Divulgação de Resultados 4T12
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Divulgação de Resultados 4T12 Divulgação de Resultados 4T12 Presentation Transcript

  • 4T12Divulgação deResultados1 de março de 2013
  • 2Aviso ImportanteEsse material pode conter previsões de eventos futuros .Tais previsões refletem apenas expectativas dosadministradores da Companhia, e envolve riscos ou incertezas previstos ou não. A Companhia não seresponsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações aquicontidas. Estas previsões estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio.Este material foi preparado pela Multiplus S.A. (“Multiplus" ou a "Companhia") e inclui determinadasdeclarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões daMultiplus quanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir aafetar o negócio da Multiplus, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elasestão fundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas emfunção dos quais a situação financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneirarelevante dos resultados expressos nas declarações prospectivas. A Multiplus não assume nenhumaobrigação no sentido de atualizar ou revisar publicamente qualquer declaração prospectiva.Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada comosolicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo,esta apresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser consideradacomo se a oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ounecessidades particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa,quer implícita, em relação à exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Estaapresentação não deve ser considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção deexercer seu próprio julgamento. Quaisquer opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas aalteração sem aviso e a Multiplus não têm a obrigação de atualizar e manter em dia as informações nelacontidas.2
  • 3de crescimento nos resgates não-aereosvs 4T11de crescimento do Faturamentovs 4T1113.5%141%Parceirosvs 190 in 4T11369milhões de participantescrescimento de 16% vs 4T1110.9Destaques 4T123
  • 4190200 2072303690501001502002503003504004504Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12CapilaridadePrincipais parceirosTotalAlcançamos 369 parceiros(coalizão, acúmulo, resgate e capilaridade)Mais de 10.9 milhões departicipantes9,49,8 10,110,510,94T11 1T12 2T12 3T12 4T12Número de parceirosParticipantes, em milhõesCrescimento da rede4Crescimento de+40% na base ativa
  • 5Criando uma boa experiência para os participantes: ofertasdirecionadas5
  • 6Adicionando valor para os parceiros: aumento das vendas6
  • 7Usando a Multiplus você podeacumular pontos de diferentesprogramas de fidelidade em umaúnica contaBranding: divulgando um conceito novo7Troque seus pontos por momentosque você não troca por nadaEmocionala partir de Out/2012FuncionalJan/2010 ~ Out/2012Mídia onlineCanaisEstratégiaRadio Canais dos parceirosMídia impressa
  • 8.Cartões de créditoCrescimento esperado de dois dígitos pelospróximos 3 anosApenas 35% dos clientes consideram-se inscritosem programa de fidelidade debancos (vs 31% in 2011)Drivers de crescimento continuam fortes8ConsumoCrescimento esperado de quase doisdígitos pelos próximos 3 anosA cultura de fidelização está apenascomeçandoTransporte aéreoA América Latina é a segunda região quemais cresce em RPKO número médio de viagens per capta é deapenas 0,5 no Brasil vs mais de 2 nos paísesdesenvolvidosDistribuição de rendaAs classes A/B devem alcançar 15% em 2014(vs 7% em 2013)A Multiplus foca as classes A, B e C+Fontes: Multiplus, Ernst&Young Global Consumer Banking Survey 2012, LCA Consultores, Euromonitor e FGV-Rio
  • 9398,3347,1319,5378,4430,917,415,214,516,719,44T11 1T12 2T12 3T12 4T12Receita Líquida Pontos ResgatadosR$ 430.9 milhões em ReceitaLíquidaR$ 492.0 milhões em Faturamento433,6 430,4457,1491,4 492,04T11 1T12 2T12 3T12 4T12R$ milhões & bilhões de pontosR$ milhõesSólido crescimento do faturamento9
  • 10Taxa de Breakage:queda gradual conforme esperadoMédia 12 meses, em %24,1%23,4%22,5% 22,0%21,0%4T11 1T12 2T12 3T12 4T12Os resgates não-aéreosalcançaram 1,3 bilhão de pontos0,0 0,10,20,30,50,6 0,61,11,34T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12Resgates não-aéreos, em bilhões de pontosTaxa de breakage estável além da evolução dos resgatesnão-aéreos10
  • 11R$ 130.5 milhões de FCF* R$ 52.9 milhões de Lucro Líquido151,1 156,1129,8124,579,04T11 1T12 2T12 3T12 4T1270,961,643,366,652,94T11 1T12 2T12 3T12 4T12RS milhões R$ milhões*Exclui efeitos de dividendos, JCP e variação de despesasantecipadas e capital (4T12 exclui também R$71,3 milhõesde liquidação antecipada a fornecedores).Entregando resultados11
  • 12Demonstração da variação do lucro líquido1270,970,114,419,318,920,110,54,852,9Lucro Líquido4T11Vendas depontosCusto comresgatesProvisão deBreakageHedge Cambial DespesasoperacionaisOutros* Impostos Lucro Líquido4T12*Equivalência Patrimonial, Receita Financeira e Outras Receitas+11,5% em pontos resgatados+7,1% na receita unitária+11,5% em pontos resgatados-5,8% no custo unitárioMarketinge TI
  • 13DividendosJCPTotalR$ 210.9 mnR$ 11.6 mnR$ 222.5 mnDividendosLimite fixo de R$ 500 milhõespara a compra antecipada depassagens aéreas da TAM comdesconto adicionalCompra antecipada depassagens aéreasMelhor retorno dosinvestimentosMaximizando o retorno aos acionistas13*Baseado no número atual de açõesMais de 99% emDividend Payout ratio
  • Assuntos recentes● Dinâmica do setor financeiro● Aperfeiçoamento do TAM Fidelidade● 11º Aditivo ao Acordo Operacional● Ambiente competitivo
  • 15Dinâmica do setor financeiro15Fonte: Multiplus, Ernst&Young, Global Consumer Banking Survey 201266%dos participantes transferiram pontos de parceiros não-financeiros ou de pelo menos dois bancos nos últimos24 meses65%dos brasileiros possuem relacionamento com pelomenos dois bancos20%29%dos clientes trocaram seu principal banco em 2012dos brasileiros planejam mudar de banco
  • 16Principais aperfeiçoamentos do TAM Fidelidade16MaiorflexibilidadeOs número de pontos irá variar de acordo com a tarifa dovoo, melhorando a vantagem competitivada MultiplusA janela de resgates aéreos irá aumentar de 90 ou 180para 360 dias antes da data do vooVários benefícios como isenção de taxas,resgates com menos pontos e upgrades de classeMaior janela deresgatesOs participantes premium irão ganhar até 100%pontos bônusMais reconhecimentopara clientes premiumMuito maispontos bônusVálido a partir de 1º de junho de 2013
  • 1710º Aditivo ao Acordo Operacional17Novo custo unitárioA partir de 1º de junho o custo unitário da Multiplus será apenas 3% maior quandocomparado com a média de 2012Novo preço unitárioA partir de 1º de junho o preço unitário de pontos vendidos para a TAM será similar aoatualmente praticado como resultado do novo custo unitário, variação do breakage eregra de equilíbrio econômicoNova metodologia de transfer priceA partir de junho de 2013, Multiplus e TAM Linhas Aéreas iniciam a transição para umnovo modelo no qual o custo do resgate será simplesmente o preço de mercado dapassagem aérea com um desconto
  • 18Metodologia do novo modelo de precificação18Custounitário(R$)Jun/2013 ~Ago/2014TetoPisoModelo anterior Transição Novo modelo de precificaçãoAumento de 3%Hoje• Multiplus paga por assento opreço de mercado com desconto• Teto e piso de 5% protegem amargem e garantem asustentabilidade do negócio• Coleta de dadosdas tarifasdisponíveis nomomento doresgate• Medição dodesconto• Custo unitário definido deacordo com a combinação docusto marginal e da reposiçãode receita da TAM• Flutuações de curto prazodevido à atividadepromocional da TAMDesconto implícito da MultiplusMédiaPreço de mercado das passagensPreço de mercado com descontoVôos internacionais e para a América do Sul precificados em USDILUSTRATIVO12 meses de coleta de dados
  • 19Ambiente competitivo19Quatro principais razões para acreditar nocase da Multiplus1Estágio InícialA penetração defidelização no Brasil émuito baixa. Nesta fase,novos entrantes podemajudar o crescimentoda indústria243PioneirismoA Multiplus tem comovantagem a sua rede jáestabelecida, agora cominiciativas mais avançadasem serviços de análisede dados e foco naexperiência dosparticipantesHistóricoA Multiplus tem 3 anos decomprovado foco emretorno dosacionistas com preçosunitários estáveis,gerenciamento eficiente dobreakage, investimentosconservadores em caixa ealto payout dedividendosGrupo LATAMO TAM Fidelidade estáposicionado como omelhor programade fidelidade doBrasil oferecendo asmelhores vantagens paraos nossos participantes:taxas earn-to-burn maisbaixas e uma ampla redede resgates via TAM,LAN e as companhiasaéreas parceiras
  • Muito obrigado!Fale com RI+55 11 5105 1847invest@multiplusfidelidade.com.brwww.multiplusfidelidade.com.br/ri