Your SlideShare is downloading. ×
Nordnetin Trader Tour 2013: 1.10. Tampere, 2.10. Turku ja 3.10. Helsinki
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Thanks for flagging this SlideShare!

Oops! An error has occurred.

×

Introducing the official SlideShare app

Stunning, full-screen experience for iPhone and Android

Text the download link to your phone

Standard text messaging rates apply

Nordnetin Trader Tour 2013: 1.10. Tampere, 2.10. Turku ja 3.10. Helsinki

103
views

Published on

Nordnetin Trader Tour 2013: 1.10. Tampere, 2.10. Turku ja 3.10. Helsinki

Nordnetin Trader Tour 2013: 1.10. Tampere, 2.10. Turku ja 3.10. Helsinki

Published in: Education

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
103
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
0
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

Report content
Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
No notes for slide

Transcript

  • 1. Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Päiväkohtaista vipua Bull & Bear -sertifikaateilla
  • 2. 1Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Bull & Bear -sertifikaatit: Johdanto Pörssissä treidattu sertifikaatti, jolla on rajoittamaton juoksuaika Joustava tapa sijoittaa sinulle, joka uskoo liikkeisiin markkinoilla: – Positiivinen markkinanäkemys BULL -sertifikaatti – Negatiivinen markkinanäkemys BEAR -sertifikaatti – Neutraali markkinanäkemys: Valitse toinen tuote! Tarjoaa kiinteän päivittäisen vipuvaikutuksen: – BULL: 2, 3, 4 tai 5 kertaa – BEAR: -2, -3, -4 tai -5 kertaa Sertifikaatti sinulle, joka usko tasaiseen trendiin tai äkilliseen muutokseen hintatasossa Sopii‌kuitenkin‌harvemmin‌“buy-and-hold”-sijoittamiseen
  • 3. 2Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Bull & Bear -sertifikaatit: Perimmäinen ajatus Sertifikaatti antaa PÄIVITTÄISEN vipuvaikutuksen 2, 3, 4 tai 5 joko osakkeelle, indeksille tai hyödykkeelle Efektiivinen vipuvaiktus: 2,85
  • 4. 3Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Bull & Bear: Esimerkkejä eri markkinatilanteista (1/3) 550 = 3,11 vipu 177 12
  • 5. 4Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Bull & Bear: Esimerkkejä eri markkinatilanteista (2/3) 3.9. Nokia-Microsoft kauppauutinen 102 % 2,97 -> 3,97 (33,9 %) -90 %
  • 6. 5Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Bull & Bear: Esimerkkejä eri markkinatilanteista (3/3) 108,3 99,4 60,0
  • 7. 6Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Bull & Bear -sertifikaateilla on kaksi osaa: - Vipukomponentti Rahoituskomponentti BULL • Osakkeiden ostoa varten otetun luoton rahoituskustannukset • Johtaa aina arvonalenemiseen BULL- sertifikaateissa • Marginaalinen vaikutus sertifikaatin arvoon! • Mahdollistaa, että sertifikaatti nousee tasan faktorin vastaisen vipuvaikutuksen verran • Säädetään joka päivä, jolloin taataan päivittäinen vipuvaikutus
  • 8. 7Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Bull & Bear -sertifikaateilla on kaksi osaa: + Vipukomponentti Korkokomponentti BEAR • Riskitön korko miinus repo-kulut • Voi aiheuttaa arvonnousun sertifikaatissa, jos korko on korkeampi kuin kustannus kohde-etuuden lyhyeeksi myymisestä. Muussa tapauksessa vaikutus on negatiivinen.
  • 9. 8Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Bull & Bear –sertifikaatit: Miten tunnistaa pörssikoodi? BULL BULL = positiivinen näk. / BEAR = negatiivinen näk. NOKIA Kohde-etuus X2 Vipu (päivä- kohtainen) C Liikkeellelaskija
  • 10. 9Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Bull & Bear –sertifikaatit Nordnetin palvelussa Pörssikoodi Liikkeellelaskija
  • 11. 10Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Bull & Bear vs Warrantit, Turbot/Minit sekä Futuurit/CFDt Hinta riippuu seitsemästä eri muuttujasta, mm. kohde-etuuden hinta & implisiittinen volatiliteetti Hinta lasketaan indeksinä – hintakehitys riippuu eniten kohde- etuuden hinnasta sekä marginaalisesti korosta. Implisiittistä volatiliteettia ei oteta huomioon! Warrantit Bull & Bear -sertifikaatit Vipuvaikutus vaihtelee erittäin isosta pieneen, riippuen kohde-etuuden hinnan <-> lunastushinnan suhteesta Kiinteä päivittäinen vipuvaikutus Lasketaan Black & Scholes tai vastaavalla kaavalla Läpinäkyvä ja yksinkertainen tuote Rajallinen juoksuaika Rajaton juoksuaika
  • 12. 11Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Knock-out-ominaisuus: Tuote erääntyy ennenaikaisesti, jos knock-out-taso saavutetaan. Sijoittaja voi menettää koko sijoittamansa pääoman! Suojamekanismi: Vaimentaa laskua sekä tappiota. Ei knock-out-tapahtumaa. Turbot / Mini Futuurit Bull & Bear -sertifikaatit Bull & Bear vs Warrantit, Turbot/Minit sekä Futuurit/CFDt
  • 13. 12Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Sijoittaja on itse vastuussa omistuksensa‌mahdollisesta‌„roll- over“-menettelystä Automaattinen‌„roll-over“‌-menettely Futuurit / CFDt Bull & Bear -sertifikaatit Sijoittajan on itse huolehdittava pääoman lisäämisestä marginaalitilille kohde-etuuden‌mennessä‌„väärään‌ suuntaan“ -> RAJOITTAMATON TAPPIORISKI!!! Ei marginaalitiliä. Maksimaalinen tappio on yhtä kuin sijoitettu pääoma (epäsuotuisassa tilanteessa) Ylimääräisiä clearing-kuluja Ei ylimääräisiä kuluja Bull & Bear vs Warrantit, Turbot/Minit sekä Futuurit/CFDt
  • 14. 13Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Bull & Bear: Suojamekanismi Oleta, että omistamme yhden Bull DAX X4 –sertifikaatin ja kohde-etuus laskee 30% Ilman suojamekanismia: KNOCK-OUT!!! -100% Bull DAX X4DAX30 -30%
  • 15. 14Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Bull & Bear: Suojamekanismi Oleta, että omistamme yhden Bull DAX X4 –sertifikaatin ja kohde-etuus laskee 30% Suojamekanismilla Bull DAX X4DAX30 -80% Suojamekanismi aktivoituu • Indeksi -20%; Osake -30% • Uusi kaupankäyntipäivä simuloituu => Uusi referenssitaso • Kohde-etuudelle • Sertifikaatille -50% -30% -90% -20% -12,5% 100 80 70 10 20
  • 16. 15Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Bull & Bear: Suojamekanismi Oleta, että omistamme yhden Bull DAX X4 –sertifikaatin ja kohde-etuus laskee 30% Suojamekanismilla: Bull DAX X4DAX30 -80% Suojamekanismi aktivoituu: • Indeksi -20%; Osake -30% • Uusi kaupankäyntipäivä simuloituu => Uusi referenssitaso • Päivittäinen tuotto • Vipukomponentti -50% -20% Suojamekanismi‌aktivoituu… => Koko sijoitetun pääoman menetys estetään! -12,5%
  • 17. 16Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Bull & Bear-sertifikaatit: Mahdollisuudet ja riskit Mahdollisuudet: – Läpinäkyvä tuote, joka on helppo ymmärtää ja seurata – Rajoittamaton juoksuaika: Sopii kaikkiin sijoitushorisontteihin – Joustava sijoitus – Bull ja Bear! – Valitset itse vipuvaikutuksen = riski: 2, 3, 4 tai 5 kertaa (BULL); vaiht. -2, -3, -4 tai -5 kertaa (BEAR) Riskit – Korkeampi riski kuin sijoitus suoraan osakkeisiin – Vipuvaikutuksella on vaikutus molempiin suuntiin! – Huolimatta suojamekanismista, riski menettää koko sijoitettu pääoma – Valuuttariski ulkomaalaisissa kohde-etuuksissa – vaikutus sertifikaatin hintaan
  • 18. 17Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Bull & Bear -sertifikaatit: Commerzbankin tarjonta Suomessa • Suomalaiset osakkeet • Indeksit • Hyödykkeet • Ulkomaalaiset osakkeet • Korot • Elisa • Fortum • Kemira • Metsäboard • Neste Oil • Nokia • Nokian Renkaat • Rautaruukki • UPM-Kymmene • YIT
  • 19. 18Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Bull & Bear -sertifikaatit: Commerzbankin tarjonta Suomessa • Suomalaiset osakkeet • Indeksit • Hyödykkeet • Ulkomaalaiset osakkeet • Korot • Amazon • Apple • Commerzbank AG • Daimler AG • Deutsche Bank • E.ON • Facebook • Google • McDonalds Corp • Thyssen Krupp AG
  • 20. 19Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Bull & Bear -sertifikaatit: Commerzbankin tarjonta Suomessa • Suomalaiset osakkeet • Indeksit • Hyödykkeet • Ulkomaalaiset osakkeet • Korot • DAX 30 • OMXH15 • VIX
  • 21. 20Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Bull & Bear -sertifikaatit: Commerzbankin tarjonta Suomessa • Suomalaiset osakkeet • Indeksit • Hyödykkeet • Ulkomaalaiset osakkeet • Korot • Kulta • Hopea • Brent-öljy • Kahvi • Kupari • Sokeri • Vehnä
  • 22. 21Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Bull & Bear -sertifikaatit: Commerzbankin tarjonta Suomessa • Suomalaiset osakkeet • Indeksit • Hyödykkeet • Ulkomaalaiset osakkeet • Korot • Euro Bund Futuuri
  • 23. 22Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Viimeiseksi…
  • 24. 23Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 www10.warrants.commerzbank.com Uusi Markkina- näkemys WARRANTIKARTTA
  • 25. 24Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 www10.warrants.commerzbank.com
  • 26. 25Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Päivittäinen tekninen analyysi Commerzbankin huippu- analyytikoilta Muita palveluita… Commerzbankin uutispalvelu – liikkeellelaskuja, kutsuja messuille ja muita tapahtumia: Ilmoittaudu jo tänään! Top Warrantti –valitsin: Löydä paras warranti tietylle skenaariollle
  • 27. 26Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 www10.warrants.commerzbank.com
  • 28. 27Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Ota yhteyttä meihin Sähköposti strukturoidut.tuotteet@commerzbank.com Puhelin 999-800 3080 3200 Kotisivu www10.warrants.commerzbank.com
  • 29. 28Matias Juslin ‌ Equity Derivatives ‌‌‌ Public Distribution International ‌‌‌ 27. syyskuuta 2013 Kysymyksiä?