Your SlideShare is downloading. ×
Vakuutusyhtiöt ja eurokriisi
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Thanks for flagging this SlideShare!

Oops! An error has occurred.

×

Saving this for later?

Get the SlideShare app to save on your phone or tablet. Read anywhere, anytime - even offline.

Text the download link to your phone

Standard text messaging rates apply

Vakuutusyhtiöt ja eurokriisi

242
views

Published on

This is a presentation in Finnish about how the crises in Euro-zone has affected Insurance companies. It also reviews major difference between banks and insurance companies and why there is less …

This is a presentation in Finnish about how the crises in Euro-zone has affected Insurance companies. It also reviews major difference between banks and insurance companies and why there is less systemic risk in insurance.

Published in: Economy & Finance

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
242
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
1
Actions
Shares
0
Downloads
0
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

Report content
Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
No notes for slide

Transcript

  • 1. Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräVakuutusyhtiöiden sisäinenriskienhallinta – EurokriisinopetuksiaEsitelmä 27.9.2012 Vaasan yliopistollaProfessori Olli-Pekka RuuskanenVakuutustiedeTampereen yliopiston johtamiskorkeakoulu
  • 2. 2 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräEsitelmän rakenne1.  Pankkitoiminnan ja vakuutustoiminnan erilaiset riskit.2.  Miksi finanssilaitokset näyttävät hyvinä aikoina liian vakavaraisilta?3.  Riskienhallinta vakuutusyhtiöissä.4.  Solvenssi II5.  Eurokriisin opetuksia
  • 3. 3 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräPankin tase: Vastaavaa Vastattavaa   Ainee&omat   Oma  pääoma   hyödykkeet   Sijoitusomaisuus   Tukkumarkkinoilta   hae&u  rahoitus   Lainat   Talletukset  
  • 4. 4 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräVakuutusyhtiön tase: Vastaavaa Vastattavaa   Ainee&omat   Oma  pääoma   hyödykkeet   Sijoitusomaisuus   Vastuuvelka  
  • 5. 5 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräPankki versus vakuutusyhtiö Pankki   Vakuutusyh-ö  Asiakkaat   Taseen  molemmilla   Vain  taseen  vasta&avaa   puolilla   puolella  Korkotaso   Pyrkii  hyötymään   Pyrkii  minimoimaan   korkoeroista   korkoerot  Likviditee?   Koko  ajan   Suotuisa   uudelleenrahoitusriski   likviditee?asema  
  • 6. 6 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräMiksi finanssilaitokset erityisen riskipitoisia?•  Riski on parempi mittari finanssilaitoksen vaadittaville pääomille kuin pääomat itsessään.•  Riski ajaa pääomia - ei päinvastoin.•  Pääoma vaikea määritellä.•  Tappiot voivat olla moninkertaisia pääomiin verrattuna.•  Toimintaympäristön radikaali muutos.
  • 7. 7 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräMiten vakavaraisuusvaatimukset johdetaan:Value at Risk Expected X% Worst Loss Case Loss Required Capital Loss over time horizon 0 1 2 3 4 7
  • 8. 8 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämäärä Keskimääräi-­‐ x%  tn.   nen  tappio   tappio   Mitä kuva kertoo?1.2 1 •  Useimmiten toiminta näyttää kannattavammalta kuin se keskimäärin on.0.80.60.4 •  Kun tappioita tulee, ne ovat0.2 suuria. 0 0 5 10 15 20 25 30 35 • 40 Riittävästi pääomitettu yksikkö-0.2 näyttää useimmiten ”ylikapitalisoidulta”.
  • 9. 9 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräVakuutusyhtiöiden riskejä•  Vakuutustekniset riskit•  Markkinariskit•  Vastapuoliriski•  Operatiiviset riskit•  Liiketoimintariskit
  • 10. 10 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräMiten vakuutustoiminnassa suojaudutaan riskeiltä•  Vakavaraisuuspääoma •  Solvenssi II•  Hinnoittelu •  Riskimaksu •  Hoitokulukuormitus •  Varmuuslisät (loadings)•  Tasoitusmäärä•  Jälleenvakuutus
  • 11. 11 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräSolvenssi II versus Basel III•  Solvenssi II EU-hanke •  Vuosia valmisteltu •  Solvenssi II tavoitteena on saada pääomat vastaamaan kunkin yksittäisen toimijan riskejä.•  Basel III maailmanlaajuinen •  Reaktio finanssikriisiin. •  Basel III yksi tavoite on kasvattaa sektorin pääomia. •  Likviditeettiriski huomioon.
  • 12. 12 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräSolvenssi II tavoitteet
  • 13. 13 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräVakuutusyhtiöiden systeemiriski•  Finanssikonglomeraatit koostuvat itsenäisistä yhtiöistä. •  Korrelaatio pankkien ja vakuutusyhtiöiden arvostusten välillä kasvanut.•  Interbank markkinat ei koske vakuutusyhtiöitä.•  Vakuutusyhtiöt reagoivat kriiseihin nostamalla hintoja ja/tai vetämällä pääomia pois. •  Vakuutusturva ”katoaa” markkinoilta.•  Pankkipaniikit eivät mahdollisia vakuutusyhtiöissä.•  Jälleenvakuutus sitoo vakuutusyhtiöiden riskit toisiinsa. •  6 prosenttia maailman vakuutusmaksutulosta jälleenvakuutetaan.•  Sijoitusten arvonmuutosten, ja niihin linkittyvien vakavaraisuusvaatimusten, kautta syntyvä realisointitarve.
  • 14. 14 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräEurokriisin opetuksia vakuutusyhtiöille•  Vakuutusyhtiöt vähemmän alttiita systeemiriskille kuin pankit.•  Vakuutusyhtiöt eivät pysty kattamaan vahinkokustannuksia sijoitustuotoilla. •  Vaatii tarkempaa riskinvalintaa.•  Luottoluokitusten käyttö vakavaraisuusvaatimusten määrittelyssä ongelmallista.•  Liian tiukat vakavaraisuusvaatimukset kaventavat liiketoimintamahdollisuuksia.•  Solvenssi II johtaa riskin siirtämiseen kuluttajalle.•  Yksityisvakuutuksen ja sosiaalivakuutuksen roolit uudelleen tarkasteluun.
  • 15. Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräKiitos.e-mail: olli-pekka.ruuskanen@uta.fiLinkedIn: http://fi.linkedin.com/in/ollipekkaruuskanentwitter: opruuskanen