Kannattavaa kasvua
kaupan murroksessa
Talous- ja rahoitusjohtaja
Jukka Erlund
16.12.2013
Kesko tänään
• Perustettu 1940, Helsingin
pörssiin 1960
• Keskon liikevaihto 9,4 mrd. euroa
ja K-ryhmän myynti 11,7 mrd.
e...
Keskon toimialat
Osuudet Keskon
liikevaihdosta
10/2012-9/2013

Osuudet Keskon
liikevoitosta
10/2012-9/2013
(ilman kertaeri...
Keskon toimialat
Osuudet Keskon
liikevaihdosta
10/2012-9/2013

Osuudet Keskon
liikevoitosta
10/2012-9/2013
(ilman kertaeri...
Keskolla on 2 000 kauppaa
kahdeksassa maassa
Yhteensä noin 56 miljoonaa
kuluttajaa
Ruokakauppa
• Suomi, Venäjä Q4/2012
Käy...
Strategiset painopisteet
Myynnin kasvun
vahvistaminen ja
kannattavuuden
parantaminen

Sähköinen kauppa ja
monikanavaiset
p...
Keskeistä vahvistaa myynnin ja
markkinaosuuksien kehitystä
Keskon liikevaihto M€
+9,3 %

M€
+11,1 %

10 000
9 000

+2,2 %
...
Tuloskehitys vakaa vaikeasta
markkinatilanteesta huolimatta
Keskon liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä M€
M€
350

325,1...
Rahavirta vahvistunut merkittävästi
600
474 M€

400
245 M€

Liiketoiminnan
rahavirta

200

0

2008

2009

2010

2011

2012...
Kiinteitä kustannuksia sopeutettu
merkittävästi
muutos edellisestä vuodesta, ilman kertaluonteisia eriä
12,0 %

10,3 %

10...
Keskon Venäjän liiketoiminnan
laajentaminen
•

Venäjän kaupan alan kasvun ennakoidaan
tulevinakin vuosina ylittävän Pohjoi...
Toimialat

12

Jukka Erlund

16.12.2013
Ruokakauppa

34,7 %
Yhteensä 921 kauppaa

Q4/2012-Q3/2013
•Liikevaihto 4 371 milj. €, +2,0 %
•Liikevoitto* 199,8 milj. € (...
Ylivoimaiset tuoreosastot
Monipuolisin ruokavalikoima perheille

Palveleva tuoretori ruoanlaittajille
Tuorein lähikauppa l...
Kaikissa K-citymarketeissa palvelee uudistettu,
ylivertainen palvelutiski
Kaikissa K-supermarketeissa markkinan paras
hevin valikoima ja laatu joka päivä
16
K-marketeissa lähimarkkinan paras leipäosasto
Uunituoretta leipää aina
17
Pirkka – yksi Suomen superbrändeistä
• Pirkka-merkkituotesarja markkinoille
vuonna 1986
• Ylivoimaisesti tunnetuin ja arvo...
Venäjän ruokakaupan
markkinat
• Markkinoiden koko noin 250 mrd €
- Modernin ketjuliiketoiminnan
osuus alle 50 %

• Ruokaka...
20

Jukka Erlund

16.12.2013
Käyttötavarakauppa
Myynnin jakautuminen 2012

Yhteensä 367 kauppaa
Hypermarketien käyttötavara, 652 milj.€

Q4/2012-Q3/201...
Käyttötavarakaupan strategiset
painopisteet
• K-citymarketin käyttötavarakaupan
asiakaslähtöinen uudistaminen
• NetAnttila...
Rautakauppa

Yhteensä 392 kauppaa

Q4/2012-Q3/2013
•Liikevaihto 2 669 milj. €, -5,6 %
•Liikevoitto* 15,9 milj. € (0,6 %), ...
Rautakaupan markkinaosuudet 2012
Markkinaosuudet

Myynti maittain

Suomi

Suomi, 1 792 milj. €

Ruotsi

Ruotsi, 215 milj. ...
Venäjän rautakauppamarkkina
• Vähittäiskauppaketjujen osuus
myynnistä noin 50 %
- Moderni rautakauppa kasvattaa
osuuttaan
...
Auto- ja konekauppa
Markkinaosuus (henkilöautot),
ensirekisteröinnit 1-11/2013
Volkswagen 12,3 %
Toyota 12,3 %
Skoda 8,1 %...
Kesko sijoituskohteena

27

Jukka Erlund

16.12.2013
Perustietoja
•
•
•
•

Perustettu 1940
Helsingin Pörssiin 1960 (Nasdaq OMX Helsinki)
Työntekijöitä 23 200, joista 52 % Suom...
Vahva rahoitusasema
Q3/2013

Q3/2012

Likvidit varat

537 M€

356 M€

Korollinen nettovelka

31 M€

284 M€

Omavaraisuusas...
Osinkopolitiikka
Kesko Oyj jakaa osinkona vähintään 50 % osakekohtaisesta tuloksesta ilman
kertaluonteisia eriä yhtiön rah...
Kauppapaikat 2012
Omistuskohteet
Maa

Omistuskohteiden jakauma

Pinta-ala, m2

Suomi

750 000

Muut Pohjoismaat

121 000

...
Kesko selvittää kiinteistösijoitusrahaston
perustamista
• Kesko selvittää osan omistamistaan kauppapaikoista myyntiä muodo...
Kauppapaikkojen uudelleenluokittelu
Vanha luokittelu

Uusi luokittelu
Strategisen kohteen
keskeisiä kriteerejä
• Vaikutusa...
Kiitos!
IR@kesko.fi
www.kesko.fi/sijoittajat
twitter.com/Kesko_IR

34

Jukka Erlund

16.12.2013
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Nordnetin Kesko-aamiaistilaisuus 16.12.2013

346
-1

Published on

Nordnetin Kesko-aamiaistilaisuus 16.12.2013

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
346
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
3
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Nordnetin Kesko-aamiaistilaisuus 16.12.2013

  1. 1. Kannattavaa kasvua kaupan murroksessa Talous- ja rahoitusjohtaja Jukka Erlund 16.12.2013
  2. 2. Kesko tänään • Perustettu 1940, Helsingin pörssiin 1960 • Keskon liikevaihto 9,4 mrd. euroa ja K-ryhmän myynti 11,7 mrd. euroa (10/2012-9/2013) • 2 000 kauppaa kahdeksassa maassa Liikevaihto, 10/2012-9/2013 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, 10/2012-9/2013 9 412 milj. € 243 milj. € • Yli 1,3 milj. asiakaskäyntiä joka päivä • Kiinteistöjen kirja-arvo 1,4 mrd € Ruokakauppa • Keskon markkina-arvo 2,5 mrd € Käyttötavarakauppa • 43 000 osakkeenomistajaa Rautakauppa • 23 000 työntekijää Auto- ja konekauppa 2 Jukka Erlund 16.12.2013
  3. 3. Keskon toimialat Osuudet Keskon liikevaihdosta 10/2012-9/2013 Osuudet Keskon liikevoitosta 10/2012-9/2013 (ilman kertaeriä) 46 % 79 % 16 % 1% Ruokakauppa Käyttötavarakauppa 3 Jukka Erlund 16.12.2013 Finland Russia
  4. 4. Keskon toimialat Osuudet Keskon liikevaihdosta 10/2012-9/2013 Osuudet Keskon liikevoitosta 10/2012-9/2013 (ilman kertaeriä) 28 % 6% 11 % 14 % Rautakauppa Auto- ja konekauppa 4 Jukka Erlund 16.12.2013
  5. 5. Keskolla on 2 000 kauppaa kahdeksassa maassa Yhteensä noin 56 miljoonaa kuluttajaa Ruokakauppa • Suomi, Venäjä Q4/2012 Käyttötavarakauppa • Suomi, Viro, Latvia, Venäjä 9% Rautakauppa • Suomi, Ruotsi, Norja, Baltia, Venäjä, ValkoVenäjä 4% Pietarin alue 5% Auto- ja konekauppa • Suomi, Baltia, Venäjä Valko-Venäjä 5 Jukka Erlund 82 % 16.12.2013
  6. 6. Strategiset painopisteet Myynnin kasvun vahvistaminen ja kannattavuuden parantaminen Sähköinen kauppa ja monikanavaiset palvelut Venäjän liiketoimintamahdollisuuksien hyödyntäminen Vahva rahoitusasema ja hyvä osingonmaksukyky 6 Jukka Erlund 16.12.2013
  7. 7. Keskeistä vahvistaa myynnin ja markkinaosuuksien kehitystä Keskon liikevaihto M€ +9,3 % M€ +11,1 % 10 000 9 000 +2,2 % 8 000 7 000 7 070 7 224 830 937 +5,8 % 7 647 9 287 8 494 1 958 +7,8 % 9 591 1 976 9 686 1 616 1 762 1 684 +3,9 % -11,9 % 8 447 1 437 1 618 +2,4 % 9 460 +3,3 % 8 777 -3,1 % 9 412 1 468 1 121 6 000 5 000 4 000 6 240 6 287 6 526 2003 3 000 6 876 2004 2005 2006 7 329 7 615 2007 2008 7 010 7 309 7 844 7 924 7 728 2009 2010 2011 2012 12 kk rullaava 2 000 1 000 0 Ulkomaat 7 Jukka Erlund 10/2012-9/2013 Suomi 16.12.2013
  8. 8. Tuloskehitys vakaa vaikeasta markkinatilanteesta huolimatta Keskon liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä M€ M€ 350 325,1 300 277,5 268,1 250 201,1 200 278,9 230,0 219,6 212,5 242,9 155,4 150 136,1 88,8 100 65,3 50 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 12kk rullaava 10/2012-9/2013 8 Jukka Erlund 16.12.2013
  9. 9. Rahavirta vahvistunut merkittävästi 600 474 M€ 400 245 M€ Liiketoiminnan rahavirta 200 0 2008 2009 2010 2011 2012 -200 -400 -600 9 Jukka Erlund 16.12.2013 Q3/13 rull 12 kk -229 M€ Investointien rahavirta
  10. 10. Kiinteitä kustannuksia sopeutettu merkittävästi muutos edellisestä vuodesta, ilman kertaluonteisia eriä 12,0 % 10,3 % 10,0 % 8,0 % 8,8 % 6,3 % 7,9 % 6,7 % 7,5 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 1,2 % 2,0 % 0,0 % -2,0 % -4,0 % -4,0 % -4,5 % -4,0 % -6,0 % 10 Jukka Erlund 16.12.2013
  11. 11. Keskon Venäjän liiketoiminnan laajentaminen • Venäjän kaupan alan kasvun ennakoidaan tulevinakin vuosina ylittävän Pohjoismaiset kasvuluvut • Rautakaupan liikevaihtotavoite 800 milj. € vuonna 2017 - • Keskolla nyt 14 K-rautaa Venäjällä ja liikevaihto noin 300 milj. euroa Ruokakaupan liikevaihtotavoite 500 milj. € ja tulos positiivinen vuonna 2017 - Keskolla nyt Pietarissa 4 K-ruokaa, tavoitteena 10 kaupan verkosto vuoteen 2015 mennessä - Liiketoiminnan käynnistys edennyt odotettua paremmin • Intersport Venäjän liikevaihtotavoite 50 milj. euroa vuonna 2015 - Liiketoimintamallin, konseptin ja verkoston muutokset kannattavuuden parantamiseksi 11 Jukka Erlund 16.12.2013
  12. 12. Toimialat 12 Jukka Erlund 16.12.2013
  13. 13. Ruokakauppa 34,7 % Yhteensä 921 kauppaa Q4/2012-Q3/2013 •Liikevaihto 4 371 milj. €, +2,0 % •Liikevoitto* 199,8 milj. € (4,6 %), +38,5 milj. € •Sidotun pääoman tuotto* 24,2 % K-ryhmä 34,7 % S-ryhmä 45,6 % Suomen Lähikauppa 7,3 % Lidl 5,5 % Muut 6,9 % Lähde: Nielsen *Ilman kertaluonteisia eriä 13 Jukka Erlund 16.12.2013
  14. 14. Ylivoimaiset tuoreosastot Monipuolisin ruokavalikoima perheille Palveleva tuoretori ruoanlaittajille Tuorein lähikauppa lähellä asuville Kauppiaan verkkokauppa, citymarket.fi 14 Jukka Erlund Luotettavasti ruokaostoksille missä ja milloin vain 16.12.2013
  15. 15. Kaikissa K-citymarketeissa palvelee uudistettu, ylivertainen palvelutiski
  16. 16. Kaikissa K-supermarketeissa markkinan paras hevin valikoima ja laatu joka päivä 16
  17. 17. K-marketeissa lähimarkkinan paras leipäosasto Uunituoretta leipää aina 17
  18. 18. Pirkka – yksi Suomen superbrändeistä • Pirkka-merkkituotesarja markkinoille vuonna 1986 • Ylivoimaisesti tunnetuin ja arvostetuin kaupan oma merkki • Pirkka-sarjassa yli 2 200 tuotetta – Noin 100 luomutuotetta ja noin 40 Reilun kaupan tuotetta • Uusi oma tuotemerkki 2014 • K-kauppojen omien merkkituotteiden osuus myynnistä 18 % – Myynnin kehitys 2012: +12 % 18 Jukka Erlund 16.12.2013
  19. 19. Venäjän ruokakaupan markkinat • Markkinoiden koko noin 250 mrd € - Modernin ketjuliiketoiminnan osuus alle 50 % • Ruokakaupan liikevaihtotavoite 500 milj. euroa v. 2017 • Ruokakaupan Venäjän liiketoiminta aloitettu Pietarista • Peruskonsepti on suuri, tavallista parempi ruokakauppa – ”Best in Fresh”, jossa on myös valikoitu päivittäistä ostotarvetta palveleva käyttötavaravalikoima
  20. 20. 20 Jukka Erlund 16.12.2013
  21. 21. Käyttötavarakauppa Myynnin jakautuminen 2012 Yhteensä 367 kauppaa Hypermarketien käyttötavara, 652 milj.€ Q4/2012-Q3/2013 •Liikevaihto 1 505 milj. €, -6,9 % •Liikevoitto* 2,4 milj. € (0,2 %), -17,8 milj. € •Sidotun pääoman tuotto* 0,5 % Tavaratalot, 471 milj. € Urheilu, 304 milj. € Huonekalut, 207 milj. € Kodin elektroniikka, 72 milj. € Kengät, 45 milj. € *ilman kertaluonteisia eriä 21 Jukka Erlund 16.12.2013
  22. 22. Käyttötavarakaupan strategiset painopisteet • K-citymarketin käyttötavarakaupan asiakaslähtöinen uudistaminen • NetAnttilan voimakas kehitys ja Anttilan kannattavuuden parantaminen - Laajennetaan valikoimaa ja parannetaan asiakaskokemusta merkittävästi • Intersport Suomen sekä Askon ja Sotkan vahvan brändin ja markkina-aseman sekä kannattavuuden ylläpitäminen • Venäjän Intersportin liiketoimintamallin, konseptin ja verkoston muutokset • Sähköisen kaupan osuuden kasvattaminen kaikissa ketjuissa 22 Jukka Erlund 16.12.2013
  23. 23. Rautakauppa Yhteensä 392 kauppaa Q4/2012-Q3/2013 •Liikevaihto 2 669 milj. €, -5,6 % •Liikevoitto* 15,9 milj. € (0,6 %), -3,8 milj. € •Sidotun pääoman tuotto* 2,1 % *Ilman kertaluonteisia eriä 23 Jukka Erlund 16.12.2013
  24. 24. Rautakaupan markkinaosuudet 2012 Markkinaosuudet Myynti maittain Suomi Suomi, 1 792 milj. € Ruotsi Ruotsi, 215 milj. € Norja Norja, 988 milj. € Viro Viro, 64 milj. € Latvia Latvia, 51 milj. € Liettua Liettua, 268 milj. € Luoteis- ja N-w and… Keski-Venäjä Venäjä, 284 milj. € Valko-… Valko-Venäjä Valko-Venäjä, 86 milj. € 0 24 Jukka Erlund 10 20 30 40 16.12.2013
  25. 25. Venäjän rautakauppamarkkina • Vähittäiskauppaketjujen osuus myynnistä noin 50 % - Moderni rautakauppa kasvattaa osuuttaan • K-rauta on Pietarissa toiseksi suurin toimija - Tavoitteena 10 K-rautaa • Rautakauppatiheys Moskovassa huomattavasti Pietaria alhaisempi - Tavoitteena on 15-20 kaupan verkosto 25 Jukka Erlund 16.12.2013
  26. 26. Auto- ja konekauppa Markkinaosuus (henkilöautot), ensirekisteröinnit 1-11/2013 Volkswagen 12,3 % Toyota 12,3 % Skoda 8,1 % Ford 7,7 % 19,4 % Q4/2012-Q3/2013 •Liikevaihto 1 038 milj. €, -9,7 % •Liikevoitto* 35,3 milj. € (3,4 %), -8,9 milj. € •Sidotun pääoman tuotto* 21,6 % Volvo 6,8 % Kia 6,1 % Nissan 5,8 % Audi 5,5 % Seat 1,6 % Muut 33,8 % *ilman kertaluonteisia eriä 26 Jukka Erlund 16.12.2013
  27. 27. Kesko sijoituskohteena 27 Jukka Erlund 16.12.2013
  28. 28. Perustietoja • • • • Perustettu 1940 Helsingin Pörssiin 1960 (Nasdaq OMX Helsinki) Työntekijöitä 23 200, joista 52 % Suomessa ja 48 % ulkomailla 43 000 osakkeenomistajaa – kaikista osakkeista ulkomaalaisomistuksessa 25 % – B-osakkeista ulkomaalaisomistuksessa 35 % • Markkina-arvo 2,5 mrd. € • Osakesarjat: A ja B – äänivaltasuhde 10:1 Osakkeiden äänimäärä Osakkeiden lukumäärä Aosakkeet 31,8 % 28 Jukka Erlund Bosakkeet 68,2 % A-osakkeet 82 % 16.12.2013 B-osakkeet 18 %
  29. 29. Vahva rahoitusasema Q3/2013 Q3/2012 Likvidit varat 537 M€ 356 M€ Korollinen nettovelka 31 M€ 284 M€ Omavaraisuusaste 52,9 % 51,3 % Nettovelkaantumisaste 1,4 % 12,6 % 124,9 M€ 274,5 M€ 299 M€ 206 M€ Investoinnit Q1-Q3 Liiketoiminnan rahavirta Q1-Q3 29 Jukka Erlund 16.12.2013
  30. 30. Osinkopolitiikka Kesko Oyj jakaa osinkona vähintään 50 % osakekohtaisesta tuloksesta ilman kertaluonteisia eriä yhtiön rahoituksellinen asema ja toimintastrategia kuitenkin huomioon ottaen. 2,5 2,25 2,08 2,0 1,85 0,29 0,80 0,01 1,31 1,5 1,28 69 % 1,0 0,57 73 % 65 % 127 % 1,84 1,78 1,50 1,44 1,30 0,5 80 % 1,00 0,71 1,20 1,20 0,90 0,0 -0,19 -0,5 2008 Tulos/osake, laimentamaton 30 Jukka Erlund 2009 2010 2011 Kertaluonteiset erät 16.12.2013 2012 Osinko Efektiivinen osaketuotto 2008 5,6 % 2009 3,9 % 2010 3,7 % 2011 4,6 % 2012 4,8 %
  31. 31. Kauppapaikat 2012 Omistuskohteet Maa Omistuskohteiden jakauma Pinta-ala, m2 Suomi 750 000 Muut Pohjoismaat 121 000 Baltia 123 000 Venäjä ja Valko-Venäjä 111 000 Yhteensä Kirja-arvo Vuokrakohteet yhteensä 31 1 105 000 1 409 M€ 3 017 000 Jukka Erlund 16.12.2013 Strategiset kohteet 77 % Peruskohteet 19 % Kehityskohteet 4 %
  32. 32. Kesko selvittää kiinteistösijoitusrahaston perustamista • Kesko selvittää osan omistamistaan kauppapaikoista myyntiä muodostettavaan rahastoon, jossa Kesko olisi mukana yhtenä merkittävänä sijoittajana. Keskokonserni jatkaisi toimintaansa kyseisissä kauppapaikoissa niiden rahastoon myynnin yhteydessä solmittavin pitkäaikaisin vuokrasopimuksin. • Keskon tavoitteena on muodostaa käyvältä arvoltaan enintään noin 750 - 950 milj. euron arvoinen rahastokokonaisuus, joka koostuisi Suomessa, Ruotsissa ja Venäjällä sijaitsevista, pääosin Keskon omistamista kauppapaikoista ja kauppakeskuksista. Rahastoa suunnitellaan tarjottavan myös yksityisille sijoittajille. Myös rahasto-osuuksien listaamista selvitetään. • Mahdollisen rahaston ennakoidaan toteutuvan vuoden 2014 aikana. • Kauppapaikkojen myynnistä rahastoon arvioidaan toteutuessaan syntyvän merkittävä kertaluonteinen myyntivoitto, jonka suuruus riippuu rahastoitavasta kokonaisuudesta ja myytäviin kohteisiin sovellettavista tuottovaatimuksista. Nämä täsmentyvät selvityksen myöhemmässä vaiheessa. • Kiinteistösijoitusrahaston toteutuminen riippuu sijoittajien kiinnostuksen lisäksi siitä, että Keskon on mahdollista saavuttaa järjestelyssä ehdot, jotka ovat sen kannalta liiketaloudellisesti perusteltavissa konsernin taloudellisesti vahva asema huomioon ottaen. Lisäksi kiinteistösijoitusrahastotoiminnan aloittaminen edellyttää Finanssivalvonnan lupaa. 32 Jukka Erlund 16.12.2013
  33. 33. Kauppapaikkojen uudelleenluokittelu Vanha luokittelu Uusi luokittelu Strategisen kohteen keskeisiä kriteerejä • Vaikutusalueen koko yli 100 000 asukasta • Myymälän koko yli 2 000 m2 • Käyttöikä yli 10 v. • Kehitysmahdollisuudet Strategiset kohteet 49 % Strategiset kohteet 77 % Peruskohteet 19 % Kehityskohteet 4 % 33 Jukka Erlund Peruskohteet 46 % Kehityskohteet 4 % Realisointikohteet 1 % 16.12.2013
  34. 34. Kiitos! IR@kesko.fi www.kesko.fi/sijoittajat twitter.com/Kesko_IR 34 Jukka Erlund 16.12.2013
  1. A particular slide catching your eye?

    Clipping is a handy way to collect important slides you want to go back to later.

×