Your SlideShare is downloading. ×
бизнес план мясных и хлебобулочных изделий
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Thanks for flagging this SlideShare!

Oops! An error has occurred.

×

Introducing the official SlideShare app

Stunning, full-screen experience for iPhone and Android

Text the download link to your phone

Standard text messaging rates apply

бизнес план мясных и хлебобулочных изделий

3,831
views

Published on

Пример бизнес плана мясных и хлебобулочных изделий

Пример бизнес плана мясных и хлебобулочных изделий


0 Comments
3 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

No Downloads
Views
Total Views
3,831
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
2
Actions
Shares
0
Downloads
0
Comments
0
Likes
3
Embeds 0
No embeds

Report content
Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
No notes for slide

Transcript

  • 1. БИЗНЕС ПЛАН Производства башкирскихнациональных изделий из мяса иконины c хлебобулочным цехом. Разработчик: Консалтинговая группа «БизпланиКо» www.bizplan5.ru Москва 2011 год.
  • 2. СодержаниеСодержание .............................................................................................................................2Резюме проекта ......................................................................................................................4Описание проекта ..................................................................................................................61. Маркетинг.............................................................................................................................8 1.1. Рынок мясных чипсов ................................................................................................8 1.1.1. Характеристика мясных чиспсов .....................................................................8 1.1.2. Рынок мясных снеков .........................................................................................9 1.1.3. Мировой рынок снеков .....................................................................................10 1.1.4. Российский рынок снеков ................................................................................11 1.1.5. Рынок мяса в России........................................................................................12 1.2. Рынок хлебобулочных изделий ............................................................................13 1.2.1. Характеристики хлебобулочных изделий ...................................................13 1.2.2. Рынок хлебобулочных изделий России ......................................................14 1.2.3. Производители хлеба ......................................................................................18 1.3. Потребители ..............................................................................................................19 1.3.1. Потребители мясных чипсов ..........................................................................19 1.3.2. Потребители хлебобулочных изделий ........................................................20 1.4. Анализ конкурентов .................................................................................................20 1.4.1. Конкуренты в сегменте мясных чипсов .......................................................20 1.4.2. Конкуренты в сегменте производства хлеба .............................................212. Анализ экономической ситуации в Росии..................................................................22 2.1. Валовый внутренний продукт и промышленное производство ....................22 2.2. Уровень инфляции ...................................................................................................22 2.3. Уровень доходов населения..................................................................................23 2.4. Тенденции развития животноводства .................................................................243. Инвестиционный план ....................................................................................................28 3.1. Инвестиционные затраты на оборудование......................................................29 3.2. Затраты на строительство и ремонт ...................................................................31 3.3. Календарный план проекта ...................................................................................334. Финансовый план.............................................................................................................34 4.1.1. Цены на продукцию ..........................................................................................35 4.1.2. Трудоемкость производимой продукции и производительность оборудования ................................................................................................................36 4.1.3. Длительность рабочей смены .......................................................................36 4.1.4. Максимальный объем продаж .......................................................................37 4.1.5. Прогноз загрузки предприятия .....................................................................38 4.1.6. Прогноз объемов продаж ................................................................................40 4.2. План расходов...........................................................................................................42 4.2.1. Переменные расходы ......................................................................................42 4.2.2. Постоянные расходы........................................................................................43 4.2.3. Прогноз расходов ..............................................................................................44 4.3. Точка безубыточности .............................................................................................47 4.3.1. Безубыточный уровень продаж .....................................................................47 4.4. Налоговые выплаты.................................................................................................49 4.4.1. Налоговые ставки .............................................................................................49 4.4.2. Прогноз налоговых выплат .............................................................................50 4.5. Расчет амортизации ................................................................................................52 2
  • 3. 4.5.1. Ежемесячные амортизационные отчисления ............................................52 4.6. Прогноз движения денежных средств.................................................................53 4.6.1. Денежные потоки от основной деятельности ............................................53 4.6.2. Денежные потоки от инвестиционной деятельности ...............................56 4.6.3. Сальдо денежных потоков ..............................................................................58 4.7. Прогноз прибылей и убытков ................................................................................60 4.7.1. Прибыли и убытки .............................................................................................60 4.7.2. Динамика чистой прибыли ..............................................................................615. Анализ инвестиционной привлекательности............................................................62 5.1. Финансовый анализ .................................................................................................62 5.1.1. Показатели продаж ...........................................................................................62 5.1.2. Показатели рентабельности ..........................................................................62 5.1.3. Показатели основной деятельности ............................................................62 5.2. Инвестиционный анализ .........................................................................................63 5.2.1. Чистый дисконтированный доход .................................................................63 5.2.2. Показатели доходности проекта ...................................................................64 5.2.3. Срок окупаемости. ............................................................................................64 5.3. Показатели эффективности проекта ...................................................................65 3
  • 4. Резюме проекта Целью настоящего бизнес- плана является описание проекта организации производства башкирских национальных изделий из мяса и конины, а также производственного цеха хлебобулочных изделий. Бизнес план составлен на основе, мониторинга существующих предприятий по производству мясных снеков и хлебобулочных изделий,анализа вторичной информации. Для реализации проекта потребуются инвестиции в размере 20 088 305 руб., втом числе 902 700 руб. потребуется на оборотные средства в течении первых трехмесяцев с начала реализации проекта. Описание рынка снеков Рынок снеков Российской Федерации можно отнести к категорииразвивающихся сегментов рынка пищевых продуктов. Снеки в России являются достаточно новой категорией товаров по сравнению сЗападными странами. В настоящее время практически в каждой розничной точкепродаж продуктов встречаются различные снеки. В настоящее время российский рынок снеков приблизительно оценивают в 2млрд. долларов. В настоящий момент в Башкирии не представлено мясных снеков местногопроизводства, поэтому проект является особенно актуальным для данного региона. Описание рынка хлебобулочных изделий 4
  • 5. Хлеб является продуктом повседневного спроса. Он выступает основнымпродуктом, употребляемым в пищу жителями России. Рынок хлебобулочных изделий в настоящее время претерпевает значительныеизменения. Спрос смещается с продукции крупных хлебокомбинатов в сторонупродукции мини-пекарен, в силу смещения предпочтений в сторону свежего хлеба. Согласно проведенным финансовым расчетам, составленным на 2 года плюспериод организации производства (3 месяца), показатели проекта следующие: Показатели эффективности проекта. Показатели продаж: Точка безубыточности, % 4% Точка безубыточности, руб. ежемесячных продаж 992 428р. Операционный рычаг 52% Средние значения по Показатели рентабельности: проекту Рентабельность продаж 27% Рентабельность активов 58% Оборачиваемость активов 2,01 Средние значения по Показатели основной деятельности: проекту Объем продаж, в мес. 9 219 913р. Объем текущих расходов, в мес. 5 571 757р. Чистая прибыль, в мес. 2 613 363р. Денежный поток, в мес. 394 177р. Инвестиционные показатели ВНД, % в год. 231% Объем инвестиций 20 088 305р. Чистый Дисконтированный Доход 77 316 308р. Инвестиционный период, мес. 3 Срок окупаемости, мес. 9 Индекс доходности за период прогноза 7,74 Таблица 1. «Показатели эффективности проекта» 5
  • 6. Описание проекта В рамках рассматриваемого проекта предполагается инвестироватьденежные средства в организацию и развитие двух производственных цехов:цех мясных закусок, основным продуктом которых будут являться чипсы измяса, а также цех хлебобулочных изделий. Мясные чипсы – это достаточно новый продукт, отличающийся хорошимивкусовыми характеристиками, имеет длительный срок хранения, полезен дляздоровья. Мясные снеки могут употребляться в пищу в качестве легкой закуски калкогольным напиткам, легкого перкусывания между основными приемами пищи,спортсменами во время тренировок, во время пикников и длительных путешествий. Хлеб и хлебобулочные изделия – это продукты повседневного спроса. Хлебявляется одним из основных продуктов, употребляемых в пищу людьми. Для организации производства планируется инвестировать средства в ремонтпроизводственного здания, а также в покупку, установку и пуск в эксплуатациюнеобходимого оборудования (см. подробнее раздел Инвестиционный план). Инициатор проекта: физическое лицо, обладающее достаточным опытомуправления предприятиями, производящими сельскохозяйственную продукцию. Проект будет реализован на базе существующего предприятия ООО«Акбердинский», расположенного в 15 км от столицы республики Башкортостан,Россия, работающего на рынке с 2005 года. Бухгалтерские отчеты за 3 квартал 2010года находятся в Приложении. Республика Башкортостан представляет особый интерес для размещенияпроизводства, основным сырьем которого выступает мясо, так как республикаобладает наибольшим поголовьем крупного рогатого скота в России. Здание, в котором планируется разместить производственные цеха, находитсяв собственности ООО «Акбердинский», смета на работы по его реконструкции и 6
  • 7. ремонту представлена в части Инвестиционный план. Общая сумма инвестиций наремонтные работы составит 9 960 612,24 руб. Предполагаемые работы по ремонту здания: • Устройство и укрепление фундамента здания; • Монтаж каркасов одноэтажных производственных зданий; • Огнезащитное покрытие несущих металлоконструкций балок перекрытий, покрытий и ферм; • Устройство перекрытий, оклеивание их паро-, шумо- и водоизоляционными материалами; • Кладка стен из кирпича, установка перегородок; • Замена существующих деревянных оконных блоков на платисковые оконные блоки; • Ремонт кровли отдельными местами рулонного покрытия с промазкой; • Устройство вентиляции; • Укладка кабелей и проводов освещения, установка светильников, розеток. Приблизительное время на проведение ремонта составит 3 месяца. После проведения ремонта производственные цеха будутукомплектованы необходимым оборудованием, общая сумма инвестиций напокупку оборудования составит 6 317 190 руб. Поскольку каждое производство отличается технологическими особенностями,оборудование будет закупаться в соответствии с технологией производства иособенностями производства того или иного вида продукции. Срок поставки оборудования от 1 недели до 3 месяцев, поэтому целесообразнозаказ оборудования со сроком поставки 3 месяца производить за месяц до началаремонтных работ на объекте, внеся предоплату 30%. 7
  • 8. 1. Маркетинг1.1. Рынок мясных чипсов1.1.1. Характеристика мясных чиспсов В рамках рассматриваемого проекта предполагается производство мясныхчипсов, упакованных в полиэтиленовую пленку. Мясные чипсы представляют собой сушеные (вяленые) ломтики мяса,предварительно обработанного солью и сдобренного специями. Сушка является древнейшим способом сохранения многих пищевых продуктов,и сушеное мясо является одним из древнейших форм сушеной пищи. Этот способиспользовался практически всеми древними цивилизациями на земле. Порча пищипроисходит под воздействием бактерий, для размножения которых необходима влага,таким образом, лишив продукт влаги получают продукт с длительным сроком храненияне требующий охлаждения. Перед сушкой мясо предварительно обрабатывают солью и специями, это позволяет получить вкусы, удовлетворяющие широкий спектр потребителя. Сушеное мясо известно в мире под разными названиями: «шармут» в Северной Африке, «билтонг» в Австралии, «джорки» - продукт, производимый в Эстонии. Для производства сушеного мясаиспользуют практически любое мясо: говядина, свинина, мясо птицы, конина и другиевиды. Сушеное мясо идеально подходит для людей, занимающихся активнымивидами спорта, для путешествий на природе, пикников. В России мясные снеки принимаются в пищу в качестве закуски к пиву и легкималкогольным коктейлям. 8
  • 9. 1.1.2. Рынок мясных снеков Рынок снеков Российской Федерации можно отнести к категорииразвивающихся сегментов рынка пищевых продуктов. Снеки в России являются достаточно новой категорией товаров по сравнению сЗападными странами. В настоящее время практически в каждой розничной точкепродаж продуктов встречаются различные снеки. В настоящее время российский рынок снеков приблизительно оценивают в 2млрд. долларов1. Насыщенность и темпы жизни современного человека способствуют росту популярности продуктов быстрого приготовления. Рынок снеков, несладких снеков в частности, является однимиз перспективных сегментов российского рынка продуктов быстрого питания, напротяжении ряда последних лет демонстрирующих высокие показатели роста. Термин «снеки» происходит от английского слова snack, что означает «л гкаязакуска», то есть снеки – это продукты для быстрого и легкого утоления голода,закуски, употребление которых происходит между делом, на ходу. Поэтому снекиможно определить как продукты импульсного спроса, употребление которыхукладывается в следующий алгоритм: «увидел - купил – съел». На развитие экономики в целом и на развитие отдельных рынков (рынок снеков)в частности оказывают влияние следующие показатели: • Внутренний валовой продукт (ВВП) • Промышленное производство • Уровень инфляции • Уровень доходов населения • Уровень занятости населения • Розничная торговля1 http://www.adme.ru/chipsony/v-rossii-kultura-potrebleniya-snekov-poka-esche-ne-sformirovalas-aleksandr-ladan-praktika-50329/ 9
  • 10. 1.1.3. Мировой рынок снеков На рынок снеков России оказывает влияние развитие Мирового рынка снеков. Согласно Global Industry Analysts, Inc., мировой рынок снеков продолжаетпостоянно расти, что вызвано образом жизни потребителей, предпочитающих«удобную» пищу в условиях нехватки времени, а также популяризацией здоровогообраза жизни. Все больше и больше потребителей выбирают «здоровые» снеки,натуральные, низкокалорийные, содержащие мало жиров и много витаминов,минеральных веществ и клетчатки. Структура мирового рынка соленых чипсов Колечки, крендели соленые Чипсы Тортилла Орешки 3% (маисовые) 11% 6% Чипсы Другие соленые 28% закуски 15% Попкорн 6% Кукурузные чипсы Экструдированные снеки 8% 23% Диаграмма 1.«Структура мирового рынка соленых снеков» Источник: http://www.snack.ru/market/ Мясные снеки относятся к категории «Другие соленые закуски». Таким образом, наибольшим спросом в мире пользуются чипсы, на второмместе находятся экструдированные снеки, другие соленые снеки занимают лишьтретье место по потреблению в мире. С одной стороны, тенденции мирового рынка снеков, не могут не отразиться наразвитии российского рынка. Иностранные игроки привносят на рынок новые продуктыи особенности их потребления. С другой стороны, российский рынок снеков имеетособенности, связанные с привычками в потреблении снеков. Так, значительная частьпотребления снеков в России связана с потреблением пива и слабоалкогольныхнапитков, а такой продукт как сухарики является национальным и до недавнеговремени продавался исключительно в России. Несколько лет назад российскиекомпании начали освоение рынков других стран, привнося в них особенностироссийской культуры потребления. 10
  • 11. 1.1.4. Российский рынок снеков По мнению экспертов российского рынка снеков, чипсы в потреблении снеков вРоссии занимают 34% от общего потребления снеков. Структура российского рынка соленых чипсов Другие соленые Орешки Соленые сухарики закуски 12% 14% 2% Соленые снеки из морепродуктов Чипсы 30% 33% Экструдированные снеки 9% Диаграмма 2.«Структура российского рынка соленых снеков» Источник: http://www.advertology.ru/article63797.htm Основную долю российского рынка снеков занимают чипсы картофельные, навтором месте снеки из морепродуктов. Другие соленые снеки занимают лишь 2% от всего объема потребления снековв России. Сравнивая тенденции российского рынка снеков с тенденциями мирового рынкаможно отметить, что возможен рост потребления других снеков, в том числе мясныхснеков в России. Особенность российского рынка снеков состоит и в особенностях потребленияснеков. Как правило, снеки покупаются в качестве закуски к пиву или в качествеперекуса для детей. Это связано в первую очередь с культурой потребления и с тем, что снекипоявились сравнительно недавно на нашем рынке. Несмотря на это потребление снеков в России постоянно увеличивается, чтоговорит о положительных перспективах развития рынка снеков в России. Потребление снеков на конец 2009 года составило 1,4 кг на душу населения,что больше на 0,1 кг по сравнению с 2008 годом. Таким образом, краткий анализ российского рынка снеков показал, что вРоссии растет потребление снеков на душу населения; имеется запас ростаобъемов потребления мясных чипсов. 11
  • 12. 1.1.5. Рынок мяса в России На рынок мясных чипсов оказывает влияние также развитие рынка мяса. Рынок мяса и мясной продукции по оценкам участников международнойвыставки IFFA-2010 является самым крупным сектором продовольственного рынка: заним следует зерновой, затем молочный. Его роль определяется не только растущимиобъемами производства, спроса и потребления мясных продуктов, но и ихзначимостью как основного источника белка животного происхождения в рационечеловека. Основополагающую роль в развитии рынка мяса и мясной продукции играетразвитие животноводческой отрасли России. В последние годы изменилась культура потребления в России и мясостановится все более популярным продуктом среди населения, ни один продуктовыймагазин не обходится без мясных продуктов в широком ассортименте. Достаточнопопулярным в последние годы становится продажа охлажденного мяса, взамензамороженного. Растет ассортимент мясных продуктов на магазинных прилавках. Немалуюдолю среди них составляют замороженные полуфабрикаты: пельмени, вареники,котлеты, блинчики. В первую очередь данный тренд связан с развитием культурыпотребления пищи и растущей популярностью продуктов быстрого приготовления.Несмотря на рост потребления мяса и мясопродуктов на душу населения, в Россииэтот показатель по-прежнему существенно отстает от развитых стран: 120 кг начеловека в США, около 80 кг в странах ЕС и всего 67 кг – в России. Потребление основных продуктов питания по Российской Федерации (на душу населения в год; килограммов) 2009 в%к 2005 2006 2007 2008 2009 2008 Мясо и мясопродукты в пересчете на мясо 55 59 62 66 67 101,5 в том числе мясо и мясопродукты без субпродуктов II категории и жира-сырца 50 54 57 61 61 100 Таблица 2. «Потребление мяса и мясных продуктов в России» Источник: Официальный сайт Росстата www.gks.ru За анализируемый период наблюдается стабильный рост потребления мяса надушу населения, этому способствует рост благосостояния населения, а также развитиеживотноводства в России. 12
  • 13. Показатели годового производства и потребления мяса в России показываютпостоянный рост в течение 2005-2009 годов. В стране происходит постепенноеприближение к годовой рациональной норме потребления мяса, которая составляет 81кг на душу населения. Лидирующие позиции занимает мясо птицы и свинина, спрос накоторые растет, при этом очевидно уменьшение значения говядины в рационероссиян. Структура питания заметно изменилась после кризиса. Вместо дорогойсвинины и говядины россияне стали отдавать предпочтение дешевому мясуптицы. Еще одной тенденцией стало уменьшение доли базовых продуктов вструктуре потребления в противовес увеличению доли таких продуктов, какмясные полуфабрикаты (рост сегмента 74%), паштеты (рост 45%), мясныеделикатесы (рост 32%). Также наблюдается значительный рост спроса напродукты быстрого приготовления.1.2. Рынок хлебобулочных изделий1.2.1. Характеристики хлебобулочных изделий В рамках второй части проекта рассматривается производство хлебобуолочныхизделий. Хлебобулочные изделия являются продуктами повседневного спроса. Хлебом называют изделия, выпеченные из теста, разрыхление которогодостигается биологическим путем, т. е. за счет брожения. Брожение может инициироваться либо дрожжами, либо молочно- кислыми бактериями. В тесте из пшеничной муки основным типом брожения является спиртовое, а в тесте из ржаной муки или ее смеси с пшеничной — молочнокислое. Брожение в тесте можетпроисходить спонтанно, т. е. за счет микроорганизмов, попадающих в полуфабрикаты 13
  • 14. вместе с сырьем, из воздуха или с оборудования. Это в первую очередь касаетсямолочнокислых бактерий. В полуфабрикаты из пшеничной муки дрожжи вводятспециально. Классификация хлебобулочных изделий. В соответствии с действующейнормативной документацией, данная группа продовольственных товаров включает:хлеб, булочные изделия, а также изделия пониженной влажности (до 19%) — сухари,сушки, баранки, бублики и др. Булочные изделия, в свою очередь, подразделяют насобственно булочные, а также мелкоштучные и сдобные. Кроме того, что изделияподразделяют по виду и сорту муки, их классифицируют в зависимости от массы, осо-бенности рецептуры и других признаков. Хлебом называют изделия любой формы массой более 500 г, к булочнымотносят изделия массой 500 г и менее. Мелкоштучные изделия имеют массу 200 ги менее. В рецептуре сдобных изделий суммарное количество сахара и жирадолжно составлять 14 % и более. Пищевая ценность хлеба довольно высокая. В среднем в хлебе содержится 5,5-9,5% белков, 0,7-1,3% жиров, 1,4-2,5% минеральных веществ, 39-47 % воды. Вбараночных изделиях и сухарях воды значительно меньше (8-17 %), доля белков иусвояемых углеводов соответственно выше (9 и 70%). Энергетическая ценность 100 гпродукта — 200-350 ккал. При оценке пищевой ценности хлеба нужно иметь в виду, чточем выше сорт муки, тем меньше влажность хлеба, в нем возрастают содержаниебелков, усвояемых углеводов и, соответственно, энергетическая ценность, но количе-ство витаминов и других биологически активных веществ снижается.1.2.2. Рынок хлебобулочных изделий России Объемы производства и потребления хлеба Печеный хлеб занимает особое место в рационе питания населения. В отличиеот многих других продуктов хлеб потребляется ежедневно и повсеместно. Ежесуточноепотребление хлеба в расчете на одного потребителя колеблется от 200 до 400 г. В России потребление хлеба на душу населения составляет около 102 кг в год,это несколько меньше чем в США (125 кг), при этом потребление хлеба в такихгородах, как Москва и Санкт-Петербург среднее потребление хлеба на душу населениясоставляет 78 кг в год. 14
  • 15. Объем производства хлебобулочных изделий в год, млн. тонн 8,4 8,2 8,2 8 7,8 7,8 7,6 7,4 7,4 7,2 7,2 7 6,8 6,6 2004 2006 2008 2009 Диаграмма 3. «Объемы производства хлеба в России» Источник: По данным Росстата www.gks.ru Объемы производства хлеба и ХБИ с 90-х гг. ХХ века с каждым годомсокращаются. С 1999 г. (9050 тыс. тонн) по 2009 г. (7147 тыс. тонн) годовой объемвыпуска сократился на 20,4%. Объемы производства хлеба и хлебобулочных изделий в России за 2009 годснизился на 3,9 % и составил 7,2 млн. тонн, а продажи в рознице сократились за годна 2,5 %. Несмотря на рост доходов населения, потребление хлеба и хлебобулочныхизделий сокращается ежегодно на 3-4 %, что связано с изменением предпочтенияпотребителей в питании. Современный потребитель предпочитает покупать болеедорогие и питательные продукты: мясо, овощи, фрукты. 15
  • 16. Структура минимального набора продуктов питания в % в расчете на 1 человека в месяц 100% 2,80% 2,70% 90% 19,50% 24,20% 80% 70% 24,80% 22,40% 60% 2,70% 50% 2,30% 2,50% 2,30% 40% 17,60% 18,90% 30% 4,50% 4,70% 4,20% 20% 3,90% 10% 21,10% 18,90% 0% сентябрь 2009 года сентябрь 2010 года Рыбопродукты Жиры Молочная продукция Яйца Сахар Хлеб, крупы и макаронные изделия Плоды и овощи ПрочиеДиаграмма 4. «Структура стоимости минимального набора продуктов питания в % в расчете на 1 человека в месяц» Источник: По данным Росстата www.gks.ru Снижение объемов производства хлебобулочных изделий компенсируетсяростом цен на эти изделия. За 2009 год рынок в ценовом выражении вырос на 11%. Это объясняется ростом цен на хлебобулочные изделия и ростом спроса наболее дорогие сорта хлеба той категорией населения, доходы которой растут быстреесреднерыночных показателей. Ассортимент хлебобулочных изделий в России отличается значительныммногообразием. При этом 95 % от общего объема производства составляют изделия100— 140 наименований. 16
  • 17. Производство хлебобулочных изделий в республике Башкортостан, кг 114,00 113,03 112,00 110,00 108,00 105,8 106,00 104,00 102,00 январь-сентябрь 2008 январь-сентябрь 2009 Диаграмма 5. «Производство хлеба в республике Башкортостан за 9 месяцев 2009 и 2008 года» Источник: По данным Росстата www.gks.ru Потребление хлеба снижается и в Республике Башкортостан. За 9 месяцев2009 года потребление и производство хлеба снизилось на 6,6% по сравнению саналогичным периодом 2008 года. Структура рынка хлеба и хлебобулочных изделий РФ Хлебобулочные изделия 30% Хлеб из белой и ржаной муки 70% Диаграмма 6. «Структура рынка хлеба и хлебобулочных изделий России» Российский рынок хлеба и хлебобулочных изделий условно можно разделить надва сегмента: первый - хлеб из пшеничной, ржаной муки и из смеси разных сортов, ивторой сегмент - хлебобулочные изделия. По состоянию на начало 2010 года долисегментов по отношению к 2008 году практически не изменились: хлеба из пшеничной 17
  • 18. и ржаной муки и из смеси разных сортов - более 70%; хлебобулочных изделий - около30%. В связи с меняющимся пищевым рационом россиян, в последние годынаблюдается снижение потребления хлеба в городах, но при этом растетпопулярность необычных сортов хлеба.1.2.3. Производители хлеба Практически вся хлебобулочная продукция, продаваемая на рынке Россииотечественного производства. Доля зарубежной продукции составляет менее 1%. Подавляющая часть хлебопекарной продукции вырабатываетсяспециализированными предприятиями. В России насчитывается свыше 1,5 тыс.крупных хлебозаводов обшей мощностью 50 тыс. т изделий в сутки. Значительныйобъем изделий вырабатывается в системе общественного питания. Чей хлеб едят в Москве? Пекарни в супермаркетах Частные пекарни города 12% Москв ы 15% Произв одители из других регионов 2% Зав оды Москв ы 70% Предприятия Подмосков ья 1% Диаграмма 7. «Чей хлеб едят в Москве» Эксперты рынка отмечают, что крупные хлебозаводы замедляют ростпроизводства из-за усиления конкуренции со стороны мини-пекарен и отделов свежейвыпечки в супермаркетах. Особенно сильная эта тенденция в больших городах, вчастности в Москве. Основное преимущество мини-пекарен в том, что они предлагают потребителямсвежую продукцию, покупатели могут купить хлеб, испеченный буквально на глазах. Цена хлеба, производимого мини-пекарнями, отличается от хлеба крупныхпредприятий на 10-20 рублей. Таким образом, за последние годы произошло смещение спроса в сторонусвежего хлеба, а также в сторону более дорогих сортов хлеба (зерновые), всеэто сопровождается общим снижением потребления хлеба в целом по стране. 18
  • 19. 1.3. Потребители1.3.1. Потребители мясных чипсов Для описания потребителей мясных чипсов приведем краткую характеристикуданного продукта с точки зрения потребителя. Мясные чипсы относятся к категории снеков, а значит, предназначены дляпотребления в качестве легкого перекусывания между основными приемами пищи. Мясные чипсы обладают достаточно длительным сроком хранения, не требуютохлаждения при хранении, таким образом, они могут быть использованы в качествелегких закусок на пикниках, во время спортивных тренировок, во время путешествий. Мясные чипсы обладают хорошими показателями питательности, богатыбелками, таким образом, данный вид продукта полезен для здоровья и можетпотребляться людьми практически всех возрастных категорий. Мясные чипсы не содержат искусственных компонентов, так какизготавливаются из мяса, что также полезно для здоровья. Исходя из характеристик продукта, опишем основных потребителей данногопродукта. Показатель Характеристики 1 группа 2 группа 3 группа Возраст старше 10 лет старше 10 лет старше 18 лет Пол любой любой любой спорт в Род занятий любой особенности любые Уровень доходов средний выше среднего средний перекусывание Цель между основными перекусывание ао закуска к пиву или легким потребления приемами пищи аремя тренировки алкогольным коктейлям Таблица 3. «Характеристика основных потребителей мясных чипсов» Таким образом, можно выделить 3 группы потребителей мясных чипсов, первая– это люди, целью которых является перекусывание или употребление в качествелегких закусок во время путешествий и пикников, вторая группа – это спортсмены,третья группа – это люди, употребляющие мясные чипсы в качестве закуски к пиву илилегким алкогольным напиткам. Так как мясные чипсы обладают достаточно длительным сроком хранения, тоданный продукт может быть перевезен на дальние расстояния. То есть возможнымипокупателями данного продукта с географической точки зрения могут быть: • Оптовые склады по всей России; • Крупные сетевые супермаркеты (договор может быть заключен с головным офисом, а доставка может осуществляться из Башкирии как в европейскую часть России, так и в Сибирь и на Дальний Восток; 19
  • 20. • Местные розничные магазины; • Местные бары и пабы; • Летом – кафе и местные дома отдыха.1.3.2. Потребители хлебобулочных изделий Так как хлеб является продуктом повседневного спроса, он употребляетсявсеми людьми, за исключением людей, ограничивающих потребление хлеба с цельюпохудения. Показатель Характеристики 1 группа Возраст старше 3 лет Пол любой Род занятий любой Уровень доходов любой Цель один из основных продуктов потребления потребления Таблица 4. «Характеристика потребителей хлеба» Хлебобулочные изделия имеют свою специфику в виде ограниченного срокахранения продукции. Исходя из этого поставка продукции может осуществляться лишьв местные магазины Башкирии, а также в крупные супермаркеты, расположенные вБашкирии.1.4. Анализ конкурентов1.4.1. Конкуренты в сегменте мясных чипсов Сегмент мясных чипсов является развивающимся на рынке России, поэтомупроизводителей мясных чипсов не много. Характеристика основных конкурентов Основными конкурентами в рассматриваемом сегменте являются следующиегруппы: • Крупные производители колбас и мясных полуфабрикатов, расширяющие свой ассортимент за счет производства мясных снеков • Зарубежные производители мясных чипсов, активно пытающиеся выйти на рынок России • Небольшие производители мясных чипсов Анализ предложений, свободно размещаемых в сети Интернет, позволилвыявить основных поставщиков мясных чипсов. 20
  • 21. Наименование продукта, Цена, Вес, торговая Сайт, на котором размещена руб. гр Поставщик город марка информация Красный 39 30 квадрат Новосибирск МаRCO http://novosibirsk.tiu.ru/ 46 30 Мит Чипс Челябинск Джоки http://meat-chips.pulscen.ru/ Зеленогрда, Московская 2000 1000 СВКА Маркет область Мясна закуска http://moskva.tiu.ru/ Альтаир-Агро Барнаул http://www.ru.all-biz.info/g433687/ S.C. Agroclip, http://www.ro.all- S.A. Румыния Фэгрэш biz.info/ru/g4279/ 15, 25, 30, ТриО Трейд, 50 ТОО Казахстан МЯСОЕТ http://www.kz.all-biz.info/g8500/ Неизвестный 50 50 производитель Ангарск http://www.meatbranch.com/ 39, 49, 25, 71, 20, Санкт- 95 50 Амбар 78 Петербург Джерки http://novosibirsk.tiu.ru/ Таблица 5. «Конкуренты и цены» Таким образом, в республике Башкортостан не нашлось ни одногопроизводителя мясных чипсов, что является положительным для выхода наданный рынок. Средняя цена за упаковку мясных чипсов 30 грамм – 42,5 рубля.1.4.2. Конкуренты в сегменте производства хлеба Конкурентами в данном сегменте, как уже было отмечено выше являютсяследующие группы производителей: • Крупные заводы республики Башкортостан по производству хлеба и хлебобулочных изделий • Частные мини-пекарни • Мини-пекарни при супермаркетах • Производители хлеба из других регионов Конфигурация и структура Башкирского регионального рынка стала резкоменяться три года назад. Средние и малые по параметрам частные предприятияначали доминировать, многие крупные (более 100 тонн изделий в сутки), чаще всегомуниципальные хлебокомбинаты, - терять позиции, не имея развития. Создаваемый цех по производству хлеба и хлебобулочных изделий относится ксредним пекарням, соответственно обладает всеми конкурентными преимуществаминебольшого предприятия, а именно небольшой объем инвестиций, мобильность и 21
  • 22. возможность подстроиться под меняющийся спрос, возможность поставлять свежийхлеб в близлежащие магазины и супермаркеты Уфы (столица республикиБашкортостан). Таким образом, конкуренция на рынке хлеба достаточно высока, нопредприятие имеет возможность занять свою нишу за счет имеющихся конкурентныхпреимуществ. 2. Анализ экономической ситуации в Росии2.1. Валовый внутренний продукт и промышленное производство Валовой внутренний продукт за период с 2002 по 2008 год имел устойчивыетенденции к росту, но влияние мирового финансового рынка привело к спаду в 2009году ВВП на 5,98% и составило 38 797,2 млрд руб. Изменение ВВП влияет на развитие производства в России и его спадсвидетельствует о спаде объемов производства, что негативно сказывается наразвитии экономики и ведет к росту уровня цен. Объем ВВП, млн. руб. 45000,0 41264,9 38797,2 40000,0 33247,5 35000,0 30000,0 26917,2 25000,0 21609,8 20000,0 17027,2 13208,2 15000,0 10819,2 10000,0 5000,0 0,0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Диаграмма 8. «Номинальный объем произведенного ВВП в сопоставимых ценах», млрд. руб. Источник: Исходные данные с сайта Росстата www.gks.ru2.2. Уровень инфляции Инфляция в России за 2009 год составила 8,8%. По данным Росстата, такиезначения инфляции за последний год в целом являются историческим минимумом с1991 года. В 2010 году по предварительным оценкам уровень инфляции составил за 11месяцев с января по ноябрь 7,6%, по данным Минфина 7,5%. 22
  • 23. Уровень инфляции, % 14,00% 13,30% 12,00% 11,70% 12,00% 12,00% 10,90% 10,00% 9,00% 8,80% 7,60% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 2003 2004 2005 2006 2007 20089 2009 2010 Диаграмма 9.«Уровень инфляции» Источник: Исходные данные с сайта Росстата www.gks.ru Начало 2010 года охарактеризовалось резким ростом цен на продукты питания,услуги транспортных перевозок, что связано в первую очередь с ростом цен натопливо, а также с ростом цен на сырье для производство продуктов.2.3. Уровень доходов населения Уровень доходов населения является основополагающим фактором,оказывающим влияние на уровень спроса. Средняя заработная плата на одного работника, руб. 20000 18637,5 18000 17290,1 16000 13593,4 14000 12000 10633,9 10000 8554,9 8000 6739,5 6000 4000 2000 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Диаграмма 10.« Среднемесячная номинальная начисленная заработная плата в расчете на одного работника по региону Российская Федерация, руб.» Источник: Исходные данные с сайта Росстата www.gks.ru 23
  • 24. Рост номинальной заработной платы за рассматриваемый период опережаетрост потребительских цен, что является положительным показателем, указывающимна рост уровня жизни населения. Показатели развития экономики России позволяют оценить ситуацию нарынке РФ как стабильную, но при этом в 2009-2010 годах намечается тенденцияна ее ухудшение, что может привести к снижению спроса населения на всетовары, включая продукты питания.2.4. Тенденции развития животноводства В настоящее время ситуация в животноводческой отрасли России сложиласьнепростая. Наблюдается увеличение внутреннего производства свинины и снижениепроизводства говядины, что в первую очередь связано с длительными срокамиокупаемости проектов по выращиванию мясных пород КРС. Эта тенденция можетпродолжиться, тем более что на данный момент крупных инвестиционных проектов попроизводству говядины в России нет – в противовес настоящему буму в свиноводстве. Анализируя состояние животноводства в Российской федерации, мынаблюдаем с 2005 г. положительную динамику в производстве скота и птицы. С 2005-2008 гг. объем производства по рассматриваемым видам продукции в среднем выросна 22,5% и составил в живом весе 9331 тыс. т. Производство мяса в РФ в убойном весе, тыс. тонн 100% 202,2 198,4 201,4 200,7 214,5 223,4 225 236 240 90% 767,5 885,7 955,7 1047,7 1192,2 1387,8 1632 80% 1925 2217 70% 60% 1578,2 1514,7 1608,3 1742,6 1685,8 1569,1 50% 1699 1930 2042 40% 30% 20% 1897,9 1878,6 1967,4 2002,3 1953,9 1809,2 1722 1699 1769 10% 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Свинина Говядина Мясо птицы Другие виды мясаДиаграмма 11. «Производство мяса в России в хозяйствах всех категорий (в убойном весе)», тыс. тонн Источник: По данным Росстата www.fks.ru 24
  • 25. За последнее десятилетие увеличилась доля производимо мяса свинины, нопри этом уменьшается производство говядины. В 2008 г. данная доля составляла21,9% в общем объеме производства мяса, это более чем в два раза меньшепроизводства мяса птицы, удельный вес которой в 2008 г. составлял 53,7%. Данныеперекосы в животноводческой отрасли, несомненно, привели к уменьшению темповразвития не только в производстве мяса говядины, но и молока. Это, прежде всего, связано с тем, что 45% мясной продукции производится вчастном секторе, где в основном содержатся мясомолочные породы и снижение ихчисленности, в конечном результате, отрицательно отразилось на динамикепроизводства молока. Отметим общий рост производства мяса в России. Положительные результаты в этой сфере животноводства обусловлены,прежде всего, благоприятными условиями, созданными в результате принятия рядазаконодательных актов в ходе реализации приоритетного национального проекта«Развитие АПК», направленных на рос инвестиций в отрасль животноводства (в видепредоставления различных субсидий, льготных кредитов и налоговых послаблений,как на федеральном, так и региональном уровне). На сегодняшний день произведенные отечественнымисельхозтоваропроизводителями объемы мяса и молока не обеспечивают потребностистраны в данных продуктах. Несмотря на высокие пошлины, импорт мяса и молока по-прежнему значительно превышает установленные квоты и за счет низкой цены препятствует развитию отечественного мясомолочного производства (особенно говядины). С учетомположительных и отрицательных сторон в производстве мяса и молока, принятыегосударством меры по оздоровлению в области животноводства дают определеннуюположительную динамику в развитие данной деятельности. Другая тенденция – рост импортных поставок мяса в течение последних лет,связанный с неспособностью животноводческих хозяйств страны удовлетворить 25
  • 26. внутренний спрос. Сильное давление импорта можно считать главной особенностьюроссийского рынка. Введение в прошлом году мясного квотирования как эффективногомеханизма защиты местных производителей могло быть вполне оправданным, еслибы не одно «но». Их интересам противоречит принцип распределения квот,заложенный в основу системы! Следствием стала монополизация рынка, в результате которой многиепереработчики остались без сырья, с незагруженными мощностями. При принятиирешения об ограничении объемов импорта не были продуманы меры, стимулирующиеразвитие в стране мясного КРС. В итоге в 2010 году в Россию можно было ввезти 780тыс. тонн мяса птицы (в 2009 году – 931 тыс. тонн), 500 тыс. тонн свинины (вместопрошлогодних 650 тыс. тонн) и 530 тыс. тонн замороженной говядины. Таким образом,если квота на импорт замороженной говядины составляла 435 тыс. тонн в 2006 году и450 тыс. тонн в прошлом, то в 2010-2012 годы ежегодный объем ввоза можетсоставить 530 тыс. тонн замороженного и 30 тыс. тонн охлажденного мяса – противпрошлогодних 295 тыс. тонн. На лицо политика увеличения доли импортной говядинына рынке страны. Сегодня наиболее стабильное положение в России занимают компании,ориентированные на выпуск продуктов нижней ценовой категории (пельменей,сосисок, дешевых сортов колбас), а также предприятия, способные к быстромузамещению импортного сырья отечественным. Как уже было замечено выше, мясо является одним из основных продуктов врационе россиян. Большинство опрошенных россиян (63,3%) употребляютмясопродукты каждый день, еще 28,7% – 1 раз в 2-3 дня. Что чаще всего покупают россияне из мясных продуктов? 120,00% 97,70% 100,00% 88,70% 75% 80,00% 66,30% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% колбаса сосиски ветчина мясные деликатесы Диаграмма 12. «Что чаще всего покупают россияне из мясопродуктов?» По данным диаграммы видно, что чаще всего опрошенные покупают колбасу, навтором месте сосиски, мясные же деликатесы покупают 66,3% опрошенных. 26
  • 27. Кроме всего прочего, в последние годы наблюдается рост розничных цен намясо и мясопродукты, так за последние годы средний чек разовой покупки увеличилсясо 150 до 350-500 руб. В будущем можно ожидать умеренного роста потребления мясопродуктов.Между тем объем рынка будет расти менее высокими темпами, нежелииндивидуальное потребление, в связи со снижением численности населения в стране. 27
  • 28. 3. Инвестиционный план В рамках рассматриваемого проекта предполагается использование в качествеисточников финансирования собственные средства или средства инвесторов,привлечение кредитов или займов не предполагается. Общая сумма инвестиций составляет 21 009 894 руб. Структураинвестиционных вложений представлена в таблице ниже.Направленияинвестиционных Суммавложений затрат: 1 мес. 2 мес. 3 мес. Итого:Оборудование 9 022 993р. 2 706 898р. 5 413 796р. 902 299р. 9 022 993р.Подготовительные работы 202 000р. 67 333р. 67 333р. 67 333р. 202 000р.Строительство, ремонт 9 960 612р. 3 320 204р. 3 320 204р. 3 320 204р. 9 960 612р.Оборотные средства 885 000р. 295 000р. 295 000р. 295 000р. 885 000р. 20 070 6 389Итого: 605р. 435р. 9 096 333р. 4 584 837р. 20 070 605р. Таблица 6. «Инвестиционный план» Инвестиционный план проекта 4% Оборудование Подготовительные работы 45% Строительство, ремонт Оборотные средства 50% 1% Диаграмма 13. «Структура инвестиционных затрат» Таким образом, наибольшая сумма инвестиционных затрат приходится назатрату на строительство и ремонт помещения – 50%, на закупку оборудования – 45%от общей суммы инвестиционных затрат. Подготовительные затраты состоят из затрат на получение необходимыхсертификатов соответствия и составляют 202 000 руб. Денежные средства на пополнение оборотных средств необходимы в первые 3месяца с начала работы предприятия и составляют 885 000 руб. 28
  • 29. График инвестиционных затрат 10 000 000р. 9 096 333р. 9 000 000р. 8 000 000р. 7 000 000р. 6 389 435р. 6 000 000р. 4 584 837р. 5 000 000р. 4 000 000р. 3 000 000р. 2 000 000р. 1 000 000р. 0р. 1 мес. 2 мес. 3 мес. Диаграмма 14. «График инвестиционных затрат» Инвестиционные затраты осуществляются предприятием неравномерно, этосвязано с графиком оплаты оборудования (условия оплаты предусмотреныконтрактами на поставку оборудования), а также с графиком осуществленияремонтных работ.3.1. Инвестиционные затраты на оборудование В соответствии с разработанным ассортиментом производимой продукции,принятыми технологическими схемами производства, а также производительностьюпредлагаемого оборудования произвели следующий выбор оборудования. Оборудование для мясного цеха Оборудование для мясного цеха может быть закуплено в РоссийскойФедерации, что значительно упростит и снизит сроки поставки оборудования натерриторию предприятия. Наименование Итого, № пп оборудования Цена, рубли Количество рубли 1 Мясной цех 1 994 411 Камера холодильная 1 (среднетемпературная) 126450 1 126450 2 Стол (обвалочный) 9736 2 19472 3 Стол (островной) 7767 2 15534 4 Стол д/вязки продуктов 29338 1 29338 Пила ленточная для резки 5 отрубов мяса 74000 1 74000 6 Мясорубка, произв. 21000 1 21000 Фаршемешалка (без 7 загружателя) 231000 1 231000 8 Подъемник- загрузчик 105000 1 105000 29
  • 30. Шприц ручной поршневой для 9 набивки и приготовления колбас 87000 1 87000 10 Мясомассажер 278103 1 278103 11 Инъектор 56525 1 56525 12 Камера термодымовая 176604 1 176604 Тележка технологическая (чан 13 посолочный) 8027 5 40135 14 Стеллаж (для дефростации) 14668 2 29336 15 Весы технологические 14900 2 29800 16 Слайсер 107134 1 107134 17 Ящики 100 20 2000 18 Стеллаж 10285 2 20570 19 Вакуумный упаковщик 155410 1 155410 Горизонтальная упаковочная 20 машина ФлоуПак (flow-pack) 390000 1 390000 Таблица 7. «Оборудование для цеха мясных полуфабрикатов» Общая сумма затрат на закупку и установку оборудования составляет1 994 941,00 рублей. Оборудование для цеха по производству хлеба и хлебобулочных изделий Оборудование для хлебобулочного цеха производится в РФ. № пп Наименование оборудования Цена, рубли Количество Итого, руб. 2 Цех хлебобулочных изделий 6 343 562,00 1 Тестосмесительная машина 141 600,00 2 283 200,00 2 Дежа угл. Сталь 34 220,00 6 205 320,00 3 Дежеопрокидыватель 155 760,00 2 311 520,00 4 Тестоделитель 150-500 гр 280 250,00 1 280 250,00 5 Бункер для делителя 180 л 53 100,00 1 53 100,00 6 Округлитель 151 158,00 1 151 158,00 7 Закаточная машина 148 680,00 1 148 680,00 8 Тестоделитель для рж пш изд 212 400,00 1 212 400,00 9 Шкаф расстойный 1 074 390,00 1 1 074 390,00 10 Печь хлебопекарная 3 031 184,00 1 3 031 184,00 11 Стол циркуляционный 165 200,00 1 165 200,00 12 Мукопросеиватель 120 360,00 1 120 360,00 13 Секция форм тройчатка 767,00 400 306 800,00 Таблица 8. «Оборудование для цеха по производству хлебобулочных изделий» Общая сумма затрат на оборудование для цеха по производствухлебобулочных изделий составит 6 343 562,00 руб. Складское оборудование, офисная техника, мебель Для осуществления отгрузок предприятию необходимо оснастить склад и отделлогистики, оборудование для склада и отдела логистики закупается в РФ, затраты наего закупку составят 580 020 руб. Кроме того, для оснащения рабочих мест сотрудников в офисе необходимозакупить офисное оборудование и мебель. Сумма затрат на этот вид оборудованиясоставит 105 000 руб. 30
  • 31. Наименование № пп оборудования Цена, рубли Количество Итого, руб. 3 Склады, логистика 580020 1 Стеллажи 15000 7 105000 Автомобиль, типа 2 Газель 450000 1 450000 3 Рохли, тележки 12510 2 25020 Офисная техника, 4 столы, стулья, и т.д. 105000 1 105000 Таблица 9. «Прочее оборудование» Структура затрат на оборудование 6% 1% 22% 71% Мясной цех Цех хлебобулочных изделий Склады, логистика Офисная техника, столы, стулья, и т.д. Диаграмма 15. «Структура затрат на оборудование» 71 % от всей суммы затрат на оборудование составляют затраты на закупкуоборудования для цеха хлебобулочных изделий.3.2. Затраты на строительство и ремонт В настоящий момент предприятие, на базе которого планируется реализоватьпроект, является собственником здания и земельного участка, на котором онорасположено. В этом здании планируется разместить два цеха – мясной ихлебобулочный. 31
  • 32. Для организации пищевого производства необходимо провести ремонтныеработы. Сумма затрат на ремонтные работы составит 9 960 612 руб. Согласно проекту будет произведен следующий перечень ремонтных истроительных работ: 1. Устройство и ремонт фундамента; 2. Изготовление и монтаж металлоконструкций; 3. Устройство огнезащиты; 4. Устройство перекрытий, пароизоляции; 5. Кладка стен и перегородок; 6. Ремонт полов, кладка керамогранитной плитки; 7. Замена деревянных оконных блоков на металлопластиковые; 8. Установка блоков в наружных и внутренних дверных проемах в каменных стенах площадью проема; 9. Частичный ремонт кровли; 32
  • 33. 10. Устройство вентиляции, электроснабжения и освещения. Подробно все статьи затрат на ремонт и строительство можно увидеть в сметезатрат на проведение ремонта и строительных работ, расположенной в Приложении.3.3. Календарный план проекта Комплекс работ, которые планируется провести для открытия салона красоты,представлен в таблице. Цветом обозначен примерный срок реализации данного видаработ. 1 2 3 4 Календарный план проекта месяц месяц месяц месяц 5 месяцПроведение общестроительных работУстановка вентиляции, кондиционирования,охранно-пожарной сигнализацииПоставка и монтаж оборудованияРазработка интернет-сайтаПоиск персоналаПолучение сертификатов и разрешительнойдокументацииПокупка расходных материаловПолиграфия и распространение печатной продукции Таблица 10. «Календарный план реализации проекта». Общий фонд времени на работы по организации производства и проведенияремонтных и строительных работ составляет 5 месяцев. 33
  • 34. 4. Финансовый план Описание методологии расчетов. Для оценки финансовой эффективности инвестиционного проекта разработчикипользуются определенной системой показателей, рассчитанных за определенныйпериод работы проекта. Финансовый план проекта составлен на перспективу двух лет с началаэксплуатации оборудования, исходя из среднеотраслевого периода окупаемостидолгосрочных вложений. Выбранная нами система показателей является международной иуниверсальной для оценки всех типов инвестиционных проектов. Она такжерекомендована для оценки инвестиционных проектов, проводимых Всемирным Банком(World Bank) во всем мире. Финансовый анализ проекта необходим для оценки финансовой эффективностивложений денежных средств в проект. Необходимо убедиться, что вложение средств впроект является более выгодным, чем альтернативные варианты использования этихсредств. Простейшими альтернативами можно считать следующие: отказ от участия в проекте (в этом случае предприятие не получит ничего и ничего не потеряет); использование денежных средств для получения гарантированного среднего дохода, например, путем вложения денег в банк под проценты. Как минимум, эти две простейшие альтернативы должны быть учтены прианализе финансовой эффективности проекта. В нашем случае мы оцениваемусловную возможность альтернативного использования денежных средств с помощьюставки дисконта, которую мы принимаем равной 15% годовых. Кроме того,эффект от проекта, в соответствии с методикой, мы измеряем как разницу междуденежными потоками в ситуациях «с проектом» и «без проекта». Все расчеты по данному проекту ведутся в базисных (очищенных от инфляции)ценах. Это облегчит восприятие расчетных данных по проекту. «Руководство попроектному анализу (Guide to Project Analysis)», распространяемое ИнститутомЭкономического Развития Всемирного Банка, также рекомендует использоватьпостоянные цены, очищенные от инфляции (см. п. V.1.g «Руководства»). Данная система показателей базируется на денежных потоках инвестиционногопроекта, то есть в расчет берутся только «живые» деньги, реально оборачивающиесяна протяжении всего срока реализации проекта. 34
  • 35. Выручка за минусом всех затрат (притоки денежных потоков за минусомоттоков). Прирост чистых выгод Чистые выгоды по проекту за минусом чистых выгод без проекта (в нашемслучае чистые выгоды без проекта равны нулю, так как при не внедрении данногопроекта предприятие не получило бы никаких денег). Срок окупаемости: Продолжительность периода от момента приведения до момента окупаемости. Момент окупаемости - значение прироста чистых выгод нарастающим итогом(NPV), при котором тот становится из отрицательного положительным. Накопленное сальдо от производственной деятельности: Доход от продажи продукции за вычетом текущих расходов. Здесь в расчет неберутся капитальные затраты и возможный доход от продажи оборудования поостаточной стоимости. 4.1. План доходов 4.1.1. Цены на продукцию Список продаваемой продукции Цена, руб. Мясные чипсы из свинины, 30 гр 46р. Мясные чипсы из свинины, 50 гр 55р. Мясные чипсы из говядины, 30 гр 46р. Мясные чипсы из говядины, 50 гр 55р. Хлебобулочные изделия 15р. Таблица 11. «Цены на производимую продукцию». Продукция, производимая на предприятии, будет разделена на две крупныегруппы, показатели по которым взяты в основу расчетов в данном проекте. Цены, указанные в таблице 10 основываются на анализе цен конкурентов,представленном в п.1.4.1. По данным анализа цен из открытых источников, средняяцена на мясные снеки 42,5 руб. за упаковку весом 30 грамм. Так как в регионе не представлено ни одного предприятия по производствуаналогичной продукции, то за основу взяты цены чуть выше рыночных. 35
  • 36. 4.1.2. Трудоемкость производимой продукции ипроизводительность оборудования Список продаваемой продукции Трудоемкость, часов Мясные чипсы из свинины, 30 гр 2 Мясные чипсы из свинины, 50 гр 2 Мясные чипсы из говядины, 30 гр 2 Мясные чипсы из говядины, 50 гр 2 Хлебобулочные изделия 1,5 Таблица 12. «Трудоемкость производимой продукции». В соответствии с выбранной технологией изготовления продукции,трудоемкость производства составит для мясных снеков – 2 часа, для хлебобулочныхизделий 1,5 часа. Трудоемкость, часов Хлебобулочные изделия 1,5 Мясные чипсы из говядины, 50 гр 2 Мясные чипсы из говядины, 30 гр 2 Мясные чипсы из свинины, 50 гр 2 Мясные чипсы из свинины, 30 гр 2 0 0,5 1 1,5 2 2,5 Диаграмма 16. «Трудоемкость производства продукции» 4.1.3. Длительность рабочей смены Список продаваемой продукции Время рабочей смены, часов Мясные чипсы из свинины, 30 гр 12 Мясные чипсы из свинины, 50 гр 12 Мясные чипсы из говядины, 30 гр 12 Мясные чипсы из говядины, 50 гр 12 Хлебобулочные изделия 12 Таблица 13. «Продолжительность рабочей смены». На этапе проектирования предполагается, что предприятие будет работать по12 часов в сутки, соответственно продолжительность рабочей смены каждого цехатакже будет составлять 12 часов. Также предполагается, что продолжительность месяца составит 30 рабочихдней. 36
  • 37. 4.1.4. Максимальный объем продаж Максимальное количество Список продаваемой продукции производимой продукции в день Мясные чипсы из свинины, 30 гр 5004 Мясные чипсы из свинины, 50 гр 3000 Мясные чипсы из говядины, 30 гр 5004 Мясные чипсы из говядины, 50 гр 3000 Хлебобулочные изделия 3200 Итого 19 208 Таблица 14. «Максимальный объем производства, упаковок в день». Максимальное выручка по данной Список продаваемой продукции продукции в день, руб. Мясные чипсы из свинины, 30 гр 230 184р. Мясные чипсы из свинины, 50 гр 165 000р. Мясные чипсы из говядины, 30 гр 230 184р. Мясные чипсы из говядины, 50 гр 165 000р. Хлебобулочные изделия 48 000р. Итого 838 368р. Таблица 15. «Максимальный объем выручки в день, руб.». Максимальный объем продаж в день для мясных снеков из свинины весом 30грамм составляет – 5004 упаковок или 230 184 руб. Максимальный объем продаж в день для мясных снеков из свинины весом 50грамм – 3000 упаковок или 165 000 руб. в день. Максимальный объем продаж в день для мясных снеков из говядины весом 30грамм составляет – 5004 упаковок или 230 184 руб. Максимальный объем продаж в день для мясных снеков из говядины весом 50грамм – 3000 упаковок или 165 000 руб. в день. Максимальный объем продаж в день для хлебобулочных изделий составляет3200 штук или 48 000 руб. в день. Максимальный объем производства, упаковок в день Хлебобулочные изделия; 3200 Мясные чипсы из свинины, 30 гр; 5004 Мясные чипсы из говядины, 50 гр; 3000 Мясные чипсы из свинины, 50 гр; 3000 Мясные чипсы из говядины, 30 гр; 5004 Диаграмма 17. «Структура максимального объема продаж по каждой единице продукции, упаковок в день» 37
  • 38. 4.1.5. Прогноз загрузки предприятия МаксимальнаяСписок продаваемой продукции выручка по данной 1 мес 2 мес. 3 мес 4 мес 5 мес 6 мес 7 мес 8 мес 9 мес продукции в деньМясные чипсы из свинины, 30 гр 230 184р. 0 0 0 10% 15% 15% 20% 23% 25%Мясные чипсы из свинины, 50 гр 165 000р. 0 0 0 10% 15% 15% 20% 23% 25%Мясные чипсы из говядины, 30 гр 230 184р. 0 0 0 10% 15% 15% 20% 23% 25%Мясные чипсы из говядины, 50 гр 165 000р. 0 0 0 10% 15% 15% 20% 23% 25%Хлебобулочные изделия 48 000р. 0 0 0 15% 25% 27% 30% 33% 35%Средний процент загрузки 838 368р. 0,00% 0,00% 0,00% 11,00% 17,00% 17,40% 22,00% 25,00% 27,00% Список продаваемой продукции 10 мес 11 мес 12 мес 13 мес 14 мес 15 мес 16 мес 17 мес 18 мес Мясные чипсы из свинины, 30 гр 30% 35% 36% 38% 40% 45% 50% 55% 58% Мясные чипсы из свинины, 50 гр 30% 35% 36% 38% 40% 45% 50% 55% 58% Мясные чипсы из говядины, 30 гр 30% 35% 36% 38% 40% 45% 50% 55% 58% Мясные чипсы из говядины, 50 гр 30% 35% 36% 38% 40% 45% 50% 55% 58% Хлебобулочные изделия 40% 42% 44% 45% 47% 50% 55% 58% 60% Средний процент загрузки 32,00% 36,40% 37,60% 39,40% 41,40% 46,00% 51,00% 55,60% 58,40% Список продаваемой продукции 19 мес 20 мес 21 мес 22 мес 23 мес 24 мес Мясные чипсы из свинины, 30 гр 60% 63% 65% 70% 72% 74% Мясные чипсы из свинины, 50 гр 60% 63% 65% 70% 72% 74% Мясные чипсы из говядины, 30 гр 60% 63% 65% 70% 72% 74% Мясные чипсы из говядины, 50 гр 60% 63% 65% 70% 72% 74% Хлебобулочные изделия 65% 70% 75% 80% 82% 85% Средний процент загрузки 61,00% 64,40% 67,00% 72,00% 74,00% 76,20% Таблица 16. «Средний процент загрузки оборудования,%». 38
  • 39. Прогноз загрузки производства, % от максимально возможной 90,00% 80,00% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% с с. ес ес ес ме ес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес 1 2 ме 3 м 4 м 5 м 6 м 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 Диаграмма 18. «Динамика загрузки в % от максимально возможной» Как видно из таблицы и диаграммы процент загрузки предприятия плавно увеличивается, начиная с четвертого месяца. Первые три месяца идут работы по установке оборудования, набору и обучению персонала, косметическому ремонту (Болеедетальная информация о том, какие работы необходимо проделать в первые три месяца смотрите в разделе инвестиционный план) Предполагается, что те маркетинговые и рекламные инициативы, которые заложены в инвестиционных затратах смогут обеспечитьпервоначальный уровень загрузки в районе 11% от максимальных мощностей производства. При этом через 16 месяцев после старта проекта предприятие выйдет на уровень загрузки в районе 51 % от максимального, за 2года работы проекта предприятие выйдет на 76%-ую загрузку. 39
  • 40. 4.1.6. Прогноз объемов продаж Объем продаж при 100% Статья доходов загрузке 1 мес 2 мес. 3 мес 4 мес 5 мес 6 мес Мясные чипсы из свинины, 30 гр 6 905 520р. 0р. 0р. 0р. 690 552р. 1 035 828р. 1 035 828р. Мясные чипсы из свинины, 50 гр 4 950 000р. 0р. 0р. 0р. 495 000р. 742 500р. 742 500р. Мясные чипсы из говядины, 30 гр 6 905 520р. 0р. 0р. 0р. 690 552р. 1 035 828р. 1 035 828р. Мясные чипсы из говядины, 50 гр 4 950 000р. 0р. 0р. 0р. 495 000р. 742 500р. 742 500р. Хлебобулочные изделия 1 440 000р. 0р. 0р. 0р. 216 000р. 360 000р. 388 800р. Итого 25 151 040р. 0р. 0р. 0р. 2 587 104р. 3 916 656р. 3 945 456р.Статья доходов 7 мес 8 мес 9 мес 10 мес 11 мес 12 мес 13 мес 14 мес 15 мес 16 месМясные чипсы из свинины,30 гр 1 381 104р. 1 588 270р. 1 726 380р. 2 071 656р. 2 416 932р. 2 485 987р. 2 624 098р. 2 762 208р. 3 107 484р. 3 452 760р.Мясные чипсы из свинины,50 гр 990 000р. 1 138 500р. 1 237 500р. 1 485 000р. 1 732 500р. 1 782 000р. 1 881 000р. 1 980 000р. 2 227 500р. 2 475 000р.Мясные чипсы изговядины, 30 гр 1 381 104р. 1 588 270р. 1 726 380р. 2 071 656р. 2 416 932р. 2 485 987р. 2 624 098р. 2 762 208р. 3 107 484р. 3 452 760р.Мясные чипсы изговядины, 50 гр 990 000р. 1 138 500р. 1 237 500р. 1 485 000р. 1 732 500р. 1 782 000р. 1 881 000р. 1 980 000р. 2 227 500р. 2 475 000р.Хлебобулочные изделия 432 000р. 475 200р. 504 000р. 576 000р. 604 800р. 633 600р. 648 000р. 676 800р. 720 000р. 792 000р.Итого 5 174 208р. 5 928 739р. 6 431 760р. 7 689 312р. 8 903 664р. 9 169 574р. 9 658 195р. 10 161 216р. 11 389 968р. 12 647 520р. Статья доходов 17 мес 18 мес 19 мес 20 мес 21 мес 22 мес 23 мес 24 мес Итого: Мясные чипсы из свинины, 30 гр 3 798 036р. 4 005 202р. 4 143 312р. 4 350 478р. 4 488 588р. 4 833 864р. 4 971 974р. 5 110 085р. 62 080 625р. Мясные чипсы из свинины, 50 гр 2 722 500р. 2 871 000р. 2 970 000р. 3 118 500р. 3 217 500р. 3 465 000р. 3 564 000р. 3 663 000р. 44 500 500р. Мясные чипсы из говядины, 30 гр 3 798 036р. 4 005 202р. 4 143 312р. 4 350 478р. 4 488 588р. 4 833 864р. 4 971 974р. 5 110 085р. 62 080 625р. Мясные чипсы из говядины, 50 гр 2 722 500р. 2 871 000р. 2 970 000р. 3 118 500р. 3 217 500р. 3 465 000р. 3 564 000р. 3 663 000р. 44 500 500р. Хлебобулочные изделия 835 200р. 864 000р. 936 000р. 1 008 000р. 1 080 000р. 1 152 000р. 1 180 800р. 1 224 000р. 15 307 200р. Итого 13 876 272р. 14 616 403р. 15 162 624р. 15 945 955р. 16 492 176р. 17 749 728р. 18 252 749р. 18 770 170р. 228 469 450р. Таблица 17. «Прогноз объемов продаж каждой единицы продукции, руб.». 40
  • 41. Прогноз доходов, руб. 20 000 000р. 18 000 000р. 16 000 000р. 14 000 000р. 12 000 000р. 10 000 000р. 8 000 000р. 6 000 000р. 4 000 000р. 2 000 000р. 0р. ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес . ес м м м м м м м м м м м м м м м м м м м м м м м м 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 1 3 4 5 6 7 8 9 2 Диаграмма 19. «Прогноз доходов, руб.» Структура доходов, % 7% 28% 19% 19% 27% Мясные чипсы из св инины, 30 гр Мясные чипсы из св инины, 50 гр Мясные чипсы из гов ядины, 30 гр Мясные чипсы из гов ядины, 50 гр Хлебобулочные изделия Диаграмма 20. «Структура доходов предприятия, %» Как показывает диаграмма большую часть доходов проекта формируют мясныечипсы из свинины 30 гр и мясные чипсы из говядины 30 гр, 28% и 27% доходовсоответственно. При этом как показывает анализ: • Максимальное количество продаваемых упаковок в месяц – 576 240 упаковок; • Средний чек составляет 44 руб. 41
  • 42. 4.2. План расходов 4.2.1. Переменные расходы Доля расходных материалов в Список продаваемой продукции цене Мясные чипсы из свинины, 30 гр 0,38 Мясные чипсы из свинины, 50 гр 0,42 Мясные чипсы из говядины, 30 гр 0,40 Мясные чипсы из говядины, 50 гр 0,44 Хлебобулочные изделия 0,33 Таблица 18. «Доля расходных материалов в цене». Расход на 1 кг Средняя готового рыночная Сумма, Наименование продукта цена, руб. руб. Мясные снеки мясо свинина охлажденная, кг 2,6 100 260 мясо говядина охлажденная, кг 2,6 110 286 специи, кг 0,05 15 0,75 соль, кг 0,05 15 0,75 поглотитель кислорода, штук 34 1,02 34,68 упаковка, штук 100 8,868 886,8 Итого стоимость материалов на 1 кг продукта упакованного 1468,98 Затраты на 1 упаковку, руб. Мясные чипсы свиные 30 гр 0,03 17,68 Мясные чипсы свиные 50 гр 0,05 22,96 Мясные чипсы из говядины 30 гр 0,03 18,46 Мясные чипсы из говядины 50 гр 0,05 24,26 Доля затрат на материалы в цене Мясные чипсы свиные 30 гр 0,38 Мясные чипсы свиные 50 гр 0,42 Мясные чипсы из говядины 30 гр 0,40 Мясные чипсы из говядины 50 гр 0,44 Хлебобулочная продукция Мука, кг 0,6 5,5 3,3 Соль, кг 0,02 15 0,3 Дрожжи, кг 0,01 150 1,5 Сахар, кг 0,02 27,5 0,55 Упаковка, штук 0,7 2 1,4 Итого стоимость материалов на 1 кг продукта упакованного 7,05 Затраты на 1 единицу продукции, руб. 4,935 Доля затрат на материалы в цене 0,33 Таблица 19. «Смета затрат на расходные материалы». Доля расходных материалов в цене продукции рассчитывается исходя изсреднерыночных цен на расходные материалы, представленные в таблице 18, а такжеисходя из расходования материалов на единицу продукции в соответствии стехнологией производства продукции. 42
  • 43. Следующая статья расходов, относящихся к переменным, это сдельнаязаработная плата рабочих. ЗаработнаяШтатная единица Количество Итого з/п платарабочий участка подготовки мяса 11000 3 33 000р.оператор микроволновой установки 12000 4 48 000р.опреатор фасовочно-упаковочного комплекса 12000 4 48 000р.вспомогательные рабочие 10000 4 40 000р.повар участка замеса и разрезки теста 12000 4 48 000р.рабочий участка выпечки хлебобулочных изделий 11000 5 55 000р.упаковщик 10000 8 80 000р.вспомогательные рабочие 10000 4 40 000р.Итого: 10 889р. 36 392 000р. Таблица 20. «Штатное расписание производственных рабочих». Сдельная заработная плата рассчитывается в зависимости от загрузкипроизводства. Переменная часть коммунальных платежей рассчитывается исходя из суммыкоммунальных платежей при максимальной загрузке производства, равной 150 000руб. Так же к переменным расходам относятся коммерческие расходы и такая статьярасходов – как прочие расходы, которые рассчитываются как 2% от всех остальныхрасходов. Коммерческие расходы рассчитываются в размере 5% от объема продаж. Коммерческие расходы, % от объема продаж 5% Прочие расходы, % от всех остальных расходов 2% Таблица 21. «Параметры для расчета коммерческих и прочих расходов». 4.2.2. Постоянные расходы К постоянным расходам предприятия относятся следующие статьи затрат: • Заработная плата постоянная, • Коммунальные платежи. Штатная единица Заработная плата Количество Итого з/п Генеральный директор 35 000р. 1 35 000р. Главный бухгалтер 25 000р. 1 25 000р. Бухгалтер 20 000р. 2 40 000р. Мастер цеха мясных чипсов 20 000р. 2 40 000р. Мастер хлебобулочных изделий 20 000р. 2 40 000р. Менеджер по продажам 15 000р. 3 45 000р. Вспомогательные рабочие 10 000р. 4 40 000р. Секретарь 15 000р. 1 15 000р. Итого: 16 280 000р. Таблица 22. «Штатное расписание административных работников». Постоянная часть коммунальных платежей принимается равной 15 000 руб. 43
  • 44. 4.2.3. Прогноз расходов Расходы при Статьи расходов 100% загрузке 1 мес 2 мес. 3 мес 4 мес 5 мес 6 мес 7 мес 8 мес Материалы 10 152 041р. 0р. 0р. 0р. 1 038 892р. 1 570 182р. 1 579 657р. 2 077 784р. 2 382 346р. Заработная плата сдельная 392 000р. 0р. 0р. 0р. 43 120р. 66 640р. 68 208р. 86 240р. 98 000р. Коммунальные платежи 165 000р. 15 000р. 15 000р. 15 000р. 31 500р. 40 500р. 41 100р. 48 000р. 52 500р. Заработная плата постоянная 280 000р. 280 000р. 280 000р. 280 000р. 280 000р. 280 000р. 280 000р. 280 000р. 280 000р. Коммерческие расходы 1 257 552р. 0р. 0р. 0р. 129 355р. 195 833р. 197 273р. 258 710р. 296 437р. Прочие расходы 219 781р. 5 900р. 5 900р. 5 900р. 30 457р. 43 063р. 43 325р. 55 015р. 62 186р. Итого: 12 466 374р. 300 900р. 300 900р. 300 900р. 1 553 325р. 2 196 218р. 2 209 563р. 2 805 749р. 3 171 468р.Статьи расходов 9 мес 10 мес 11 мес 12 мес 13 мес 14 мес 15 мес 16 месМатериалы 2 585 386р. 3 092 988р. 3 586 378р. 3 692 636р. 3 890 939р. 4 093 980р. 4 592 107р. 5 099 709р.Заработная плата сдельная 105 840р. 125 440р. 142 688р. 147 392р. 154 448р. 162 288р. 180 320р. 199 920р.Коммунальные платежи 55 500р. 63 000р. 69 600р. 71 400р. 74 100р. 77 100р. 84 000р. 91 500р.Заработная плата постоянная 280 000р. 280 000р. 280 000р. 280 000р. 280 000р. 280 000р. 280 000р. 280 000р.Коммерческие расходы 321 588р. 384 466р. 445 183р. 458 479р. 482 910р. 508 061р. 569 498р. 632 376р.Прочие расходы 66 966р. 78 918р. 90 477р. 92 998р. 97 648р. 102 429р. 114 119р. 126 070р.Итого: 3 415 281р. 4 024 812р. 4 614 326р. 4 742 905р. 4 980 045р. 5 223 857р. 5 820 044р. 6 429 575р. Статьи расходов 17 мес 18 мес 19 мес 20 мес 21 мес 22 мес 23 мес 24 мес Итого: Материалы 5 597 836р. 5 897 659р. 6 114 913р. 6 428 949р. 6 646 203р. 7 153 805р. 7 356 846р. 7 564 624р. 92 043 818р. Заработная плата сдельная 217 952р. 228 928р. 239 120р. 252 448р. 262 640р. 282 240р. 290 080р. 298 704р. 3 652 656р. Коммунальные платежи 98 400р. 102 600р. 106 500р. 111 600р. 115 500р. 123 000р. 126 000р. 129 300р. 1 757 700р. Заработная плата постоянная 280 000р. 280 000р. 280 000р. 280 000р. 280 000р. 280 000р. 280 000р. 280 000р. 6 720 000р. Коммерческие расходы 693 814р. 730 820р. 758 131р. 797 298р. 824 609р. 887 486р. 912 637р. 938 508р. 11 423 472р. Прочие расходы 137 760р. 144 800р. 149 973р. 157 406р. 162 579р. 174 531р. 179 311р. 184 223р. 2 311 953р. 9 144 Итого: 7 025 761р. 7 384 808р. 7 648 637р. 8 027 701р. 8 291 531р. 8 901 062р. 874р. 9 395 359р. 117 909 600р. Таблица 23. «Прогноз расходов, руб. в месяц». 44
  • 45. Прогноз расходов в руб. в месяц10 000 000р. 9 000 000р. 8 000 000р. 7 000 000р. 6 000 000р. 5 000 000р. 4 000 000р. 3 000 000р. 2 000 000р. 1 000 000р. 0р. с с. ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ес ме 1 2 ме 3 м 4 м 5 м 6 м 7 м 8 м 9 м 0 м 1 м 2 м 3 м 4 м 5 м 6 м 7 м 8 м 9 м 0 м 1 м 2 м 3 м 4 м 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 Диаграмма 21. «Прогноз расходов в руб. в месяц 45
  • 46. Структура расходов, % 10% 2% 6% 1% 3% 78% Материалы Заработная плата сдельная Коммунальные платежи Заработная плата постоянная Коммерческие расходы Прочие расходы Диаграмма 22. «Структура затрат предприятия, %»Максимальную долю в текущих расходах предприятия занимают расходы на материалы и составляют 78%. 46
  • 47. 4.3. Точка безубыточности Исходя из данных прогноза расходов, рассчитаем точку безубыточности. Значение приПараметры 1% 2% 3% 4% 5% 100% загрузкеВыручка 25 151 040р. 251 510р. 503 021р. 754 531р. 1 006 042р. 1 257 552р.Расходы 12 683 535р. 633 875р. 755 588р. 877 302р. 999 016р. 1 120 730р. Постоянныерасходы 512 161р. 512 161р. 512 161р. 512 161р. 512 161р. 512 161р. Заработнаяплата постоянная 280 000р. 280 000р. 280 000р. 280 000р. 280 000р. 280 000р. Коммунальныеплатежи 15 000р. 15 000р. 15 000р. 15 000р. 15 000р. 15 000р. Амортизация 217 161р. 217 161р. 217 161р. 217 161р. 217 161р. 217 161р. Переменныерасходы 12 171 374р. 121 714р. 243 427р. 365 141р. 486 855р. 608 569р. Материалы 10 152 041р. 101 520р. 203 041р. 304 561р. 406 082р. 507 602р. Заработнаяплата сдельная 392 000р. 3 920р. 7 840р. 11 760р. 15 680р. 19 600р. Коммунальныеплатежи 150 000р. 1 500р. 3 000р. 4 500р. 6 000р. 7 500р. Коммерческиерасходы 1 257 552р. 12 576р. 25 151р. 37 727р. 50 302р. 62 878р. Прочие расходы 219 781р. 2 198р. 4 396р. 6 593р. 8 791р. 10 989р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р.Прибыль, до вычетаналогов 12 467 505р. -382 364р. -252 568р. -122 771р. 7 026р. 136 822р. Таблица 24. «Расчет точки безубыточности». Расчет точки безубыточности показывает, что уровень, когда предприятие выходит в прибыль соответствует загрузке в 4%, что эквивалентно ежемесячному объему продаж в размере 1 006 042 руб. 4.3.1. Безубыточный уровень продаж Точка безубыточности, % ежемесячной загрузки 4% Точка безубыточности, руб. ежемесячных продаж 992 428р. Таблица 25. «Точка безубыточности». При этом, операционный рычаг составляет 52%, то есть при увеличении выручки на 100 рублей прибыль увеличится на 52 рубля. 47
  • 48. Точка безубыточности, в % от загрузки 30 000 000р. 25 000 000р. 20 000 000р. 15 000 000р. 10 000 000р. 5 000 000р. 0р. 1% 2% 3% 4% 5% 25% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70% 75% 80% 85% 90% 95%100% -5 000 000р. Точка безубыточности Расходы Прибыль, до вычета налогов Диаграмма 23. «Расчет точки безубыточности в % от загрузки» Количество Точка безубыточности, количество производимой ежедневного объема производства продукции, штук Мясные чипсы из свинины, 30 гр 197 Мясные чипсы из свинины, 50 гр 118 Мясные чипсы из говядины, 30 гр 197 Мясные чипсы из говядины, 50 гр 118 Хлебобулочные изделия 126 Итого: 758Таблица 26. «Точка безубыточности, рассчитанная в количестве ежедневных продаж по видам продукции». Данная таблица показывает, что уровень безубыточности достигается тогда,когда ежедневно продается 197 мясных чипсов из свинины 30гр, 118 мясных чипсов изсвинины по 50гр, 197 мясных чипсов из говядины по 30 гр, 118 мясных чипсов изговядины по 50 гр, 126 хлебобулочных изделий. 48
  • 49. 4.4. Налоговые выплаты 4.4.1. Налоговые ставки В соответствии с действующим законодательством РФ налоговые ставки, принятые в проекте, представлены в таблице ниже.Налоговые ставки: % База для уплаты Частота начисленияСтавка налога ЕСН 34% ФОТ ежемесячноСтавка налога на имущество 2,2% Имущество на балансе 1 раз в кварталСтавка НДС 18% Облагаемая НДС выручка ежемесячноСтавка налога на прибыль, % в мес. 20% Прибыль ежемесячно Таблица 27. «Налоговые ставки» Расчеты показывают, что ежемесячные налоговые выплаты находятся в диапазоне от 95 200 руб. до 2 949 909 руб. При этом доля налогов в выручке находится в диапазоне от 7% до 16%. Структура налоговых выплат 11% 1% 42% 46% ЕСН Налог на иммущество НДС Налог на прибыль Диаграмма 24. «Структура налоговых выплат, %» Максимальная доля в общей сумме налоговых выплат приходится на НДС, составляя 46%. 49
  • 50. 4.4.2. Прогноз налоговых выплатНалоги 1 мес 2 мес. 3 мес 4 мес 5 мес 6 мес 7 мес 8 месЕСН 95 200р. 95 200р. 95 200р. 109 861р. 117 858р. 118 391р. 124 522р. 128 520р.Налог на имущество 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 40 609р. 0р. 0р.НДС 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р.Налог на прибыль 0р. 0р. 0р. 62 423р. 157 593р. 151 577р. 247 498р. 301 441р.Итого: 95 200р. 95 200р. 95 200р. 172 284р. 275 450р. 310 576р. 372 020р. 429 961р.Налоги 9 мес 10 мес 11 мес 12 мес 13 мес 14 мес 15 мес 16 мес 17 мес 18 месЕСН 131 186р. 137 850р. 143 714р. 145 313р. 147 712р. 150 378р. 156 509р. 163 173р. 169 304р. 173 036р.Налог на имущество 37 026р. 0р. 0р. 33 443р. 0р. 0р. 29 860р. 0р. 0р. 26 276р.НДС 0р. 0р. 718 784р. 740 450р. 779 888р. 820 624р. 919 868р. 1 021 708р. 1 120 952р. 1 180 758р.Налог на прибыль 329 998р. 427 309р. 514 055р. 526 401р. 567 999р. 603 961р. 685 788р. 781 666р. 869 465р. 917 100р.Итого: 498 210р. 565 158р. 1 376 553р. 1 445 607р. 1 495 599р. 1 574 963р. 1 792 025р. 1 966 547р. 2 159 721р. 2 297 170р.Налоги 19 мес 20 мес 21 мес 22 мес 23 мес 24 мес Итого:ЕСН 176 501р. 181 032р. 184 498р. 191 162р. 193 827р. 196 759р. 3 526 703р.Налог на имущество 0р. 0р. 22 693р. 0р. 0р. 19 110р. 209 017р.НДС 1 225 389р. 1 289 090р. 1 333 721р. 1 435 562р. 1 476 298р. 1 518 333р. 15 581 425р.Налог на прибыль 961 476р. 1 017 525р. 1 052 108р. 1 146 552р. 1 182 514р. 1 215 707р. 13 720 156р.Итого: 2 363 366р. 2 487 648р. 2 593 020р. 2 773 275р. 2 852 639р. 2 949 909р. 33 037 301р. Таблица 28. «Прогноз налоговых выплат в руб. в месяц» 50
  • 51. Доля налогов в выручке, %18%16% 15% 16% 15% 15% 16% 16% 16% 16% 16% 16% 16% 16% 16% 16%14%12%10% 8% 8%8% 7% 7% 7% 7% 7%6%4%2% 0% 0% 0%0% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 мес мес. мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес Диаграмма 25. «Динамика доли налогов в выручке, %» 51
  • 52. 4.5. Расчет амортизации 4.5.1. Ежемесячные амортизационные отчисления В данных расчетах принято, что срок амортизации активов составит 3 года. Приэтом ежемесячно будет списываться 1/36 от стоимости имущества на балансе. Таким образом, ежемесячное уменьшение стоимости имущества на балансепредприятия будет составлять 217 161 руб. Расчет имущества на балансе и амортизации, руб. в месяц 9 000 000р. 8 000 000р. 7 000 000р. 6 000 000р. 5 000 000р. 4 000 000р. 3 000 000р. 2 000 000р. 1 000 000р. 0р. 1 мес 2 3 мес 4 мес 5 мес 6 мес 7 мес 8 мес 9 мес 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 мес. мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес мес Оборудование Подготовительные работы Строительство, ремонт Диаграмма 26. «Расчет стоимости имущества на балансе и амортизации, руб. в месяц» 52
  • 53. 4.6. Прогноз движения денежных средств 4.6.1. Денежные потоки от основной деятельности МесячныеОсновная Показатели 1 мес 2 мес. 3 мес 4 мес 5 мес 6 мес 7 мес 8 мес 9 месдеятельность при 100% загрузке Поступления от основнойдеятельности 25151040 0 0 0 1293552 6316197,748 3931056 4559832 5551473,6 6180249,6Мясные чипсы из свинины, 30 гр 6905520 0 0 0 345276 863190 1035828 1208466 1484686,8 1657324,8Мясные чипсы из свинины, 50 гр 4950000 0 0 0 247500 618750 742500 866250 1064250 1188000Мясные чипсы из говядины, 30 гр 6905520 0 0 0 345276 863190 1035828 1208466 1484686,8 1657324,8Мясные чипсы из говядины, 50 гр 4950000 0 0 0 247500 618750 742500 866250 1064250 1188000Хлебобулочные изделия 1440000 0 0 0 108000 288000 374400 410400 453600 489600Возмещение НДС 0 0 0 0 3064317,748 0 0 0 0 Выбытия от текущейдеятельности 12281574,21 116100 116100 116100 1445608,421 2191668,396 2240139,402 2897769,012 3321429,382 3633490,369Материалы 10152041,38 0 0 0 1038892,138 1570182,207 1579657,407 2077784,276 2382345,518 2585386,346Заработная плата сдельная 392000 0 0 0 43120 66640 68208 86240 98000 105840Коммунальные платежи 165000 15000 15000 15000 31500 40500 41100 48000 52500 55500Заработная платаадминистративных работников 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Коммерческие расходы 1257552 0 0 0 129355,2 195832,8 197272,8 258710,4 296436,96 321588Прочие расходы 219780,8276 5900 5900 5900 30457,34676 43063,10015 43324,76415 55014,69353 62185,64956 66966,28691 Налоги: 95200 95200 95200 95200 172283,736 275450,2881 310576,4307 372019,6424 429961,2549 498209,7369 ЕСН 95200 95200 95200 95200 109860,8 117857,6 118390,72 124521,6 128520 131185,6 Налог на иммущество 0 0 0 0 0 0 40609,07935 0 0 37025,92529 НДС 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Налог на прибыль 0 0 0 0 62422,93596 157592,6881 151576,6313 247498,0424 301441,2549 329998,2116 Сальдо от основнойдеятельности 12 869 466р. -116 100р. -116 100р. -116 100р. -152 056р. 4 124 529р. 1 690 917р. 1 662 063р. 2 230 044р. 2 546 759р. Сальдо накопленным итогом 0 -116 100р. -232 200р. -348 300р. -500 356р. 3 624 173р. 5 315 090р. 6 977 153р. 9 207 197р. 11 753 956р. Таблица 29. «ОДДС Основная деятельность, руб. в месяц» Часть 1 53
  • 54. Основная деятельность 10 мес 11 мес 12 мес 13 мес 14 мес 15 мес 16 мес 17 мес Поступления от основной деятельности 7060536 8296488 9036619,2 9413884,8 9909705,6 10775592 12018744 13261896Мясные чипсы из свинины, 30 гр 1899018 2244294 2451459,6 2555042,4 2693152,8 2934846 3280122 3625398Мясные чипсы из свинины, 50 гр 1361250 1608750 1757250 1831500 1930500 2103750 2351250 2598750Мясные чипсы из говядины, 30 гр 1899018 2244294 2451459,6 2555042,4 2693152,8 2934846 3280122 3625398Мясные чипсы из говядины, 50 гр 1361250 1608750 1757250 1831500 1930500 2103750 2351250 2598750Хлебобулочные изделия 540000 590400 619200 640800 662400 698400 756000 813600Возмещение НДС 0 0 0 0 0 0 0 0 Выбытия от текущей деятельности 4309970,25 5710878,896 5908511,57 6195643,537 6518819,964 7332068,23 8116121,61 8905482,184Материалы 3092988,41 3586377,684 3692635,7 3890938,925 4093979,753 4592106,62 5099708,69 5597835,56Заработная плата сдельная 125440 142688 147392 154448 162288 180320 199920 217952Коммунальные платежи 63000 69600 71400 74100 77100 84000 91500 98400Заработная плата административныхработников 0 0 0 0 0 0 0 0Коммерческие расходы 384465,6 445183,2 458478,72 482909,76 508060,8 569498,4 632376 693813,6Прочие расходы 78917,8803 90476,97767 92998,1284 97647,9337 102428,5711 114118,5 126070,094 137760,0232 Налоги: 565158,351 1376553,035 1445607,03 1495598,918 1574962,841 1792024,71 1966546,82 2159721 ЕСН 137849,6 143713,92 145313,28 147712,32 150377,92 156508,8 163172,8 169303,68 Налог на иммущество 0 0 33442,7712 0 0 29859,6172 0 0 НДС 0 718783,6483 740450,113 779887,9192 820624,0998 919867,802 1021708,25 1120951,955 Налог на прибыль 427308,751 514055,4665 526400,863 567998,6791 603960,8208 685788,493 781665,77 869465,3654 Сальдо от основной деятельности 2 750 566р. 2 585 609р. 3 128 108р. 3 218 241р. 3 390 886р. 3 443 524р. 3 902 622р. 4 356 414р. Сальдо накопленным итогом 14 504 522р. 17 090 131р. 20 218 238р. 23 436 480р. 26 827 365р. 30 270 889р. 34 173 512р. 38 529 925р. Таблица 29. «ОДДС Основная деятельность, руб. в месяц» Часть 2 54
  • 55. Основная деятельность 18 мес 19 мес 20 мес 21 мес 22 мес 23 мес 24 мес Итого: Поступления от основной деятельности 14246337,6 14889513,6 15554289,6 16219065,6 17120952 18001238,4 18511459,2 222148682,5Мясные чипсы из свинины, 30 гр 3901618,8 4074256,8 4246894,8 4419532,8 4661226 4902919,2 5041029,6 59525582,4Мясные чипсы из свинины, 50 гр 2796750 2920500 3044250 3168000 3341250 3514500 3613500 42669000Мясные чипсы из говядины, 30 гр 3901618,8 4074256,8 4246894,8 4419532,8 4661226 4902919,2 5041029,6 59525582,4Мясные чипсы из говядины, 50 гр 2796750 2920500 3044250 3168000 3341250 3514500 3613500 42669000Хлебобулочные изделия 849600 900000 972000 1044000 1116000 1166400 1202400 14695200Возмещение НДС 0 0 0 0 0 0 0 3064317,748 0 Выбытия от текущей деятельности 9401977,749 9732003,745 10235348,88 10604550,69 11394337,11 11717513,54 12065268,34 144226901,3Материалы 5897659,202 6114912,829 6428949,271 6646202,898 7153804,967 7356845,795 7564624,223 92043818,42Заработная плата сдельная 228928 239120 252448 262640 282240 290080 298704 3652656Коммунальные платежи 102600 106500 111600 115500 123000 126000 129300 1757700Заработная плата административных работников 0 0 0 0 0 0 0 0Коммерческие расходы 730820,16 758131,2 797297,76 824608,8 887486,4 912637,44 938508,48 11423472,48Прочие расходы 144800,1472 149973,2806 157405,9006 162579,034 174530,6273 179311,2647 184222,7341 2311952,938 Налоги: 2297170,24 2363366,435 2487647,947 2593019,96 2773275,118 2852639,041 2949908,901 33037301,44 ЕСН 173035,52 176500,8 181032,32 184497,6 191161,6 193827,2 196759,36 3526703,04 Налог на иммущество 26276,46311 0 0 22693,30905 0 0 19110,15499 209017,3202 НДС 1180757,851 1225389,156 1289090,177 1333721,482 1435561,933 1476298,114 1518332,669 15581425,17 Налог на прибыль 917100,4058 961476,4788 1017525,45 1052107,569 1146551,585 1182513,727 1215706,717 13720155,91 Сальдо от основной деятельности 4 844 360р. 5 157 510р. 5 318 941р. 5 614 515р. 5 726 615р. 6 283 725р. 6 446 191р. 77 921 781р. Сальдо накопленным итогом 43 374 285р. 48 531 795р. 53 850 736р. 59 465 251р. 65 191 866р. 71 475 590р. 77 921 781р. Таблица 29. «ОДДС Основная деятельность, руб. в месяц» Часть 3 55
  • 56. 4.6.2. Денежные потоки от инвестиционной деятельностиИнвестиционная Начальные 1 мес 2 мес. 3 мес 4 мес 5 мес 6 мес 7 мес 8 мес 9 месдеятельность значения Поступления отинвестиционнойдеятельности 20 088 305р. 20 088 305р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. Вложения инвестора(учредителя) 20 088 305р. 20 088 305р. Выбытия отинвестиционнойдеятельности 10 127 693р. 3 075 131р. 5 782 029р. 1 270 533р. 0р. 4 124 529р. 1 690 917р. 1 662 063р. 2 230 044р. 2 546 759р. Оборудование 9 022 993р. 2 706 898р. 5 413 796р. 902 299р. Подготовительныеработы 202 000р. 67 333р. 67 333р. 67 333р. Оборотные средства 902 700р. 300 900р. 300 900р. 300 900р. Возврат инвестиций 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 4 124 529р. 1 690 917р. 1 662 063р. 2 230 044р. 2 546 759р. Сальдо поинвестиционной -2 546деятельности 9 960 612р. 17 013 174р. -5 782 029р. -1 270 533р. 0р. -4 124 529р. -1 690 917р. -1 662 063р. -2 230 044р. 759р. Сальдо накопленным -2 293итогом 0 17 013 174р. 11 231 145р. 9 960 612р. 9 960 612р. 5 836 083р. 4 145 166р. 2 483 103р. 253 059р. 700р. Таблица 30. «ОДДС Инвестиционная деятельность, руб. в месяц» Часть 1Инвестиционная деятельность 10 мес 11 мес 12 мес 13 мес 14 мес 15 мес 16 мес 17 мес Поступления от инвестиционнойдеятельности 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. Вложения инвестора (учредителя) Выбытия от инвестиционной деятельности 2 750 566р. 2 585 609р. 3 128 108р. 3 218 241р. 3 390 886р. 3 443 524р. 3 902 622р. 4 356 414р. Оборудование Подготовительные работы Оборотные средства Возврат инвестиций 2 750 566р. 2 585 609р. 3 128 108р. 3 218 241р. 3 390 886р. 3 443 524р. 3 902 622р. 4 356 414р. Сальдо по инвестиционной деятельности -2 750 566р. -2 585 609р. -3 128 108р. -3 218 241р. -3 390 886р. -3 443 524р. -3 902 622р. -4 356 414р. Сальдо накопленным итогом -5 044 266р. -7 629 875р. -10 757 983р. -13 976 224р. -17 367 110р. -20 810 633р. -24 713 256р. -29 069 670р. Таблица 30. «ОДДС Инвестиционная деятельность, руб. в месяц» Часть 2 56
  • 57. Инвестиционная деятельность 18 мес 19 мес 20 мес 21 мес 22 мес 23 мес 24 мес Итого: Поступления от инвестиционной деятельности 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. Вложения инвестора (учредителя) Выбытия от инвестиционной деятельности 4 844 360р. 5 157 510р. 5 318 941р. 5 614 515р. 5 726 615р. 6 283 725р. 6 446 191р. 78 422 138р. Оборудование Подготовительные работы Оборотные средства Возврат инвестиций 4 844 360р. 5 157 510р. 5 318 941р. 5 614 515р. 5 726 615р. 6 283 725р. 6 446 191р. 78 422 138р. Сальдо по инвестиционной деятельности -4 844 360р. -5 157 510р. -5 318 941р. -5 614 515р. -5 726 615р. -6 283 725р. -6 446 191р. -33 914 -39 071 -44 390 -50 004 -55 731 -68 461 Сальдо накопленным итогом 029р. 539р. 480р. 995р. 610р. -62 015 335р. 525р. Таблица 30. «ОДДС Инвестиционная деятельность, руб. в месяц» Часть 3 57
  • 58. 4.6.3. Сальдо денежных потоков В связи с тем, что для реализации проекта не планируется привлекать кредиты и займы, финансовые потоки равны 0 (нулю). 1 мес 2 мес. 3 мес 4 мес 5 мес 6 мес 7 мес 8 мес 9 месОстаток ДС на начало периода 0р. 16 897 074р. 10 998 945р. 9 612 312р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р.Итого поступлений 20 088 305р. 0р. 0р. 1 293 552р. 6 316 198р. 3 931 056р. 4 559 832р. 5 551 474р. 6 180 250р.Итого выбытий 3 191 231р. 5 898 129р. 1 386 633р. 1 445 608р. 6 316 198р. 3 931 056р. 4 559 832р. 5 551 474р. 6 180 250р.Остаток ДС на конец периода 16 897 074р. 10 998 945р. 9 612 312р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р.Денежный поток от проекта 16 897 074р. -5 898 129р. -1 386 633р. -152 056р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 16 897 074р. 10 998 945р. 9 612 312р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 10 мес 11 мес 12 мес 13 мес 14 мес 15 мес 16 мес 17 мес Остаток ДС на начало периода 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. Итого поступлений 7 060 536р. 8 296 488р. 9 036 619р. 9 413 885р. 9 909 706р. 10 775 592р. 12 018 744р. 13 261 896р. Итого выбытий 7 060 536р. 8 296 488р. 9 036 619р. 9 413 885р. 9 909 706р. 10 775 592р. 12 018 744р. 13 261 896р. Остаток ДС на конец периода 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. Денежный поток от проекта 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 18 мес 19 мес 20 мес 21 мес 22 мес 23 мес 24 мес Итого: Остаток ДС на начало периода 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. Итого поступлений 14 246 338р. 14 889 514р. 15 554 290р. 16 219 066р. 17 120 952р. 18 001 238р. 18 511 459р. 242 236 988р. Итого выбытий 14 246 338р. 14 889 514р. 15 554 290р. 16 219 066р. 17 120 952р. 18 001 238р. 18 511 459р. 232 776 732р. Остаток ДС на конец периода 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 18 920 512р. Денежный поток от проекта 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. 9 460 256р. Таблица 31. «Сальдо денежных потоков, руб.» 58
  • 59. Денежный поток, руб. в месяц20 000 000р.15 000 000р.10 000 000р. 5 000 000р. 0р. -5 000 000р. мес с с с с с с с с с с с ме ме ме ме ме ме ме ме ме ме ме 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23-10 000 000р. Денежный поток от проекта Денежный поток накопленным итогом Диаграмма 27. «Денежный поток проекта, руб. в месяц» 59
  • 60. 4.7. Прогноз прибылей и убытков 4.7.1. Прибыли и убытки Статьи отчета о прибылях и 1 мес 2 мес. 3 мес 4 мес 5 мес 6 мес 7 мес 8 мес убытках 3 343 0р. 0р. 0р. 2 192 461р. 3 319 200р. 4 384 922р. 5 024 355р. Выручка 607р. 2 209 300 900р. 300 900р. 300 900р. 1 553 325р. 2 196 218р. 2 805 749р. 3 171 468р. Расходы 563р. Амортизация 0р. 0р. 0р. 217 161р. 217 161р. 217 161р. 217 161р. 217 161р. Налог на имущество 0р. 0р. 0р. 0р. 0р. 40 609р. 0р. 0р. ЕСН 95 200р. 95 200р. 95 200р. 109 861р. 117 858р. 118 391р. 124 522р. 128 520р. Прибыль -396 100р. -396 100р. -396 100р. 312 115р. 787 963р. 757 883р. 1 237 490р. 1 507 206р. Налог на прибыль 0р. 0р. 0р. 62 423р. 157 593р. 151 577р. 247 498р. 301 441р. Чистая прибыль -396 100р. -396 100р. -396 100р. 249 692р. 630 371р. 606 307р. 989 992р. 1 205 765р. Чистая прибыль накопленным итогом -396 100р. -792 200р. -1 188 300р. -938 608р. -308 238р. 298 069р. 1 288 061р. 2 493 826р. Таблица 32. «ОПИУ, руб.» Часть 1Статьи отчета о прибылях и 9 мес 10 мес 11 мес 12 мес 13 мес 14 мес 15 мес 16 мес 17 месубыткахВыручка 5 450 644р. 6 516 366р. 7 545 478р. 7 770 826р. 8 184 911р. 8 611 200р. 9 652 515р. 10 718 237р. 11 759 553р.Расходы 3 415 281р. 4 024 812р. 4 614 326р. 4 742 905р. 4 980 045р. 5 223 857р. 5 820 044р. 6 429 575р. 7 025 761р. Амортизация 217 161р. 217 161р. 217 161р. 217 161р. 217 161р. 217 161р. 217 161р. 217 161р. 217 161р. Налог на имущество 37 026р. 0р. 0р. 33 443р. 0р. 0р. 29 860р. 0р. 0р. ЕСН 131 186р. 137 850р. 143 714р. 145 313р. 147 712р. 150 378р. 156 509р. 163 173р. 169 304р.Прибыль 1 649 991р. 2 136 544р. 2 570 277р. 2 632 004р. 2 839 993р. 3 019 804р. 3 428 942р. 3 908 329р. 4 347 327р. Налог на прибыль 329 998р. 427 309р. 514 055р. 526 401р. 567 999р. 603 961р. 685 788р. 781 666р. 869 465р.Чистая прибыль 1 319 993р. 1 709 235р. 2 056 222р. 2 105 603р. 2 271 995р. 2 415 843р. 2 743 154р. 3 126 663р. 3 477 861р.Чистая прибыль накопленным итогом 3 813 819р. 5 523 054р. 7 579 276р. 9 684 879р. 11 956 874р. 14 372 717р. 17 115 871р. 20 242 534р. 23 720 396р. Таблица 32. «ОПИУ, руб.» Часть 2 60
  • 61. Статьи отчета о прибылях и 18 мес 19 мес 20 мес 21 мес 22 мес 23 мес 24 мес Итого:убыткахВыручка 12 386 782р. 12 849 681р. 13 513 521р. 13 976 420р. 15 042 142р. 15 468 431р. 15 906 923р. 193 618 178р.Расходы 7 384 808р. 7 648 637р. 8 027 701р. 8 291 531р. 8 901 062р. 9 144 874р. 9 395 359р. 117 909 600р. Амортизация 217 161р. 217 161р. 217 161р. 217 161р. 217 161р. 217 161р. 217 161р. 4 560 378р. Налог на имущество 26 276р. 0р. 0р. 22 693р. 0р. 0р. 19 110р. 209 017р. ЕСН 173 036р. 176 501р. 181 032р. 184 498р. 191 162р. 193 827р. 196 759р. 3 526 703р.Прибыль 4 585 502р. 4 807 382р. 5 087 627р. 5 260 538р. 5 732 758р. 5 912 569р. 6 078 534р. 67 412 480р. Налог на прибыль 917 100р. 961 476р. 1 017 525р. 1 052 108р. 1 146 552р. 1 182 514р. 1 215 707р. 13 720 156р.Чистая прибыль 3 668 402р. 3 845 906р. 4 070 102р. 4 208 430р. 4 586 206р. 4 730 055р. 4 862 827р. 53 692 324р.Чистая прибыль накопленным итогом 27 388 798р. 31 234 703р. 35 304 805р. 39 513 236р. 44 099 442р. 48 829 497р. 53 692 324р. Таблица 32. «ОПИУ, руб.» Часть 3 4.7.2. Динамика чистой прибыли Динамика чистой прибыли, руб. 60 000 000р. 50 000 000р. 40 000 000р. 30 000 000р. 20 000 000р. 10 000 000р. 0р. -10 000 000р. мес с с с с с с с с с с с ме ме ме ме ме ме ме ме ме ме ме 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 Чистая прибыль Чистая прибыль накопленным итогом Диаграмма 28. «Динамика чистой прибыли, руб. в месяц» 61
  • 62. 5. Анализ инвестиционной привлекательности5.1. Финансовый анализ 5.1.1. Показатели продажПоказатели продаж:Точка безубыточности, % 4%Точка безубыточности, руб. ежемесячных продаж 992 428р.Операционный рычаг 52% Таблица 33. «Показатели продаж» Уровень, когда предприятие выходит в прибыль соответствует загрузке в 4%,что эквивалентно ежемесячному объему продаж в размере 1 006 042 руб. 5.1.2. Показатели рентабельности Средние значения по Показатели рентабельности: проекту Рентабельность продаж 27% Рентабельность активов 58% Оборачиваемость активов 2,0 Таблица 34. «Показатели рентабельности» Показатели рентабельности подтверждают состоятельность проекта ипревышают средненотраслевые показатели рентабельности. 5.1.3. Показатели основной деятельности Средние значения по Показатели основной деятельности проекту Объем продаж, в мес. 9 219 913р. Объем текущих расходов, в мес. 5 571 757р. Чистая прибыль, в мес. 2 613 363р. Денежный поток, в мес. 394 177р. Таблица 35. «Показатели основной деятельности» При среднем ежемесячном объеме продаж 9 219 913 руб. чистая прибыльдостигает значения 2 613 363 руб., а денежный поток при этом равен 394 177 руб. 62
  • 63. Показатели основной деятельности, руб. 10 000 000р. 9 219 913р. 9 000 000р. 8 000 000р. 7 000 000р. 6 000 000р. 5 571 757р. 5 000 000р. 4 000 000р. 2 613 363р. 3 000 000р. 2 000 000р. 1 000 000р. 394 177р. 0р. Объем продаж, в мес. Объем текущих Чистая прибыль, в Денежный поток, в расходов, в мес. мес. мес. Диаграмма 29. «Показатели основной деятельности, руб. в месяц»5.2. Инвестиционный анализ 5.2.1. Чистый дисконтированный доход Для расчета чистого дисконтированного дохода были использованы следующиепараметры и допущения: • Ставка дисконта равна 15% в год (1,3% в мес.) • Период прогноза составляет 24 месяца. • Постпрогнозный период начинается с 25 месяца • В постпрогнозном периоде используем ставку дисконта в размере 15% • В постпрогнозном периоде в качестве величины ежемесячного денежного потока используем сумму в размере 394 177 руб. Чистый дисконтированный поток проекта составляет 77 318 308 руб. Дисконтированный денежный поток, руб. 60 000 000р. 50 000 000р. 40 000 000р. 30 000 000р. 20 000 000р. 10 000 000р. 0р. -10 000 000р. с с с с с с с с с с с с ме ме ме ме ме ме ме ме ме ме ме ме -20 000 000р. 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 Дисконтированный денежный поток Дисконтированный денежный поток, накопленным итогом Диаграмма 30. «Дисконтированный денежный поток, руб.» 63
  • 64. 5.2.2. Показатели доходности проекта Показатели доходности данного проекта равны: Внутренняя норма доходности проекта – 231 %; Индекс доходности за период прогноза – 7,74; Индекс доходности по проекту в целом – 8,6. 5.2.3. Срок окупаемости. Срок окупаемости проекта составляет 9 месяцев, при этом дисконтированныйсрок окупаемости – 9 месяцев.Движения денежных 1 мес 2 мес. 3 мес 4 мес 5 мес 6 мессредств инвестораВыбытия 3 075 131р. 5 782 029р. 1 270 533р.Поступления 0р. 0р. 0р. 0р. 4 124 529р. 1 690 917р.Итого денежныйпоток -3 075 131р. -5 782 029р. -1 270 533р. 0р. 4 124 529р. 1 690 917р.Денежный поток -10 127накопленным итогом -3 075 131р. -8 857 160р. 693р. -10 127 693р. -6 003 164р. -4 312 247р.Движения денежных 7 мес 8 мес 9 мес 10 мес 11 мес 12 мессредств инвестораВыбытияПоступления 1 662 063р. 2 230 044р. 2 546 759р. 2 750 566р. 2 585 609р. 3 128 108р.Итого денежныйпоток 1 662 063р. 2 230 044р. 2 546 759р. 2 750 566р. 2 585 609р. 3 128 108р.Денежный потокнакопленным итогом -2 650 184р. -420 140р. 2 126 619р. 4 877 185р. 7 462 794р. 10 590 902р.Движения денежных 13 мес 14 мес 15 мес 16 мес 17 мес 18 мессредств инвестораВыбытияПоступления 3 218 241р. 3 390 886р. 3 443 524р. 3 902 622р. 4 356 414р. 4 844 360р.Итого денежныйпоток 3 218 241р. 3 390 886р. 3 443 524р. 3 902 622р. 4 356 414р. 4 844 360р.Денежный потокнакопленным итогом 13 809 143р. 17 200 029р. 20 643 553р. 24 546 175р. 28 902 589р. 33 746 949р.Движенияденежных 19 мес 20 мес 21 мес 22 мес 23 мес 24 мес Итого:средствинвестораВыбытия 10 127 693р.Поступления 5 157 510р. 5 318 941р. 5 614 515р. 5 726 615р. 6 283 725р. 6 446 191р. 78 422 138р.Итогоденежныйпоток 5 157 510р. 5 318 941р. 5 614 515р. 5 726 615р. 6 283 725р. 6 446 191р. 68 294 445р.Денежныйпотокнакопленным 44 223 61 848итогом 38 904 458р. 399р. 49 837 914р. 55 564 529р. 254р. 68 294 445р. Таблица 36. «Движение денежных средств инвестора» 64
  • 65. Как видно из таблицы, инвестор вкладывает свои средства в данный проект втечение первых трех месяцев, далее, начиная с 5-ого месяца происходит возвратинвестиций.5.3. Показатели эффективности проекта Показатели эффективности проекта. Показатели продаж: Точка безубыточности, % 4% Точка безубыточности, руб. ежемесячных продаж 992 428р. Операционный рычаг 52% Средние значения по Показатели рентабельности: проекту Рентабельность продаж 27% Рентабельность активов 58% Оборачиваемость активов 2,01 Средние значения по Показатели основной деятельности: проекту Объем продаж, в мес. 9 219 913р. Объем текущих расходов, в мес. 5 571 757р. Чистая прибыль, в мес. 2 613 363р. Денежный поток, в мес. 394 177р. Инвестиционные показатели ВНД, % в год. 231,5% Объем инвестиций 20 088 305р. Чистый Дисконтированный Доход 77 316 308р. Инвестиционный период, мес. 3 Срок окупаемости, мес. 9 Индекс доходности за период прогноза 7,74 Таблица 37. «Показатели эффективности проекта» 65
  • 66. 66