Monitor De Atractividad Sectorial 2009

1,187 views
1,083 views

Published on

62 Sectores económicos rankeados según ponderación de 48 variables micro y macroeconómicas. Monitoreo Trimestral + Brief Sectoriales.

Published in: Economy & Finance, Business
0 Comments
2 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

No Downloads
Views
Total views
1,187
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
8
Actions
Shares
0
Downloads
0
Comments
0
Likes
2
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Monitor De Atractividad Sectorial 2009

  1. 1. MONITOR DE RIESGO / ATRACTIVIDAD SECTORIAL CLAVES Información Competitiva S.A.
  2. 2. Monitor de Riesgo Sectorial 62 •Producción primaria •Manufacturas Agropecuarias •Manufacturas Industriales •Construcción •Energía Eléctrica y Gas Sectores •Comercio Minorista •Servicios No Financieros económicos •Servicios Financieros 48 • Mercado • Competencia Variables micro • Endeudamiento • Perspectivas y macro • Actualización trimestral Brief • Compilación de hechos relevantes por sector Sectoriales • Evolución sectorial
  3. 3. Monitor de Riesgo Sectorial Metodología • La construcción del Indicador de riesgo se basa sobre una compleja metodología cuali-cuantitativa de recolección, análisis y síntesis de diversas fuentes e información. Este modelo evalúa el grado de atractividad a partir de microsectores, para remontar las estructuras más agregadas de las industrias y los mercados, a través del análisis de las cuatro áreas de fenómenos que lo influencian: mercado, competencia, endeudamiento y calificación crediticia y perspectivas. • Cada área de fenómenos se compone de numerosos elementos tanto cuantitativos como cualitativos, cuya evaluación permite obtener un parámetro sintético de medición que, en una estructura piramidal de ponderaciones, permiten alcanzar un parámetro comparativo de atractividad y riesgo sectorial. • Para formar la base del puntaje de riesgo se requiere una imponente recolección de información de campo: cada año se entrevistan a alrededor de 1.500 managers de empresas industriales, comerciales y de servicios, líderes en sus respectivos sectores de actividad, y operadores de los diversos canales de distribución, que permiten entender profundamente el detalle de la realidad analizada.
  4. 4. Monitor de Riesgo Sectorial Esquema de Estructura Indicador Resultados Indicadores Grupales Resultados Parciales Procesamiento Metodología Variables y Ponderadores Criterio del Analista Información Disponible Materia Prima
  5. 5. Monitor de Riesgo Sectorial 62 •Producción primaria •Manufacturas Agropecuarias •Manufacturas Industriales •Construcción •Energía Eléctrica y Gas Sectores •Comercio Minorista •Servicios No Financieros económicos •Servicios Financieros 48 • Mercado • Competencia Variables micro • Endeudamiento • Perspectivas y macro • Actualización trimestral Brief • Compilación de hechos relevantes por sector Sectoriales • Evolución sectorial
  6. 6. Monitor de Riesgo Sectorial Sectores Analizados (cont.) Manufacturas Industriales • Textil •Fertilizantes •Cerámica y Azulejos • Calzado •Plaguicidas •Cemento • Madera •Laboratorios •Siderurgia • Celulosa •Limpieza e Higiene •Maquinaria Agrícola • Papel •Pinturas •Electrodomésticos • Curtiembres •Petróleo •Automotriz • Neumáticos •Petroquímica •Autopartes Construcción • Construcción Energía Eléctrica y Gas • Energía Eléctrica • Gas
  7. 7. Monitor de Riesgo Sectorial Sectores Analizados (cont.) Comercio Minorista • Estaciones de Servicio • Shoppings • Supermercados Servicios No Financieros • Correos •Fast Food • Servicios de Telefonía •Medicina Prepaga • Logística •Peajes • Transporte de Carga •Turismo • Clínicas y Sanatorios • Televisión por Cable Servicios Financieros • Bancos • Seguros
  8. 8. Monitor de Riesgo Sectorial 62 •Producción primaria •Manufacturas Agropecuarias •Manufacturas Industriales •Construcción •Energía Eléctrica y Gas Sectores •Comercio Minorista •Servicios No Financieros económicos •Servicios Financieros 48 • Mercado • Competencia Variables micro • Endeudamiento • Perspectivas y macro • Actualización trimestral Brief • Compilación de hechos relevantes por sector Sectoriales • Evolución sectorial
  9. 9. Monitor de Riesgo Sectorial Variables comprendidas y ponderación MERCADO 20% COMPETENCIA 25% • Giro del Negocio • Participación en el mercado de • Tasa de crecimiento del Giro la empresa líder • Participación de las • Participación de mercado de las exportaciones en la producción 5 primeras empresas • Participación de las • Participación de mercado de las importaciones en la producción 10 primeras empresas • Tasa de crecimiento de las • Atomización importaciones • Rivalidad de los competidores • Utilización de la capacidad • Poder negociador con clientes y instalada distribuidores • Valor Agregado • Poder negociador frente a • Inversión Bruta Interna proveedores • Inversión / Facturación • Presión de productos sustitutos • Elasticidad Precio de Largo • Posibilidad de ingreso de Plazo nuevos competidores • Rentabilidad Actual • Barreras de entrada • Rentabilidad Histórica • Barreras de salida
  10. 10. Monitor de Riesgo Sectorial Variables comprendidas y ponderación ENDEUDAMIENTO 25% PERSPECTIVAS 30% • Nivel de endeudamiento • Giro del negocio (tasa de absoluto crecimiento) • Evolución del endeudamiento • Importaciones • Nivel de morosidad absoluta • Exportaciones • Evolución de la morosidad • Concentración • Necesidades de aporte de • Precios capital • Rentabilidad • Cantidad de bancos calificadores por cada nivel de riesgo • Porcentaje de la deuda total por cada categoría Las ponderaciones relativas utilizadas en el modelo actual están sujetas a una revisión permanente, con lo cual pueden ser factibles de posibles cambios eventuales de acuerdo a los resultados generales del sistema consolidado.
  11. 11. Monitor de Riesgo Sectorial 62 •Producción primaria •Manufacturas Agropecuarias •Manufacturas Industriales •Construcción •Energía Eléctrica y Gas Sectores •Comercio Minorista •Servicios No Financieros económicos •Servicios Financieros 48 • Mercado • Competencia Variables micro • Endeudamiento • Perspectivas y macro • Actualización trimestral Brief • Compilación de hechos relevantes por sector Sectoriales • Evolución sectorial
  12. 12. Monitor de Riesgo Sectorial Algunas salidas como ejemplo RANKING DE SECTORES MÁS ATRACTIVOS Período: Abril – Mayo – Junio - II TRIMESTRE 2009 RANKING SECTOR INDICE RANKING SECTOR INDICE 1 LABORATORIOS 138,63 31 PLAGUICIDAS 100,24 2 CERVEZA 32 SEGUROS 3 PETROQUÍMICA 33 SIDERURGIA 4 LIMPIEZA, HIGIENE PERS 34 BEB. SIN ALCOHOL 35 FAST FOOD 5 VINOS FINOS 36 MED. PREPAGA 6 SERV. DE TELEFONÍA Datos disponibles en el informe Datos disponibles en el informe 37 LÁCTEOS 7 ALIM. PARA PETS 38 FRIGORÍFICOS 8 AVÍCOLA 39 HAR. DE CEREAL 9 TELEVISION POR CABLE 40 CELULOSA 10 ACEITES COMEST. 41 CONSTRUC. 11 PETRÓLEO 42 PINTURAS 12 MINERÍA 43 GAS 13 FERTILIZANTES 44 PEAJES 14 ART. PARA EL HOGAR 45 INFUSIONES 15 ARROZ 46 CIGARRILLOS 16 SUPERMERC. 47 CHACINADOS 17 CER. Y OLEAG. 48 TEXTIL 18 NEUMÁTICOS 49 MADERA 19 GALLETITAS 50 TRANS. DE CARGA 51 LOGISTICA 20 AUTOPARTES 52 CER. Y AZULEJOS 21 AUTOMOTRIZ 53 HELADOS 22 MAQ. AGRÍCOLAS 54 CULT. INDUST. 23 CEMENTO 55 ENERGÍA ELÉC. 24 TURISMO 56 CALZADO 25 PAPEL 57 GANADERÍA 26 SHOPPING 58 CORREOS 27 PASTAS 59 CLÍNICAS Y SANAT. 28 ALIM. CONGELADOS 103,69 60 ESTAC. DE SERVICIO 71,53 29 AZÚCAR 101,54 61 CURTIEMBRES 71,36 30 BANCOS 101,35 62 FRUTAS Y HORT. 63,12
  13. 13. Monitor de Riesgo Sectorial Algunas salidas como ejemplo VARIACIONES CON RESPECTO AL 30/03/09 Promedio de sectores = 0 SEGUROS BANCOS TURISMO PEAJES MEDICINA PREPAGA FAST FOOD TELEVISION POR CABLE CLÍNICAS Y SANATORIOS TRANSPORTE DE CARGA LOGISTICA SERVICIOS DE TELEFONÍA CORREOS SUPERMERCADOS ESTACIONES DE SERVICIO SHOPPING GAS EXPORTACIONES / PRODUCCIÓN. ENERGÍA ELÉCTRICA CONSTRUCCION AUTOPARTES BASE PESOS AUTOMOTRIZ ARTICULOS PARA EL HOGAR MAQUINARIA AGRÍCOLA SIDERURGIA PROMEDIO DE SECTORES = 0 CEMENTO CERAMICAS Y AZULEJOS PETROQUÍMICA MINERÍA PETRÓLEO CURTIEMBRES PINTURAS ACEITES COMEST. LIMP. E HIGIENE PERSONAL AUTOPARTES LABORATORIOS ARROZ FERTILIZANTES CER. Y OLEAG. PLAGUICIDAS SIDERURGIA NEUMÁTICOS MADERA CURTIEMBRES TURISMO PAPEL AUTOMOTRIZ CELULOSA VINOS FINOS MADERA ALIM. PARA PETS CALZADO NEUMÁTICOS TEXTIL FERTILIZANTES CIGARRILLOS CER. Y AZULEJOS INFUSIONES AZÚCAR CERVEZA PETRÓLEO BEBIDAS SIN ALCOHOL FRIGORÍFICOS PASTAS LÁCTEOS PLAGUICIDAS CULT. INDUST. HELADOS HARINAS DE CEREAL FRUTAS Y HORT. GALLETITAS INFUSIONES FRIGORÍFICOS CELULOSA VINOS FINOS PETROQUÍMICA CHACINADOS GAS AZÚCAR LÁCTEOS ARROZ LABORATORIOS ALIMENTOS PARA PETS LIMPIEZA, HIGIENE PERS ALIMENTOS CONGELADOS AVÍCOLA ACEITES COMESTIBLES ALIM. CONGELADOS MINERÍA TEXTIL AVÍCOLA GALLETITAS GANADERÍA PAPEL CULTIVOS INDUSTRIALES ART. PARA EL HOGAR FRUTAS Y HORTALIZAS SERV. DE TELEFONÍA CEREALES Y OLEAGINOSAS MAQ. AGRÍCOLAS CALZADO -25,0 -20,0 -15,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 BEB. SIN ALCOHOL PINTURAS TRANS. DE CARGA PASTAS CEMENTO CERVEZA CIGARRILLOS HAR. DE CEREAL HELADOS CHACINADOS ENERGÍA ELÉC. CONSTRUC. GANADERÍA BANCOS CORREOS SEGUROS MED. PREPAGA PEAJES TELEVISION POR CABLE FAST FOOD CLÍNICAS Y SANAT. LOGISTICA SUPERMERC. SHOPPING ESTAC. DE SERVICIO -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6
  14. 14. Monitor de Riesgo Sectorial Algunas salidas como ejemplo CONCENTRACIÓN PRIMERAS 10 EMPRESAS PROMEDIO DE SECTORES = 0 AUTOMOTRIZ CEMENTO FERTILIZANTES PLAGUICIDAS NEUMÁTICOS CIGARRILLOS CERVEZA SERV. DE TELEFONÍA GAS PETRÓLEO ESTAC. DE SERVICIO MED. PREPAGA PASTAS ACEITES COMEST. GALLETITAS TASA DE CRECIMIENTO ESPERADA LIMPIEZA, HIGIENE PERS CELULOSA CER. Y OLEAG. DEL GIRO DEL NEGOCIO SHOPPING ALIM. PARA PETS TELEVISION POR CABLE BASE UNIDADES FÍSICAS. PRONOSTICO AÑO 2009 ALIM. CONGELADOS ARROZ ENERGÍA ELÉC. SEGUROS CER. Y AZULEJOS PETROQUÍMICA BANCOS PINTURAS TURISMO AZÚCAR PEAJES PAPEL MEDICINA PREPAGA SUPERMERC. FAST FOOD SIDERURGIA TELEVISION POR CABLE AVÍCOLA CLÍNICAS Y SANATORIOS PEAJES TRANSPORTE DE CARGA CURTIEMBRES LOGISTICA BEB. SIN ALCOHOL SERVICIOS DE TELEFONÍA MINERÍA CORREOS CORREOS SUPERMERCADOS FAST FOOD SHOPPING MAQ. AGRÍCOLAS ESTACIONES DE SERVICIO HAR. DE CEREAL GAS CHACINADOS ENERGÍA ELÉCTRICA INFUSIONES CONSTRUCCION LÁCTEOS AUTOPARTES BANCOS AUTOMOTRIZ ARTICULOS PARA EL HOGAR TEXTIL MAQUINARIA AGRÍCOLA ART. PARA EL HOGAR SIDERURGIA VINOS FINOS CEMENTO HELADOS CERAMICAS Y AZULEJOS TURISMO PETROQUÍMICA LOGISTICA PETRÓLEO CULT. INDUST. PINTURAS SEGUROS LIMP. E HIGIENE PERSONAL LABORATORIOS LABORATORIOS MADERA FERTILIZANTES CALZADO PLAGUICIDAS AUTOPARTES NEUMÁTICOS FRIGORÍFICOS CURTIEMBRES CLÍNICAS Y SANAT. PAPEL FRUTAS Y HORT. CELULOSA TRANS. DE CARGA MADERA CONSTRUC. CALZADO GANADERÍA TEXTIL CIGARRILLOS -1,2 -1,0 -0,8 -0,6 -0,4 -0,2 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 INFUSIONES CERVEZA BEBIDAS SIN ALCOHOL PASTAS LÁCTEOS HELADOS HARINAS DE CEREAL GALLETITAS FRIGORÍFICOS VINOS FINOS CHACINADOS AZÚCAR ARROZ ALIMENTOS PARA PETS ALIMENTOS CONGELADOS ACEITES COMESTIBLES MINERÍA AVÍCOLA GANADERÍA CULTIVOS INDUSTRIALES FRUTAS Y HORTALIZAS CEREALES Y OLEAGINOSAS -35% -30% -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20%
  15. 15. Monitor de Riesgo Sectorial Algunas salidas como ejemplo INDICE DE ATRACTIVIDAD POR RAMA DE ACTIVIDAD RAMA DE ACTIVIDAD 30/03/08 30/03/09 Var. Trim. PRODUCCION PRIMARIA 91,47 94,50 3,3% INDUSTRIAS MOA 97,41 103,44 6,2% INDUSTRIAS MOI 106,78 103,47 -3,1% CONSTRUCCION 103,85 93,94 -9,5% ENERGIA ELECTRICA Y GAS 84,99 84,79 -0,2% COMERCIO MINORISTA 95,62 96,97 1,4% SERVICIOS NO FINANCIEROS 97,92 94,57 -3,4% SERVICIOS FINANCIEROS 106,45 100,76 -5,3% 112 PRODUCCION PRIMARIA INDUSTRIAS MOA 107 INDUSTRIAS MOI 102 CONSTRUCCION 97 ENERGIA Y GAS COMERCIO 92 MINORISTA SERVICIOS NO FINANCIEROS 87 SERVICIOS FINANCIEROS 82 /0 3 /0 3 /1 3 /0 3 /0 4 /0 4 /1 4 /0 4 /0 5 /0 5 /1 5 /0 5 /0 6 /0 6 /1 6 /0 6 /0 7 /0 7 /1 7 /0 7 /0 8 /0 8 /1 8 /0 8 /0 9 9 30 /0 30 6 /0 30 /0 30 /0 30 /0 30 6 /0 30 /0 30 /0 30 3 /0 30 /0 30 /0 30 /0 30 3 /0 30 /0 30 /0 30 /0 30 3 /0 30 /0 30 /0 30 2 /0 30 /0 30 /0 30 /0 30 2 /0 30 /0 /0 3 9 2 3 9 2 6 9 2 6 9 2 6 9 3 6 9 3 6 /0 30
  16. 16. Monitor de Riesgo Sectorial Algunas salidas como ejemplo
  17. 17. ANTECEDENTES CLAVES Información Competitiva S.A. ¨ Servicios de investigación de mercado ¨ Provisión de información disponible ¨ Antecedentes comerciales
  18. 18. CLAVES Información Competitiva S.A. La misión de CLAVES es contribuir con análisis e información de mercados para fortalecer las actividades de inteligencia competitiva en las áreas de marketing y ventas de las empresas clientes, asistiendo a las mismas en la toma de decisiones estratégicas e implementación de acciones comerciales. COMPETENCIA CANALES CLIENTES •Estudios de competencia •Opinión del canal •Hábitos y Actitudes •Atractividad/Riesgo •Localización •Medición Satisfacción •Ratios de estados contables •Simulación de compra •Segmentación •Dimensionamientos •Medición de satisfacción •Evaluación de •Análisis Estratégico •Censos productos y servicios •Mystery Shopper
  19. 19. CLAVES Información Competitiva S.A. Los distintos enfoques metodológicos son aplicados en forma individual o combinados, en investigaciones ad-hoc, acorde a las necesidades del cliente. En particular, CLAVES Información Competitiva, realiza desde hace mas de 18 años Informes Sistemáticos de Análisis Competitivo sobre diversos mercados, denominados Competitors. Los mismos se relacionan con las necesidades de información de Empresas, Bancos, Inversores, Consultores locales e internacionales. A continuación se detalla la lista de estudios realizados y disponibles de CLAVES ICSA.
  20. 20. 20
  21. 21. 21
  22. 22. Otros estudios y metodologías disponibles: § COMPETITORS en Argentina, Chile, Perú, Mexico, Brasil y Uruguay § MONITOR DE RIESGO SECTORIAL § PRONÓSTICOS MACROECONOMICOS Y SECTORIALES a 5 años § RATIOS DE BALANCES § COMPANY PROFILE § CANALES § CENSOS DE PUNTOS DE VENTA § ESTUDIOS DE DEMANDA § CUSTOMER SATISFACTION § MISTERY SHOPER
  23. 23. Antecedentes Comerciales ABN-AMOR BANK DU PONT ARGENTINA PRODUCTOS ROCHE SA ACEROS ZAPLA EMBAJADA DEL BRASIL PUBLIMEN SA ACINDAR ENRE REVISTA NEGOCIOS AGA ARGENTINA SA ESKABE SA ROBERTO LEIVA ASS. AGEA SA ESNAOLA S.C. JOHNSON & SON AGREVO ESSO SAPA SADE ALBA ESTAB. SAN IGNACIO SANOFI ALBA CIA SEGUROS FIPLASTO SA SCANIA ARGENTINA ALCATEL FMGU SCAVONE HNOS ALPARGATAS ALUAR FRIGORIFICO LAMAR SCHERING-PLOUGH SA AMANCO FUND. DE EMPRESAS SECYT AMECO SA GASNOR SIEMENS SA ANDREA SOMMER GEC ALSTHOM STRATEL BAGLEY SA GOODYEAR SUEVIA SEG. DE VIDA BANCHILE GRADIENTE TELINTAR BANCO DE GALICIA GRUPO SOLDATI TERRABUSI-NABISCO BANCO DE VALORES ICE THE WEST COMPANY BANCO DEL SUD INARQ. CONST. SA TOSHIBA SA BANCO QUILMES SA JP MORGAN TRES CRUCES BANCO TORNQUIST JUAN RIZZO UNILEVER DIV CICA BAP KENTUCKY VAPLAS SA/MARQUIE BARUGEL AZULAY KLOCNER, HOLSTEIN,SEITZ VICENTE RODRIGUEZ MARTINEZ B.B.S. LABORATORIOS RONTAG YOUNG & RUBICAM B.E.A.L. LEIVA ASSOCIATES YPF BLOOMBERG LEONES DE BLEEK BODEGAS CHANDON LEVER BGAS. LUCIO ARIZU LUCENT TECHNOLOGIES BRAGA MENENDEZ LUNCHEON TICKETS BS. AS. TELEVISIÓN M.HEREDIA BULLRICH MERC. CAP. MARQUIE SA CABOT ARGENTINA MASISA SA CARLO ANDREA BIZZOZZERO MASSALIN PARTICULARES CIA. QUIMICA METALPAR CICAN SA MEYER & MEYER D. CIGNA ARGENTINA SA MEYER ACTION MARK. CITIBANK N.A. MINETTI COOP GRAL ALVEAR MOLINOS RIO CORANDES MONSANTO ARGENTINA CORCEMAR M.T. MAJDALANI COSTA SALGUERO NESTLE CTI móvil NORTHLAND CUSENIER O.S.P.I.A. DEBIS F. SERVICES POLCHEM SA DOCTHOS SA PRINLIFE
  24. 24. Antecedentes Comerciales 3M ARGENTINA ARGENCARD BANCO MEDEFIN C M Y CONSULTING A. Y L. DECAROLI ARGENTINA EMPRESARIA BANCO MORGAN C.A.S.A. ISSENBECK A.P.S. ASCENSORES OTIS BANCO MUNICIPAL DE LA C.C.B.A. A.V. Y ASOC. ASOC. DE COOPERATIVAS PLATA C.E.P.A. ABBOT LABORATORIES ARG. BANCO PREVISION SOCIAL CABAÑAS Y ESTANCIAS ARGENTINA LTDA. BANCO QUILMES SANTA ROSA ACCION MEDICA ASOCIACION MUTUAL BANCO ROTHSCHILD CABOT ARGENTINA ACEROS PARANA (GRUPO SANCOR BANCO SUPERVIELLE SOC CADIPSA TECHINT) ASOCIACION BANCARIA GENERALE CAMEA ACINDAR AVON BANCO TRANSANDINO CAMISA AGRICOLA SAN JUAN B.E.A.L. BANESTO BANCO SHAW CANTERAS CERRO NEGRO AGRO EXPORT BAGLEY BANKERS TRUST CANTERAS MALAGUEÑO AGROCOM BALPALA BANQUE NATIONALE DE CARGILL AGROJUMBO BANCA NAZIONALE DEL PARIS CARLOS MAINERO AGROMAR LAVORO BASH CARTAN AGROMETAL BANCO ASFIN BASF CASARES GREY Y ASOC. AGROVERDE BANCO CARLOS PELLEGRINI BAYER ARGENTINA CEFRAN AGUAS TRAFUL BANCO CIUDAD DE BS.AS. BEAR SERVICE CEMENTOS AVELLANEDA AGUIAR Y CIA. BANCO COMAFI BENITO ROGGIO CEMES AGUILA SAINT BANCO COMERCIAL BIO LIVE CEMIC AGUIRRE GONZALEZ ISRAELITA BLAINSTEN CENCOSUD PEIRANO BANCO CONTINENTAL BLOOMBERG FINANCIAL CENIT CIA. DE SEGUROS AKAPOL BANCO COOPERATIVO DE MARKETS CENTENERA AKZO NOBEL CASEROS BOBROVSKY & IEZZY CONS. CENTRO MED. STA. FE ALBA BANCO DE BOSTON BODEGAS Y VIÑEDOS CEPAS ARGENTINAS ALCATEL-TECHINT BANCO DE CHILE PEÑAFLOR CERVECERIA Y MALTERIA ALCON LABORATORIOS BANCO DE VALORES BODEGAS Y VIÑEDOS QUILMES ARGENTINA BANCO DE LA PCIA. DE LEONCIO CERVECERIA BIECKERT ALFACAR BUENOS ARIZU CICA ALGODONERA VINCA AIRES BODEGAS CHANDON CIDEF ARGENTINA ALMADE BANCO DE CREDITO BODEGAS LOPEZ CINBA ALPARGATAS ARGENTINO BOEHRINGER INGELHEIM CIRCULO MEDICO ALPESCA BANCO DEL CHUBUT BONAFIDE CITIBANK ALTO PALERMO BANCO DEL SUD BOOZ-ALLEN & HAMILTON CITICORP EQUITY ALTO PARANA BANCO FEIGIN BOSTON INVERSORA DE INVESTMENT ALLENDE Y BREA BANCO FRANCES VALORES CITRICOLA CORRENTINA AMOCO BANCO GALICIA Y BUENOS BRAGA MENENDEZ COCA COLA ARGENTINA AMPRI AIRES BUENOS AIRES CAPITAL COLORIN AMSA BANCO GRAL DE NEGOCIOS PARTNERS COMPAÑIA ARGENTINA DE ANDINA DE ALIMENTOS BANCO HIPOTEACARIO BUENOS AIRES AL PACIFICO TELEFONOS ANGEL ESTRADA NACIONAL BUENOS AIRES IMPORT AND COMPAÑIA CERVECERIAS ANTICIPAR AFJP BANCO INTERFINANZAS EXPORT UNIDAS(CHILE) AOKI BANCO LINIERS BUNGE & BORN COMERCIAL COMPAÑIA CNSULTORA DE ARCOR BANCO LOS TILOS BUNGE & BORN OLEAGINOSO INVERSIONES ARDENNES BANCO MARIVA BYK LIPRANDI COMPAÑIA CONTINENTAL
  25. 25. Antecedentes Comerciales COMPAÑIA DE SEGUROS LA ENTEL CHILE I.C.I. DIVISION AGRICOLA LA OXIGENA (AIR LIQUID) ESTRELLA ESCRIBANIA J.M. AGOSTA IGGAM LA VASCONGADA COMPAÑIA GENERAL DE ESMINSA IGUAZU CIA. DE SEG. LA ARROCERA ARGENTINA COMBUSTIBLES ESNAOLA HNOS. IMDEC LABORATORIO ARGENTIA COMPAÑIA QUIMICA EST. MODELO TERRABUSI IMPSAT LABORATORIO SANDOZ ARG. COMPAÑIAS ASOCIADAS ESTABLECIMIENTO LAS INDUSTRIAS AUSTRALES LABORATORIO ROEMMERS PETROLERAS MARIAS INFUPA LABORATORIO MEDEX CONSEJO DE INVERSIONES ESTANCIAS UNIDAS DEL SUD ING.MACCARONE LABORATORIOS BAGO BURSATILES ESTUDIO SZEKELY EMPRENDIMIENTOS LABORATORIOS RONTAG CONSEJO FEDERAL DE EXPRINTER BANCO ING. Y REF. SAN MARTIN DEL LABORATORIOS AMSTRONG INVERSIONES` FELCOM TABACAL LACTONA CONSTRUCCIONES LA PLATA FERROSIDER INGENIERIA TAURO LAMINACION BASCONIA CONSTRUCCIONES CIVILES FIDECO INGENIO RIO GRANDE LAUR OLIVICOLA Y ARAGON FINANSUR INMOBILIARIA BULLRICH VITIVINICOLA CORPORACION CEMENTERA FINCA FLICHMAN INPOPAR LAUTREC PUBLICIDAD ARG. FLENI INST. CONSTITUYENTE LECCORP COSTA SALGUERO FLETCHER CHALLENGE INST. ARG. DEL LEDESMA CREDIT LYONNAIS FORMICRUZ DIAGNOSTICO LEIVA ASSOCIATES ARGENTINA FORTUNA INST. SIDUS (INGLATERRA) CRH SUDAMERICANA FRANCE TELECOM INST.SERV.SOC. PARA EL LEVER Y ASOCIADOS CHAÑARES HERRADOS FRIBE PERSONAL DE SEG. LIFE CHEMICAL BANK FRIGORIFICO FRIAR INTERAMERICANA SEGUROS LIQUID CARBONIC CHOCOLATES BARILOCHE FRIGORIFICO MERCOSUR INVERSORA D & S ARGENTINA DANONE INTERNACIONAL B. FRIGORIFICO RAFAELA IPAKO LOMA NEGRA DECAVIAL FRIGORIFICO RIO SECO ISAURA LUCCHETTI ARGENTINA DECKER FRIGORIFICO RIOPLATENSE IVASA LUIS SOLIMENO DEKALB FRIGORIFICO TRES CRUCES IVESS M. HEREDIA Y CIA. DEPFLE FUND. EMPRESAS PARA LA J. WALTER THOMPSON MAGNA DEVOTO EXCELENCIA J. LLORENTE MASISA ARGENTINA DINAMEX CHILE G Y M (WARNER LAMBERT) J.S. DANIELE MASSALIN PARTICULARES DISCO GALENO JP MORGAN MASSERA DISPROFARMA GENERACION SEG. DE VIDA JUAN MINETTI MASTELLONE HNOS. DISTRIBUIDORA GLASURIT DE ARGENTINA JUMBO MC KINSEY & CO. METROPOLITANA GOODYEAR JUNCADELLA MEAD PACKAGING DOCTHOS GRACE ARGENTINA KENTUCKY FRIED CHICKEN MEDICIEN DOSUBA GRAFA KOKOUREK MEDICUS DOW QUIMICA ARG. GRUPO AURORA L. J. RAMOS BROKER MEDICHECK DUPONT ARGENTINA GUIPEBA L.A.F. BURZACO MERCADO ABIERTO DYCASA HAARMANN Y REIMER LA LACTEO MERCOZUCAR E. DANERI HARTENECK LOPEZ Y CIA LA PATAGONIA CIA. ARG. DE MERCHANT BANKERS ASOC. ELABORADORA ARGENTINA HOSPITAL BRITANICO SEGUROS MILKAUT DE CEREALES HOSPITAL ALEMAN LA PAULINA (ABOLIO Y MINERVA EMBOTELLADORA NOROESTE HUAYQUI RUBIO) MINETTI Y CIA. EMEGE I.B.M. ARGENTINA LA VACHERIE MINIST.DE RELAC. ENCOTESA I.C.E. LA PLATA CEREAL CO. EXTERIORES Y CULTO
  26. 26. Antecedentes Comerciales MINIST.DE ECON .DE LA PROV PHILIPS ARGENTINA SCHOELLER + CABELMA TISSUCEL DE MENDOZA PINDAPOY SEAGRAM ARGENTINA TOP AND BEST MINIST.DE ECON. DE LA PROV PISTRELLI, DIAZ Y SECRETARIA DE GANADERIA TORIBIO ACHAVAL DE ENTRE RIOS ASOCIADOS Y AGRICULTURA TOSHIBA CORPORATION MIROT PLASTICOS ARENALES SECRETARIA DE TOTALMEDICA MOLINO HARINERO SAN POLISUR TRANSPORTES TRADINSA NICOLAS PRAXIS MEDICA SHELL CAPSA TRANSPORTADORA GAS DEL MOLINOS CAÑUELAS PRODUCTOS STANI CTI Móvil NORTE MOLINOS RIO DE LA PLATA PROPULSORA SIDERURGICA SIAPBA TRUPAN (CHILE) MOVICOM QUADRUM SIEMENS UDDEHOLM MUNICIPALIDAD DE LA QUALITAS SINTEPLAST UNIBON PLATA QUIMICA ESTRELLA SOCIEDAD COMERCIAL DEL UNION GANDARENSE NESTLE R. GRANDIO E HIJOS PLATA UP JOHN ARGENTINA NEW FOOD RAGHSA CONSTRUCCIONES SOFRAR VIRGILIO MANERA NORTHLAND RAMSEY SIAS (GRUPO SOL PETROLEO VITA FOODS (CHILE) COMMUNICATIONS CUSENIER U.S.A.) SOMA ASIST. MEDICA VIVIR INC. REFINERIAS DE MAIZ SOS MEDICINA VIZZOLINI NUEVAS CRISTALERIAS RESERO STAFFORD MILLER ARG. WILLIAM MERCER AVELLANEDA RHONE POULENC ARGENTINA STARTEL NUEVAS CONSTRUCCIONES RIO BERMEJO STRAT OKAFAR ROHM AND HASS LATINOAM. SUDAMERICA SEGUROS OLEAGINOSA MORENO INC SUIZO ARGENTINA SEGUROS OMAT S.A. LA NACION SWIFT ARMOUR OMEGA S.A. NIETO CARBO S.A SWISS MEDICA OMINT S.A.V.A. (GANCIA) T.T.I. OPERACIONES ESPECIALES SAAB SCANIA TAQUINI ORBIS SADIA TRADING TECNOLOGIA TELEC. E ORGANIZACION ANCHORENA SAENZ BRIONES INFORMATICA OSDE SAFAC TECPETROL P.E.M.S.A. SAMSUNG TECHINT PAMPA SAN CRISTOBAL CIA. DE 3TELCOOP PANIZZA SEGUROS TELECOM ARGENTINA PAPEL DEL TUCUMAN SANATORIO SANTA ISABEL TELEFONICA DE ARGENTINA PAPELERA DEL PLATA SANATORIO ANTARTIDA TELINTAR PARKE DAVIS SANATORIO MATER DEI TERMAS DE VILLAVICENCIO PECOM NEC SANATORIO SAN LUCAS (SAN TEXTIL NORESTE PENN CONTROLS ISIDRO) THE COCA COLA FOR EXPORT PEPSI COLA ARGENTINA SANCOR THE CHASE MANHATAN BANK PETERSEN, THIELE Y CRUZ SANOFI THE FIRST BOSTON PETROLERA ARGENTINA SAN SANTA URSULA THE BANK OF TOKYO JORGE SANTANGELO THE EXXEL GROUP PETROQUIMICA DE CUYO SANTIAGO DE COMPOSTELA THE BOSTON INVESTMENT PETROQUIMICA BAHIA SEG. GROUP BLANCA SANTO DOMINGO TIA PFIZER SCHEARING PLOUGH TIM
  27. 27. ANTE CUALQUIER INQUIETUD COMUNIQUESE CON SU EJECUTIVO DE CUENTA: CLAVES Información Competitiva SA Av. Córdoba 333 – 7º y 9º Piso Capital Federal – Buenos Aires ARGENTINA Teléfono: 54.11.4312.9046 www.claves.com.ar

×