Aprovação do Contrato de Cessão Onerosa

CONTRATO DE CESSÃO ONEROSA Novo Marco Regulatório de Exploração e Produção Teleconferência / Webcast José Sergio Gabrielli Presidente Almir Guilherme Barbassa Diretor Financeiro e de Relações com Investidores 02 de Setembro de 2010 1

NOTA IMPORTANTE Este material consiste em uma apresentação contendo informações de caráter geral sobre Petróleo Brasileiro S.A. – PETROBRAS (“Petrobras”) disponíveis até a data desta apresentação. Informações contidas neste material foram resumidas e não devem ser entendidas como sendo completas. Esta apresentação não deve ser considerada pelos potenciais investidores como uma recomendação de investimento. Esta apresentação tem caráter estritamente confidencial e está sendo entregue a destinatários específicos; não pode ser reproduzida (no todo ou em parte), distribuída ou transmitida para qualquer outra pessoa sem o consentimento prévio e por escrito da Companhia. Não há declarações ou garantias, expressas ou implícitas, relativas à precisão, adequação ou completude da informação apresentada neste material, e esta informação não deverá basear qualquer decisão de investimento. Esta apresentação contém declarações que constituem projeções de acordo com as definições da Section 27A do Securities Exchange Act de 1933 e Section 21E do Securities Exchange Act de 1934. Tais projeções são baseadas em expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Petrobras e não são garantia de resultados nem performance futuros. Os investidores têm conhecimento de que tais projeções são e serão, conforme o caso, sujeitas a diversos riscos, incertezas e fatores, incluindo aqueles relativos às operações e condições de mercado da Petrobras e de suas subsidiárias. Consequentemente, os efetivos resultados da Petrobras e de suas subsidiárias podem ser significativamente diferentes de quaisquer projeções expressas ou implícitas ou informações contidas nesta apresentação. Embora a Petrobras acredite que as expectativas e perspectivas para o futuro contidas nas considerações sobre estimativas e declarações acerca do futuro sejam baseadas em premissas razoáveis e tenham sido feitas a partir das informações atualmente disponíveis aos seus administradores, a Petrobras não pode garantir eventos ou resultados futuros. Qualquer opinião expressa nesta apresentação está sujeita a alteração sem prévio aviso e a Petrobras não está obrigada a atualizar nenhuma informação referente às expectativas e perspectivas para o futuro contidas nesta apresentação. As ações serão ofertadas nas jurisdições nas quais sua oferta é permitida. As ações não podem ser ofertadas ou vendidas nos Estados Unidos a não ser que sejam registradas ou haja dispensa de registro nos termos do U.S. Securities Act de 1933, conforme alterado. As ações não foram e não serão registradas nos termos do U.S. Securities Act de 1933, conforme alterado, ou qualquer outra lei americana de valores mobiliários. Nesse sentido, as ações serão colocadas nos Estados Unidos somente a investidores institucionais conforme definido pela Rule 144A do U.S. Securities Act e fora dos Estados Unidos de acordo com o Regulation S do U.S. Securities Act, por meio de um Offering Memorandum que pode ser obtido junto aos Agentes de Colocação Internacional. O Offering Memorandum deve conter, ou incorporar por referência, informações detalhadas da Petrobras e suas subsidiárias, seus negócios e resultados financeiros, bem como suas demonstrações financeiras. Esta apresentação deve ser distribuída apenas para pessoas que (i) têm experiência profissional nos assuntos relacionados ao Artigo 19(5) do Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (conforme alterado, o "Financial Promotion Order"), (ii) se enquadram no Artigo 49(2)(a) à (d) (“companhias com patrimônio líquido elevado, sociedade sem personalidade jurídica, etc”) do Financial Promotion Order, (iii) estejam fora do Reino Unido, ou (iv) são pessoas a quem um convite ou estímulo para realizar atividades de investimento (de acordo com o disposto na seção 21 do Financial Promotion Order relacionadas à emissão ou venda de qualquer valor mobiliário possa ser comunicado em conformidade com a legislação aplicável (em conjunto, “Pessoas Relevantes”). Esta apresentação é destinada apenas a pessoas relevantes e não deve influenciar ou ser tomada como base por pessoas que não sejam Pessoas Relevantes. Qualquer investimento ao qual esta apresentação está relacionada está disponível apenas para Pessoas Relevantes e estará vinculado apenas às Pessoas Relevantes. Este material não constitui uma oferta, convite ou solicitação para subscrição ou aquisição de valores mobiliários. Nem esta apresentação, nem nada aqui contido, deve ser interpretado como qualquer contrato ou compromisso. “LEIA O PROSPECTO PRELIMINAR ANTES DE ACEITAR A OFERTA.” 2

ÁREAS DA CESSÃO ONEROSA 3

VOLUMES E VALORES DO CONTRATO Volume do Valor Volume 3C Bloco Área (km2) contrato (MM boe) (US$/boe) (MM boe) Franco 1.255 3.058 6.056 9,04 Entorno de Iara 611 600 1.088 5,82 Florim 292 467 467* 9,01 NE de Tupi 291 428 428* 8,54 Sul de Guará 144 319 319* 7,94 Sul de Tupi 203 128 128* 7,85 Peroba 1.796* (bloco contingente) 1.069 - - Volume do Contrato Valor Médio Cessão Onerosa Área (Km2) (MM boe) (US$/boe) Total 3.865 5.000 8,51 Total (milhões) : US$ 42.533 / R$ 74.808 *Utilizados valores Pmean para os volumes prospectivos. Para os volumes contingentes, quando o volume incorpora volume 3C, realizada interpolação entre os valores 2C e 3C 4

CONTRATO DE CESSÃO ONEROSA Premissas de Revisão ► Data base do fluxo de caixa: 2010 ► Preços ► Petróleo: preço fixo baseado no NYMEX – futuro 18 meses, menos o spread de qualidade segundo metodologia dos preços mínimos da ANP ► Gás: preço no mercado RJ-SP não térmico, decrescido de custos de transporte, processamento e transferência ► Custos efetivamente realizados reconhecidos integralmente ► Investimentos e custos estimados segundo custos de mercado e de acordo com as melhores práticas da indústria ► Análise baseada em módulos típicos de produção (mesmo conceito utilizado no desenvolvimento dos campos do pré-sal) 5

CARACTERÍSTICAS DO CONTRATO DE CESSÃO ONEROSA ► Petrobras exercerá as atividades de pesquisa e lavra por sua conta e risco e terá a titularidade dos volumes produzidos. ► Petrobras pagará royalties no valor de 10% da produção, calculados na forma da Lei nº 9.478/97 e Decreto nº 2.705/98. ► Não há incidência de P.E. nas áreas da Cessão Onerosa. ► Petrobras estará sujeita ao regime tributário nos âmbitos federal, estadual e municipal. ► À ANP caberá regular e fiscalizar as atividades exercidas pela Petrobras, aprovando os acordos de unitização que vierem a ser necessários nestas áreas. 6

CARACTERÍSTICAS DO CONTRATO • Contratos similares aos de concessões, com as operações por conta e risco da Petrobras • Diferenças em relação aos contratos de concessão: • Mecanismos que asseguram o volume contratado • Instrumentos de revisão de preços, garantindo preço justo ao longo do tempo • Duração Declaração de Comercialidade Fase de Exploração Fase de Produção Etapa de Desenvolvimento Duração: 4 anos, Variável, conforme prorrogáveis por mais 2 Plano de anos Desenvolvimento duração total: 40 anos, prorrogáveis por mais 5 anos segundo critérios específicos • Propriedade dos volumes produzidos • Definição do volume por bloco em anexo do contrato • CO2 não computado para fins de apuração do volume 7

PROGRAMA DE EXPLORAÇÃO OBRIGATÓRIO (PEO) Bloco Atividade Florim 1 poço + sísmica 3D Franco 2 poços + TLD + sísmica 3D Iara (Entorno) 1 poço firme + 1 poço contingente + TLD (contingente) + sísmica 3D NE de Tupi 1 poço + TLD (contingente) + sísmica 3D Sul de Guará 1 poço + sísmica 3D Tupi (Entorno) 1 poço + sísmica 3D Peroba (bloco contingente) 1 poço + TLD (contingente) + sísmica 3D ► No PEO não existe risco de perda do bloco. Diferente do contrato de concessão, caso não seja cumprido o programa no tempo determinado, haverá apenas pagamento de multa. ► PEO foi elaborado com premissas para obter as informações necessárias na Revisão. 8

Contrato de Cessão Onerosa Mecanismos de garantia do volume contratado (5 bilhões de barris) 1) Inclusão do bloco contingente: poderá ocorrer até 4 anos após a assinatura do contrato, caso haja a necessidade de volumes para compor os 5 bilhões de barris. Caso ocorra, será na fase de exploração. 2) Revisão: Após PEO, ocorrerá a verificação dos volumes de cada bloco. Poderá haver o remanejamento de volumes entre os blocos. 3) Realocação: a produção menor de um bloco pode ser compensada por um complemento em outro bloco, desde que respeitado o volume máximo de 5 bilhões de boe. Realocação Revisão Bloco contingente 9

Contrato de Cessão Onerosa Revisão do Valor da Cessão Onerosa • Premissas técnicas e econômicas definidas em Anexo contratual • Revisão de preço levará em conta: variação do preço do óleo, curva de produção, atualização das premissas de custo, mantendo a taxa de desconto e a data base de avaliação. • Processo realizado bloco a bloco, após cumprimento do PEO • A partir de laudos técnicos e das premissas definidas em anexo contratual • Se o valor for maior que o inicial, a Petrobras poderá pagar a diferença à União ou solicitar redução de volume correspondente • Se o valor for menor que o inicial, a União deverá pagar a diferença à Petrobras Conclusão da Revisão (compensações) será realizada após a última declaração de comercialidade 10

Contrato de Cessão Onerosa Realocação dos Volumes ► Tecnicamente fundamentada pela mudança das características geológicas consideradas originalmente, com consequente impossibilidade da produção antes da produção do volume contratado em um bloco ► Não será possível por razões de mera conveniência da Petrobras ► Pode implicar em diminuição de volume produzido (se realocação ocorrer para bloco de maior valor por barril) ► Pode implicar em indenização pela União (se implicar em realocação que resulte volume global superior a 5 bilhões de barris) Base do mecanismo é fundamentado no valor financeiro estabelecido na Revisão 11

CONTRATO DE CESSÃO ONEROSA Finalização dos Volumes Contratados ► Aviso 3 anos antes da finalização da produção ou da exaustão dos volumes. ► Informação quanto à existência de volumes adicionais e situação das instalações. ► Havendo volumes adicionais, além do volume da cessão onerosa, os mecanismos de continuidade das operações foram definidos no contrato. ► Se não houver volumes adicionais, Petrobras deve apresentar com 1 ano de antecedência um programa de desativação. Desativação e Abandono ► Petrobras será responsável pelos ativos na proporção do volume de produção que lhe couber em relação à produção total realizada com tais ativos 12

CARACTERÍSTICAS DO CONTRATO Conteúdo Local • Conteúdo global - para Exploração , Avaliação e para Desenvolvimento • Conteúdo por itens e subitens (Reconhecida capacidade da indústria nacional em atender a demanda) • Aferição similar à metodologia de certificação já aplicada nas concessões • Conteúdo global • Exploração: 37% • Desenvolvimento: conteúdo médio final global de 65% Data do 1º óleo Até 2016 CL módulo 55% 2017-2018 CL módulo 58% 2019 e após CL módulo 65% Estratégia de contratações da Petrobras está alinhada aos percentuais estipulados 13

POSICIONAMENTO ESTRATÉGICO DA COMPANHIA Aumento do potencial produtivo ► Possibilidade do aumento da taxa de crescimento da produção, acelerando o posicionamento da Cia como uma das maiores produtoras de óleo e gás entre as supermajors Futuro acréscimo de 35% nos níveis atuais reservas provadas, tornando mais sustentável as metas de crescimento da produção da Cia ► Alternativas de reposição de reservas estão cada vez mais difíceis, tendo em vista a tendência mundial de restrição ao acesso à novas áreas exploratórias, para as Cias abertas ► Mecanismos contratuais garantem volume contratado Aumento da disponibilidade de recursos financeiros para implantação dos projetos 14

CONSIDERAÇÕES FINAIS ► Similaridade com os Contratos de Concessão em termos de regulação e fiscalização ► Garantia dos volumes e período para o contrato (40 anos, prorrogáveis por mais 5) adequado para a produção do volume contratado ► Revisão após declaração de comercialidade para cada Bloco ► Certificadoras usaram premissas de mercado para definir volumes de hidrocarbonetos e valores dos barris. No momento de reavaliação, incertezas serão reduzidas ► Declaração de comercialidade não é requerida para todos os Blocos (caso não seja comercial). ► Ajustes de contas serão feitos após verificação das eventuais diferenças em todos os Blocos. Realocação a ser definida pelos valores financeiros. ► Caso volume de óleo contratual não seja obtido, União ressarcirá a Petrobras. 15

Para mais informações: Relações com investidores www.petrobras.com.br/ri +55 21 3224-1510 petroinvest@petrobras.com.br 16 16

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