Presentación Melin AEDA

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  • 1. AEDA/Observatorio de la economía brasileña  Panel Financiamiento del Desarrollo Luiz Eduardo Melin i d d li Director Internacional y de Comercio Exterior Buenos Aires, 22/jul/2011
  • 2. MUY BREVE PERFIL DEL BNDES
  • 3. Relación com los organismos gubernamentales Ministerio del Ministerio Desarrollo, Industria , y Comercio Exterior - de H i d d Hacienda MDIC Consejo Monetario Nacional BNDES Comisión de Valores Mobiliarios Secretaría de laCGU Hacienda Federal TCU Banco Secretaría del Tribunal de Central Tesoro Nacional Cuentas del de la Unión Brasil Superintendencia de Seguros Privados
  • 4. BNDES x Multilaterales: indicadoresUS$ millon BNDES IDB IBRD CAF China DB Dec 31 2010 Dec 31 2010 Jun 30 2010* Dec 31, 2010 Dec 31 2009 31, 31, 30, 2010 31 31,Total Assets 329,504 87,217 282,842 18,547 665,168Shareholders Equity 39,551 20,960 37,401 5,753 55,471Net Income 5,950 330 (870) 166 4,673Loan Disbursements 96,322 10,341 28,854 4,584 92,998Total Loans 217,006 217 006 63,007 63 007 120,103 120 103 13,873 13 873 543,196 543 196Capitalization 12.0% 24.0% 13.2% 30.8% 8.3%ROA 2.1% 0.4% -0.3% 1.6% 0.8%ROE 21.2% 1.6% -2.3% 3.7% 8.8%Established 1952 1959 1945 1968 1994 IDB = Inter American Development Bank Inter-American IBRD = The International Bank for Reconstruction and Development (World Bank) (*) Unlike other institutions, 12-month fiscal year ends June 30th CAF = Corporación Andina de Fomento CDB = China Development Bank Capitalization = Shareholders’ Equity / Total Assets ROA = Return On average Assets ROE = Return On average Equity
  • 5. Fuentes de RecursosFuentes Nacionales• FAT - Fondo de Apoyo al Trabajador• Fondo PIS-PASEP 2008 – R$ 44 mm 2009 – R$ 105 mm• Tesoro Nacional 2010 – R$ 80 mm• Debentures BNDESPAR Dez 2006 - R$ 600 mm Jul J l 2007 - R$ 1 35 mm 1,35 Dez 2009 - R$ 1,25 mm• FI-FGTS Dez 2008 – R$ 7 mmFuentes Externas• Agencias del Gobierno e Instituciones Multilaterales: BID, Banco Mundial, JBIC, NIB, KfW, Banco de China etc.• Fondos de Mercado• Bonos, préstamos e repassés desde el exterior
  • 6. FAT - Fondo de Apoyo al TrabajadorOrigen de los recursos • Contribución social de las empresas públicas e privadas sobre los salarios totales o sobre las utilidades de operación pDestinación de los recursos • 60% - Seguro de desempleo y beneficios salariales • 40% - BNDESRemuneración • Tasa de Interés de Largo Plazo - TJLP g
  • 7. Nuestra historia 1950 Infraestructura Económica - Siderurgia g 1960 Industrias de Base - Bienes de Consumo – PyMEs 1970 Insumos Básicos - Bienes de Capital 1980 Agribusiness – Economías Regionales Telecomunicaciones – Privatizaciones: Gestión del PND 1990 Apoyo a las Exportaciones Hoy Infraestructura – Innovación Inclusión Social – Inserción Internacional
  • 8. ASPECTOS CONTEMPORÁNEOS DE LA DINÁMICA DEL DESARROLLO ECÓNOMICO
  • 9. El nuevo contexto económico Brasil y el Mundo: Tasas de crescimiento del PBI ( % ) 7,4 7,7 Brazil World 5,5 4,5 3,9 3,7 39 37 3,5 3,1 3,4 2,0 , 1966‐80 1981‐2003 2004‐2009 2010 2010‐2015 Source: Ipeadata and IBGE. Elaborated by APE/BNDES 9 (*) Forecasts based on IIF (World) and BNDES (Brazil)
  • 10. ¿ El catch up de los países en desarrollo ?
  • 11. ¿ El catch up de los países en desarrollo ? Source: Unctad-TDR 2010
  • 12. ¿ El catch up de los países en desarrollo ? Source: Unctad-TDR 2010
  • 13. LOS DESAFÍOS DEL DESAROLLO ECONÓMICO DE BRASIL
  • 14. El desafío de financiar el cambio estructuralde la tasa de inversión, como los asiáticos... Source: Unctad-TDR 2010
  • 15. en un contexto de elevado costo real del crédito
  • 16. necesidad de inclusión social y laboral...
  • 17. con valorización del trabajo… 17Source: Ipea
  • 18. y sin ajuste del tipo de cambio todavíaValorização do Real em relação a moedas selecionadasÍndice (Abril 2006 = 100), taxa de câmbio deflacionada pelos diferenciais de inflação ( ) p ç Fonte: FED St. Louis e Banco Central do Brasil Elaboração: Ministério da Fazenda
  • 19. DIRECTRICES Y PRIORIDADES PARA EL DESARROLLO EN BRASILSostenibilidad: concepto clave → preparación de la fuerza de trabajo • productividad ─┤ → capacitación científica y tecnológica →ffuentes de la d t d l demanda d • disponibilidad de recursos ─┤ → obtención de insumos • reproductividad → conservación ambiental
  • 20. Mercado interno es el principal motor del crecimiento en Brasil Descomposición del Crecimiento del PBI (% a.a.) a.a.) Demanda Interna 10,3 Demanda externa líquida Demanda Agregada 7,5 7,4 7,5 5,0 6,1 5,9 5,7 5,3 5,1 2,7 27 4,5 0,2 3,2 4,0 2,7 1,7 1,1 11 0,1 0,7 0,5 2,5 -0,2 ‐0,5 ‐0,3 ‐1,4 ‐1,4 ‐1,4 ‐2,2 22 ‐2,8 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*Fonte: IBGE Elaboração: Ministério da Fazenda
  • 21. Con grandes marcos para la inversión PAC 2 + Pre-SalMUNDIAL DE FUTBOL JUEGOS OLÍMPICOS US$ 19 4 bn 19.4 US$ 16 9 bn 16.9
  • 22. PAC 2 Projetos PAC 2 (US$ bilhões) 2011 - 2014 Após 2014 Total Enfrentar os principais desafios das grandes PAC Cidade melhor aglomerações urbanas, propiciando melhor 34,2 - 34,2 qualidade de vida. PAC Comunidade Presença do Estado nos bairros p p ç populares, aumentando a cobertura de serviços. 13,8 13 8 - 13,8 13 8 Cidadã PAC Minha Casa Redução do déficit habitacional, dinamizando o setor de construção civil e gerando trabalho e 166,6 - 166,6 Minha Vida renda. PAC Água e Luz para Universalização do acesso à água e à energia elétrica. 18,3 - 18,3 todos Consolidar e ampliar a rede logística, C í PAC Transportes interligando os diversos modais, garantindo 62,6 2,7 65,3 qualidade e segurança. Garantir o suprimento a partir de uma matriz p p PAC Energia energética baseada em fontes renováveis e 276,4 375,4 651,8 limpas. Desenvolver o Pré-Sal. Total 571,9 378,1 949,9Fonte: Ministério da Fazenda. R$/US$ = 1,75
  • 23. Con algunos sectores clave US$ bilhões Crescimento Setores 2006‐2009 2011‐2014 % % a.a. Indústria I dú t i 221 351 58,7 58 7 9,7 97  Petróleo y Gas + Petróleo y Gas +  Petróleo e Gás 117 216 84,3 13,0 Consumo domestico  Extrativa Mineral 34 35 3,3 0,7 comandan las  Siderurgia 16 19 16,8 3,2 inversiones en la  inversiones en la Química 13 23 81,2 12,6 Veículos 14 19 31,4 5,6 Industria Eletroeletrônica 11 17 46,0 7,9 Papel e Celulose p 10 16 51,6 8,7  Energía Eléctrica + Energía Eléctrica +  Têxtil e Confecções 5 7 39,1 6,8 Logística comandan  Infraestrutura 141 217 53,8 9,0 las inversiones en la  Energia Elétrica 59 79 34,0 6,0 Infraestructura Telecomunicações 35 41 15,0 2,8 Saneamento 15 23 56,9 9,4  Inversiones en  Ferrovias 11 34 202,1 24,7 Transp. Rodoviário Transp. Rodoviário 17 29 71,4 11,4 saneamiento y  Portos  3 10 225,1 26,6 logística tienden a  ampliarse  Edificações 202 347 72,0 11,5 fuertemente TOTAL 564 915 62,2 62 2 10,2 10 2Fonte: APE/BNDES. R$/US$ = 1,75
  • 24. Las inversiones mantienen una trayectoria de fuerte crecimiento… Projeções da taxa de investimento 2011-2014 (% do PIB) 2011- 26% Projeções 24% 22,8% 22% 21,5% 20,3% 20% 18,7% 18 7% 19,2% 18,4% 18 4% 18% 16% 17,3% 17 3% 16,8% 16 8% 14% 14,7% 15,3% 12% 10% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014Fonte: IBGE e APE/BNDES.
  • 25. ACCIONES DEL BNDES
  • 26. BNDES hace 2/3 dos los préstamos de máslargo plazo en Brasil Portfolio: Crédito con plazo > 5 años Portfolio C édit P tf li : Crédito con plazo > 5 años l >5 ñ (% de los activos) (% de los activos) 67,0% 66,4% Sept. 09 Dec. 09 11,6% 11,0% 10,5% 4% 1 8,4 1 3,8% 3,4% 3,0% 2,5% 2,0% 1,7% 1,3% 1,2% 1,2% 1,2% 0,9% 0,8% 0,8% 0,5% 0,5% 0,2% 0,1% 0,1% CEF BNDES BNB BRDE BB BDMG Others Bank 1 Bank 2 Bank 3 Bank 4 Bank 5 O B (*) Bancos 1 a 5: privados con operaciones de crédito de plazo > 5 añosFonte: Ministério da Fazenda (SPE)
  • 27. Política de crédito anticíclica 168.4 R$ Billion 137.4 US$ Billion 96.3 92.2 71.6 64.9 52.3 49.8 47.1 40.0 35.1 34.0 24.1 24 1 19.6 11.7 13.8 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
  • 28. ¿Qué apoyamos?Proyectos de inversión en la industria, comercio y servicios• aumento de la capacidad de producción• implantación, expansión, modernización o traslado de empresas• adquisición de maquinaria y equipos nuevos, nacionales e importados• obras civiles• instalaciones• montajes• formación del personal• capital de trabajo asociado• inversiones sociales
  • 29. Principales áreas de actuación: Innovación Infraestructura Bienes de Capital Bi d C it l Micro, Pequeñas y Medianas Empresas Comercio Exterior Inserción Internacional Desarrollo Urbano y Social Inclusión Social Medio Ambiente