58%), а впоследствии и их удержание (46%), также были указаны среди причин для будущего беспокойства. И опять «Экономический кризис, влияние которого мы все ощущаем, так ответили главным образом те, кто ограничит ликвидность во всех предприятиях, включая частный планирует агрессивный рост. Многие и семейный бизнес». (Мексика) респонденты указали на то, что частные и семейные компании «Если процессы глобализации, а также слияний и поглощений испытывают особенные трудности с продолжатся во всех видах бизнеса, это станет серьезной привлечением ценных работников, владеющих определенной проблемой для частных и семейных компаний». (Мальта) квалификацией. Это связано с тем, «Нам нужно стараться мыслить более глобальными что наиболее востребованные кандидаты, как правило, отдают категориями и не замыкаться на местных аспектах бизнеса на предпочтение работе в публичных локальном рынке, а это сложная задача». (Бельгия) компаниях, где существуют очевидные возможности карьерного «Международная конкуренция стала более структурированной, роста и получения на определенном гораздо более профессиональной, но, с другой стороны, это этапе доли в акционерном капитале приводит к тому, что на рынке еще остаются большие ниши, компании. которые крупные компании не стремятся занять, потому что частные и семейные компании обладают большей гибкостью и работают более оперативно». (Мексика) «Короткий срок службы нашей продукции означает, что для сохранения своих позиций на рынке мы должны непрерывно генерировать новые идеи и создавать новую продукцию». (Южная Корея)8 Частный и семейный бизнес: надежная модель XXI века
  • Переход компании от одногопоколения к другому можетукрепить бизнес семейнойкомпании, а может и разрушить её32% наших респондентов высказалиимеющиеся у них опасения по поводупередачи бизнеса компанииследующему поколению, а 9%увидели в этом возможностьвозникновения конфликта. Имя: Вадим Дымов,Некоторые частные и семейные владелец компании «Дымов»компании планируют управлятьпроцессом перехода и в перспективе Вадим Дымов – основатель и владелецукрепить свой бизнес путем компании «Дымов», производителяпривлечения внешних колбас и мясных деликатесов. В 1997 году Вадим вместе с другомруководителей. В целом в состав Александром Трушем основалправления 64% частных и семейных компанию «Ратимир», которая сегоднякомпаний входят руководители, Если раньше деньги стоили 11–12%, является лидером мясоперерабатыва- то в течение трех месяцев их стоимостькоторые не являются членами семьи, ющей отрасли на Дальнем Востоке. резко поднялась до 22—23%, и это,и этот показатель увеличивается до Позднее в 2001 году Вадим приобретает безусловно, сильно отразилось на нас.75% в компаниях, чей оборот практически разрушенный завод в Мы постарались, в свою очередь,превышает 100 млн. долларов США. Москве, а через 8 месяцев полностью «сбросить» долг, привлекли все своиОднако эта общая величина скрывает отремонтированная и оснащенная средства, в том числе и личные. Мы производственная площадка начинает успешно погасили свои облигации.существенные различия, которые выпуск продукции. Сейчас компания Мы неплохо кредитовались и такженаблюдаются в разных странах мира. «Дымов» является одним из лидеровНапример, число компаний, в сумели сократить все издержки. мясоперерабатывающей отрасли И знаете, получилась парадоксальнаякоторых есть внешние директора, в России. ситуация: мы отработаливесьма велико в Дании (92%) и Индии послекризисный 2009 год, и этот год Сегмент: производство мясных(96%); в целом их много также и в продуктов оказался лучшим за всю нашу историю.странах Азиатско-Тихоокеанского Понимаете, очень сложная ситуация Рынок: Россиярегиона (74%). Частично это связано заставила нас мобилизоваться,с тем, что очень большая доля Год основания: 2001 внимательно проанализировать своичастных и семейных компаний издержки и всю экономику предприятия Как Вы можете охарактеризоватьв этом регионе зарегистрированы в целом. работу своей компании за последниена фондовой бирже, и поэтому они 12 месяцев? Как вы оцениваете На Ваш взгляд, каково значениедолжны приглашать независимых финансовые результаты частного бизнеса для экономики ичленов правления. Для сравнения: деятельности компании? общества?величина этого показателя На протяжении двух лет компания Я считаю, что влияние частного бизнесаснижается до 49% в Великобритании демонстрирует рост – порядка 20% в велико. Думаю, что лучшие компаниии Северной Америке. год. И если учитывать, что этим двум мира – это в первую очередь частные годам предшествовал кризис, я считаю, компании. И эти компании, безусловно, что результаты очень неплохие. обогащают мировой бизнес и делают Безусловно, кризис повлиял на нас, как людей счастливее. По крайней мере – и на всех игроков рынка, и в первую большинство из них. Я не верю в очередь это отразилось на доступности эффективность государственных финансирования. Цена денег выросла. компаний, хотя признаю эту форму и считаю, что она неизбежна и должна существовать в структуре многообразия форм, которые вообще есть в мире бизнеса. Каковы ценности вашей компании, как бы Вы могли их охарактеризовать? Если попытаться кратко сформулировать наши ценности и представить их в виде некоей миссии, я бы сказал так: создавая определенные услуги, продукты и ценности, мы пытаемся служить обществу и помогать людям. Что мы делаем? Например, компания «Дымов» производит продукты питания, мы в принципе обеспечиваем качественными продуктами питания не один миллион человек. Во-вторых, мы создаем рабочие места, обеспечивая работой более 3000 сотрудников не только в Москве и области, но и в Сибири. Я уже не говорю о членах их семей, которые косвенно от этого тоже зависят. При этом мы что-то зарабатываем, но мы не ставим обогащение во главу всего. 9
  • Масштаб бизнеса, Переломный момент 1: масштаб бизнеса Первый из переломных моментовзнания и навыки, связан с масштабом бизнеса. Это момент, когда бизнес достигаетвопросы определенного размера, однако последующее развитие возможно только через кардинальныепреемственности: изменения. Таким изменением может стать выявление на внутреннем рынке новой возможности, необходимостьхарактерные проблемы поиска которой продиктована действиями конкурента или обусловлена представлением новогочастной и семейной продукта или внедрением инновации. Опыт показывает, что наиболее частокомпании переломный момент, связанный с масштабами бизнеса, наступает, когда частная или семейная компания впервые начинает заниматься экспортом. Результаты исследования явно свидетельствуют о том, что Проблемы в условиях частный и семейный бизнес представлен группами энергичных, интернационализации весьма амбициозных предпринимателей, многие из которых Несмотря на то, что четверть руководят успешными компаниями, демонстрирующими высокие респондентов планируют продолжать постоянную деятельность в пределах темпы роста. Однако частному и семейному бизнесу предстоит внутреннего рынка и не намерены преодолеть определенные препятствия (переломные моменты), заниматься экспортом сейчас или в чтобы полностью реализовать свой потенциал и воплотить в будущем, значительное число жизнь амбициозные планы развития. Некоторые из этих проблем компаний, участвовавших в нашем (например, планирование преемственности) свойственны только исследовании, экспортируют продукцию в зарубежные страны: данной бизнес-модели, другие же имеют более общий коммерческий объем зарубежных продаж сегодня характер. составляет в среднем 25%, при этом, по прогнозам респондентов, через пять «Наш бизнес отличает Текущие объемы экспорта, осуществляемого частным и семейным бизнесом, удивительная корпоративная существенно различаются в разных странах Доля международных продаж в общем объеме продаж, в % (в разбивке по рынкам) культура. Я думаю, что отчасти эта культура настолько развита 60% 9% Сингапур потому, что мы ощущаем себя Г онконг 58% 0% семьей. Искусство и заключается Тайвань 49% 7% в том, чтобы сохранить это Австрия 48% 4% Италия 43% 9% чувство и эту культуру, но при Бельгия 43% 5% этом развиваться, выходя за 41% 7% Дания пределы семейного бизнеса, Турция 33% 6% поскольку, по моему мнению, как Швейцария 32% 2% семейный бизнес он был в Германия 31% 5% Южная Корея 28% 8% значительной степени Финляндия 28% 6% пассивным, а теперь, я думаю, мы Греция 27% 12% должны мыслить более Индия 27% 7% стратегически». (Австралия) Швеция 27% 3% Ирландия 20% 6% «[Самой большой проблемой Мальта 18% 9% является] консолидация через Франция 17% 2% Румыния 15% 12% Текущий объем экспорта процесс глобализации. Объемы Ближний Восток 15% 4% Рост через 5 лет потребления растут, что будет ЮАР 14% 7% все больше заставлять частные и Мексика 13% 6% Западная Европа: 29% + 6% семейные компании вести Великобритания 11% 4% Восточная Европа: 12% + 10% деятельность в масштабах, Россия 11% 8% Северная Америка: 8% + 2% Бразилия 9% 6% Латинская Америка: 10% + 6% сопоставимых с уровнем Ближний Восток / Африка: 14% + 6% Канада 9% 2% международных публичных США 7% 3% Азиатско-Тихоокеанский регион: 36% + 6% корпораций. Другими словами, Австралия 5% 5% БРИК: 23% + 6% размер имеет значение». Источник: Исследование частного и семейного бизнеса – 2012, PwC (Австралия)10 Частный и семейный бизнес: надежная модель XXI века
  • лет он вырастет до 30% или даже до необходимого опыта принятия таких акционеров – членов семьи, многие из35% среди компаний, надеющихся на решений. Она может неохотно которых зависят от получаемыхкардинальное ускорение темпов рассматривать вопрос о значительной дивидендов и не желают брать на себяроста. При этом отметим реструктуризации своих операций, предпринимательские риски. Такимзначительную вариативность данных отчасти из-за опасений, что это, образом, вряд ли среди членов семьив зависимости от рынка: от ожиданий вероятно, приведет к размыванию ее окажется много желающих60%-го роста в таких небольших, уникальной культуры и ценностей. осуществлять инвестиции за счеториентированных на экспорт собственных средств. В то же время Еще важнее то, что частный ирегионах, как Сингапур, и до основные рынки капитала закрыты семейный бизнес часто сталкивается спрогнозов незначительного для частных и семейных компаний, трудностями доступа к значительнымувеличения на 7% в США и 5% – которые полностью находятся в объемам нового капитала дляв Австралии. частных руках. Поэтому нередко финансирования расширения своих единственным выходом на практикеПолученные данные позволяют коммерческих операций. становится банковская ссуда, дажевзглянуть на ситуацию и в ином Большинство частных и семейных несмотря на то, что на сегодняшнемразрезе: в 2012 году продажи компаний инстинктивно не приемлют рынке это ограниченная ипродукции за рубеж осуществляли более активного использования дорогостоящая возможность. Залог67% респондентов, при этом 74% финансового рычага и очень имущественных активов илиреспондентов ожидают такие внимательно контролируют свои дебиторской задолженности можетпродажи к 2017 году. К странам, в долговые обязательства. При таких помочь сократить затраты, но длякоторых наиболее вероятно произойдет обстоятельствах привлечение многих частных и семейныхувеличение объемов экспорта, значительных объемов капитала для компаний – это как «продаватьотносятся Румыния (77%), Греция финансирования роста будет всегда семейное серебро». Они очень(70%), Турция (64%) и Италия (67%). оставаться проблемой, при этом обеспокоены тем, что об этом могутОтвечая на вопрос о том, с какими возможности компании будут подумать их клиенты.проблемами сталкивается компания, неизбежно ограниченны. Как Сложности с доступом квыходящая на международные рынки, правило, молодой бизнес хочет финансированию могут быть одной изнаши респонденты указали в качестве обеспечить стремительный рост в причин, по которой частные иосновных трудностей знание бизнес- надежде на последующую быструю семейные компании прикультуры в зарубежных странах продажу и финансирует свой рост, осуществлении экспортных операций,(20%), конкуренцию (19%), местное привлекая значительные объемы как правило, ориентированы назаконодательство (19%), колебания долгового финансирования или соседние государства или рынки,валютных курсов (16%) и предлагая крупные доли участия в исторически связанные с их странойрегиональные экономические условия собственном капитале инвесторам (как в случае Индии и(16%). Некоторые респонденты также венчурного капитала или Великобритании). С подобнымиуказали трудности управления стратегическим инвесторам. сложностями частные и семейныенамного более сложной Теоретически то же самое может компании, вероятно, будутмеждународной цепочкой поставок. делать и частный или семейный сталкиваться не только в вопросах бизнес. Однако, как правило, частныеПоиск источников финансирования привлечения финансирования, но и и семейные компании развиваютсяНа определенном этапе роста почти при поиске персонала для выполнения более медленными темпами из-закаждый бизнес в той или иной форме зарубежных операций, так как члены небольших объемов долговогосталкивается с проблемами этого семьи могут не захотеть переезжать в финансирования. И лишь оченьпереломного периода, однако другое место, при этом с тем же немногие из них готовы предлагатьпринимать решения в такой ситуации нежеланием они могут отнестись и к доли участия в своем капитале взачастую намного сложнее бизнесу найму значительно более размере, на котором настаиваютчастному или семейному. Из-за квалифицированного и опытного внешние партнеры.необходимости сделать решительный сотрудника, который делал бы за нихшаг любой бизнес в такой ситуации Эта проблема становится еще более работу. Это может стать камнемможет испытывать сильнейшее сложной для каждого следующего преткновения на пути кнервное напряжение, а компания, поколения, так как во многих частных долгосрочному росту.управляемая только членами семьи, и семейных компаниях с длительнойеще и, как правило, не имеет историей участвует большое число «Вести бизнес во многих местах — тяжелый труд. Мы работаем в 50 странах, и все они отличаются друг от друга. Нам приходится изучать местную культуру и местные обычаи, и в разных странах различаются финансовое законодательство и налогообложение». (Финляндия) «Частный или семейный бизнес, как правило, финансирует свой рост за счет собственной прибыли, поэтому вы должны быть более осторожными. Частному и семейному бизнесу приходится конкурировать с международными публичными корпорациями, которые обладают значительно большими ресурсами». (Ближний Восток) 11
  • Экспорт, несомненно, является той Переломный момент 2: Учитывайте разницу областью, в которой частный и знания и навыки Отсутствие знаний и навыков может семейный бизнес может поучиться у Некоторые частные и семейные породить неуверенность, а также международных публичных компаний, компании могут испытывать опасения общее нежелание опробовать новые однако для этого частным и семейным по поводу экспорта, поскольку у них подходы или поэкспериментировать компаниям вовсе не обязательно отсутствуют определенные навыки и с новыми идеями. привлекать персонал из этих компаний. опыт, необходимые для эффективного Партнерства и альянсы – эффективный Согласно результатам нашего осуществления экспортных операций. способ получения информации, исследования, большинство частных Однако их настороженное отношение подготовленной научными и семейных компаний признают, что может также возникать из-за вполне учреждениями или крупными отсутствие знаний и навыков может понятной осмотрительности или корпорациями. Такой подход может представлять собой проблему, недостаточного понимания истинной включать подписание официальных которую они решают, привлекая природы рисков, возникающих при деловых договоров или агентских внешних управленцев, чтобы международном расширении бизнеса. соглашений на новых зарубежных работать совместно с членами семьи, Результаты нашего исследования ясно рынках, а также налаживание занимающими основные должности, показывают, что умение выявить, неформального общения и или чтобы заменить их. оценить риски и управлять ими сотрудничества, как, например, (в самом широком смысле) Наем профессиональных менеджеров в Великобритании, где развитию представляет собой один из навыков может решить многие коммерческие такого сотрудничества способствует более комплексного характера, вопросы, с которыми сталкивается деятельность Национального фонда который необходимо развивать частный и семейный бизнес, и поддержки науки, технологий и многим частным и семейным восполнить нехватку собственных искусства (National Endowment for компаниям. Наши респонденты навыков, но может вызвать и Science, Technology and the Arts, NESTA). также отмечают необходимость специфические проблемы, которые В рамках таких программ Национального знания таких специфических не всегда очевидны. фонда, как «Корпоративные связи » областей, как инновации, (Corporate Connections) и «Открытый Наш опыт показывает, что в частных и интеллектуальная собственность конкурс инноваций компании P&G» семейных компаниях есть большое и информационные технологии, чтобы (P&G Corporate Open Innovation число высших руководителей, применять более целенаправленный Challenge),небольшим компаниям и фактическая роль и сфера и стратегически ориентированный предпринимателям предоставляется ответственности которых мало подход в управлении бизнесом. возможность работать совместно с соответствуют той должности, Прогнозирование и соблюдение крупными корпорациями, например с которую они занимают: мы встречали регуляторных требований и Procter & Gamble, BASF, GlaxoSmithKline, исполнительных директоров, которые изменений также требует особого Virgin Atlantic и другими, и учиться у них. фактически являются внимания. председателями правления, а многие президенты компаний занимают эту На вопрос о том, обладают ли молодые специалисты, которые выходят должность в силу возраста и стажа. на рынок труда, необходимыми знаниями и навыками, в разных странах высказываются различные мнения, часто – противоположные. Отношение к этой Некоторые частные и семейные проблеме более отрицательное в Восточной Европе, Великобритании и ЮАР компании решают межличностные Доля респондентов, согласных с тем, что молодые специалисты, выходящие проблемы, которые могут возникнуть на рынок труда в соответствующей сфере деятельности, имеют необходимые при переходе фирмы по наследству, навыки и образование* распределяя в качестве «компенсации» некоторые должности, Тайвань 33% но тогда может быть очень сложно Швейцария 28% определить, в каких областях Финляндия 22% компании действительно не хватает Г онконг 22% знаний и опыта, а это приводит к Индия 22% отсутствию ясного понимания Ирландия 17% 15% ситуации как в руководстве, так Греция Германия 13% и во всем бизнесе. Решение нанять Сингапур 12% персонал на рынке труда, принятое Дания 8% без проведения комплексной и Мальта 5% объективной оценки, может привести Мексика 2% к найму не тех сотрудников, которые США 2% нужны. Тогда руководящему Австралия 0% сотруднику будет совершенно Канада -5% невозможно выполнять работу, для Бельгия -7% которой он был нанят. Степень согласия Швеция -10% Турция -10% Кроме того, владеть бизнесом и Западная Европа: -4% Австрия -14% управлять им — разные вещи, и Восточная Европа: -45%Ближний Восток -14% Северная Америка: -1% некоторым предпринимателям Южная Корея -19% Латинская Америка: -20% первого поколения будет особенно Франция -26% Ближний Восток / Африка: -42% сложно «выпустить из рук» бразды Италия -30% Азиатско-Тихоокеанский регион: +8% правления. Бразилия -31% БРИК: -13% Румыния -42% Россия -47%Великобритания -51% ЮАР -61% *Степень согласия = процент согласившихся респондентов минус процент несогласившихся Источник: Исследование частного и семейного бизнеса – 2012, PwC12 Частный и семейный бизнес: надежная модель XXI века
  • распорядителя. Я не ушел от активной роли полностью, но при этом 90% событий в бизнесе происходят без меня. Конечно, я участвую в обсуждении важных вопросов, и клиенты хотят говорить со мной. Я задействован в вопросах, связанных с основными инвестициями и финансированием, однако управление компаниейИмя: Мартин Вихтерле, собственник находится в руках профессиональной команды управленцев.Мартин Вихтерле начал карьеру с Вы считаете, что у частной или Как частная компания, тесноизучения геологии. В1990 году семейной фирмы есть преимущество связанная с определенным регионом,совместно с партнером он организовал по сравнению с международными чувствуете ли вы дополнительнуюсвой бизнес. Семейная компания Wikov компаниями, особенно при принятии ответственность перед местнымначала деятельность в XIX веке как решений и разработке долгосрочной населением и своими работниками?производитель сельскохозяйственнойтехники. Фирма успешно работала на стратегии развития? Я действительно чувствуюмеждународном уровне, но в 1946 году Несомненно, я соглашусь с этим. При ответственность за два аспекта нашейбыла национализирована, а затем работе с любой частной или семейной работы: я не просто несу ответственностьприобретена другой компанией компанией сравнительно просто достичь перед людьми, которые работают здесь,(конгломератом), которая впоследствии согласия: решения принимаются что логично. Я также чувствуюбыла ликвидирована. быстрее и более гибко, такие фирмы ответственность и за то, как компанияИ только по счастливой случайности гораздо чаще раскрывают свои карты. взаимодействует с местным сообществом.Мартин сумел выкупить товарный знак и Это одно из преимуществ. Кончено, Существует разница между ситуациями,реорганизовать свою собственную собственнику относительно легко быть когда компания функционирует в большомразвивающуюся группу инженерных гибким при изменении стратегии, что городе или в местности с населением вкомпаний под старым названием фирмы. означает, что фирма может 500 человек, которые зависят от работы незамедлительно отреагировать на вашего завода. Когда я начал работать вСегмент: Инженерно-конструкторские ситуацию, которая складывается на фирме, которая раньше была вработы рынке. Логика диктует, что любой государственной собственности, я былРынок: Чешская Республика абсолютно поражен тем, насколько люди большой международной компанииГод основания: 1880 год, затем фирма понадобится больше времени, чтобы были демотивированы. Всё, что онивозобновила свою работу в 2004 году одобрить подобное изменение, и делали, — это просто прийти на работу.Оборот: 1,6 млрд чешских крон (64 млн потребуется определенная смелость, Они не чувствовали никакой гордостиевро) чтобы воплотить его в жизнь. Вы также за то, чем занимаются. Для меня важная говорили о долгосрочном видении, и, составляющая успеха нашей компанииВы рассматривали возможность несомненно, это тоже верно. заключается в том, что мы смоглипривлечения профессиональной Собственник, который знает, на что создать нечто такое, чем гордятся люди,команды управленцев для ориентироваться, действует не столько которые работают на нас. Онируководства группой Wikov? на основании маркетинговых испытывают чувство гордости за то, что исследований и обзоров, сколько могут общаться с крупными клиентамиЯ не осуществляю оперативное руководствуясь интуицией и тем, что, по всему миру, на всех континентах.управление компанией. У компании есть по его наблюдениям, происходит в Они участвуют в нашем успехе. И этопрезидент. Я больше не выполняю бизнесе. является стимулом для любогообязанностей директора- собственника.Конечно, то же самое применимо, такого умения является понимание показывает, что работникиесли бизнес передается преемнику, того, когда вмешательство становится продолжают считать себяоднако угроза конфликта может помехой, а когда оно может быть сотрудниками «семейной компании»возрастать, если в компании работает выгодным и даже жизненно долгое время после того, как членыопытный управленец с глубокими необходимым. Частная и семейная семьи прекратили свое активноеубеждениями, которые сильно компания может, например, участие в ней. Это может бытьотличаются от взглядов использовать силу воздействия источником конкурентногособственника. Частные и семейные управленца для защиты своей преимущества с точки зрениякомпании, которые приглашают уникальной культуры и ценностей. лояльности сотрудников и ихработников на руководящие позиции приверженности компании, однако С другой стороны, руководителидля управления компаниями, может также привести и к компаний должны понимать и ценитьдолжны учиться тому, как «управлять возникновению напряженных особые условия частного и семейногосвоими управленцами», чтобы отношений и несбыточных ожиданий, бизнеса, куда они пришли работать, иобеспечить максимально которыми необходимо внимательно соответственно адаптировать свойпродуктивное сотрудничество с управлять. стиль работы. Например, опытними. Основной составляющей 13
  • «[Риск заключается в том, что у вас есть] узкое видение на основе имеющегося опыта, и вам необходимо внести свежую струю, чтобы взглянуть на бизнес под другим углом зрения. Устоявшийся образ мышления может вести к застою. Лучше быть открытым и готовым принимать изменения». (Великобритания) Наем независимых «[Нам нужно] привлекать для работы в совете директоров сторонних неисполнительных директоров может руководителей и учиться работать с ними. Для оптимизации наших быть одним из способов привнести операций важна также организация внутренних процессов. Другими ценный опыт и знания, однако найти словами, необходимо более профессиональное управление». (Бразилия) подходящих людей часто трудно. Если частный или семейный бизнес «Частному и семейному бизнесу могут мешать низкодоходные пойдет по такому пути, важно, направления бизнеса. Эмоции могут взять верх, а собственники чтобы независимым директорам могут стать одержимыми идеей контроля». (Турция) предцоставлялись возможности, необходимые им для того, чтобы «Частный и семейный бизнес недостаточно учитывает важность применять конструктивный подход и необходимых процедур и корпоративного управления». сохранять объективность, и при этом семья должна быть готова принять их (Ближний Восток) вклад в частную компанию. Переломный момент 3: вопросы преемственности Сама суть частного и семейного 25% участников опроса намереваются что следующее поколение не хотело бизнеса заключается, конечно, передать свои акции и привлечь при брать на себя управление бизнесом, в том, что он передается от одного этом профессиональных управленцев, было слишком молодо или не имело поколения к другому, однако ссылаясь на отсутствие знаний и необходимых знаний и навыков. период передачи бизнеса навыков у следующего поколения как Выпуск акций на бирже (IPO) может (и предшествующие ему годы) может на основную причину такого решения. быть неприемлемым вариантом для либо обеспечить, либо подорвать большинства частных или семейных По понятным причинам этот возможность будущего успеха компаний, так как это увеличивает показатель оказался несколько выше компании. вероятность поглощения такого среди тех, кто планирует впервые бизнеса более крупной публичной Владеть, управлять или продать? выйти на международный рынок. компанией. Частные 41% наших респондентов Большинство из оставшихся 34% и семейные компании, которые намереваются передать свой бизнес респондентов еще не приняли рассматривают возможность в собственность и управление решения о том, как поступить следования такому пути, должны следующему поколению, однако со своим бизнесом, когда они уйдут на внимательно продумать, что это будет примечательно то, что более половины пенсию (12%), или планируют продать значить на практике и что, возможно, из них все еще сомневаются, есть ли у бизнес стратегическому инвестору или им необходимо будет сделать, чтобы следующего поколения необходимые посредством проведения IPO (17%). изменить или перестроить структуру знания, навыки и энтузиазм, чтобы Респонденты из последней категории своих операций, с тем чтобы вести бизнес успешно. пришли к такому выводу из-за того, обеспечить их будущую привлекательность для стратегического или финансового инвестора. Те, кто ценит личные Меньше половины частных и семейных предприятий планируют полностью отношения как основную передать бизнес (владение и управление) следующему поколению характеристику своего бизнеса и Планы на будущее прочность своих ценностей, должны согласиться с тем, что, скорее всего, и личные отношения, и ценности будут размыты (если не уничтожены), если Передать управление следующему поколению 41% компания будет приобретена третьей стороной. Передать в собственность содновременным привлечением Независимо от того, в какой форме 25% профессиональных проходит процесс передача бизнеса, управленцев со стороны Продать частным инвесторам: 8% он почти никогда не бывает простым Продать / провести IPO 17% Продать другой компании 8% и является одним из наиболее Продать команде управленцев: 3% распространенных источников Выпуск акций / IPO: 5% Возможно несколько вариантов конфликтов как в семье, так и в Не знаю 12% бизнесе. Другое 5% Источник: Исследование частного и семейного бизнеса – 2012, PwC14 Частный и семейный бизнес: надежная модель XXI века
  • пост руководителя и будет управлять бизнесом, а все остальные как бы отойдут от дел. Сегодня это сложно представить, хотя исключать такого развития событий нельзя. Считаю, что нужно искать пути передачи руководства наёмному менеджеру, что тоже вещь непростая, но, наверное, для нас такой путь – самый логичный.Имя: Леонид Новосельский, Нам по сорок с небольшим лет,президент компании «Градиент» и поэтому у нас нет ощущения безотлагательности таких мер. Мы тесные контакты с Японией.Леонид Новосельский является одним понимаем, что еще примерно 10–15 лет Мы развиваем это направление виз основателей и совладельцев мы будем находиться в «активной течение последних нескольких лет,компании «Градиент» - одной из фазе» и продолжать делать то, что мы но последний год был особенноведущих дистрибуторских компаний делали. Вместе с тем мы активным. Неплохо развивается и нашРоссии в области потребительских присматриваемся к людям внутри собственный косметический бренд.товаров повседневного спроса, компании, которые могли бы стать Мы видим свое будущее в созданииистория которой началась в 1991 году. заместителями наших руководителей. нескольких, надеюсь, успешныхВ настоящее время «Градиент» Такие люди есть, и я думаю, что брендов в разных категориях.является официальным некоторые из них могут сделать шагдистрибутором более чем 100 Что вы планируете сделать в наверх и стать руководителем ближайшее время? Какие задачи вызарубежных и отечественных компании.производителей и имеет развитую сеть перед собой ставите?филиалов в крупнейших городах Как Вы можете охарактеризовать Рынок развивается таким образом,Центральной России, Урала и Сибири. менеджеров и руководителей своей что нам нужно качественно менять компании? компанию. Нам необходимо изСегмент: дистрибуция дистрибьютора превращаться впотребительских товаров Мне хочется верить, что у нас уникальная компания. Потому что у нас производителя и владельца брендов.повседневного спроса Это не значит, что мы перестанем действительно очень сильнаяРынок: Россия корпоративная культура, у нас люди заниматься дистрибьюторским растут профессионально, и у нас очень бизнесом, но растут крупные сети,Год основания: 1991 а с ними и крупные производители, лояльные сотрудники. Мы стремимся выстраивать систему мотивации, которые уже работают напрямую.Ваш бизнес не является семейным,но, тем не менее, если Вы один из не устанавливая верхней планки. Мы должны что-то предпринимать ввладельцев, члены вашей семьи Мы стараемся воспитывать людей и направлении вертикальной интеграции.какое-то отношение к этому бизнесу давать им возможность почувствовать Мы пробовали себя в розничнойвсё же имеют? себя предпринимателями. Скажем, торговле, но думаем, что это не наше. человек руководит бизнес– Еще одно направление – это созданиеЧлены моей семьи никак не участвуют в подразделением и знает, что мы нового бренда, развитие бренда, ну и,бизнесе. У нас несколько владельцев – полностью ему доверяем. У нас крайне конечно, производство. Но когда речьосновных акционеров-основателей мало механизмов, ограничивающих идет о производстве, я говорю условно,бизнеса, плюс еще некоторое инициативу, – механизмов контроля и потому что вижу большие перспективыколичество миноритарных акционеров так далее. И человек, по идее, должен в аутсорсинге производства и понимаю,из числа менеджеров, которым дарят действовать в таких условиях как что крупнейшие мировые компанииакции в виде вознаграждения или с предприниматель. производят лишь малую частьцелью мотивации. Поэтому вряд ли собственного продукта. Это не значит,можно говорить о том, что наш бизнес Какие важные события произошли за последний год? Были ли какие-то что мы принципиально против того,семейный, если у нас несколько чтобы владеть каким-тоосновных владельцев, имеющих всплески, интересные вещи, которые Вы хотели бы особо производством. Может быть, мы эторавные доли. осуществим, а может быть, и нет. отметить?Вы планируете передать этот бизнес Я просто не считаю это ключевойследующему поколению вашей Мы предпринимаем попытки выйти за задачей. Я убежден, что созданиесемьи? Или, скорее, хотите в пределы России. В частности, нас брендов и маркетинг, развитие каналакакой-то момент его продать и серьезно интересует Азия, и мы дистрибуции и управление брендом –отойти от дел? пытаемся выйти с собственным всё это способно обеспечить гораздо брендом в Азиатский регион с большую часть добавленной стоимости.Для нас передача бизнеса – это очень прицелом на Китай и другие страны Что касается непосредственносложный вопрос. Как раз в силу региона. Пока не понятно, что из этого производства, существует очень многоструктуры владения компанией, получится. У нас очень быстро вариантов того, как можно производитькоторая у нас существует, наш бизнес развивается бизнес с японцами в продукцию в разных странах навряд ли можно назвать семейным. сегменте детских товаров, подгузников контрактной основе, применяя гибкиеПока я себе не очень представляю, в первую очередь. Неожиданно для подходы, я к этому отношусь оченькак несколько владельцев решат, что себя мы заняли большую долю этого хорошо.ребенок одного из владельцев займет рынка. В целом у нас достаточно 15
  • «Частная или семейная компания столкнется с необходимостью передачи бизнеса новому поколению, и она должна суметь пережить момент перехода власти. Вот где часто все идет не так». (Дания) «Семейные отношения [ — проблемный вопрос], особенно когда сотрудникам мешают члены семьи. Например, в нашей корпоративной культуре не принято, чтобы внуки указывали дедам, что делать, но так не всегда бывает в обычном бизнесе». (ЮАР) Урегулирование конфликта 32% респондентов также приняли «Актуальным вопросом Конфликт может возникнуть формальные меры для оценки являются стандарты по разным причинам – от эффективности деятельности корпоративного управления. профессиональных до личных. Речь сотрудников, что может быть Если мы хотим расти, наши может идти о разногласиях по поводу результатом привлечения будущей стратегии и направления профессиональных управленцев, стандарты должны успевать деятельности или личной которым требуется такая оценка, или за изменением передовой эффективности и вознаграждения подтверждением необходимости международной практики. иметь объективный процесс, чтобы отдельных членов семьи. Последствия В Индии в большинстве случаев вывести из компании членов семьи, таких разногласий могут быть они не успевают». (Индия) временными и минимальными или работающих с низкой могут быть настолько эффективностью. «Наставничество и помощь в разрушительными, что нанесут В целом среди наших респондентов развитии последующего непоправимый вред процветающему у 79% имелся один или несколько поколения семьи важны для бизнесу. Например, на Ближнем таких механизмов разрешения успеха частного и семейного Востоке некоторые частные и конфликтов, а среди частных и бизнеса». (Ближний Восток) семейные разногласия в конечном семейных компаний во втором итоге передавались в суд, а активы поколении и более этот показатель всей компании были заморожены до возрастает до 84%. Вместе с тем тех пор, пока рассмотрение дела не вполне вероятно, что многие такие было завершено. механизмы недостаточно развиты, и Большое число респондентов приняли трудно понять, насколько они будут меры, чтобы справиться с эффективны, если возникнет возможными конфликтами: настоящий конфликт. Мы заключили акционерные соглашения подозреваем, что некоторые частные (49%), предусмотрели условия для и семейные компании серьезно вхождения и выхода из бизнеса (28%) недооценивают масштабы конфликта, и возможность привлечения который может произойти в будущем, независимого посредника для и им будет полезно подробнее урегулирования спора (24%), хотя ознакомиться с передовым опытом в наличие такого посредника области корпоративного управления, (медиатора) может говорить о том, который они могут применять уже что у данного бизнеса в прошлом сейчас, чтобы смягчить последствия возникали конфликтные ситуации. конфликта.16 Частный и семейный бизнес: надежная модель XXI века
  • Преимущества регистрации Генри Тан, президент, компания Luen Thai Holdingsна бирже: перспективы «Я очень горжусь тем, что в 2004 годуГонконга мы приняли решение преобразовать семейный бизнес в публичнуюОдним из интересных результатов компанию, зарегистрированную нанашего исследования стало то, бирже. Это не только принеслочто по сравнению с компаниями дополнительный капитал, которыйсопоставимого размера в других нужен нам для бизнеса, но истранах мира все больше частных и потребовало применения определенныхсемейных компаний регистрируются управленческих принципов,на биржах Азии. Мы попросили три обеспечивающих более эффективноеизвестные компании в Гонконге управление. Я бы призвал все частные ирассказать об их опыте регистрации семейные компании провести IPO тогда,на бирже и о преимуществах, которые когда они смогут. Это помогаетлистинг дает частной или семейной выстроить соответствующую структурукомпании в области управления между акционерами, руководством ибизнесом. бизнесом и делает роли каждой стороны более понятными».Том Танг, управляющий директор,Азиатско-Тихоокеанский регион, Чеунг Кит, председатель правления,компания TTM Technologies компания EVA Precision Industrial Holdings Limited«Переход в новое качество —публичной компании, акции которой «Процесс подготовки к листингу можетобращаются на бирже, — момент помочь вам достичь большей ясности вдостаточно напряженный. В частной понимании сфер ответственностикомпании всё достаточно просто. руководства в бизнесе, что можетВы можете менять направление, также предотвратить потенциальныйинвестировать в продукцию, у которой конфликт. В моей компании я и дваесть более продолжительные по моих брата договорились овремени перспективы, или в проекты распределении долей в период,с повышенным риском. После того, как предшествовавший IPO. Мы такжевы стали публичной компанией, такие четко определили роли и сферырешения должны быть обоснованы, ответственности и разработали процесстак как сторонние инвесторы будут принятия коллективных решений».задавать вам вопросы об их влияниина чистую прибыль. Нам помогает нашстатус публичной компании, так какбольшинство наших клиентов —крупные компании, которые не будутпокупать что-либо у частной компании.Некоторым действительно требуетсярегистрация на бирже в США, посколькуих поставщики должны соответствоватьтребованиям законов Сарбейнса –Оксли и Додда – Франка. Деятельностьв качестве публичной компаниипредоставляет вам другие возможности.Вы можете выпустить акции и облигации,эмиссия которых фактическиневозможна для частной компании.Это действительно дает вам большегибкости». 17
  • Общественный Частные и семейные предприятия считают, что их недооценивают и не замечают договор: Результаты нашего исследования показывают, что вне зависимости от оказывает ли государство размера, отрасли или рынка частный и семейный бизнес высоко ценит собственный вклад в экономику. поддержку частным и Однако многие его представители считают, что правительства их стран недооценивают или даже не замечают семейным компаниям? их усилий. Фирмы, действующие на рынках Турции, Швейцарии, Мексики, Индии, Мальты и Сингапура, в целом согласны с тем, что правительства их стран признают заслуги частного Некоторые крупнейшие мировые корпорации выросли из частных сектора, однако эта положительная и семейных предприятий. С тех пор как Реми Мартен произвел тенденция нивелируется первую бутылку бренди, а Уильям Проктер основал мыловаренный подавляющим числом респондентов и свечной завод, характер взаимоотношений между государством из ЮАР, Великобритании, Франции, и частными фирмами существенно изменился. В ходе исследования России, Италии, Румынии и Греции, которые выразили крайне негативную мы задали частным и семейным предприятиям вопрос о том, точку зрения по данному вопросу. чувствуют ли они, что правительство ценит их работу, и что Реальная поддержка или еще нужно сделать для того, чтобы частный бизнес получал нарочитое невнимание? поддержку на государственном уровне. Страсти еще больше накаляются вокруг вопроса о принятии государством мер поддержки частного Представители частного и семейного бизнеса считают, что государство не оказывает и семейного бизнеса. Представители им необходимой поддержки в нынешней ситуации. Впрочем, это опять-таки зависит лишь трех рынков (Сингапур, Турция от конкретного региона и Мальта) согласны, что их Степень согласия с тем, что государство делает все возможное для того, чтобы помочь правительства делают все возможное, бизнесу выжить и развиваться в условиях текущей экономической ситуации* чтобы помочь частному бизнесу. В то Сингапур 34% же время предприниматели из таких Мальта 19% стран, как Австралия, Дания, Турция 8% Франция, Румыния, США, Италия,Ближний Восток 3% ЮАР, Россия и Греция, выражают Канада -14% явное недовольство состоянием дел в Швейцария -19% этом вопросе. Южная Корея -24% Г онконг -26% Некоторые участники опроса Мексика -32% отмечают, что в их странах Австрия -36% государство несправедливо Индия -38% использует в своих интересах одну из Швеция -38% особенностей частного и семейного Германия -39% бизнеса, которую власти, по их Ирландия -42% собственному утверждению, всегда Тайвань -47% -49% ценили и ценят. БельгияВеликобритания -54% Степень согласия Речь идет о том, что крупные Бразилия -56% международные корпорации могут Финляндия -58% Западная Европа: -37% пригрозить перенести бизнес Австралия -62% Восточная Европа: -75% в другую юрисдикцию, если Дания -62% Франция -66% Северная Америка: -46% государство не предоставит им Латинская Америка: -48% Румыния -71% налоговых или иных льгот, тогда как Ближний Восток / США -71% Африка: -45% частный бизнес не может Италия -72% Азиатско-Тихоок. р-н: -26% рассчитывать на такие послабления, ЮАР -77% БРИК: -51% поскольку его крепкие связи с Россия -78% регионом, где осуществляется Греция -97% деятельность, и с местным сообществом вряд ли позволят ему *Степень согласия = процент согласившихся респондентов минус процент несогласившихся Источник: Исследование частного и семейного бизнеса – 2012, PwC переместиться в другие, более выгодные юрисдикции. 18 Частный и семейный бизнес: надежная модель XXI века
  • К чему же стремится частный исемейный бизнес? «Частные компании должны расти и увеличивать своеДля эффективной работы частным влияние на экономическую и политическую ситуацию.компаниям необходимо устранить Частный бизнес должен быть более широко представлен впрепятствия общего характера, органах и институтах, определяющих экономическуюа также решить более частные стратегию и политические тенденции в России». (Россия)проблемы. Как и любой другойбизнес, частные и семейные «Я считаю, что частный и семейный бизнес играет крайнепредприятия стремятся куменьшению бюрократизма, важную роль в экономике Ирландии. Мы не раз сталкивалисьукреплению экономической с тем, что многонациональные корпорации уходили сстабильности, снижению процентных ирландского рынка, например в Азию. И решения по этомуставок, стимулирование занятости, вопросу принимались исключительно на основании чистойсозданию более эффективной прибыли. Частный и семейный бизнес обычно так неналоговой и правовой системы, поступает». (Ирландия)а также обеспечению инвестицийв инфраструктуру. 19
  • Представители частного и семейного бизнеса также хотят видеть более Отношение к государству и уровень признания государством вклада адресную поддержку своего сектора частного и семейного бизнеса во многом зависит от конкретной страны со стороны государства. Они ждут, Степень согласия с тем, что государство признает важную роль частного и что правительство разработает и семейного бизнеса.* примет комплекс специальных мер, Ближний Восток 34% которые помогут частным и семейным Мальта 31% фирмам развиваться и расти. Швейцария 25% Сингапур 24% Вполне ожидаемо, что 22% Мексика первоочередным объектом внимания Турция 21% является система налогообложения. Канада 16% Частные и семейные предприятия во Австрия 10% многом объединяет стремление к Индия 8% упрощению налогового режима, Г онконг 4% который должен стать более Швеция 3% благоприятным. В частности, когда Германия -7% дело касается налогов на прирост Бельгия -13% капитала и наследование, частные Тайвань -13% Бразилия -18% предприниматели хотят, чтобы Южная Корея -19% государство обеспечило им более Ирландия -21% эффективный и менее затратный -22% Степень согласия Дания процесс передачи бизнеса Австралия -26% наследникам. Зачастую стоимость, Финляндия -26% Западная Европа: -9% которую создает для бизнеса целое Восточная Европа: -53% США -31% Северная Америка: -11% поколение, затем размывается Италия -40% Латинская Америка: -5% налогами, которые вынуждено ЮАР -42% Ближний Восток / платить поколение наследников. Великобритания -42% Африка: -12% Именно поэтому правительство Россия -43% Азиатско-Тихоок. р-н: -4% Германии изменило систему выплаты Франция -48% БРИК: -13% налога на наследование при передаче Румыния -68% бизнеса, существенно сократив или Греция -70% вообще отменив всякие платежи, *Степень согласия = процент согласившихся респондентов минус процент несогласившихся если одна семья владеет активами на Источник: Исследование частного и семейного бизнеса – 2012, PwC протяжении пяти лет, соблюдая при этом определенные требования в отношении фонда оплаты труда. С другой стороны, по мнению ряда свободный доступ к долгосрочному международные рынки). Выход на экспертов, подобные налоговые финансированию, а также к системам международные рынки, в частности, послабления приводят к тому, что обучения и поддержки, подразумевает получение частным и частные и семейные фирмы соответствующим индивидуальным семейным бизнесом помощи в оказываются закрытыми от потребностям фирмы (включая вопросах адаптации к различным «внешнего» влияния. Кроме того, наставничество и обмен опытом, культурным, коммерческим и по их мнению, в некоторых случаях помощь в вопросах планирования правовым условиям на зарубежных необходимость привлечения преемственности, урегулирования рынках. дополнительного финансирования в конфликтов и выхода на целях выплаты налога на наследование может заставить менее эффективные фирмы привлекать новых инвесторов и специалистов, что в итоге положительно «[Мы бы хотели получать] консультации и обучение по сказывается на составе руководства вопросам планирования преемственности, а также компании. налоговые льготы и послабления для собственников бизнеса. Мы хотим усовершенствования налогового Частный и семейный бизнес также хотел бы видеть увеличение числа законодательства, которое позволило бы более эффективно финансовых льгот и налоговых управлять бизнесом без необходимости уплачивать налог на послаблений для молодых компаний, прирост капитала (порой наш налог на прирост капитала дополнительных грантов и может принимать шокирующие масштабы)». (Австралия) поощрительных мер для поддержки научно-исследовательской «Частный и семейный бизнес в Германии платит огромное деятельности и инвестиций в новые количество пошлин и налогов, в то время как у крупных технологии. Частные и семейные корпораций есть возможность перевести бизнес в другие предприятия хотят получить более страны». (Германия)20 Частный и семейный бизнес: надежная модель XXI века
  • «В будущем семейный бизнес станет похож на международныекорпорации. Хотя за принятие решений по-прежнему будет отвечатьсемья собственников, коммерческая деятельность таких фирм будетбольше походить на работу международной корпорации. Я уже следуютакой модели. В грядущей перспективе частный и семейный бизнессблизится с международными компаниями. Это существенно изменитправила игры». (Ближний Восток)К примеру, правительство Это англо-ирландская компания,Сингапура предложило ряд важных расположенная в Пекине. Она Список вопросов к органаминициатив, направленных на помогает маленьким фирмам властисодействие малому и среднему выходить на коммерческие рынки • Ваш налоговый режим поддерживаетбизнесу и получивших широкий Китая и стран Азиатско- частные и семейные компаниирезонанс. Тихоокеанского региона. настолько, насколько это возможно?Одна из таких инициатив помогает Частные и семейные компании • Есть ли у вас гранты и льготы,бизнесу перевести свою также способны гораздо более предназначенные длядеятельность с локального рынка на эффективно лоббировать удовлетворения специфическихмеждународный уровень. В рамках политические вопросы, влияющие потребностей таких компаний вданной инициативы частному на их деятельность, и области инноваций, НИОКР илибизнесу оказывается содействие организовывать коллективные новых технологий?в выявлении проблем, которые объединения для того, чтобымогут возникнуть, а также • Могли бы вы сделать что-то еще, добиться более ощутимойпредоставляют экспертные чтобы помочь таким компаниям поддержки. И такая практикаконсультации в отношении первых получить долгосрочное уже отмечена на некоторых ранках,шагов. В Сингапуре существует финансирование для расширения в частности в Германии,столь обширное число льгот, что своей деятельности? Скандинавских странах,частные и семейные предприятия Испании и Италии. Есть большие • Что вы делаете для того, чтобыобращаются за помощью к таким неиспользованные возможности помочь им выйти на внешние рынки?фирмам, как PwC, чтобы определить для международногонаиболее подходящие для них • Какую поддержку вы предлагаете сотрудничества таких объединенийльготы (к примеру, для организации обучения и частных компаний, которое развития необходимых навыков?производственная компания имеет позволит обмениваться передовымправо на более чем 90 различных опытом и изучать доказавшие свою • У вас есть учреждения, которыельготных программ). эффективность передовые идеи. помогают развитию объединенийНа других рынках практически Например, организация «Сеть предпринимателей, практикиотсутствует поддержка частного и семейных предприятий» (Family наставничества и партнерскихсемейного бизнеса, а в ряде стран Business Network) реализует в отношений с международнымимеханизмы поддержки существуют, настоящее время многообещающий компаниями?но они зачастую используются новый проект, который позволяет • Имеется ли национальнаянедостаточно эффективно или же младшим членам семьи какой-либо стратегия для поддержки инедостаточно хорошо частной компании краткосрочно развития частного и семейногорекламируются. Из вышесказанного стажироваться в другой частной бизнеса как на внутреннем, так инапрашивается вывод о том, что или семейной фирме, нередко в на международных рынках?частным и семейным компаниям другом регионе или другомнеобходимо брать на себя сегменте бизнеса. Уже есть • И, наконец, получают лиответственность в таких вопросах и примеры таких стажировок для принимаемые вами меры потщательно изучать ситуацию для представителей молодого оказанию содействия частному ипринятия эффективных решений, поколения (Next Generation семейному бизнесу достаточнуюиспользуя при этом все доступные internships), организованных на информационную поддержку?ресурсы. В качестве примера можно самых разных рынках – в Бразилии,привести компанию Enter the Panda. США, Финляндии и Швейцарии. 21
  • Заключение «Я думаю, что семейные компании ждет период возрождения. Я считаю, что частные и семейные компании снова войдут в моду». (Дания) «Это единственная бизнес-модель, которая устойчиво развивается». (Италия) Мы полагаем, что предприятия Эти три области включают В заглавии этого отчета мы частного и семейного бизнеса и обеспечение доступа к компании других секторов могут финансированию, устранение называем частный и семейный многому научиться друг у друга, и, бюрократических препятствий и бизнес надежной моделью для как показывает практика, границы сокращение налоговой нагрузки в XXI века, что подтверждают между ними уже начали размываться. период, когда такие компании результаты исследования этого Мы должны создать более переходят от одного поколения к года. Однако всё не так просто, благоприятные и позитивные другому. условия, в которых компании смогут и, как показало наше Результаты проведенного в этом году сотрудничать, активно исследование, отличительные взаимодействовать и создавать исследования со всей очевидностью сильные стороны частных и свидетельствуют об одном: частные и инновации, а органы власти будут семейные компании представляют семейных компаний могут прилагать больше усилий для того, собой активный и жизненно важный получить дальнейшее развитие чтобы помочь им в этом. Государство сегмент мировой экономики, и они может сделать ещё больше, обеспечив за счет приобретения новых способны внести еще более поддержку частных и семейных знаний и навыков, а также компаний на уровне экономической и значительный вклад в обеспечение знакомства с международным роста и восстановления рынка, если налоговой политики, а также со получат должную поддержку в опытом. стороны отечественной банковской нужное время. системы. Важно отметить, что в ЕС уже ведется целенаправленная работа в трех из основных областей, которые мы выявили в нашем исследовании.22 Частный и семейный бизнес: надежная модель XXI века
  • Контактная информацияАлина Лаврентьева Выражение Мы также хотели бык.э.н., Партнер признательности поблагодарить:Руководитель практики Мы хотели бы поблагодарить Вадима Дымова, компания «Дымов»по оказанию услуг следующих людей за их вкладчастными компаниям Леонида Новосельского, компания в подготовку этого отчета.Тел.: + 7 (495) 967 6250 «Градиент»alina.lavrentieva@ru.pwc.com Эрик Эндрю, Канада Пола Дричейзлера, компания Wates Лино Касапинта, Мальта Джеймса Уэйтса, компания WatesАндрей Наруцкий Шэрон Чоу, Китай / Гонконг Пирса Уэйтса, компания WatesTEP, Партнер Шэрон Дугуид, КанадаРуководитель практики Мартина Вихтерле, компания Wikov Клэр Джелдарт, Великобританияоказания консультационных Пол Хеннесси, Ирландияуслуг частным клиентам Зина Джанаби, Ближний ВостокТел.: +7 (495) 967 6246 Алина Лаврентьева, РФandrei.narutsky@ru.pwc.com Андрей Наруцкий, РФ Ян-Олоф Линдберг, Швеция Делфен Маттьюсси, Франция Джоанна Мур, Австралия Джиллиан Мерфи, Великобритания Амин Нассер, Ближний Восток Сью Куан Энджи, Сингапур Альфред Пегуэро, США Ориана Паунд, Великобритания Шан Стил, Великобритания Марсель Видриг, Швейцария Дейвид Уиллз, Австралия А также команды из: Центра Jigsaw Research, Центра Kudos Research, Центра The UK Studio, Трейси Фулхам из Global Web Team и Линн Шепед. Термины и определения Для целей данного исследования «частный и семейный бизнес» определяется как компания, в которой: 1) ольшинство голосов принадлежит лицу, которое учредило или приобрело эту компанию (либо его супругу / супруге, б родителям, ребенку или прямым наследникам); 2) случае если речь идет о компании, зарегистрированной на бирже, лицо, учредившее или приобретшее компанию (или в члены его семьи), владеет 25% прав голоса посредством своего акционерного капитала, и по меньшей мере один член семьи является членом совета директоров компании. Методология исследования В ходе опроса было проведено 1952 телефонных интервью (в полупроизвольной форме) с руководителями компаний частного и семейного бизнеса, ответственными за принятие решений, из 28 стран мира. Интервью проводились с помощью центра Kudos Research (Лондон) в период с 7 июня по 18 сентября 2012 года. Интервью проходили на местных языках, их проводили носители языка. Продолжительность интервью в среднем составила 20–35 минут. Затем результаты были проанализированы центром Jigsaw Research. 23
  • www.pwc.ru/fbsНастоящая публикация подготовлена исключительно для создания общего представления об обсуждаемом в ней предмете и не является профессиональной консультацией.Информация, содержащаяся в данной публикации, не может служить основанием для каких-либо действий, предпринимаемых без предварительного обращения кпрофессиональным консультантам. В отношении точности или полноты информации, содержащейся в настоящей презентации, не дается никаких заверений или ручательств(явно выраженных или подразумеваемых), и в той степени, в какой это допустимо законодательством, PwC, ее участники, сотрудники и представители не берут на себя никакойответственности и снимают с себя всякую ответственность за последствия ваших или чьих бы то ни было действий или бездействия исходя из достоверности содержащейся внастоящей презентации информации и за любое основывающееся на ней решение.© 2012 PwC. Все права защищены. Под «PwC» понимается сеть PwC и/или одна или несколько фирм, входящих в нее, каждая из которых является самостоятельным юридическимлицом. Более подробная информация представлена на сайте www.pwc.com/structure