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    LEASING A VEHICLE
To LEASE a vehicle means: 

    * pay a SET AMOUNT each month, for a pre­determined length
       of time.

    * you have...
KEY TERMS

LEASE TERM:   The length of the lease, usually in months.



LEASE PAYMENT:      The monthly payment for a leas...
ADVANTAGES:   DISADVANTAGES:
EX A new Escalade in MB runs about $42,900. (including freight) plus taxes.  The 
   monthly lease payment is $382 plus ta...
c)   Calculate the amount which must be paid at the start of the lease.




d)   Find the residual value of the vehicle at...
e)   If you bought the Escalade after the lease, what is the total price you would 
     have paid for it from start to fi...
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cons30S Vehicles - Leasing

  1. 1. . LEASING A VEHICLE
  2. 2. To LEASE a vehicle means:  * pay a SET AMOUNT each month, for a pre­determined length    of time. * you have the option of quot;PURCHASINGquot; the vehicle at the end of     the lease or leasing again. If you do choose to purchase the vehicle at the end of the lease, you have  to pay something called the RESIDUAL VALUE of the vehicle, which is  the PREDICTED VALUE of the vehicle at the end of the lease.
  3. 3. KEY TERMS LEASE TERM: The length of the lease, usually in months. LEASE PAYMENT: The monthly payment for a lease, which  is taxable. SECURITY DEPOSIT: An initial amount that you pay at the  start of a lease and is returned at the  end if there is no damage to the car.
  4. 4. ADVANTAGES: DISADVANTAGES:
  5. 5. EX A new Escalade in MB runs about $42,900. (including freight) plus taxes.  The  monthly lease payment is $382 plus taxes for a 36­month lease.  For leasing, a down  payment of $4,200 is required.  As well a refundable $750 security deposit and  first months payment must be made at the start when the lease is signed.  The residual value is 75%, plus taxes, at the end of the lease if you want to purchase it. a) Find the total monthly lease payment including taxes. b) Calculate the total lease payment.
  6. 6. c) Calculate the amount which must be paid at the start of the lease. d) Find the residual value of the vehicle at the end of the lease.
  7. 7. e) If you bought the Escalade after the lease, what is the total price you would  have paid for it from start to finish?
  8. 8. HOMEWORK pg.187; #4­7
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