• Like


Flash Player 9 (or above) is needed to view presentations.
We have detected that you do not have it on your computer. To install it, go here.

Solutions From S@R Jan12

Uploaded on

Strategic Risk and Performance management by Strategy@Risk Ltd.

Strategic Risk and Performance management by Strategy@Risk Ltd.

  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Be the first to comment
    Be the first to like this
No Downloads


Total Views
On Slideshare
From Embeds
Number of Embeds



Embeds 0

No embeds

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

    No notes for slide


  • 1. Presentation to:Value based Strategic Risk and Performance Management achieves a sustainable increase in enterprise value over time.It represents an important tool for planning as well as for performance measurement and for controlling purposes .“S@R has set out to create models that boost income and save our clients time and money. Our models can give answers to both deterministic and stochastic questions, by linking dedicated ebitda models to holistic balance simulation taking into account all important factors describing the company. The basis is a real balance simulation model – not a simple cash flow forecast model.” 1 © Copyright 2006 Strategy@Risk Ltd. All rights reserved
  • 2. Why S@RFor Enterprise Risk Management (ERM)  to be value creating, it must be embedded in and connected directly to the enterprise’s strategy – that is what Strategy @ Risk provides, thus improving ERM through ‘Strategic Risk and Performance Management’ (SRM). The S@R models provide: 1. Platform for comprehensive Strategic Risk and Performance  Management and state of the art P&L and Balance simulation  models. 2. The possibility to add uncertainty to all variables and calculations, enabling valuation and decisions under uncertainty . 2
  • 3. S@R gives you the capability to achieve results  through your ERM  3
  • 4. Value creation with S@R – Guide to why SRM  should be on top managements agenda Placing SRM in the corporate risk and finance lancscape can be tricky.  S@R has developed the  U3 (Upper partial moment UPM1) Shareholder value upside The Boards risk U2necessary methods and tools for securing better  indifference curves U1decision making, revealing total risk and  (Risk aversion)increasing shareholder value towards corporate goals. Enterprise M c  R Risk efficiency frontierThe figure depicts the relations between risk  at egi S trtolerance, the board’s risk indifference curves, risk appetite, risk capacity and the risk efficiency  ERMfrontier. The risk efficiency frontier is found as the locus of upside potential ratios where all unwanted risk/uncertainty have been mitigated. What is left is residual risk, assuming that the mitigation is  0 0 Downside Riskeffective. Risk reduction Risk appetite (Lower partial moment LPM2)The enterprise utility function gives the board’s preferences between risk and value. 4
  • 5. S@R Value Based Strategic Risk and Performance  Management 1. Enterprise wide – value based with all areas in scope and  supports business decision making  2. All risk categories – financial, operational and strategic 3. Integrated – captures interactivity on a consistent  and integrated basis, at enterprise and  business segment level 4. Finance  oriented ‐‐ Ties finance with risk 5. Aggregated – enterprise level risk exposure and appetite 6. Dynamic planning – to develop and evaluate strategies 6. Decision making – not just risk reporting 7. Risk versus return – mitigation and risk exploitation 8. Risk disclosures – integrates ERM information 9. Value impacts – includes enterprise and value of equity 10. Stakeholder focus – not only rating agency driven 5
  • 6. The S@R framework for Strategic Risk and  Performance  ManagementStrategy@Risk offers  Implementationclients a framework and  Problem Creation of  of the S&R  Simulation and  Description Framework model software Reportingsolution that  elevates the value of ERM and  Definition of Time frame Systemic  EBITDA modelBusiness Management  value and cost Implementation P&L and Balancein general. drivers and Quantification: of EBITDA model model their Be able to apply the  distributions Opening balance Data entry Valuation Inventories template for  simulationreults for a range of  Dependencies  Taxes, etc. EBIDA modelpurposes: ("Correlations")  Forecasts and  between cost Legal requirements Data for balance distributions• Communicate risk and value drivers     model template Interest rates Evaluation and • Act on  Company (yield curves) environment: treatment of  risk/opportunity taxes,  Exchange rates Results  interest rates Financial strategy• Employ Business  etc. etc tactics• Test and improve  Strategic decisions 6
  • 7. S@R models create real value and deliver the  insight  that makes you capable of improving ERMRegardless of maturety and level of ERM in the company. The "Silo" ThinkingS@R and leading professionals*  Strategic Risk Credit Risk Market Risk Operational Riskadvise an initiative focused on Strategic Risk Management.This initiative will create value  Boardand ease the exisiting work in  WHO? CEO CFO Business Unit Internal AuditERM projects. CFO Treasurer Manager Investments Debitors Sales ISO standards• Eliminate silos, avoid and  Markets Trading Limits Procurement Insurance WHAT? Suppliers mitigate risk. Interest rates Currency Operations Hedging  etc. etc etc• Reveal risk in meeting  etc.  strategic and operational  objectives*Mark L. Frigo and Richard J. Anderson , Kellstadt Graduate Graduate School of Business, DePaul University Chicago 7
  • 8. S@R adds value• Release resources for other purposes than calculations – gain one tool that  can be used for all types of simulations internally.• S@R gives you strategic risk management capabilities that can be aligned  with growth strategies, and help companies achieve their  business priorities  and goals.• Avoid and mitigate risk.• Achieve integration of strategic planning and risk management.• Establish risk tolerance for the enterprise, and align risk appetite both for  individual projects/investments as well as for the enterprise.• Improve ways to assess and analyse risk capacity.• Align risk management with the overall business strategy, respond to  regulatory demands and improve their modeling and analytics capabilities.• Create shareholder value from risk management. 8
  • 9. Gain insight and analytical power in the  intersection of Risk, Strategy and Finance• Decide how much risk the investor can take?• Decide how much risk the investor need to take?• Evaluate alternative strategic investment options at risk?• Evaluate equity values and enterprise values in acquisitions at risk?• Improve predictability in operating earnings at risk that may impact  corporate financial position and performance?• Identify risk tolerance level?• Evaluate optimal financial hedging strategies?• Identify and benchmark an investment portfolio and/or individual  business units’ risk profiles?• Develop risk mitigating strategies?• Evaluate the effect of alternative risk retention and risk transfer strategies? 9
  • 10. S@R Generic Simulation Model  We deliver: Economic Regime and Simulation Production Specification Strategy EBITDA model Deterministic and  A Monte Carlo simulation  Monte Carlo Risk model tool  that easily links to  your report and consolidation  tools. Operating Strategy P & L Production Parameters Balance Sheet A customer tailored simulation  Economic Regime Economic and  Market Variables model ready to use for a range  Financial Strategy Financial Issues Valuation Issues Cost Variables of problems. Or standard  industry models. Valuation Strategy Income Variables Services ensuring  implementation, user  Deterministic  Stochastic Risk  friendliness and training of key  Model Model personnel. Reports Probability  Distributions We understand, design and  implement with no strain on  the organization – you are up  and running in short time with  our full support.http://www.strategy-at-risk.com/2009/10/19/where-do-you-go-from-risk-mapping/ 10
  • 11. P&L and Balance Simulation 250 100 90 200 80 Probability (%) Frequency 70 1,0 150 60 50 100 40 EBITDA 0,8 Profit Operating Probability Before Tax Expenses 30 50 20 10 0,6 Operating 0 90 115140165190215240265290315340365390415 0 Profit for Income Interval Upper Limit 0,4 the period 120 100 100 90 Investments 0,2 80 Probability (%) 120 100 70 80 Frequency 90 0 100 60 80 60 50 Financing / 0 10 20 80 90 100 110 Probability (%) 120 100 80 70 40 Currency / USD Frequency 40 90 60 100 30 60 80 50 80 20 70 Probability (%) 40 20 Macro 1 Frequency 10 40 60 0 30 0 60 276 286 296 306 316 326 33650 346 356 366 281 291 301 311 321 331 341 351 361 371 20 Interval Upper Limit 20 0,8 Equity 40 10 Taxes Probability 40 0 30 0 Liabilities 276 286 296 306 316 326 336 346 356 366 281 291 301 311 321 331 341 351 361 371 20 Current 20 Interval Upper Limit 0,6 10 Assets 0 0 276 286 296 306 316 326 281 291 301 311 321 331336 346 356 366 341 351 361 371 Interval Upper Limit 0,4 Fixed Assets 0,2 Profit & LossIn the S@R framework all items, whether 0 0 100 200 300 400 500 Balance Sheet USDfrom the profit and loss Account or fromthe balance sheet, will have individual  100 90 100 90probability distributions (pdf). These pdf’s Probability (%) 80 80 Equity Value Frequency 70 70are generated by the combination of pdf’s 60 50 60 50for the factors of production. Variance will Enterprise 40 40 30 30 Valueincrease as we move down the items in 20 10 20 10the profit and loss account.  0 -65 10 85 160 235 310 385 0 11
  • 12. www.strategy‐at‐risk.com• State of the art analysis incorporating all  Strategy@Risk is today a provider of  risk and uncertainty factors advanced simulation models and services to • Complete and correct simulation models  clients. based on full accounts, financial and  Our software, models and services are  strategic regime, full cost, income and  thoroughly tested, works flawlessly, and are  production structures used with the satisfaction of clients in • Analysing full effect of strategies on  Scandinavia and Europe for over a decade. project level as well as consequences for  Our cutting edge services and models  entity/group address, analyze and solve a range of client • More than 60 different financial reports problems in the intersection of risk, finance • Recommendations and conclusions on  and strategy. designated topics Making customers better capable to reveal, • Full visualization of findings and results analyse, plan, communicate and act on • Tailor made simulation model for client  Strategic risk. This will increase profitability  use – or standard industry models and stakeholder value.• Complete data sets for simulationsTore Olafsen  Per Åkenes Paal Fredrik Olafsen Senior Partner Partner Sweden Senior PartnerEmail: to@strategy‐at‐risk.com Email: per.aakenes@allevogroup.com Email: po@strategy‐at‐risk.com Phone: +46 708‐89 89 59 Phone: +47 90775433  12