• Like
This Month in Real Estate - May 2011 May 2011
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Thanks for flagging this SlideShare!

Oops! An error has occurred.

This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

  • 1,961 views
Published

May 2011 issue of This Month in Real Estate. National News by Keller Williams Realty and North Central Ohio regional / local news by Paul W. Drury of Greater Cleveland West

May 2011 issue of This Month in Real Estate. National News by Keller Williams Realty and North Central Ohio regional / local news by Paul W. Drury of Greater Cleveland West

  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Be the first to comment
    Be the first to like this
No Downloads

Views

Total Views
1,961
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0

Actions

Shares
Downloads
1
Comments
0
Likes
0

Embeds 0

No embeds

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
    No notes for slide

Transcript

  • 1. Commentary 2 Released: The Numbers That Drive Real Estate 3 May 2011 Recent Government Action 9 Topics for Home Buyers, Sellers, and Owners 11Brought to you by:KW Research
  • 2. Commentary Gradual and uneven progress in the housing market continues without government support. The  market has shown remarkable improvement from the initial drop after the expiration of the home  buyer tax credit this past July. Although higher‐than‐normal distressed and all‐cash sales continue to  skew the overall picture of home prices downward, inventory remains at pretax credit expiration  levels. As economists anticipate rates at or above 6% by the end of 2012, buying activity is expected  to continue its upward momentum.   Increasing signs of inflation have been a recent item of concern. Driven by unrest in the Middle East,  the retail price of gas has risen by 25% since the year began and 89% from this time two years ago.  In his first ever press conference, Federal Reserve Chairman Ben Bernanke noted the Fed believes  these price increases are transitory and will not have a major impact on the U.S. economy.  However,  according to NAR’s chief economist, for each $10 per barrel rise in oil prices, $80 billion is removed  from the economy.  Bernanke stated that the Fed will keep a close eye on the impact of oil prices on the economy as it  considers policy changes. Although inflation is up for the first quarter, price gains excluding food and  fuel slowed in March, helping consumers to feel less constricted.  As the economy improves, stimulus efforts by the government and the Federal Reserve Board will  gradually wind down, which typically spurs rising interest rates to keep inflation in check. Meanwhile,  buyers continue to benefit from historically favorable buying conditions and sellers are encouraged  by increased market stability.Sources: Bureau of Labor Statistics, Energy Information Administration, National Association of Realtors KW Research 2
  • 3. Home Sales 4 The Numbers That  Home Price 5 Drive Real Estate Supply of Inventory 6 Mortgage Rates 7 Affordability 8Brought to you by:KW Research
  • 4. Home Sales In Millions Home sales were up 3.7% in March compared to the previous month but were down 6.3%  compared to the same time last year when the impact of the tax credit was nearing its peak.  Gradual but uneven improvement is expected to continue. In fact, home sales have increased six of  the past eight months. The general trend of improvement remains a positive signal, as home sales  remain up 32% since the low in July and are down only 12% since the peak last April, which was  induced by the tax credit deadline of a signed contract by the end of that month.  Tax  Extended and Expanded  Credit  Gradual Recovery Without Tax Credit Home Buyer Tax Credit Expired March ’10‐’11 March ’09‐’10Latest Data Release: March 21, 2011Source: National Association of Realtors KW Research 4
  • 5. Home Price In ThousandsHome prices rebounded 2.2% in March with median home prices rising to $159,600. This is 5.9% below the year‐ago level and keeps the median price close to 2002 levels. Continuing Februarys trend, two out of every five homes sold during March, or 40% of sales, were distressed properties, which typically sell at a 10%‐20% discount. The decline in home prices is less indicative of individual home values and more reflective of a large number of less expensive homes selling and bargains that are getting snapped up. Investors represented 22% of sales, and all‐cash buyers were at a record high of 35% of sales in March. Prices and mortgage rates remain favorable for buyers for the spring selling season.  March ’10‐’11 March ’09‐’10Latest Data Release: March 21, 2011Source: National Association of Realtors KW Research 5
  • 6. Supply of Inventory In Months The supply of homes measured in months on the market, if sales continue at their current pace,  remained stable compared to the previous month. This is the third‐lowest level since June.  Inventory levels remain 33% below its peak of 12.5 months in July and only slightly above where  it was last year when the tax credit was in full swing.  March ’09‐’10 March ’10‐’11Latest Data Release: March 21, 2011Source: National Association of Realtors KW Research 6
  • 7. Mortgage Rates 30­Year Fixed After rising above 5% for the first time in ten months in early February, rates have remained stable in  the 4.8% range. They are still expected to follow an upward trend throughout the year. As overall  economic recovery remains on track, rates will likely rise to keep inflation in check. Buyers wanting  to capture the savings in monthly payments that a historically low interest rate affords are expected  to move quickly to take advantage of excellent buying conditions.  Type Rate 30‐Year Fixed 4.80% 15‐Year Fixed 4.02% 5/1 ARM 3.61% Historical Average 8.90%Source: Freddie Mac; April 21, 2011 KW Research 7
  • 8. Affordability ‐ The percentage of a median family’s income required  to make mortgage payments on a median‐priced  Percentage of Income homeHousing affordability continued at record levels in March. The relationship between mortgage rates, home prices, and family income is the most favorable on record for buying. The home price‐to‐income ratio continues to remain well below the historical standard. Stabilizing home prices and rising interest rates are expected to reverse the recent affordability trend.Affordability as of March every year. Calculations assume a 20% down payment. KW Research 8Source: National Association of Realtors
  • 9. Recent  Government ActionBrought to you by:KW Research
  • 10. Incentives to Purchase Fannie Mae ForeclosuresIn order to encourage buyers to consider purchasing their foreclosures, Fannie Mae is offering up to 3.5% in closing cost assistance on Fannie Mae‐owned HomePath properties. This is the second time in the past year Fannie Mae has offered assistance to buyers who purchase a home from their sizable HomePath inventory. Since banks typically sell foreclosures “as‐is” without incentives, warranties, or repairs, this incentive could help buyers view a HomePath property more like a traditional sale, and less like a distressed property, during their search process. Buyers should be sure to take a second look at Fannie Mae’s HomePath properties before settling on “the one.”Fannie Mae’s executive vice president of Credit Portfolio Management, Terry Edwards, says, “Since interest rates remain low, the incentive will go a long way toward helping even more families buy a new home. So this a great time for Fannie Mae to offer some assistance.”Source: HousingWire.com KW Research 10
  • 11. Topics for Home Buyers, Sellers,  and OwnersBrought to you by:KW Research
  • 12. StagingStaging is an increasingly important component, not only in selling a home but also in attracting would‐be buyers. Even with all of the commonly accepted advantages of staging, only about 1 in 3 sellers stage their home.The Internet is one of the main sources of information buyers use during the home search process, and staging is key to showing the home at its best online.Rooms that sellers stage most often:1. Living Room: 73%2. Kitchen: 64% The average increase in list‐to‐sell in staged homes:  1.07%3. Master Bedroom: 58% The average cost of staging: $2504. Dining Room: 49% Potential benefit based on a $200,000 home:5. Master Bath: 45% $3,1506. All Rooms: 37%7. Office: 16%The cost of staging is minimal compared to the benefits: more showings and ultimately a higher percentage of asking price.   KW Research 12
  • 13. Your Local MarketAlthough it is important to stay informed about what is going on in the national economy and housing market, many different factors impact the real estate market in your own area. Talk to Paul W. Drury for assistance interpreting the conditions in your localmarket. The following graphs are general and covers most of the broadmarket area he serves. For detailed information about your ownneighborhood, call him or send him an email today.KW associates are equipped with the knowledge and information to help you navigate the home‐buying or selling process in this challenging market.  KW Research 13
  • 14. Your Local Market KW Research 14
  • 15. Local Market Absorption Rate KW Research 15
  • 16. Number of Homes “in play” KW Research 16
  • 17. Avg Price per sq ft KW Research 17
  • 18. Sold to List Price Comparison KW Research 18
  • 19. Avg Price For Sale VS Sold KW Research 19
  • 20. About Keller Williams Realty Founded in 1983, Keller Williams Realty is an international real estate  company with more than 80,000 associates and 686 offices across the United  States and Canada. The company began franchising in 1991 and, after years of  phenomenal growth and success, became the second‐largest U.S. residential  real estate firm in 2010.  The company has succeeded by treating its associates as partners and sharing  its knowledge, policy control, and company profits on a systemwide basis.  By focusing on helping associates realize their fullest potential, Keller Williams  Realty is known as an industry leader for its family culture, unmatched  education, profit‐sharing business model, phenomenal coaching programs,  and technology offerings.  www.kw.com KW Research 20
  • 21. About Paul W. Drury• Originally licensed as an agent in Ohio in 1986, Paul began with Lehman Johnson Real Estate in Elyria. He acquired his Real Estate  Brokerage License in 1992 and became an Associate broker with West  Shore Realty. In 1995 he moved his brokerage license to Continental  Realty Investment where he began to focus on additional work with  commercial and investment real estate. During these years he also  performed professional appraisals with The Appraisal House.• In 2001 he began Drury Realty Consulting and worked as an  independent Real Estate Consultant and worked on his own until 2009  when he joined Keller Williams Realty, Greater Cleveland West. “Being  a part of the Keller family provides me with tools and serves  unachievable strictly on my own, provides me with the tools and  networking of a huge national network, while still enabling me to  work, act, and function as the manager of my own business. It’s the  best of both worlds.” – Paul• Pauls Home Page ‐ http://www.druryrealty.com KW Research 21
  • 22. What we have to offer sellers• Sellers now have access to tools unimaginable just a few  years earlier. Keller Williams Realty doesn’t spend  valuable resources promoting its own name. Instead it puts  resources into the best tools and resources for education  and training, providing the highest quality real estate  professionals into local communities.• Properties put up for sale by Paul are also listed in KWLS, a  national MLS, implemented by Keller Williams, now the  2nd largest company in the US; local MLS; NEOHREX  (Northern Ohio Real Estate Exchange); and on national  sites such as Trulia, Zillow, CyberHomes, and others.• Free Real Estate Informational Webinars available by  logging onto this link… http://budurl.com/druryvideos KW Research 22
  • 23. What we have to offer sellers ( Cont’d)• Other tools brought to bear by Paul include  branding using unique web addresses with a  virtual tour that can be emailed or the link can  posted anywhere, to include Craig’s List and Back  Page.   – http://www.listingpromoterohio.com/MyListings.aspx?pid=23771 – http://www.communityohio.com/realestate.php• Not Planning to sell in the near future?  – Would you still like to monitor what is happening in  your neighborhood or area? – Contact Paul now for a free periodic market update. No  cost. No obligation. KW Research 23
  • 24. Properties currently for sale• Premium residential properties currently for sale: – 3307 Sandy Lane in Avon – http://3307SandyLn.com – 13951 Diagonal Road in Lagrange – http://13951DiagonalRd.com – 230 Ohio Street in Elyria – http://230OhioSt.com  – 19593 Whitehead Road in Wellington ‐ http://19593whiteheadrd.com/ – See http://www.communityohio.com/realestate.php for a complete• Would you like to see one of these homes? Click on the link for a  visual tour. http://www.listingpromoterohio.com/MyListings.aspx?pid=23771• Check out our YouTube Channel at http://www.youtube.com/user/Mrpdrury• Would you like your home or property promoted like these? – Contact Paul for a free, no obligation, consultation today at 440‐ 385‐5650. KW Research 24
  • 25. What we have to offer buyers• Buyers of Real Estate also have access to tools  unimaginable just a few years before. Since Keller Williams  doesn’t spend its money promoting its own name, it puts  its resources into providing the best tools and resources to  its systems, education, and training, thus providing the  most professional real estate team members back into the  communities.• Free Real Estate Informational Webinars available by  logging onto this link… http://budurl.com/druryvideos• If you wish to conduct your own Multiple Listing Home  Searches, you may do so using this link http://bit.ly/eWXimO. KW Research 25
  • 26. What we have to offer buyers (Cont’d)• Buyers can access Paul’s website at www.druryrealty.com and conduct their own searches as well as create their own  search profiles for searching for properties anywhere in  Ohio. If relocating out of Ohio, Keller Williams offers one of  the finest relocation referral networks in the nation.  Greater Cleveland West now sells more properties than  any other office in the entire regional MLS.• Paul’s website is easy to manage and he can set up search  profiles for you so you get notified at about 8:30 am of any  new properties that come available. You can also see  profiles set up on national websites such as Trulia  providing for greater access to search tools.• Everything we have we also post with scores of discounts  and product and service links on www.communityohio.com KW Research 26
  • 27. Investors & Shoppers – Foreclosure Watch NORTH CENTRAL OHIO REAL ESTATE OPPORTUNITIES!Investors• Are you shopping for the deal of a century for your new home?• Are you in the market to buy a home at a steep discount and try and fix it up and  “flip it”?• Are you looking for a home for someone else?• Find your next opportunity in our updated foreclosed homes list  (http://bit.ly/kl1MvN)• The link is also available on http://www.communityohio.com/realestate.phpShoppers• Want to know what is happening in your marketplace?• Looking to watch a particular city or neighborhood? Check out our Foreclosure  Map (http://bit.ly/jrC5wa).• Send Paul an email today and request free market and locatin updates at  paul@druryrealty.com• Call Paul directly at 440‐385‐5650.• No cost. No commitments. No obligations. No fuss. No drama. No kidding. KW Research 27
  • 28. Follow Paul’s Real Estate updates online…Home Web Page On Twitter• www.druryrealty.com • ‐ www.twitter.com/PaulWDruryOn Zillow On FaceBook• www.zillow.com/profile/PaulWDrury • ‐ www.facebook.com/paul.w.druryOn Trulia On LinkedIn• www.trulia.com/profile/paulwdrury • www.linkedin.com/in/paulwdruryOn the Real Estate Global  Free Real Estate Webinars Network • http://budurl.com/druryvideos• www.realestateglobalnetwork.com/profile/PaulWDr ury Special Discounts LinksOn YouTube • http://bit.ly/ffvZOr• www.youtube.com/user/MrPDrury KW Research 28
  • 29. Social Networking on Facebook• Facebook – “North Central Ohio Real Estate Consulting,  News, and Stats” • https://www.facebook.com/pages/North‐Central‐Ohio‐Real‐Estate‐ Consulting‐News‐and‐Stats/164210080283714• Facebook – “North Central Ohio Real Estate Investments” • https://www.facebook.com/pages/North‐Central‐Ohio‐Real‐Estate‐ Investments/145904528811383• Facebook – “Community Information, News, and Savings for  Ohio” • https://www.facebook.com/pages/Community‐Information‐News‐and‐ Savings‐for‐Ohio/100692843343793 KW Research 29
  • 30. Social Networking on Twitter• @PaulWDrury “North Central Ohio Real Estate  Consulting” • “http://www.twitter.com/PaulWDrury”• @CommunityOhio • “http://twitter.com/CommunityOhio ” KW Research 30
  • 31. Paul’s special vendor deals of the month… Now advertising properties, features, and discounts on • http://www.communityohio.com • Featuring outstanding deals from the following vendors• Amazon.com • Franklin Covey Supplies• GoDaddy Domain Sale • Intuit Quickbooks• ESET Internet Security  • Executive Book  Software Summaries• NewEgg Electronics  • RubberMaid Products Superstore • Build my Move Moving • E‐fax Electronic Fax  Services Service • eBatts discount battery • TomTom GPS Poducts services• DocuSign Electronic  • Bulb America Light Bulb  Document Service Supplier • Magazine Mall KW Research 31
  • 32. The opinions expressed in This Month in Real Estate are intended to supplement opinions on real estate expressed by local and national media, local real estate agents, and other expert sources. You should not treat any opinion expressed in This Month in Real Estate as a specific inducement to make a particular investment or follow a particular strategy, but only as an expression of opinion. Keller Williams Realty, Inc., does not guarantee and is not responsible for the accuracy or completeness of information, and provides said information without warranties of any kind. All information presented herein is intended and should be used for educational purposes only. Nothing herein should be construed as investment advice. You should always conduct your own research and due diligence and obtain professional advice before making any investment decision. All investments involve some degree of risk. Keller Williams Realty, Inc., will not be liable for any loss or damage caused by your reliance on information contained in This Month in Real Estate. KW Research 32