This Month in Real Estate March 2011


Published on

Monthly real estate newsletter with National news from Keller Williams Real Estate and local / regional news from Paul W. Drury. Also available on

Published in: Business, Economy & Finance
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Total views
On SlideShare
From Embeds
Number of Embeds
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

This Month in Real Estate March 2011

  1. 1. Commentary 2 Released: The Numbers That Drive Real Estate h b h i l 3 March 4, 2011 Recent Government Action 10 Topics for Home Buyers, Sellers, and Owners Topics for Home Buyers Sellers and Owners 13Brought to you by:KW Research
  2. 2. CommentaryGradual progress in the housing market continues at a steady pace without government support. The market has shown remarkable improvement from the initial drop after the expiration of the home buyer tax credit this past July. Although higher‐than‐normal distressed sales skew the overall picture of home prices downward, inventory continues to shrink and sales continue to rise. The rock‐bottom interest rates of 2010 are likely to trend upward. As economists anticipate rates at or above 6% by the end of 2012, buyers are moving off the sidelines and into the market.  end of 2012 buyers are moving off the sidelines and into the marketA good sign for long‐term market stability is that the median down payment on conventional mortgages has risen to 22%, up from 4% in 2006 and slightly above the 20% standard in the 1990s.   g g %, p % g y %This may keep buyers looking in slightly lower price ranges, but it is a good sign of future sustainability for homeowners and banks alike.  There are still ample opportunities for those who would like down payments below 20%, including some conventional mortgages and those backed by the Federal Housing Administration, Veterans Affairs, and  the Department of Agriculture’s Rural Development H i Ad i i t ti V t Aff i d th D t t f A i lt ’ R l D l tloans.As the economy improves, stimulus efforts by the government and the Federal Reserve Board will As the economy improves stimulus efforts by the government and the Federal Reserve Board willgradually wind down, which typically means rising interest rates. Meanwhile, buyers continue to benefit from historically favorable buying conditions and sellers are encouraged by increased market stability. KW Research 2
  3. 3. Home Sales 4 The Numbers That  Home Price 5 Inventory 6 Drive Real Estate Mortgage Rates 8 Affordability 9Brought to you by:KW Research
  4. 4. Home Sales In Millions In Millions The increasing trend in existing home sales activity continued through January, and for the first time  y g y rose above year‐ago levels when the home buyer tax credit was in effect. This marks the sixth  monthly increase since July when the tax credit expired, and indicates a recovery that’s gaining a  firmer footing without government support.   Extended and Expanded Home Buyer Tax Credit Second  Gradual Recovery Without Renewed November 7, 2009 Tax  Tax Credit Must have had contract signed by April 30, 2010 Credit  Must have close by June 30, 2010 M h l b J 30 2010 Expired January ’10‐’11 January ’09‐’10Latest Data Release: February 23, 2011Source: National Association of Realtors KW Research 4
  5. 5. Home Price In Thousands In Thousands Home prices softened in January with median home prices decreasing slightly to $158,800 ‐ 3.7%  below the year‐ago level. Contributing to this is a larger share of distressed homes sales, which  below the year‐ago level Contributing to this is a larger share of distressed homes sales which accounted for 37% of sales in January compared to 30%‐35% throughout much of 2010. Prices and  mortgage rates remain favorable for buyers. January ’10‐’11Latest Data Release: February 23, 2011Source: National Association of Realtors KW Research 5
  6. 6. Inventory ‐ Number of homes available for sale In Millions In Millions Housing inventory continues to contract. There are now 3.38 million homes on the market, down  5.1% from December and only 3% above year‐ago levels. More and more buyers are taking  5 1% from December and only 3% above year‐ago levels More and more buyers are taking advantage of today’s exceptional affordability conditions. Expected improvements in lending  standards and job growth will create great opportunities for buyers and investors. January ’09‐’10 January ’10‐’11Latest Data Release: February 23, 2011Source: National Association of Realtors KW Research 6
  7. 7. Supply of Inventory In Months In Months The uptick in home sales and a shrinking inventory pared down the month’s supply to 7.6 months,  a decrease of 7.3% from December and 1% from year‐ago levels. This is the lowest level in more  a decrease of 7 3% from December and 1% from year‐ago levels This is the lowest level in more than a year and marks the first time since July that the month’s supply is below where it was the  previous year. Months of inventory has declined steadily (64%) from its peak of 12.5 months in  July and is now back to pre‐tax credit expiration levels. The supply of inventory is not far from a  seller’s market, which is less than 6 month’s supply. January ’09‐’10January ’ 10‐’11Latest Data Release: February 23, 2011Source: National Association of Realtors KW Research 7
  8. 8. Mortgage Rates 30 Year Fixed 30‐Year Fixed Mortgage rates jumped above 5% for the first time since April 2009 in January. While rates dipped  j %, y p p g y back to just below 5%, they are expected to continue an upward trend throughout the year. As  overall economic recovery remains on track, rates will likely rise to keep inflation in check. Buyers  wanting to capture the savings in monthly payments that a historically low interest rate affords are  expected to take advantage of excellent buying conditions. Source: Freddie Mac KW Research 8
  9. 9. The percentage of a median family’s income required  Affordability ‐ to make mortgage payments on a median‐priced home Percentage of Income Percentage of IncomeHousing affordability hit a new record in January. The relationship between mortgage rates, home prices, and family income is the most favorable on record for buying. The home price‐to‐income ratio continues to remain well below the historical standard. Stabilizing home prices and rising interest rates are expected to reverse the recent affordability trend.Affordability as of January every year. Calculations assume a 20% down payment. KW Research 9Source: National Association of Realtors
  10. 10. Recent  FHA to Increase Insurance Premiums FHA to Increase Insurance Premiums 11Government ActionBrought to you by:KW Research
  11. 11. FHA to Increase Insurance Premiums The Federal Housing Administration (FHA) will be increasing mortgage insurance  p premiums that its borrowers pay each year by 0.25% starting April 18, 2011. p y y y g p , Loans backed by the FHA currently account for more than one‐third of all new loans,  up from only 2% in 2006.  The FHA has taken several steps to strengthen its financial  standing since September 2009, when it indicated that reserves would fall below the  2% minimum. Measures taken in January 2010 include raising the upfront insurance  2% minimum. Measures taken in January 2010 include raising the upfront insurance fees by 0.5%, capping seller contributions to buyers closing costs at 3%, down from 6%,  and requiring a higher down payment for those with poor credit. As the FHA remains a great option among first time home buyers, those with smaller  down payments, and those with spotty credit, its strength and continued viability of  down payments and those with spotty credit its strength and continued viability of FHA is key to the housing market. Upcoming changes to FHA insurance premiums also  mean that buyers who are out looking and who intend to use FHA financing will want  to finalize their deal and close before April 18.  Sources: The Wall Street Journal, Bloomberg, Forbes KW Research 11
  12. 12. Topics for Home Buyers,  p y , Preparing to Sell 13 Sellers, and OwnersBrought to you by:KW Research
  13. 13. Preparing to SellPreparing your home for sale in a buyer’s market can seem daunting, but these five tips will help you get the best price in the least amount of time.1. Organizing and cleaning is crucial when prepping a home for sale. Potential home buyers have a  more positive reaction to homes that are clutter‐free and give them the feeling that the home is  “move‐in ready ” move in ready.2. Presale home inspection can inform you of any trouble areas within your home that can stand  out to potential buyers. An inspection can also help you make any repairs necessary before  future open houses.3. Determine replacement estimates before listing your home, even if you are not planning on  making the replacements yourself. This information can help buyers to make informed decisions. making the replacements yourself This information can help buyers to make informed decisions4. Have your warranties ready – especially for all those home appliances that will stay within the  home after the sale.5. Curb appeal is a crucial factor because it determines first impressions. A negative first  impression can cloud their entire opinion about the home. KW Research 13
  14. 14. Your Local MarketAlthough it is important to stay informed about what is going on in the national Alth h it i i t tt t i f d b t h ti i i th ti leconomy and housing market, many different factors impact the real estate market in your own area. Talk to Paul W. Drury for assistance interpreting the conditions in your localmarket. The following graphs are general and covers most of the broadmarket area he serves. For detailed information about your ownneighborhood, call him or send him an email today.KW associates are equipped with the knowledge and information to help you KW associates are equipped with the knowledge and information to help younavigate the home‐buying or selling process in this challenging market.  KW Research 14
  15. 15. Your Local MarketYour Local Market KW Research 15
  16. 16. Local Market Absorption Rate KW Research 16
  17. 17. Number of Homes “in play” KW Research 17
  18. 18. Avg Price per sq ft KW Research 18
  19. 19. Sold to List Price Comparison KW Research 19
  20. 20. Avg Price For Sale VS Sold g KW Research 20
  21. 21. About Keller Williams Realty Founded in 1983, Keller Williams Realty, Inc., is an international real estate  company with more than 80,000 associates and 686 offices across the United  company with more than 80 000 associates and 686 offices across the United States and Canada. The company began franchising in 1991 and, after years of  phenomenal growth and success, became the third‐largest U.S. residential real  estate firm in 2009.  estate firm in 2009 The company has succeeded by treating its associates as partners and sharing  its knowledge, policy control, and company profits on a systemwide basis.  By focusing on helping associates realize their fullest potential, Keller Williams  Realty is known as an industry leader for its family culture, unmatched  education, profit sharing business model, phenomenal coaching programs,  education profit‐sharing business model phenomenal coaching programs and technology offerings. KW Research 21
  22. 22. About Paul W. Drury y• Originally licensed as an agent in Ohio in 1986, Paul began with  Lehman Johnson Real Estate in Elyria. He acquired his Real Estate  Lehman Johnson Real Estate in Elyria He acquired his Real Estate Brokerage License in 1992 and became an Associate broker with West  Shore Realty. In 1995 he moved his brokerage license to Continental  Realty Investment where he began to focus on additional work with  Realty Investment where he began to focus on additional work with commercial and investment real estate. During these years he also  performed professional appraisals with The Appraisal House.• In 2001 he began Drury Realty Consulting and worked as an  independent Real Estate Consultant and worked on his own until 2009  when he joined Keller Williams Realty, Greater Cleveland West.  Being  when he joined Keller Williams Realty Greater Cleveland West “Being a part of the Keller family provides me with tools and serves  unachievable strictly on my own, provides me with the tools and  networking of a huge national network, while still enabling me to work,  networking of a huge national network while still enabling me to work act, and function as the manager of my own business. It’s the best of  both worlds.” – Paul• Pauls Home Page KW Research 22
  23. 23. What we have to offer sellers• Sellers now have access to tools unimaginable just a few  years earlier. Keller Williams Realty doesn t spend valuable  years earlier Keller Williams Realty doesn’t spend valuable resources promoting its own name. Instead it puts  resources into the best tools and resources for education  and training, providing the highest quality real estate  professionals into local communities.• Properties put up for sale by Paul are also listed in KWLS a Properties put up for sale by Paul are also listed in KWLS, a  national MLS, implemented by Keller Williams, now the  2nd largest company in the US; local MLS; NEOHREX  (Northern Ohio Real Estate Exchange); and on national  sites such as Trulia, Zillow, CyberHomes, and others.• Free Real Estate Informational Webinars available by Free Real Estate Informational Webinars available by  logging onto this link… KW Research 23
  24. 24. What we have to offer sellers ( Cont’d)• Other tools brought to bear by Paul include  branding using unique web addresses with a  b di i i b dd ith virtual tour that can be emailed or the link can  posted anywhere, to include Craig s List and Back  posted anywhere to include Craig’s List and Back Page.   – p // gp / y g p p –• Not Planning to sell in the near future?  – Would you still like to monitor what is happening in  your neighborhood or area? your neighborhood or area? – Contact Paul now for a free periodic market update. No  cost. No obligation. cost. No obligation. KW Research 24
  25. 25. Properties currently for sale ope t es cu e t y o sa e• Properties currently for sale: – 3307 Sandy Lane in Avon – – 19593 Whitehead Road in Wellington ‐ – 13951 Diagonal Road in Lagrange 13951 Diagonal Road in Lagrange – htt //13951Di lRd – 1 Grover Court in Grafton –• Would you like to see one of these homes? Click on the link  y for a visual tour.• Check out our YouTube Channel at h // b / / d• Would you like your home or property promoted like  these? th ? – Contact Paul for a free, no obligation, consultation today  at 440 385 5650. at 440‐385‐5650 KW Research 25
  26. 26. What we have to offer buyers y• Buyers of Real Estate also have access to tools  unimaginable just a few years before. Since Keller Williams  i i bl j t f b f Si K ll Willi doesn’t spend its money promoting its own name, it puts  its resources into providing the best tools and resources to  its resources into providing the best tools and resources to its systems, education, and training, thus providing the  most professional real estate team members back into the  communities.• Free Real Estate Informational Webinars available by  logging onto this link…• If you wish to conduct your own Multiple Listing Home  Searches, you may do so using this link…. KW Research 26
  27. 27. What we have to offer buyers (Cont’d)• Buyers can access Paul’s website at and conduct their own searches as well as create their own  and conduct their own searches as well as create their own search profiles for searching for properties anywhere in  Ohio. If relocating out of Ohio, Keller Williams offers one of  the finest relocation referral networks in the nation.  Greater Cleveland West now sells more properties than any  other office in the entire regional MLS. other office in the entire regional MLS• Paul’s website is easy to manage and he can set up search  profiles for you so you get notified at about 8:30 am of any  profiles for you so you get notified at about 8:30 am of any new properties that come available. He also has profiles set  up on national websites such as Trulia providing for  greater access to search tools. KW Research 27
  28. 28. Investors & Shoppers – Foreclosure Watch pp• Are you shopping for the deal of a century for your  new home? h ?• Are you in the market to buy a home at a steep  discount and try and fix it up and “flip it”? d d df d “fl ”• Are you looking for a home for someone else?• Want to know what is happening in your marketplace? y q• Send Paul an email today and request free market  updates at• Call Paul directly at 440‐385‐5650. y• No cost. No commitments. No obligations. No fuss. No  g kidding. KW Research 28
  29. 29. Follow Paul’s Real Estate updates online… pHome Web Page On Twitter• • ‐ Zillow On FaceBook On FaceBook• • ‐ TruliaOn Trulia On LinkedIn On LinkedIn• • the Real Estate Global O th R l E t t Gl b l Free Real Estate  Free Real Estate Network Webinars• ry • YouTube Special Deal Links•  www youtube com/user/MrPDrury • KW Research 29
  30. 30. Paul’s special vendor deals of the month… p Now advertising properties, features, and discounts on • • Featuring outstanding deals from the following vendors• • Franklin Covey Supplies• GoDaddy Domain Sale • Intuit Quickbooks• ESET Internet Security  • Executive Book  Software Summaries• NewEgg Electronics  • RubberMaid Products p Superstore • Build my Move Moving  y g• E‐fax Electronic Fax  Services Service • eBatts discount battery • TomTom GPS Poducts TomTom GPS Poducts services• DocuSign Electronic  • Bulb America Light Bulb  Document Service Supplier • Magazine Mall KW Research 30
  31. 31. The opinions expressed in This Month in Real Estate are intended to supplement opinions on real estate expressed by local and national media, local real estate agents, and other expert sources. You should not treat any opinion expressed in This Month in Real Estate as a specific inducement to make a particular investment or follow a particular strategy, but only as an expression of opinion. Keller Williams Realty, Inc., does not guarantee and is not responsible for the accuracy or completeness of information, and provides said information without warranties of any kind. All information presented herein is intended and should be used for educational purposes only. Nothing herein should be construed as investment advice. You should always conduct your own research and due diligence and obtain professional advice before making any investment decision. All investments involve somedegree of risk. Keller Williams Realty, Inc., will not be liable for any loss or damage caused by your reliance on information degree of risk. Keller Williams Realty, Inc., will not be liable for any loss or damage caused by your reliance on informationcontained in This Month in Real Estate. KW Research 31