Presentación de Innocash

1. Genoma España
Valorización tecnológica y financiación de la innovación

2. Genoma España
• Fundación para el Desarrollo de la Investigación en
Genómica y Proteómica. Tiene carácter estatal, con
participación mayoritaria del MICINN. Actualmente
medio propio de los Ministerios patronos.
• Misión: promover la creación de valor a partir del
conocimiento en las 5 áreas estratégicas del PN de
I+D+i 2008-2011, especialmente en Biotecnología,
mediante el desarrollo tecnológico, la transferencia
de tecnología y la formación.

3. Del laboratorio al mercado
“Las ciencias aplicadas no existen, sólo las aplicaciones de la ciencia”
Louis Pasteur
¿Qué es Innovación?
“Todo cambio, basado en el Licencia Desarrollo Mercado
conocimiento, que genera valor”
Investigación Investigación Bolsa
fundamental orientada Spin-off Empresa
F&A
Consorcio
públ-priv Desarrollo Mercado
Generación con. Uso (compartido) conocimiento Financiación Sociedad

4. “The Knowledge filter”*
• Barreras:
– Dificultades de financiación para acometer las inversiones ligadas a la
fabricación.
– Cambios en las expectativas o requisitos de posibles usuarios que limitan el
mercado potencial.
– Dificultades en el proceso de industrialización desde prototipos iniciales.
– Pérdida de competitividad por la existencia de una tecnología alternativa.
– Desconocimiento de los procesos de comercialización.
– Aspectos regulatorios y legales que condicionan el acceso de esa tecnología a
la fase comercial.
• Por ello, las estrategias de valorización de los resultados científicos son
necesarias para rentabilizar la investigación; es decir, se trata de
aumentar el valor de dichos resultados con el objetivo de favorecer su
transferencia al sector productivo – y en última instancia, a la Sociedad –
de una manera efectiva.
(*) Audretsch, Keilbach y Lehmann, 2006

5. Evolución inversión-riesgo
“x10” factor
Cadena de valor: Inversiones 1:10:100
• Descubrimiento
Entorno
Académico • Invención
• Prototipo
inversión
riesgo
• Ingeniería
• Producción
Entorno
Productivo • Marketing y Ventas
• Asistencia Técnica

6. La “travesía del desierto”

7. Proyecto de valorización
• ¿Qué es un “proyecto de valorización”?
Aquél “altamente innovador y con un gran
potencial comercial, que necesita financiación
para desarrollarse desde la fase precompetitiva
hasta la prueba de concepto o prototipo de
forma que aumente su valor y sus posibilidades
de transferencia hacia el sector privado”.
Definición de la Fundación Bosch i Gimpera, UB.

8. Etapas de la valorización tecnológica
– Identificación de resultados y
oportunidades tecnológicas
– Evaluación del potencial de
transferencia
– Protección del conocimiento
– Valorización (desarrollo tecnológico)
y comercialización
– Comunicación/Sensibilización

9. Primera y Segunda Transferencias
Primera Segunda
transferencia transferencia
Licencia sobre IP
Know-how
“Right for first refusal” Tecnología
Registros Licencias
IP
Mercado
Generadores de IP Spin-Off Upfront payments
Milestones payments
Universidades, OPIs, o Royalties
Centros de I+D AIEi
Participaciones
Tecnología
Upfront payments Registros Spin-outs
Milestones payments IP
Royalties Financiación
Investigación Desarrollo tecnológico Comercialización

10. ¿Qué es InnoCash®?
• InnoCash® es una iniciativa público-privada, promovida por el MICINN y
gestionada por Genoma España, para orientar y favorecer la inversión
privada en proyectos de innovación, originados en Centros Públicos de
Investigación, Centros Tecnológicos, Parques Tecnológicos y EBTs.
• La movilización de fondos privados, mayoritariamente de inversores
(entidades financieras, SCR, family offices) y empresas industriales, estará
basada en:
– Expectativas reales de negocio.
– Deducciones fiscales por actividades I+D+I (Art. 35, RDL 4/2004 TRLIS).
• La inversión privada generará nuevas EBTs o Agrupaciones de Interés
Económico para la Innovación (AIEi), en proyectos de I+D+I avanzados
con claras expectativas de desarrollo industrial y comercialización.

11. Estrategia Estatal de Innovación (E2I)
www.micinn.es
Objetivos de mejora (2015)
• 6.000 M€/año adicionales innovación
(1,9% I+D+I s/PIB)
• 100.000 M€ nueva economía
• Equilibrio BPT y compet. intern.
• 40.000 empresas innovadoras
• Ciudadanos: cultura innov. y cambio
• España: G9 Innovación
Eje Financiero: 4 vectores
• Financiación Bancaria
• Fondos de Inversión en Investigación
• Capital Riesgo
• Mercado Alternativo Bursátil (MAB)

12. Plan Innovación 2010
• Presupuesto: 2.600 M€
• 7 convocatoria competitivas ® INNCORPORA
• 4 acciones financiadas ® INNOCASH
• 3 acciones estructurales
www.micinn.es

13. Actuación InnoCash = Proyecto Empresarial de Innovación
Condiciones básicas:
– Solicitud por parte de una EBT o AIE.
– Transferencia de tecnología desde la investigación pública
para la generación de spin-off o AIE.
– Compromiso de inversión privada:
• Socios industriales (empresas, centros tecnológicos,…)
• Socios financieros
Características de un proyecto InnoCash:
– Altamente innovador y con gran potencial comercial.
– Punto de partida científico sólido.
– Dirigido a una necesidad de mercado claramente identificada.
– Áreas Estratégicas del PN I+D+i: Biotecnología; Salud; Energía y cambio
climático; Telecomunicaciones y sociedad de la información; Nanociencia,
nanotecnología, nuevos materiales y nuevos procesos industriales.

14. Modelo de inversión 1
Financiación de un proyecto empresarial (spin-off)
€ Inversión: X
Rédito:
• Participación accionarial
INVERSOR
(EF, AIE, VC, EM) Spin-off • Conocimiento
• Negocio riesgo-ventura
Modelo 1
Participación
accionarial CPI
• Beneficio: participación accionarial, conocimiento del sector, sinergias, negocio
riesgo-ventura.
• Deducción: No. La spin-off sí podrá acogerse a las deducciones por I+D+I.

15. Modelo de inversión 2
Constitución de una AIE para la innovación
Inversión: X
€ Rédito:
• Participación accionarial
• Conocimiento
INVERSOR • Negocio riesgo-ventura
(EF, VC, EMP) AIEi
• Deducción fiscal I+D+I
Modelo 1
Participación
accionarial + CPI
deducciones fiscales
• Beneficio: participación accionarial, conocimiento del sector, sinergias, negocio riesgo-
ventura + deducciones fiscales.
• Deducción: Sí. La AIEi podrá acogerse a los incentivos fiscales por I+D+I, y trasladar –por
transparencia fiscal– dichas deducciones a las cuotas íntegras positivas de sus socios.
Incrementar la inversión privada en I+D+I capitalizando los incentivos fiscales

16. Proceso InnoCash
1. Captación de Tecnologías EVALUACIÓN DE LA IDEA
Idea de Proyecto InnoCash
• Pre-oferta de nueva
tecnología
VALORIZACIÓN
• I+D previa
2. Valorización del Proyecto
Dossier Tecnológico (Tech-pack) Escaparate Tecnológico (web InnoCash)
• Selección de la Entidad
Colaboradora • Expresión de Interés
Entidades Colaboradoras: • Elaboración del FORMALIZADA por parte de
expertos homologados por GE Dossier Tecnológico un Inversor Privado
para la valorización técnica y
económica de proyectos.
3. Desarrollo Empresarial
FINANCIACIÓN
Desarrollo Tecnológico del
Proyecto InnoCash
• Maduración tecnológica
• Desarrollo de negocio

17. Diagrama de Flujo InnoCash
Demandantes
Pre-oferta Tecnología
Demanda
Proveedores
Inversores
Colaboradores DT
Homologados
Escaparate
Tecnológico
DT
Expertos
Facilitadores
PN
Informe
positivo
Proyecto InnoCash

18. InnoCash 2010: Fase de Valorización
• Captación de proyectos: Proveedores de tecnología que
enviarán a GE una pre-oferta para su validación.
• Evaluación de la oportunidad tecnológica y comercial de
resultados / tecnología / propiedad industrial. Proyectos para
valorización.
• Elaboración de un Dossier Tecnológico. Concesión de ayudas
para que los proveedores de tecnologías realicen, a través de
las entidades colaboradoras, la valorización de su tecnología.
• Promoción a través del portal InnoCash (marketplace) y otras
vías.
• Presupuesto fase valorización: 225.000 €.
• Se financia el coste total del DT hasta un máximo de 4.000 €.

19. El dossier tecnológico (Tech-pack)
• El DT debe contener la siguiente información:
A.Resumen ejecutivo.
B. Introducción.
C. Descripción detallada de la tecnología:
1. Objeto de la tecnología.
2. Descripción:
• Grado de novedad.
• Información prospectiva.
• Estado del arte.
• Ventajas de la nueva tecnología.
3. Nivel de protección (patentes de invención, modelos de utilidad,
diseños industriales, registro de software, etc.).
D.Exploración de mercado.
E. Marco normativo.
F. Valoración final.

20. El Portal InnoCash (www.innocash.es)

21. “Ecosistema” InnoCash: actores
• Proveedores: investigadores, intermediarios y empresas que
envían pre-ofertas de tecnología.
• Demandantes: empresas que demandan soluciones y
formulan retos tecnológicos.
• Colaboradores: entidades que prestan servicios de soporte
técnico al programa.
• Expertos: especialistas que analizan y comentan las ofertas
tecnológicas del escaparate.
• Facilitadores: agentes que ayudan en la comercialización de
ofertas y proyectos de innovación.
• Inversores: promueven y co-financian proyectos Innocash.
Pueden ser industriales/emprendedores y financieros.

22. InnoCash 2010:
Fase de desarrollo tecnológico
• Búsqueda inversores, constitución EBTs/AIEs, Plan de Negocio,
acuerdo TT (1ª transferencia).
• Concesión de créditos para estimular la cooperación pública-
privada (50:50) en el desarrollo de proyectos de innovación
(proyectos InnoCash).
• Beneficiarios: EBTs; AIEs o UTEs.
• Convocatoria: abierta desde publicación hasta 31 diciembre
de 2010 (sujeto a disponibilidad presupuestaria).
• Plazo de ejecución: desde la fecha de concesión hasta un plazo
máximo de tres años, siendo la fecha límite de ejecución el 31
de diciembre de 2013.

23. InnoCash 2010: Línea de créditos
• Porcentaje máximo de financiación en forma de préstamo
participativo: 50% del proyecto
- Amortización: 10 años
- Carencia: 3 años desde la fecha del desembolso
• Cantidad máxima que se presta: 1 M€
- Sin avales ni garantías: hasta 450.000 €
- Con garantías: hasta 550.000 € adicionales
• Intereses: 1,225% anual sobre el capital pendiente de amortizar
desde la concesión.
• Gastos susceptibles de financiación: todos, excepto bienes inm.
• Presupuesto de la iniciativa (2010): 8 M€

24. Programas complementarios
Programa INNOCASH NEOTEC ENISA INNPACTO
Convocante Genoma España - MICINN CDTI - MICINN MITYC MICINN
• EBTs
• NEOTEC I: EBTs <2 años • Centros Tecnológicos
EBTs • Universidades
Beneficiarios AIEs
• NEOTEC II: EBTs
• Privados sin lucro
EBTs 2-6 años • OPIs
• Agrupaciones empr.
• NEOTEC I: hasta 70%;
Hasta 50% proyecto; máx.
Cuantía 1 M€
máx. 600 K€ en Biotec. 0,1 – 1,5 M€ 0,7 – 5 M€
• NEOTEC II: hasta 1M€
• Carencia: 5 años
• Carencia: 3 años
• Carencia: ND • Devolución: 7 años
• Devolución: 10 años
• Devolución: 20% cash- • Garantías. No • Subvenciones directas,
• Intereses: 1,225% flow si positivo • Intereses: según préstamos y anticipos
Características • Garantías: • Intereses: 0% resultados reembolsables.
- Hasta 450 K€: No
Crédito - 450 K€ - 1 M€: Sí
• Garantías: No • Com.: 0,5% apertura; • Pendiente publicación
• Informe motivado: Sí 2% amortización condiciones definitivas
• Informe motivado: No
• Deducción I+D+i: sí anticipada
• Deducción I+D+i: sí

25. Elementos diferenciales de Innocash
Escaparate InnoCash: cartera de proyectos valorizados
• Beneficio proveedor: orientar sus esfuerzos de transferencia hacia tecnologías con
demanda real.
• Beneficio demandante: acceso a los mejores tecnologías ya valorizadas, y
capacidad de inducir la oferta.
• Beneficio inversor: reducir tasas de descarte de su “deal flow”.
Sello InnoCash
• Garantía de calidad ante inversores.
• Reconocimiento positivo para otras convocatorias.
Financiación pública concurrente
• Compatibilidad con otras ayudas públicas (NEOTEC, ENISA, etc).
• Capacidad de financiar a AIEs.
Valor añadido
• Proactividad en la constitución de proyectos/consorcios.
• Asesoramiento y acompañamiento en procesos de búsqueda de inversores.

26. Acompañamiento en 2ª ronda C.R.
• Préstamo participativo para empresas participadas por
entidades de Seed-Capital y Capital Riesgo (registradas en la
CNMV) que realicen una segunda ronda de financiación.
• Porcentaje máximo de financiación: 50% de la ronda.
– Plazo de devolución 10 años
– 3 años de carencia desde la fecha del desembolso
• Cantidad máxima que se presta, sin avales ni garantías, en
forma de préstamo participativo: 450.000 €.
– Retribución variable siempre que haya beneficios hasta un máximo del
10% sobre el principal.
• Beneficiarios: empresas biotecnológicas que ya tienen CS/CR,
en las cuales el inversor decida seguir apostando e ir a una 2ª
ronda. Acompañamiento al C.R.
• Presupuesto de la iniciativa (2010): 2 M€.

27. Cambio de paradigma
Problema Solución
busca busca
Solución Problema

28. Más información en… www.gen-es.org

29. Proyecto de pERSONAS

30. Genoma España
“Las ciencias aplicadas no existen, sólo las aplicaciones de la ciencia”
Louis Pasteur
“No nos atrevemos a hacer las cosas difíciles, aunque sólo son difíciles
porque no nos atrevemos a hacerlas”
Séneca
¡Muchas gracias por vuestra atención!
www.gen-es.org