“ SOCIEDADES DE GARANTIA RECIPROCA: UNA ALTERNATIVA DE FINANCIACIÓN PARA PYMES” IRIGOYEN Norma B., LOIACONO Mónica , RIVEIRA Analía Departamento de Matemática de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales de la “ Universidad de Morón” 2008

Introducción Las S.G.R. han sido creadas como una estrategia de apoyo del Estado para que las Pyme puedan superar sus problemas de acceso al financiamiento. Las S.G.R se constituyen en avalistas de las solicitudes de crédito, mediante la suscripción de un contrato de garantía por el cual se obliga a ser fiador de la PYME.

Las S.G.R. han sido creadas como una estrategia de apoyo del Estado para que las Pyme puedan superar sus problemas de acceso al financiamiento.

Las S.G.R se constituyen en avalistas de las solicitudes de crédito, mediante la suscripción de un contrato de garantía por el cual se obliga a ser fiador de la PYME.

Antecedentes del Tema Internacionales Francia España Recomendación de la ONU para el Desarrollo de América Latina en 1989 Nacionales Copyme del año 1973 Programa Trienal de Fomento de la PYME 1992 Seminario Internacional sobre PYME en 1999

Internacionales

Francia

España

Recomendación de la ONU para el Desarrollo de América Latina en 1989

Nacionales

Copyme del año 1973

Programa Trienal de Fomento de la PYME 1992

Seminario Internacional sobre PYME en 1999

Marco Legal Ley 24467 Ley 25300 Decreto 1076/2001 Disposición 147/2006 Disposición Sepyme 16/2007 Resolución Sepyme 290/2007

Ley 24467

Ley 25300

Decreto 1076/2001

Disposición 147/2006

Disposición Sepyme 16/2007

Resolución Sepyme 290/2007

Apoyos Financieros y Estímulos Fiscales

Sociedades de Garantía Reciproca La ley 24467 en su articulo 33 fija el objeto social principal de las sociedades de garantía recíproca que: “ será el otorgamiento de garantías a sus socios partícipes mediante la celebración de contratos regulados en la presente ley. Podrán asimismo brindar asesoramiento técnico, económico y financiero a sus socios en forma directa o a través de terceros contratados a tal fin”.

La ley 24467 en su articulo 33 fija el objeto social principal de las sociedades de garantía recíproca que:

“ será el otorgamiento de garantías a sus socios partícipes mediante la celebración de contratos regulados en la presente ley. Podrán asimismo brindar asesoramiento técnico, económico y financiero a sus socios en forma directa o a través de terceros contratados a tal fin”.

Constitución Será por acto único mediante instrumento público que deberá contener los siguientes requisitos: Un mínimo de 120 socios participes Tres o más socios protectores Dirección a cargo de un consejo de Administración Comisión Fiscalizadora Capital social de $240.000 Constitución de un Fondo de Riesgo

Será por acto único mediante instrumento público que deberá contener los siguientes requisitos:

Un mínimo de 120 socios participes

Tres o más socios protectores

Dirección a cargo de un consejo de Administración

Comisión Fiscalizadora

Capital social de $240.000

Constitución de un Fondo de Riesgo

Requisitos para su Constitución Clave única de identificación tributaria Determinación de la actividad económica y ámbito geográfico de actuación Criterios para la admisión de nuevos socios Causas y trámite para la exclusión de socios Condiciones y procedimiento para el reembolso de acciones de los socios participes

Clave única de identificación tributaria

Determinación de la actividad económica y ámbito geográfico de actuación

Criterios para la admisión de nuevos socios

Causas y trámite para la exclusión de socios

Condiciones y procedimiento para el reembolso de acciones de los socios participes

Tipos de Socios Participes Titulares de las PyMEs y exclusivos beneficiarios de los avales que otorgan las S.G.R. Protectores Son aquellas personas físicas o jurídicas, públicas o privadas, nacionales o extranjeras, que realicen aportes al capital social y al fondo de riesgo.-

Participes

Titulares de las PyMEs y exclusivos beneficiarios de los avales que otorgan las S.G.R.

Protectores

Son aquellas personas físicas o jurídicas, públicas o privadas, nacionales o extranjeras, que realicen aportes al capital social y al fondo de riesgo.-

Cómo funciona una SGR

CONDICIONES PARA LA OBTENCIÓN DE AVALES Calificar como PYME Suscribir acciones de la SGR Ofrecer contra garantías Poseer como mínimo dos años de antigüedad en actividad. Estar radicada en la Argentina. Contar con la Clave Única de Identificación Tributaria Tener cuenta corriente bancaria habilitada. No poseer deudas fiscales ni previsionales exigibles. Ser personas físicas o jurídicas. Tener la capacidad operativa y financiera necesaria para el proyecto propuesto dentro de los plazos determinados, o que la adquieran mediante la colaboración de otras instituciones o personas.

Calificar como PYME

Suscribir acciones de la SGR

Ofrecer contra garantías

Poseer como mínimo dos años de antigüedad en actividad.

Estar radicada en la Argentina.

Contar con la Clave Única de Identificación Tributaria

Tener cuenta corriente bancaria habilitada.

No poseer deudas fiscales ni previsionales exigibles.

Ser personas físicas o jurídicas.

Tener la capacidad operativa y financiera necesaria para el proyecto propuesto dentro de los plazos determinados, o que la adquieran mediante la colaboración de otras instituciones o personas.

BENEFICIOS PARA LOS SOCIOS PARTÍCIPES: Disminución de los requerimientos de garantía. Reducción de la tasa de interés de los créditos, Posibilidad de acceder al mercado de capitales y menores costos Evaluación sobre la factibilidad de proyectos y no sobre la base del patrimonio neto Aumento en los plazos de financiamiento. Mejora en el desempeño de las PyMEs en los temas de management, calidad y tecnología. Agilización en el procesamiento y decisión sobre el otorgamiento del crédito

PARA LOS SOCIOS PARTÍCIPES:

Disminución de los requerimientos de garantía.

Reducción de la tasa de interés de los créditos,

Posibilidad de acceder al mercado de capitales y menores costos

Evaluación sobre la factibilidad de proyectos y no sobre la base del patrimonio neto

Aumento en los plazos de financiamiento.

Mejora en el desempeño de las PyMEs en los temas de management, calidad y tecnología.

Agilización en el procesamiento y decisión sobre el otorgamiento del crédito

Beneficios PARA LOS SOCIOS PROTECTORES : Deducción impositiva a las contribuciones al capital social y al fondo de riesgo. Oportunidad de inversión. Permite un potencial desarrollo en la cadena de valor Distinción en el mercado pudiendo defender el precio de venta por otorgar servicios diferenciales a sus clientes. Logro de una sólida situación financiera de sus proveedores lo que repercute en mejores servicios para el socio protector Adicionalmente los activos del fondo de riesgo pueden ser invertidos de acuerdo al Art. 74 de la ley de AFJP siendo su rendimiento “propiedad” del socio protector

PARA LOS SOCIOS PROTECTORES :

Deducción impositiva a las contribuciones al capital social y al fondo de riesgo.

Oportunidad de inversión.

Permite un potencial desarrollo en la cadena de valor

Distinción en el mercado pudiendo defender el precio de venta por otorgar servicios diferenciales a sus clientes.

Logro de una sólida situación financiera de sus proveedores lo que repercute en mejores servicios para el socio protector

Adicionalmente los activos del fondo de riesgo pueden ser invertidos de acuerdo al Art. 74 de la ley de AFJP siendo su rendimiento “propiedad” del socio protector

Beneficios Para las Entidades Financiera Disminución del riesgo del crédito, Reducción de los costos asociados a la evaluación de los créditos. Disminución del costo de monitoreo de los préstamos. Aumento de la cantidad de clientes por el desarrollo de nuevos negocios

Para las Entidades Financiera

Disminución del riesgo del crédito,

Reducción de los costos asociados a la evaluación de los créditos.

Disminución del costo de monitoreo de los préstamos.

Aumento de la cantidad de clientes por el desarrollo de nuevos negocios

Evolución de las SGR y Fondo de Riesgo

Estado de Situación a Diciembre de 2007

Criterios de evaluación del sistema de garantías Relevancia Eficiencia Adicionalidad

Relevancia

Eficiencia

Adicionalidad

Reflexiones Finales Permite una eficiente articulación entre el Estado, el sector privado y las entidades financieras. Para el impulso de un mejor desarrollo de la SGR se debe alentar el sistema de reafianzamiento que actúa como prestamista de última instancia, es el caso del FOGAPYME.

Permite una eficiente articulación entre el Estado, el sector privado y las entidades financieras.

Para el impulso de un mejor desarrollo de la SGR se debe alentar el sistema de reafianzamiento que actúa como prestamista de última instancia, es el caso del FOGAPYME.

Gracias

Gracias