1. Schedule
Topics & Materials Sessions Exp.
Introduction to Financial Management 1
30%
Materials
50% Cases
20%
Discussion
Financial Statements Analysis 2,3
Time Value of Money 4
Bond & Stock’s Valuation 5,6
Quiz 7
Midterm 8
Cost of Capital & WACC 9,10
Cash Management 11
Inventory Management 12
Credit Management 13,14
Quiz 15
Final Test 16

2. References
1. Agus Sartono, Manajemen Keuangan Teori dan
Aplikasi; Edisi Keempat, BPFE-Yogyakarta; 2001.
2. Bambang Rianto; Dasar-dasar Pembelanjaan
Perusahaan, Edisi Keempat, BPFE, Yogyakarta; 2008.
3. Ross Westerfield, Jaffe; Corporate Finance, Seventh
Edition, McGraw Hill, 2002.
4. Sutrisno; Manajemen Keuangan, Teori, Konsep &
Aplikasi; Ekonisia, Yogyakarta, 2009.

3. Financial
Statements and
Cash Flow

4. Key Concepts and Skills
• Understand the information provided by
financial statements
• Differentiate between book and market
values
• Know the difference between accounting
income and cash flow
• Calculate a firm’s cash flow

5. Chapter Outline
2.1 The Balance Sheet
2.2 The Income Statement
2.3 Net Working Capital
2.4 Financial Cash Flow
2.5 The Accounting Statement of Cash
Flows

6. 2.1 The Balance Sheet
 Neraca adalah suatu laporan mengenai posisi
keuangan perusahaan pada suatu titik waktu
tertentu
 The Balance Sheet Identity is:
Assets ≡ Liabilities + Stockholder’s Equity

7. Contoh Neraca Umum
TOTAL ASET TOTAL KEWAJIBAN DAN
EKUITAS
Aset Lancar
Kas dan Setara Kas
Piutang Usaha
Persediaan
Aset Tetap
Pabrik dan peralatan bersih
Aset Tetap Lainnya
Kewajiban Lancar
Upah dan pajak yang masih
harus dibayar
Utang Usaha
Wesel tagih
Utang
Jangka Panjang
Ekuitas
Pemegang Saham
Saham Biasa
Laba Ditahan
Modal Kerja Bersih = Aset Lancar – Kewajiban Lancar

8. Analyze it!

9. Exercise 1 : Preparing a
Balance Sheet
• Buatlah Neraca untuk Smith Corp. berdasarkan
informasi di bawah ini :
– Kas : $ 175.000
– Paten & Hak Cipta : $720.000
– Utang Usaha : $430.000
– Piutang Usaha : $140.000
– Aset Tetap Bersih : $2.900.000
– Persediaan : $265.000
– Wesel Tagih : $180.000
– Akumulasi Laba Ditahan : $1.240.000
– Utang Jangka Panjang : $1.430.000

10. 2.2 The Income Statement
• Laporan Rugi Laba adalah laporan yang
merangkum pendapatan dan beban
perusahaan selama suatu periode
akuntansi
• EBIT = Pendapatan Penjualan – Biaya Operasi

12. EXERCISE 2 : Building an
Income Statement
• Selama satu tahun, the Senbet Discount
Tire Company memiliki pendapatan
penjualan sebesar $1 juta. Harga Pokok
Penjualan dan biaya penjualan masing-
masing sebesar $300.000 dan $200.000.
Senbet memiliki utang usaha sebesar $1
juta dengan bunga sebesar 10%. Apabila
Senbet termasuk ke dalam perusahaan
dengan pajak sebesar 35%, berapa laba
bersih Senbet?

13. 2.3 Net Working Capital
• Modal Kerja Bersih ≡
Aset Lancar – Kewajiban Lancar
• Modal Kerja Bersih akan positif bila aset
lancar lebih besar daripada kewajiban
lancar
• Artinya kas yang akan tersedia dalam 12 bulan
mendatang akan lebih besar daripada kas yang harus
dibayarkan

14. Exercise 3 : Calculating NWC in
2001 and 2002

15. 2.4. Financial Cash Flow
• Operating Cash Flow adalah aliran kas
yang berasal dari aktivitas bisnis seperti
penjualan barang dan jasa
• Operating Cash Flow mewakili
pembayaran pajak, tetapi tidak mewakili
kegiatan pendanaan, perubahan aset
tetap maupun perubahan modal kerja
bersih
• Operating Cash Flow =
EBIT + Depresiasi - Pajak

16. 2.4. Financial Cash Flow
(cont’d)
• Capital Spending adalah perubahan dalam
aset tetap
• Capital Spending =
Aset Tetap Bersih Akhir – Aset Tetap
Bersih Awal + Depresiasi
• Total Cash Flow yang dihasilkan oleh aset
perusahaan = operating cash flow –
capital spending – perubahan NWC

17. 2.4. Financial Cash Flow
(cont’d)
• Total cash outflow dibagi menjadi cash flow
yang dibayarkan kepada kreditor dan para
pemegang saham
• Cash Flow yang dibayarkan kepada kreditor =
Bunga yang dibayarkan – (Utang Jangka
Panjang Akhir – Utang Jangka Panjang Awal)
• Cash Flow yang dibayarkan kepada pemegang
saham = Dividen yang dibayarkan – (Saham
yang dijual – Saham yang dibeli kembali)

18. Exercise 4 :
• Hitunglah total cash flow yang dihasilkan
oleh aset perusahaan dan total aliran cash
flow yang dibayarkan kepada kreditor dan
pemegang saham?

19. Laporan Arus Kas secara
Akuntansi
• Laporan Arus Kas memisahkan aktivitas menjadi tiga
kategori :
1. Aktivitas operasi yang meliputi laba bersih,
penyusutan, penangguhan pajak dan perubahan
dalam modal kerja selain kas dan utang jangka
pendek
2. Aktivitas investasi yang meliputi pembelian atau
penjualan aset tetap
3. Aktivitas pendanaan, yang meliputi penerimaan kas
melalui penerbitan utang jangka pendek, utang
jangka panjang, saham; menggunakan kas untuk
membayar dividen, membeli kembali saham atau
obligasi yang beredar

21. TUGAS 1.
• Berikut ini adalah informasi dari Ingersoll, Inc.
• Buatlah Laporan Rugi Laba dan Neraca untuk perusahaan tersebut per
tahun 2006 dan 2007
• Untuk tahun 2007, hitunglah cash flow dari aset, cash flow untuk kreditor
dan cash flow untuk pemegang saham
2006 2007
Penjualan $4.018 $4.312
Depresiasi 577 578
Harga Pokok Penjualan 1.382 1.569
Biaya operasional 328 274
Bunga 269 309
Kas 2.107 2.155
Piutang Usaha 2.789 3.142
Wesel tagih 407 382
Utang Jangka Panjang 7.056 8.232
Total Aset bersih 17.669 18.091
Utang Usaha 2.213 2.146
Persediaan 4.959 5.096
Dividen 488 532