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  • Segunda-feira, 19 de Abril de 2010 bomdiamercado.com.br Goldman Sachs ainda divide atenções com balanços em NY Por ROSA RISCALA* ... Com o FERIADO de Tiradentes, que fecha os mercados no Brasil na quarta-feira, 21, a semana tem como foco o cenário internacional - com os desdobramentos do provável resgate da GRÉCIA, expectativa para os BALANÇOS em NY, que ganham um ritmo mais acelerado, e, ainda, os riscos do GOLDMAN SACHS. Na sexta-feira, as acusações de fraude da SEC contra o banco puseram os investidores em alerta, com estrago em todas as bolsas, inclusive na BOVESPA, já vulnerável pelo exercício das OPÇÕES, hoje. ... Alvos do jogo, PETROBRAS e VALE registraram quedas fortes, em reação à fuga das AÇÕES e das COMMODITIES, enquanto a busca por segurança pressionava os TREASURIES e o DÓLAR.. A aversão pelo risco voltou a derrubar o IBOVESPA de novo para baixo dos 70 mil pontos, enquanto o CÂMBIO subiu a R$ 1,76. Já nos JUROS FUTUROS, a alta dos últimos dias favoreceu um ajuste em baixa ( abaixo). Esta semana, novos dados devem manter a volatilidade do DI, na contagem regressiva para o COPOM, na reunião dos dias 27 e 28, que deve dar início ao ciclo de aperto monetário. ... São destaques na AGENDA, o IPCA-15, a primeira prévia do IGP-M de abril, números das operações de CRÉDITO e a ARRECADAÇÃO de março - todos amanhã, terça-feira. Na quinta-feira, depois do feriado, sai a confiança do empresário industrial da CNI e na sexta-feira, a terceira quadrissemana do IPC-S. HOJE, a segunda quadrissemana do IPC da FIPE abre o dia, às 7h. Às 8h30, o mercado confere as expectativas de inflação da pesquisa FOCUS. O CÂMBIO tem os dados da balança comercial na terceira semana de abril (11h) e, na quinta-feira, fluxo cambial até 16/4 e a nota do SETOR EXTERNO. ... Nos EUA, a liquidação, amanhã (terça-feira), de um produto estruturado e vendido pelo GOLDMAN SACHS para investidores no auge do boom do crédito nos EUA vai testar a confiança do investidor. Na sexta-feira, os mercados reagiram à denúncia de que o banco teria omitido informações importantes na oferta das obrigações do CDO, ligado à HIPOTECAS... Segundo a SEC, o GOLDMAN deixou de informar que um fundo de hedge envolvido nas operações apostou contra o produto. O banco negou, afirmando que os riscos foram expostos ao investidor e a prova é que ele próprio perdeu dinheiro, "mais de US$ 90 milhões", com os ativos. Os papéis do GOLDMAN, que chegaram a desabar 15% no intraday, reduziram as perdas no fechamento e no after hours, já subiam. ... O problema maior é que a acusação da SEC podem ter levantado a lebre em relação a outras instituições (abaixo). Na sexta-feira, o diretor de aplicação de normas da entidade, Robert KHUZAMI, disse que vai olhar de muito perto "transações similares" a do GOLDMAN em outros bancos de WALL STREET - que podem ter vendido obrigações de dívida colateralizadas (CDO) lastreadas por hipotecas problemáticas no início da crise. ... Também amanhã, para elevar a volatilidade do mercado, o GOLDMAN SACHS divulga seu BALANÇO do primeiro trimestre. Na quarta-feira, é a vez do MORGAN STANLEY. Forte esta semana, a agenda dos resultados corporativos conta com os números de mais de 20% dos componentes do S&P 500 e um terço das empresas que integram o índice AE Broadcast - Proibida a reprodução sem prévia autorização 19/Abr/2010 9:21 Agência Estado - Av. Professor Celestino Bourroul, 68 CEP 02710-000-São Paulo-SP Central de Atendimento 0800 011 3000 Pág. 1/5
  • DOW Jones. Destaque para APPLE e COCA-COLA (terça-feira), AT&T e MCDONALD´S (quarta-feira), AMAZON, MICROSOFT e VERIZON (quinta-feira), HOJE, sem horário disponível, a IBM deverá divulgar um lucro líquido trimestral de US$ 1,93 por ação.. Pela manhã, o CITIGROUP deve reportar estabilidade em seu resultado corporativo. ... Entre os indicadores, o setor imobiliário estará em evidência em NY nos próximos dias, com as vendas de IMÓVEIS residenciais usados em março (quinta-feira) e novos, na sexta-feira. Do lado da inflação, embora sem o mesmo status do CPI, o mercado observa o índice de preços ao produtor (PPI) em março, na quinta-feira. Fechando a semana, o índice final de sentimento do consumidor (MICHIGAN) em abril sai na sexta-feira... HOJE (11h), indicadores antecedentes da CONFERENCE BOARD têm previsão de +1,1%. ... Presente a dois eventos nesta semana, o presidente do FED, Ben BERNANKE, falará amanhã (terça-feira) sobre o banco LEHMAN BROTHERS ao Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos Representantes dos EUA. Ainda nesta semana, o projeto de reforma do setor financeiro pode seguir ao Senado norte-americano. .. Na EUROPA, prestes a se tornar o primeiro país da região a recorrer a um programa de resgate externo, a GRÉCIA não receberá mais hoje as delegações da UE e FMI para discutir os termos do socorro financeiro. A viagem a Atenas foi adiada em função do caos aéreo provocado pela nuvem de cinzas vulcânicas vinda da Islândia. A ajuda deverá ficar em 45 bilhões de euros. Se for possível, a missão deve chegar à Grécia no dia 21. Em entrevista à revista Newsweek, o primeiro-ministro grego George PAPANDREOU insistiu ainda que o país não terá dificuldade para obter crédito no mercado. ... O desenrolar da crise fiscal européia é especialmente importante para dar um rumo ao EURO e, indiretamente, às COMMODITIES - muitas vezes reguladas pelo câmbio.... Embora a situação da dívida grega deva estar em primeiro plano nesta semana, o câmbio também poderá se pautar pela agenda de indicadores. Na quinta-feira, saem índices de atividade industrial dos gerentes de compras (abril) da zona do euro, Alemanha e França. O PIB preliminar do Reino Unido no primeiro trimestre é destaque na sexta-feira. Para hoje, não há nenhum dado previsto. Amanhã, o BC da SUÉCIA se reúne para definir juro. FIM DE SEMANA. A Alemanha e o Reino Unido vão buscar detalhes com a SEC sobre a acusação contra o GOLDMAN SACHS, com o objetivo de dar início a medidas legais seguindo a investigação de fraude conduzida pelos EUA. No domingo, o primeiro-ministro GORDON Brown pediu que o banco americano seja investigado pela agência britânica. Sorte dos vendidos ... Assombrado por mais um dos fantasmas do SUBPRIME, o IBOVESPA caiu 1,56%, na sexta-feira, voltando para baixo dos 70 mil pontos (aos 69.421,35 pontos). Na mínima, bateu na mínima de 69.013 pontos (-2,14%), com forte volume de negócios: R$ 7,6 bi. As quedas, na cola do exterior, foram generalizadas no setor financeiro. BRADESCO PN encolheu 2,08%, ITAÚ UNIBANCO PN recuou 3,13%, SANTANDER UNIT caiu 1,90% e o BB ON, -1,29%, sem qualquer decisão de compra do Banco Patagônia, na Argentina. ... Entre as blue chips, em pleno jogo do exercício das opções, PETROBRAS voltou a cair feio. A PN, -1,93%, a R$ 32,95, e ON, -2,37%, a R$ 37,07. Também a VALE não foi poupada.. A PNA caiu 1,23%, para R$ 50,57, e a ON, -1,38%, a R$ 58,53 no fechamento. A volatilidade tende a continuar nesta manhã, quando serão exercidas as OPÇÕES. ... No CÂMBIO, o cenário internacional fez as vezes do BC, que não precisou fazer leilão em dose dupla para manter o dólar acima de R$ 1,75, como ocorreu na quinta-feira. No AE Broadcast - Proibida a reprodução sem prévia autorização 19/Abr/2010 9:21 Agência Estado - Av. Professor Celestino Bourroul, 68 CEP 02710-000-São Paulo-SP Central de Atendimento 0800 011 3000 Pág. 2/5
  • fechamento, o dólar subia 0,40%, a R$ 1,76 - após oscilar entre R$ 1,7660 e R$ 1,7460. Seja como for, a aposta na tendência de queda se mantém firme e os investidores esperam um novo momento de calmaria do cenário para avaliar se a agressividade da autoridade monetária é para valer. A maioria acredita que sim. ... Em entrevista ao Broadcast AO VIVO, na sexta-feira, o chefe de estratégia para renda fixa e economia brasileira do Bank of America Merrill Lynch, Virgílio Castro Cunha, disse que o ritmo de intervenção no câmbio para conter a apreciação do real deve crescer. Não seria surpresa, disse ele, ver a Fazenda contemplando o uso do Fundo Soberano para atuar no mercado spot, "o que introduz incerteza maior para a dinâmica do mercado e faz com que esse ritmo de depreciação (do dólar) fique um pouco mais moderado". Operadores também continuam de olho para identificar a eventual presença do Tesouro. ... Enquanto bolsa e câmbio reagiam ao cenário externo, os JUROS do DI se mantiveram voltados para as apostas sobre o resultado da reunião do COPOM, semana que vem. Como os indicadores de inflação e atividade continuam exibindo resultados muitas vezes acima do previsto, a maioria dos analistas e traders está revendo as expectativas de juros para cima. Para o PIB de 2010 já há previsões de 7%. Neste domingo, o jornal O Estado de São Paulo falava em "crescimento chinês" na demanda doméstica. ... Talvez preocupado com o impacto dessas previsões sobre a disposição do COPOM de apertar o juro, o ministro da Fazenda, Guido MANTEGA, considerou "um exagero" as estimativas. E ainda disse que elas partem de economistas que querem ver os juros mais altos do que o necessário. Falando para empresários do aço, na sexta-feira, o ministro voltou a dizer que o governo dispõe de outros mecanismos, além dos juros, para conter a alta dos preços e citou a redução das alíquotas de importação e a redução de impostos. ... Seja como for, depois de muita volatilidade durante a semana, as taxas do DI fecharam perto do ajuste da véspera, na sexta-feira. O DI junho de 2010 projetava 9,105%, contra 9,11%. O DI julho de 2010 fechou a 9,385%, de 9,39%. Os contratos de janeiro de 2011 e 2012 encerraram estáveis em 10,71% e 11,97%, respectivamente. E o DI janeiro de 2014 fechou a 12,60%, pouco abaixo dos 12,61% da quinta-feira. A ponta do iceberg? ... Se a acusação de fraude contra o GOLDMAN SACHS vai ou não evoluir para atingir a outros grandes bancos americanos é o que todo mundo está se perguntando. Além do Goldman, várias outras instituições financeiras venderam a seus clientes CDOs estruturados a partir de HIPOTECAS SUBPRIME, consideradas o estopim da crise global de 2008. "Esta história do Goldman deixou o setor financeiro amedrontado" - disse na DJ o administrador de risco Steve SOSNICK (do INTERACTIVE BROKERS GROUP). ... Mas, como anotou o trader Andrew BUSSO (COWEN), a cautela pode ter sido apenas preventiva.. "As pessoas disseram: é fim de semana, eu vou vender primeiro e perguntar depois", afirmou. Também o analista Omer ESINER (TRAVELEX GLOBAL BUSINESS PAYMENTS) observou que a fuga para a segurança foi uma reação imediata e que, pelo menos por enquanto, a acusação da SEC é concentrada em um incidente específico. ... Operadores disseram que o fato de as bolsas em NY estarem operando nos mais altos níveis em um ano e meio facilitou o forte ajuste nos negócios na sexta-feira. Também é bom lembrar que, mesmo antes de estourar a notícia do GOLDMAN, o mercado de ações já vinha realizando lucros, depois da decepção com os balanços divulgados na noite anterior (GOOGLE e AMD) e na manhã de sexta-feira (BANK OF AMERICA e GE). Além disso, o dado mais fraco de confiança do consumidor, medido pela Universidade de AE Broadcast - Proibida a reprodução sem prévia autorização 19/Abr/2010 9:21 Agência Estado - Av. Professor Celestino Bourroul, 68 CEP 02710-000-São Paulo-SP Central de Atendimento 0800 011 3000 Pág. 3/5
  • Michigan (caiu para 69,5 em abril, de 73,6 em março), também contribuiu para o dia ruim. ... Devolvendo a marca dos 1.200 pontos conquistada durante a semana, o S&P 500 caiu 1,61%, aos 1.192,13 pontos... A ação do GOLDMAN SACHS ainda caía muito no fechamento, 12,79%, no maior declínio em dólares numa única sessão e derrubando todo o setor financeiro: MORGAN STANLEY, -5,57% e JP MORGAN, -4,73%. O pessimismo nas ações do BANK OF AMERICA (-5,49%) foi potencializado pela queda de 25% no seu lucro do primeiro trimestre (US$ 3,2 bilhões). A GENERAL ELECTRIC recuou 2,72%, depois de anunciar queda de 31% no lucro do primeiro trimestre.. Componentes do DOW Jones, as ações da GE e do BOFA contribuíram para a perda de 1,13% do índice. Mas o DOW ainda defendeu os 11 mil pontos (11.018,66). Já o NASDAQ, abalado pelos resultados do GOOGLE (-7,59%) e AMD (-3,44%), perdeu 1,37%, aos 2.481,26 pontos. ... Temendo que outros bancos sejam colocados pela SEC no mesmo barco do Goldman, muita gente tratou de buscar proteção nos TREASURIES, derrubando o juro da NOTE de dez anos para 3,769%, contra 3,842% no fechamento anterior. De volta à tona, a aversão ao risco também desencadeou uma corrida no câmbio para a segurança do DÓLAR, enfraquecendo ainda mais o euro (US$ 1,3506) - que já vinha intimidado pela persistente crise da dívida grega. De seu lado, o IENE japonês subiu para 92,15/US$. ... Pegando os METAIS no high, a denúncia de fraude contra o GOLDMAN favoreceu um ajuste. "Foi a desculpa para vender", disse o analista Charles NEDOSS (do PEAK TRADING GROUP). Em Londres, os contratos futuros de chumbo (US$ 2.261) e de zinco (US$ 2.423) foram os mais afetados, ambos fechando em queda de 3,4%. Até então tido como a estrela da semana, o níquel caiu 2%, em US$ 26.700 a tonelada. O cobre perdeu 2,3%, para US$ 7.750, e o alumínio ficou US$ 38 mais barato, a US$ 2.434. ... Já no caso do PETRÓLEO, em pleno jogo do vencimento, fica difícil diferenciar quanto da forte perda, na sexta-feira, esteve associada à acusação contra o Goldman ou à briga especulativa dos contratos futuros... Seja como for, antes de o setor financeiro entrar em evidência, os preços caíam. No fechamento, na NYMEX, o WTI para maio, que vence amanhã (terça-feira), registrava queda acentuada de 2,65%, negociado a US$ 83,24. Em Londres, o tipo BRENT para junho perdeu 1,83%, cotado em US$ 85,99. Em tempo... ANEEL informa: dois consórcios disputarão leilão da usina hidrelétrica de Belo Monte, no Rio Xingu (PA) amanhã: o NORTE ENERGIA e o BELO MONTE... ... O primeiro, entre outras companhias, terá participação da CHESF (49,98%), QUEIROZ GALVÃO (10,02%), GALVÃO ENGENHARIA (3,75%) e MENDES JÚNIOR (3,75%)... ... O segundo contará com ANDRADE GUTIERREZ, VALE, NEONERGIA, COMPANHIA BRASILEIRA DE ALUMÍNIO (todas com 12,75%), FURNAS e ELETROSUL (24,5%). ... A ELETRONORTE entrará como sócia estratégica no consórcio vencedor; o preço-teto da licitação é de R$ 83/MWh. Vence quem oferecer o menor preço para construir a usina. MRV ENGENHARIA. Vendas contratadas cresceram 70,4% no primeiro trimestre do ano, para R$ 732,7 milhões, em relação ao mesmo período de 2009. AVISO IMPORTANTE. Bom Dia Mercado é um serviço produzido pela Mídia Briefing, em parceria comercial com a Agência Estado, EXCLUSIVAMENTE, para assinantes. O repasse do serviço para terceiros NÃO É PERMITIDO - assim como a sua reprodução ou republicação. Bom Dia Mercado está disponível para ASSINATURAS no Sistema AE Broadcast ou na página da Mídia Briefing na WEB: < http://www.bomdiamercado.com.br>. AE Broadcast - Proibida a reprodução sem prévia autorização 19/Abr/2010 9:21 Agência Estado - Av. Professor Celestino Bourroul, 68 CEP 02710-000-São Paulo-SP Central de Atendimento 0800 011 3000 Pág. 4/5
  • *com MARIANA CISCATO Aos assinantes do Bom Dia Mercado, Bom Dia e Bons Negócios! Esta coluna é produzida pela Mídia Briefing com propósito exclusivamente informativo. As análises não consistem em recomendações de investimentos financeiros. A Mídia Briefing não se responsabiliza pelos resultados de decisões tomadas com base nesse conteúdo. AE Broadcast - Proibida a reprodução sem prévia autorização 19/Abr/2010 9:21 Agência Estado - Av. Professor Celestino Bourroul, 68 CEP 02710-000-São Paulo-SP Central de Atendimento 0800 011 3000 Pág. 5/5