Apresentação Institucional Português 20080410

Slide 1: Apresentação Institucional 1

Slide 2: Aviso Importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas (“Lopes”) datadas de 31 de dezembro de 2007. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Lopes acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2

Slide 3: Destaques de Investimento 3

Slide 4: Destaques de Investimentos Administração Modelo de Negócio Experiente e Simples e Focado Excelente Baseado na Histórico Criação de Valor de Negócio Principal Canal de Distribuição em Escala e Alcance uma Indústria em Incomparáveis Crescimento com um Plano de Nacionalização Posição Estratégica que Permite Beneficiar-se Negócio de Baixo do Crescimento do Risco com Base de Mercado Resultante dos Clientes Diversificada: IPOs dos Companhia Geradora Incorporadores de Caixa 4

Slide 5: O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra Companhia com Histórico Similar ao da Lopes  Lançamento e venda de 14 edifícios comerciais na Av. Paulista  Sr. Francisco Lopes  Lançamento e venda de 11 inicia suas atividades edifícios comerciais na Região  Introduz o conceito de intermediando a da Faria Lima clubes de condomínios venda de  Criação do sistema de  Conquista do primeiro propriedades lançamento com estandes de prêmio Top Imobiliário em vendas e material de 1993 – Maior Corretora  Primeiro marketing, atraindo clientes Imobiliária 00´s comercial de TV especialmente durante o final de um de semana empreendimento  Torna-se referência em imobiliário lançamentos imobiliários e 90´s apresenta seu novo logo 80´s 70´s 60´s 50´s 40´s  Identifica a Marginal  Torna-se um importante 1935 Pinheiros como uma área “player” no segmento de atrativa e lança um dos loteamentos primeiros edifícios na  Em uma década, triplica  Inicia parcerias de região de tamanho, reforçando longo prazo com a  Primeiro logo da sua posição de liderança Gomes de Almeida  Inicia a venda de flats Companhia  Conquista o prêmio Top Fernandez (Gafisa)  Lançamento dos Imobiliário pela 14ª vez  Sócia do Grupo Espírito primeiros edifícios consecutiva Santo na venda de um dos dentro do conceito maiores lançamentos em de condomínios Lisboa: Parque dos Príncipes 5 5

Slide 6: Evolução da Participação de Mercado da Lopes – São Paulo Líder incontestável no mercado imobiliário de São Paulo por mais de 10 anos Participação de Mercado da Lopes - Posicionamento no Mercado - VGV São Paulo 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 R$ Milhões 34% 33% 1 28% Posicionamento 25% 25% 23% 21% 21% 2 18% 3 4 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 5 Lopes Companhia 2 Companhia 5 Companhia 3 Companhia 4 Companhia 6 Fonte: Embraesp. VGV de lançamento na Grande São Paulo. Informação não Fonte: Embraesp. VGV de lançamento na Grande São oficial para 2007. Paulo. 6

Slide 7: Modelo de Negócio Simples e Focado… Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses Cliente - Incorporador Cliente - Comprador operamos?  Relacionamento formal por Como meio de contratos de  46.393 compradores efetivos1 exclusividade  80.000 consumidores cadastrados em nossa base  Mais de 160 clientes de dados em 2006 Preço da Reconhecimento Reconhecimento R$ 100 Unidade Como auferimos receita?2,3 de Receita R$ 2,45 R$ 3,10 R$ 0,12 R$ 10 R$ 0,53 Incorporadora R$ 5 R$ 1,05 Entrada Comissão Bruta R$ 1,90 R$ 0,73 Corretores + Gerentes R$ 0,12 1 Nos últimos 5 anos em São Paulo 2 Dados ilustrativos não-financeiros Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria 3 Exemplo baseado em lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo 7

Slide 8: Comissão Líquida da Lopes Comissão Líquida Nacional VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% Comissão Líquida em São Paulo 8

Slide 9: Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes…. Incorporação Imobiliária Dinâmica do Mercado Imobiliário Capital de Giro é Fundamental Velocidade de Pré-Venda Vendas Concentrada no Período de Velocidade de Lançamento Vendas é Fundamental para a Lucratividade Confiança na Escala e Eficiência da Força de Vendas Mais de 5.000 Corretores Mais de 500 Pontos de Vendas Patrocinados e Exclusivos …e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se copiar – reforçam essa importância 9

Slide 10: Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto. Formata os Realiza Produtos Determinando Pesquisa Otimiza Coordena os Cria Estratégias Atendendo Desenvolve as a de Mercado a Eventos para de Vendas aos Desejos e Campanhas Vocação do Feita Negociação Lançamento de Específicas para Necessidades de Marketing Local por de Mídia Produtos cada Produto dos Especialistas Compradores 10

Slide 11: Ciclo Virtuoso de Crescimento: Forte Barreira de Entrada O alcance incomparável e a escala extraordinária da Lopes se completam, aumentando seu índice de sucesso e permanentemente atraindo novos corretores Mais Maior Maior Confiança Corretores Eficiência em das (5.000 Vendas Incorporadoras Corretores) Maior Mais Pontos de Exposição na Vendas Maior Fluxo de Mídia (500 Pontos de Negócios 3.500 pág. / Vendas) ano Amplifica Inteligência de Mercado Aumenta Desempenho Financeiro Atrai e Mantém os Melhores Talentos 11

Slide 12: Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado ALTA Itaúna Gold CASE Local Barra da Tijuca / RJ  80% vendido em 30 dias.  Incorporador: Brascan Vendas 30 un. – R$ 45.000.000 Área Útil 262 a 278 m2 MÉDIA-ALTA Santa Mônica Jardins – Nov / 06 CASE Local Barra da Tijuca / RJ  70% vendido em 1 ano.  Incorporador: Brascan Vendas 142 un. – R$ 20.700.000 Área Útil 203 a 260 m2 MÉDIA Le Parc Residential Resort – Nov / 07 CASE Local Paralela / BA  58% vendido em 11 dias.  Incorporador: Cyrella / Andrade Vendas 258 un. – R$ 121.000.000 Mendonça / Jotagê Área Útil 112 a 243 m2 ECONÔMICA Norte Village – Jun / 07 CASE Local Cachambi / RJ  90% vendido em 5 meses.  Incorporador: Living / Brascan Vendas 850 un. – R$ 113.000.000 Área Útil 48 a 65 m2 Reserva Santa Maria – CASE CONDOMÍNIOS Set/ 07 Local Granja Viana / SP  100% vendidos em 3 semanas  Incorp.: Scopel e Desim Vendas 177 unidades Área Útil 153/197/230 m2 Notas: Relatórios Gerenciais. Absorção calculada sobre unidades disponíveis 12

Slide 13: HABITCASA: Foco no Segmento Econômico Unidades Vendidas por Segmento (2007) •Unidade de Negócios exclusivamente voltada para o Segmento de Baixa Renda. 11% <150k •Unidades com Valor de até R$ 180 mil. 35% 150k-350k 18% •Focado em todo o mercado imobiliário 350k-600k brasileiro >600k 36% • Instalada em São Paulo e Rio de Janeiro O segmento econômico do mercado imobiliário brasileiro será um dos principais vetores do crescimento de longo prazo do setor, frente ao déficit habitacional de 8 milhões de moradias1. 1 Fundação Getúlio Vargas - FGV 13

Slide 14: Expansão Geográfica 14

Slide 15: Expansão Nacional da Lopes SUDESTE: São Paulo – Lopes é líder incontestável no maior mercado nacional e com a Cappucci & Bauer, passou a ser líder também na Região Metropolitana de Campinas Rio de Janeiro – As operações da LCI-RJ e Patrimóvel atuam separadas, entretanto as empresas atuam com grande sinergia de back office, resultando em redução de custos. PA Espírito Santo – Ingresso neste mercado pela aquisição do controle CE Actual, maior player de vendas do mercado capixaba. Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com previsão de início PE de operações em fevereiro de 2008. SUL: BA Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina – Após a aquisição do controle da Dirani, em maio de 2007, a Lopes já apresenta benefícios oriundos das sinergias operacionais e encontra espaço para consolidar DF ainda mais a sua posição de liderança. MG CENTRO-OESTE: ES Distrito Federal – Ingresso neste mercado através da aquisição da Royal, SP líder de mercado. RJ NORDESTE: PR Bahia – Operação greenfield iniciada na Bahia, com lançamentos SC iniciados em outubro de 2007. Pernambuco – Ingresso neste mercado pela aquisição do controle da RS Sergio Miranda Imobiliária, uma das líderes do mercado pernambucano. Ceará – Ingresso neste mercado pela aquisição da Immobilis, uma das líderes do mercado cearense. NORTE: Lopes acompanha os movimentos dos principais Pará – Operação greenfield iniciada no Pará, com início das operações previsto para março de 2008 incorporadores brasileiros, consolidando sua posição de maior player de consultoria e vendas. 15

Slide 16: Plano de Expansão Unidade de Estado Participação Mercado Mercado da Lopes Habitcasa SP/RJ 100% Mercado Primário LCI-RJ RJ 100% Mercado Primário PR/SC/RS 75% Mercado Primário, Revenda e Aluguel Lopes Dirani Lopes Salvador BA 100% Mercado Primário Lopes Actual ES 60% Mercado Primário e Revendas Lopes Sérgio Miranda PE 60% Mercado Primário e Revendas Lopes Minas Gerais MG 75% Mercado Primário Lopes Bauer SP – Campinas 60% Mercado Primário e Revendas Lopes Pará PA 60% Mercado Primário, Revenda e Aluguel Lopes Royal DF 51% Mercado Primário e Revendas Patrimóvel RJ 100% Mercado Primário e Revendas CE 60% Mercado Primário, Revenda e Aluguel Lopes Immobilis A Lopes está presente em 11 estados e no Distrito Federal, totalizando mais de 50 cidades 16

Slide 17: Modelo de Expansão Geográfica Modelo de Expansão Geográfica • Sistema de Earn-out Aquisições • Mecanismos de Call e Put • Cláusula de não-competição • Cooperação com parceiros locais Greenfields • Mercados fragmentados e não-profissionais • Barreiras pequenas de entrada • Equipe focada na integração das unidades de mercado Integração • Processos e Sistemas (SAP and SIAV) • Tecnologia de Comunicação (VOIP) • Captar as oportunidades em mercados muito fragmentados e com baixa produtividade Objetivos • Diminuir a dependência do mercado de São Paulo • Prestar serviços nos mercados mais importantes, através de um modelo testado nos mercados brasileiros mais competitivos A Lopes desenvolveu um modelo de expansão geográfica que atende os interesses da Lopes e de suas subsidiárias, criando valor para seus acionistas 17

Slide 18: Joint Venture: Lopes Itaú 18

Slide 19: Joint Venture Itaú Lopes Criação de uma Promotora (companhia não-financeira) para promover e oferecer produtos e serviços financeiros - hipotecas e produtos e serviços relacionados - com ênfase no mercado de revenda e com exclusividade para clientes da Lopes  Base de dados de clientes  Excelência na prestação de impar no mercado brasileiro serviços  Operação integrada e  Condições e termos de consistente com o processo financiamento competitivos de venda, incluindo plano de  Velocidade e qualidade de remuneração baseado em processamento incentivos  Experiência em análise de crédito  Exposição à mídia da Lopes  Histórico de sucesso em financiamento e joint ventures Posição de liderança nos Excelência Marcas de respectivos de gestão grande valor mercados Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados. 19

Slide 20: Joint Venture Lopes Itaú: Transação O earn-out será pago a cada dois anos durante um período de 10 anos, condicionado à realização de determinadas metas operacionais. Transação Estrutura • Não há “full recourse” sobre os ativos da Lopes • Apurações dos resultados por meio de um P&L virtual. Prazo 20 anos Itaú terá a exclusividade de oferecer hipotecas e produtos financeiros relacionados para os clientes da Lopes. 20

Slide 21: Detalhamento de Receita provinda do Pagamento do Banco Itaú O pagamento realizado pelo Banco Itaú será contabilizado e diferido por 20 anos (exclusividade prevista no contrato), iniciando-se com o início das operações da Promotora, prevista para o segundo semestre de 2008. Valor Diferimento Anual Número Descrição (R$ mil) (R$ mil) de anos (+) Receita 290.000 14.500 20 (-) PIS (1.885) (94) 20 (-) COFINS (8.700) (435) 20 (-) Imposto de renda (23.200) (1.160) 20 (-) CSLL (8.352) (418) 20 (-) Despesas relacionadas (20.500) (1.025) 20 Receita Líquida 227.363 11.368 20 A Lopes e o Banco Itaú concordaram com um investimento inicial de R$ 14 milhões para implementar e iniciar as operações da sociedade 21

Slide 22: Mercado Imobiliário Brasileiro 22

Slide 23: Déficit Habitacional por Região Brasil Déficit Em unidades 7,9 MM % 14,9 Norte Déficit Nordeste Em unidades 0,85 MM Déficit % 22,9% Em unidades 2,7 MM % 20,6% Sudeste Centro-Oeste Déficit Déficit Em unidades 2,9 MM Em unidades 0,54 MM % 12,2% % 14% Sul Déficit Em unidades 0,87 MM % 10,4% 23

Slide 24: Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional Pirâmide Etária no Brasil - 2005 Segmentos por Renda no Brazil A/B 19% > 10 Salários mínimos - US$ 1,900 52% C 30% 5 – 10 salários mínimos- 28% US$ 950 - US$ 1,900 < 5 salários mínimos- US$ 950 D/E 51% 20% Fonte: Losango 47 milhões de residências Déficit Habitacional Quantitativo Déficit Habitacional Qualitativo (milhões de residências) 9 7,9 6,7 6 5,4 3 Fonte: Credit Suisse 0 1991 2000 2006 * O Déficit Habitacional Quantitativo é o número de vezes que uma família se muda para Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades diferentes residências ao longo de suas vidas. 24

Slide 25: Mercado Imobiliário Nacional – Cenário Atual Os bancos comerciais foram os principais responsáveis pela expansão imobiliária em 2006 e a tendência de expansão de crédito teve seus reflexos no mercado no ano de 2007 e terá em 2008. Crédito Imobiliário Concedido pelos Bancos Comerciais - Brasil (R$ bilhões) CAGR Poupança: 54.4% CAGR FGTS: 18.3% CAGR Total: 37.3% Fonte: FMI- 2006 25

Slide 26: 14,3 Mercado Hipotecário Brasileiro Projeção de Crédito Hipotecário no Brasil (% do PIB) 05/05/08 05/05/08 05/05/08 05/05/08 05/05/08 05/05/08 05/05/08 05/05/08 05/05/08 05/05/08 05/05/08 05/05/08 Fonte: BACEN, Lopes e relatórios Goldman Sachs. 26

Slide 27: Mercado Imobiliário de São Paulo – Lançamentos em R$ Evolução de Lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo R$ Bilhões A Região Metropolitana de São Paulo teve uma média de 8,4 bilhões de lançamentos residenciais nos últimos 10 anos. Fonte: EMBRAESP 27

Slide 28: Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos na RMSP R$/m2 R$/m2 Nominal Ajustado pelo INCC Fonte: Secovi-SP 28

Slide 29: Mercado Imobiliário de São Paulo – Absorção de Mercado Os níveis de Absorção de Mercado reforçam a percepção de recuperação da demanda após retração de mercado no final dos anos 90 Absorção de Mercado em 2007 Absorção de Mercado – Cidade de São Paulo 70% 60% Estoque 17,2 k 50% Suprimento Total Vendidas: Unidades 40% 36,6k 66% 55,7 k 30% 60% 66% 51% 20% 46% Unidades 33% Lançadas 10% 38,5k Absorção de Mercado: 0% Unidades Vendidas/ 2003 2004 2005 2006 2007 Total de Unidades Disponíveis Fonte: Secovi-SP 29

Slide 30: Destaques Operacionais em 2007 30

Slide 31: Vendas Contratadas VGV Escriturado Total (R$ MM) VGV Escriturado Lançamentos (R$ MM) 5.221 4.873 2.545 348 % : 35 83% GR CA 1.853 1.556 2.856 1.253 1.166 311 850 4.873 591 2.545 2006* 2007 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006* 2007 Lançamentos* Revendas de Terceiros* * Dados Gerenciais até 2006 31

Slide 32: Vendas Contratadas por Região e Segmento Vendas Contratadas por região em 2007 Vendas Contratadas por Segmento em 2007 (Mercado Primário – em VGV) (Mercado Primário – em unidades) Em 2007, a diversificação geográfica resultou em um aumento na participação de outras regiões em vendas contratadas. Isso também destacou a boa posição da Lopes no segmento econômico. 32

Slide 33: Sazonalidade das Vendas Contratadas Dois componentes sazonais: • Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval. • Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres. Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais 33

Slide 34: Força de Vendas 34

Slide 35: Destaques Financeiros em 2007 35

Slide 36: Destaques Financeiros Receita Líquida EBITDA Ajustado* (R$ MM) (R$ MM) 49,3% 143,0 48,2% 70,5 74% 78% 82,0 39,5 2006 2007 2006 2007 Receita Líquida Ajustada** Margem Ebitda (R$ MM) 38,6% 37,0% 52,9 67% 31,7 2006 2007 Margem Líquida * o EBITDA Ajustado como uma medida para nossa performance. EBITDA Ajustado é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido antes do imposto de renda e contribuição social, resultado financeiro líquido (receitas e despesas financeiras), depreciação, amortização e resultado não-operacional. O cálculo do EBITDA Ajustado não corresponde a uma prática contábil adotada no Brasil ou em outros países, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado substituto do lucro líquido, como indicador de seu desempenho operacional ou substituto do fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA Ajustado não tem significado padronizado e a definição de EBITDA Ajustado adota pela Lopes pode não ser igual ou comparável à definição de EBITDA ou EBITDA Ajustado utilizada por outras companhias. **A Receita Líquida Ajustada é um proceso contábil decidido pela Lopes, ela representa o valor de receita líquida sem a amortização do ágio. 36

Slide 37: Guidance 2008 37

Slide 38: Guidance 2008 (R$MM) 105% 35% 275% 596% * As informações para 2008 são baseadas em um ponto médio do guidance divulgado. ** Inclui Lopes Bauer, localizada no estado de São Paulo. 38

Slide 39: Informações Adicionais 39

Slide 40: Lançamentos – São Paulo A Lopes atingiu no mercado de São Paulo uma participação de mercado de 34%*, consolidando sua liderança histórica no maior e mais competitivo mercado brasileiro. Ranking Companhia VGV (R$) 1 LOPES 6.500.825.731 2 ABYARA 4.613.178.918 3 TENDA 1.307.938.796 4 DEL FORTE 811.061.646 5 COELHO DA FONSECA 535.243.830 6 AVANCE 533.255.850 7 ITAPLAN 475.563.453 8 IPRICE 345.630.016 9 FERNANDEZ MERA 284.664.000 10 PLUS 118.590.913 * Participação de mercado segundo o classificação da EMBRAESP para lançamentos, que utiliza o critério de pontos na Região Metropolitana de São Paulo em 2007. 40

Slide 41: Estrutura Societária Estrutura Societária Pós IPO Total de 49,390,715 de ações 41

Slide 42: Cobertura de Analistas Instituição Analista Contato Esperado para 2008 Agora Cristiane Viana (+55 21) 2529-3393 Coin Valores cristiane.viana@agorainvest.com.br Banco Espírito Santo Rodrigo Bonsaver (+55 11) 3074-7412 Bulltick rbonsaver@bessecurities.com.br Credit Suisse Marcelo Telles (+52 55) 5283-8933 marcelo.telles@credit-suisse.com Fator Eduardo Guimarães (+55 11) 3049-9470 esilveira@bancofator.com.br Itaú Tomas Awad (+55 11) 5029-4517 tomas.awad@itau.com.br Link Celso Boin Jr. (+55 11) 4505-6701 cboin@linkinvestimentos.com.br Planner Ricardo Martins (+55 11) 2172-2600 rmartins@plannercorretora.com.br UBS Pactual Guilherme Vilazante (+55 21) 3262-9610 guilherme.vilazante@ubs.com 42