Quinta-feira, 15 de Abril de 2010                                       bomdiamercado.com.br


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ajuste maior da SELIC, depois do forte desempenho das vendas do comércio. Segundo
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BC. O saldo parcial de abril está positivo em US$ 153 milhões, e o destaque é a conta
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... A impressão de que o FED não deve retomar tão cedo o aperto monetário neutralizou
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Bdm 15.04.2010

  1. 1. Quinta-feira, 15 de Abril de 2010 bomdiamercado.com.br Dados da China combinam PIB forte com inflação comportada Por ROSA RISCALA* .. O PIB CHINÊS registrou no primeiro trimestre deste ano o maior crescimento em quase três anos, com salto de 11,9% (anual), segundo informação divulgada no final da noite de ontem por Pequim. O resultado avançou sobre a expansão do quarto trimestre do ano passado (+10,7%), e ficou acima do esperado por analistas (+11,5%). A boa notícia é que esses dados vieram acompanhados por números mais comportados da INFLAÇÃO em março, o que talvez possa aliviar as pressões para um aumento do JURO no curto prazo. ... A inflação ao consumidor (CPI) de março subiu 2,4% na comparação anual, abaixo da previsão de alta de 2,6%. Também o índice de preços ao produtor (PPI), embora ainda tenha vindo bastante elevado (+5,2%), subiu bem menos do que o esperado (+6,6%). Na comparação mensal, o CPI caiu 0,7% contra fevereiro e o PPI, subiu apenas 0,5%. ... Seja como for, é muito difícil a leitura desses números, já que ainda ontem o Conselho de Estado da China disse, em nota, que as expectativas de inflação estão aumentando e que o governo "irá trabalhar para estabilizar o nível dos preços, incluindo de imóveis". Há poucas semanas, o membro do Banco do Povo da China, Li DAOKUI, declarou que o START para a alta do juro seria dado por um crescimento do PIB acima de 11%, o que já aconteceu, e por um avanço da inflação para 3%, o que (ainda) não aconteceu. ... Outros dados de março divulgados pela China ontem à noite foram produção industrial, que cresceu 18,1% (previsão de +18,3%) e vendas no varejo, com alta de 18%. ... Os dados da CHINA pegam NY animada, e não dá para saber o impacto que terão nos mercados, que tanto podem reagir bem ao crescimento forte quanto negativamente à possibilidade de que representem riscos imediatos de Pequim decidir um aumento do juro para conter a inflação. ONTEM, investidores em WALL STREET festejaram os balanços de INTEL e JPMORGAN, com resultados acima do estimado ( abaixo). Para HOJE, estão previstos os números do GOOGLE, mas só após o fechamento. A estimativa de analistas na Thomson Reuters é de um lucro de US$ 6,57 por ação no primeiro trimestre. ... Ontem à noite, a UPS informou que o seu lucro ajustado no primeiro trimestre ficou em US$ 0,71 por ação, acima do esperado (US$ 0,57). No after-hours, a ação disparou 4,6%. ... Entre os indicadores, estão na agenda dos EUA o índice EMPIRE STATE de atividade em NY (previsão de 23,75 em abril) e o balanço semanal do auxílio-desemprego, que deverá mostrar queda em 15 mil pedidos, ambos às 9h30. Às 10h,15, são importantes os dados da produção industrial de março, com previsão de alta (+0,8%)... Às 11h, mais um índice de atividade será divulgado, do FED da Filadélfia, também com estimativas de alta em abril, para 19,5. Às 14h, o índice NAHB deve mostrar melhora do mercado imobiliário. ... Na EUROPA, que esqueceu um pouco a Grécia, o único destaque desta quinta-feira é relatório de previsão econômica do Instituto IFO da Alemanha. ... AQUI, os dados do emprego formal do CAGED, às 11h, podem reforçar as apostas de AE Broadcast - Proibida a reprodução sem prévia autorização 15/Abr/2010 8:55 Agência Estado - Av. Professor Celestino Bourroul, 68 CEP 02710-000-São Paulo-SP Central de Atendimento 0800 011 3000 Pág. 1/5
  2. 2. ajuste maior da SELIC, depois do forte desempenho das vendas do comércio. Segundo estimativas do ministro Guido MANTEGA, os números deverão elevar a 500 mil a criação de novas vagas neste ano. Antes, às 8h, a FGV divulgará o IGP-10 de abril, que deve mostrar alta entre 0,45% e 0,96%, com mediana de 0,52% - em pesquisa AE Projeções. ... As vendas no varejo em fevereiro, informadas pelo IBGE nesta quarta-feira, superaram as melhores estimativas, consolidando um aumento de 0,75 ponto do juro no próximo COPOM no fim do mês (28) como expectativa majoritária entre analistas. As taxas futuras dispararam, com STOP LOSS dos vendidos (abaixo). Por outro lado, a perspectiva de aperto maior da SELIC ajudou o DÓLAR a romper o piso de R$ 1,75, em dia de otimismo nos mercados em Nova York, que levou a BOVESPA de volta aos 71 mil pontos. PETROBRAS.. Encontrou indícios de sal em águas profundas e ultra profundas na costa do Nordeste brasileiro, segundo o diretor de Exploração e Produção, Guilherme ESTRELLA, em seminário sobre os Reflexos do Pré-Sal para o Desenvolvimento do NE. No mesmo evento, em Alagoas, o presidente José Sérgio GABRIELLI disse que a empresa precisa da capitalização para garantir os investimentos já anunciados, e espera que a operação possa ser realizada até o final de julho. Apesar da demora na tramitação dos projetos do pré-sal, a Petrobras não avalia alternativas de capitalização. Leia abaixo no Em tempo... outras notícias das companhias abertas que podem influenciar hoje. Vem paulada... ... O COPOM deve estrear o aperto monetário no final deste mês, elevando a SELIC em 0,75 ponto porcentual, de 8,25% para 9%, agora segundo a expectativa majoritária do mercado financeiro. As apostas mais agressivas, e que já vinham ganhando força, estão disseminadas, desde ontem, nas mesas de operação, depois dos dados do varejo de fevereiro, divulgados pelo IBGE. As altas, de 1,6% em fevereiro sobre janeiro e de 12,3% em comparação com fevereiro de 2009, superaram de longe as estimativas, e convenceram quem ainda estava posicionado para um ajuste de 0,50 ponto porcentual. .... Em meio a um volume forte de negócios, os JUROS dispararam na BM&F, com DI de janeiro de 2011 encerrando na máxima de 10,67%, de 10,57% na véspera. O julho de 2010 encerrou a 9,365% (de 9,34%) e o DI de janeiro de 2012, a 11,90% (de 11,80%). O mercado já começa a apostar que a alta de 0,75 pp pode se repetir em junho - diante do aquecimento do consumo e do risco que isso representa para as metas de inflação. .... No mercado de CÂMBIO, a quarta-feira começou com o investidor deixando de lado a hesitação dos últimos pregões para quebrar o piso psicológico de R$ 1,75 já na abertura, com a moeda negociada a R$ 1,744 (-0,74%).... E essa trajetória de queda só recebeu reforços no decorrer do dia. No fechamento, o dólar estava a R$ 1,747 (-0,57%). O futuro de maio encerrou a R$ 1,751 (-0,28%). Desde segunda-feira, quando o fantasma da GRÉCIA saiu do cenário de médio prazo, o investidor ameaçava derrubar o dólar... Ainda se segurou com receio de que o Tesouro entrasse comprando forte. Mas, ontem, as estimativas de FLUXO positivo foram ainda mais ferozes... E mais fortes do que o medo. .... A aposta em aumento mais elevado do juro foi o primeiro fator a reforçar a expectativa de entrada de dólares. Operadores acreditam que a arbitragem entre o juro brasileiro e as taxas internacionais atrairá recursos, ainda que de curto prazo. E não parou por aí. O Banco do Brasil confirmou uma já comentada emissão de ações, que poderá movimentar R$ 8,8 bilhões. Já a Globo Comunicações e Participações vendeu US$ 325 milhões em bônus perpétuos e o BRADESCO planeja lançar US$ 250 milhões em bônus de três anos ... Houve melhoras também nos dados do fluxo cambial até dia 9/4, divulgado ontem pelo AE Broadcast - Proibida a reprodução sem prévia autorização 15/Abr/2010 8:55 Agência Estado - Av. Professor Celestino Bourroul, 68 CEP 02710-000-São Paulo-SP Central de Atendimento 0800 011 3000 Pág. 2/5
  3. 3. BC. O saldo parcial de abril está positivo em US$ 153 milhões, e o destaque é a conta financeira, que registrou entrada líquida de US$ 937 milhões... No segmento comercial, o resultado negativo de US$ 784 milhões já era esperado, com a retração do importador. ... Para analistas no Broadcast, a queda do dólar, ontem, só não foi maior porque o fluxo do dia foi, pontualmente, negativo. O que significa que a moeda por cair mais. ... Na BOVESPA, não faltaram notícias boas, mas os interesses do vencimento do Índice Futuro atrapalhou, impedindo uma alta maior, enquanto NY se esbaldava. Ainda assim, a bolsa fechou com ganho de 0,34%, recuperando os 71 mil pontos, a 71.034,85 pontos. O mercado ainda poderá registrar volatilidade para o exercício das OPÇÕES, na próxima segunda-feira, dia 19. Um dos diferenciais do pregão de ontem foi a recuperação, parcial, dos preços de PETROBRAS, favorecida pela alta do petróleo e pela manifestação da empresa de que trabalha com a expectativa da capitalização até o fim de julho deste ano. ... No fechamento, PETRO PN subia 0,18%, a R$ 34,25, e PETRO PN, +0,73%, cotada a R$ 38,65. VALE subiu mais 0,77% na PNA (R$ 51,34) e 0,84% na ON (R$ 59,85). As maiores baixas do índice foram: KLABIN PN (-1,7%), B2W ON (-1,7%) e ALL ON (-1,7%). As altas foram lideradas por FIBRIA ON (+3%), BRT PN (+2,9%) e COSAN ON (+2,7%). No país das maravilhas ... Deu tudo certo com os BALANÇOS em NY, o LIVRO BEGE foi positivo, as vendas no varejo dos EUA em março (+1,6%) superaram a previsão de 1,3% e ainda a inflação confirmou as estimativas dos analistas, com o CPI em alta modesta de 0,1% em março. "Então, foi como se estivéssemos no melhor dos mundos", resumiu na DJ Barry JAMES, da JAMES INVESTMENT RESEARCH.. Pela primeira vez em quase 19 meses, o índice S&P 500 (+1,12%) rompeu a resistência dos 1.200 pontos, para fechar aos 1.210,65. O DOW Jones, em alta de 0,94%, se manteve firme acima dos 11 mil pontos (a 11.123,11), enquanto o Nasdaq subiu 1,58%, para 2.504,86 pontos no fechamento. ... Já fazia alguns dias que as bolsas em WALL STREET não soltavam o ritmo deste jeito. Nesta quarta-feira, os investidores parecem ter se sentindo à vontade para o otimismo desde cedo, repercutindo o balanço positivo anunciado na noite anterior pela INTEL, suas ações subiram 3,25% no pregão regular, e ainda o resultado favorável do JPMORGAN, que dá mais confiança pra esperar pelos próximos números do setor financeiro. O banco anunciou que seu lucro líquido cresceu 55% no primeiro trimestre contra o mesmo intervalo do ano passado, para US$ 3,3 bilhões, ou US$ 0,74 por ação, dez centavos de dólar acima do que imaginava o mercado. O papel saltou 4,05%. ... À tarde, ainda veio o LIVRO BEGE para consolidar os ganhos... O documento do FED indicou que a atividade da economia do país melhorou em 11 dos 12 distritos entre o fim de fevereiro e o início de abril. Apesar disso, o ritmo de reação ainda não compromete a perspectiva de juro perto de zero por um "período prolongado", insistiu o presidente BERNANKE, durante depoimento ao Congresso. Ele disse ainda que o risco de um duplo mergulho econômico (recuperação em forma de W) diminuiu nos EUA. ... A perspectiva de que, ainda que gradualmente, a situação do emprego se normalize no país e recoloque a economia americana nos eixos lá na frente encorajou ontem uma alta nos juros dos TREASURIES de prazos mais longo.. A taxa da NOTE de dez anos subiu a 3,860% (de 3,819%). Já o rendimento dos títulos mais curtos limitou qualquer movimento maior de alta, porque tudo leva a crer que o FED manterá o juro pelo menos até o final do ano. No fechamento, a NOTE de dois anos projetava taxa de 1,056% (contra 1,048%). AE Broadcast - Proibida a reprodução sem prévia autorização 15/Abr/2010 8:55 Agência Estado - Av. Professor Celestino Bourroul, 68 CEP 02710-000-São Paulo-SP Central de Atendimento 0800 011 3000 Pág. 3/5
  4. 4. ... A impressão de que o FED não deve retomar tão cedo o aperto monetário neutralizou os efeitos positivos que os sinais de melhora da economia americana poderiam ter provocado no DÓLAR.... Seja como for, embora o euro (em US$ 1,3657) tenha levado a melhor ontem, fechou abaixo das máximas, porque não será assim, do dia para a noite, que o mercado conseguirá contornar os temores em relação à situação fiscal não apenas da Grécia, mas também da Espanha e de Portugal.... Ontem, a Comissão Européia advertiu que o governo português talvez tenha que adotar novas medidas para reduzir o déficit orçamentário. Praticamente estável no fechamento, o iene ficou em 93,18/US$. .. Movidos a fatores técnicos, os METAIS continuaram com tudo ontem. Segundo traders, os fundos de investimentos persistem "derramando dinheiro" neste mercado e o forte poder de compra tem desencorajado os participantes a assumirem posições vendidas. A reação dos preços, hoje, dependerá de como as commodities lerem os dados da CHINA, se pelo lado de que o juro chinês vai subir ou se pela indicação de que o consumo continuará forte. Ontem, o níquel superou a barreira dos US$ 26 mil por tonelada e subiu 3,51%, para US$ 26.395. Fechou no melhor patamar desde 2008, como o alumínio, que subiu a US$ 2.462 (alta de US$ 27). O cobre (US$ 7.950) ficou US$ 50 mais caro.. Ainda assim, não se sentiu seguro para buscar os oito mil dólares, à espera da China. ... Interrompendo a sequência de cinco pregões no vermelho, ontem o PETRÓLEO voltou a subir (e com força). Neste momento em que os investidores vêm se ressentindo do excesso de oferta, uma inesperada queda no estoques semanais de óleo bruto, de 2,2 mi de barris (quando os analistas projetavam alta de 1,1 milhão) caiu com uma luva para os "comprados" (BULLS)... Na NYMEX, o contrato do WTI para maio, que vence na próxima terça-feira, dia 20, fechou em alta de 2,1%, a US$ 85,84. Em Londres, o tipo BRENT, que expira hoje subiu 1,7%, negociado a US$ 86,15 no fechamento. Apesar disso, analistas dizem que o mercado ainda precisa de mais provas da retomada do consumo, antes de o barril se aventurar para além de US$ 90. É o que leva a crer que o rali de ontem pode ter sido favorecido pela volatilidade do jogo do vencimento dos contratos futuros. Em tempo... Justiça Federal concedeu liminar que cancela licença prévia ambiental de Belo Monte e suspende leilão da usina, marcado para o dia 20. AGU vai recorrer. VALE paga juros sobre capital bruto de R$ 0,42 no próximo dia 30. Ação fica ex hoje... ... A mineradora propôs aos seus clientes reajuste trimestral do minério cujo cálculo utiliza indicador de preços da consultoria Platts, segundo o diretor de Ferrosos, José Martins... ... O cálculo para o reajuste de abril foi feito com base na média de preços do mercado à vista (spot) chinês de dezembro de 2009 a fevereiro de 2010... ... Conselheiro da mineradora Renato Gomes disse que cia pode reunir investimentos na área de fertilizantes em única empresa para então promover abertura de capital. CSN deu início a reajuste no aço, que até junho chega a 7,5%. Minério deve subir 100%. EBX decidiu cancelar oferta pública de ações, por considerar ativos subavaliados. MILLS. A oferta pública inicial (IPO) movimentou R$ 685,740 milhões. Valor por ação foi definido em R$ 11,50, no piso da faixa indicativa, que variava de R$ 11,50 a R$ 15,50. AVISO IMPORTANTE. Bom Dia Mercado é um serviço produzido pela Mídia Briefing, em parceria comercial com a Agência Estado, EXCLUSIVAMENTE, para assinantes. O repasse do serviço para terceiros NÃO É PERMITIDO - assim como a sua reprodução ou republicação. Bom Dia Mercado está disponível para ASSINATURAS no Sistema AE AE Broadcast - Proibida a reprodução sem prévia autorização 15/Abr/2010 8:55 Agência Estado - Av. Professor Celestino Bourroul, 68 CEP 02710-000-São Paulo-SP Central de Atendimento 0800 011 3000 Pág. 4/5
  5. 5. Broadcast ou na página da Mídia Briefing na WEB: < http://www.bomdiamercado.com.br>. *com MARIANA CISCATO Aos assinantes do Bom Dia Mercado, Bom Dia e Bons Negócios! Esta coluna é produzida pela Mídia Briefing com propósito exclusivamente informativo. As análises não consistem em recomendações de investimentos financeiros. A Mídia Briefing não se responsabiliza pelos resultados de decisões tomadas com base nesse conteúdo. AE Broadcast - Proibida a reprodução sem prévia autorização 15/Abr/2010 8:55 Agência Estado - Av. Professor Celestino Bourroul, 68 CEP 02710-000-São Paulo-SP Central de Atendimento 0800 011 3000 Pág. 5/5

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