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IMCE IMCP BURSAMETRICA DICIEMBRE 2013
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IMCE IMCP BURSAMETRICA DICIEMBRE 2013

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Los indicadores de confianza representan una forma objetiva y oportuna de medir cómo se encuentra el clima de negocios en un país. El Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C. (IMCP), ha …

Los indicadores de confianza representan una forma objetiva y oportuna de medir cómo se encuentra el clima de negocios en un país. El Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C. (IMCP), ha diseñado el Índice Mexicano de Confianza Económica (IMCE) cuyo objetivo es cuantificar la expectativa del clima de las empresas percibido a través de más de 20 mil contadores públicos inscritos a los cerca de 60 colegios afiliados al IMCP. Este Índice puede llegar a convertirse en uno de los índices adelantados claves para tener una mejor lectura de lo que está pasando en nuestra economía.

El IMCE se construye a partir de la información recogida de las respuestas a diez preguntas: cinco sobre la situación actual de las empresas, una sobre los obstáculos a los que las empresas se enfrentan y cuatro sobre la situación de las empresas en los próximos seis meses. Con el objeto de obtener información más enriquecedora, se pide a los encuestados aportantes de la información, que identifiquen la región y el Colegio de Contadores Públicos al que pertenecen, de esta manera podrá clasificarse el sentimiento de confianza que persiste en las distintas regiones de la República Mexicana. La encuesta se lanzó por primera ocasión en septiembre de 2011.

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  • 1. ÍNDICE MEXICANO DE CONFIANZA ECONÓMICA DICIEMBRE 2013 En diciembre de 2013 el sentimiento general sobre la situación de los negocios mostró cambios positivos en comparación con el mes anterior. El IMCE TOTAL de diciembre de 2013 arrojó 71.43 puntos contra 70.69 puntos en el mes anterior (+0.74 puntos). El IMCE TOTAL continúa en el rango medio de la clasificación Neutral. En lo que respecta a la percepción sobre la situación actual, comparando diciembre de 2013 contra el mes anterior, la confianza económica mostró un incremento marginal, pues el Índice resultó en 67.60 puntos contra 67.23 puntos en el mes anterior (+0.37 puntos), nivel que continúa en el rango Neutral con perspectiva negativa. La expectativa sobre la situación futura (dentro de 6 meses) arrojó cambios ascendentes, pues los resultados mostraron 76.21 puntos contra 75.00 puntos en el mes anterior (+1.21 puntos), nivel que continúa dentro del rango medio de la clasificación Neutral. IMCE Comparativo mensual Variación Variación Interpretación en puntos porcentual Concepto dic-13 nov-13 Situación actual 67.60 67.23 +0.37 +0.55% Neutral (-) de 6 meses 76.21 75.00 +1.21 +1.61% Neutral IMCE T OT AL 71.43 70.69 +0.74 +1.05% Neutral Situación dentro IMCE Comparativo anual Concepto dic-13 dic-12 Situación actual 67.60 Situación dentro de 6 meses 76.21 70.97 IMCE T OT AL 71.43 Variación Variación en puntos porcentual -3.37 -4.75% 81.66 -5.46 -6.68% 75.72 -4.30 -5.68% IMCE Metodología (Base 66.67=100) Resultado De: A: 0.00 9.99 10.00 19.99 20.00 29.99 30.00 39.99 40.00 49.99 50.00 59.99 60.00 69.99 70.00 79.99 80.00 Interpretación general 89.99 90.00 109.99 110.00 129.99 130.00 139.99 140.00 150.00 Neutral 119.99 120.00 Pesimista 99.99 100.00 Muy pesimista Optimista Muy optimista Interpretación particular Rango inferior (-), perspectiva negativa Rango medio Rango superior (+), perspectiva positiva Rango inferior (-), perspectiva negativa Rango medio Rango superior (+), perspectiva positiva Rango inferior (-), perspectiva negativa Rango medio Rango superior (+), perspectiva positiva Rango inferior (-), perspectiva negativa Rango medio Rango superior (+), perspectiva positiva Rango inferior (-), perspectiva negativa Rango medio Rango superior (+), perspectiva positiva El Indicador Mexicano de Confianza Económica del IMCP Los indicadores de confianza representan una forma objetiva y oportuna de medir cómo se encuentra el clima de negocios en un país. El Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C. (IMCP), ha diseñado el Índice Mexicano de Confianza Económica (IMCE) cuyo objetivo es cuantificar la expectativa del clima de las empresas percibido a través de más de 20 mil contadores públicos inscritos a los cerca de 60 colegios afiliados al IMCP. Este Índice puede llegar a convertirse en uno de los índices adelantados claves para tener una mejor lectura de lo que está pasando en nuestra economía. El IMCE se construye a partir de la información recogida de las respuestas a diez preguntas: cinco sobre la situación actual de las empresas, una sobre los obstáculos a los que las empresas se enfrentan y cuatro sobre la situación de las empresas en los próximos seis meses. Con el objeto de obtener información más enriquecedora, se pide a los encuestados aportantes de la información, que identifiquen la región y el Colegio de Contadores Públicos al que pertenecen, de esta manera podrá clasificarse el sentimiento de confianza que persiste en las distintas regiones de la República Mexicana. La encuesta se lanzó por primera ocasión en septiembre de 2011. 1
  • 2. ÍNDICE MEXICANO DE CONFIANZA ECONÓMICA DICIEMBRE 2013 Situación actual 75.00 60.00 84.04 80.89 80.46 78.52 79.28 77.03 80.47 86.39 80.00 78.14 78.49 77.94 78.62 78.12 77.50 79.65 80.96 78.59 76.99 78.39 78.02 81.81 81.66 85.00 72.84 73.05 75.00 76.21 65.00 90.00 73.71 73.44 70.00 65.40 63.75 66.59 66.36 64.05 66.06 68.64 69.22 69.33 68.75 68.41 66.32 65.97 66.26 70.20 70.97 69.27 67.24 71.09 69.60 68.53 66.67 68.92 65.84 63.58 64.35 67.23 67.60 75.00 Situación dentro de 6 meses 70.00 s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d 2011 2012 2013 s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d 2011 2012 2013 80.00 70.00 69.09 68.06 75.00 71.72 71.75 70.23 71.64 72.85 72.90 73.92 74.18 72.93 71.06 71.49 71.48 75.36 75.72 76.88 73.12 76.85 74.62 73.83 71.94 73.52 70.81 67.70 68.22 70.69 71.43 IMCE TOTAL 65.00 s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d 2011 2012 2013 En el mes de diciembre de 2013, el IMCE contó con la participación de 1,201 personas; en lo que respecta a la percepción sobre la situación actual, como puede observarse en la gráfica, la confianza económica presentó un incremento; la expectativa sobre la situación futura arrojó resultados con cambios positivos y por último, el sentimiento general presentó resultados ascendentes. 2
  • 3. ÍNDICE MEXICANO DE CONFIANZA ECONÓMICA DICIEMBRE 2013 SENTIMIENTO SOBRE LA SITUACIÓN ACTUAL EN LAS EMPRESAS Pregunta 1: ¿Qué comportamiento presentan actualmente las ventas de las empresas con las que trabaja, con respecto al mes anterior? 90.00 85.00 80.00 75.00 70.00 73.81 76.05 81.02 84.85 74.49 78.03 80.15 83.91 80.89 80.75 80.57 76.09 76.29 77.86 81.77 86.47 81.92 78.74 83.48 80.29 79.90 75.82 78.97 73.30 68.73 71.06 78.42 80.34 95.00 Como se observa, los resultados de las respuestas a esta pregunta muestran una mejor percepción sobre las ventas actuales respecto al mes anterior, ascendiendo a la clasificación Neutral con perspectiva positiva, registrándose 80.34 puntos en el mes de diciembre de 2013 contra 78.42 puntos en el mes anterior. 65.00 s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d Pregunta 1 Comparativo anual Pregunta 1 Comparativo mensual Concepto dic-13 nov-13 Resultado 80.34 78.42 Variación Variación Interpretación en puntos porcentual +1.92 +2.45% dic-13 dic-12 Resultado Neutral (+) Concepto 80.34 86.47 Pregunta 2: Mencione con respecto al mes anterior, si actualmente los costos de producción de bienes y/o servicios de las empresas que usted atiende… 55.00 54.29 54.24 55.12 50.66 51.82 53.99 58.31 57.58 57.89 57.48 58.75 55.47 55.98 58.32 58.72 55.78 57.00 56.08 61.14 58.76 58.05 58.23 60.91 59.25 58.61 60.41 60.99 56.77 60.00 -6.13 -7.09% Las respuestas a esta pregunta relativa a los costos de producción de bienes y/o servicios, muestran un deterioro en la percepción con respecto al mes anterior, descendiendo a la clasificación Pesimista con perspectiva positiva. El resultado arrojó 56.77 puntos en el mes de diciembre de 2013 contra 60.99 puntos en el mes anterior. 70.00 65.00 Variación Variación en puntos porcentual 50.00 45.00 s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d 2011 2012 2013 Pregunta 2 Comparativo mensual Concepto dic-13 nov-13 Resultado 56.77 60.99 Pregunta 2 Comparativo anual Variación Variación Interpretación en puntos porcentual -4.22 -6.91% Pesimista (+) Concepto dic-13 dic-12 Resultado 56.77 55.78 Variación Variación en puntos porcentual +0.98 +1.77% 3
  • 4. ÍNDICE MEXICANO DE CONFIANZA ECONÓMICA DICIEMBRE 2013 Pregunta 3: ¿Cómo se comporta actualmente la cobranza de las ventas de las empresas que usted atiende, con respecto al mes anterior? 70.00 65.00 60.00 55.00 Las respuestas a esta pregunta acerca de la cobranza de las ventas muestran una mejor percepción con respecto al mes anterior. Los resultados ascienden a la clasificación Neutral con perspectiva negativa. Se registraron 60.83 puntos en el mes de diciembre de 2013 contra 59.95 puntos en el mes anterior . 66.35 53.82 56.97 59.77 57.36 58.31 60.74 61.87 63.25 61.68 60.69 59.77 59.40 58.97 62.85 65.43 63.58 61.11 63.62 64.03 60.92 58.74 61.01 57.79 56.32 54.94 59.95 60.83 75.00 50.00 45.00 s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d 2011 2012 2013 Pregunta 3 Comparativo anual Pregunta 3 Comparativo mensual Concepto dic-13 nov-13 Resultado 60.83 59.95 Variación Variación Interpretación en puntos porcentual +0.88 +1.47% Concepto dic-12 Resultado Neutral (-) dic-13 60.83 65.43 Pregunta 4: ¿Cuál es la variación que presentan actualmente los inventarios de las empresas que usted atiende, con respecto al mes anterior? 75.00 71.51 72.42 75.81 73.18 72.34 73.81 75.28 75.39 76.47 74.72 72.57 73.70 71.70 72.45 77.06 78.49 73.85 73.34 76.49 75.81 76.03 76.11 76.13 74.07 72.52 73.67 73.76 75.57 80.00 70.00 65.00 s o n d e f m a m j 2011 j a s o n d e f m a m j 2012 j a s o n d dic-13 nov-13 Resultado 75.57 73.76 Pregunta 4 Comparativo anual Variación Variación Interpretación en puntos porcentual +1.81 -7.03% 2013 Pregunta 4 Comparativo mensual Concepto -4.60 Como podrá observarse en la gráfica, los resultados de las respuestas a esta pregunta muestran un cambio positivo en la percepción sobre la variación de los inventarios con respecto al mes anterior, la percepción se encuentra aún dentro del rango medio de la clasificación Neutral, arrojando 75.57 puntos en el mes de diciembre de 2013 contra 73.76 puntos en el mes anterior. 90.00 85.00 Variación Variación en puntos porcentual +2.46% Neutral Concepto dic-13 dic-12 Resultado 75.57 78.49 Variación Variación en puntos porcentual -2.92 -3.71% 4
  • 5. ÍNDICE MEXICANO DE CONFIANZA ECONÓMICA DICIEMBRE 2013 Pregunta 5: Con respecto al mes anterior, actualmente la contratación de personal en las empresas que usted atiende… Los resultados de las respuestas a esta pregunta mostraron cambios positivos con respecto al mes anterior. La percepción sobre la contratación de personal continúa en el rango Neutral con perspectiva negativa arrojando 64.50 puntos en el mes de diciembre de 2013 contra 63.05 puntos en el mes anterior. 75.00 70.00 65.00 61.02 62.24 64.02 63.32 64.27 66.15 68.74 67.33 68.16 69.11 69.45 66.57 66.45 63.71 70.57 68.69 69.98 66.95 70.72 69.12 67.77 64.48 67.57 64.77 61.74 61.70 63.05 64.50 80.00 60.00 55.00 50.00 s o n d e f mam j j a s o n d e f mam j j a s o n d 2011 2012 2013 Pregunta 5 Comparativo mensual Concepto dic-13 nov-13 Resultado 64.50 63.05 Pregunta 5 Comparativo anual Variación Variación Interpretación en puntos porcentual +1.45 +2.29% Concepto dic-12 Resultado Neutral (-) dic-13 64.50 Variación Variación en puntos porcentual 68.69 -4.19 -6.10% Pregunta 6: ¿Cuáles son los principales obstáculos a los que sus clientes se enfrentan y qué factores limitan su crecimiento? 70% 61% 60% 59% 59% 52% 48% 50% 40% 47% 45% 35% 33% 32% 30% 19% 20% 13% 11% 10% 10% 10% 7% 0% 5
  • 6. ÍNDICE MEXICANO DE CONFIANZA ECONÓMICA DICIEMBRE 2013 En la pregunta 6, los encuestados eligieron al menos 5 obstáculos a los que sus clientes se enfrentan y los factores que limitan el crecimiento de las empresas. En el mes de diciembre de 2013, los encuestados opinan que la disponibilidad de financiamiento constituye el principal obstáculo al que las empresas se enfrentan, opción seleccionada por el 61% de los participantes, le siguen las condiciones de inseguridad en el país y la falta de capital, ambas opciones elegidas por el 59% de los participantes. En el mes de noviembre de 2013, los participantes opinaron que la falta de capital, la disponibilidad de financiamiento y las condiciones de inseguridad en el país constituían los principales obstáculos limitativos del desarrollo de las empresas. Dichas opciones fueron elegidas por el 62%, 59% y 58% de los encuestados respectivamente. En el mes de octubre de 2013, los encuestados seleccionaron la falta de capital, la disponibilidad de financiamiento y las condiciones de inseguridad en el país como los principales obstáculos a los que las empresas se enfrentan, opciones elegidas por el 61%, 60% y 57% de los participantes respectivamente. En el mes de septiembre de 2013, los participantes opinaron que entre los principales obstáculos que limitaban el desempeño de las empresas se encontraban la disponibilidad de financiamiento, opción elegida por el 61% de los participantes, la falta de capital, elegida por el 60% y las condiciones de inseguridad en el país, opción elegida por el 59% de los encuestados. En el mes de agosto de 2013, los participantes opinaron que la disponibilidad de financiamiento constituía la principal causa que afectaba el desempeño de las empresas, opción elegida por el 60% de los participantes, le seguían la falta de capital, opción elegida por el 59% de los participantes y como tercer causa que limitaba el desempeño de las empresas fueron seleccionadas las condiciones de inseguridad en el país, que se mencionaba por el 57% de los participantes. En el mes de julio de 2013, los participantes opinaron que la disponibilidad de financiamiento, las condiciones de inseguridad en el país y la falta de capital constituían los principales obstáculos que afectaban el desempeño de las empresas, opciones elegidas por el 66%, 63% y 61% de los encuestados respectivamente. 6
  • 7. ÍNDICE MEXICANO DE CONFIANZA ECONÓMICA DICIEMBRE 2013 SENTIMIENTO SOBRE LA SITUACIÓN EN LAS EMPRESAS DENTRO DE SEIS MESES Pregunta 7: ¿Cuál es la expectativa de inversión en activos que pudieran incrementar la productividad de las empresas con las que colabora en los próximos seis meses? 81.81 82.54 80.24 80.03 79.49 79.63 79.62 82.12 81.42 77.55 78.55 78.14 82.83 84.10 86.65 81.50 85.43 83.82 81.33 79.63 80.34 77.23 74.11 73.84 76.49 78.85 95.00 90.00 75.00 75.54 75.24 85.00 80.00 Las respuestas a la pregunta acerca de la percepción sobre la expectativa de inversión en activos que pudieran incrementar la productividad en los próximos seis meses, arrojaron resultados positivos con respecto al mes anterior. Se registraron 78.85 puntos en el mes de diciembre de 2013 contra 76.49 puntos en el mes anterior, continuando en el rango medio de la clasificación Neutral. 70.00 65.00 s o n d e f mam j j a s o n d e f mam j j a s o n d 2011 2012 2013 Pregunta 7 Comparativo mensual Concepto dic-13 nov-13 Resultado 78.85 76.49 Pregunta 7 Comparativo anual Variación Variación Interpretación en puntos porcentual +2.36 +3.09% Neutral Concepto dic-13 dic-12 Resultado 78.85 84.10 Pregunta 8: ¿Cuál es la expectativa con respecto a la inversión en capacitación en las empresas que usted atiende, en los próximos seis meses? 85.00 75.00 70.00 70.94 68.77 80.00 65.00 60.00 s o n d e f m am j j a s o n d e f m am j j a s o n d 2011 2012 dic-13 nov-13 Resultado 76.26 74.71 Pregunta 8 Comparativo anual Variación Variación Interpretación en puntos porcentual +1.56 -6.24% 2013 Pregunta 8 Comparativo mensual Concepto -5.25 Como puede observarse en la gráfica, el resultado de las respuestas a la pregunta en relación a la expectativa de inversión en capacitación dentro de las empresas, presentó un incremento con respecto al mes anterior. Las respuestas mostraron 76.26 puntos en el mes de diciembre de 2013 contra 74.71 puntos en el mes anterior, continuando en el rango medio de la clasificación Neutral. 76.49 75.56 74.34 74.17 74.18 73.70 75.49 78.33 73.12 75.15 74.94 73.98 78.24 79.29 84.36 78.62 81.13 77.07 77.87 75.76 75.84 74.63 70.72 70.52 74.71 76.26 90.00 Variación Variación en puntos porcentual +2.09% Neutral Concepto dic-13 dic-12 Resultado 76.26 79.29 Variación Variación en puntos porcentual -3.02 -3.81% 7
  • 8. ÍNDICE MEXICANO DE CONFIANZA ECONÓMICA DICIEMBRE 2013 Pregunta 9: ¿Cuál es la expectativa con respecto a las ventas en las empresas con las que colabora, en los próximos seis meses? 79.08 79.81 83.62 83.63 84.42 85.54 84.21 85.44 88.21 87.17 83.95 81.48 84.70 85.86 88.64 87.44 94.56 86.44 91.41 86.74 86.37 84.86 86.47 83.52 77.61 79.00 79.99 79.66 105.00 100.00 95.00 90.00 85.00 80.00 75.00 70.00 Como puede observarse en la gráfica, las respuestas a esta pregunta con respecto a la expectativa de las ventas en las empresas registró un descenso marginal con respecto al mes anterior, pues los resultados arrojaron 79.66 puntos en el mes de diciembre de 2013 contra 79.99 puntos en el mes anterior, continuando en el rango medio de la clasificación Neutral. s o n d e f mam j j a s o n d e f mam j j a s o n d 2011 2012 2013 Pregunta 9 Comparativo mensual Concepto dic-13 nov-13 Resultado 79.66 79.99 Pregunta 9 Comparativo anual Variación Variación Interpretación en puntos porcentual -0.33 -0.41% dic-13 dic-12 Resultado Neutral Concepto 79.66 87.44 Pregunta 10: ¿Cuál es la expectativa de crecimiento con respecto a la plantilla laboral de las empresas que atiende para los próximos seis meses? 75.00 70.00 69.25 69.95 70.64 72.25 72.76 74.76 74.59 71.22 75.28 76.23 75.85 73.79 75.39 74.08 77.51 75.83 79.97 75.32 78.20 75.94 76.27 73.83 74.45 72.74 68.94 68.83 68.82 70.06 80.00 -7.78 -8.90% Las respuestas a la pregunta con relación a la expectativa del crecimiento de la plantilla laboral en las empresas, arrojaron resultados positivos, registrándose 70.06 puntos en el mes de diciembre de 2013 contra 68.82 puntos en el mes anterior, ascendiendo al rango medio de la clasificación Neutral. 90.00 85.00 Variación Variación en puntos porcentual 65.00 60.00 s o n d e f mam j j a s o n d e f mam j j a s o n d 2011 2012 2013 Pregunta 10 Comparativo mensual Concepto dic-13 nov-13 Resultado 70.06 68.82 Pregunta 10 Comparativo anual Variación Variación Interpretación en puntos porcentual +1.24 +1.80% Neutral Concepto dic-13 dic-12 Resultado 70.06 75.83 Variación Variación en puntos porcentual -5.77 -7.61% 8
  • 9. ÍNDICE MEXICANO DE CONFIANZA ECONÓMICA DICIEMBRE 2013 Fuera de la República Neutral 76.23 SENTIMIENTO DE LOS ENCUESTADOS POR REGIÓN GEOGRÁFICA F u e r (anterior 77.24) Zona Noreste Neutral 70.49 Condiciones de inseguridad en el país (anterior 70.25) Condiciones de inseguridad en el país Zona Centro Neutral 73.06 (anterior 70.71) Zona Noroeste Neutral 71.00 Disponibilidad de financiamiento Zona Centro Istmo Peninsular Neutral 70.66 (anterior 66.44) Disponibilidad de financiamiento Zona Centro Occidente Neutral (-) 67.54 (anterior 69.70) Falta de capital (anterior 69.79) Condiciones de inseguridad en el país * Clasificación de Estados por zonas: Zona Noroeste: Baja California, Baja California Sur, Sinaloa, Sonora. Zona Noreste: Chihuahua, Coahuila,Durango, Nuevo León, San Luis Potosí, Tamaulipas, y Zacatecas. Zona Centro Occidente: Aguascalientes, Colima, Guanajuato, Jalisco, Querétaro, Michoacán y Nayarit. Zona Centro: Distrito Federal, Estado de México, Hidalgo y Morelos. Zona Centro Istmo Peninsular: Campeche, Chiapas, Guerrero, Oaxaca, Puebla, Quintana Roo, Tlaxcala, Tabasco, Veracruz y Yucatán. El texto de color rojo en el mapa indica el principal obstáculo al que las empresas se enfrentan de acuerdo a la percepción de los encuestados de cada región. Comparativo anual Comparativo mensual Concepto nov-13 oct-13 Noroeste Noreste Centro Occidente Centro Centro Istmo Peninsular Fuera de la República 71.00 70.49 67.54 73.06 70.66 76.23 66.44 70.25 69.79 70.71 69.70 77.24 Variación en Variación Interpretación puntos porcentual +4.56 +6.87% Neutral +0.23 +0.33% Neutral -2.25 -0.03 Neutral (-) +2.35 +3.33% Neutral +0.96 +1.38% Neutral -+1.02 -+1.32% Neutral Zona nov-13 nov-12 Noroeste Noreste Centro Occidente Centro Centro Istmo Peninsular Fuera de la República 71.00 70.49 67.54 73.06 70.66 76.23 77.83 79.57 73.11 74.98 75.46 75.26 Variación en Variación puntos porcentual -6.83 -9.08 -5.57 -1.92 -4.80 +0.97 -8.77% -11.42% -7.62% -2.56% -6.36% +1.28% El diseño, la metodología y el cálculo del IMCE han sido elaborados por Bursamétrica para el Ins tuto Mexicano de Contadores Públicos, A.C. con datos recopilados por el propio Ins&tuto entre la membresía de los dis&ntos Colegios de Contadores Públicos afiliados, así como aportantes de información externos. Responsable: Ernesto O´ Farrill Santoscoy. Elaborado por: Fá&ma Villalba Padilla. 9