Divulgação de Resultados        do 3T11    4 de novembro de 2011
Aviso Importante ● Esse material pode conter previsões de eventos futuros .Tais previsões refletem apenas expectativas dos...
Resultados do 3T11  Destaques Operacionais                     Item        3T11            vs 3T10        vs 2T11 Pontos e...
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Hedge Accounting em 4 etapas                              1                                  2                         3  ...
Modalidades de negócio Rede de parcerias                                                Terceirização        CRM    Acúmul...
Estratégia: diversificar o faturamento e resgate          Faturamento de pontos                                           ...
Expandindo rede de parceriasNovas parcerias                     Expandindo rede de parceirias                             ...
Aumentando ações de marketing (1/2)Novo posicionamento  Visão                                         Valores  Juntos pode...
Aumentando ações de marketing (2/2)Investimentos de mídia                            Base de participantes em expansão   J...
Melhorando experiência do consumidor Ponto de Venda           Acúmulo e consulta de saldo no ponto de venda           •   ...
Relações com Investidores                           +55 11 5105 1847Obrigado.   invest@multiplusfidelidade.com.br         ...
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111103 divulgação de resultados 3 t11

  1. 1. Divulgação de Resultados do 3T11 4 de novembro de 2011
  2. 2. Aviso Importante ● Esse material pode conter previsões de eventos futuros .Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia, e envolve riscos ou incertezas previstos ou não. A Companhia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações aqui contidas. Estas previsões estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio. ● Este material foi preparado pela Multiplus S.A. (“Multiplus" ou a "Companhia") e inclui determinadas declarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões da Multiplus quanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar o negócio da Multiplus, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão fundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dos resultados expressos nas declarações prospectivas. A Multiplus não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar publicamente qualquer declaração prospectiva. ● Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como solicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta apresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser considerada como se a oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em relação à exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve ser considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a Multiplus não têm a obrigação de atualizar e manter em dia as informações nela contidas. 2
  3. 3. Resultados do 3T11 Destaques Operacionais Item 3T11 vs 3T10 vs 2T11 Pontos emitidos 20,0 bilhões +38,5% +7,9% Pontos resgatados 12,5 bilhões +171,7% +14,7% Taxa de Breakage 24,0% +1,4p.p. +0,7p.p. Destaques Financeiros Item 3T11 vs 3T10 vs 2T11 Faturamento de pontos R$ 397,3 milhões +32,4% +12,1% Receita Líquida R$ 321,5 milhões +147,3% +12,8% EBITDA R$ 78,1 milhões +64,5% -14,6% (margem de 24,3%) EBITDA Ajustado R$ 82,3 milhões -7,0% +1,3% (margem de 22,2%) Lucro Líquido R$ 51,3 milhões +15,3% -36,8% (margem de 16,0%) 3
  4. 4. Hedge Cambial Premissas Posição em setembro de 2011 (USD milhões) 4T11 2012 2013 Total•A Multiplus está exposta a Volume 51,0 303,0 255,0 609,0 risco cambial visto que a maior parte dos contratos de PUT* 1,75 1,80 1,88 1,83 venda de pontos com as CALL* 1,85 1,90 1,99 1,93 instituições financeiras * Média dos preços de exercício (R$/USD) são referenciados em dólares americanos. ANÁLISE DE SENSIBILIDADE• Estes parceiros representam Impacto no fluxo de caixa da companhia (Volume: USD 609,0 milhões) R$ milhões 15,2 15,2 15,0 aproximadamente 70% do 13,8 11,9 12,1 11,2 11,2 faturamento da Multiplus no 9,0 9,0 9,0 8,5 3T11. 5,4 5,8 5,8 6,0 6,3 3,8 3,8 4,0 3,9•A 2,5 Política de Riscos 0,1 1,5 Financeiros determina -0,7 -0,7 -1,1 -0,5 -1,6 -1,9 -1,8 limites de cobertura e lista de -3,1 -6,1 -5,5 instrumentos financeiros -6,6 -6,6 elegíveis 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 R$1,65/USD R$1,75/USD R$1,85/USD R$1,95/USD 4
  5. 5. Hedge Accounting em 4 etapas 1 2 3 4 Contratação do Liquidação doHEDGE Mark-to-Market Hedge Hedge Resgate dePONTOS Venda de Pontos PontosMULTIPLUS Zero Cost Collar Valor intrínseco é O resultado caixa das O resultado caixa das (compra da opção put contabilizado no operações de hedge operações de hedgeOBSERVAÇÕES e venda da opção call) Patrimônio e o valor são assinalados aos são contabilizadas nos ou outros instrumentos. Temporal nos pontos vendidos no resultados resultados financeiros. mesmo período operacionais Valor Intrínseco (baseado na regra de Balanço primeiro que sair). Patrimonial PATRIMÔNIO Balanço ResultadoRESULTADO Valor Temporal Patrimonial Operacional Resultado PATRIMÔNIO E CAIXA Financeiro ÑÃO-CAIXA Item Principais variáveis IMPORTANTE:Valor da opção Valor Intrínseco + Valor Temporal A Companhia não tem nenhum CSA ou qualquerValor Intrínseco Strike price e taxa atual do dólar outro contrato que obrigue a Companhia a colocar margens em nenhum contrato de Maturidade, Volatilidade e Diferencial da Taxa de Juros (R$Valor Temporal vs USD) derivativo, independente do cenário. 5
  6. 6. Modalidades de negócio Rede de parcerias Terceirização CRM Acúmulo Resgate Coalizão Parceiros Parceiros Parceiros Parceiros Parceiros A Multiplus Via dupla: trocacompram pontos compra pontos, (compra e venda) A Multiplus faz a A Multiplus Multiplus para produtos ou de pontos, gestão do explora o premiar seus serviços dos produtos e serviços programa do comportamento clientes e parceiros para entre a Multiplus e parceiro transacional de consumidores entregar aos o parceiro de (sistemas e seus participantes (Ex. bancos, participantes coalizão operação) oferece serviços estacionamentos e (Ex. Doações e lojas) (Ex. Passagens aéreas, de CRM ingressos) e-commerce e postos de gasolina) Status Status Status Operacional Planejamento Planejamento 6
  7. 7. Estratégia: diversificar o faturamento e resgate Faturamento de pontos o quê? Diversificar o faturamento Atual Objetivo de longo prazo e o resgate 26% por quê? • Aumento do preço médio unitário 3% 15 to 20% • Redução do custo médio unitário 71% • Queda controlada do breakage, incrementando a experiência do TAM Varejo, Indústria e Serviços Bancos participante e volume Custo de resgates Margens em expansão Atual Objetivo de longo prazo no longo prazo como? 98% • Expandindo rede de parceiros 2% 15 to 20% • Aumentando ações de marketing • Melhorando experiência do consumidor Passagens Aéreas OutrosNota: com base nos resultados do 3T11 7
  8. 8. Expandindo rede de parceriasNovas parcerias Expandindo rede de parceirias # +26,3% +4,3% 166 161 168 151 133 7 12 15 19 20 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Total Coalizão NOTA: Algumas parcerias com baixa performance foram canceladas no 2T11. Aumentando outros resgates (não-aéreos) % do total de pontos resgatados 3,2% 2,0%Roadmap 0,8% 0,8% 0,9% Supermercados, entretenimento, restaurantes, beleza, outros. 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 NOTA: incluindo pontos emitidos antes de 2010 (responsabilidade TAM) 8
  9. 9. Aumentando ações de marketing (1/2)Novo posicionamento Visão Valores Juntos podemos muito mais. Simplicidade Agilidade Confiança Missão Diversão Conectar empresas e pessoas por meio de uma Inovação rede de relacionamentos onde todos ganham.Nova marca 9
  10. 10. Aumentando ações de marketing (2/2)Investimentos de mídia Base de participantes em expansão Junto é muito melhor. Junto é Multiplus. Em milhões +17,4% +3,7% Vídeos a bordo Comerciais de TV 8,6 8,9 8,0 8,3 7,6 Mídia impressa 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Spots em rádio, etc Faturamento crescente R$ milhões 32,4% +12,1%Materiais de ponto de venda 397,3 325,2 339,9 354,6 300,0 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 10
  11. 11. Melhorando experiência do consumidor Ponto de Venda Acúmulo e consulta de saldo no ponto de venda • Disseminação do conceito de fidelização • Aceleração da estratégia de capilaridade penetrando em novos segmentos • Aumento das vendas ao varejo Mecânica: 1 R$ = 1 ponto Multiplus Regras especiais permitidas (como ticket mínimo) agregando maior valor para o parceiro Multiplus no portfolio da equipe de vendas da Redecard Novo site em breve Outras ações Melhorias no Call Center Mailings educacionais Melhorias de sistemas 11
  12. 12. Relações com Investidores +55 11 5105 1847Obrigado. invest@multiplusfidelidade.com.br www.multiplusfidelidade.com.br/ri
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