ERS: Sunways AG / 3-Monatsbericht 2012

Quartalsbericht JANUAR – MÄRZ Q1/2012

2 Sunways Quartalsbericht 1/12 INHALT Inhalt. KONZERNLAGEBERICHT ZUM 31. März 2012 03 Einstieg von LDK Solar als Ankerinvestor 04 Entwicklung der Geschäftstätigkeit 06 Segmentberichterstattung 11 Technologie und Produkte 11 Personal und Organisation 12 Neuordnung der Verantwortlichkeiten im Vorstand 12 Ereignisse nach Abschluss des ersten Quartals 2012 16 Chancen und Risiken 17 Aktienbesitz von Organmitgliedern und Directors’ Dealings 18 Versicherung der gesetzlichen Vertreter KONZERN-ZWISCHENABSCHLUSS (IFRS) ZUM 31. März 2012 19 Konzernbilanz 20 Konzern-Gewinn- und -Verlustrechnung 21 Konzern-Kapitalflussrechnung 22 Gesamtergebnisrechnung 22 Entwicklung des Eigenkapitals ERLÄUTERUNGEN ZUM KONZERN-ZWISCHENABSCHLUSS (IFRS) ZUM 31. März 2012 (ANHANG) 23 Allgemeine Angaben, Aufstellungsgrundsätze und Prämissen 24 Angaben zum Konsolidierungskreis und den -methoden 26 Wertminderungen von langfristigen Vermögenswerten 26 Erläuterungen zur Konzernbilanz 33 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und -Verlustrechnung 34 Eigenkapitalentwicklung 34 Ergebnis je Aktie 35 Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung 35 Ereignisse nach dem Abschlussstichtag 36 Geschäfte mit nahestehenden Personen 37 Kontakt 37 Impressum 37 Vorausschauende Aussagen

3 Sunways Quartalsbericht 1/12 Konzernlagebericht Einstieg von LDK Solar als Ankerinvestor KONZERNLAGEBERICHT ZUM 31. MÄRZ 2012 Wesentliche Ereignisse des ersten Quartals 2012. LDK Solar Gruppe wird Mehrheitsaktionär der Sunways AG Starker Preisverfall bei Solarkomponenten belastet Profitabilität weiter deutlich  Absatz von Solarmodulen leidet unter Fertigungsengpässen  Einstieg von LDK Solar als Ankerinvestor erfolgreich abgeschlossen. Im ersten Quartal 2012 konnte die am 31. Dezember 2011 beschlossene Kapitalerhöhung der Sunways AG aus genehmigtem Kapital erfolgreich abgeschlossen werden. Die Kapitalerhöhung erfolgte gegen Bar- und Sacheinlagen unter Ausschluss des Bezugsrechts der Altaktionäre. Zur Zeichnung wurde lediglich die LDK Solar Germany Holding GmbH zugelassen, eine mittelbare Tochter der LDK Solar Co. Ltd. Die Kapital- erhöhung wurde am 23. Februar 2012 in das Handelsregister eingetragen. Das Grundkapital der Sunways AG ist damit wirksam auf 17.378.613 € erhöht. Nach Abschluss der Kapitalerhöhung erreichte der Anteil der LDK Solar Germany Holding GmbH rund 33 Mit der Eintragung der Kapitalerhöhung ist auch die %. Aufhebungsvereinbarung vom 31. Dezember 2011 bezüglich des mit der LDK Solar Gruppe bestehenden langfristigen Waferbezugsvertrags, dessen Konditionen aus Sicht von Sunways nicht mehr marktgerecht waren, endgültig wirksam. Der Sunways AG flossen im ersten Quartal 2012 über die Barkapitalerhöhung liquide Mittel in Höhe von 2,2 Mio. € zu. Im Rahmen der Sacheinlagen erhielt Sunways neben multikristallinen Wafern im Wert von ca. 0,5 Mio. € ein 100 %iges chinesisches Tochterunternehmen in Hongkong. Dieses wiederum hat eine 100 %ige Tochter in Nanchang, Volksrepublik China, die mit Nutzungsrechten an einer Produktionsanlage der LDK Solar Gruppe für die Herstellung von Solarmodulen ausgestattet ist. Beide neuen Tochterunter- nehmen der Sunways AG sind Gesellschaften ohne operatives Geschäft, haben derzeit keine Mitarbeiter und wurden im Berichtszeitraum erstmals konsolidiert. Gleichzeitig mit der Beschlussfassung über die Kapitalerhöhung kündigte die LDK Solar Germany Holding GmbH ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot für alle ausstehenden Aktien der Sunways AG an. Am 13. Februar 2012 wurde die Angebotsunterlage veröffentlicht. Aus der Sicht von Vorstand und Auf- sichtsrat der Sunways AG bietet die mehrheitliche Übernahme des Unternehmens durch die LDK Solar Gruppe Wettbewerbsvorteile und vielversprechende internationale Perspektiven für Sunways. Sie emp- fahlen deshalb den Aktionären, das Angebot anzunehmen. Nach Ablauf der sogenannten weiteren An- gebotsfrist am 12. April 2012 veröffentlichte die LDK Solar Germany Holding GmbH die Gesamtzahl der ihr zuzurechnenden Stimmrechte: Mit rund 70,88 % des Grundkapitals und der Stimmrechte wurde sie Mehrheitsaktionär der Sunways AG und einziger Anteilseigner mit einem meldepflichtigen Stimmrechtsan- teil größer 3 %. Beide Partner erwarten von der Kapitalbeteiligung für die Zukunft Wachstums- und Kostensynergien. Als Teil der LDK Solar Gruppe wird Sunways der Zugang zum chinesischen Markt sowie weiteren internationalen Wachstumsmärkten und Kundensegmenten eröffnet. Einkaufsvorteile bei Vorprodukten von der LDK Solar Gruppe und der Zugriff auf Fertigungsstätten in China können die Profitabilität des Sunways Konzerns nachhaltig verbessern. Darüber hinaus planen LDK Solar und Sunways, ihre Produktsortimente gegenseitig zu ergänzen sowie gemeinsam neue Produkte zu entwickeln und zu vertreiben, z. B. Hoch- leistungssolarmodule und Wechselrichter für neue Märkte und Anforderungen. Die Eigenständigkeit von Sunways als Unternehmen soll gleichzeitig gewahrt bleiben. Ein Beherrschungs- vertrag wird aktuell von der LDK Solar Gruppe nicht angestrebt. Die Marke Sunways soll sich auf den internationalen Photovoltaik-Märkten auch in Zukunft weiterentwickeln.

4 Sunways Quartalsbericht 1/12 Konzernlagebericht Entwicklung der Geschäftstätigkeit Entwicklung der Geschäftstätigkeit. In den ersten drei Monaten des laufenden Geschäftsjahres entwickelte sich das operative Geschäft des Sunways Konzerns sehr schwach. Die im weiteren Verlauf des Jahres anstehenden Absenkungen der Solarförderung in Deutschland und anderen europäischen Märkten konnten sich nicht in Form von entsprechenden Vorzieheffekten in den Umsatzerlösen niederschlagen. Aufgrund von Materialengpässen in der Fertigung von Solarmodulen bei LDK Solar waren Sunways Solarmodule nur eingeschränkt verfügbar. Hinzu kam ein fortgesetzter und in den ersten drei Monaten des Jahres 2012 nochmals zunehmender Druck auf die Verkaufspreise insbesondere bei Solarmodulen, in etwas geringerem Umfang aber auch bei Solarinvertern. Die Umsatzerlöse des Sunways Konzerns verminderten sich in den ersten drei Monaten des Jahres 2012 im Vergleich zum Vorjahresquartal um mehr als die Hälfte auf 10,4 Mio. € (Q1/2011: 22,2 Mio. €). Beim Betriebsergebnis (EBIT) entstand ein Verlust von 6,8 Mio. €; das Betriebsergebnis lag damit noch einmal deutlich unter dem Vorjahreswert von -3,5 Mio. €. Die Rohertragsmarge des Konzerns verbesserte sich dagegen von 11,5 % im ersten Quartal 2011 auf 12,6 % im ersten Quartal 2012. Das erste Quartal 2011 war durch einen hohen Aufbau an Beständen gekennzeichnet. Im Zusammenhang mit der Herstellkoope- ration für Sunways Solarmodule belasten die kontinuierlich weiter nachgebenden Verkaufspreise den Sunways Konzern zusätzlich – trotz der günstigeren Herstellkosten in China. Die Produktionskostenvorteile kommen in dem aktuellen Umfeld ständig fallender Preise nicht in vollem Umfang zum Tragen: In Deutschland produzierte Sunways Solarzellen werden bei LDK Solar in Sunways Solarmodule der Eco-Line verbaut und dann zum Verkauf wieder zurückgeliefert. Zwischen dem Einkauf der Wafer bzw. der Herstellung der Solarzellen und der Verfügbarkeit der Solarmodule vergehen acht bis zehn Wochen. Im Fall von stark zurückgehenden Marktpreisen führt der zeitliche Abstand von Produktion der Solarzellen und Verkauf der Solarmodule unmittelbar zu einem Absinken der Ertragsmarge. Nach Zinsen lag das Ergebnis vor Steuern im ersten Quartal 2012 bei -7,2 Mio. € (Q1/2011: -3,8 Mio. €). Der Konzernfehlbetrag nach Steuern erreichte im ersten Quartal 2012 einen Umfang von 7,3 Mio. € (Q1/2011: -2,7 Mio. €); das entspricht einem Ergebnis je Aktie von -0,42 € (Q1/2011: -0,23 €). KONZERNENTWICKLUNG IN MIO. € Umsatz EBIT um 11,7 Mio. € zurück gegangen um 9,1 Mio. € gesunken 24 0 21 -1 18 -2 15 -3 12 -4 9 -5 6 -6 3 -7 0 -8 Q1/2012 Q1/2011 Q1/2012 Q1/2011 Rundungsdifferenzen sind möglich. Die Bilanzsumme der Sunways AG belief sich zum 31. März 2012 auf 68,0 Mio. € nach 75,1 Mio. € zum 31. Dezember 2011. Ursache für diese Bilanzverkürzung waren im Wesentlichen der weitere Rück- gang des Konzerneigenkapitals auf 9,4 Mio. € (31. Dezember 2011: 16,5 Mio. €) durch den Nettoverlust im ersten Quartal sowie ein niedrigeres Umlaufvermögen. (Die Kapitalerhöhung wurde bilanziell bereits zum Ende des vierten Quartals 2011 im Eigenkapital erfasst.)

5 Sunways Quartalsbericht 1/12 Konzernlagebericht Entwicklung der Geschäftstätigkeit Auf der Aktivseite reduzierte sich das Sachanlagevermögen durch laufende Abschreibungen von 30,5 Mio. € am 31. Dezember 2011 auf 29,4 Mio. € zum 31. März 2012. Durch den Abgang des Teilbetriebs Solar- zellenproduktion bei der Sunways AG in Konstanz reduzierten sich die Vermögenswerte um 1,4 Mio. €. Die Nutzungsrechte an der Modulproduktionsstätte in China mit einem finanziellen Gegenwert von 4,8 Mio. € haben die immateriellen Vermögenswerte des Sunways Konzerns zum 31. März 2012 entsprechend erhöht. Zum 31. Dezember 2011 enthielten die kurzfristigen Vermögenswerte die offene Forderung der Sunways AG gegenüber der LDK Solar Gruppe aus der Kapitalerhöhung in Höhe von insgesamt 7,5 Mio. €. Die liquiden Mittel des Sunways Konzerns in Höhe von 7,7 Mio. € zum 31. Dezember 2011 nahmen auf 3,4 Mio. € am 31. März 2012 ab. Auf der Passivseite reduzierte sich die Bilanzsumme zusätzlich durch die Rückführung von Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von 2,8 Mio. €. Auf der anderen Seite erhöhten sich die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen auf 10,7 Mio. € (31. Dezember 2011: 7,4 Mio. €). Grund hierfür war vor allem der Anstieg von Verbindlichkeiten gegenüber der LDK Solar Gruppe. Zum Ende des ersten Quartals 2012 lag die Eigenkapitalquote des Sunways Konzerns bei 14 der %; Eigenkapitalanteil je Aktie, bezogen auf die am 31. März 2012 ausstehenden 17.378.613 Aktien, betrug rund 0,54 €. Zum 31. Dezember 2011 hatte die Eigenkapitalquote noch bei 22 % gelegen; der Eigen- kapitalanteil einer Aktie lag zu der Zeit bei rund 1,42 €; vor der Kapitalerhöhung lag die Anzahl ausge- gebener Aktien noch bei 11.588.613 Stück. In den ersten drei Monaten des laufenden Geschäftsjahres flossen dem Sunways Konzern flüssige Mittel in Höhe von 2,2 Mio. € aus der am 31. Dezember 2011 beschlossenen Barkapitalerhöhung zu. Aus dem Verkauf des Teilbetriebs Zellproduktion der Sunways AG in Konstanz resultierte ein Mittelzufluss von 1,4 Mio. €. Nach dem Mittelabfluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit, vor allem durch den operativen Verlust, sowie dem Mittelabfluss durch Rückführung von Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, ergab sich ein Nettoabfluss flüssiger Mittel in Höhe von 4,4 Mio. €. Dadurch verminderte sich die Liqui- dität von 7,7 Mio. € zum 31. Dezember 2011 auf 3,3 Mio. € am 31. März 2012. Von Januar bis März 2012 generierte die Sunways AG Auslandsumsätze im Wert von 3,3 Mio. € (Q1/2011: 12,8 Mio. €). Mit jeweils über 90 Umsatzrückgang im Vergleich zum Vorjahresquartal verlief das % Geschäft in Italien und Spanien besonders enttäuschend. Zum 01. Januar 2012 hatte die spanische Regierung die Solarförderung ausgesetzt. Insgesamt sank der Auslandsumsatz der Sunways AG im Ver- gleich zum ersten Quartal 2011 um 74,2 % bzw. 9,5 Mio. € (Q1/2011: 12,8 Mio. €). Im Wesentlichen getrieben durch die intensivierte Zusammenarbeit mit der LDK Solar Gruppe stieg der Umsatz in Asien im ersten Quartal 2012 auf 0,4 Mio. €. In Deutschland gingen die Umsatzerlöse des Sunways Konzerns von 9,4 Mio. € im ersten Quartal 2011 auf 7,1 Mio. € im ersten Quartal 2012 zurück. Gleichzeitig erhöhte sich der relative Anteil des Inlandsgeschäfts auf 68,3 % gegenüber 42,3 % im ersten Quartal 2011. Durch die schwachen europäischen Auslandsmärkte reduzierte sich der Anteil des Auslandsgeschäfts am Konzern- umsatz dementsprechend auf 31,7 % (Q1/2011: 57,6 %). Umsatzerlöse nach Regionen 1. Quartal 2012 1. Quartal 2011 Mio. € % Mio. € % Deutschland 7,1 68,3 9,4 42,2 Restliches Europa 2,9 27,9 12,8 57,7 Amerika 0,0 0,0 0,0 0,0 Asien 0,4 3,8 0,0 0,0 Restliche Welt 0,0 0,0 0,0 0,0 Gesamt 10,4 100,0 22,2 100,0 Rundungsdifferenzen sind möglich.

6 Sunways Quartalsbericht 1/12 Konzernlagebericht Segmentberichterstattung Segmentberichterstattung. Die interne Steuerung und Berichterstattung entspricht den Grundsätzen der Rechnungslegung nach IFRS. Sunways misst den Erfolg der Segmente primär anhand des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern. Investitionen und Abschreibungen beziehen sich auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte mit bestimmter Nutzungsdauer. Die Segmentvermögenswerte umfassen grundsätzlich alle Vermögenswerte, die direkt zugeordnet werden können. Die dargestellten Umsatzerlöse stellen die Außenumsatzerlöse des Konzerns dar. Zwischen den Segmenten Solarzellen und Solarmodule wurden im Berichtszeitraum Umsätze in Höhe von 2,8 Mio. € (Q1/2011: 4,9 Mio. €) getätigt. Die interne Verrechnung der Sunways Solarzellen für die Herstellung von eigenen Solarmodulen erfolgt dabei zu marktüblichen Preisen. Die folgenden Tabellen zeigen die Umsatz- und Ergebnisentwicklung der Sunways AG sowie die Segment- vermögen: 1. Quartal 2012 1. Quartal 2011 Solar- Solar- Solar- Konsoli- Solar- Solar- Solar- Konsoli- zellen module inverter dierung Gesamt zellen module inverter dierung Gesamt Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Umsatzerlöse 4,0 5,1 4,1 -2,8 10,4 7,5 16,4 3,1 -4,9 22,2 EBITDA -0,2 -2,5 -2,5 0,0 -5,1 0,6 -1,1 -1,4 0,0 -1,9 Abschreibungen 1,4 0,0 0,2 0,0 1,7 1,4 0,0 0,2 0,0 1,6 EBIT -1,6 -2,5 -2,7 0,0 -6,8 -0,8 -1,1 -1,6 0,0 -3,5 Investitionen 0,1 0,02 0,04 0,0 0,2 0,4 0,0 0,1 0,0 0,5 Rundungsdifferenzen sind möglich. 31.03.2012 31.12.2011 Solar- Solar- Solar- Solar- Solar- Solar- zellen module inverter Gesamt zellen module inverter Gesamt Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Segmentvermögen 39,5 12,1 11,3 62,9 41,2 8,2 17,0 66,4 Rundungsdifferenzen sind möglich. Die folgenden Darstellungen zeigen die Überleitungsrechnungen der Summe der Segmentergebnisse (EBIT) zum Konzernergebnis sowie die Überleitung des Segmentvermögens zu den Konzern-Gesamt- Aktiva. Überleitungsrechnungen der Summe der Segmentergebnisse (EBIT) zum Konzernergebnis 1. Quartal 2012 1. Quartal 2011 Mio. € Mio. € Gesamt-EBIT (Segmente) -6,8 -3,5 Zinsergebnis -0,4 -0,3 Ergebnis vor Steuern -7,2 -3,8 Steuern vom Einkommen und Ertrag -0,1 1,1 Ergebnis nach Steuern -7,3 -2,7 Rundungsdifferenzen sind möglich.

7 Sunways Quartalsbericht 1/12 Konzernlagebericht Segmentberichterstattung Überleitungsrechnung des Segmentvermögens zu den Konzern-Gesamt-Aktiva 31.03.2012 31.12.2011 Mio. € Mio. € Summe Segmentvermögen 62,9 66,4 Liquide Mittel 3,4 7,7 Aktive latente Steuern 0,9 0,8 Steuerforderungen 0,8 0,1 Gesamt Aktiva 68,0 75,1 Rundungsdifferenzen sind möglich. Solarzellen. Der Teilbetrieb Solarzellenproduktion bei der Sunways AG in Konstanz mit einer jährlichen Nominalkapazität von 16 Megawatt peak wurde mit Wirkung zum 01. Februar 2012 an die 3D Solar AG mit Sitz in Weinfelden, Schweiz, verkauft. Damit verfügt der Sunways Konzern seit Februar 2012 über eine Zellproduktionskapazität von nominal 100 Megawatt peak bei der Sunways Production GmbH in Arnstadt. Durch einen Versorgungsengpass mit Wafern zu Beginn des ersten Quartals 2012 konnte die Produktionskapazität im Berichtsquartal nicht voll ausgelastet werden. Der Umsatz im Segment Solarzellen lag durch den Verfall der Marktpreise unter dem Vergleichsquartal des Vorjahres. Die Erlöse verminderten sich von 7,5 Mio. € im Vorjahresquartal um 46,7 % auf 4,0 Mio. € im ersten Quartal 2012. Der Absatz von Solarzellen sank ebenfalls spürbar um 28 und lag im ersten % Quartal bei 4,9 Megawatt peak nach 6,8 Megawatt peak im ersten Quartal 2011. Beim Rohertrag im Segment konnte die Entwicklung der Marktpreise durch niedrigere Einkaufspreise für Wafer nur teilweise kompensiert werden. Das Betriebsergebnis (EBIT) im Segment erreichte im ersten Quartal 2012 -1,6 Mio. € nach -0,8 Mio. € im Vorjahresquartal. Wesentlicher Belastungsfaktor ist die zeitverzögerte Verbuchung von Aufwendungen und Erlösen im Rahmen der Herstellkooperation für Solarmodule mit der LDK Solar Gruppe. Hierbei werden die Sunways Solarzellen zur Herstellung von Sunways Solarmodulen beigestellt und erst ab Rücklieferung umsatzwirksam verbucht. Durch den rasanten Rückgang der Verkaufspreise für Solarmodule wirkte sich dieser zeitliche Versatz deutlich negativ auf die Profitabilität des Segments aus. Demgegenüber haben sich die Personalkosten im Segment Solarzellen gegenüber dem ersten Quartal 2011 deutlich reduziert (Rückgang der Belegschaft in Arnstadt, Abgang der Produktion in Konstanz). Die bei der Sunways Production GmbH in Arnstadt produzierten Solarzellen wurden im ersten Quartal 2012 nahezu ausschließlich für die Fertigung von Sunways Solarmodulen verwendet. Der überwiegende Anteil des Umsatzes im Segment Solarzellen wurde daher im ersten Quartal 2012 in Deutschland generiert. Mit 3,4 Mio. € lag er jedoch um 43,3 % unter dem Niveau des ersten Quartals 2011 (Q1/2011: 6,0 Mio. €). Im Ausland wurden 13,5 % der Umsatzerlöse erzielt. Hier lag das Geschäftsvolumen mit 0,5 Mio. € um zwei Drittel unter dem Vorjahresquartal (Q1/2011: 1,5 Mio. €). Im ersten Quartal des letzten Geschäftsjahres waren Spanien und die Schweiz die stärksten Auslandsmärkte, wobei der Umsatz in der Schweiz aufgrund eines großen Zellfertigungsauftrags außergewöhnlich hoch ausgefallen war. Im aktuellen Berichts- zeitraum entfielen 75 % des Auslandsumsatzes auf China und damit auf LDK Solar.

8 Sunways Quartalsbericht 1/12 Konzernlagebericht Segmentberichterstattung SOLARZELLEN: UMSATZ- UND ERGEBNISENTWICKLUNG IN MIO. € Umsatz EBIT um 3,5 Mio. € zurückgegangen um 0,8 Mio. € gesunken 8 0 7 -0,5 6 -1,0 5 -1,5 4 -2,0 3 -2,5 2 -3,0 1 -3,5 0 -4,0 Q1/2012 Q1/2011 Q1/2012 Q1/2011 Rundungsdifferenzen sind möglich. SOLARZELLEN: ABSATZENTWICKLUNG IN MWP Absatz um 1,9 MWp abgenommen 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Q1/2012 Q1/2011 Rundungsdifferenzen sind möglich. Solarmodule. Aufgrund von Materialengpässen in der Fertigung bei LDK Solar in China war die Ver- sorgung mit Sunways Solarmodulen im ersten Quartal 2012 nicht ausreichend. Zwar konnte dies teilweise durch den Absatz von LDK-Handelswaremodulen ausgeglichen werden, jedoch lag der Absatz von Solar- modulen (gemessen an der verkauften elektrischen Leistung) im ersten Quartal 2012 nur bei 6,4 Megawatt peak und damit um 45,3 unter dem Niveau von 11,7 Megawatt peak im entsprechenden Vorjahres- % quartal. Der Umsatz im Segment Solarmodule ging dementsprechend im ersten Quartal 2012 um 68,9 % auf 5,1 Mio. € (Q1/2011: 16,4 Mio. €) zurück. Zum Umsatzrückgang trug darüber hinaus der Verfall der zu erzielenden Verkaufspreise am Markt bei. Der massive Preisverfall zeigt sich sehr deutlich bei einem Vergleich der Durchschnittsverkaufspreise für ein Watt peak Leistung (ohne Berücksichtigung von verschiedenen Typen und Leistungsklassen). Dieser Wert lag im ersten Quartal 2011 bei 1,40 €, im ersten Quartal 2012 aber nur noch bei 0,76 € – was einem Rückgang von über 40 % innerhalb von zwölf Monaten entspricht. Allein gegenüber dem 31. Dezember 2011 lag der Rückgang der Verkaufspreise für Solarmodule zum Ende des Quartals bei 20 %. Niedrigere Herstellkosten konnten diese Entwicklung nur teilweise ausgleichen. Das Betriebsergebnis (EBIT) lag damit im ersten Quartal 2012 bei -2,5 Mio. € nach -1,1 Mio. € im ersten Quartal 2011.

9 Sunways Quartalsbericht 1/12 Konzernlagebericht Segmentberichterstattung In Deutschland verringerten sich die Umsatzerlöse im Berichtsquartal um 47,7 % auf 3,4 Mio. € (Q1/2011: 6,5 Mio. €). In den europäischen Auslandsmärkten sank der Umsatz im gleichen Zeitraum um 83,0 % auf 1,7 Mio. € nach 10,0 Mio. € im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2011. Der Anteil der im Ausland erzielten Umsätze lag damit bei 33,3 (Q1/2011: 61,0 % %). Der Umsatzrückgang in den ausländischen Märkten ist in erster Linie auf den sehr schwachen Geschäftsverlauf in Italien und Spanien zurückzuführen. Demgegenüber konnten die Umsatzerlöse in Griechenland, dem stärksten Auslandsmarkt im Quartal, und in Frankreich leicht gesteigert werden. SOLARMODULE: UMSATZ- UND ERGEBNISENTWICKLUNG IN MIO. € Umsatz EBIT um 11,3 Mio. € zurückgegangen um 1,4 Mio. € gesunken 20,0 0 17,5 -0,5 15,0 -1,0 12,5 -1,5 10,0 -2,0 7,5 -2,5 5,0 -3,0 2,5 -3,5 0 -4,0 Q1/2012 Q1/2011 Q1/2012 Q1/2011 Rundungsdifferenzen sind möglich. SOLARMODULE: ABSATZENTWICKLUNG IN MWP Absatz um 5,3 MWp abgenommen 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Q1/2012 Q1/2011 Rundungsdifferenzen sind möglich. Solarinverter. Im Vergleich zum ersten Quartal des Geschäftsjahres 2011 konnte der Sunways Konzern den Umsatz im Segment Solarinverter um 32,0 auf 4,1 Mio. € steigern (Q1/2011: 3,1 Mio. €). Der Absatz % von Sunways Solarinvertern lag mit einer Leistung von 24,3 Megawatt peak in den ersten drei Monaten des laufenden Jahres nahezu bei dem Doppelten der im ersten Quartal 2011 abgesetzten 12,6 Megawatt peak. Auch bei Sunways Solarinvertern gaben die erzielbaren Verkaufspreise im Vergleich zum Vorjahr deutlich nach. Hatte ein Watt peak Wechselrichterleistung im ersten Quartal 2011 noch einen rechnerischen Durch- schnittsverkaufspreis von etwa 0,25 €, ließen sich in den ersten drei Monaten 2012 nur noch rund 0,17 € pro Watt peak erzielen, was einem Rückgang des durchschnittlichen Verkaufspreises von rund 30 ent- % spricht (ohne Berücksichtigung verschiedener Modelle und Größenklassen sowie von Veränderungen in den Absatzanteilen).

10 Sunways Quartalsbericht 1/12 Konzernlagebericht Segmentberichterstattung Im Vergleich zum 31. Dezember 2011 gaben die Preise um 10 nach. Da die Entwicklung der Verkaufs- % preise auf der Kostenseite nicht aufgefangen werden konnte, fiel das Betriebsergebnis (EBIT) trotz höherer Umsätze negativ aus und betrug im ersten Quartal 2012 -2,7 Mio. € nach -1,6 Mio. € im Vorjahresquartal. In Deutschland lag der Umsatz mit Sunways Solarinvertern im ersten Quartal 2012 mit 3,1 Mio. € deutlich über dem Niveau von 1,8 Mio. € im entsprechenden Vorjahreszeitraum. Im Ausland ging der Umsatz um 23,1 auf 1,0 Mio. € zurück (Q1/2011: 1,3 Mio. €). Während das Geschäft mit Wechselrichtern in % Italien und Spanien ebenfalls deutlich rückläufig war, wurden in Frankreich und Griechenland im Ver- gleich zum ersten Quartal 2011 höhere Umsatzerlöse erzielt. Der stärkste Auslandsmarkt für Sunways Solarinverter im ersten Quartal 2012 war Belgien. Insgesamt hatte das Auslandsgeschäft im ersten Quartal einen Anteil von 25,1 % der Umsätze (Q1/2011: 41,9 %). SOLARINVERTER: UMSATZ- UND ERGEBNISENTWICKLUNG IN MIO. € Umsatz EBIT um 1,0 Mio. € erhöht um 1,1 Mio. € gesunken 8 0 7 -0,5 6 -1,0 5 -1,5 4 -2,0 3 -2,5 2 -3,0 1 -3,5 0 -4,0 Q1/2012 Q1/2011 Q1/2012 Q1/2011 Rundungsdifferenzen sind möglich. SOLARINVERTER: ABSATZENTWICKLUNG IN MWP Absatz um 11,7 MWp gesteigert 32 28 24 20 16 12 8 4 0 Q1/2012 Q1/2011 Rundungsdifferenzen sind möglich.

11 Sunways Quartalsbericht 1/12 Konzernlagebericht Technologie und Produkte Personal und Organisation Technologie und Produkte. Die hohe technologische Kompetenz und Innovationsfähigkeit sowie die überdurchschnittliche Qualität und Leistungsfähigkeit der Produkte – Sunways Solarzellen, Sunways Solarmodule, Sunways Solarinverter – sind die Kernelemente der Marke Sunways und werden ständig aktiv gepflegt. Im Bereich der gebäude- integrierten Photovoltaik bieten wir Bauherren innovative und individuelle Lösungen für anspruchsvolle energieeffiziente Architektur. Ziel der Entwicklungsarbeiten im Bereich Solarzellen ist die kontinuierliche Verbesserung von Wirkungs- grad und Ertragssicherheit. Auf dem größten deutschsprachigen Photovoltaik-Anwenderforum, dem 27. Symposium Photovoltaische Solarenergie vom 29. Februar bis 02. März 2012 in Bad Staffelstein, präsentierte Sunways ein Ergebnis der hohen Innovationskompetenz des Unternehmens: die „Sunways P3 Technology“. Dieser Begriff steht für eine Vielzahl von Maßnahmen im Bereich der Fertigungsprozesse und Qualitätssicherung von Solarzellen. Mono- und multikristalline Sunways Solarzellen mit P3 Technology sind vor spannungs- und lichtinduzierten Leistungsminderungen ebenso wie vor lokalen Hot Spots geschützt. Die sogenannten PID- (spannungsbedingte Leistungsverluste) und LID-Effekte (lichtinduzierte Leistungsminderungen) sind bei Sunways Solarmodulen mit Sunways Solarzellen nicht mehr nachweisbar. Sunways Solarzellen sind an der Oberfläche darüber hinaus mit einer Anti-Reflex-Beschichtung und einer speziellen Texturierung ausgestattet, die selbst bei ungünstigen Lichtverhältnissen für eine optimale Energie- ausbeute sorgen. Ende des ersten Quartals 2012 erhielt Sunways den Auftrag für die Planung, Herstellung und Lieferung einer 600 m2 großen Solarfassade für den Neubau des Verwaltungsgebäudes des Anlagenbauers RENA GmbH in Gütenbach im Schwarzwald. Die futuristische Gebäudehülle enthält als Highlight smaragdfarbene Sunways Solarzellen, die in rahmenlose Glas-Glas-Module in verschiedenen Größen und Formen verbaut wurden. Die Verkleidung aus blau-grün schimmernden Glasmodulen reicht teilweise über vier Etagen und kommt ohne sichtbare mechanische Halterungen aus. So entsteht der Eindruck einer freischwebenden Fassade. Die neue Solarfassade der RENA wird eine elektrische Spitzenleistung von 54 Kilowatt erzielen und leistet damit einen wichtigen Beitrag zum Energiebedarf des gesamten Gebäudes. Personal und Organisation. Zum 31. März 2012 beschäftigte der Sunways Konzern 299 Mitarbeiter; die Zahl der Auszubildenden lag bei 17 (Q1/2011: 348 Mitarbeiter und 19 Personen in einer Ausbildung). Damit wurden 49 Mitarbeiter weniger als zum Stichtag 31. März 2011 beschäftigt. Der Rückgang betraf fast ausschließlich die Produktion. Zum einen gingen durch die Veräußerung des Teilbetriebs Zellproduktion in Konstanz mit Wirkung zum 01. Februar 2012 Produktionsmitarbeiter der Sunways AG an den neuen Eigentümer 3D Solar über und sind damit zum Ende des ersten Quartals 2012 nicht mehr in den Mitarbeiterzahlen des Sunways Konzerns erfasst. Insgesamt waren zum Ende des ersten Quartals 2012 in Konstanz 31 Mitarbeiter weniger in der Produktion und produktionsnahen Bereichen tätig. Zum anderen wurde aufgrund der insgesamt geringeren Kapazitätsauslastung bei der Sunways Production GmbH in Arnstadt das Produktionspersonal seit der zweiten Jahreshälfte 2011 schrittweise reduziert. Zum Ende des ersten Quartals 2012 waren in Arnstadt 109 Produktionsmitarbeiter und damit 21 Personen weniger als am 31. März 2011 angestellt. Im Auslandsgeschäft des Sunways Konzerns waren zum Ende des ersten Quartals 2012 insgesamt 16 Mitarbeiter beschäftigt (Q1/2011: 14). Sie betreuen die Märkte in Italien, Spanien, Frankreich sowie in Tschechien und der Slowakei.

12 Sunways Quartalsbericht 1/12 Konzernlagebericht Personal und Organisation Neuordnung der Verantwortlichkeiten im Vorstand Ereignisse nach Abschluss des ersten Quartals 2012 Folgende Übersicht zeigt die Verteilung der Mitarbeiter nach ihren Funktionsbereichen (ohne Berücksich- tigung von Vorstandsmitgliedern sowie von Personen, die sich in einer Ausbildung befinden). MITARBEITER NACH BEREICHEN 348 Verwaltung & Einkauf 299 55 Verwaltung & Einkauf Marketing & Vertrieb 56 54 Marketing & Vertrieb Forschung & Entwicklung 57 44 Forschung & Entwicklung 45 Produktion Produktion 195 141 Q1/2012 Q1/2011 Neuordnung der Verantwortlichkeiten im Vorstand. Roland Burkhardt, Gründer des Unternehmens und zuletzt Vorstand Technologie, Forschung und Ent- wicklung, hat die Sunways AG mit dem Auslaufen seines Vertrags zum 31. März 2012 auf eigenen Wunsch verlassen. Seine Aufgabenbereiche wurden zum 01. April 2012 innerhalb des Vorstands neu zugeordnet. Michael Wilhelm, Vorstandsvorsitzender und verantwortlich für Unternehmensstrategie und Finanzen, übernahm zusätzlich die Verantwortung für Forschung und Entwicklung Solarinverter sowie die Qualitätssicherung. Das Vorstandsmitglied Jörg von Strom, verantwortlich für Produktion, Einkauf und Supply Chain, übernahm zusätzlich Forschung und Entwicklung Solarzellen und Solarmodule. Ereignisse nach Abschluss des ersten Quartals 2012. Veränderungen von Rahmenbedingungen. Das Bundesumweltministerium und das Bundeswirtschafts- ministerium hatten Ende Februar 2012 einen gemeinsamen Vorschlag für eine erneute Anpassung des Erneuerbare-Energien-Gesetzes (EEG) veröffentlicht; hier die wichtigsten Inhalte: Einmalige Absenkung der Einspeisevergütung um 20 bis 30 % je nach Anlagentyp. Jährlicher Zubaukorridor von 2.500 bis 3.000 Megawatt peak Leistung. Nur noch drei Kategorien von geförderten Anlagen (Dachanlagen bis 10 Kilowatt peak, Dachanlagen bis 1.000 Kilowatt peak, große Dach- und Freiflächenanlagen bis 10 Megawatt peak). Ab Mai 2012 Senkung der Einspeisevergütung in monatlichen Schritten. nach Anlage nur noch ein Anteil von 80 bis 90 % der produzierten Strommenge förderfähig Je (Marktintegrationsmodell). Verordnungsermächtigung für das Bundesumweltministerium, um in Zukunft kurzfristig nachsteuern zu können. Am 29. März 2012 wurde der Gesetzentwurf mit nur wenigen Änderungen vom Bundestag verabschiedet. Lediglich der Termin für die zusätzliche Einmalabsenkung wurde auf den 01. April 2012 verschoben. Die regelmäßige monatliche Absenkung seit Mai soll zubauabhängig erfolgen und die Verordnungser- mächtigung für das Ministerium wurde nicht umgesetzt.

13 Sunways Quartalsbericht 1/12 Konzernlagebericht Ereignisse nach Abschluss des ersten Quartals 2012 Nachdem ein Antrag auf sofortige Entscheidung am 30. März 2012 keine Mehrheit gefunden hatte, rief der Bundesrat in seiner Sitzung vom 11. Mai 2012 dann doch zu dem vom Bundestag beschlossenen Gesetz den Vermittlungsausschuss an. Am 27. Juni 2012 konnte dort eine Einigung über die zukünftige Solarstrom-Förderung erzielt werden: Einführung einer zusätzlichen Anlagenkategorie für Dachanlagen mit einer Leistung zwischen 10 und 40 Kilowatt peak. Kleine Dachanlagen bis 10 Kilowatt peak unterliegen nicht dem Marktintegrationsmodell. Ein fester jährlicher Zubaukorridor von 2.500 bis 3.500 Megawatt peak mit einem Gesamtausbauziel von 52 Gigawatt peak für die geförderte Photovoltaik in Deutschland (bisher rund 27 Gigawatt peak installiert). Verordnungsermächtigung für die Bundesregierung, mit Zustimmung von Bundestag und Bundesrat eine Vergütung für Freiflächenanlagen von mehr als 10 Megawatt peak auf Konversionsflächen (z. B. ehemalige Militärgelände, Mülldeponien) einzuführen. Dieser Einigung haben der Deutsche Bundestag am 28. Juni 2012 und der Bundesrat am 29. Juni 2012 zugestimmt. Damit konnte die EEG-Novelle rückwirkend zum 01. April 2012 in Kraft treten. In Spanien hatte die Regierung im Zusammenhang mit ihren Bemühungen zur Sanierung des Staatshaus- haltes im Januar 2012 die Solarförderung auf unbestimmte Zeit ausgesetzt. In Italien verabschiedete die Regierung nach Abstimmung mit den Regionen im Juli das „Conto Energia 5“. Die Umstellung soll am 27. August 2012 erfolgen. Das Conto Energia 5 sieht erhebliche Kürzungen der Einspeisetarife um bis zu 40 vor. Zusätzlich wird für alle Anlagen ab einer Leistung von 12 Kilowatt peak eine Registerpflicht % eingeführt. Freiflächenanlagen auf Ackerflächen, die nach dem 21. September 2012 in Betrieb gehen, werden nicht mehr gefördert; für nicht landwirtschaftliche Flächen sind Einzelfallprüfungen vorgesehen. Bei Anlagen mit einer Spitzenleistung über 1 Megawatt sind Anreize vorgesehen, die Eigenvermarktung bzw. den Eigenverbrauch des erzeugten Stroms zu fördern. Für Anlagen, deren Solarmodule und Wechsel- richter in der EU hergestellt wurden, ist weiter ein Bonus vorgesehen. Das US-Handelsministerium gab Mitte Mai 2012 bekannt, in Zukunft chinesische Solarimporte mit Schutz- zöllen belegen zu wollen. Die US-Behörde folgte mit ihrer Entscheidung der Argumentation einiger Photo- voltaik-Unternehmen, wonach chinesische Hersteller von der Regierung in Peking massiv subventioniert würden. Ob Produkte in Zukunft mit einem Schutzzoll belegt werden, hängt maßgeblich von der Her- kunft der in den Solarmodulen verbauten Solarzellen ab. Bei Sunways Solarmodulen, die bei LDK Solar in China mit Sunways Solarzellen aus Arnstadt gefertigt werden, liegt die Wertschöpfung zu mehr als 60 % in Europa („Made in Europe“-Zertifikat des TÜV Rheinland). Eine mögliche Lieferung von Sunways Solar- modulen in die USA. würde somit nicht der neu eingeführten Schutzzoll-Regelung unterliegen. Geschäftsentwicklung im zweiten Quartal 2012. Auch im zweiten Quartal 2012 war die Marktent- wicklung von den weltweiten Überkapazitäten und der anhaltend rückläufigen Preisentwicklung bei Photovoltaik-Komponenten gekennzeichnet. Auf der Grundlage der geplanten Novellierung des EEG kam es in Deutschland zu einer starken Nachfrage. Die Entwicklung in Italien und Spanien war dagegen verhalten. In Spanien entwickelte sich durch den konkurrenzfähig gewordenen Eigenverbrauch von Photovoltaik- Strom eine förderungsunabhängige Nachfrage. Auch in den osteuropäischen Märkten war ein Anziehen der Nachfrage festzustellen.

14 Sunways Quartalsbericht 1/12 Konzernlagebericht Ereignisse nach Abschluss des ersten Quartals 2012 Die deutsche Bundesnetzagentur meldete für die Monate Januar bis März 2012 die Neuinstallation von Photovoltaik-Anlagen mit einer Gesamtleistung von rund 1.970 Megawatt peak. Im April wurde dagegen lediglich eine Leistung von 360 Megawatt peak neu installiert. Nach einer Umfrage des Bundesverbandes Solarwirtschaft vom Mai 2012 verzeichneten deutsche Photovoltaik-Unternehmen im April einen Umsatz- einbruch von mehr als 50 Kurz- bis mittelfristig wird mit weiteren Auftragsrückgängen und einer %. Fortsetzung der Konsolidierung in der Branche gerechnet. Sunways Solarzellen wurden auch im zweiten Quartal nahezu vollständig intern verwendet. Infolge weiter bestehender Engpässe in der Modulfertigung bei LDK Solar kam es zu weiteren Verzögerungen in der Lieferkette. Bei der Sunways Production GmbH musste daher im April und Mai für insgesamt sieben Wochen Kurzarbeit angeordnet werden, sodass die Produktionskapazität auch im zweiten Quartal nicht vollständig genutzt wurde. Die Umsatzerlöse im Segment Solarzellen lagen signifikant unter denen des Vergleichsquartals im Jahr 2011. Infolge der niedrigen Produktionsauslastung wurde auch der Rohertrag im Segment belastet. Sunways Solarmodule waren wegen der genannten Produktionsengpässe in der Fertigung im zweiten Quartal weiter nur eingeschränkt verfügbar. Infolgedessen lag die abgesetzte Leistung ebenfalls unter der des Vorjahresquartals. Obwohl die Verkaufspreise im Vergleich zum ersten Quartal 2012 stabil blieben, lagen damit auch die Erlöse im Segment Solarmodule unter denen im Vergleichsquartal. Der Rohertrag im Segment wurde zusätzlich durch Abwertungen auf Bestände aus Produktion des laufenden Geschäfts- jahres belastet. Im Segment Solarinverter lag der Absatz im zweiten Quartal 2012 deutlich über dem im zweiten Quartal 2011. Infolge hoher Nachfrage kam es vor allem bei unseren großen Geräten teilweise zu Einschränkungen bei der Lieferfähigkeit. Gegenüber dem ersten Quartal 2012 blieben die Verkaufspreise weitgehend stabil; im Vergleich zum zweiten Quartal 2011 fielen sie dagegen um rund 30 % niedriger aus. Die Umsatzerlöse im Segment fielen leicht höher aus als im Vergleichsquartal des Vorjahres. Der Rohertrag wurde jedoch durch den Margenrückgang belastet, da dieser nicht durch eine Reduzierung der Einkaufspreise aufgefangen werden konnte. Durch die Ergebnisentwicklung in den einzelnen Segmenten fiel das Betriebsergebnis des Sunways Konzerns auch im zweiten Quartal 2012 negativ aus. Unternehmensbezogene Ereignisse. Mit Ad-hoc-Mitteilungen am 27. April und 30. Mai 2012 ver- schob Sunways zweimal geplante Finanzberichtstermine. Betroffen waren die Veröffentlichung des Jahres- bzw. Konzernabschlusses für das Geschäftsjahr 2011, der Finanzbericht für das erste Quartal 2012 sowie die ordentliche Hauptversammlung. Im Zusammenhang mit dem Einstieg der LDK Solar Germany Holding GmbH als Mehrheitsaktionär hatten sich klärungsbedürftige Punkte mit Auswirkungen auf die Aufstel- lung des Jahres- bzw. Konzernabschlusses ergeben. Hierzu gehörten das Ergebnis von Verhandlungen mit der Deutschen Solar GmbH über die Bedingungen bestehender Lieferverträge sowie das Ergebnis von Gesprächen mit dem neuen Mehrheitsaktionär und den Hausbanken der Sunways AG über die Gestaltung der zukünftigen Finanzierungsstruktur. Am 18. Juli 2012 hat der Vorstand der Sunways AG mit Zustimmung des Aufsichtsrats eine Vereinbarung mit der Deutschen Solar GmbH zur Änderung und damit möglichen frühzeitigen Beendigung von zwei in den Jahren 2006 bzw. 2007 geschlossenen langfristigen Verträgen zur Lieferung von Wafern durch die Deutsche Solar GmbH geschlossen. Sunways verzichtete im Rahmen der Vereinbarung auf eine bereits geleistete Anzahlung in Höhe eines Restbetrags von noch rund 7,5 Mio. €. Gleichzeitig einigten sich beide Parteien darauf, die bisherigen Liefervereinbarungen, die Lieferungen bis Ende 2018 bzw. 2017 vorsahen, dahingehend zu ändern, dass von Sunways in den Jahren 2012 und 2013 abschließend Wafer in einem Gesamtvolumen von ca. 60 Megawatt abgenommen werden.

15 Sunways Quartalsbericht 1/12 Konzernlagebericht Ereignisse nach Abschluss des ersten Quartals 2012 Wenn Sunways bis spätestens 31. Dezember 2013 die neu vereinbarten Abnahmeverpflichtungen erfüllt, so sind ab dann die beiden bisherigen Langzeitlieferverträge einvernehmlich beendet. Infolge dieser Ver- einbarung sowie aufgrund der seit Jahresbeginn 2012 negativen Marktpreisentwicklung wurden für diese Vertragsanpassung bei der Sunways AG im Jahresabschluss 2011 insgesamt Drohverlustrückstellungen in Höhe von ca. 4,6 Mio. € ergebniswirksam gebucht. Ebenfalls am 18. Juli 2012 zeigte der Vorstand der Sunways AG an, dass ein Verlust in Höhe der Hälfte des Grundkapitals der Sunways AG eingetreten ist (§ 92 Abs. 1 AktG). Der festgestellte Verlust ist durch die bilanziellen Effekte der Änderungsvereinbarung mit der Deutschen Solar GmbH sowie weiterer, im Laufe des Jahres 2012 aufgelaufener Verluste der Sunways AG entstanden. Der Vorstand wird gemäß Aktiengesetz der am 30. August 2012 stattfindenden ordentlichen Hauptversammlung den Verlust der Hälfte des Grundkapitals des Unternehmens anzeigen. Mit der LDK Solar Gruppe konnten in den vergangenen Monaten mehrere die Finanzierung des Sunways Konzerns betreffende Vereinbarungen abgeschlossen werden: Auf die langfristige Verbindlichkeit, die aus der Ablösung des Waferbezugsvertrags resultierte, konnte ein Forderungsverzicht in Höhe von 5,0 Mio. € vereinbart werden. Mit dem Forderungsverzicht wurde ein Besserungsschein vereinbart, der für den Fall einer positiven Geschäftsentwicklung die Erfüllung der verzichteten Forderung zuzüglich Zinsen vorsieht. Außerdem konnte mit LDK Solar ein Zahlungsplan für bestehende Verbindlichkeiten vereinbart werden. Für neue Verbindlichkeiten, die nach Abschluss der Vereinbarung entstehen, konnten adäquate Zahlungs- ziele vereinbart werden. Die Zahlungszielvereinbarung betrifft alle Waren und Dienstleistungen, die aus China bezogen werden, und gilt für einen Zeitraum von 18 Monaten. Mit seinen Hausbanken konnte der Sunways Konzern für den Zeitraum bis September 2013 reduzierte Kontokorrent-Kreditlinien über insgesamt 6,6 Mio. € vereinbaren. Für den Abschluss der entsprechenden Verträge mussten umfangreiche Sicherheiten auf das Umlaufvermögen sowie Grundschulden gewährt werden. Die Verträge enthalten neben den üblichen Bedingungen auch einen Working Capital-basierten Covenant. Andere, längerfristige Kredite dieser Banken, insbesondere zur Finanzierung der Anlagen bei der Sunways Production GmbH, sind von der neuen Vereinbarung nicht betroffen. Von der LDK Solar Gruppe hat das Management des Sunways Konzerns zur Sicherung des Fortbestands des Unternehmens eine bis zum 31. August 2014 befristete Patronatserklärung erhalten. Der Vorstand geht davon aus, dass auf der Grundlage dieser Patronatserklärung und in Verbindung mit der erfolgreichen Umsetzung geplanter Sanierungsmaßnahmen die Unternehmensfortführung gegeben ist. Das Aufsichtsratsmitglied Thomas Nordmann ist mit Wirkung zum 31. Mai 2012 von seinem Mandat zurückgetreten. Auf Antrag des Vorstands der Sunways AG wurde Roland Burkhardt im Einvernehmen mit dem Mehrheitsaktionär inzwischen gerichtlich zu seinem Nachfolger bestellt. Die Berufung ist gültig bis zur nächsten Hauptversammlung der Sunways AG. Am 27. Juni 2012 beschlossen Vorstand und Aufsichtsrat einen Wechsel der Börsennotierung der Sunways Aktien vom Prime Standard in den General Standard des regulierten Marktes der Frankfurter Wertpapierbörse. Der Wechsel des Börsensegments dient der Reduzierung des mit der Notierung im Prime Standard verbundenen Zusatzaufwands. Die Entscheidung über den Widerruf der Zulassung zum Prime Standard wurde von der Börse am 11. Juli 2012 im Internet veröffentlicht. Damit wird der Wider- ruf mit Ablauf des 11. Oktober 2012 wirksam; die Handelsaufnahme im General Standard wird zum 12. Oktober 2012 erfolgen.

16 Sunways Quartalsbericht 1/12 Konzernlagebericht Chancen und Risiken Chancen und Risiken. In den letzten Jahren wurden weltweit, aber insbesondere im asiatischen Raum, Produktionskapazitäten für Photovoltaik-Komponenten aufgebaut; dies betrifft vor allem Solarzellen und Solarmodule. Nach Ein- schätzung von Marktbeobachtern entsprechen die Produktionskapazitäten etwa dem Doppelten der aktuellen Nachfrage. Dies wird auch im laufenden Jahr für einen erheblichen Wettbewerbs- und Margen- druck sorgen. Neben der weiterhin ungelösten Euro-Schuldenproblematik, die sich negativ auf die Finanzierung von Investitionen auswirkt, wird ein nachlassendes Wirtschaftswachstum in vielen Industrie- ländern erwartet. Wirtschaftliches Wachstum sowie eine positive Nachfrageentwicklung für die Solar- energie wird dagegen vor allem in Asien, den USA und Kanada erwartet. Vor diesem Hintergrund ist zu erwarten, dass die Konsolidierungsgeschwindigkeit in der Photovoltaik-Industrie zunehmen dürfte. Für den Sunways Konzern bestanden hohe finanzielle Risiken aus langfristigen Bezugsverträgen für Silizium- Wafer, das Rohmaterial zur Herstellung von kristallinen Solarzellen. Sie wurden im Zusammenhang mit dem Einstieg bzw. der Investitionsvereinbarung mit der LDK Solar Gruppe vom 31. Dezember 2011 sowie durch die Vereinbarung mit der Deutschen Solar GmbH vom 18. Juli 2012 weitgehend eliminiert. Im Jahr 2010 hatte Sunways mittelfristige Verträge mit Bauteillieferanten sowie Fertigungsunternehmen für Sunways Solarinverter geschlossen. Aufgrund der Marktentwicklung im Jahr 2011 konnten die vorge- sehenen Bezugsmengen nicht vollständig abgenommen werden. Sunways könnte aufgrund der bestehenden Verträge gezwungen sein, im laufenden Geschäftsjahr zu nicht mehr marktgerechten Preisen abzunehmen oder Zahlungen aus möglichen Auflösungsvereinbarungen zu leisten. Auch mit diesen Lieferanten stehen wir im Gespräch und sind zuversichtlich, einvernehmliche Lösungen zu erzielen. Für das möglicherweise zu erwartende finanzielle Risiko wurden Rückstellungen gebildet. Ausfälle bei Lieferanten könnten sich negativ auf die Produktionsauslastung und Lieferfähigkeit des Unternehmens auswirken. In diesem Zusammenhang ist durch die aktuelle Konsolidierung in der Branche ein weiteres Risiko aufgetreten. Namhafte Unternehmen, die in der Vergangenheit als Dienstleister für Sunways insbesondere Solarmodule gefertigt hatten, sind zwischenzeitlich aufgrund von Insolvenz aus dem Markt ausgeschieden. Aufgrund der gesetzlichen Vorschriften muss Sunways nun die Gewährleis- tungspflichten für einen Teil der Produkte möglicherweise selbst übernehmen. Damit könnten finanzielle Mehraufwendungen auf Sunways zukommen, welche die Profitabilität negativ beeinträchtigen könnten. Für aktuell bereits bekannte Fälle wurde eine Rückstellung in Höhe der erwarteten Kosten gebildet. Bestandsgefährdende Risiken. Ein hoher operativer Verlust sowie zusätzliche, erhebliche Einmalkosten hatten im Geschäftsjahr 2011 einen deutlich negativen Effekt auf die Bilanz und insbesondere die Eigen- kapitalsituation des Unternehmens. Auch in den ersten beiden Quartalen des laufenden Geschäftsjahres fiel das Ergebnis negativ aus. Sollten geplante Absätze und Umsätze nicht erreicht werden, würde dies zu einem weiteren Ergebnisrückgang und damit zu einer Reduzierung von Cashflow und Liquidität führen. Ein Absatzrückgang bei Solarzellen und damit eine geringere Auslastung der Produktion in Arnstadt beinhaltet das Risiko zusätzlicher Wertberichtigungen durch Impairment mit der Folge eines steigenden Verlustes und damit einer weiteren Abnahme des Eigenkapitals. Im Vergleich zum Vorjahr besteht im aktuellen Geschäftsjahr für den Sunways Konzern daher ein erhöhtes Liquiditätsrisiko. Bei einer nicht ausreichenden Finanzierung des Unternehmens besteht das Risiko, dass die Aufrechterhaltung des operativen Geschäfts nicht mehr möglich ist und erforderliche Investitionen nicht mehr vorgenommen werden können.

17 Sunways Quartalsbericht 1/12 Konzernlagebericht Chancen und Risiken Aktienbesitz von Organmitgliedern und Directors’ Dealings Vor diesem Hintergrund hatten die kreditgebenden Banken die Beratungsgesellschaft StrukturManagement- Partner mit einem Sanierungsgutachten nach IDW S6 beauftragt. In einem Sanierungsgutachten wird die Wettbewerbs- als auch die Renditefähigkeit eines Unternehmens nach vorgegebenen Kriterien geprüft. Das zwischenzeitlich finalisierte Gutachten kommt unter Berücksichtigung der vorhandenen Kreditlinien durch die finanzierenden Kreditinstitute und den von der LDK Solar gewährten, verlängerten Zahlungs- zielen zu einer positiven Aussage hinsichtlich der Sanierungsfähigkeit des Sunways Konzerns. Vorausset- zung ist weiter, dass die in dem Sanierungsgutachten aufgeführten Teilprojekte zur Restrukturierung erfolgreich umgesetzt werden können. Da jedes einzelne dieser Teilprojekte einen relevanten Ergebnisbeitrag zum geplanten Gesamterfolg liefert, kann das Ausbleiben oder Verzögern eines oder mehrerer Teilprojek- te daher zu einer erheblichen Verschlechterung der Ergebnis-, Finanz- oder Vermögenslage von Sunways führen. Aussichten für das Geschäftsjahr 2012. Die Kapitalbeteiligung der LDK Solar Gruppe ermöglicht es Sunways, Wachstums- und Kostensynergien zu realisieren. So wird Sunways auf der einen Seite mit seinen Produkten einen erleichterten Zugang zu Regionen mit starkem Wachstum der Photovoltaik erhalten. Auf der Kostenseite verbessern sich die Einkaufsmöglichkeiten durch den Zugang zu preisgünstigen Vorpro- dukten und Produktionsstätten in China. Eine zügige Expansion mit bestehenden Produkten in neue Märkte sowie auch eine zügige Entwicklung neuer Gerätetypen und -klassen wird für die Jahre 2012 und 2013 angestrebt. Trotz der Mehrheitsbeteiligung der LDK Solar Gruppe und der sich daraus ergebenden Chancen für weiteres Wachstum und eine nachhaltige Verbesserung von Wettbewerbsfähigkeit und Profitabilität des Unternehmens ist eine Prognose für den Geschäftsverlauf des Sunways Konzerns unter den aktuellen Rahmenbedingungen kaum möglich. Für das Geschäftsjahr 2012 haben wir das Ziel, unsere Umsatzent- wicklung zu stabilisieren; beim Betriebsergebnis (EBIT) erwarten wir für das laufende Geschäftsjahr eine Reduzierung der Verluste. Die Finanzierung der Unternehmensentwicklung erfolgt voraussichtlich über den Cashflow, insbesondere aber über die Gewährung langfristiger Zahlungsziele sowie einer Patronats- erklärung der LDK Solar. Darüber hinaus verweisen wir auf die ausführliche Darstellung von Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung, inklusive bestandsgefährdender Risiken, im Jahresfinanzbericht des Sunways Konzerns für das Geschäftsjahr 2011, der erst vor wenigen Wochen veröffentlicht wurde. Aktienbesitz von Organmitgliedern und Directors’ Dealings. Aktienbesitz von Organmitgliedern. Nachfolgende Übersicht zeigt den Besitz des Vorstands und des Aufsichtsrates an Sunways Aktien zum 31. März 2012. Vorstand Aktien per 31.03.2012 Michael Wilhelm, Vorsitzender 1.000 Roland Burkhardt 340.000 Jörg von Strom 2.500 Jürgen Frei 750 Aufsichtsrat Otto Mayer, Vorsitzender 300.000 Andreas Görwitz 5.000 Thomas Nordmann 6.000

18 Sunways Quartalsbericht 1/12 Konzernlagebericht Aktienbesitz von Organmitgliedern und Directors’ Dealings Versicherung der gesetzlichen Vertreter Directors’ Dealings. Gemäß § 15 a WpHG haben Personen, die bei einem Emittenten von Aktien Führungs- aufgaben wahrnehmen, und Personen, die mit einer solchen Person in einer engen Verbindung stehen, eigene Geschäfte mit Aktien des Emittenten oder sich darauf beziehenden Finanzinstrumenten dem Emittenten und der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) innerhalb von fünf Werktagen mitzuteilen, sofern die Gesamtsumme der Geschäfte insgesamt den Betrag von 5.000 € bis zum Ende des Kalenderjahres übersteigt. 26.03.2012 Roland Burkhardt Verkauf: 1.440.345 Stück zu 1,90 €/Stück (Gesamtvolumen (Vorstand) 2.736.655,50 €); außerbörslich; Annahme des freiwilligen öffentlichen Übernahmeangebots der LDK Solar Germany Holding GmbH 26.03.2012 Michael Wilhelm Verkauf: 1.000 Stück zu 1,90 €/Stück (Gesamtvolumen 1.900 €); (Vorstandsvorsitzender) außerbörslich; Annahme des freiwilligen öffentlichen Übernahme- angebots der LDK Solar Germany Holding GmbH 26.03.2012 Angela Mayer Verkauf: 40.000 Stück zu 1,90 €/Stück (Gesamtvolumen 76.000 €); (natürliche Person in enger Beziehung) außerbörslich; Annahme des freiwilligen öffentlichen Übernahme- angebots der LDK Solar Germany Holding GmbH 26.03.2012 Otto Mayer Verkauf: 450.000 Stück zu 1,90 €/Stück (Gesamtvolumen 855.000 €); (Aufsichtsratsvorsitzender) außerbörslich; Annahme des freiwilligen öffentlichen Übernahmean- gebots der LDK Solar Germany Holding GmbH 26.03.2012 Andreas Görwitz Verkauf: 5.000 Stück zu 1,90 €/Stück (Gesamtvolumen 9.500 €); (Aufsichtsrat) außerbörslich; Annahme des freiwilligen öffentlichen Übernahme- angebots der LDK Solar Germany Holding GmbH Versicherung der gesetzlichen Vertreter. Nach bestem Wissen versichern wir, dass gemäß den angewandten Grundsätzen ordnungsmäßiger Konzernzwischenberichterstattung dieser Konzernzwischenabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt, der Konzern- zwischenlagebericht den Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und der Lage des Konzerns so darstellt, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, und dass die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns im verbleibenden Geschäftsjahr beschrieben sind. Konstanz, 16. August 2012 Michael Wilhelm Jörg v. Strom Jürgen Frei Vorstandsvorsitzender – Mitglied des Vorstands – Mitglied des Vorstands – Strategie und Finanzen Einkauf, Produktion und Supply Chain Vertrieb und Marketing

19 Sunways Quartalsbericht 1/12 KONZERN-ZWISCHENABSCHLUSS (IFRS) ZUM 31. März 2012 Konzernbilanz KONZERN-ZWISCHENABSCHLUSS (IFRS) ZUM 31. März 2012 Konzernbilanz zum 31. März 2012. Aktiva Anhang 31.03.2012 31.12.2011 Nr. Mio. € Mio. € Kurzfristige Vermögenswerte Liquide Mittel D.1. 3,4 7,7 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen D.2. 2,9 3,1 Vorräte D.3. 22,0 22,0 Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte D.2. 0,0 2,2 Abgrenzungsposten und sonstige kurzfristige Vermögenswerte D.2. 2,4 6,2 Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte D.4. 0,0 1,4 Kurzfristige Vermögenswerte, gesamt 30,6 42,6 Langfristige Vermögenswerte Sachanlagevermögen D.5. 29,4 30,5 Geschäfts- und Firmenwerte D.6. 1,4 0,0 Sonstige immaterielle Vermögenswerte D.7. 5,7 1,0 Finanzanlagen 0,1 0,1 Latente Steuern D.8. 0,9 0,8 Langfristige Vermögenswerte, gesamt 37,4 54,1 Aktiva, gesamt 68,0 75,1 Passiva Kurzfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten D.9. 8,8 12,2 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen D.10. 10,8 7,4 Erhaltene Anzahlungen D.10. 0,5 0,2 Rückstellungen D.10. 9,1 7,5 Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern D.10. 0,0 0,1 Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten D.10. 0,9 2,1 Abgegrenzte Investitionszuwendungen D.13. 1,9 1,8 Kurzfristige Verbindlichkeiten, gesamt 32,0 31,4 Langfristige Verbindlichkeiten Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten D.11. 11,3 10,9 Sonstige langfristige Abgrenzungsposten und Verbindlichkeiten D.12. 6,6 8,2 Abgegrenzte Investitionszuwendungen D.13. 6,6 7,2 Latente Steuern D.14. 2,2 1,0 Langfristige Verbindlichkeiten, gesamt 26,6 27,2 Eigenkapital Gezeichnetes Kapital D.15. 17,4 11,6 Kapitalrücklage D.15. 42,2 37,6 Einbehaltene Ergebnisse -50,1 -42,8 Zur Durchführung der beschlossenen Kapitalerhöhung geleistete Einlagen 0,0 10,1 Sonstige Bestandteile des Eigenkapitals -0,1 -0,1 Konzerneigenkapital 9,4 16,5 Passiva, gesamt 68,0 75,1 Rundungsdifferenzen sind möglich.

20 Sunways Quartalsbericht 1/12 KONZERN-ZWISCHENABSCHLUSS (IFRS) ZUM 31. März 2012 Konzern-Gewinn- und -Verlustrechnung Konzern-Gewinn- und -VerlustRechnung vom 01. Januar bis 31. März 2012. 01.01. – 01.01. – Anhang 31.03.2012 31.03.2011 Nr. Mio. € Mio. € Umsatzerlöse E.1. 10,4 22,2 Bestandsveränderungen an fertigen und unfertigen Erzeugnissen E.2. 2,3 22,1 Gesamtleistung 12,7 44,3 Sonstige betriebliche Erträge E.3. 2,5 1,4 Materialaufwand -11,1 -39,2 Personalaufwand E.4. -4,0 -4,4 Abschreibungen auf Sachanlagen, immaterielle Vermögenswerte und Umlaufvermögen E.5. -1,7 -1,6 Sonstige betriebliche Aufwendungen E.6. -5,2 -4,0 Beteiligungserträge 0,0 0,0 Betriebsergebnis (EBIT) -6,8 -3,5 Zinserträge 0,0 0,0 Zinsaufwendungen E.7. -0,4 -0,3 Ergebnis vor Steuern -7,2 -3,8 Steuern vom Einkommen und Ertrag E.8. -0,1 1,1 Konzernüberschuss/-fehlbetrag -7,3 -2,7 Ergebnis je Aktie (unverwässert) F. -0,42 -0,23 Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien 17.378.613 11.588.613 Rundungsdifferenzen sind möglich.

21 Sunways Quartalsbericht 1/12 KONZERN-ZWISCHENABSCHLUSS (IFRS) ZUM 31. März 2012 Konzern-Kapitalflussrechnung Konzern-Kapitalflussrechnung vom 01. Januar bis 31. März 2012. 01.01. – 31.03.2012 01.01. – 31.03.2011 Mio. € Mio. € Laufende Geschäftstätigkeit Operatives Ergebnis (EBIT) -6,8 -66,1 Abschreibungen 1,5 7,7 Auszahlungen für Ertragsteuern -0,1 -1,9 Buchgewinne (-) / -verluste Anlageabgang 0,0 0,1 Nicht zahlungswirksame Erträge und Aufwendungen -0,4 25,9 Zunahme (-) / Abnahme der Forderungen und der sonstigen Vermögenswerte, Rechnungsabgrenzungsposten -1,3 8,3 Zunahme (-) / Abnahme der Vorräte 1,2 8,8 Zunahme (-) / Abnahme der Lieferantenverbindlichkeiten und der sonstigen Rückstellungen sowie anderer Verbindlichkeiten 2,1 2,6 Erhaltene Zinsen 0,0 0,0 Gezahlte Zinsen -0,2 -1,2 Mittelzufluss/-abfluss (-) aus betrieblicher Geschäftstätigkeit -4,0 -15,8 Investitionstätigkeit Erwerb von Anlagevermögen -0,2 -1,4 Einzahlungen aus Investitionszulagen /-zuschüsse 0,0 0,6 Ein-/Auszahlungen (-) aus der Veräußerung von Eigenkapitalinstrumenten anderer Unternehmen 0,0 5,0 Einzahlungen aus dem Verkauf von Anlagevermögen 0,8 0,0 Einzahlungen aus dem Erwerb konsolidierter Unternehmen 0,1 0,0 Mittelzufluss/-abfluss (-) aus Investitionstätigkeit 0,7 4,2 Finanzierungstätigkeit Auszahlungen (-) aus langfristigen Bankdarlehen -0,4 -1,4 Einzahlungen aus kurzfristigen Bankdarlehen -2,4 7,9 Ein-/Auszahlungen (-) in das gezeichnete Kapital sowie Kapitalrücklagen 2,1 0,0 Ein-/Auszahlungen (-) aus sonstigen langfristigen Verbindlichkeiten -0,5 -1,0 Mittelzufluss/-abfluss (-) aus Finanzierungstätigkeit -1,1 5,5 Netto-Zufluss/-Abfluss (-) flüssiger Mittel -4,3 -6,1 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu Beginn des Berichtszeitraumes 7,7 13,8 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende des Berichtszeitraumes 3,4 7,7 Zusammensetzung des Finanzmittelbestands am Ende des Berichtszeitraumes 3,4 7,7 Zahlungsmittel 3,4 7,7 Rundungsdifferenzen sind möglich.

22 Sunways Quartalsbericht 1/12 KONZERN-ZWISCHENABSCHLUSS (IFRS) ZUM 31. März 2012 Konzern-Gesamtergebnisrechnung Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals Konzern-Gesamtergebnisrechnung vom 01. Januar bis 31. März 2012. 01.01. – 31.03.2012 01.01. – 31.03.2011 Mio. € Mio. € Konzernüberschuss/-fehlbetrag -7,3 -2,7 Veränderung des Marktwerts derivativer Finanzinstrumente im Hedge-Accounting 0,0 0,1 Summe der im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen -7,3 -2,6 Rundungsdifferenzen sind möglich. Entwicklung des konzern-Eigenkapitals vom 01. Januar bis 31. märz 2012. Gezeichnetes Kapital- Einbehaltene Zur Durchführung Sonstige Konzern- Kapital rücklage Ergebnisse der beschlossenen Bestandteile eigenkapital Kapitalerhöhung des Eigenkapitals geleistete Einlagen Derivative Finanz- instrumente Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € 01.01.2011 11,6 37,5 19,3 0,0 -0,2 68,2 Veränderungen durch Aktien- optionen gem. IFRS 2 (Aufwand durch Mitarbeiteroptionen) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Konzern-Gesamtergebnis 0,0 0,0 -2,7 0,0 0,1 -2,6 31.03.2011 11,6 37,5 16,6 0,0 -0,1 65,6 01.01.2011 11,6 37,5 19,3 0,0 -0,2 68,2 Veränderungen durch Aktien- optionen gem. IFRS 2 (Aufwand 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 0,1 durch Mitarbeiteroptionen) Konzern-Gesamtergebnis 0,0 0,0 -62,1 0,0 0,1 -62,0 Zur Durchführung der beschlossenen Kapitalerhöhung 0,0 0,0 0,0 10,1 0,0 10,1 geleistete Einlagen 31.12.2011 11,6 37,6 -42,8 10,1 -0,1 16,5 01.01.2012 11,6 37,6 -42,8 10,1 -0,1 16,5 Kapitalerhöhung abzüglich Kapitalbeschaffungskosten 5,8 4,5 0,0 -10,1 0,0 0,2 nach Steuern Forderungsverzicht LDK 0,0 4,5 0,0 0,0 0,0 4,5 Besserungsschein zum 0,0 -4,5 0,0 0,0 0,0 -4,5 Forderungsverzicht LDK Veränderungen durch Aktien- optionen gem. IFRS 2 (Aufwand 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 durch Mitarbeiteroptionen) Konzern-Gesamtergebnis 0,0 0,0 -7,3 0,0 0,0 -7,3 31.03.2012 17,4 42,1 -50,1 0,0 -0,1 9,4 Rundungsdifferenzen sind möglich.

23 Sunways Quartalsbericht 1/12 Erläuterungen zum Konzernabschluss (IFRS) Allgemeine Angaben, Aufstellungsgrundsätze und Prämissen ERLÄUTERUNGEN ZUM KONZERN-ZWISCHENABSCHLUSS (IFRS) zum 31. März 2012 (ANHANG). A. Allgemeine Angaben, Aufstellungsgrundsätze und Prämissen. Gegenstand dieses verkürzten Konzernzwischenabschlusses sind die Sunways AG und deren Tochter- unternehmen (nachfolgend kurz „Sunways“ oder Konzern). Sunways erstellt den Konzernzwischenabschluss im Einklang mit den vom International Accounting Standards Board (IASB) veröffentlichten International Financial Reporting Standards (IFRS) und deren Interpretationen, wie sie die Europäische Union (EU) über- nommen hat. Der Konzernzwischenabschluss steht auch in Übereinstimmung mit den durch das IASB veröffentlichten IFRS. Der Zwischenabschluss des Konzerns wird in Millionen Euro (Mio. €) aufgestellt. Sunways ist ein in Deutschland ansässiges, überwiegend in Deutschland und Europa tätiges Unternehmen in der Photovoltaik- Industrie. Die Konzernbilanz zum 31. März 2012, die Konzern-Gewinn- und -Verlustrechnung für die drei Monate zum 31. März 2012 und 2011, die Konzern-Gesamtergebnisrechnung für die drei Monate zum 31. März 2012 und 2011, die Konzernkapitalflussrechnung für die drei Monate zum 31. März 2012 und 2011, die Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung für die drei Monate zum 31. März 2012 und 2011 sowie der Anhang, der der Erläuterung dient, wurden für den Konzernzwischenabschluss erstellt. Der Konzern- zwischenabschluss ist verkürzt und in Übereinstimmung mit IAS 34 „Zwischenberichterstattung“ erstellt worden. Er enthält nicht sämtliche Angaben, die für den Konzernabschluss am Ende des Geschäftsjahres erforderlich sind, und ist deshalb zusammen mit dem von Sunways für das Geschäftsjahr 2011 veröffent- lichten IFRS-Konzernabschluss zu lesen. Die Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze, die der Konzern in diesem Zwischenabschluss angewendet hat, entsprechen grundsätzlich denen, die im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2011 angewendet wurden. Zusätzlich wurden die ab dem 01. Januar 2012 erstmals anzuwendenden Standards und Interpretationen beachtet. Die ab dem neuen Geschäftsjahr zum 01. Januar 2012 neu anzuwendenden Standards und Interpreta- tionen führen zu keinen wesentlichen Änderungen in der Bilanzierung und Bewertung. Die gemäß IFRS 8 „operative Segmente“ vorgenommene Einteilung der Geschäftsaktivitäten der Gesell- schaft in die in der Berichterstattung ausgewiesenen Segmente erfuhr im Berichtszeitraum keine Änderung. Die Einteilung erfolgt unverändert zum Vorjahr in die nachfolgenden drei Produktbereiche: Der Produktbereich Solarzellen umfasst die Entwicklung, Herstellung und den Vertrieb von Solarzellen mit der Produktionsstätte in Arnstadt sowie die damit in Zusammenhang stehenden Aktivitäten. Der Produktbereich Solarmodule beinhaltet die Aktivitäten im Handel und Vertrieb von Solarmodulen, einschließlich deren Montage. Die Entwicklung, Herstellung und der Vertrieb sowie die Montage von Solarinvertern sind im Produkt- bereich Solarinverter zusammengefasst. Aus Sicht der Unternehmensleitung enthält der vorliegende Konzernzwischenabschluss alle üblichen laufend vorzunehmenden Anpassungen, um ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild des Geschäftsverlaufs des Unternehmens in den Berichtszeiträumen darzustellen. Die in den ersten drei Monaten des Geschäftsjahrs 2012 erzielten Ergebnisse lassen nicht notwendigerweise Vorhersagen über die Entwicklung des weiteren Geschäftsverlaufs zu.

24 Sunways Quartalsbericht 1/12 Erläuterungen zum Konzernabschluss (IFRS) Allgemeine Angaben, Aufstellungsgrundsätze und Prämissen Angaben zum Konsolidierungskreis und den -methoden Bei der Erstellung des Konzernzwischenabschlusses müssen von der Unternehmensleitung Schätzungen vorgenommen und Annahmen getroffen werden. Diese beeinflussen die Höhe der für Vermögenswerte, Schulden und Eventualverbindlichkeiten angegebenen Beträge zum Bilanzstichtag sowie die Höhe des Ausweises von Erträgen und Aufwendungen des Berichtszeitraumes. Tatsächlich anfallende Beträge können von diesen Schätzungen abweichen. Die für die Währungsumrechnung zugrunde gelegten Wechselkurse wesentlicher, nicht in der europäischen Währungsunion vertretener Währungen entwickelten sich wie folgt: Währungen ISO-Code Devisenmittelkurs am Bilanzstichtag 31.03.2012 31.12.2011 31.03.2011 US-Dollar USD 1,3356 1,2939 1,4207 Schweizer Franken CHF 1,2045 1,2156 1,3005 Der Ertragssteueraufwand in den Zwischenabschlüssen wird auf Grundlage der erwarteten Ertragssteuer- quote für das Gesamtjahr ermittelt. Der vorliegende Konzernzwischenabschluss wurde nicht geprüft und keiner prüferischen Durchsicht unterzogen. B. Angaben zum Konsolidierungskreis und den -methoden. In den Konzernabschluss werden neben der Sunways AG sämtliche Tochterunternehmen einbezogen, bei denen die Sunways AG unmittelbar oder mittelbar über die Mehrheit der Stimmrechte verfügt oder deren Finanz- oder Geschäftspolitik durch die Sunways AG bestimmt wird. Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der Erwerbsmethode. Dabei werden die Anschaffungskosten der Beteiligung im Zeitpunkt des Erwerbs dem beizulegenden Nettozeitwert der anteilig übernommenen Vermögenswerte, Schulden und Eventualschulden gegenübergestellt. Anschaffungsnebenkosten werden im Zeitpunkt ihres Entstehens aufwandswirksam erfasst. Maßgeblich sind dabei die Wertverhältnisse zu dem Zeitpunkt, an dem die Beherrschung über das Tochter- unternehmen erlangt wurde. Die ansatzfähigen Vermögenswerte und die übernommenen Schulden und Eventualschulden werden in voller Höhe mit ihren beizulegenden Zeitwerten bewertet. Ein verbleibender aktivischer Unterschiedsbetrag wird als Geschäfts- oder Firmenwert angesetzt. Er entspricht dem Über- schuss aus der Summe der übertragenen Gegenleistung, dem Betrag aller nicht beherrschenden Anteile an dem erworbenen Unternehmen und dem beizulegenden Zeitwert des zuvor vom Erwerber gehaltenen Eigenkapitalanteils an dem erworbenen Unternehmen (sofern gegeben) und dem Saldo der zum Erwerbs- zeitpunkt bestehenden Beträge der erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und der übernommenen Schulden. Ein verbleibender passivischer Unterschiedsbetrag wird unmittelbar erfolgswirksam erfasst. In den auf den Unternehmenszusammenschluss folgenden Perioden werden die aufgedeckten stillen Reserven und stillen Lasten entsprechend der Behandlung der korrespondierenden Vermögenswerte und Schulden fortgeführt, abgeschrieben oder aufgelöst. Wesentliche konzerninterne Gewinne und Verluste, Umsätze sowie Aufwendungen und Erträge und die zwischen den konsolidierten Gesellschaften bestehenden Forderungen und Verbindlichkeiten werden gegeneinander aufgerechnet. Zwischenergebnisse aus konzerninternen Leistungen werden eliminiert.

25 Sunways Quartalsbericht 1/12 Erläuterungen zum Konzernabschluss (IFRS) Angaben zum Konsolidierungskreis und den -methoden Auf Konsolidierungsvorgänge werden Steuerabgrenzungen insoweit vorgenommen, als sich der abwei- chende Steueraufwand in den späteren Geschäftsjahren voraussichtlich wieder ausgleicht. Zum 31. März 2012 ergaben sich gegenüber dem IFRS-Konzernabschluss zum 31. Dezember 2011 nachfolgende Änderungen beim Konsolidierungskreis: Die Sunways AG hat am 23. Februar 2012 im Rahmen einer Sachkapitalerhöhung 100 % der Anteile an der LDK Solar Investment Holding (HK) Co., Ltd., Hongkong, China, mit einem Anschaffungswert von 4.799 T € erworben. Die dingliche Übernahme der Anteile erfolgte zum 12. März 2012. Als Gegenleis- tung wurden 2.525.892 Stückaktien mit einem Nennbetrag von 1,00 € gewährt. Bei der LDK Solar Investment Holding (HK) Co., Ltd. handelt es sich um eine neu gegründete Gesellschaft, deren wesentli- ches Vermögen aus einer wiederum 100 %igen Beteiligung an der Jiangxi LDK International Trade Co., Ltd., Nanchang, China, besteht, die über Nutzungsrechte an einer Modulfertigung in China verfügt. Die Anteile an der LDK Solar Investment Holding (HK) Co., Ltd., Hongkong, China, wurden erworben, um Sunways einen Zugriff auf kostengünstige Modulfertigungskapazitäten in China zu ermöglichen. Dies verbessert die Marktposition der Gesellschaft im Geschäftssegment Solarmodule. Die Erstkonsolidierung erfolgte zum 12. März 2012. Die übernommenen Vermögenswerte und Schulden wurden mit folgenden Werten angesetzt: Buchwert unmittelbar Zeitwert zum vor Zusammenschluss Erstkonsolidierungszeitpunkt Mio. € Mio. € Geschäfts- oder Firmenwert 0,0 1,4 Immaterielle Vermögenswerte 0,0 4,8 Liquide Mittel -0,1 0,1 Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen -0,1 -0,1 Übrige Verbindlichkeiten 0,0 0,0 Passive latente Steuern 0,0 -1,4 Verrechnung mit Kapitalrücklagen 0,0 0,0 Erworbenes Nettovermögen 0,0 4,8 Kaufpreis 4,8 4,8 Rundungsdifferenzen sind möglich. Der Geschäfts- oder Firmenwert spiegelt den Unterschiedsbetrag zwischen den erworbenen Vermögens- werten und Verbindlichkeiten bewertet jeweils zu Zeitwerten wider. Die erworbenen immateriellen Vermögenswerte umfassen den Zeitwert der bei Jiangxi LDK International Trade Co., Ltd. bestehenden, vertraglich vereinbarten Nutzungsrechte für Modulfertigungskapazitäten. Für die aus der Abschreibung der Modulnutzungsrechte resultierenden zukünftigen Ergebnisunterschiede wurden entsprechend latente Steuern abgegrenzt. Die Nutzung der Modulfertigungskapazitäten führt bei Sunways zu einer Verlängerung der Wertschöpfungs- kette. Die erworbenen Gesellschaften erzielen aktuell keine Außenumsätze. Daher führt die Erstkonsoli- dierung nicht zu einer direkten Erhöhung des Konzernumsatzes. Im ersten Quartal 2012 haben die erworbenen Gesellschaften einen Verlust von rund 3 T € ausgewiesen. Für das zweite Quartal 2012 wird mit einem vergleichbaren Ergebnis wie im ersten Quartal gerechnet.

26 Sunways Quartalsbericht 1/12 Erläuterungen zum Konzernabschluss (IFRS) Angaben zum Konsolidierungskreis und den -methoden Wertminderungen von langfristigen Vermögenswerten Erläuterungen zur Konzernbilanz Die für 2012 ausgewiesenen Umsatzerlöse von Sunways hätten sich nicht erhöht, das Konzernergebnis, das den Anteilseignern zuzurechnen ist, hätte sich um rund 3 T € verschlechtert und das Ergebnis je Aktie hätte sich nur unwesentlich verändert, wenn diese Transaktion bereits am 01. Januar 2012 vollzogen worden wäre. C. Wertminderungen von langfristigen Vermögenswerten. Die wesentlichen Bewertungsannahmen und -prämissen, die den Werthaltigkeitstests zum Jahresende 2011 zugrunde lagen, haben sich in den ersten drei Monaten 2012 nicht grundlegend verändert. Aus diesem Grund wurden keine Wertberichtigungen oder Wertaufholungen auf das Sachanlagevermögen im ersten Quartal 2012 erfasst. D. Erläuterungen zur Konzernbilanz. 1. Liquide Mittel. 31.03.2012 31.12.2011 Mio. € Mio. € Liquide Mittel 3,4 7,7 Der Rückgang der liquiden Mittel um 4,3 Mio. € korrespondiert mit einem Rückgang der Bankverbind- lichkeiten im ersten Quartal dieses Geschäftsjahres. 2. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Rechnungsabgrenzungsposten und sonstige kurzfristige Vermögenswerte. 31.03.2012 31.12.2011 Mio. € Mio. € Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 5,0 5,1 Wertberichtigungen -2,1 -2,0 Zwischensumme 2,9 3,1 Finanzielle Vermögenswerte Forderungen aus zur Durchführung der Kapital- erhöhung zu leistenden Bareinlagen 0,0 2,2 Sonstige Vermögenswerte Forderungen aus zur Durchführung der Kapital- erhöhung zu leistenden Sacheinlagen 0,0 5,3 Kautionen 0,8 0,0 Umsatzsteuerforderungen 0,5 0,0 Geleistete Anzahlungen 0,2 0,3 Fördermittel 0,2 0,2 Steuerrückforderungen 0,1 0,1 Übrige 0,6 0,3 Zwischensumme 2,4 6,2 Gesamt 5,3 8,4 Rundungsdifferenzen sind möglich.

27 Sunways Quartalsbericht 1/12 Erläuterungen zum Konzernabschluss (IFRS) Erläuterungen zur Konzernbilanz Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind gegenüber dem 31. Dezember 2011 um 0,2 Mio. € zurückgegangen. Die Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben sich im Vergleich zum 31. Dezember 2011 um 0,1 Mio. € erhöht. Die Erhöhung resultiert aus der im Markt stattfindenden Konsolidierung. Die Fördermittel beinhalten Forderungen aus der Investitionszulage. 3. Vorräte. 31.03.2012 31.12.2011 Mio. € Mio. € Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 4,5 5,1 Unfertige Erzeugnisse und Leistungen 0,7 0,8 Fertigerzeugnisse und Waren 16,8 16,1 Gesamt 22,0 22,0 Rundungsdifferenzen sind möglich. Die Vorräte sind gegenüber dem 31. Dezember 2011 nahezu unverändert geblieben. Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe haben sich stichtagsbedingt um 0,6 Mio. € vermindert. Die Ver- minderung resultiert zum größten Teil aus der Reduktion von Bauteilen für Inverter. Die Fertigerzeugnisse und Waren haben sich zum 31. März 2012 um 0,7 Mio. € erhöht. Der Bestand an Zellen erhöhte sich durch die im Januar 2012 wieder aufgenommene Produktion in Arnstadt. Die Zellen sind überwiegend in die Supply Chain für die Modulfertigung eingegangen. Die fertigen Module im Be- stand wurden reduziert, da die Modulfertigung erst nach der Versorgung mit Zellen wieder einsetzen konnte. Somit wurden im ersten Quartal weniger Module produziert als abgesetzt werden konnten. Die Bestände der Inverter konnten im ersten Quartal aufgrund eines aktiven Bestandsmangements mit den Lieferanten reduziert werden. Möglichen Bestandsrisiken bei den Vorräten wurde durch entsprechende Wertberichtigungen Rechnung getragen. 4. Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte. Zum 31. Dezember 2011 umfassten die zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerte im Wesentlichen technische Anlagen und Maschinen der Solarzellenfertigung in Konstanz. Mit Vertrag vom 30. Dezember 2011 hat die Gesellschaft das Anlagevermögen, Vorräte sowie Ersatzteile der Fertigungsstätte in Konstanz veräußert. Der Abschluss des Verkaufs erfolgte zum 01. Februar 2012. 31.03.2012 31.12.2011 Mio. € Mio. € Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte Sachanlagen 0,0 0,8 Vorräte 0,0 0,6 Gesamt 0,0 1,4 Rundungsdifferenzen sind möglich.

28 Sunways Quartalsbericht 1/12 Erläuterungen zum Konzernabschluss (IFRS) Erläuterungen zur Konzernbilanz Aus der zum 31. Dezember 2011 erfolgten Umklassifizierung von Vermögenswerten in als zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte resultierte im Geschäftsjahr 2011 ein Verlust in Höhe von 0,1 Mio. €. Dieser wurde unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen im Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten ausgewiesen. Im ersten Quartal 2012 sind im Rahmen der Veräußerung zusätzliche Aufwendungen in Höhe von 0,02 Mio. € angefallen. Diese werden ebenfalls unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen im Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten ausgewiesen. Im ersten Quartal 2012 ergaben sich nachfolgende Zahlungsflüsse: Q1/2012 Mio. € Veräußerungserlös 1,4 Veräußerungskosten -0,02 Nettozufluss aus der Veräußerung 1,4 Rundungsdifferenzen sind möglich. 5. Sachanlagen. Wesentliche Zugänge im Sachanlagevermögen betreffen Anpassungen der Produktionsanlage in Arnstadt. Weitere Zugänge ergaben sich im Bereich der Betriebs- und Geschäftsausstattung. 6. Geschäfts- oder Firmenwert. Unter dieser Position wird der im Rahmen der Erstkonsolidierung der LDK Solar Investment Holding (HK) Co., Ltd., Hongkong, China, sowie der Jiangxi LDK International Trade Co., Ltd., Nanchang, China, entstan- dene Firmenwert ausgewiesen. 7. Immaterielle Vermögenswerte. 31.03.2012 31.12.2011 Mio. € Mio. € Aktivierte Entwicklungskosten 0,6 0,7 Nutzungsrechte 4,8 0,0 EDV-Software 0,3 0,3 Gesamt 5,7 1,0 Rundungsdifferenzen sind möglich. Aktivierte Entwicklungskosten. Zum 31. März 2012 betrugen die aktivierten Entwicklungsleistungen insgesamt 0,6 Mio. €. Im Berichtszeitraum wurden keine Entwicklungskosten gemäß IAS 38 für neue Produkte aktiviert. Die aktivierten Entwicklungskosten entfallen vornehmlich auf die Weiterentwicklung und Ergänzung der Inverterproduktfamilie. Die Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungskosten betrugen im ersten Quartal 2012 0,1 Mio. €. Nutzungsrechte. Unter dieser Position wird nach der Erstkonsolidierung der LDK Solar Investment Holding (HK) Co., Ltd., Hongkong, China, sowie der Jiangxi LDK International Trade Co., Ltd., Nanchang, China, das von dieser gehaltene Nutzungsrecht an einer Modulfertigung in China ausgewiesen. Bei den übrigen Zugängen handelt es sich im Wesentlichen um EDV-Software.

29 Sunways Quartalsbericht 1/12 Erläuterungen zum Konzernabschluss (IFRS) Erläuterungen zur Konzernbilanz 8. Aktive latente Steuern. Unter dieser Position werden aktive latente Steuern auf drohende Verluste sowie auf Fremdwährungsver- bindlichkeiten ausgewiesen. 9. Kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten. 31.03.2012 31.12.2011 Mio. € Mio. € Kurzfristiger Anteil der Bankverbindlichkeiten 7,0 9,4 Kurzfristiger Anteil von Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing 1,7 1,7 Verbindlichkeiten aus Finanzderivaten – im Hedge-Accounting 0,1 0,1 Verbindlichkeiten aus eingebetteten Derivaten 0,0 1,1 Gesamt 8,8 12,3 Rundungsdifferenzen sind möglich. Vom Anteil der kurzfristigen Bankverbindlichkeiten entfallen 1,4 Mio. € auf den kurzfristigen Teil von langfristigen Bankdarlehen. 5,6 Mio. € entfallen auf laufende Kontokorrentkredite. Zur Absicherung der Bankverbindlichkeiten wurden als weitere Sicherheiten Guthaben-Konten partiell verpfändet, eine Grundschuld über 1,5 Mio. € eingetragen, Raumsicherungs-Übertragungen mit Abtretung der Verkaufsforderungen von Waren vorgenommen sowie ein Importfinanzierungsvertrag mit Sicherheiten- bestellung geschlossen. Unter den sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten erfolgt der Ausweis des innerhalb eines Jahres fälligen Teils der Verbindlichkeiten gegenüber der LDK Solar. Aufgrund des im ersten Quartal 2012 vereinbarten Forderungsverzichts mit Besserungsschein ist die gesamte Forderung zum 31. März 2012 langfristig. 10. Kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen. Der Anstieg der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 3,4 Mio. € resultiert im Wesentlichen aus der Verlängerung von Zahlungszielen im ersten Quartal 2012. Zum Bilanzstichtag bestanden Fremdwährungsverbindlichkeiten in Höhe von 3,4 Mio. €. Die erhaltenen Anzahlungen haben sich stichtagsbedingt um 0,3 Mio. € erhöht. Die Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Rückstellungen für Personalkosten, Gewährleistungen und ausstehende Rechnungen. Sie sind im Vergleich zum 31. Dezember 2011 um 0,5 Mio. € zurück- gegangen. Während sich die Rückstellungen für Personalkosten um 0,4 Mio. € und die Rückstellungen für Gewährleistungen um 0,3 Mio. € verringert haben, erhöhten sich die Rückstellungen für ausstehende Rechnungen um 0,2 Mio. €. Der langfristige Anteil wird unter der Position „Sonstige langfristige Abgren- zungsposten und Verbindlichkeiten“ ausgewiesen. Die Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern betrugen zum 31. März 2012 0,04 Mio. € (31. Dezember 2011: 0,1 Mio. €). Sie enthalten Verbindlichkeiten für die Nachberechnung von Gewerbesteuer, Körperschaft- steuer und Solidaritätszuschlag im Zuge der steuerlichen Betriebsprüfung der Jahre 2005 bis 2008.

30 Sunways Quartalsbericht 1/12 Erläuterungen zum Konzernabschluss (IFRS) Erläuterungen zur Konzernbilanz Die sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen: 31.03.2012 31.12.2011 Mio. € Mio. € Umsatzsteuer 0,0 0,8 Lohn- und Kirchensteuer 0,2 0,3 Soziale Sicherheit 0,1 0,1 Übrige Verbindlichkeiten 0,6 0,9 Gesamt 0,9 2,1 Rundungsdifferenzen sind möglich. 11. Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten. 31.03.2012 31.12.2011 Mio. € Mio. € Langfristiger Anteil der Bankverbindlichkeiten 0,4 0,7 Langfristiger Anteil von Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing 1,9 2,3 Sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten 9,0 7,9 Gesamt 11,3 10,9 Rundungsdifferenzen sind möglich. Unter dem langfristigen Teil der Bankverbindlichkeiten wird der langfristige Anteil der Bankdarlehen zur Finanzierung der Produktionserweiterung in Arnstadt ausgewiesen. Der langfristige Anteil von Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing umfasst den langfristigen Anteil der Mietkaufverbindlichkeiten in Zusammenhang mit der Erweiterung der Produktionsstätte in Arnstadt. Unter den sonstigen langfristigen Verbindlichkeiten wurde zum 31. Dezember 2011 der abgezinste langfristige Anteil der Verbindlichkeiten gegenüber der LDK Solar International Co., Ltd., der LDK Solar Germany Holding GmbH, der LDK Solar Co., Ltd. und der Jiangxi LDK Solar Hi-Tech Co., Ltd. in Höhe von 7,8 Mio. € ausgewiesen. Mit Wirkung zum 31. März 2012 haben LDK Solar Co., Ltd., LDK Solar International Co., Ltd., Jiangxi LDK Solar Hi-Tech Co., Ltd. und LDK Solar Germany Holding GmbH auf einen Teilbetrag der Verbindlichkeiten in Höhe von nominal 5,0 Mio. € gegen Besserungsschein verzichtet. Der Barwert des Teilbetrags betrug 4,5 Mio. €. Der Forderungsverzicht wurde ergebnisneutral in der Kapitalrücklage erfasst. Im Gegenzug zum Forderungsverzicht hat die Gesellschaft eine Verbindlichkeit aus dem mit dem Forderungsverzicht verbundenen Besserungsschein bilanziert. Der Barwert des Besserungsscheins betrug am 31. März 2012 4,5 Mio. € und wurde erfolgsneutral gegen die Kapitalrücklage verbucht. Der Restbestand des Darlehens in Höhe von 4,5 Mio. € sowie der Barwert des Besserungsscheins werden zum 31. März 2012 unter den sonstigen langfristigen Verbindlichkeiten ausgewiesen. 12. Sonstige langfristige Abgrenzungsposten und Verbindlichkeiten. 31.03.2012 31.12.2011 Mio. € Mio. € Abgrenzungsposten für Gewährleistungsverlängerungen 3,9 5,3 Drohende Verluste aus langfristigen Lieferverträgen 2,7 2,9 Gesamt 6,6 8,2 Rundungsdifferenzen sind möglich.

31 Sunways Quartalsbericht 1/12 Erläuterungen zum Konzernabschluss (IFRS) Erläuterungen zur Konzernbilanz Der Abgrenzungsposten für Gewährleistungsverlängerungen bezieht sich auf Garantieverlängerungen, die über die Zeitdauer des gesetzlichen Anspruchs hinausgehen. Der Abgrenzungsposten für drohende Verluste aus langfristigen Lieferverträgen umfasst den Barwert der Risiken aus langfristigen Lieferverträgen für Wafer und Wechselrichter. 13. Abgegrenzte Investitionszuwendungen. Die abgegrenzten Investitionszuwendungen betreffen öffentliche Fördermittel, die im Zusammenhang mit der Errichtung und Erweiterung der Solarzellenproduktionsstätte der Sunways Production GmbH in Arnstadt, Thüringen, gewährt wurden. Der Abgrenzungsposten wird erfolgswirksam über die erwartete wirtschaftliche Nutzungsdauer der geförderten Vermögenswerte aufgelöst. Der Betrag entfällt auf die Gebäude, Einrichtungen und Maschinen der Produktionsstätte in Arnstadt. Die Erträge aus der Auflösung der abgegrenzten Investitionszuwendungen betrugen in den ersten drei Monaten 0,5 Mio. € (Vorjahreszeitraum: 0,5 Mio. €). 14. Passive latente Steuern. Die wesentlichen Positionen der passiven latenten Steuern betreffen die Bildung latenter Steuern aufgrund der Erstkonsolidierung der durch die Kapitalerhöhung erworbenen Tochtergesellschaften der LDK Solar, aufgrund der Abzinsung langfristiger Verbindlichkeiten sowie aufgrund der Aktivierung von Entwicklungs- ausgaben nach IAS 38 als immaterielle Vermögenswerte. 15. Eigenkapital. Gezeichnetes Kapital. Der Vorstand hat am 31. Dezember 2011 mit Zustimmung des Aufsichtsrates vom selben Tag beschlossen, das Grundkapital der Gesellschaft unter teilweiser Ausschöpfung des genehmigten Kapitals von 11.588.613,00 € um 1.158.845,00 € auf 12.747.458,00 € gegen Bareinlagen zu erhöhen. Die Kapitalerhöhung erfolgte durch Ausgabe von 1.158.845 auf den Inhaber lautenden nennbetragslosen Stückaktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von je 1,00 €. Die neuen Aktien wurden zum Ausgabebetrag von 1,90 € je neuer Aktie, mithin zu einem Gesamtausgabebetrag von 2.201.805,50 € ausgegeben. Die neuen Aktien sind seit dem 01. Januar 2012 gewinnbezugsberechtigt. Das Bezugsrecht der Aktionäre wurde gemäß § 186 Abs. 3 Satz 4 AktG ausgeschlossen, da die Kapital- erhöhung zehn vom Hundert des Grundkapitals der Gesellschaft nicht übersteigt und der Ausgabebetrag den Börsenpreis nicht wesentlich unterschreitet. Zur vorgenommenen Zeichnung und Übernahme der neuen Aktien wurde allein die LDK Solar Germany Holding GmbH zugelassen. Der Vorstand hat am 31. Dezember 2011 mit Zustimmung des Aufsichtsrates vom selben Tag im Weiteren beschlossen, das Grundkapital der Gesellschaft unter Ausschöpfung des nach der vorgenannten Barkapital- erhöhung verbleibenden restlichen genehmigten Kapitals von 12.747,458,00 € um 4.631.155,00 € gegen Sacheinlagen auf 17.378.613,00 € zu erhöhen. Die Kapitalerhöhung erfolgte durch Ausgabe von 4.631.155 auf den Inhaber lautenden nennbetragslosen Stückaktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von je 1,00 €. Die neuen Aktien wurden zum Ausgabebetrag von 1,90 € je neuer Aktie, mithin zu einem Gesamtausgabebetrag von 8.799.194,50 € ausgegeben. Die neuen Aktien sind seit dem 01. Januar 2012 gewinnbezugsberechtigt.

32 Sunways Quartalsbericht 1/12 Erläuterungen zum Konzernabschluss (IFRS) Erläuterungen zur Konzernbilanz Das Bezugsrecht der Aktionäre für die neuen Aktien wurde nach Maßgabe von § 5 Abs. 2, 2. Spiegelstrich der Satzung der Gesellschaft ausgeschlossen. Zur Zeichnung der neuen Aktien wurde allein die LDK Solar Germany Holding GmbH zugelassen, die als Sacheinlage eine Forderung der LDK Solar Germany Holding GmbH gegen Sunways auf Zahlung von 3.500.000,00 € aus einer zwischen Sunways und LDK Solar Germany Holding GmbH und weiteren Parteien am 31. Dezember 2011 geschlossenen Vereinbarung über die Aufhebung des Waferbezugsvertrags vom 21. September 2007, 100 % der Anteile an der LDK Solar Investment Holding (HK) Co., Ltd., Hongkong, China, sowie 565.000 multikristalline Wafer einzubringen hatte. Die Eintragung der Kapitalerhöhung ins Handelsregister erfolgte am 23. Februar 2012. Mit der Eintragung betrug die Beteiligung der LDK Solar Germany Holding GmbH an der Sunways AG 33,32 %. Zum 31. März 2012 betrug das Grundkapital der Gesellschaft somit 17.378.613,00 €. Das Grundkapital ist eingeteilt in 17.378.613 auf den Inhaber lautende nennwertlose Stückaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital in Höhe von 1,00 € je Inhaberstückaktie. Wir verweisen im Übrigen auf die Darstellung „Entwicklung des Eigenkapitals“. Kapitalrücklage. Die Entwicklung der Kapitalrücklage zeigt nachfolgende Übersicht: Kapitalrücklage Mio. € Stand 01. Januar 2012 37,6 Bar- und Sachkapitalerhöhung 5,2 Transaktionskosten Kapitalerhöhung -0,7 Forderungsverzicht mit Besserungsschein 4,5 Besserungsschein -4,5 Ausgabe von Aktienoptionen -0,04 Stand 31.03.2012 42,1 Rundungsdifferenzen sind möglich. Im Übrigen verweisen wir auf die Darstellung „Entwicklung des Eigenkapitals“. Aktienoptionsprogramm. Der Geschäftserfolg der Sunways AG ist zu einem großen Teil vom nachhal- tigen Einsatz der Mitarbeiter abhängig. Um die Mitarbeiter langfristig zu motivieren und am Erfolg des Unternehmens zu beteiligen, wurde 2000, 2006 und 2009 je ein Mitarbeiterbeteiligungsprogramm auf- gelegt. Der in der Berichtsperiode für die bereits ausgegebenen Aktienoptionen erfasste Personalaufwand betrug 0,04 Mio. €. Bezüglich der bereits bestehenden Aktienoptionsprogramme verweisen wir auf unsere Ausführungen im Konzernabschluss der Sunways AG zum 31. Dezember 2011. Im ersten Quartal 2012 wurden keine neuen Aktienoptionen ausgegeben bzw. ausgeübt. Zum 31. März 2012 sind durch das Ausscheiden von Mitarbeitern 68.176 Aktienoptionen verfallen, hiervon 65.266 Aktienoptionen für ausgeschiedene Vorstände.

33 Sunways Quartalsbericht 1/12 Erläuterungen zum Konzernabschluss (IFRS) Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und -Verlustrechnung E. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und -Verlustrechnung. 1. Umsatzerlöse. Die Umsatzerlöse umfassen sämtliche Geschäftsbereiche, die im Konzern verfolgt werden. Der Rückgang gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum um 50 % ist auf die geringe Verfügbarkeit von Solar- modulen zurückzuführen und des Weiteren dem Preisrückgang von über 40 % zum ersten Quartal 2011 geschuldet. Bezüglich der Verteilung der Umsatzerlöse verweisen wir auf die Darstellung unter „Segmentbericht- erstattung“. 2. Bestandsveränderung. Im ersten Quartal 2011 wurden die Bestandserhöhungen im Wesentlichen durch die Verlagerung der Produktion für Solarmodule zur LDK Solar nach China verursacht. Die Bestandserhöhung im ersten Quartal 2012 um 2,3 Mio. € ist ebenfalls in diesem Zusammenhang zu sehen. Allerdings fällt der Betrag im Vergleich zum Vorjahr aufgrund der gesunkenen Herstellkosten für Zellen und der zum Jahresbeginn 2012 nicht vollständig leeren Supply Chain niedriger aus. Außerdem wurden die Bestände bei Solarmodulen reduziert, was die Bestandserhöhung ebenfalls geringer ausfallen ließ. 3. Sonstige betriebliche Erträge. 31.03.2012 31.03.2011 Mio. € Mio. € Erträge aus dem Verkauf von Sachanlage- und Umlaufvermögen 1,4 0,0 Auflösung Investitionszuwendungen 0,5 0,5 Erträge aus Kursdifferenzen 0,1 0,3 Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen 0,4 0,4 Übrige 0,1 0,2 Gesamt 2,5 1,4 Rundungsdifferenzen sind möglich. 4. Personalaufwand. Der Personalaufwand hat sich im Vergleich zu den ersten drei Monaten 2011 um 0,4 Mio. € verringert. Dies ist im Wesentlichen auf den Verkauf der Zellfertigungsstätte am Standort Konstanz und der damit einhergehenden Übernahme der Mitarbeiter dieser Fertigungslinie durch den Käufer zurückzuführen. Zum 31. März 2012 waren insgesamt 299 Mitarbeiter im Konzern beschäftigt (Vorjahr: 348). Im Personalaufwand sind in den ersten drei Monaten 2012 Aufwendungen für die im Rahmen der ausstehenden Aktienoptionsprogramme ausgegebenen Aktienoptionen in Höhe von 0,04 Mio. € (Vorjahres- zeitraum: 0,1 Mio. €) enthalten. 5. Abschreibungen. Die Abschreibungen enthalten im Wesentlichen planmäßige Abschreibungen auf das Sachanlagevermögen sowie die immateriellen Vermögenswerte. Die Abschreibungen auf aktivierte Forschungs- und Entwick- lungskosten betrugen zum 31. März 2012 0,2 Mio. € (Vorjahreszeitraum: 0,1 Mio. €). Die Abschreibungen auf Sachanlagen haben sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 0,2 Mio. € aufgrund des Verkaufs der Zellfertigung am Standort Konstanz verringert.

34 Sunways Quartalsbericht 1/12 Erläuterungen zum Konzernabschluss (IFRS) Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und -Verlustrechnung Eigenkapitalentwicklung Ergebnis je Aktie Außerordentliche Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens waren im Berichtszeitraum nicht erforderlich. Des Weiteren erfolgten im Berichtszeitraum Abschreibungen auf Umlaufvermögen in Höhe von 0,2 Mio. €. Es handelt sich hierbei um Abschreibungen auf geleistete Anzahlungen für Vorräte. Die Abschreibung erfolgte aufgrund der Liefer- und Rückzahlungsunfähigkeit eines Lieferanten. 6. Sonstige betriebliche Aufwendungen. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten im Wesentlichen Raum- und Betriebskosten sowie Verwaltungs- und Vertriebskosten. 31.03.2012 31.03.2011 Mio. € Mio. € Raum- und Betriebskosten 0,8 1,0 Vertriebskosten 1,0 1,2 Externe Forschungs- und Entwicklungskosten 0,1 0,2 Aufwendungen aus operativen Leasingverhältnissen 0,3 0,4 Übrige 3,1 1,2 Gesamt 5,2 4,0 Rundungsdifferenzen sind möglich. 7. Zinsaufwendungen. Der Anstieg der Zinsaufwendungen ist im Wesentlichen durch eine erhöhte Inanspruchnahme von Konto- korrentverbindlichkeiten zurückzuführen. 8. Steuern vom Einkommen und Ertrag. Die Steuern vom Einkommen und Ertrag beinhalten latente Steuern gemäß IAS 12. Zur Ermittlung der latenten Steuern wird ein Steuersatz von 29,32 % verwendet. F. Eigenkapitalentwicklung. Die Eigenkapitalentwicklung der Gesellschaft im abgelaufenen Berichtszeitraum ist in der Übersicht „Entwicklung des Eigenkapitals“ dargestellt. G. Ergebnis je Aktie. 01.01. – 31.03.2012 01.01. – 31.03.2011 Ergebnis (in Mio. €) -7,3 -2,7 Anzahl Aktien (gewichtet) 17.378.613 11.588.613 Ergebnis je Aktie (in €) -0,42 -0,23 Rundungsdifferenzen sind möglich. Die Darstellung entspricht einem unverwässerten Ergebnis je Aktie im Sinne von IAS 33 („basic earnings per share“). Da sich keine wesentlichen Änderungen bei der Berechnung des verwässerten Ergebnisses ergeben, wird auf eine Darstellung gemäß IAS 33 verzichtet.

35 Sunways Quartalsbericht 1/12 Erläuterungen zum Konzernabschluss (IFRS) Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung Ereignisse nach dem Abschlussstichtag H. Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung. Die Konzern-Kapitalflussrechnung zeigt, wie sich die Zahlungsmittel des Konzerns im Laufe des Berichts- zeitraumes durch Mittelzu- und -abflüsse verändert haben. In Übereinstimmung mit IAS 7 („cashflow- statements“) wird zwischen Zahlungsströmen aus operativer, investiver und Finanzierungstätigkeit unter- schieden. Die in der Finanzierungsrechnung ausgewiesene Liquidität umfasst Kassenbestände, Schecks, Guthaben bei Kreditinstituten sowie Wertpapiere des Umlaufvermögens. I. Ereignisse nach dem Abschlussstichtag. Von der LDK Solar Germany Holding GmbH wurde den Aktionären der Sunways AG im Zuge der Kapital- erhöhung am 13. Februar 2012 gemäß § 27 des Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetzes (WpÜG) ein freiwilliges öffentliches Angebot für die Übernahme sämtlicher Aktien vorgelegt. Während der Annahmefrist bis 12. April 2012 ist das Übernahmeangebot von Aktionären der Sunways AG für insgesamt 6.527.282 Stückaktien genutzt worden. Somit hielt die LDK Solar Germany Holding GmbH mit Ablauf der Annahmefrist 70,88 % des Grundkapitals und der Stimmrechte der Sunways AG. Von den Organen der Gesellschaft wurden im Rahmen des Übernahmeangebotes nachfolgende Aktien- stückzahlen auf die LDK Solar Germany Holding GmbH übertragen: Vorstand Roland Burkhardt 1.440.345 Stück Michael Wilhelm 1.000 Stück Jürgen Frei 750 Stück Aufsichtsrat Otto Mayer 700.000 Stück Andreas Görwitz 5.000 Stück Das Vorstandsmitglied Roland Burkhardt ist mit Ablauf seines Vertrages zum 31. März 2012 aus dem Vorstand der Gesellschaft ausgeschieden. Mit Wirkung zum 31. Mai 2012 ist Thomas Nordmann aus dem Aufsichtsrat der Gesellschaft ausgeschieden. Das Amtsgericht Freiburg hat mit Wirkung zum 20. Juni 2012 ersatzweise bis zur Nachwahl in der nächsten stattfindenden ordentlichen Hauptversammlung Roland Burkhardt zum Aufsichtsrat der Gesellschaft bestellt. Die von mehreren Banken gewährten Kontokorrentkreditlinien der Sunways AG wurden im zweiten Quartal 2012 auf nunmehr 6,6 Mio. € gekürzt. Die Sunways AG hat von der LDK Solar eine bis zum 31. August 2014 befristete Patronatserklärung erhalten. Mit der LDK Solar konnte eine Zahlungszielvereinbarung getroffen werden. Diese gilt für einen Zeitraum von 18 Monaten und betrifft alle Waren und Dienstleistungen, die aus China bezogen werden oder wurden. Am 18. Juli 2012 gab der Vorstand bekannt, dass ein Verlust in Höhe der Hälfte des Grundkapitals eingetreten ist (§ 92 Abs. 1 AktG). Die Anzeige des Verlustes der Hälfte des Grundkapitals wird in der einberufenen Hauptversammlung am 30. August 2012 erfolgen.

36 Sunways Quartalsbericht 1/12 Erläuterungen zum Konzernabschluss (IFRS) Geschäfte mit nahestehenden Personen J. Geschäfte mit nahestehenden Personen. Bedingt durch die Übernahme eines zwischenzeitlich auf 70,88 aufgestockten Kapitalanteils an der % Sunways AG zählen die LDK Solar Co., Ltd. sowie sämtliche mit ihr verbundenen Unternehmen neu als nahe stehende Personen. Die Gesellschaft hat im abgelaufenen Berichtszeitraum im Rahmen des laufenden Liefer- und Leistungs- verkehrs von Jiangxi LDK Hi-Tech Co., Ltd. Waferlieferungen bezogen sowie Module fertigen lassen. Die Modulfertigung erfolgte durch Lohnherstellung bei der Jiangxi LDK Hi-Tech Co., Ltd., bei der von Sunways wesentliche Komponenten beigestellt wurden. Des Weiteren wurden von der LDK Solar International Co., Ltd. Module bezogen. Die Lieferungen und Leistungen erfolgten jeweils zu marktüblichen Bedingungen. Das Einkaufsvolumen betrug in den ersten drei Monaten 2012 rund 3,9 Mio. €. Die Verbindlichkeiten aus dem laufenden Liefer- und Leistungsverkehr betrugen zum 31. März 2012 rund 4,7 Mio. €. Die Forde- rungen aus Lieferungen und Leistungen beliefen sich zum 31. März 2012 auf 0,4 Mio. €. Von nahestehenden Personen der Gesellschaft wurden im Rahmen des Übernahmeangebotes nachfolgende Aktienstückzahlen auf die LDK Solar Germany Holding GmbH übertragen: Angela Mayer 40.000 Stück Im abgelaufenen Berichtszeitraum wurden im Weiteren keine wesentlichen Geschäfte mit nahestehenden Personen getätigt.

37 Sunways Quartalsbericht 1/12 Erläuterungen zum Konzernabschluss (IFRS) Kontakt Impressum Vorausschauende Aussagen in diesem Quartalsbericht Kontakt. Sunways AG Dr. Harald F. Schäfer Leiter Unternehmenskommunikation und Investor Relations Macairestraße 3 - 5 D-78467 Konstanz Telefon +49 (0) 7531 99677415 Telefax +49 (0) 7531 9967710 communications@sunways.de www.sunways.eu Dieser Quartalsbericht liegt auch in englischer Sprache vor. Die deutsche und englische Version, Geschäftsberichte sowie aktuelle Termine und Informationen finden Sie auf unserer Homepage unter www.sunways.eu. Bitte beachten Sie den Terminkalender auf unserer Homepage. Impressum. Verantwortlich Sunways AG, Vorstand Redaktion Dr. Harald F. Schäfer, Sunways AG Lucia Mathée Investor Relations Consulting, Frankfurt Gestaltung, Satz und Herstellung Red Cell, Düsseldorf Vorausschauende Aussagen in diesem Quartalsbericht. Dieser Quartalsbericht enthält Aussagen zur zukünftigen Geschäftsentwicklung der Sunways AG, die auf Annahmen und Schätzungen der Unternehmensleitung zum Zeitpunkt der Veröffentlichung beruhen. Sollten die den Prognosen zugrunde gelegten Annahmen nicht eintreffen, können die tatsächlichen Ergebnisse von den prognostizierten Aussagen wesentlich abweichen. Zu den Unsicherheitsfaktoren gehören unter anderem Veränderungen im politischen, rechtlichen, wirtschaftlichen und geschäftlichen Umfeld, Wechselkurs- und Zinsschwankungen sowie das Verhalten von Wettbewerbern und anderen Marktteilnehmern. Wir haben weder die Absicht noch übernehmen wir eine Verpflichtung, vorausschauende Aussagen laufend zu aktualisieren, da diese ausschließlich von den Umständen am Tag der Veröffentlichung ausgehen.

ERS: Sunways AG / 3-Monatsbericht 2012

by na Presseportal on Aug 16, 2012

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