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Uma Nova CompanhiaPara um Novo Mercado                       2
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Crescimento de Longo Prazo                             4
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Aquisição da Tamoio                      8
Drogarias Tamoio | Visão Geral                                                Overview da Companhia• A Tamoio foi constitu...
Drogarias Tamoio | Racional da Transação                   Constituição de uma plataforma de varejo com aproximadamente 1...
Drogasmil + Farmalife + Tamoio | Complementariedade Geográfica                      Cobertura Geográfica – Visão do Estado...
Drogasmil + Farmalife + Tamoio | Complementariedade Geográfica                                             Cobertura Geogr...
Drogasmil + Farmalife + Tamoio | Oportunidades de Criação de Valor•   Manutenção das marcas nos mercados existentes;•   Ca...
Drogarias Tamoio | Resumo da Transação•   A Profarma fará a aquisição imediata de 50,0% do capital total da Tamoio por mei...
Drogarias Tamoio | Resumo da Transação                                              Cobertura de Contingências1 – Indeniza...
Modelo Misto               16
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apresentação teleconferência aquisição tamoio PT

  1. 1. 1
  2. 2. Uma Nova CompanhiaPara um Novo Mercado 2
  3. 3. Profarma | Considerações IniciaisEsta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumentofinanceiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estãosob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia,expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente.Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de performance futura. Osinvestidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operaçõese aos ambientes de negócios da Profarma, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor farmacêutico, mudançasem condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Profarma. Tais riscos podem fazer com que os resultados daCompanhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.Embora a Profarma acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas emdados atualmente disponíveis à sua administração, a Profarma não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Profarma isenta-seexpressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.Tratam-se de informações resumidas sem intenção de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais comorecomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaraçãonem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas comobase para decisões de investimento. 3
  4. 4. Crescimento de Longo Prazo 4
  5. 5. Profarma | Estratégia de Crescimento de Longo PrazoA estratégia de crescimento de longo prazo da Profarma está fundamentada em 3 principais vetores: Aquisições selecionadas Novos Segmentos Expansão Regional 5
  6. 6. Profarma | Estratégia Combina Visão de Mercado e Qualidade na Execução Posicionamento Estratégico Comentários Segmento de Atuação A Profarma vem ativamente implementando uma estratégia para Distribuição Hospitalar Especialidades Serviços Varejo diversificar o seu business de distribuição de produtos farmacêuticos, entrando em novos segmentos como: Escala  Segmento Hospitalar;  Especialidades (vacinas, produtos dermatológicos, Preço produtos de maior valor agregado, etc);Atributos  Serviços de valor agregado para a indústria; Qualidade  Varejo. Os novos segmentos de atuação da Profarma complementam e Diferenciação Produtos fortalecem a sua posição na indústria:  Segmentos com maiores margens; Foco Inicial Abordagem de Novo Foco sinergias  Sinergias logísticas; Portfólio  Sinergias de compras. selecionado 6
  7. 7. Profarma | Principais EventosHistórico de sucesso comprovado: habilidade única para entrada em novas regiões e segmentos e para realizaraquisições de sucesso. Timeline Mercado CAGR (97-00) = 12% Mercado CAGR (04-10) = 12% Mercado (9M11-9M12) = 17% Dimper Casa Saba K+F Hospitais (RS) Prodiet Brasil Minas Hospitais (SP) SP CE Gerais DF RJ GO Espírito IPO Arpmed Tamoio Santo Bahia PE Paraná Vacinas 1996 1998 1999 2001 2003 2004 2005 2006 2007 2009 2011 2012 2013 Cresc. Orgânico / Novas Regiões Novos Segmentos / Produtos Aquisições Selecionadas 7
  8. 8. Aquisição da Tamoio 8
  9. 9. Drogarias Tamoio | Visão Geral Overview da Companhia• A Tamoio foi constituída em 1954, com sede no Estado do Rio de Janeiro;• A Companhia atua no segmento de varejo farmacêutico, com forte atuação nos segmentos de higiene e beleza e dermocosméticos;• A Tamoio é uma das redes de drogarias que mais cresce no interior do estado do RJ, apresentando uma taxa composta de crescimento anual da receita bruta (CAGR) de 19,8% entre 2009 e 2012;• Em 2012, a Tamoio registrou receita bruta de R$ 312,3 milhões e margem Ebitda de 5,0%;• Atualmente, a rede de Drogarias Tamoio é composta por uma plataforma de 57 lojas localizadas em 18 municípios do Estado do Rio de Janeiro. Venda Bruta Mix de vendas por categoria 2012 # LojasR$ milhões Branded 312,3 31,3% 57 Higiene 270,8 pessoal e 51 224,8 cosméticos 42 44,0% Genéricos 8,4% OTC 2010 2011 2012 16,3% 2010 2011 2012 9* Crescimento Same Store Sale
  10. 10. Drogarias Tamoio | Racional da Transação  Constituição de uma plataforma de varejo com aproximadamente 140 lojas (85 lojas da Drogasmil / Farmalife + 57 lojas da Tamoio), formando uma das maiores redes de farmácias do Brasil, 2ª maior no Rio de Janeiro; Diversificação e Escala  Complementariedade geográfica entre a Tamoio e a Drogasmil / Farmalife;  Criação de uma das maiores plataformas mistas de distribuição e varejo farmacêutico da América Latina e a maior no Brasil;  Companhia com posição diferenciada para ser um importante player no processo de consolidação do setor; Crescimento  Maior flexibilidade e capilaridade para a entrada em novos mercados onde a Profarma já possui operações (suporte do time local da Profarma).  Apoio dos gestores regionais da indústria, gerando possíveis sinergias em compras, verbas de marketing, logística e back-office; Sinergias  Otimização tributária no Rio de Janeiro;  Maior facilidade na gestão e integração das operações de varejo. 10
  11. 11. Drogasmil + Farmalife + Tamoio | Complementariedade Geográfica Cobertura Geográfica – Visão do Estado do Rio de Janeiro 11
  12. 12. Drogasmil + Farmalife + Tamoio | Complementariedade Geográfica Cobertura Geográfica Campos dos Goytacazes – 1 loja Campos dos Goytacazes – 2 lojas Nova Friburgo – 2 lojas Petrópolis – 1 loja Duque de Caxias – 1 loja Magé / Piabetá / Fragoso – 3 lojas São Gonçalo – 9 lojas Três Rios – 1 loja Rio de Janeiro – 73 lojas Cachoeira de Macacu – 1 loja Teresópolis – 1 loja Valença – 1 loja São Gonçalo – 3 lojas São Pedro da Aldeia – 1 loja Araruama – 1 loja Itaboraí – 3 lojas São Paulo – 3 lojas Rio das Ostras – 2 lojas Cabo Frio – 4 lojas Macaé – 2 lojas 12 Niterói – 4 lojas Rio de Janeiro – 2 loja Bacaxá – 1 loja Niterói – 16 lojas São João de Meriti – 1 loja Barra do Piraí – 1 loja Itaperuna – 2 lojas Maricá – 1 loja
  13. 13. Drogasmil + Farmalife + Tamoio | Oportunidades de Criação de Valor• Manutenção das marcas nos mercados existentes;• Cada empresa continuará a exercer o que faz de melhor – crescimento dos principais negócios em mercados existentes, foco em serviços, inovação e criação de valor;• Companhias irão se apoiar para acelerar o crescimento – sinergias e expertise. Complementaridade Ganhos de Eficiência Complementaridade de Potencial de Sinergia Área de Atuação Substancial Relacionamento Crescimento Oportunidades de Novos Plataforma para Futuro Negócios Crescimento 13
  14. 14. Drogarias Tamoio | Resumo da Transação• A Profarma fará a aquisição imediata de 50,0% do capital total da Tamoio por meio de aporte primário de R$ 62,3 milhões e aquisição secundária de R$ 43,1 milhões, representando um múltiplo EV/Ebitda (2013E) de 7,5x;• Os 50,0% remanescentes do capital total da Tamoio, quando adquiridos, serão valorizados a um múltiplo EV/Ebitda de 7,5x com relação aos doze meses anteriores à data da aquisição. Fluxo de Pagamento Aporte Primário: • 40% pagos na Data de Fechamento; • 15% pagos em 30 de abril de 2013 ou na Data de Fechamento, o que ocorrer depois; • 15% pagos em 31 de julho de 2013 ou na Data de Fechamento, o que ocorrer depois; • 15% pagos em 31 de outubro de 2013 ou na Data de Fechamento, o que ocorrer depois; • 15% pagos em 31 de janeiro de 2014 ou na Data de Fechamento, o que ocorrer depois. Aquisição Secundária: • 100% pagos na Data de Fechamento. 14
  15. 15. Drogarias Tamoio | Resumo da Transação Cobertura de Contingências1 – Indenização:• Os Atuais Acionistas são obrigados a indenizar a Profarma pelas contingências decorrentes de fatos geradores anterioresà Data de Fechamento, de acordo com os limites estabelecidos abaixo:(i) os Atuais Acionistas deverão arcar com todas as contingências até que o valor agregado atinja o montante total de R$ 3,0 milhões;(ii) a Rede Tamoio deverá arcar com todas as contingências que excederem R$ 3,0 milhões, até que o total de contingências atinja o limite de R$ 20,0 milhões;(iii) os Atuais Acionistas deverão arcar com todas as contingências que excederem o limite de R$ 20,0 milhões;2 – Direito de Defesa, Garantias e Custos:• Os Atuais Acionistas terão o direito de defender ou fazer com que a Rede Tamoio se defenda em todos os procedimentosadministrativos e/ou judiciais;• Os custos de defesa e apresentação de garantias serão de responsabilidade dos Atuais Acionistas;• Se a defesa for conduzida pela Rede Tamoio, tais custos de defesa deverão ser reembolsados pelos Atuais Acionistas àcompanhia após decisão transitada em julgado. Descrição das Garantias1 – Ajuste de Participação via Bônus de Subscrição:• Na Data de Fechamento, um bônus de subscrição será emitido em favor da Profarma, lhe assegurando o direito de emitirnovas ações da Tamoio, no caso de inadimplência dos Atuais Acionistas na obrigação de indenizar contingênciaspassadas;• Desta forma, a Profama será indenizada através de um ajuste de participação na Tamoio;• O preço de subscrição das novas ações da Tamoio levará em consideração uma avaliação com base no múltiplo de 7,5x o 15EBITDA dos últimos 12 meses anteriores à subscrição ao exercício do Bônus de Subscrição.
  16. 16. Modelo Misto 16
  17. 17. Profarma | Aquisição da redes Drogarias Tamoio, Drogasmil e Farmalife Profarma: uma Nova Companhia A aquisição das redes marca a entrada da Profarma no mercado varejista, seguindo a diretriz estratégica da Cia de diversificar e expandir seus negócios, sempre com objetivo de gerar sinergia entre as áreas em que atua e ampliar a rentabilidade dos negócios; A Profarma não se afasta de sua área de atuação e passa a atuar em um segmento ainda fragmentado, que proporciona maior crescimento e rentabilidade; A Cia se moderniza, fazendo frente à nova dinâmica do mercado mundial de distribuição farmacêutica e capturando valor em toda a cadeia de distribuição. Execução Calculada 17
  18. 18. Profarma | uma Nova Companhia Modelo Misto Distribuição Varejo Expansão Regional Consolidada e Mercado Fragmentado Diversificação de Canais e Produtos  3º maior distribuidora do País, com 12  Criação de uma Rede com 140 lojas, centros de distribuição e atuação com complementaridade geográfica nacional; + no estado do Rio de Janeiro;  A Companhia conta também com duas  Posicionamento no setor: entre os 10 plataformas (Prodiet e Arpmed), maiores players de varejo voltadas para os segmentos de farmacêutico do Brasil. hospitais, governo e specialties. Uma Nova Companhia com melhores margens e maior oportunidade de crescimento. 18
  19. 19. Cobertura de Analistas 19
  20. 20. Profarma | Cobertura de Analistas Companhia Analista Telefone Email Morgan Stanley Fernando Amaral (55 11) 3048-6088 fernando.amaral@morganstanley.com Merrill Lynch Mauricio Fernandes (55 11) 2188-4236 mauricio.fernandes@baml.com Credit Suisse Marcel Moraes (55 11) 3841-6302 marcel.moraes@credit-suisse.com Itaú BBA Juliana Rozenbaum (55 11) 3073-3040 juliana.rozenbaum@itausecurities.com Banco Fator Pedro Zabeu (55 11) 3049-9478 pzabeu@bancofator.com.br BTG Pactual João Carlos dos Santos (55 11) 3383-2384 joaocarlos.santos@btgpactual.com Votorantim Andre Parize (55 11) 5171-5870 andre.parize@votorantimcorretora.com.br 20
  21. 21. Contatos RI Max Fischer | Diretor Financeiro e de RI Beatriz Diez | Gerente de RI 21Telefone.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: ri@profarma.com.br | www.profarma.com.br/ri

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