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Mercado de divisas 1
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Mercado de divisas 1

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Intruducción al Mercado de Divisas, en esta presentación se encontrará un primer acercamiento al tema en mención.

Intruducción al Mercado de Divisas, en esta presentación se encontrará un primer acercamiento al tema en mención.

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  • 1. MERCADO DE DIVISAS Parte 1
  • 2. Como Estoy frente a: • Que es una divisa y cuales son las principales divisas? • Mencione dos características del mercado de divisas y dos participantes del mismo. • Describa brevemente los términos: forwards, swaps, opciones, futuros.
  • 3. Globalización Y Mercados Financieros Internacionales • Comunicaciones y Tecnología. • Apertura Económica. • Incursión en Mercados Internacionales. • Intercambio de bienes y Servicios. • Medios de pago. • Mercado Divisas, como base.
  • 4. Mercado de Divisas• El mercado de divisas o mercado cambiario es el mercado en el cual se transan las distintas monedas extranjeras. Está constituido por una gran cantidad de agentes alrededor del mundo, que compran y venden monedas de distintas naciones, permitiendo así la realización de cualquier transacción internacional.
  • 5. Origen de la Oferta de Divisas • La oferta de divisas se determina por la cantidad de moneda extranjera que ingresa al país, las cuales pueden resultado de exportaciones de bienes o servicios, de rendimientos recibidos por inversiones en otros países, donaciones o importaciones de capital no monetario. • En conclusión, la oferta es originada en todas las transacciones activas o créditos de la balanza de pagos.
  • 6. Origen de la Demanda de Divisas• La demanda de divisas se origina en las transacciones pasivas o débitos de la Balanza: las cuales son resultado de las importaciones de bienes y servicios, pagos que se realicen por efecto de rendimientos a las inversiones que extranjeros hayan realizado en el país, por donaciones y remesas enviadas por residentes al país y exportación de capital no monetario.
  • 7. Divisas• Medio de cambio cifrado en una moneda distinta a la nacional o doméstica.• Cumple con tres requisitos básicos:1. Estabilidad relativa2. Aceptada como activo de reserva3. Aceptada para transacciones internacionales.
  • 8. Clases de Divisas • Divisa exótica: Divisa que no tiene un gran mercado internacional. (Rupia (Rs)) • Divisa fuerte: Aquella divisa que mantiene cierta estabilidad cambiaria y que generalmente comprende a países de baja inflación, una divisa es fuerte si representa a una economía fuerte. (Dólar Americano (USD)) • Indirecta o Americana: Cuando se cotiza determinada cantidad de moneda LOCAL por una unidad de DÓLAR AMERICANO (USD/CAD; USD/MXN; USD/COP; USD/BRL) • Directa o Europea: Cuando se cotiza determinada cantidad de DÓLAR AMERICANO por una unidad de moneda LOCAL (EUR/USD; GBP/USD; AUD/USD)
  • 9. Tamaño del Mercado y LiquidezEl mercado de moneda extranjera es muy fuerte debido a:• La liquidez extrema del mercado• El gran número y variedad de los intervinientes en el mercado• Su dispersión geográfica• El tiempo en que se opera - 24 horas al día (excepto los fines de semana).• La variedad de factores que generan los tipos de cambio.• El volumen, con un promedio diario de US$2.2 trillones.
  • 10. Las monedas de mayor transacción Distribución de divisas por volumen de negocios en el mercado FX
  • 11. Quienes tranzan Divisas• Es en gran medida el mercado más grande del mundo en términos de valor efectivo negociado.• Grandes bancos• Bancos centrales• Especuladores grandes o pequeños (TRADING)• Corporaciones Multinacionales• Gobiernos• Otros mercados financieros e instituciones.
  • 12. Bancos• Un banco grande puede negociar mil millones de dólares diarios. Parte se negocia por cuenta de clientes, pero otra parte es por cuenta del propio banco.• Precio de compra (bid)• Precio de venta (ask).• El spread es la diferencia entre estos precios• Por lo general el spread en las divisas más negociadas es de solamente 1-3 pips o puntos básicos. (Eje.)
  • 13. Bancos Centrales• Los bancos centrales operan en los mercados de moneda extranjera para controlar:• La Oferta Monetaria• La Inflación• Las Tasa de Interés• Las tasas de cambio• Utilizan sus reservas internacionales para estabilizar el mercado
  • 14. Otros Participantes del Mercado• Compañías Comerciales• Inversores Particulares a través de Intermediarios (brokers)• Empresas Gestoras de Fondos de Inversión
  • 15. Características • Descentralizado (precios) • Se negocia por tres motivos económicos: Transacción; Especulación; Precaución o Cobertura • Mercado Global (24 horas) • Principales centros negociación son: bolsas de Londres, Nueva York y Tokio.
  • 16. Características• El mercado abre el domingo por la tarde (hora de la costa Este de Estados Unidos) y cierra el viernes a las 4:00 p.m. hora del Este• Asiáticos europeos americanos
  • 17. Características • Fluctuaciones en los tipos de cambio: • Factores Políticos: política monetaria y cambiaria. • Sicología del Mercado : (Rumores) • Factores Económicos: – PIB, inflación, tasa de interés, presupuesto y los déficits o superávits comerciales, entre otras.
  • 18. Características• Se negocia por pares de monedas XXX/YYY. 1 Unidad de la moneda XXX, expresada en términos de YYY.• Ejem: EUR/USD US $ 1.3883 (25/10/11)
  • 19. Características • Según el BIS las monedas mas tranzadas son: • EUR/USD - 28% • USD/JPY - 17% • GBP/USD (también llamado cable) - 14% • Normalmente con otras monedas se involucra dos cambios ZZZ (Ej. Peso). EUR/USD y USD/ZZZ.
  • 20. Transacciones en Mercado de Divisas • ARBITRAJE EN MONEDAS: Se refiere a la compra de moneda en aquellos lugares donde su precio es bajo y se vende donde el precio es alto. En este tipo de transacciones son muy utilizados los términos “BID” y “ASK”. • HEDGING: Es una estrategia inversora que consiste en combinar las diferentes alternativas inversoras: en acciones, opciones, compra y venta de posiciones a largo plazo, etc. con el fin de cubrirse de los riesgos derivados de las fluctuaciones de precios o de los tipos de cambio.
  • 21. Transacciones en Mercado de Divisas• Posición Larga (long): – un inversor compra una divisa a un precio y espera venderla más tarde a un precio mayor. En una• Posición corta (short): – el inversor vende una divisa con anticipación a que ésta se deprecie. En cada• Posición abierta: – el inversor está long en una divisa y short en la otra.
  • 22. Mercado de Derivados• Un producto derivado es aquel cuyo precio o valor está en función de las fluctuaciones de otro activo financiero que funciona como subyacente. Puede ser una divisa, una tasa de interés, un índice accionario, una acción o canasta de acciones o un commodity (productos agrícolas, metales y energéticos), entre otros.• Objetivos: Cubrir el riesgo de precios y Descubrir precios futuros de los activos.• Usos: – Especulación – Cobertura – Arbitraje (Ejem. Dólar)
  • 23. Tipos de Instrumentos • Operaciones al contado de divisas (Foreign Exchange Spot Trading) • Opción financiera de divisas (Foreign Exchange Options) • Futuros de divisas (Foreign Exchange Futures) • Futuros a plazo (Outright forward) • Un contrato no negociado de divisas (nondeliverable fowards) • Swaps de divisas (foreign exchange swaps)
  • 24. Fuentes• Yahoo Finanzas http://es.finance.yahoo.com/• Wikipedia http://en.wikipedia.org/• Materia Biz http://www.materiabiz.com/mbz/biografas.vsp?nid=22854• La tierra es plana Thomas Friedman