APIMEC Agosto 2007

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  • 1. 2º Trimestre 2007
  • 2. Profarma
  • 3. Atuação Cobertura de 87,1% do CE mercado brasileiro PB PE BA Distribuição de Produtos GO Farmacêuticos, Higiene Pessoal, Cosméticos, Vacinas e Produtos DF MG ES PR SP RJ Hospitalares SC RS 11 Centros de Distribuição Centros de Distribuição Áreas de Atuação 24.000 Clientes Atendidos
  • 4. Histórico CAGR Mercado (97-00) = 11.7% CAGR Mercado (02-06) = 12,5% % 6,8 ) =2 $1.728 -06 a (02 rm ofa $1.520 Vendas Líquidas (R$ MM) r GRP CA $1.262 Aquisição Aquisição $980 do CD da da K+F Instituto Dimper RS São Paulo Profarma Minas Hospitais Hospitais em SP CE Gerais no RJ IPO PE Espírito DF Bahia Santo Paraná Vacinas 1996 1998 1999 2001 2003 2004 2005 2006 2007
  • 5. Market Share (%) 10,7 9,3 9,6 9,6 8,4 2003 2004 2005 2006 1ºSem07 Fonte: IMS
  • 6. Mercado Farmacêutico
  • 7. Mercado Brasileiro % +12,2 Em R$ MM CAGR 20.943 18.305 16.644 % +11,3 11.229 10.087 2004 2005 2006 1S06 1S07 Fonte: IMS Health
  • 8. Mercado Brasileiro de Genérico Mercado Participação Em R$ MM % do Meracdo Farmacêutico 12.4 % +3 3 , 1 10.9 CAGR 2291 10.2 % 9.1 + 34,4 1673 7.8 1387 1293 1032 2004 2005 2006 1S06 1S07 2004 2005 2006 1S06 1S07 Fonte: IMS Health Fonte: IMS Health
  • 9. Top 10 Varejistas no Brasil 4,5% 3,5% 2,2% 2,1% 1,9% 1,3% 1,1% 1,0% 0,6% 0,6% Pacheco Drogaria Pague Droga Raia Drogasil Panvet Drogaria Drogamed Drogaria Drogaria São Paulo Menos Araujo Onofre Iporanga Fonte: ABRAFARMA (2004)
  • 10. Top 10 Indústrias no Brasil 6,7% 6,5% 5,7% 5,4% 4,4% 3,6% 3,4% 3,3% 2,7% 2,5% EMS Sigma Sanofi- Ache Medley Novartis Pfizer Eurofarma Bayer Boehringer Nycomed Pharma Aventis Schering PH Pharma Fonte: IMS Health ( 2007)
  • 11. Crescimento do Mercado Farmacêutico
  • 12. Crescimento do Mercado • Envelhecimento da População - 13,8 milhões acima de 60 anos, em 2000, para 22,0 milhões em 2015 • Nível de Renda da População - 15% da população é responsável por 50% do consumo de medicamentos - Não há reembolso de remédios por parte do governo e dos planos de saúde - Varejo fragmentado • Consumo per capta / ano: EUA U$ 813, Espanha U$ 340, México U$ 70 e Brasil U$ 40
  • 13. Crescimento do Mercado • Genéricos - Incremento de R$ 660 MM até 2014 por fim de patentes - Margem genérico X branded • Consolidação - Mercado Fragmentado: os três maiores tem 28% no Brasil, enquanto nos E.U.A 93%, França 93%, México 72% e Argentina 55%
  • 14. Crescimento da Profarma
  • 15. Profarma investe e cresce mais que o mercado... • Performance dos dois novos centros de distribuição Pernambuco e Ceará • Aquisição da Dimper no Rio Grande do Sul • Consolidação do mercado mais rápida do que o esperado • Crescimento de 24% nas áreas existentes no 1S07
  • 16. Performance dos Novos Centros de Distribuição • A cobertura de mercado com os novos CD’s Pernambuco e Ceará incluindo Paraíba e Alagoas, representaram R$ 1.4 bilhão em vendas durante o ano de 2006 (45% da região) • A Profarma passa a atender 78% do mercado do Nordeste. • Market Share evolução: Ano Filial Market share Market share Market share 2004 Bahia 3º mês – 10% 6º mês –13% 1º ano – 20% 2007 Pernambuco 3º mês – 9% 5º mês –12% 2007 Ceará 2º mês – 6% Benchmark na região
  • 17. Aquisição Dimper RS Racional da Aquisição • Avaliação atrativa dos múltiplos: - 5.0x EV / EBITDA 07 (67,1% desconto)1 - 4.1x EV / EBITDA 08 (64,2% desconto)1 Observação (1): Considerando o preço da ação da Profarma em R$36,00 eestimativa média de Ebitda do mercado • Investimento de R$ 13,1 milhões em uma companhia com R$ 132 milhões de vendas brutas em 2006 • Quarto maior mercado farmacêutico no Brasil, equivalente a cerca de R$ 1,5 bilhão em vendas em 2006 (7,3% do mercado brasileiro) • Potencial ganho de 1% de market share ao longo de 1 ano
  • 18. Consolidação do mercado mais rápida que o esperado • Cerca de 20 indústrias farmacêuticas (nacionais e multinacionais), que representam 25% do mercado nacional, têm hoje suas vendas concentradas em 3 ou 4 distribuidoras • Espera-se que até o final de 2007, cerca de 10% dos laboratórios que ainda não adotaram esse modelo acompanhem essa tendência • Crescimento de vendas nestes laboratórios entre 30% e 50% • Durante a fase de transição se faz necessário um investimento em estoque na ordem de 60 dias adicionais
  • 19. Resultado 2T07
  • 20. Receita Bruta Em R$ MM 29,2% 609,7 555,3 471,8 2T06 1T07 2T07
  • 21. Composição da Receita Bruta Em R$ MM (R$ Milhões) 2T07 2T06 Variação % 1T07 Variação % Branded 404,7 320,4 26,3% 374,0 8,2% Genérico 35,6 22,7 56,7% 33,0 7,8% OTC 120,2 88,8 35,4% 99,0 21,4% Higiene Pessoal e Cosméticos 36,7 30,0 22,3% 37,4 -1,8% Outras 12,2 9,6 27,1% 11,7 4,6% Serviços Prestados 0,3 0,4 -0,3 0,2 0,1 Total 609,7 471,8 29,2% 555,3 9,8%
  • 22. Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores 10,71% 10,47% 10,00% 8,70% 7.023 1.543 5.387 1.598 49.994 42.152 42.798 31.942 1T06 2T06 1T07 2T07 Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores
  • 23. Lucro Líquido Em R$ MM e % da Receita Líquida 1,6% 0,8% 1,1% 0,3% 8,3 1,2 5,1 3,5 1T06 2T06 1T07 2T07
  • 24. EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Em R$ MM e % da Receita Líquida 4,0% 3,7% 3,3% 3,1% 19,7 16,8 15,0 12,7 1T06 2T06 1T07 2T07
  • 25. Fluxo de caixa aplicado nas atividades operacionais – 2T07 FLUXO DE CAIXA APLICADO NAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Duplicatas a receber R$ 9,20 Estoque R$ 14,50 1- Novas filiais Pernambuco / Ceará / Rio Grande do Sul Fornecedores R$ 8,10 TOTAL R$ 31,80 Duplicatas a receber R$ 13,20 Estoque R$ 26,80 2- Crescimento / Consolidação nas demais áreas Fornecedores R$ 0,80 TOTAL R$ 40,80 Duplicatas a receber R$ 22,40 Estoque R$ 41,30 Total geral Fornecedores R$ 8,90 TOTAL R$ 72,60
  • 26. Endividamento Em R$ MM Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda 138,5 2,1 68,6 -0,1 0,9 -4,1 2T06 1T07 2T07 * Ebitda = Acumulado 12 meses
  • 27. Capex Em R$ MM e % da Receita Líquida 0,2% 0,2% 0,0% 1,2 0,9 0,1 2T06 1T07 2T07
  • 28. Indicadores Operacionais Nível de Serviço Logística E.P.M. (unidades atendidas / unidades pedidas) (Erros por Milhão) 248,5 92,0% 201,0 204,3 90,0% 86,4% 2T06 1T07 2T07 2T06 1T07 2T07
  • 29. 96 101 106 111 116 121 126 131 136 141 146 151 156 161 166 171 176 25/10/2006 2/11/2006 10/11/2006 18/11/2006 26/11/2006 4/12/2006 12/12/2006 20/12/2006 28/12/2006 5/1/2007 13/1/2007 21/1/2007 Performance da ação 29/1/2007 6/2/2007 Ibovespa 14/2/2007 22/2/2007 2/3/2007 IGC 10/3/2007 18/3/2007 26/3/2007 Profarma 3/4/2007 11/4/2007 19/4/2007 27/4/2007 5/5/2007 13/5/2007 21/5/2007 29/5/2007 6/6/2007 14/6/2007 * Base 100 em 25/10/2006 22/6/2007 30/6/2007 137 138 162
  • 30. Contatos RI: Max Fischer Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Beatriz Diez beatriz.diez@profarma.com.br Analista de Relações com Investidores tel.: 55 (21) 4009 0276 E-mail: ri@profarma.com.br www.profarma.com.br/ri