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Apresentação Apimec SP
 

Apresentação Apimec SP

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    Apresentação Apimec SP Apresentação Apimec SP Presentation Transcript

    • APIMEC São Paulo 27 de novembro de 2007 1
    • Seção 1 Introdução 2
    • Apresentadores Alexandre Malucelli Fundador e principal executivo da J. Malucelli Seguradora Acionista, membro do Conselho do Paraná Banco e 17 anos de experiência no segmento de seguros Diretor Executivo da J. Malucelli Seguradora Membro da PASA (Associação Panamericana de Fianças e Garantias) 19 anos no Paraná Banco André Malucelli Diretor Comercial do Paraná 20 anos de experiência em instituições financeiras Banco Participação ativa na ABBC , Associação Brasileira de Bancos Comerciais Juntou-se ao Paraná Banco em 2004 Luis Cesar Miara Diretor Financeiro do Paraná Ampla experiência em empresas de grande porte, como Copel, Fundação Copel e Banco CELEPAR Juntou-se ao Paraná Banco em 2007 Ricardo Rosanova Garcia Gerente de RI do Paraná Banco Nove anos de experiêmcia em RI em bancos e indústrias (Banco Itaú Holding, Itaúsa e Mahle Metal Leve). 3
    • Histórico do Grupo Fundação / Expansão IPO Consolidação 2007: J. Malucelli 2007: J. Malucelli 2007: 2007: 2004: J. Malucelli Seguradora tem Seguradora tem Incorporação Incorporação 2004: J. Malucelli Seguradora assina participação de participação de total da total da Seguradora assina joint venture com mercado de 50% mercado de 50% Seguradora Seguradora 1997: J. Malucelli joint venture com 1997: J. Malucelli Advent International em seu segmento em seu segmento Seguradora se torna Advent International Seguradora se torna líder de mercado líder de mercado em seguro garantia em seguro garantia 1991: 1991: Estabelecimento Estabelecimento da J. Malucelli da J. Malucelli 1979: Aquisição da 1979: Aquisição da Seguradora (P&C) Seguradora (P&C) Paraná Financeira, Paraná Financeira, focada em crédito focada em crédito 2007: Abertura 2007: Abertura pessoal e pessoal e de Capital na 2007: Paraná 2007: Paraná de Capital na financiamento de financiamento de Bovespa automóveis Banco atinge 665 Banco atinge 665 Bovespa automóveis 2004: Paraná 2004: Paraná contratos para contratos para Banco é um dos Banco é um dos oferecer oferecer primeiros bancos a primeiros bancos a empréstimos com empréstimos com 1995: Paraná 1995: Paraná desconto em folha assinar contrato assinar contrato desconto em folha Banco enfoca em Banco enfoca em com o INSS com o INSS empréstimos com empréstimos com 1989: Paraná 1989: Paraná desconto em folha desconto em folha 1966: Joel 1966: Joel Banco autorizado Banco autorizado para funcionários para funcionários Malucelli fundou Malucelli fundou a operar como a operar como públicos públicos J. Malucelli J. Malucelli banco múltiplo banco múltiplo Construtora de Construtora de Obras Obras 4
    • Grupo J Malucelli 5
    • Paraná Banco Visão Geral Paraná Banco Paraná Modelo de Negócio Negó 85% 15% Foco em alta margem e baixo risco na base de Crédito Cré clientes (funcionários públicos e aposentados) Pessoal SME Acordos para empréstimos em folha com mais de 665 entidades públicas Crédito Clientes corporativos Seguro Garantia Distribuição em 4 canais: regionais, consignado correspondentes, call centers e franquias Racional do IPO Originação de crédito excede capacidade de financiamento Nova base de capital permitiu aumentar a estrutura de “funding” em 25% do (M06 para o 9M07 Em 2006, o Paraná Banco vendeu 38% do total da originação de crédito No 9M07 o Paraná Banco vendeu 3% do total da originação de crédito 6
    • Estrutura Acionária Estrutura Acionária Pré IPO Estrutura Acionária Atual1 Malucelli Jorge Nacli Malucelli Jorge Nacli Advent Family Neto Market Float Family Neto International 90,0% 10,0% 53,5% 5,9% 6,6% 34,0% Advent Paraná Banco Paraná Paraná Banco Paraná International 49,0% 51,0% 100,0% J.Malucelli J.Malucelli Seguradora Seguradora Efeitos imediatos da aquisição de 100% da J. Malucelli Seguradora: Aumento do Patrinmônio Líquido de R$ 781 milhões para R$ 845 milhões Benefício na amortização do “goodwill” de aproximadamente R$ 32 milhões, diferidos nos próximos 5 anos. Nota: 1 Após a subscrição integral de ações da Advent International 7
    • Paraná Banco, uma Oportunidade Única de Investimento... Único banco a manter-se entre os 15 bancos mais rentáveis do Brasil nos últimos 7 anos em termos de ROE ROE médio de 42% nos últimos 7 anos CAGR de 72% na Carteira Total de Crédito nos últimos 3 anos Liderança absoluta no mercado de Seguro Garantia no Brasil desde 1997 com 43% de market-share Cultura de Parceria e Controles Internos e comprometimento com altos níveis de Governança Corporativa …Pronto para Aproveitar o Potencial de Crescimento do Mercado 8
    • Crescimento com Rentabilidade Extraordinária Paraná Banco está entre os 15 bancos mais rentáveis em termos de ROE nos últimos 7 anos Lucro Líquido Lucro Líquido* 78 43 24,5 35 25 18,5 21 14 9 2004 2005 2006 3T06 1T07 2T07 3T07 9M07 * Inclui 100% da J. Malucelli Seguradora e exclui as despesas do IPO. O Lucro Líquido do 2T07 compreende R$24.5 milhões lançados diretamente no PL referente ao início do diferimento das comissões. 9
    • Seção 2 Perspectiva do Negócio 10
    • Empréstimos com Desconto em Folha: Liderando a Expansão de Crédito Composição de Crédito ao Consumo (%) Mercado de Empréstimos Consignados (bilhões de R$) Empré R$ bn CAGR (04-06) 61 229 Total 30,2% 7 48 6 192 Consignado 67,6% 32 4 27% 18 54 42 155 3 28 25% Crédito 9,9% 15 16% Pessoal 20% 113 2004 2005 2006 Set‐07 17% Financiamento 29,1% 20% de Automóveis Public Sector Private Sector 15% 33% 23% Benefícios de Crédito Consignado 33% 33% Crédito Crédito 34% 7% Cartões 28,1% Pessoal Consignado 7% 7% 6% Cheque 9,5% Taxa de Juros Anual 250,0% 32,0% 7% 6% Especial 7% 9% 6% 6% 1,9 3,0 5% 5% Outro 43,7% Valor Médio (milhares de R$) 6% 7% 6% 5% 1% 1% 1% 1% CDC 22,1% Prazo Médio (Meses) 7,0 38,0 Imóveis 5,9% 2004 2005 2006 Sep ‐07 Set-07 Perda Média de Crédito 30,0% 2,0% Fonte: Banco Central 11
    • Empréstimos com Desconto em Folha: Como Funciona? A dinâmica operacional do consignado garante o desconto da prestação direto na folha de pagamento do servidor (antes mesmo do salário ser depositado em sua conta) Acordos 1 Entidades Públicas e Privadas 5 Parcela Folha – regra atual limita 3 Pedido de Empréstimo em 30% do salário a $$ disponibilidade para Canais de Distribuição do Paraná Banco empréstimos consignados 4 Estabilidade Empregatícia Correspondentes Funcionários Franquias 2 Solicitação de Empréstimos – - Funcionários Públicos e Privados e Call Center Aposentados (INSS) Relação Direta - Principalmente classes C e D Regionais 12
    • Alta Barreira de Entrada: Convênios com Entidades do Setor Público Com 12 anos de experiência no setor, o Paraná Banco é classificado como o Banco com maior número de convênios ativos para concessão de empréstimos consignados Paraná Banco’s Agreements Convênios do Paraná Banco Estados Municípios Setor Judiciário Outros Supremo, Tribunais 310 cidades, INSS, Universidades, 17 estados em todas de contas , incluindo 17 capitais Exército, Marinha, as regiões do Brasil eleitoral, de justiça estaduais Aeronáutica e etc e etc 665 convênios ativos Clientes Clientes Atuais Potencial Espaço para explorar mercados ainda 474.000 27,7 milhões incipientes Principais Profundo conhecimento do ambiente jurídico, operacional e financeiro Barreiras de Entrada Plataforma flexível de TI 13
    • Correspondentes: Provedores de serviços financeiros preferenciais para um grande segmento da população brasileira Quando comparado a uma agência bancária tradicional os correspondentes entregam uma inigualável conveniência para o cliente Modelo de serviços financeiros focado no cliente Correspondentes motivados Ambiente amigável Compensação do nível competitivo 100% variável Horas flexíveis de trabalho Amplo espectro de convênios Uso amigável do Sistema de TI e Brokers pró-ativos equipe de Suporte Pouca burocracia Modelo altamente escalável Total de 486 Total de 486 Correspondentes Correspondentes Bancários em Bancários em Setembro de Setembro de 2007 2007 14
    • Franquia: Inovação nos canais de distribuição Características Vantagens Canal de distribuição Investimento inicial e único e inovador custo operacional baixos 2 anos de estudos e Padronização e rigoroso desenvolvimento do controle de qualidade de modelo atual produtos e serviços Condição de exclusividade Garantia de exclusividade e contratos de longo Controle dos riscos de prazo imagem e operacional Expansão do mix de Perfil socioeconômico do produtos ( parceria ) franqueado Número de Franquias‐ 2007 75 897 cidades alvo 51 franquias em 51 com população entre operação e 20 em 30 17.000 e 300.000 desenvolvimento Meta Inicial Status Meta atual Meta Inicial Status Meta atual 15
    • Call Center: Custos operacionais e de originação baixos e ampla cobertura nacional O call center permite ao Paraná Banco originar, refinanciar empréstimos e comprar dívidas, bem como “defender” sua carteira existente Atividades do Call Center Benefícios do Call Center Refinanciamento de empréstimos Inexistência de comissões existentes Ativo Compra de empréstimos Baixos custos operacionais - escala Clientes Novos: Campanhas Capilaridade (cobertura nacional) de marketing Passivo Defesa de carteira através Serve como ferramenta de “defesa” de retenção de operações 16
    • Evolução dos Canais Alternativos Os Canais Alternativos são compostos da seguinte maneira: Regionais Call Center Franquias 3% 3T06 3T07 21% 97% 79% Canais Alternativos Correspondentes 17
    • … com uma Estratégia Clara e Diferenciada … O Paraná Banco se concentra em um nicho de mercado e opera com modelo diferenciado… Foco do Paraná Banco Foco nos diversos INSS convênios ( não somente INSS ) 85% Não- INSS Sem teto para Estados taxa de juros Concorrência 15,0%* Possibilidade de cobrar tarifas 34,4%* Capitais Comissão mais baixa sobre originação Outras Barreiras mais 9,3%* Entidades altas à entrada 29,1%* Municípios Diluição do risco Pequenos/Médios de crédito * % do total de empréstimos originados em R$ pelo Paraná Banco até set/07 menor 12,2%* regulamentação Spread … e sua plataforma de convênios proporciona vantagem competitiva em comparação com bancos de varejo e com outros bancos médios 18
    • Paraná Banco: Capacidade de Originação Sólida e Sustentável… O Paraná Banco possui grande capacidade de geração de empréstimos com crescimento extraordinário através de diversos empregadores ( não priorizando INSS )... Evolução da Originação Atual penetração por estado (% do número de funcionários públicos e aposentados) CAGR = 89% 350.000  302 300.000  CAGR = 32% 250.000  200.000  160 150.000  121 100.000  50.000  Alta Média ‐ Média/Baixa 2005 2006 2007 Baixa 1°Trimestre 2° Trimestre 3°Trimestre 4° Trimestre Regionais …e com significante espaço para aumentar sua presença 19
    • Crescimento: Estratégias para o Aumento da Originação de Crédito Contínua Busca Expertise do Paraná Banco por Novos Campanha de incentivo aos correspondentes Convênios Franquia como canal de busca por novos convênios Aumentar Abertura e fortalecimento de regionais comerciais Penetração nos Estratégia comercial agressiva: continua captação de correspondentes e Convênios Atuais abertura de franquias Aumentar a Campanhas de marketing (mídia de massa) Originação via Call Intensificar refinanciamento do portfólio atual (marketing direto) Center Ferramenta de compra de dívida Consolidação do Rápida implementação deste novo canal de distribuição Sistema de Canal de venda para novos produtos Franquia Ocupar espaços em municípios com baixa concorrência Estratégias de cross selling no médio prazo Sinergias com a Consignado para funcionários privados (16.000 potenciais clientes Seguradora corporativos) Negócios no middle market 20
    • Composição dos Ativos Carteira de Crédito (em milhões de R$) Total do Ativo (em milhões de R$) CAGR = 40 % CAGR = 72 % CAGR = 102% 1080 48 1.792  771 688 CAGR = 49% 124 130 442 1.033 260 46 648 22 558 396 888  238 784  2004 2005 2006 Set‐06 Set‐07 485  351  No Balanço Cessão de créditos 2004 2005 2006 Set - 06 Set - 07 Originação 246 468 625 446 638 Cessões (Bancos) 37 205 184 17 2004 2005 2006 Set‐06 Set‐07 169 % Cedidas 15% 43% 29% 38% 3% 21
    • Estrutura Equilibrada de Financiamento O Paraná Banco possui uma estrutura bem equilibrada de funding para manter suas operações de empréstimo consignado Estrutura de Financiamento (R$ milhões) Índice de Basiléia (%) CAGR = 25 % CAGR = 61% 885 97,1% 723 710 48 70 71,9% 124 130 102 60 371 278 767 46 26,5% 26,2% 22 53 32 497 520 20,4% 224 272 2004 2005 2006 Set‐06 Set‐07 2004 2005 2006 Jun‐07 Sep‐07 Set-07 Depósitos MTN Cessão de Créditos Ratings Redução da cessão de créditos Impacto imediato Menor custo de financiamento do aumento de Rating / Classificação Rating / Classificação Rating / Classificação Rating / Classificação capital do IPO Habilidade de reter mais do spread brBBB+ Baixo Risco de Crédito 11,67 Baixo Risco para médio prazo brA- Baixo Risco de Crédito A- Baixo Risco de Crédito de crédito Jun2007 Jun 2007 Jun 2007 Jun 2007 22
    • Seção 3 Setor de Seguros 23
    • Mercado de Seguro: Perspectivas de Sólido Crescimento O mercado de Seguro Garantia no Brasil tem crescido rapidamente, mas ainda é relativamente pequeno em comparação com outros mercados da América Latina Distribuição de Prêmios na América Latina Evolução do ranking Brasileiro – surety bond Others Equador Panama 7% 43% Market Share 4% 2% Porto Rico Evolução do Ranking Nacional - Seguro Garantia Mexico 5% % de Participação Venezuela 40% 8% Argentina 9% Brazil Colombia 12% 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Source: PASA, 2006 13% J.Malucelli UBF Aurea Prêmios Brutos Emitidos e Lucro Líquido (em Sinergias Potenciais com Paraná Banco milhões de R$) Cross selling para clientes corporativos 140 14 121,3 120 110,7 12 100 10 Oportunidade de aumentar o número de convênios com 84,11 80 72,1 81,4 8 empresas privadas 60,2 60 6 Análise de crédito 40 4 20 2 Perspectiva de crescimento das operações de middle 0 0 market do Paraná Banco 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 Nota: Prêmios Emitidos Receita Líquida Ajustada Perspectiva de portfolio de R$15 bilhões 16.000 clientes 1 Ajustado em 2006 pela amortização de Ágio (R$2,9 milhões) em potencial 24
    • Pontos Importantes Paraná Banco: Vencendo continuamente em um O Empréstimo Consignado veio para Ficar Mercado Competitivo Disponível para um grande contingente de Vs. Bancos de Grande Porte clientes até então excluídos dos sistemas formais Modelo de originação mais conveniente de crédito (incluindo aqueles com apontamentos Maior agilidade na aprovação e desembolso de em sistemas de negativação, aposentados ...) dinheiro Totalmente voltado à concessão de empréstimos Taxas comprovadamente inferiores aos demais consignados produtos de crédito 12 anos de experiência na modalidade Taxa Bruta Perda de Vs. Outros Bancos do Setor Emprest. Empréstimos (Por Ano) Ampla carteira de convênios para desconto em Empréstimo Consignado 34,5% 2,0% folha Empréstimo Pessoal 250,0% 30,0% Volumes mais altos Cartões de Crédito 181,3% 20,0% Margens mais elevadas Cheque Especial 138,2% 20,0% Canais de originação sólidos e confiáveis CDC 79,6% 10,0% Correspondente altamente motivado e fidelizado Financiamento de Automóveis 28,7% 3,0% Eficiente estrutura de custo no Call center Hipoteca 18,2% 3,0% Modelo inovador de franquia 25
    • Apresentação dos Resultados Financeiros Resultados do 3T07 Presentation 9 de novembro de 2007 1H07 26
    • Resumo de Índices e Destaques Financeiros Variação Variação 3T06 3T07 9M06 9M07 3T06 x 3T07 9M06 x 9M07 Lucro Líquido Ajustado 7.806 21.212 171,7% 38.701 40.507 4,7% Resultado de Diferimento 24.505 de Comissões Resultado do Período 7.806 21.384 173,9% 38.701 77.725 100,8% Retorno anualizado sobre 17,5% 11,6% -5,9p.p 28,4% 22,0% -6,4p.p PL médio (%) Margem da intermediação 16,0% 12,5% -3,5p.p. 57,0% 37,9% -19,1p.p. financeira anualizada (%) 27
    • Composição do Resultado (R$ x 1.000) 3T07 9M07 28
    • Desempenho do Ativo e Patrimônio Líquido Ativo Total Patrimônio Líquido 781.243 % 26 8,9 * 529.200  211.755 252.043  3T06 3T07 * Referente ao IPO 29
    • Evolução da Carteira de Crédito O saldo total da carteira de crédito, incluindo os créditos cedidos aos FDIC’s, atingiu a soma de R$ 1.080,5 milhões no 3T07 30
    • Cessões de Crédito Operação com cessão de Crédito Operação Retida no Balanço % Lucro Líquido s/ Receitas % Lucro Líquido s/ Receitas Redução de 45% do Resultado Financeiras Financeiras Resultado Aumenta  em 45x 20,9% 19,9% 11,6% 0,4% Mês 1 Final do Contrato Mês 1 Final do Contrato 31
    • Receitas Financeiras e Cessões de Crédito Receitas da Intermediação Financeira (R$ x 1.000) Variação Variação 9M06 x 3T06 3T07 9M06 9M07 3T06 x 3T07 9M07 Operações de Crédito 52.885 69.216 30,9% 159.474 195.049 22,3% Evolução da Cessão de Crédito (R$ x 1.000) 3T06 3T07 Variação % 9M06 9M07 Variação % Originação 159.672 258.543 61,9% 446.211 637.721 42,9% Cessão (Bancos) 39.090 0 168.489 16.986 -93,4% Cessão (FIDC´s) 90.327 48.073 -51,7% 90.327 240.998 166,8% Créditos comprados 0 43.619 0 43.619 % Cedido (Bancos) 24,5% 0,0% 37,8% 2,7% 32
    • Governança Corporativa Conselho de Administração autorizou um programa de recompra de ações em 19 de outubro, podendo ser adquiridas 4.156.481 ações até 15 de outubro de 2008 O Paraná Banco contratou o banco UBS Pactual para exercer a função de formador de mercado de suas ações preferenciais pelo período de 6 meses, com o objetivo de fomentar a liquidez das referidas ações 33
    • Governança Corporativa Aderência ao Nível 1 de práticas de governança corporativa da BOVESPA. Pretendemos listar as ações no nível 2: Práticas de governança corporativa mais rigorosas. Assim que recebermos as autorizações regulatórias necessárias. Estamos listados: IGC – Índice especial de Governança Corporativa ITAG – Índice composto por empresas com Tag Along diferenciado. 34
    • Evolução Preço da Ação   Paraná Banco 15,0 25.000 Volume de Ações Negociadas (x 1.000) 14,0 20.000 13,0 Preço por Ação 15.000 12,0 11,0 10.000 10,0 5.000 9,0 - 8,0 3/jul 13/jul 23/jul 2/ago 12/ago 22/ago 1/set 11/set 21/set 1/out 11/out 21/out 31/out 10/nov 20/nov VOLUME Paraná Banco 35
    • Contatos RI Luis César Miara Diretor Financeiro e DRI Tel: (41) 3351-9961 Ricardo Rosanova Garcia Mauricio N. G. Fanganiello Gerente de RI Coordenador de RI Tel: (41) 3351-9765 Tel: (41) 3351-9812 e-mail: ri@paranabanco.com.br Site de RI: www.paranabanco.com.br/ri Este material pode incluir estimativas e declarações futuras. Essas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar os nossos negócios. Muitos fatores importantes podem afetar adversamente os resultados do Banco Paraná Banco tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. Tais fatores incluem, entre outros, os seguintes: conjuntura econômica nacional e internacional, políticas fiscal, cambial e monetária, aumento da concorrência no setor de crédito consignado, habilidade do Banco Paraná Banco em obter funding para suas operações e alterações nas normas do Banco Central. As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “visa”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e outras palavras similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações atinentes a resultados e projeções, estratégia, posição concorrência, ambiente do setor, oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentação futura e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. Em vista dos riscos e incertezas aqui descritos, as estimativas e declarações futuras constantes deste material podem não vir a se concretizar. Tendo em vista estas limitações, os acionistas e investidores não devem tomar quaisquer decisões com base nas estimativas, projeções e declarações futuras contidas neste material. 36