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Divulgação dos Resultados 4T11 e ano 2011                           14 de Março de 2012                                   ...
Destaques do Período• No cinquentenário da Profarma, comemorou-se também cinco anos de abertura de seu capital. Alicerçada...
Evolução da Receita Bruta                 (R$ milhões)                                          3.317,0                   ...
Composição da Receita Bruta(R$ Milhões)                   4T11    4T10    Var. %     2011      2010    Var. %Branded      ...
Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores                       (R$ milhões e % da Receita Líquida)                ...
Despesas Operacionais - SGA        (R$ milhões e % da Receita Líquida)                                       7,7%         ...
Ebitda e Margem Ebitda       (R$ milhões e % da Receita Líquida)       3,2%                           3,0%2,7%            ...
Despesas Financeiras Líquidas         (R$ milhões e % da Receita Líquida)        1,1%                            1,1%   1,...
Lucro Líquido       (R$ milhões e % da Receita Líquida)1,5%       1,1%                           1,3%                     ...
Resumo do Fluxo de Caixa(R$ Milhões)                                                    4T11      4T10     Var. %    2011 ...
4T10   4T11     Ciclo de Caixa - Dias *                 49,0   48,0   Dias de Contas a Receber      (1)         43,6   46,...
Endividamento:Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda*                         (R$ milhões)                  1,4x...
Capex                               (R$ milhões e % da Receita Líquida)       0,5%                   0,5%                 ...
Nível de Serviço                                 Logística E.P.M.       (Unidades atendidas / Unidades pedidas)           ...
Profarma vs Ibovespa - % 4T11115110                                                            108                        ...
Cobertura de AnalistasCompanhia        Analista                            Telefone            E-mail                 Javi...
Contatos RI                     Max Fischer | Diretor Financeiro e de RI                          Beatriz Diez | Gerente d...
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Profarma 4 t11

  1. 1. 1
  2. 2. Divulgação dos Resultados 4T11 e ano 2011 14 de Março de 2012 2
  3. 3. Destaques do Período• No cinquentenário da Profarma, comemorou-se também cinco anos de abertura de seu capital. Alicerçada em sua culturavoltada para resultados e ações práticas concebidas no dia a dia, a Companhia pretende continuar a consolidar sua posição dedestaque no setor de distribuição no País;• A Profarma deu, em 2011, um importante passo em sua estratégia de crescimento, com a aquisição da Prodiet Farmacêutica.Neste primeiro trimestre pós-aquisição (4T11), a Prodiet apresentou receita operacional bruta de R$ 84,2 milhões e margemEbitda de 4,6%, auxiliando a Profarma a melhorar sua rentabilidade e alimentar o crescimento sustentável de longo prazo;• Com relação ao crescimento orgânico, destaque para a categoria de higiene pessoal e cosméticos (perfumaria), queapresentou aumento nas vendas pelo oitavo trimestre consecutivo. Quando comparado ao ano anterior, verifica-se crescimentode 63,9%;• Destaque também para a categoria de genéricos, que apresentou aumento 19,9% nas vendas quando comparado ao anoanterior;• Redução de 0.4 ponto percentual nas despesas operacionais consolidadas em comparação a 2010, correspondentes a 7,3% dareceita operacional líquida;• Geração de caixa operacional consolidada positiva, atingindo R$ 29,9 milhões no ano, 1,1% da receita operacional líquida;• O volume de vendas por meio de pedido eletrônico bateu recorde, e alcançou 69,7% do total das vendas no ano. 3
  4. 4. Evolução da Receita Bruta (R$ milhões) 3.317,0 3.132,8 928,5832,34T10 4T11 2010 2011 4
  5. 5. Composição da Receita Bruta(R$ Milhões) 4T11 4T10 Var. % 2011 2010 Var. %Branded 536,6 554,6 -3,3% 2.083,0 2.083,4 0,0%Genéricos 82,1 59,6 37,6% 263,1 219,5 19,9%OTC 129,1 151,4 -14,7% 545,8 590,8 -7,6%Higiene Pessoal e Cosméticos 66,4 43,9 51,2% 233,2 142,3 63,9%Hospitalar + Vacinas 114,3 22,7 404,2% 191,9 96,6 98,7%Total 928,5 832,3 11,6% 3.317,0 3.132,8 5,9% 5
  6. 6. Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores (R$ milhões e % da Receita Líquida) 10,6% 10,7% 10,1% 10,2% 100,3 123,9 181,1 163,7 28,4 45,0 41,7 38,6 4T10 4T11 2010 2011Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (% Receita Líq) 6
  7. 7. Despesas Operacionais - SGA (R$ milhões e % da Receita Líquida) 7,7% 7,3%7,4% 7,0% 202,0 204,551,5 55,74T10 4T11 2010 2011 7
  8. 8. Ebitda e Margem Ebitda (R$ milhões e % da Receita Líquida) 3,2% 3,0%2,7% 2,7% 79,9 75,9 25,118,64T10 4T11 2010 2011 8
  9. 9. Despesas Financeiras Líquidas (R$ milhões e % da Receita Líquida) 1,1% 1,1% 1,1%0,9% 31,2 28,6 8,4 6,14T10 4T11 2010 2011 9
  10. 10. Lucro Líquido (R$ milhões e % da Receita Líquida)1,5% 1,1% 1,3% 1,0% 34,4 28,910,5 8,74T10 4T11 2010 2011 10
  11. 11. Resumo do Fluxo de Caixa(R$ Milhões) 4T11 4T10 Var. % 2011 2010 Var. % Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. Operacionais 15,1 (21,3) - 29,9 44,4 -32,7% Geração Interna de Caixa 17,7 22,2 -20,6% 66,4 67,9 -2,2% Variação Ativos Operacionais (2,6) (43,5) 94,0% (36,5) (23,5) -55,5% Duplicatas a Receber (106,1) (16,4) -546,6% (75,3) (40,6) -85,3% Estoque (71,2) (64,7) -10,0% (31,6) (1,2) -2.546,2% Fornecedores 194,7 68,5 184,2% 67,2 45,1 48,8% Outros (20,0) (30,9) 35,2% 3,3 (26,8) -Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Ativ. de Investimento (10,4) (3,3) -215,0% (15,9) (8,1) -96,3%Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. de Financiamento (2,5) (15,5) 83,9% (2,7) (43,8) 93,9%Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa 2,2 (40,1) - 11,2 (7,5) - 11
  12. 12. 4T10 4T11 Ciclo de Caixa - Dias * 49,0 48,0 Dias de Contas a Receber (1) 43,6 46,0 Dias de Estoque (2) 52,0 48,9 Dias de Fornecedores (3) 46,6 46,8 * Média(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre(2) Base Média de CMV no Trimestre(3) Base Média de CMV no Trimestre 12
  13. 13. Endividamento:Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda* (R$ milhões) 1,4x 1,6x 118,9 108,7 2010 2011* Ebitda = acumulado de 12 meses 13
  14. 14. Capex (R$ milhões e % da Receita Líquida) 0,5% 0,5% 0,3% 0,3% 9,3* 8,3 3,5 3,7 4T10 4T11 2010 2011* Não estão incluídos os investimentos na Prodiet. 14
  15. 15. Nível de Serviço Logística E.P.M. (Unidades atendidas / Unidades pedidas) (Erros por Milhão) 184,0 90,1% 170,0 89,3% 89,3% 150,088,1% 114,04T10 4T11 2010 2011 4T10 4T11 2010 2011 15
  16. 16. Profarma vs Ibovespa - % 4T11115110 108 108105100 95 90 85 30-set-11 30-out-11 29-nov-11 29-dez-11 Ibovespa Profarma 16 16
  17. 17. Cobertura de AnalistasCompanhia Analista Telefone E-mail Javier Martinez de Olcoz Cerdan (1 212) 761-4542 javier.martinez.olcoz@morganstanley.comMorgan Stanley Clarissa Berman (55 11) 3048-6214 clarissa.berman@morganstanley.comMerrill Lynch Mauricio Fernandes (55 11) 2188-4236 Mauricio.fernandes@baml.comCredit Suisse Marcel Moraes (55 11) 3841-6302 marcel.moraes@credit-suisse.com Marcio Osako (55 11) 3073-3040 marcio.osako@itausecurities.comItaú BBA Juliana Rozenbaum (55 11) 3073-3035 juliana.rozenbaum@itausecurities.comBanco Fator Iago Whately (55 11) 3049-9480 iwhately@bancofator.com.brRaymond James Guilherme Assis (55 11) 3513-8706 guilherme.assis@raymondjames.comBTG Pactual João Carlos dos Santos (55 11) 3383-2384 joaocarlos.santos@btgpactual.com Andre Parize (55 11) 5171-5870 andre.parize@votorantimcorretora.com.brVotorantim Marco Richieri (55 11) 5171-5873 marco.richieri@votorantimcorretora.com.br 17
  18. 18. Contatos RI Max Fischer | Diretor Financeiro e de RI Beatriz Diez | Gerente de RI 18Telefone.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: ri@profarma.com.br | www.profarma.com.br/ri
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