Fundamental Analysis
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×
 

Fundamental Analysis

on

  • 2,400 views

Pengenalan Analisa Fundamental, Introduction to Fundamental Analysis. For more detail please visit: http://www.itradeindonesia.com

Pengenalan Analisa Fundamental, Introduction to Fundamental Analysis. For more detail please visit: http://www.itradeindonesia.com

Statistics

Views

Total Views
2,400
Views on SlideShare
2,396
Embed Views
4

Actions

Likes
0
Downloads
157
Comments
0

2 Embeds 4

http://www.slideshare.net 3
http://www.slashdocs.com 1

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Microsoft PowerPoint

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

Fundamental Analysis Fundamental Analysis Presentation Transcript

  • Indosurya Trade - Online Trading Disclaimers : Indosurya Trade merupakan produk Online Trading dari PT. Asjaya Indosurya Securities. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari PT. Asjaya Indosurya Securities atau pun pihak-pihak lain dari PT. Asjaya Indosurya Securities , termasuk pihak-pihak lain dari PT. Asjaya Indosurya Securities dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan. Introduction to Fundamental Analysis
  • WHAT IS FUNDAMENTAL ANALYSIS
    • Metode untuk mengevaluasi saham dengan mengukur nilai sebenarnya dari suatu saham ( intrinsic value)
    • D engan menganalisa keadaan ekonomi, struktur keuangan dari perusahaan tersebut dengan menggunakan data-data kuantitatif (ratio)
  • F undamental vs T echnical
    • Asumsi dasar Fundamental Analysis
    • U ntuk menentukan “WHY”  kenapa kita membeli/menjual saham tersebut.
    • Asumsi dasar Technical Analysis
    • U ntuk menentukan “WHEN”  kapan saat yang tepat untuk kita membeli / menjual saham.
    • M enghasilkan intrinsic value dan membandingkannya dengan harga pasar sekarang untuk mengambil keputusan beli/jual.
    • Syarat Keputusan Beli apabila :
    • Undervalue : Nilai Intrinsik > Harga Pasar
    • Syarat Keputusan Jual apabila :
    • OverValue : Nilai Intrinsik < Harga Pasar
    Objectives of FA
  • Approaches in Fundamental Analysis
    • TOP DOWN ANALYSIS
      • Economic Analysis
      • Industry Analysis
      • Company analysis
  • Approaches in Fundamental Analysis
    • BOTTOM UP ANALYSIS
      • Company Analysis
      • Industry Analysis
      • Economic analysis
  • Top down v s Bottom u p Analysis
    • Usahakan menganalisa sesuatu dimulai dari
    • Makro to Mikro
    • Saham sebagus apapun pasti akan koreksi pada saat resesi
  • Economic Analysis
    • Kunci Economic Analysis adalah kita melihat pertumbuhan ekonomi .
    • Pertumbuhan ekonomi Indonesia salah satunya dipengaruhi oleh:
    • Suku bunga
    • Inflasi
  • Inflasi, Suku Bunga
    • Ekonomi Indonesia dipengaruhi suku bunga
    • Apabila :
    • SBI naik  Ekonomi Lambat  Saham Turun
    • SBI turun  Ekonomi lancar  Saham Naik
  • Penyebab Kenaikan (Penurunan) Suku Bunga
    • Apa yang menyebabkan Suku Bunga Naik / Turun..? ?
    • Inflasi
    • A pabila Inflasi tinggi  suku bunga dinaikkan
    • Apabila Inflasi rendah  suku bunga stabil / diturunkan
  • INDUSTRY & COMPANY ANALYSIS
    • Sebelum menentukan saham, terlebih dahulu kita harus menentukan sektor (Industri dari perusahaan tersebut)
    • Metode yang paling sederhana untuk menganalisa secara fundamental adalah dengan menggunakan metode “CANSLIM”
    • CANSLIM dikemukakan oleh William J O’neil dalam bukunya “How to Make Money In Stock”
  • VALUATION RATIO Contoh: Donny pergi ke dua supermarket yang berseberangan didepan rumahnya . Apel di Supermarket A harganya 20rb sedangkan di Supermarket B harganya 40rb Apel di supermarket mana yang donny beli..? Rp 20.000/ Kg Rp 40.000/ Kg
  • Stock Valuation
    • Kesalahan para investor adalah
    • Cenderung mencari harga yang murah
    • Kunci dalam Fundamental Analysis adalah
    • Pembelian saham berarti kita membeli segala sesuatu yang berkaitan dengan perusahaan tersebut ( penjualan, laba, aruskas)
  • EARNING PER SHARE (EPS)
    • EPS menghitung penghasilan bersih yang diperoleh untuk setiap saham yang diinvestasikan.
    • F ormula :
        • EPS (for c/s) = L aba Bersih – Dividen saham preferen
        • Jumlah Lembar Saham rata-rata
        • Carilah perusahaan” yang EPS nya tinggi dan mengalami pertumbuhan dari tahun ke tahun.
  • PRICE EARNING RATIO (PER)
    • PER menggambarkan apresiasi pasar terhadap kemampuan perusahaan menghasilkan laba .
    • F ormula :
      • PER = HARGA SAHAM
      • EPS
      • Carilah perusahaan” dimana PER yang masih murah dan berpotensi untuk naik
  • Konsep dibalik PER
    • Untuk menentukan mahal / murah suatu saham dalam suatu industi biasanya digunakan PER
    • HIGH PER vs LOW PER
    • High PER identik dengan High risk
    • Tidak ada jaminan bahwa
    • Saham dengan PER yang tinggi = pertumbuhan tinggi
    • Saham dengan PER yang rendah = pertumbuhan rendah
    • Jadi Fundamental Kriteria
    • Low PER
    • Memiliki pertumbuhan earning yang baik / tinggi
  • Contoh Soal + Konsep
    • Harga saham bumi pekan ini ditutup pada level 2400. Laba per lembar saham perusahaan tersebut adalah 400
    • Hitunglah PER…??
    • PER : 2,400 / 400 = 6 x
    Masyarakat rela untuk membayar 6x lebih mahal daripada yang terterad di laporan keuangan
  • DEBT TO EQUITY RATIO (DER)
    • DER membandingkan sumber pembiayaan hutang terhadap equitas
    • F ormula :
      • DER = _ Total Debt__
      • Total Equity
      • Carilah perusahaan yang memiliki DER yang kecil
  • RETURN ON EQUITY (ROE)
    • ROA menggambarkan seberapa besar keuntungan yang dapat dihasilkan dengan pemanfaatan modal yang dimiliki oleh perusahaan.
    • F ormula :
      • ROE= _ Earning after tax_
      • Total Equity
      • Carilah perusahaan yang ROE-nya tumbuh sekitar 15-20% per tahun
  • RETURN ON ASSETS (ROA)
    • ROA menggambarkan seberapa besar keuntungan yang dapat dihasilkan dengan pemanfaatan aktiva yang dimiliki oleh perusahaan.
    • F ormula :
      • ROA= _ Earning after tax_
      • Total Assets
      • Carilah perusahaan yang ROA-nya tumbuh sekitar 15-20% per tahun
  • Free Seminar
    • Hadiri Seminar tetang investasi di Saham
    • Tempat: Grha Surya lt 2.
    • Taman Perkantoran Kuningan,
    • Jl. Setiabudi Selatan 1 Kav.9,
    • Jakarta Selatan 12920
    • Waktu: 18.30 (Setiap Kamis)
    • Topik: Trading Plan
    • Money Management
    • Tehnical Analysis
    • Fundamental Analysis
    • Portfolio Check (only for Indosurya Trade customers)
    • RSVP (021) 57905068 atau email: customer.care@itradeindonesia.com
  • Credits
    • Presentasi ini disiapkan oleh:
    • Suraj Khiani
    • Research Analyst
    • Online Trading Division
    • PT Asjaya Indosurya Securities
    • [email_address] or
    • [email_address]