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Mercado de monedas extranjeras

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  • 1. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERAS
  • 2. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERASINTRODUCCIÓN El mercado cambiario implica el sistema decambio el cual esta influenciado por la ofertay la demanda de divisas; en el presenteinforme se definirá el Mercado de divisas susfunciones, características, participantes y eltipo de cambio.
  • 3. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERAS El Mercado de Monedas Internacional(mercado de divisas) es el marcoorganizacional dentro del cual losbancos, las empresas y los individuoscompran y venden monedas extranjeras.Además el mercado de divisas incluye lainfraestructura física y las institucionesnecesarias para poder negociar divisas
  • 4. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERASDivisa, medio de pago (cheque, transferencia, etc.),moneda que no sea nacional.Las divisas más transadas son:US dólar / Yen japonés (USD/JPY)Euro / US dólar (EUR/USD)Libra esterlina / US dólar (GBP/USD)US dólar / Franco Suizo (USD / CH)US dólar / Dólar canadiense (USD / CAD)Dólar australiano / US dólar (AUS / USD)
  • 5. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERASTipo de cambioEs el precio de una moneda en términos de otra. Entérminos europeos se expresa como la cantidad demoneda extranjera por dólar americano. En términosnorteamericanos se expresa como la cantidad dedólares por moneda extranjera.
  • 6. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERASEl tamaño y liquidez del mercado financiero(mercado de divisas) es el más grande y máslíquido del mundo. Los comerciantes son losgrandes bancos, bancos centrales, losespeculadores de divisas, corporaciones, gobiernosy otras instituciones financieras.
  • 7. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERAS La especulación de divisas es considerada una actividad altamente sospechosa en muchos países. Si bien la inversión en instrumentos financieros tradicionales, como bonos o acciones a menudo se considera que contribuye positivamente al crecimiento económico, la especulación monetaria no, de acuerdo con este punto de vista, es simplemente un juego que a menudo interfiere con la política económica.
  • 8. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERASParticipantes Características Modelos explicativos Análisis de divisas Determinantes de los Operaciones tipos de cambio en los Mercados de Divisas-Bancos -Global -Modelo de Balanza -Análisis -Factores económicos -Spot-Empresas -Continuo de pagos del modelo fundamental -Política económica -Futuroscomerciales -Profundo -Modelo de mercado -Análisis técnico -Indicadores -Swaps-Bancos centrales -Descentralizado de activos económicos -Opciones-Fondos de cobertura -Electrónico -Psicología del mercado -Forward-Empresas de gestión -OTCde inversiones -FRAs-Transferencia de -CapsDinero / compañíasde remesas
  • 9. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERAS Participantes del Mercado-Bancos-Empresas comerciales-Bancos centrales-Fondos de cobertura-Empresas de gestión de inversiones-Gobiernos-Transferencia de Dinero / compañías de remesas-Especuladores
  • 10. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERASDe acuerdo con un estudio del BIS (BancoInternacional Settlements)El 53% de las transacciones eran exclusivamenteentre los bancos.El 33% fueron entre Bancos y Financieras.El 14% se realizaron entre intermediario y unacompañía no financiera.
  • 11. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERASCaracterísticas:Global, Continuo, Profundo, Descentralizado,Electrónico.Funciones:Permite transferir el poder adquisitivo entre países.Proporciona instrumentos y mecanismos parafinanciar el comercio y las inversiones internacionales.Ofrece facilidades para la administración de riesgos yespeculación.
  • 12. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERAS Modelos explicativos-Modelos de la balanza de pagos: registro de los créditos de una nación respecto de transacciones con el resto del mundo durante determinado período de tiempo. Se incluyen flujos de mercaderías, servicios y capital.-Modelo de mercado de activos: considera a las monedas como precios de activos negociados en un mercado financiero eficiente. En consecuencia, las monedas están demostrando cada vez en mayor medida una fuerte correlación con los mercados de activos, en particular con las acciones.
  • 13. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERASAnálisis de divisasAnálisis Fundamental: es un exhaustivo análisis delos datos económicos y políticos con el fin dedeterminar futuros movimientos en un mercadofinanciero.Análisis Técnico: es un esfuerzo para prever laactividad futura del mercado analizando datos delmismo, como por ejemplo gráficos, tendencias deprecios y volumen.
  • 14. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERASFactores que afectan el tipo de cambioFactores económicos; déficitscomerciales, inflación, diferencia de tipos deinterés, déficits públicos, etc.Factores políticos; que pueden afectar a la políticamonetaria del país o a sus fundamentos económicos.La sicología del mercado; rumores, tendencias, etc.
  • 15. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERASOperaciones de financiamientoContado (Spot) : Una transacción que ocurreinmediatamente, pero los fondos por lo generalcambiarán de manos dentro de los dos días luego dehaberse realizado la operación .
  • 16. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERASCurrency Swap (Intercambio de monedas) :Contrato por el cual dos contrapartes se comprometena intercambiar pagos de intereses en monedasextranjeras diferentes por un plazo establecido eintercambiar cantidades de monedas extranjeras a untipo de tipo de cambio acordado por anticipado, alvencimiento.
  • 17. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERASOperaciones de Pase (Swaps) - Una operación depase se lleva a cabo cuando una moneda es cambiadapor otra en forma temporal; la moneda es mantenida yposteriormente cambiada luego de un período detiempo establecido. Para calcular la operación de pasetome el diferencial en la tasa de interés entre las dosmonedas subyacentes, de este modo puede utilizarsecon fines especulativos para aprovechar el movimientoanticipado en las tasas de interés.
  • 18. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERASForeign Exchange Swap (Intercambio de divisas) -Operación que involucra el intercambio de una divisapor otra (cantidad principal solamente) en una fechaespecífica a una tasa acordada a la fecha en queconcluye el contrato ("short leg" lado descubierto), enuna fecha futura a una tasa acordada a la fecha delcontrato ("long leg" la parte del diferencial de unaopción que indica un compromiso de comprar el valorsubyacente).
  • 19. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERASFuturos: Un modo de operar con instrumentosfinancieros, monedas o commodities por un precioespecífico en una fecha futura determinada. Adiferencia de las opciones, los futuros dan la obligación(no la opción) de comprar o vender instrumentos enuna fecha posterior. Pueden utilizarse tanto paraproteger como para especular contra el valor futuro delproducto subyacente.
  • 20. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERASForward (Contrato a plazo) - Un contrato que comenzará enuna fecha futura determinada. Las operaciones de divisas a plazopor lo general se expresan como un margen por encima (prima)o por debajo (descuento) del tipo al contado. Para obtener elprecio real futuro del tipo de cambio extranjero, se suma elmargen al tipo al contado. El tipo reflejará lo que deberá ser latipo de cambio extranjero en una fecha futura, de manera tal quesi los fondos se volvieran a intercambiar a ese tipo no habría unaganancia o pérdida (es decir una operación neutral). El tipo secalcula sobre las tasas de depósito pertinentes en las 2 divisassubyacentes y el tipo de cambio extranjero al contado. Adiferencia del mercado a futuro, las operaciones a plazo sepueden personalizar según las necesidades de las dos partes ytienen mayor flexibilidad. Además no hay una bolsa centralizada.
  • 21. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERASOpciones: es un contrato que permite al tenedor tenerla opción de comprar/ vender un título valor específicoa determinado precio dentro de un cierto período detiempo. Existen dos tipos de opciones - opción decompra (call) y opción de venta (put). Una opción decompra es el derecho a comprar, mientras que unaopción de venta es el derecho a vender. Se puedenlanzar o comprar opciones de compra y de venta.
  • 22. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERASCúrense Option (Opción sobre monedas): Contratode opciones que otorga el derecho de comprar ovender una determinada cantidad de monedaextranjera a un tipo de cambio específico durante unperíodo establecido.Foreign Exchange (or Forex or FX) (Mercado dedivisas) - La compra simultánea de una divisa y laventa de otra en un mercado secundario. La mayoría delas divisas se cotizan en relación con el dólarestadounidense.
  • 23. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERASCurrency Swaption (Swaption sobre divisas) -Opción del mercado secundario (OTC) de participar enun contrato de intercambio sobre divisas.Currency Warrant (Warrant sobre divisas) - Opcióndel mercado secundario (OTC); opción sobre divisas alargo plazo (más de un año).Over The Counter (OTC) (Mercado secundario /Extrabursátil) - Se utiliza para describir cualquieroperación que no se lleva a cabo a través de una bolsade valores
  • 24. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERASOrden al Mejor (Orden de Mercado) - Una ordenpara comprar/ vender al mejor precio disponiblecuando la orden llegue al mercado.Orden con Precio Tope (Orden Stop) - Una ordenpara comprar/ vender a un precio acordado. Unotambién podría tener una orden con precio topearreglada con anterioridad, por medio de la cual seliquida automáticamente una posición abierta cuandose llega a un precio especificado o se lo supera.
  • 25. MERCADO DE MONEDAS EXTRANJERASOrden Limitada - Una orden para comprar a un precioespecificado o por debajo del mismo o para vender aun precio especificado o por encima del mismo.Overnight Trading (Operaciones "overnight") - Serefiere a la compra o venta entre las 9 de la noche y las8 de la mañana del día siguiente.

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