Vietnam Grocery Report 2011
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×
 

Vietnam Grocery Report 2011

on

  • 4,106 views

Nielsen Vietnam introduces the annual update of the Grocery Report which gives an overview and food for thought on the FMCG industry. This year's edition covers consumer insights and new trends on the ...

Nielsen Vietnam introduces the annual update of the Grocery Report which gives an overview and food for thought on the FMCG industry. This year's edition covers consumer insights and new trends on the horizon for Vietnam

Statistics

Views

Total Views
4,106
Views on SlideShare
4,106
Embed Views
0

Actions

Likes
4
Downloads
294
Comments
0

0 Embeds 0

No embeds

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

Vietnam Grocery Report 2011 Vietnam Grocery Report 2011 Presentation Transcript

  • Vietnam Grocery Report 2011 Update 1  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Vietnam Today Navigating the Current Landscape  Market Landscape  A Challenging 2011  Inflation  Value for Money Key for Consumers  Growth Opportunities  The Importance of the Three I’s:  •  Investment  •  Identity  •  Innovation 2  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Market Landscape  A Challenging 2011 §  Economic growth is moderating due to short­term macro and micro  challenges §  Growth slows across categories §  Inflationary pressures have generated uncertainty in consumer, business  confidence §  Increasing stratification of consumers: Premium buyers maintain while  the middle is squeezed 3  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Challenges arose in late 2010 and bloomed in 2011  Retail Sales  GDP Growth  Inflation  Unemployment  FDI Growth  Trade Deficit Growth  29 %  12 %  17 %  21 %  16 %  7 %  10 %  7 %  3 %  5 %  3 %  8 %  09  10  09  10  09  10  09  10  09  10  09  10  2011 Growth Estimation  22.6%  6.1%  15%  <5%  10%  12%  4  = indicates health;      = indicates challenges  Source: 2011 Estimation by Vietnam government;  GDP Growth, Inflation, CIEC: 2008­2009;Vietnam GSO  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Various economic shocks have affected consumer confidence  Retail electricity prices  Fuel prices increased  Gas retailers increased  increased by 15%  by 18%  prices by 4%  ASIA  Average  106  5  Source:  Nielsen Consumer Confidence Online Survey Q1 – 2011  Press Articles Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Vietnam’s retail market attractiveness has slid further  GRDI Rank  2011 GRI country attractiveness 2008: 02  2009: 06  2010: 14  2011: 23  6  *) Based on weighted score of market attractiveness, market saturation  and time pressure of top 30 countries  Source:  AT Kearney Analysis  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Still a high­growth FMCG market, but inflation has tempering effect  Regional Summary FMCG Growth Q1 2011  7  Source:  Nielsen Retail Audit Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Consumption slows in some categories. Are too many costs being passed onto consumers?  Top 10 categories – 6 Cities TT  Value and Volume growth Q1 2011 vs. YAG  8  Source:  Nielsen Retail Audit Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Inflation  Value for Money Key to Consumers •  As purchasing power is affected, “spend for necessities only” is now the  consumer’s motto •  Consumers are becoming more driven by promotions •  Upsizing continues in Household, Personal Care and Food categories •  Private Label is expected to become the next big consumer trend in the  coming years 9  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • of people are cutting spending 81%  on Unnecessary items  10  *) Unnecessary items are subject to each respondent’s perceptions Source:  Nielsen Personal Finance Monitor – June 2011  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Post­Tet 2011 price increases seem to have a big impact, but consumers still spend on core items  Household  purchasing power  60%  $  reduced somewhat/  Impact  significantly  96% said prices  Products for own consumption  increase somewhat/ significantly  (entertainment, eating out…), but not  those for children & family  11  *Q.24 – 27; Tet 2011 = Feb’11  Source:  GSO, Nielsen Omnibus March 2011 Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Business leaders and consumers both expect more purchase on promotion in the near term Consumer’s claims  Business Leader’s opinions  Reduce the number of  59  visiting shops  Choose to buy more  51  products on promotion  Reduce number of  44  products per purchase Visit shops/ grocery stores  33  near home to save cost…  Buy more Vietnamese  26  goods  Choose the shops where  9  there are cheaper prices…  12  Q.33 ­ 16  Source: Nielsen Omnibus March  2011; Nielsen Business Barometer 1  H ­2011  st  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Vietnam has highest promotion sensitivity in Asia at 87%. More than half of consumers seldom change stores but actively search for promotions  Vietnam Promotion Sensitivity 100%  Promotion rarely changes my  5  4  brand choice  9  13  75%  21  87%  Only buy promotions when I  16  already like the brand  50%  Regularly buy different brands  because of promotions  55  56  Seldom change stores but when  25%  shopping, actively search for  promotions  11  10  Change stores based on best  0%  promotions offered  2009  2010  Base:  (2009 n=1466)  (2010 n=1464)  13  Source: Nielsen Shopper Trend 2010  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Food and Beverage categories have seen the sharpest price increases…  Average Price Index of FMCG Categories – YTD Apr’11 vs. YTD Apr’10  + 20%  + 11 to 19%  + 1 to 9%  0%  14  Unit price index: unit price of Top items contributing 50% per category value  and existing over last 13 periods in 6 cities. Source: Nielsen Retail Audit  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • … and consumers are more open to change their shopping behavior in categories with higher prices  Dairy  Food  Beverages  Do shopping behavior changed due to price increase? Product  Personal  Care  Care  HH  15  *) Q.29; Base : 300 (all respondent)  Source: Nielsen Omnibus March 2011  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Consumers are likely to stay with their brand in several categories, either consuming less or trading off the amount by buying bigger pack sizes  Beverages  Food  Dairy  Personal Care  HH Care %  8  8  7  5  8  18  15  12  30  22  26  17  Substitute to other products  27  Consume less ­ less expensive brands  61  40  50  29  Consume less ­ same brands  72  59  84  29  38  37  81  72  79  86  Consume less ­ more expensive brands  78  54  Same amount ­ smaller  pack size  7  19  Same amount ­ larger pack size  8  16  39  30  31  11  28  17  Same amount ­ more expensive brands  12  6  14  10  Same amount ­ cheaper brands  Toothbrush  Liquid Milk  (UHT)  Laundry Product  Ready­To­Drink Tea  Toothpaste  Shampoo  Household Cleaner  Adult Milk  (*)  Instant Coffee  Cooking Oil  Infant Formula (*)  Bar Soap  Instant Noodle  Facial Cleanser  Carbonated Soft Drink  Energy Drink  Consume more  16  *) Q.29B; Small base­read with cautions for Infant Formula & Adult Mik Source: Nielsen Omnibus March 2011  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Value for money: Upsizing is the key trend in Food, Household Care and Personal Care categories  Fish Sauce  MSG­Boullion  Laundry  Shampoo  (Big > 750 ml) (Big >=900g)  (Big >=3kg)  (Big >500ml)  17  36 cities TT, data ending Marl11  Source: Nielsen Retail Audit  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Upgrading trend continues in some Personal Care and Home Care categories  Moisturizer  Deodorant  Fabric Softener  18  Pricing segments based on average price index vs. category average  Source: Nielsen Retail Audit Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Private labels are gaining ground, especially for Food, Paper Products, Household and Personal Care Key Private Label Categories  PRICE  Price of private label is 15 – 30%  lower compared to brands Private Label Awareness  19  Source: Nielsen Shopper Trend 2010  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Vietnamese consumers are generally open to private label products  73%  Believe private  75%  label quality is  Associate store  just as good as  image with  quality of leading  private label  brands quality  20  Source: Nielsen Global Online Survey Q3’2010,  Nielsen Shopper Trend  2011, Press Article  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Growth Opportunities  The three “I’s”– Investment, Identity, Innovation •  Investment – the rural market accounts for 47% FMCG value with  limitless potential to be unlocked. Modern trade contributes ¼ of total  FMCG value with increasing importance across categories. •  Identity – the brand power of “Vietnamese products” – backed by local  manufacturers’ activation and strong consumer preference. •  Innovation – Market is getting complex with new and inventive  products. Those that meet consumers’ key need­states in new ways will  likely stand out. 21  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Opportunity:  Investment Vietnam’s Rural  Consumers 22  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Business leaders temper growth expectations, still see market opportunities Expected company growth rate in next 12 months  Key factors contributing to  expected company growth  91% Increased consumer demand in  76  your existing categories/ industry  24  30  25%+  Expansion to secondary cities/ rural  72  areas  20% ­ less than 25%  18  45  20  15% ­  less than 20%  Expansion to modern trade channel  Expansion to new categories/  10% ­ less than 15%  industries  43  24  5% ­ less than 10%  28  Increased marketing expenses  31  Less than 5%  Improved business conditions in  21  12  Vietnam overall  14  3  7  Improved business conditions in your  6  12  2  industry overall  2010 2nd half  2011 1st half  23  Source:  Nielsen Business Barometer  1H ­ 2011  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Reaching rural consumers is the next big opportunity  Annual Average Income Per Capita – USD  1,200  Total population  158% 800  FMCG % turnover  177%  400  Sales of FMCG  categories such as  0  Laundry and  2002  2004  2006  2008  Toothpaste  Urban  Rural  24  Source:  Nielsen Retail Audit, GSO  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Rural Vietnamese save a substantial portion of their income  How Many Households Save?  How Much Per Month?  Where Does it go?  North West / North East  North:  Keep at home: 87%  462,000 VND  Buy gold: 7%  75%  Central:  Savings Account: 6%  377,000 VND  Foreign currency: 2%  Monthly Average Saving  Amount – Mean score  Buy insurance: 2% South:  HCM  1,373,180 VND  571,000 VND  Hanoi  992,834 VND  25  •Source: Nielsen Rural Syndicated 2010  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • 0  20  40  60  80  100  DETERGENT  DISH WASHING LIQUID  SHAMPOO  TOOTHPASTE  FISH SAUCE  MSG  INSTANT NOODLES  100 100 100 100 100  99  97  COOKING OIL  SANITARY NAPKINS  96  94  CSD  BEER  COLD/FLU  BISCUITS + SNACKS  88  87  86  85  RTD TEA  81  FABRIC ENHANCER/ SOFTENER  BOUILLON GRANULES  75  74  CIGARETTES  SOY SAUCE  RTD MILK+FLAVORED MILK  Base: All respondents (n=4200) 71  71  69  COFFEE (IN­HOME CONSUMPTION)  HAIR CONDITIONER  59  59  COFFEE (OOH CAFE)  54  Total Rural Vietnam – Used in past year  MOBILE PHONES  FRUIT JUICES  HOUSEHOLD CLEANER  VITAMINS (ADULT)  46  46  45  44  FACIAL CARE  35  Opportunities seen in categories where penetration is still low  DEODORANT  24  TONIC FOOD DRINK  INFANT MILK  15  13  DIAPERS  11  INFANT CEREAL  26  6 Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary.  •Source: Nielsen Rural Syndicated 2010 
  • Opportunity: Investment Modern Trade 27  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Modern Trade: increasing in number of stores and importance  Modern Trade (exclude Metro – Cash & Carry)  Store Numbers  ACV Contribution  National : 752 → 826  National : 11% → 13%  28  Source: Nielsen Retail Census 2009 and 2010 Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Higher contribution to monthly grocery purchase categories like Food, Household and Personal Care  29  Total Ho Chi Minh + Hanoi; Data ending Apr 2011; MT exclude Saigon Coop  Source: Nielsen Retail Audit Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Market is dominated by local players, with more presence from international players  STORE NUMBER OF KEY PLAYERS UPDATED TO APRIL 2011  50  15  15  16  22  3  7  13  14  13  5  2  21  5  101  Super Market  44  3  Food store  Convenient store  30  Source: Nielsen Retail Census 2010 Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • There is still scope to develop for Modern Trade Vietnam benchmarked to other Asian countries  Share of trade for Modern Trade channel 88%  70%  66%  HCMC  64%  63%  53%  Hanoi  Jakarta Greater  Vietnam  46%  43%  Kuala Lumpur  37%  Indonesia  Shanghai  Malaysia  Bangkok  Thailand  16%  China  13%  China  Malaysia  Thailand  Indonesia  Vietnam  31  Source: Nielsen Retail Census 2010  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Opportunity:  Identity Vietnamese Brand 32  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Consumers’ perception of local goods changes for the better, representing a solid growth opportunity  HCMC  Ha Noi  I would probably purchase  62%  more Vietnamese goods  49%  90%  83%  I would definitely purchase  28%  more Vietnamese goods  34%  Not sure if I would purchase  more Vietnamese goods  2%  8%  I’ve already been purchasing  more Vietnamese goods  14%*  2%  33  * Significantly higher Source: Vietnamese Goods Trend Nielsen Study 2011  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Local goods are appreciated for a variety of reasons  HCMC  Ha Noi  Consumer’s association  toward Vietnamese Goods  Reasonable price  39%  32%  Wide variety  35%  54% *  Is the brand suitable for me  35%  42%  Trustworthy brand  25%  35%  Attractive promotion  25%  52% *  Attractive packaging  22%  38% *  Good quality  20%  26%  Good guarantee  18%  52% *  Safe ingredients  17%  30% *  Premium brand  13%  26% *  34  * Significantly higher; Base: All respondents (n= 300); Q.28a  Source: Vietnamese Goods Trend Nielsen Study 2011 Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • If label says ‘Made in Vietnam’ it can be viewed as a local brand, despite international origins  The logo of "High  "Made in Vietnam"  Vietnamese  quality Vietnamese  on the label  brand name  goods" on the label  the note "Made in Vietnam"  the logo of "High quality Vietnamese  on the label (64%)  goods" on label (82%) *  the note "Made in Vietnam" on the label  Vietnamese brand name (56%)  (78%) *  Vietnamese labeling (ingredients,  Vietnamese brand name (57%)  instruction,...) (53%) *  the logo of "High quality Vietnamese  100% Vietnamese manufacturer (44%)  goods" on the label (46%)  35  * Significantly higher; Base: All respondents (n= 300); Q.27  Source: Vietnamese Goods Trend Nielsen Study 2011 Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • …which explains such a strong preference for Vietnamese goods across FMCG categories  HCMC  Ha Noi  Prefer Vietnamese goods  Prefer International goods  Top Box  No preference  Household care products  1%        10%      89%  4%        7%       89%  Non­ alcoholic beverage  1%        18%*  81%  4%        4%      92%*  Personal care products  9%        20%*  71%  8%        17%       75%  Confectionery  9%        34%      57%  19%*  24%      57%  Milk/ Dairy products  21%        25%      54%  15%        17%      67%  Alcoholics  20%        31%*  49%  13%        24%      63% *  36  * Significantly higher; Base: All respondents (n= 300); Q.29  Source: Vietnamese Goods Trend Nielsen Study Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Opportunity:  Innovation Product/Marketing  Innovations 37  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Categories are becoming complex with more new products  Active SKUs – MAT 3 Year Trends  New Variants in Last 2 MATs 10,000  1,346  8,000  Personal Care  6,000  662  Food & Milk  4,000  2,000  147  Beverage  0  Food  Personal Care  Household  Care  Beverage  143  MAT 2YA  MAT LY  MAT TY  Household Care  38  Data ending April 2011 Source: Nielsen Retail Audit  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Innovation helps products stand out in a crowded landscape  New Combination Ikun  Sunsilk Co­creations  Knorr Gia vi Hoan Chinh  Carbondinated RTD Tea  Nano Complex  Mixed ingredients  Minute Maid Nutri Boost  Milk­based Juice  Extra chewing gums  Chinsu Toi Ot  Microgranules  Prepared fish sauce  Close­Up  Hot and Icy toothpaste  P/S White Now  Downy 1 Lan Xa  Blue foam for  One wash  Comfort  Sang Tao  instant white teeth  Flower & Fruit Sense  39  Source: Nielsen Retail Audit  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • ‘Good­for­heath’ products with natural ingredients across food and personal care are preferred by consumers  Vietnamese consumers listed Health as their top priority  Vfresh Fruit Juice  TH True Milk  Nam Ngu Fish Sauce:  Naturally good  Truly natural  Clean fish sauce  Lifebouy Body Soap  Kotex Panty liners  Natural bitter melon Green Tea extract  40  Source:  Nielsen Omnibus March 2011, Nielsen Retail Audit  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Going “green,” environmentally friendly products and initiatives are an emerging trend for manufacturers and retailers alike  2011 Green consumption month in CO.OP Mart Coca­Cola Live Positively Campaign  41  Source: Press articles  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Food for Thought How to navigate through the short­term challenges How to navigate through the short  ­ and gain in the long­term? and gain in the long  ­  42  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Food for Thought • In the face of current economic conditions, it is critical to understand  what VALUE  means to consumers  Large pack  Promotion  Pricing  sizes • Continue to invest to secure long­term growth future for your brands: Expansion  Expansion to  ‘Vietnamize’  Brand  to  modern trade  your brands  portfolio  secondary/  channel  rural areas  43  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Nielsen Vietnam  44  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary. 
  • Stay connected to Nielsen Vietnam  vn.nielsen.com www.twitter.com/nielsenvietnam  www.facebook.com/nielsenvietnam  45  Copyright © 2011 The Nielsen Company. Confidential and proprietary.