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Profarma apresentação 2 t11

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  • 1. 1
  • 2. Divulgação dos Resultados 2T11 11 de Agosto de 2011 2
  • 3. Destaques do Período• Lucro líquido cresce 333,6% em relação ao 1T11, atingindo R$ 9,5 milhões, o que representa margem líquida de 1,4%;• Crescimento de 7,5% da receita bruta consolidada quando comparada ao mesmo período do ano anterior, atingindo R$779,4 milhões;• Destaque para a categoria de perfumaria, que apresentou aumento nas vendas pelo sexto trimestre consecutivo. Quandocomparado ao mesmo período do ano anterior verifica-se o expressivo crescimento de 87,3%;• Geração de caixa operacional positiva, atingindo R$ 50,0 milhões no trimestre, 7,6% da receita operacional líquida;• Redução do ciclo de caixa em 5,8 dias. Esta queda representou redução de capital de giro da ordem de R$ 45,4 milhões;• Redução de 1.4 ponto percentual nas despesas operacionais (administrativas, comerciais e logística) em comparação aomesmo período do ano anterior, atingindo 7,5% da receita operacional líquida;• O volume de vendas por meio de pedido eletrônico bateu recorde e alcançou 68,6% do total das vendas no trimestre. 3 3
  • 4. Evolução da Receita Bruta (R$ Milhões) 778,8 779,4724,72T10 1T11 2T11 4 4
  • 5. Composição da Receita Bruta(R$ Milhões) 2T11 2T10 Var. % 1T11 Var. %Branded 512,2 477,5 7,3% 507,1 1,0%Genéricos 45,7 50,3 -9,1% 54,5 -16,1%OTC 141,3 143,8 -1,7% 148,7 -4,9%Higiene Pessoal e Cosméticos 53,9 28,8 87,3% 47,6 13,1%Hospitalar + Vacinas 26,3 24,3 7,9% 21,0 25,3%Total 779,4 724,7 7,5% 778,8 0,1% 5 5
  • 6. Evolução Market Share (%) 11,5 11,7 10,9* 10,2* 9,6 9,5* 9,9* 9,0* 2006 2007 2008 2009 2010 2T10 1T11 2T11*Excluindo o efeito dos similares Fonte: IMS e Profarma 6 6
  • 7. Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores (R$ milhões e % da Receita Líquida) 12,3% 10,7% 9,6% 25,1 27,4 24,0 49,7 39,1 42,9 2T10 1T11 2T11Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (%) 7 7
  • 8. Despesas Operacionais (R$ milhões e % da Receita Líquida)8,9% 7,7% 7,5%53,8 50,7 49,52T10 1T11 2T11 8 8
  • 9. Ebitda e Margem Ebitda (R$ milhões e % da Receita Líquida)3,6% 3,2% 1,7%21,8 20,7 10,92T10 1T11 2T11 9 9
  • 10. Despesas Financeiras Líquidas (R$ milhões e % da Receita Líquida)1,9% 1,3% 1,1%11,8 8,8 7,22T10 1T11 2T11 10 10
  • 11. Lucro Líquido (R$ milhões e % da Receita Líquida)1,9% 1,4% 0,3%11,4 9,5 2,22T10 1T11 2T11 11 11
  • 12. RESUMO FLUXO DE CAIXA(R$ Milhões) 2T11 2T10 Var. % 1T11 Var. %Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades Operacionais 50,0 46,8 6,9% (80,2) - Geração Interna de Caixa 19,8 17,6 12,7% 10,4 90,6% Variação Ativos Operacionais 30,2 29,2 3,5% (90,6) - Duplicatas a Receber 37,3 28,3 31,7% 22,9 62,6% Estoque 46,3 92,4 -50,0% (30,8) - Fornecedores (48,7) (105,2) 53,7% (74,7) 34,8% Outros (4,6) 13,7 - (8,1) 42,9%Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Atividades de Investimento (1,8) (1,9) 3,3% (1,3) -43,2%Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades de Financiamento (51,0) (53,7) 5,1% 81,1 -Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa (2,8) (8,8) 68,5% (0,4) -659,2% 12 12
  • 13. Ciclo Base IFRS 2T10 1T11 2T11 Ciclo de Caixa (Dias) * 66,3 64,5 60,4 Dias de Contas a Receber (1) 42,2 43,9 39,4 Dias de Estoque (2) 48,8 59,3 53,1 Dias de Fornecedores (3) 24,8 38,7 32,0* Média(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre(2) Base Média de CMV no Trimestre(3) Base Média de CMV no Trimestre 13 13
  • 14. Endividamento: Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda* (R$ milhões) 2,7x 2,2x 1,4x 194,8 157,1 132,5 2T10 1T11 2T11* Ebitda = Acumulado 12 meses 14 14
  • 15. Capex (R$ milhões e % da Receita Líquida)0,3% 0,2% 0,3%1,9 1,9 1,32T10 1T11 2T11 15 15
  • 16. Indicadores Operacionais Nível de Serviço Logística E.P.M. (Unidades atendidas / Unidades pedidas) (Erros por Milhão)89,6% 89,5% 337,0 88,6% 144,0 121,02T10 1T11 2T11 2T10 1T11 2T11 16 16
  • 17. Profarma vs Ibovespa - % (2T11)115110105100 97 95 91 90 85 31-mar-11 15-abr-11 30-abr-11 15-mai-11 30-mai-11 14-jun-11 29-jun-11 Ibovespa Profarma 17 17
  • 18. Cobertura de AnalistasCompanhia Analista Telefone Email Javier Martinez de Olcoz Cerdan (1 212) 761-4542 javier.martinez.olcoz@morganstanley.comMorgan Stanley Clarissa Berman (55 11) 3048-6214 clarissa.berman@morganstanley.comMerrill Lynch Alexandre Pizano (55 11) 2188-4024 alexandre.pizano@baml.comCredit Suisse Marcel Moraes (55 11) 3841-6302 marcel.moraes@credit-suisse.com Juliana Rozenbaum (55 11) 3073-3035 juliana.rozenbaum@itausecurities.comItaú BBA Marcio Osako (55 11) 3073-3040 marcio.osako@itausecurities.comBanco Fator Iago Whately (55 11) 3049-9480 iwhately@bancofator.com.brRaymond James Guilherme Assis (55 11) 3513-8706 guilherme.assis@raymondjames.comBTG Pactual João Carlos dos Santos (55 11) 3383-2384 joaocarlos.santos@btgpactual.com 18 18
  • 19. 19