Semi-annual analitic research of the commercial real estate market of Ukraine.

1. Property Times
Ukraine Q3 2011
21 2011 x 2011
« 2012»
.
,
1 , - ,
2 , ,
6 .
12
16 x
20 ,
24 2012 .
25 2011
,
, ,
.
x
, 2011 , ,
2012-2013 , ,
.
DTZ
+38 (0)44 220 30 60 x - 2011
marta.kostiuk@dtz.kiev.ua 29 515 . ,
, 2010
2009 , 55% 72%.
,
DTZ .
+38 (0)44 220 30 60 x 2011 DTZ
andriy.tymoshenko@dtz.kiev.ua ,
. ,
DTZ 0,5%,
+38 (0)44 220 30 60 ( 1).
dmytro.sokolskyy@dtz.kiev.ua
1
%
18
16
, 14
12
, 10
8
+33 (0)1 49 64 49 54 6
magali.marton@dtz.com 4
2
0
+44 (0)20 3296 2159
hans.vrensen@dtz.com
: DTZ Research :
www.dtz.com 1

2. 2011 2
« 2012»
.
%
40
30
( ).
20
, 10
- .
0
-10
, -20
,
, , -30
.
: Oxford Economics
,
Oxford Economics
2011 3,8%
2011 ,
5,3% 2011 ,
2011 7,1%
2010
.
4,2%.
- 2011
2011
4,5%.
10,5%
2011 Oxford Economics
,
2010
4,8% 2011 .
4,1%.
- 2011 ,
2012
,
5% . Oxford
3% 2010 .
Economics, 2012
5,9%.
2011
4,2% 2010 .
2011 ,
2011
- 10,5%,
8,9%.
.
, 2011
8,4-13%,
2011
2010
9,6%
9,1%, 2009 – 12,3%.
2010 . -
2011
Oxford Economics,
8,9% .
8,8% 2012 ,
,
6,7% 2013 5,5%
,
2014-2020 .
.
www.dtz.com 2

3. 3
,
,
15 70 ,
%
- 2011 40
8,2% 8,1%
2010 , 8,8% 2009 6,4% 2008 . 30
20
,
Oxford Economics, 2011 10
7,8%. 0
-10
, - 2011
-20
18,1%
2010 -30
2 550 ( $320).
- 2011
7,7% : , Oxford Economics,
* - 2011
, 2011 , Oxford Economics
1,6%
.
4
- 2011
15,2% 200
5,1%
2010 16,2% 150
- 2009 .
100
50
, 0
7,959 Q1Q2 Q3 Q4 Q1Q2 Q3 Q4 Q1Q2 Q3 Q4 Q1Q2 Q3 Q4 Q1Q2
2011 7,9727 -50
2011 . 2007 2008 2009 2010 2011
-100
: 10,573 2011
11,216 ,
:
10,8548
2011 .
2006 ,
, 23 2011
- .
,
, ,
, 2010 2011
.
,
80 000 150 000 . 2006-2008
( 4).
www.dtz.com 3

4. 2011 , 5
,
12
. .$ %
12 390
. 10 325
,
8 260
. 6 195
4 130
, ,
2 65
12 0 0
. -2 -65
,
, ,
.
:
2008 ,
( )
,
. 2011
,
. - 2011
40% 46,7%
, 2011 2010 . 2011
,
2013 . 0,85.
,
, - , - 2011
2011 .
$4,52 , 49%
2011 2010 .
,
, ,
. , ,
, , .
, ,
2012
, 2009
, , ,
.
« 2012», –
.
,
, ,
2011 . , ,
,
2012 . .
www.dtz.com 4

5. -
, 2011
« 2012». .
2010 ,
. , ,
, 1
2011 , 3, 4 5- ,
1 2012 , .
10 .
8 2011 ,
« » , 2011 5%
,
29 . , , .
« » « »
, «
« 2012», 2009 2010-2011 » (The 2010-
2010 . 2011 Global Competitiveness Report),
, 2011 ,
«D» « » ,
« », ,
. «F» .
2010 .
2011 ,
, ,
« » 72%, ,
2011 . .
2011 2012 .
.
,
2011 ,
38 42
. , « 2012»
.
,
.
www.dtz.com 5

6. 6
2011
. %/$ .
1 173 755 . 1 400 000 80
,
1 200 000
( 6). 60
1 000 000
2011 800 000
40
600 000
. , 400 000 20
200 000
0 0
,
( 7).
,
- 2011 ,
10 300 . ,
, 70/
, 16 .
: DTZ Research
, :
2011 , 55 060 . , 7
43%
2010 .
DTZ,
.
2011 16 500 . 12 000 000
52 390 . . , 10 000 000
8 000 000
« » 36 000 .
6 000 000
2008 ,
, 4 000 000
, 2 000 000
,
0
,
, , .
2010
,
2012-2013 .
: DTZ Research
:
1
2008 2009 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011
( . ) 916 510 1 040 370 1 118 695 1 139 955 1 163 455 1 173 755 S
( . ) 175 110 123 860 78 325 21 260 23 500 10 300 S
( . ) 160 000 106 000 165 000 43 500 41 800 32 850 §¨
(%) 4,2 17,6 12,7 13,6 11,9 11,2 §¨
($/ . / ) 70-85 25-35 30-38 38-40 38-42 38-44 S
: DTZ Research
: , . .
www.dtz.com 6

7. 2
, 2011
* GLA** ***
( . ) *** (%)
Q2, 2011 , 7a 19 000 « » **** 100
Q1, 2011 « » - 15 000 Istil Group « » 40
Q3, 2011 . , 70/ 10 300 « » Uniqa 42
. , 16
Q2, 2011 « » - 4 500 « » ABBYY 29
Q1, 2011 . ,2 - 4 385 « » - 0
Q1, 2011 « » 1 875 « » - 0
: DTZ Research
* – ; - –
** GLA (Gross Lettable Area) –
*** 2011
****
3
, 2011 -
2012
* GLA** ( . )
101 Tower 57 720 KAN Development
« » 47 300 KAN Development
« » (« -2») 43 850 « »/« »
« - » 37 670 « - »
« » - 36 000 « » /
« » - 22 500 Forum Group
« » - 22 000 « »
« » - 20 800 Midland Development
« » - 14 800
. / - 14 400 « - »
.
City Gate ( 1) - 13 000 City Capital Group
« »( 1) - 10 000 « »
. , 26/14 9 350 « »
. , 21-23 - 8 690 « »
. , 7a - 6 700 « »
« » 6 350 « »/« - »
, 28 5 500
« » 5 000
. , 14 - 4 470 « »
. ,12 - 4 000
. , 23 - 3 600 Extend Holding / RealEst
. , 40/85 2 500
: DTZ Research
* – ; - – , - –
** GLA (Gross Lettable Area) –
www.dtz.com 7

8. 2011 , 2012 ,
372 000 . (GLA) . -
, (36%
), (26%,
,
,
4% 6,5% ),
250 000 . (GLA). (10%) (5%)
.
2011
, 3 000 .
15%
2008-2009 ,
2011 .
.
,
- 2011 32 850 .
, ( ,
32% , ,
2010 . ).
, 2011 - 2011
118 1150 . , 3% , / ,
- 2010 .
- 2011
ó
2010 .
.
4
2011
GLA **
( . ) *
Q1, 2011 ntr l European Media Enterprises 10 350 A&M « »
Ltd. / «1+1»
Q2, 2011 « - » 5 923 Eleven -
Q1, 2011 EPAM Systems 5 300 ICT « » -
Q2, 2011 « » 4 520 « » -
Q1, 2011 « » 3 577 . , 92-94 -
Q1, 2011 « » 3 460 ICT FIM Center -
Q3, 2011 Microsoft 2 908 ICT « »
Q3, 2011 « » 2 590 « »
Q1, 2011 2 264 . , 13
Q2, 2011 Ericsson 2 184 « » -
Q1, 2011 Unilever 2 130 FMCG Mikom Palace -
Q1, 2011 « » 1 900 , 120/4 -
Q3, 2011 IBM 1 800 « » -
: DTZ Research
*FMCG – ; ICT – - ; A&M –
** – ; - – , - –
www.dtz.com 8

9. 8
%
. 40
. 30
20
,
10
,
, - 2011
0
.
, 2011
( ) -
-
,
: DTZ Research
– ; - –
. , - – .
,
2008-2009 9
, -
,
2012-2013 .
€/ . /
2011 100
90
11,2% 11,9% 80
2011 12,7% 70
60
2010 .
50
40
2011 30
20
10
7,2% 5% ( 8). -
,
: DTZ Research :
* , ,
1 000 . . .
, ,
.
,
, ,
2011 .
www.dtz.com 9

10. 2008 DTZ,
2009
,
50%.
, - 2012 .
. 2012
2009 250 000 . (GLA).
$25-35 . , ,
, .
,
$20-25 . , , 2011
– $12-17 . .
,
2011 .
,
, ,
, 2011 ,
.
2011 12 .
$38-44 . , , , ,
.
$23-35 $8-25 . .
,
8 $1, « », 101 Tower
DTZ « - »,
2012 .
2011 , ,
.
.
,
, ,
, .
2012-
. 2013 ,
-
,
/
.
www.dtz.com 10

11. www.dtz.com 11

12. 10
2011
. .
1 001 400 . 359 . 1 000 ( 250 000 1 500 000
). 200 000 1 200 000
150 000 900 000
5 000 . , ,
, 100 000 600 000
/ .
50 000 300 000
,
0 0
,
.
2011
- : DTZ Research
* :
Dream Town,
. ,
2010
Novus
,- inSilver
, « »
, « » .
Victorio .
2011 , DTZ,
75 080 . .
.
2011
-
« - » 25 000 . .
, 2011 ,
,
. 2012-2013 .
« »( 2012
« » « ») .
2012 . Ocean Plaza ( 1), « »,
« »( 3), « »,
, « », Kiev E95 Outlet Centre,
-
2011 , City Mall fashion outlet.
( 2) , « »
« » ,
« » , , 2012
( ) - 220 000 . (GLA),
( ). , 22%.
Metro Cash&Carry
« » . ,
2012
2011 , City Centre
« », , « »
. « » , Intermall
, « »
2011 Fabrika .
Ave Plaza « »( 1)
, « »( 2)
Fabrika ( 1) .
www.dtz.com 12

13. 5
2007 2008 2009 2010 Q1-Q3 2011
( . ) 534 185 647 885 854 220 926 320 1 001 400 S
( . ) 89 200 113 700 206 335 72 100 75 080 S
180-220 200-250 120-150 160-200 160-200 §¨
($/ . / )
300-350 350-380 100-160 110-220 110-230 §¨
($/ . / )
: DTZ Research
: ; 100-300 . .
6
,
2011 2013
GLA*
( . )
Q3, 2012 Ocean Plaza ( 1) 72 200 KAN Development / UDP
2011- 2012 Fabrika ( ) 65 500 « »
2011- 2012 « »( ) 62 500 « »
Q1, 2013 - 55 000 « »
2013 Europort Retail Park 45 000 Europort
2012 « » 38 700 « « »
Q4, 2012 « »( 3) 38 000 DeVision
Q4, 2012 Intermall ( 2) 37 030 Astra Property / Arricano Group
2012 « » 35 000 « »
Q1, 2013 « » 33 000 Multi Development
Q1, 2012 City Centre 33 000 Venford / GMG Development
2012 « »(« ») 32 000 « »/« »
2012 « »( 2) 26 000 « » /
Q4, 2011 « - »( 2) 24 920 « »
Q4, 2012 « » (M26) 23 000 Astra Property / Arricano Group
Q4, 2012 Kiev E95 Outlet Centre 15 250 EVO Land Development
Q4, 2011 « » 12 950 « »/« »
Q4, 2011 Ave Plaza 7 100 UNIQA Real Estate
: DTZ Research
* GLA (Gross Lettable Area) –
www.dtz.com 13

14. 2011
. ,
Fozzy Group, Auchan, BT Invest
2011 ( Novus) « »,
Comfy. ,
.
1 .
,
. .
,
.
, , 2010
. 10-25% 2009 .
2011 2010
10%.
2011
. $70-90
. 100-
2011 300 . .
.
, $160-200
GAP ,- . . .
New Yorker Oysho
11
Sky Mall Rivera Shopping City
.
« » $/ . /
400
350
. 300
DTZ, 250
H&M, C&A, Peek&Cloppenburg Debenhams
200
2012 – 2013 .
150
100
2011
big box 50
, 0
, 2006 2007 2008 2009 2010 Q1-Q3
2011
.
: DTZ Research
, Metro Cash&Carry, « » :
100-300 . .
« » .
www.dtz.com 14

15. ,
. 2008-2009 , ,
.
, 2010 ,
DTZ ,
. 2011 2011
,
2010 2011 .
.
, ,
, ,
. , ,
,
, ,
2011 . ,
,
, , .
. ,
,
, DTZ, ,
, ,
750 000 .
,
2010 2011
-
. .
,
2013
.
, ,
2012-2013 , , .
,
, , ,
.
.
,
. « ».
www.dtz.com 15

16. 12
2011 ,
1 205 365 . .
. $/ . / ;%
103 000 .
1 500 000 24
,
. 1 250 000 20
1 000 000 16
2011 750 000 12
500 000 8
29 515 . ,
55% 72% 250 000 4
2010 2009 0 0
.
- 2011
,
( 8).
: DTZ Research :
13
-06 ( - - ),
« - » ( -01)
. ,
, , 2011
28% 26%
3% M-06 ( - )
. 4%
8% M-01 ( - )
6% -
DTZ
28% M-03 ( - )
2011 ,
,
M-07 ( - )
- 8%
2011 , 84 250 .
128 000 . ( 9).
17%
M-05 ( - )
,
M-04 ( - )
2011 , 26%
Amtel
41 400 . ,
« », : DTZ Research
Amtel-Properties.
7
2006 2007 2008 2009 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011
( . )* 184 530 384 310 821 780 1 016 600 1 175 850 1 205 365 1 205 365 1 205 365 S
( . )* 71 130 199 780 437 470 194 820 159 250 29 515 0 0 S
(%) 1-2 1-2 14,5 20,6 17,9 14,7 13,3 11,6 S
11 10,5 7,5-10 5,5-7 5,5-6,5 5,5-6,5 5,5-6,5 5,5-6,5 §¨
($/ . / )
: DTZ Research
* :
www.dtz.com 16

17. DTZ, 2012 14
200 000 . .
, .
350 000
, 300 000
250 000
( 200 000
built-to-suit).
150 000
100 000
2011
, 50 000
, 42 664 . ,
0
,
Q1 07
Q2 07
Q3 07
Q4 07
Q1 08
Q2 08
Q3 08
Q4 08
Q1 09
Q2 09
Q3 09
Q4 09
Q1 10
Q2 10
Q3 10
Q4 10
Q1 11
Q2 11
Q3 11
2007
2008
2009
2010
2011 , 68%,
2010 – 44%.
: DTZ Research
- 2011
, ,
15
80%
2010 174 968 . .
, DTZ
,
2011 , 100%
92 474 . 106 974 . .
80%
2011
60%
,
40%
( 34% 20%
),
0%
( 17%), 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Q1-Q3
( 14%). 2011
- 2011 .- ,
1 001-3 000 . . : DTZ Research
DTZ ,
,
- 2011 ,
2010 2009 /
11,9% 20% . . ,
DTZ,
.
www.dtz.com 17

18. 8
, Q1–Q3 2011
* *
( . ) (%)
M-01, E95 15 755 100
« » M-07, E373 10 000 100
Santa Frost M-05 3 760 « / « - », 100
( 2) » « »
: DTZ Research * 2011
9
, Q4 2011
( . )
Amtel ( 1) M-06, E40 41 400 «
»
« »( 3) M-03, E40 30 500 « »
« » 18 800 « »
V-Log M-01, E95 15 900 AIC
« - » M-07, E373 12 400
: DTZ Research
10
Q1-Q3 2011
*
( . )
Q1, 2011 « » 21 600 M-03, E40 purchase
Q1, 2011 East Gate Logistics 17 300 M-03, E40 new lease
Q1, 2011 DHL Freight 16 335 M-06, E40 new lease
« »
Q1, 2011 « » « » 14 500 M-03, E40 new lease
Q3, 2011 « - » « - 7 850 M-06, E40 new lease
»
Q1, 2011 Tarkett 7 690 M-06, E40 new lease
« »
Q1, 2011 « » « . » 6 620 M-03, E40 new lease
Q1, 2011 « - 4 100 M-07, E373 pre-lease
»
Q1, 2011 « » DMT-Group 3 160 new lease
-
Q1, 2011 « - « 3 160 M-07, E373 pre-lease
» »
Q3, 2011 « 3 055 new lease
»
: DTZ Research
* pre-lease – ( ); new lease – , , purchase –
www.dtz.com 18