Vakuutusyhtiöt ja eurokriisi
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Like this? Share it with your network

Share

Vakuutusyhtiöt ja eurokriisi

  • 411 views
Uploaded on

This is a presentation in Finnish about how the crises in Euro-zone has affected Insurance companies. It also reviews major difference between banks and insurance companies and why there is less......

This is a presentation in Finnish about how the crises in Euro-zone has affected Insurance companies. It also reviews major difference between banks and insurance companies and why there is less systemic risk in insurance.

  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Be the first to comment
    Be the first to like this
No Downloads

Views

Total Views
411
On Slideshare
397
From Embeds
14
Number of Embeds
2

Actions

Shares
Downloads
0
Comments
0
Likes
0

Embeds 14

http://www.linkedin.com 12
https://www.linkedin.com 2

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
    No notes for slide

Transcript

  • 1. Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräVakuutusyhtiöiden sisäinenriskienhallinta – EurokriisinopetuksiaEsitelmä 27.9.2012 Vaasan yliopistollaProfessori Olli-Pekka RuuskanenVakuutustiedeTampereen yliopiston johtamiskorkeakoulu
  • 2. 2 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräEsitelmän rakenne1.  Pankkitoiminnan ja vakuutustoiminnan erilaiset riskit.2.  Miksi finanssilaitokset näyttävät hyvinä aikoina liian vakavaraisilta?3.  Riskienhallinta vakuutusyhtiöissä.4.  Solvenssi II5.  Eurokriisin opetuksia
  • 3. 3 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräPankin tase: Vastaavaa Vastattavaa   Ainee&omat   Oma  pääoma   hyödykkeet   Sijoitusomaisuus   Tukkumarkkinoilta   hae&u  rahoitus   Lainat   Talletukset  
  • 4. 4 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräVakuutusyhtiön tase: Vastaavaa Vastattavaa   Ainee&omat   Oma  pääoma   hyödykkeet   Sijoitusomaisuus   Vastuuvelka  
  • 5. 5 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräPankki versus vakuutusyhtiö Pankki   Vakuutusyh-ö  Asiakkaat   Taseen  molemmilla   Vain  taseen  vasta&avaa   puolilla   puolella  Korkotaso   Pyrkii  hyötymään   Pyrkii  minimoimaan   korkoeroista   korkoerot  Likviditee?   Koko  ajan   Suotuisa   uudelleenrahoitusriski   likviditee?asema  
  • 6. 6 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräMiksi finanssilaitokset erityisen riskipitoisia?•  Riski on parempi mittari finanssilaitoksen vaadittaville pääomille kuin pääomat itsessään.•  Riski ajaa pääomia - ei päinvastoin.•  Pääoma vaikea määritellä.•  Tappiot voivat olla moninkertaisia pääomiin verrattuna.•  Toimintaympäristön radikaali muutos.
  • 7. 7 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräMiten vakavaraisuusvaatimukset johdetaan:Value at Risk Expected X% Worst Loss Case Loss Required Capital Loss over time horizon 0 1 2 3 4 7
  • 8. 8 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämäärä Keskimääräi-­‐ x%  tn.   nen  tappio   tappio   Mitä kuva kertoo?1.2 1 •  Useimmiten toiminta näyttää kannattavammalta kuin se keskimäärin on.0.80.60.4 •  Kun tappioita tulee, ne ovat0.2 suuria. 0 0 5 10 15 20 25 30 35 • 40 Riittävästi pääomitettu yksikkö-0.2 näyttää useimmiten ”ylikapitalisoidulta”.
  • 9. 9 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräVakuutusyhtiöiden riskejä•  Vakuutustekniset riskit•  Markkinariskit•  Vastapuoliriski•  Operatiiviset riskit•  Liiketoimintariskit
  • 10. 10 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräMiten vakuutustoiminnassa suojaudutaan riskeiltä•  Vakavaraisuuspääoma •  Solvenssi II•  Hinnoittelu •  Riskimaksu •  Hoitokulukuormitus •  Varmuuslisät (loadings)•  Tasoitusmäärä•  Jälleenvakuutus
  • 11. 11 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräSolvenssi II versus Basel III•  Solvenssi II EU-hanke •  Vuosia valmisteltu •  Solvenssi II tavoitteena on saada pääomat vastaamaan kunkin yksittäisen toimijan riskejä.•  Basel III maailmanlaajuinen •  Reaktio finanssikriisiin. •  Basel III yksi tavoite on kasvattaa sektorin pääomia. •  Likviditeettiriski huomioon.
  • 12. 12 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräSolvenssi II tavoitteet
  • 13. 13 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräVakuutusyhtiöiden systeemiriski•  Finanssikonglomeraatit koostuvat itsenäisistä yhtiöistä. •  Korrelaatio pankkien ja vakuutusyhtiöiden arvostusten välillä kasvanut.•  Interbank markkinat ei koske vakuutusyhtiöitä.•  Vakuutusyhtiöt reagoivat kriiseihin nostamalla hintoja ja/tai vetämällä pääomia pois. •  Vakuutusturva ”katoaa” markkinoilta.•  Pankkipaniikit eivät mahdollisia vakuutusyhtiöissä.•  Jälleenvakuutus sitoo vakuutusyhtiöiden riskit toisiinsa. •  6 prosenttia maailman vakuutusmaksutulosta jälleenvakuutetaan.•  Sijoitusten arvonmuutosten, ja niihin linkittyvien vakavaraisuusvaatimusten, kautta syntyvä realisointitarve.
  • 14. 14 Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräEurokriisin opetuksia vakuutusyhtiöille•  Vakuutusyhtiöt vähemmän alttiita systeemiriskille kuin pankit.•  Vakuutusyhtiöt eivät pysty kattamaan vahinkokustannuksia sijoitustuotoilla. •  Vaatii tarkempaa riskinvalintaa.•  Luottoluokitusten käyttö vakavaraisuusvaatimusten määrittelyssä ongelmallista.•  Liian tiukat vakavaraisuusvaatimukset kaventavat liiketoimintamahdollisuuksia.•  Solvenssi II johtaa riskin siirtämiseen kuluttajalle.•  Yksityisvakuutuksen ja sosiaalivakuutuksen roolit uudelleen tarkasteluun.
  • 15. Presentaation nimi Esittäjän nimi, päivämääräKiitos.e-mail: olli-pekka.ruuskanen@uta.fiLinkedIn: http://fi.linkedin.com/in/ollipekkaruuskanentwitter: opruuskanen