Fideicomisos   aspectos impositivos
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Fideicomisos   aspectos impositivos Fideicomisos aspectos impositivos Presentation Transcript

  •   CEMA “FIDEICOMISO” JULIAN MARTIN Julio 2005
  • 1. Fideicomiso - concepto  Art. 1º ley nº 24441: “habrá fideicomiso cuando una persona transmita la Propiedad fiduciaria de bienes determinados a otra, quien se obliga a ejercerla en beneficio de quien se designe en el contrato y a transmitirlo al cumplimiento de un plazo o condición al fiduciante al beneficiario o al fideicomisario”.
  • Fideicomiso  Efectos fideicomiso “Constitución propiedad fiduciaria sobre bienes fideicomitidos” (art. 11) - “Los bienes fideicomitidos constituyen un patrimonio separado del patrimonio del fiduciario y del fiduciante” (art. 14)
  •  Fiduciante transmite bienes con carácter definitivo. El Acto de transmisión implica cumplir requisitos legales y registrales.  Genuino desapoderamiento versus administración de Bs de terceros  Fiduciario recibe bienes en carácter de fiducia  Doctrina/opinión Fisco Nac., sellos, otros/Fiscos Pciales.  Situación fiscal de la transmisión Fiduciaria de bienes  Patrimonio fideicomitido es sujeto de impuestos en tanto genere hechos imponibles.  Beneficiario recibe propiedad plena
  • 2. Partes del fideicomiso 2.1. FIDUCIANTE / FIDEICOMITENTE  Transmite los bienes  Sin restricción legal 2.1. FIDUCIARIO  Posee propiedad fiduciaria  Da a los bienes el destino previsto en el contrato  Rinde cuentas de su gestión estados contables  Puede ser persona física o jurídica. Restricción en FF 2.3. BENEFICIARIO  Sujeto en cuyo beneficio se administran los bienes
  • 3. Bienes objeto del fideicomiso transferencia  Patrimonio separado del fiduciario y del Fiduciante  Quedan a salvo de los acreedores del fiduciario y del fiduciante  Responsabilidad fiscal Ley 24.441 –Antecedentes Dto. 780/95                                   Prescripción                                Resp. Fiduciario –Buen Hombre de Negocios                                   Ciudad de Bs.As. -Solidaridad  Contabilidad separada
  • 4. Ventajas del Fideicomiso      Aisla activos transferidos en un patrimonio independiente - Inembargabilidad. Mejora el costo del endeudamiento en la medida que mejora el riesgo Puede implicar ventajas impositivas en fideicomisos financieros para los inversores. Ante incumplimientos el fideicomiso actua sin recurrir a la justicia Brinda transparencia a través del control fiduciario
  • Fideicomisos mas habituales 4.1. De administración  Testamentarios/administración de patrimonios de terceros Fiduciante Fideicomiso Transmisión Irrevocable Beneficiarios: -Terceros -Fiduciante
  • Fideicomisos más habituales Fideicomisos de Administración • Se afectan bienes en gral. Al cumplimiento de una finalidad. • Se aplican en - Administración de patrimonios de Terceros - Asegurar el cumplimiento de deudas entre comprador y vendedor para evitar que las sumas adelantadas se vean afectadas por la muerte o quiebra del vendedor - Asegurar el cumplimiento entre socios permitiendo que el fiduciario ejerza la representación de accionistas, etc. actuando de acuerdo a instrucciones fijadas. - Recepción de fondos de organismos de crédito para atender a programas de obras públicas. - Alternativas testamentaria/administración de bienes de familias
  • Fideicomisos mas habituales 4.1.1. Trust en el exterior Paraíso fiscal Fiduciante Trust No Paraíso fiscal Beneficiarios -Terceros -Fiduciante
  • Fideicomisos mas habituales 4.2. De garantia Garantia de obligaciones/Importaciones  Reestructuración de bonos  Compra de empresas  Fiduciante Fideicomiso A Acreedores del fiduciante A: No realiza actividad económica DAL 20/96 DAT 59/99 DAT 34/96 DAT 17/04 DAT 19/03
  • Fideicomisos más habituales 4.4 Fideicomisos de Garantía 1) - Cesión en garantía -No es dación en pago - Finalidad perseguida Asegurar cumplimiento obligación 2) - El fideicomiso en garantia no es “patrimonio generador de hechos imponibles” (actividad económica) 3) La transmisión de dominio fiduciario no implica transferencia a otro sujeto de impuestos, hasta la ejecución de la garantía. La transmisión de dominio financiero a fideicomiso en garantía no genera “venta fiscal 4) Onerosidad/gratuidad 5) Hecho económico Sellos conceptos no aplicables contrato de garantía ver criterio en diferentes jurisdicciones
  • Fideicomisos mas habituales 4.3. Financieros  Titularización cuentas a cobrar (facturas, cheques, ON, contratos leasing, pagarés)  Securitización contratos de exportación  Barrios cerrados – emprendimientos inmobiliarios
  • Esquema de un fideicomiso financiero con titularización Fiduciante Paga precio Transmisión Bienes contrato Fiduciario Fondo Fiduciario Emite títulos valores Inversores
  • Fideicomiso financiero Titulos de deuda   Emitidos por fiduciante, fiduciario o terceros (DAT 11/97) Rendimiento de los títulos Certificados de participación   Emitidos por fiduciario Resultados de la operatoria del fideicomiso
  • 5.Marco Fiscal del Fideicomiso y beneficiarios 5.1.Impuestos a pagar por el Fideicomiso local Impuesto Concepto F. Financ Ganancias Resultados IVA Ingresos Ganancia M in. Presunta Activos Bienes personales Activos Ingresos Brutos Ingresos F.no Financ. No tributa si cumple requisitos (1)(2) (3), Es sujeto si realiza operaciones Tributa 35% El impuesto es ingresado por los titulares El impuesto es ingresado por los titulares Es sujeto (4) Es sujeto si realiza operaciones gravadas Es sujeto si realiza operaciones gravadas (4) Es sujeto si realiza operaciones gravadas N/A
  • Resumen comparativo sobre aspectos tributarios del fideicomiso (cont.) (1) Los requisitos son:  Los activos homogeneos que componen el fondo deben ser títulos valores o derechos creditorios por financiaciones.  Efectuar la oferta pública de los certificados de participación o títulos representativos de deuda. (DAT 16/02) DGI.Res. 470 CNV y 1738 AFIP  No sustituir los activos fideicomitidos tras su cancelación/realización salvo colocaciones financieras.  Tratándose de créditos, el plazo de duración del fideicomiso debe guardar relación con el de cancelación de los activos fideicomitidos.  La composición del beneficio del fideicomiso debe integrarse únicamente con las rentas generadas por los activos fideicomitidos y por las provenientes de su realización, y por colocaciones financieras en tanto éstas no excedan el 10% del ingreso total.
  • Resumen comparativo sobre aspectos tributarios del fideicomiso (cont.) (2) No se aplican limitaciones a la deducción de intereses (art. 81, Ley IG) art. 18 Ley IG (3) Retención del impuesto sobre distribución de utilidades: la exclusión de retención procede cuando los certificados de participación se coloquen por oferta pública. (4) Determinación del impuesto en cabeza del fiduciante=beneficiario, salvo beneficiarios del exterior y FF Nota: En todos los casos, deberá analizarse la posible aplicación de exenciones, sobre los resultados, ingresos y bienes, del fideicomiso, según las disposiciones de cada gravamen.
  • 5.2. Inversores 5.2.1. Renta del título de deuda Impuestos Tratamiento impositivo Con of. Pública Ganancias -Persona Física local -Empresa Local Benef. Del exterior IVA -Persona Física local -Empresa Local -Banco Local -Benef. Del exterior II.BB -Persona Física Local -Empresa Local -Banco Local -Benef. Exterior Sin of. Pública Exento Gravado Exento Gravado Gravado Gravado Exento Exento Exento Exento Gravado (RI) Gravado Gravado Gravado Gravado (habitualista) Gravado Gravado No existe Reg. Ret Gravado (habitualista) Gravado Gravado No existe Reg. Ret
  •  Desde el punto de vista fiscal, pueden distinguirse: - Fideicomisos Ordinarios - Fideicomisos Financieros  La categorización no sigue una distinción legal. Se distinguen por sus efectos frente a los distintos tributos.
  • Clasificación  Fideicomisos Ordinarios - En los que coincide Fiduciante –Beneficiario - En los que no coincide Fiduciante –Beneficiario - Caso especial: Fideicomiso en Garantia  Fideicomisos Financieros - Con requisitos del art. 70.2 del DR del IG - Sin requisitos del art. 70.2 del DR del IG
  • 5.2.2. Resultados de Certificados de Participación Impuesto Ganancias -Persona Física local -Empresa Local Benef. Del exterior IVA -Persona Física local -Empresa Local -Banco Local -Benef. Del exterior II.BB -Persona Física Local -Empresa Local -Banco Local -Benef. Exterior Tratamiento Impositivo Con/ Sin of. Pública No gravado (Dividendo) No gravado No Gravado No gravado No gravado No gravado No gravado Gravado Gravado Gravado No existe Reg. Retenciones
  • 5.2.3. Negociaciones del título de deuda y certificados de participaciones Impuestos Tratamiento impositivo Con o sin oferta pública Ganancias -Persona Física local -Empresa Local -Benef. Del ext Exento Gravado Exento IVA -Persona Física local -Empresa Local -Banco Local -Benef. Del exterior II.BB -Persona Física Local -Empresa Local -Benef. Exterior Exento Exento Exento Gravado (Habitualista) 3% Gravado No existe régimen de retención
  • 5.2.5. Fiduciario - Pacto de Fiducia Ingresos por su gestión Impuesto Tratamiento impositivo Ganancias Gravado IVA Gravado II:BB. Gravado • Diferencia entre onerosidad del Pacto de Fiducia vs. Onerosidad del fideicomiso.
  • Fideicomisos Financieros de Créditos originados en entidades financieras  Com. A 3145 BCRA  DAL 46/03 y DAT 11/03 (Impuestos s/débitos y créditos “El Fideicomiso Hipotecario BB por estar alcanzado por la circular A3145 del BCRA, resulta ser una entidad regida por la ley de entidades financieras…”  Otros gravámenes - Impuesto s/débitos y créditos no cumple requisitos art.70.2 si cumple requisitos art. 70.2 DR situac.créditos no cedidos por Entid. Financieras no cumple requisitos art.70.2 DR si cumple requisitos art. 70.2 DR
  • Fideicomisos Financieros de Créditos asignados en entidades financieras  Cesión de créditos -  Asimilación a operación entre Bancos Situación deudor no Banco Ley 24441 Intereses título deuda (con/sin oferta pública) - Deudor Banco/Acreedor Banco Deudor Banco/Acreedor No Banco  Retención 35% art 81 = N/A  Aplicación impuesto igualación (69.1)  Ingresos Brutos Cap. Fed Tasa Mendoza Pcia. Bs. As. Activa Spread Otras jurisdicciones Asimilación a Ent. Financieras
  • Temas fiscales de interés 1 Impuesto de sellos - Cesión de bienes - Emisión de deuda - Exenciones para colocaciones por oferta pública 2 Transferencia de créditos al fideicomiso financiero - Exención en IVA - Sujeto pasivo sobre intereses del crédito 3 Emisión de títulos de deuda y certificados de participación - Exención si emite el fiduciario 4 Impuesto a los débitos - Exención colocación por oferta pública. Y requisitos art 70.2 DR IG
  • Ejemplo de financiación (sistema de pago en cuotas) Cupones t arjet as de crédit o Banco Adm inist rador Com ercio Inversores en fideicom isos Consum idor Vent a del bien Cupones Int ereses Fact uras de crédit o Dinero Dinero Fideicom iso k p mg Cupones t arjet as de crédit o © 2002 KPMG t arjet as de crédit o Vent a del bien Fabrica
  • Ejemplo de financiación (sistema de pago en cuotas) Cupones t arjet as de crédit o Com ercio Consum idor Banco Adm inist rador Inversores en fideicom isos Int ereses Dinero Vent a del bien Fact uras de crédit o Dinero Fideicom iso Fact uras de Acept a Fact uras de crédit o Fabrica Vent a del bien
  • Ejemplo: Financiación Sistema de pago en cuotas 1. Cesión de Facturas de crédito/cupones de tarjeta de crédito al fideicomiso financiero Impuesto a las ganancias     IVA Ingresos Brutos (CBA) I. Sellos Retenciones al cedente 2. Tratamiento del fideicomiso financiero 3. Tratamiento inversión 4. Cobros por el fideicomiso financiero  Retenciones de impuesto