Solutions From S@R Jan12


Published on

Strategic Risk and Performance management by Strategy@Risk Ltd.

  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Total views
On SlideShare
From Embeds
Number of Embeds
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Solutions From S@R Jan12

  1. 1. 1 © Copyright 2006 Strategy@Risk Ltd. All rights reserved Value based Strategic Risk and Performance Management achieves a  sustainable increase in enterprise value over time. It represents an important tool for planning as well as for performance  measurement and for controlling purposes . “S@R has set out to create models that boost income and save our clients time and money. Our models can give answers to  both deterministic and stochastic questions, by linking dedicated ebitda models to holistic balance simulation taking into  account all important factors describing the company. The basis is a real balance simulation model – not a simple cash flow  forecast model.” Presentation to:
  2. 2. Why S@R For Enterprise Risk Management (ERM)  to be value creating, it must be  embedded in and connected directly to the enterprise’s strategy – that is  what Strategy @ Risk provides, thus improving ERM through ‘Strategic Risk  and Performance Management’ (SRM).  The S@R models provide: 1. Platform for comprehensive Strategic Risk and Performance  Management and state of the art P&L and Balance simulation  models. 2. The possibility to add uncertainty to all variables and calculations, enabling valuation and decisions under uncertainty . 2
  3. 3. S@R gives you the capability to achieve results  through your ERM  3
  4. 4. Value creation with S@R – Guide to why SRM  should be on top managements agenda  Placing SRM in the corporate risk and finance  lancscape can be tricky.  S@R has developed the  necessary methods and tools for securing better  decision making, revealing total risk and  increasing shareholder value towards corporate  goals. The figure depicts the relations between risk  tolerance, the board’s risk indifference curves,  risk appetite, risk capacity and the risk efficiency  frontier.  The risk efficiency frontier is found as the locus of  upside potential ratios where all unwanted  risk/uncertainty have been mitigated. What is left  is residual risk, assuming that the mitigation is  effective. The enterprise utility function gives the board’s  preferences between risk and value. 0 0 Downside Risk (Lower partial moment LPM2) Shareholder value upside (Upper partial moment UPM1) The Board's risk indifference curves (Risk aversion) U1 Strategic RM U2 Risk reduction Risk appetite U3 ERM Enterprise Risk efficiency frontier 4
  5. 5. S@R Value Based Strategic Risk and Performance  Management 1. Enterprise wide – value based with all areas in scope and  supports business decision making  2. All risk categories – financial, operational and strategic 3. Integrated – captures interactivity on a consistent  and integrated basis, at enterprise and  business segment level 4. Finance  oriented ‐‐ Ties finance with risk 5. Aggregated – enterprise level risk exposure and appetite 6. Dynamic planning – to develop and evaluate strategies 6. Decision making – not just risk reporting 7. Risk versus return – mitigation and risk exploitation 8. Risk disclosures – integrates ERM information 9. Value impacts – includes enterprise and value of equity 10. Stakeholder focus – not only rating agency driven 5
  6. 6. The S@R framework for Strategic Risk and  Performance  Management Strategy@Risk offers  clients a framework and  solution that  elevates  the value of ERM and  Business Management  in general. Be able to apply the  reults for a range of  purposes: • Communicate risk • Act on  risk/opportunity • Employ Business  tactics • Test and improve  Strategic decisions 6 Creation of  Framework model Implementation of the S&R  software Problem Description Simulation and  Reporting EBITDA model P&L and Balance model Valuation simulation Forecasts and  distributions Evaluation and  treatment of  Results  Systemic  Implementation of EBITDA model Data entry template for  EBIDA model Data for balance model template Definition of value and cost drivers and their  distributions Dependencies  ("Correlations")  between cost and value drivers   Company environment: taxes,  interest rates etc Time frame Quantification: Opening balance Inventories Taxes, etc. Legal requirements   Interest rates (yield curves) Exchange rates Financial strategy etc.
  7. 7. S@R models create real value and deliver the  insight  that makes you capable of improving ERM WHO? WHAT? Strategic Risk Credit Risk Market Risk Operational Risk Board CEO CFO CFO Treasurer Business Unit Manager Internal Audit ISO standards Insurance Suppliers etc Sales Procurement Operations etc Debitors Trading Limits Currency  etc. Investments Markets Interest rates Hedging etc.  The "Silo" Thinking Regardless of maturety and  level of ERM in the company. S@R and leading professionals*  advise an initiative focused on  Strategic Risk Management. This initiative will create value  and ease the exisiting work in  ERM projects. • Eliminate silos, avoid and  mitigate risk. • Reveal risk in meeting  strategic and operational  objectives *Mark L. Frigo and Richard J. Anderson , Kellstadt Graduate  Graduate School of Business, DePaul University Chicago 7
  8. 8. S@R adds value • Release resources for other purposes than calculations – gain one tool that  can be used for all types of simulations internally. • S@R gives you strategic risk management capabilities that can be aligned  with growth strategies, and help companies achieve their  business priorities  and goals. • Avoid and mitigate risk. • Achieve integration of strategic planning and risk management. • Establish risk tolerance for the enterprise, and align risk appetite both for  individual projects/investments as well as for the enterprise. • Improve ways to assess and analyse risk capacity. • Align risk management with the overall business strategy, respond to  regulatory demands and improve their modeling and analytics capabilities. • Create shareholder value from risk management. 8
  9. 9. • Decide how much risk the investor can take? • Decide how much risk the investor need to take? • Evaluate alternative strategic investment options at risk? • Evaluate equity values and enterprise values in acquisitions at risk? • Improve predictability in operating earnings at risk that may impact  corporate financial position and performance? • Identify risk tolerance level? • Evaluate optimal financial hedging strategies? • Identify and benchmark an investment portfolio and/or individual  business units’ risk profiles? • Develop risk mitigating strategies? • Evaluate the effect of alternative risk retention and risk transfer strategies? Gain insight and analytical power in the  intersection of Risk, Strategy and Finance 9
  10. 10. S@R Generic Simulation Model  Economic Regime and Strategy Production Specification EBITDA model Economic Regime Financial Strategy Production Parameters Cost Variables Income Variables Operating Strategy Valuation Strategy Market Variables Simulation Deterministic and  Monte Carlo Risk Reports Probability  Distributions Deterministic  Model Stochastic Risk  Model P & L Balance Sheet Economic and  Financial Issues Valuation Issues We deliver: A Monte Carlo simulation  model tool  that easily links to  your report and consolidation  tools. A customer tailored simulation  model ready to use for a range  of problems. Or standard  industry models. Services ensuring  implementation, user  friendliness and training of key  personnel. We understand, design and  implement with no strain on  the organization – you are up  and running in short time with  our full support. where-do-you-go-from-risk-mapping/ 10
  11. 11. P&L and Balance Simulation Investments Financing / Currency / Macro EBITDA Taxes Equity Value Enterprise Value Profit & Loss Balance Sheet 0 50 100 150 200 250 90 115140165190215240265290315340365390415 Interval Upper LimitFrequency 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Probability(%) 0 20 40 60 80 100 120 276281286291296301306311316321326331336341346351356361366371 Interval Upper Limit Frequency 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Probability(%) 0 20 40 60 80 100 120 276281286291296301306311316321326331336341346351356361366371 Interval Upper Limit Frequency 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Probability(%) 0 20 40 60 80 100 120 276281286291296301306311316321326331336341346351356361366371 Interval Upper Limit Frequency 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Probability(%) 0 10 20 80 90 100 110 0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 USD Probability Operating Income Operating Expenses Profit Before Tax Profit for the period 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 -65 10 85 160 235 310 385 Frequency 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Probability(%) 0 100 200 300 400 5000 0,2 0,4 0,6 0,8 1 USD Probability Current Assets Fixed Assets Equity Liabilities In the S@R framework all items, whether from the profit and loss Account or from the balance sheet, will have individual  probability distributions (pdf). These pdf’s are generated by the combination of pdf’s for the factors of production. Variance will increase as we move down the items in the profit and loss account.  11
  12. 12. www.strategy‐at‐ Tore Olafsen  Senior Partner Email: to@strategy‐at‐ Paal Fredrik Olafsen  Senior Partner Email: po@strategy‐at‐ Phone: +47 90775433  12 Strategy@Risk is today a provider of  advanced simulation models and services to  clients. Our software, models and services are  thoroughly tested, works flawlessly, and are  used with the satisfaction of clients in  Scandinavia and Europe for over a decade. Our cutting edge services and models  address, analyze and solve a range of client  problems in the intersection of risk, finance  and strategy. Making customers better capable to reveal,  analyse, plan, communicate and act on  Strategic risk. This will increase profitability  and stakeholder value. • State of the art analysis incorporating all  risk and uncertainty factors • Complete and correct simulation models  based on full accounts, financial and  strategic regime, full cost, income and  production structures • Analysing full effect of strategies on  project level as well as consequences for  entity/group • More than 60 different financial reports • Recommendations and conclusions on  designated topics • Full visualization of findings and results • Tailor made simulation model for client  use – or standard industry models • Complete data sets for simulations Per Åkenes Partner Sweden Email: Phone: +46 708‐89 89 59