This Month in Real Estate April 2011


Published on

Detailed National and Regional (North central Ohio) analysis of Real estate Conditions and Trends affecting residential real estate.

  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Total views
On SlideShare
From Embeds
Number of Embeds
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

This Month in Real Estate April 2011

  1. 1. Commentary 2 Released: The Numbers That Drive Real Estate 3 April 8, 2011 Recent Government Action 9 Topics for Home Buyers, Sellers, and Owners 11Brought to you by:KW Research
  2. 2. CommentaryGradual and uneven progress in the housing market continues without government support. The market has shown remarkable improvement from the initial drop after the expiration of the home buyer tax credit this past July. Although higher‐than‐normal distressed sales skew the overall picture of home prices downward, inventory remains at pretax credit expiration levels. The rock‐bottom interest rates of 2010 are likely to trend upward. As economists anticipate rates at or above 6% by the end of 2012, buyers are moving off the sidelines and into the market.  Recent reports suggest the economy is picking up steam even though it is not yet fully reflected in the job market. In terms of economic growth, America outpaces all the other G7 nations except Canada.  However, when it comes to adding back jobs, America is the weakest. During the recession, businesses looked for ways to increase efficiency and productivity. U.S. productivity, or output per worker, doubled in both of the past two years. A full housing recovery depends on growing employment.  Without jobs, most Americans cannot buy new homes or afford their current ones. As the economy continues to pick up steam, employment will likely follow suit as there is a limited amount of productivity workers can provide. While the economy improves, stimulus efforts by the government and the Federal Reserve Board will gradually wind down, which typically spurs rising interest rates. Meanwhile, buyers continue to benefit from historically favorable buying conditions and sellers are encouraged by increased market stability. KW Research 2
  3. 3. Home Sales 4 The Numbers That  Home Price 5 Drive Real Estate Inventory 6 Mortgage Rates 8 Affordability 9Brought to you by:KW Research
  4. 4. Home Sales In Millions Although home sales have fallen 9.6% compared to the previous month, they remain close to last  year’s levels, showing only a 2.8% decline. The unseasonably cold weather across much of the  country during late January and February could have kept buyers indoors more so than normal. Gradual improvement with bumps along the way has long been the anticipated road to full recovery.  In fact, home sales remain 26.4% above the low last July. As Lawrence Yun, chief economist of the  National Association of Realtors, explains “month‐to‐month movements can be instructive, but in  this uneven recovery, it’s important to look at the long‐term performance.” Extended and Expanded Home Buyer Tax Credit Tax  Credit  Gradual Recovery Without Tax Credit Must have closed by June 30, 2010 Expired ’1 1 ’1 0 ‐ ary  Fe bru February ’09‐’10Latest Data Release: March 21, 2011Source: National Association of Realtors KW Research 4
  5. 5. Home Price In Thousands Home prices continued to soften in January with median home prices decreasing to $156,100.   This is 5.2% below the year‐ago level and brings the median price close to February 2002 levels.  Two out of every five homes sold during February, or 40% of sales, were distressed properties.   Distressed sales often sell for 10% 20% less than traditional home sales. The decline in home  prices is less reflective of the value of individual homes  and more reflective of the bargains that a  record level of all cash buyers and investors are snapping up. Prices and mortgage rates remain  favorable for buyers as the spring selling season starts. February ’09‐’10 February ’10‐’11Latest Data Release: March 21, 2011Source: National Association of Realtors KW Research 5
  6. 6. Supply of Inventory In Months The slowing of home sales and an increase in listings pushed the months’ supply up to 8.6  months, an increase of 15% from the previous month and 2% year over year. This is the third‐ lowest level since June. Months of inventory remains 31% below its peak of 12.5 months in July  and is now back to pretax credit expiration levels. With the summer selling season approaching  quickly, experts anticipate more homes to go on the market in the coming months. February ’09‐’10February ’10‐’11Latest Data Release: March 21, 2011Source: National Association of Realtors KW Research 6
  7. 7. Mortgage Rates 30­Year Fixed Throughout the month, rates hovered in the 4.8% 4.9% range. After rising above 5% for the first  time in about ten months in early February, rates have come back below but are expected to follow  an upward trend throughout the year. As overall economic recovery remains on track, rates will  likely rise to keep inflation in check. Buyers wanting to capture the savings in monthly payments that  a historically low interest rate affords are expected to take advantage of excellent buying conditions.  Type Rate 30‐Year Fixed 4.86% 15‐Year Fixed 4.09% 5/1 ARM 3.70% Historical Average 8.90%Source: Freddie Mac KW Research 7
  8. 8. Affordability ‐ The percentage of a median family’s income required  to make mortgage payments on a median‐priced  Percentage of Income homeHousing affordability continued at record levels in February. The relationship between mortgage rates, home prices, and family income is the most favorable on record for buying. The home price‐to‐income ratio continues to remain well below the historical standard. Stabilizing home prices and rising interest rates are expected to reverse the recent affordability trend.Affordability as of February every year. Calculations assume a 20% down payment. KW Research 8Source: National Association of Realtors
  9. 9. Recent  Government ActionBrought to you by:KW Research
  10. 10. Summit‐Level Solutions to Foreclosure UncertaintiesFive of the nation’s largest banks met in late March along with state and federal officials to discuss a settlement that aims to correct questionable practices in the mortgage industry. Reaching an agreement could resolve foreclosure procedure problems sparked during the robo‐signing scandal. While most of the meeting focused on servicing standards, the hot topics of debate included reducing loan balances, broad‐based write‐downs, and the extent to which legal claims will be dispelled. The Obama administration is encouraging a quick settlement in order to prevent additional delays to the housing market recovery. Their concern, according to RealtyTrac, Inc., is that “foreclosure filings have decreased immensely in the past six months to the lowest level in three years in February.”James Dimon, chief executive of JPMorgan Chase & Co, concurred, stating that, “Any settlement should produce rational policies that work for the American public. That’s what we need.”While tangible results have yet to be seen, the good news for homeowners, buyers, and sellers is that all parties involved are taking steps in the right direction. Their focus is on a solid resolution to the technical issues that are creating a bottleneck in the disposition of foreclosures — a prerequisite to the recovery of the housing market.Source: The Wall Street Journal KW Research 10
  11. 11. Topics for Home Buyers, Sellers,  and OwnersBrought to you by:KW Research
  12. 12. Deciding to BuyWhen first‐time home buyers decide they are ready to buy, it is essential for them to begin the process by carefully assessing their values, wants, and needs—both for the short and for the long term. This is a critical step since consultation sessions normally start with the buyers’ values. Afterward, buyers can explore their wants and needs, and once defined, determine actual criteria.A recent study shows how important the following home‐buying factors were to buyers: 1. List Price:  72% 2. Location:  69% 3. Neighborhood:  55% 4. Floor Plan:  37% 5. Square Footage:  28% 6. Schools:  22%By having the home‐buying criteria in mind before walking into a consultation, buyers are off to a better start when meeting with their real estate agent. The consultation allows buyers to fill in any missing gaps within their values, wants, and needs.  KW Research 12
  13. 13. Your Local MarketAlthough it is important to stay informed about what is going on in the national economy and housing market, many different factors impact the real estate market in your own area. Talk to Paul W. Drury for assistance interpreting the conditions in your localmarket. The following graphs are general and covers most of the broadmarket area he serves. For detailed information about your ownneighborhood, call him or send him an email today.KW associates are equipped with the knowledge and information to help you navigate the home‐buying or selling process in this challenging market.  KW Research 13
  14. 14. Your Local Market KW Research 14
  15. 15. Local Market Absorption Rate KW Research 15
  16. 16. Number of Homes “in play” KW Research 16
  17. 17. Avg Price per sq ft KW Research 17
  18. 18. Sold to List Price Comparison KW Research 18
  19. 19. Avg Price For Sale VS Sold KW Research 19
  20. 20. About Keller Williams Realty Founded in 1983, Keller Williams Realty, Inc., is an international real estate  company with more than 80,000 associates and 686 offices across the United  States and Canada. The company began franchising in 1991 and, after years of  phenomenal growth and success, became the third‐largest U.S. residential real  estate firm in 2009.  The company has succeeded by treating its associates as partners and sharing  its knowledge, policy control, and company profits on a system wide basis.  By focusing on helping associates realize their fullest potential, Keller Williams  Realty is known as an industry leader for its family culture, unmatched  education, profit‐sharing business model, phenomenal coaching programs,  and technology offerings. KW Research 20
  21. 21. About Paul W. Drury• Originally licensed as an agent in Ohio in 1986, Paul began with Lehman Johnson Real Estate in Elyria. He acquired his Real Estate  Brokerage License in 1992 and became an Associate broker with West  Shore Realty. In 1995 he moved his brokerage license to Continental  Realty Investment where he began to focus on additional work with  commercial and investment real estate. During these years he also  performed professional appraisals with The Appraisal House.• In 2001 he began Drury Realty Consulting and worked as an  independent Real Estate Consultant and worked on his own until 2009  when he joined Keller Williams Realty, Greater Cleveland West. “Being  a part of the Keller family provides me with tools and serves  unachievable strictly on my own, provides me with the tools and  networking of a huge national network, while still enabling me to  work, act, and function as the manager of my own business. It’s the  best of both worlds.” – Paul• Pauls Home Page KW Research 21
  22. 22. What we have to offer sellers• Sellers now have access to tools unimaginable just a few  years earlier. Keller Williams Realty doesn’t spend  valuable resources promoting its own name. Instead it puts  resources into the best tools and resources for education  and training, providing the highest quality real estate  professionals into local communities.• Properties put up for sale by Paul are also listed in KWLS, a  national MLS, implemented by Keller Williams, now the  2nd largest company in the US; local MLS; NEOHREX  (Northern Ohio Real Estate Exchange); and on national  sites such as Trulia, Zillow, CyberHomes, and others.• Free Real Estate Informational Webinars available by  logging onto this link… KW Research 22
  23. 23. What we have to offer sellers ( Cont’d)• Other tools brought to bear by Paul include  branding using unique web addresses with a  virtual tour that can be emailed or the link can  posted anywhere, to include Craig’s List and Back  Page.   – –• Not Planning to sell in the near future?  – Would you still like to monitor what is happening in  your neighborhood or area? – Contact Paul now for a free periodic market update. No  cost. No obligation. KW Research 23
  24. 24. Properties currently for sale• Properties currently for sale: – 3307 Sandy Lane in Avon – – 19593 Whitehead Road in Wellington ‐ – 13951 Diagonal Road in Lagrange – – 230 Ohio Street in Elyria – • Would you like to see one of these homes? Click on the link  for a visual tour.• Check out our YouTube Channel at• Would you like your home or property promoted like  these? – Contact Paul for a free, no obligation, consultation today  at 440‐385‐5650. KW Research 24
  25. 25. What we have to offer buyers• Buyers of Real Estate also have access to tools  unimaginable just a few years before. Since Keller Williams  doesn’t spend its money promoting its own name, it puts  its resources into providing the best tools and resources to  its systems, education, and training, thus providing the  most professional real estate team members back into the  communities.• Free Real Estate Informational Webinars available by  logging onto this link…• If you wish to conduct your own Multiple Listing Home  Searches, you may do so using this link…. KW Research 25
  26. 26. What we have to offer buyers (Cont’d)• Buyers can access Paul’s website at and conduct their own searches as well as create their own  search profiles for searching for properties anywhere in  Ohio. If relocating out of Ohio, Keller Williams offers one of  the finest relocation referral networks in the nation.  Greater Cleveland West now sells more properties than  any other office in the entire regional MLS.• Paul’s website is easy to manage and he can set up search  profiles for you so you get notified at about 8:30 am of any  new properties that come available. You can also see  profiles set up on national websites such as Trulia  providing for greater access to search tools.• Everything we have we post on KW Research 26
  27. 27. Investors & Shoppers – Foreclosure WatchInvestors• Are you shopping for the deal of a century for your new home?• Are you in the market to buy a home at a steep discount and try and fix it  up and “flip it”?• Are you looking for a home for someone else?• Find your next opportunity in our free updated foreclosed homes list provided to you freely ‐• Want to know what is happening in your marketplace?• Looking to watch a particular city or neighorhood?• Send Paul an email today and request free market and locatin updates at• Call Paul directly at 440‐385‐5650.• No cost. No commitments. No obligations. No fuss. No drama. No kidding. KW Research 27
  28. 28. Follow Paul’s Real Estate updates online…Home Web Page On Twitter• • ‐ Zillow On FaceBook• • ‐ Trulia On LinkedIn• • the Real Estate Global  Free Real Estate Webinars Network •• ury Special Discounts LinksOn YouTube •• KW Research 28
  29. 29. Paul’s special vendor deals of the month… Now advertising properties, features, and discounts on • • Featuring outstanding deals from the following vendors• • Franklin Covey Supplies• GoDaddy Domain Sale • Intuit Quickbooks• ESET Internet Security  • Executive Book  Software Summaries• NewEgg Electronics  • RubberMaid Products Superstore • Build my Move Moving • E‐fax Electronic Fax  Services Service • eBatts discount battery • TomTom GPS Poducts services• DocuSign Electronic  • Bulb America Light Bulb  Document Service Supplier • Magazine Mall KW Research 29
  30. 30. The opinions expressed in This Month in Real Estate are intended to supplement opinions on real estate expressed by local and national media, local real estate agents, and other expert sources. You should not treat any opinion expressed in This Month in Real Estate as a specific inducement to make a particular investment or follow a particular strategy, but only as an expression of opinion. Keller Williams Realty, Inc., does not guarantee and is not responsible for the accuracy or completeness of information, and provides said information without warranties of any kind. All information presented herein is intended and should be used for educational purposes only. Nothing herein should be construed as investment advice. You should always conduct your own research and due diligence and obtain professional advice before making any investment decision. All investments involve some degree of risk. Keller Williams Realty, Inc., will not be liable for any loss or damage caused by your reliance on information contained in This Month in Real Estate. KW Research 30