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  • 1. 03 DE JULHO DE 2014 Reunião Pública 1T14 – Apimec
  • 2. DINÂMICA POSITIVA DO SETOR
  • 3. Dinâmica Positiva do Setor | Mercado Global 3 * Considerando preços ex-fabricante, excluindo reembolsos e descontos. Contém dados Auditados + Não-Auditados. Todos os cálculos de CAGR para horizonte de 5 anos. Vendas Globais e Crescimento do Mercado 2013 2014 2015 2016 2017 2018 800 600 400 200 0 6% 4% 2% 0% VendasUS$Bilhões %Crescimento(US$) Fonte: IMS Health, Abril 2014 1200 1000 Estados Unidos 2-5% Tier 1 (China) 11-14% Japão 1-4% Tier 2 10-13% Alemanha 2-5% Brasil 13-16% França (-2)-1% Rússia 7-10% Itália 1-4% Índia 10-13% Canadá 3-6% Tier 3 5-8% Espanha (-2)-(-1)% Pharmerging 9-12% Reino Unido 2-5% Desenvolvidos 2-5% Mercados Desenvolvidos CAGR 2014-2018 Pharmerging Markets CAGR 2014-18 Maior que o CAGR da Região Na média do CAGR da Região Menor que o CAGR da Região Dinâmica Histórica de Mercado & Cenário Atual na Indústria Farmacêutica Global CAGR 2014-18 entre 4-7% 4-6% 4-6% 5-7% 5-7% 5-7% 8% • Previsão de crescimento global (CAGR) entre 4-7% até 2018: US$ 1,3 trilhões em 2018*
  • 4. Dinâmica Positiva do Setor | Mercado Global 4 Market Share dos Top 3 Distribuidores % do Mercado Total Fonte: IMS Health 2012 100% 93% 92% 82% 78% 59% 58% 51% 33% 23% • Países desenvolvidos: processo de consolidação nos últimos 15 anos, atualmente concentrada em poucos players. Este processo proporciona o desenvolvimento sustentável através de melhores negociações com fornecedores, ganho de escala e sinergia administrativa.
  • 5. Dinâmica Positiva do Setor | Mercado Brasileiro 5 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 7 8 9 10 11 12 13 14 17 18 21 23 26 Fonte: IBGE. Farmácia Popular, Health, OMS, IMS, Brazil Central Bank Macro Drivers Micro Drivers Timing Aumento de Renda Envelhecimento da População Genéricos Marcas Regionais Mercado Fragmentado Formalização 36 43 50 Venda Líquida de Descontos Venda Preço Fábrica 30 33 30 29 39 60 Desempenho das Vendas no Setor Farmacêutico Brasileiro 1996-2013 • Uma combinação única de elevado crescimento e sólidos fundamentos do setor. R$ Bilhões
  • 6. VISÃO GERAL PROFARMA
  • 7. • A estratégia de crescimento de longo prazo da Profarma está fundamentada em: Profarma | Estratégia de Crescimento 7 Expansão Regional Novos Segmentos / Produtos Varejo Associação Estratégica
  • 8. Profarma | Principais Eventos 8 Timeline Crescimento Orgânico / Novas Regiões Novos Segmentos / Produtos Aquisições Selecionadas Espírito Santo 1998 K+F (SP) 1999 Minas Gerais 1996 DF Paraná 2001 Hospitais RJ 2003 Vacinas 2005 IPO 2006 PE Dimper (RS) CE 2007 2009 Prodiet 2011 Arpmed 2012 Bahia 2004 Hospitais SP 2013 Tamoio Casa Saba Brasil ABC 2014 Associação Estratégica Mercado CAGR (04-10) = 12%Mercado CAGR (97-00) = 12% Mercado CAGR (11-13) = 18% GO • Histórico de sucesso comprovado: habilidade única para entrada em novas regiões e segmentos e para realizar aquisições de sucesso.
  • 9. Profarma | Crescimento em Números 9 Em R$ Milhões 1.102 2003 1.443 2004 1.725 2005 1.968 2006 2.596 2007 2.940 2008 3.042 2009 3.133 2010 3.317 2011 3.803 2012 Evolução da Receita Bruta 3.998 2013
  • 10. DESEMPENHO CONSOLIDADO
  • 11. CONSOLIDADO • Aprovado na AGE de 12 de maio de 2014 o aumento de capital, que viabilizará o ingresso da AmerisourceBergen na Profarma, sendo o montante mínimo de R$ 187,0 milhões e máximo de R$ 335,6 milhões. VAREJO • Cresc. de vendas de 45,5% na Drogasmil / Farmalife e de 14,8% na Tamoio na comparação com o 1T13; • Implementação da nova plataforma de TI (SAP + ITEC) em fev/14 na Drogasmil / Farmalife; • Divulgação de guidance de abertura de lojas da rede Drogasmil / Farmalife: 35 lojas nos próximos 12 meses. ESPECIALIDADES • Profarma firmou uma associação estratégica com a maior distribuidora de especialidades do mundo, a americana AmerisourceBergen para a criação da Profarma Specialty; • Aquisição da parcela remanescente (20%) da Arpmed; • Crescimento de vendas em 5,4% ante 1T13. DISTRIBUIÇÃO FARMA • Redução de 11,9% nas despesas operacionais totais ante o trimestre anterior; • Crescimento de vendas no segmento de clientes independentes de 13,1%; • Redução do ciclo de caixa em 9 dias, o que representa uma economia de capital de giro de R$ 70,0 milhões. Destaques | Período 1T14 11
  • 12. Especialidades 1T13 1T14 138,9 16,5 14,6 1,5 146,3 17,6 14,8 2,1 Varejo* 1T13 1T14 124,4 33,1 41,9 -9,3 155,8 47,3 47,8 0,1 Consolidado* 1T13 1T14 1.036,7 128,9 115,9 9,5 1.031,2 135,9 117,8 15,1 Distribuição Farma 1T13 1T14 847,4 79,4 59,4 17,3 818,7 70,9 55,2 12,9 Destaques | Abertura por Divisão – 1T14 12 Receita Bruta Lucro Bruto Despesas SG&A Ebitda Ajustado (*) Dados proforma: 100% da Tamoio e Drogasmil / Farmalife (dados 1T13 não auditados)
  • 13. Desempenho Consolidado 13 Evolução da Receita Bruta 1T13 4T13 1T14 986,3 985,2 976,6 -0,5% -1,0% Distribuição Farma Especialidades Varejo Crescimento de vendas no segmento de clientes independentes de 13,1% e na categoria OTC de 29,2% ante ao 1T13. Crescimento de vendas em 5,4%, com destaque para o aumento nas vendas ao setor privado na Prodiet da ordem de 18,7%. Crescimento de vendas de 45,5% na Drogasmil / Farmalife e de 14,8% na Tamoio na comparação com o 1T13. 50,4 56,2 54,6 1.036,7 1.041,4 1.031,2 Receita Bruta Contábil Consolidada Receita Bruta Proforma Consolidada: 100% da receita da Tamoio e Drogasmil (1T13 dados não auditados) Em R$ Milhões
  • 14. Desempenho Consolidado 14 Capex 1T14 3,9 Outros 1,1 Reforma de Lojas 1,9 TI 0,1 Instrumentos e Máquinas 0,8 Aquisições Últimos 12 Meses Capex 12,2 80,4 98,9 275,5 Endividamento: Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda 1T13 236,5 2,6X 4T13 458,5 4,8x 1T14 412,0 4,6x 275,5 136,5 Dívida Líquida Dívida relacionada a Aquisições (últimos 12 meses) 275,5 183,0 Investimento CSB Dívida CSB TotalAquisição Tamoio Aquisição Remanescente Prodiet 74,0 Em R$ Milhões Em R$ Milhões Em R$ Milhões
  • 15. DISTRIBUIÇÃO FARMA
  • 16. Divisão Distribuição Farma 16 Cobertura GeográficaCobertura GeográficaDestaques Operacionais Centro de Distribuição Atendimento Pedidos por Dia 20.000 Centros de Distribuição 12 Nº de Clientes 34.000 Cobertura Geográfica 95% Nível de Serviço 89,6% M² de depósito 60.000 Itens Oferecidos 10.000 Nº de Funcionários 3.000 • A Divisão Distribuição Farma compreende as operações comerciais de atacado para o varejo farmacêutico, com a comercialização de medicamentos e produtos de higiene pessoal e cosméticos, sendo o principal negócio da Companhia.
  • 17. Divisão Distribuição Farma Dados Financeiros 17 Margem Ebitda (%) 1,8 1T13 1T14 2,4 Desp. Op. SGA (%) 7,9 1T13 1T14 8,1 Margem Bruta (%) 10,1 1T13 1T14 10,8 Receita Bruta (R$ milhões) 818,7 1T13 1T14 847,4 Redução do Ciclo de Caixa em 9,0 dias ante ao 4T13, representando uma economia de capital de giro de R$ 70,0 milhões. Redução nas despesas operacionais totais em valores absolutos, de 7,1% e 11,9%, ante o 1T13 e 4T13 respectivamente; Crescimento na categoria OTC em 29,2% em relação ao 1T13; Crescimento de 18,1% na região Sul em comparação ao 1T13; Crescimento de vendas no segmento de clientes independentes de 13,1%; R$ milhões e % da Receita Líquida
  • 18. ESPECIALIDADES
  • 19. 19 Divisão Especialidades • A Divisão Especialidades centraliza os negócios hospitalar, vacinas, dermatológicos já existentes na Profarma, agregando também as adquiridas Prodiet, iniciando a entrada no setor público e a Arpmed no segmento de produtos especiais. Cobertura Geográfica • Cirurgia Plástica • Dermatologia • Endocrinologia • Ginecologia • Reumatologia • Vacinas • Oncologia • Hospitalar • Oftalmologia • Ortopedia Especialidades Cobertura GeográficaDestaques Operacionais Arpmed Prodiet Pedidos por Dia 650 Farmácias de Especiais 4 Centros de Distribuição 4 Nº de Clientes 3.000 Itens Oferecidos 3.650 Time de Vendas 35 Colaboradores 425 Nível de Serviço 88,0%
  • 20. Divisão Especialidades 20 Margem Ebitda (%) 1T13 1T14 Desp. Op. SGA (%) 1T13 1T14 Margem Bruta (%) 1T13 1T14 Receita Bruta (R$ milhões) 1T13 1T14 Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) R$ milhões e % da Receita Líquida Associação com americana AmerisourceBergen para a formação da Profarma Specialty; Crescimento de vendas na divisão especialidades em 5,4%, com destaque no setor privado da Prodiet na ordem de 18,7%; Redução das despesas operacionais totais, na Prodiet, em valor absoluto, de 25,3% e 12,5%, na comparação com 1T13 e 4T13. 146,3 138,9 13,413,5 11,311,9 1,6 1,2
  • 21. 21 Especialidades | Criação da Profarma Specialty SegmentoIndústria Origem Dermatologia Vacinas Hospitalar Privado / Distribuição Profarma Negócio de Distribuição Oncologia Vacinas Hospitalar Privado & Público / Distribuição Aquisição 60% em Nov/11 100% em Set/13 Próteses mamárias Dermatologia Artrite Hormônios Privado / Especialidades Aquisição 80% em Dez/12 100% em Mai/14 Oncologia Dermatologia Próteses mamárias Vacinas Outros Privado & Público / Distribuição & Farmácia Joint Venture
  • 22. 22 Especialidades | Criação da Profarma Specialty Aumento de Capital R$ 186,8 milhões Primária: R$ 40 milhões Secundária: R$ 21 milhões Joint VentureAumento de Capital Investimento total - R$ 248 milhões Investimento em ações de R$ 186,7 milhões
  • 23. VAREJO
  • 24. 24 Divisão Varejo | Tamoio • A rede de drogarias Tamoio possui marca forte no interior do Rio de Janeiro, com posicionamento nas classes B, C e D. • Composta por 60 lojas; • Participação relevante no segmento de HPC e dermocosméticos. Visão Geral Destaques Operacionais Same Store Sales (%) 11,8 Venda Média Lojas Mês (R$ mil) 525,5 SSS Lojas Maduras (%) 10,6 Ticket Médio (R$) 26,1
  • 25. Divisão Varejo | Tamoio 25 Margem Ebitda (%) 1T13 1T14 Desp. Op. SGA (%) 1T13 1T14 Margem Bruta (%) 1T13 1T14 Receita Bruta (R$ milhões) 1T13 1T14 Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) R$ milhões e % da Receita Líquida Crescimento de 14,8% nas vendas da rede Tamoio na relação ao 1T13; Crescimento da venda média loja/mês em 9,1%, passando de R$ 481,7 mil no 1T13 para R$ 525,5 mil neste trimestre; Lucro líquido somou R$ 3,3 milhões, o que representa margem líquida de 3,5%. Ebitda de R$ 4,9 milhões no 1T14, o que corresponde a margem de 5,1%, 2.3 p.p. acima do mesmo período do ano anterior;5,1 2,8 25,925,7 31,1 28,5 94,6 82,4
  • 26. 26 • As redes de varejo farmacêutico Drogasmil & Farmalife são duas marcas fortes na Cidade do Rio de Janeiro com posicionamento nas classes A, B e C. • Plataforma de 63 Lojas, com forte presença em shopping centers – ambiente menos competitivo; • Participação relevante no segmento de HPC e dermocosméticos. Visão Geral Destaques Operacionais Same Store Sales (%) 65,2 Venda Média Lojas Mês (R$ mil) 325,7 SSS Lojas Maduras (%) 66,7 Ticket Médio (R$) 30,1 Divisão Varejo | Drogasmil/Farmalife
  • 27. Divisão Varejo | Drogasmil/Farmalife 27 Margem Ebitda (%) 1T13 1T14 Desp. Op. SGA (%) 1T13 1T14 Margem Bruta (%) 1T13 1T14 Receita Bruta (R$ milhões) 1T13 1T14 Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) R$ milhões e % da Receita Líquida Crescimento da venda média loja/mês em 98,2%, passando de R$164,3 mil no 1T13 para R$ 325,7 mil neste trimestre; Incremento na margem bruta total em 6.4 p.p. sendo de 22,9% no 1T13 para 29,3% no 1T14; Redução do resultado operacional negativo em 58,6%, saindo de R$ (11,6) milhões para R$ (4,8) milhões neste trimestre. Implementação da nova plataforma de TI (SAP + ITEC) em fev/2014; 38,1 49,4 29,3 22,9 61,2 42,0 -7,8 -27,7
  • 28. COBERTURA DE ANALISTAS
  • 29. Cobertura de Analistas 29 Companhia Analista Telefone E-mail Banco Fator Pedro Ivo Barreto Zabeu +55 (11) 3049-9478 pzabeu@bancofator.com.br Brasil Plural Guilherme Assis +55 (11) 3206 8285 guilherme.assis@brasilplural.com.br BTG Pactual João Carlos dos Santos +55 (11) 3383-2384 joaocarlos.santos@btgpactual.com HSBC Luciano Campos +55 (11) 3371 8194 luciano.t.campos@hsbc.com.br Merrill Lynch Mauricio Fernandes +55 (11) 2188 4236 mauricio.fernandes@baml.com Morgan Stanley Javier Martinez de Olcoz +55 (11) 3048 6088 javier.martinez.olcoz@morganstanley.com Votorantim Andre Parize +55 (11) 5171 5870 andre.parize@votorantimcorretora.com.br
  • 30. Max Fischer - CFO e IRO & Beatriz Diez - GRI www.profarma.com.br/ri | Tel.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: ri@profarma.com.br