• Share
  • Email
  • Embed
  • Like
  • Save
  • Private Content
LBT awareness

LBT awareness



Local Body Tax in Maharashtra applicable in various municipal regions including Navi Mumbai, Pune and Nasik. Basic understanding about this law.

Local Body Tax in Maharashtra applicable in various municipal regions including Navi Mumbai, Pune and Nasik. Basic understanding about this law.



Total Views
Views on SlideShare
Embed Views



1 Embed 1

http://www.linkedin.com 1



Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.


13 of 3 previous next Post a comment

  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
  • Pls explain me
    exempt u/s 152Q & 28
    Are you sure you want to
    Your message goes here
  • You cannot pass on the incidence of LBT to your customer. It is your purchase cost and hence to added in your inventory cost.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
  • Dear Mr. Mukesh,
    I have one question on LBT's impact on inventory valuation. Basically all are explaining about how to calculate LBT statement. But no one is talking about its inventory impact and account vouchers.
    Kindly through some light on it.
    Manish Pandya
    Are you sure you want to
    Your message goes here
Post Comment
Edit your comment

    LBT awareness LBT awareness Presentation Transcript

    • www.mukeshraj.com SLIDE 1
    • h i What is LBT The LBT is Local Body Tax levied by a Municipal Corporation,  payable on entry of goods brought into the area of such municipal  corporation for the purpose consumption, use or sale from other  Municipal Corporation. Municipal Corporation www.mukeshraj.com SLIDE 2
    • MAHARASHTRA Municipal  Corporation  A IMPORT Municipal  corporation B p (for  Consumption, Use or Sale www.mukeshraj.com EXPORT SLIDE 3
    • Applicability LBT  has been introduced in lieu of Octroi /cess and it has been  made applicable  in jurisdiction of various municipal corporation in  Maharashtra with effect from  1 April 2013. Following persons are covered All Proprietorships  All Partnerships  Companies, LLPs  Trusts  Service Industries such as Software Companies, CAs, Advocates,  Hospitals, etc.  HUF, AOP, BOI  Govt. Departments who import goods for Profit.  www.mukeshraj.com SLIDE 4
    • Rates of Tax LBT is applicable on all goods (except goods specified  in Schedule B) brought within the area of a municipal  corporation by a dealer. Schedule A  provides for rate of  LBT which varies from 0.1% to 7% for different types of  products. There is residuary rate of 4% as well. www.mukeshraj.com SLIDE 5
    • i i Registration In case of a dealer, who is an importer & value of all goods imported  by him during the year is not less than Rs. 1,00,000 In any other case, including the case where a dealer has not become  liable to pay LBT under above provision & turnover of his sales or  liable to pay LBT under above provision & turnover of his sales or purchases during such year is not less than Rs. 5,00,000. If a dealer or a person not carrying on a particular business in the  city on a regular basis, carries on business in the city in any year on a  city on a regular basis carries on business in the city in any year on a temporary basis, then he shall be liable for temporary registration  whether he is covered by  Open issues:‐ If a person carrying goods along with him to display and sale in an exhibition, happening in  different city‐ will it be considered as import of goods ? If yes  what should be the purchase  value ? www.mukeshraj.com SLIDE 6
    • Registration  (Contd….) g ( ) Except as otherwise provided, turnover of all sales or turnover of  all purchases, shall be taken into account whether such sales or  purchases are of goods taxable  under the provisions of the Act  and Rules or not  A dealer  registered under Maharashtra Value Added Tax having a  place of business within the limits of respective Municipal  Corporation is deemed to be registered for LBT. However person who is registered under MVAT outside Municipal  Jurisdiction but carries out business activities within Municipal  Jurisdiction required to get registered under LBT separately. Every person to whom LBT is applicable is required to apply for  registration within 30 days in Form A as issued by state   i t ti   ithi    d  i  F  A  i d b   Govt. for the said purpose. For temporary registration, apply before 15 days of  commencement of such business. f hb www.mukeshraj.com SLIDE 7
    • Payment q f y f f g Dealer is required to self assess the liability of LBT for the goods  imported in the previous month and pay the tax liability within 20 days  from the end of such month. Composition Scheme If a registered dealer whose turnover of all purchases during a  y year is less than Rs. 10,00,000 can opt for the payment of  p f p y f lump sum amount as specified in table A given below.  For lump sum payment of LBT he shall furnish a declaration  in Form R prescribed under rule 27. On the basis of  p 7 f declaration, the commissioner shall being satisfied, grant  him permission to pay a lump sum amount of LBT. The dealer shall pay tax within 15 days from the date of  p y 5 y f f receipt by him, of such an order. www.mukeshraj.com SLIDE 8
    • Table A ( for lump sum payment of LBT) Turnover of all purchases during a year LBT payable per year Up to 1 lakh NIL Exceeding 1 lakh but not exceeding 2  lakh Rs. 4,000 Exceeding 2 lakh but not exceeding 3  lakh Rs. 6,000 Exceeding 3 lakh but not exceeding 4  E di    l kh b t  t  di     lakh Rs. 8,000 R 8 000 Exceeding 4 lakh but not exceeding 5  lakh Rs. 10,000 Exceeding 5 lakh but not exceeding 6  lakh Rs. 12,000 www.mukeshraj.com SLIDE 9
    • Table A ( for lump sum payment of LBT) Turnover of all purchases during a year LBT payable per year Exceeding 6 lakh but not exceeding 7  lakh Rs. 14,000 Exceeding 7 lakh but not exceeding 8  lakh Rs. 16,000 Exceeding 8 lakh but not exceeding 9  lakh Rs. 18,000 Rs. 18,000 Exceeding 9 lakh but not exceeding 10  lakh Rs. 20,000 If during any subsequent year in which permission is in force, the turnover  of all purchases of such dealer exceeds the limit of such slab, he shall pay  such differential  amount of LBT as to equal the amount of LBT payable by  him in the higher slab less LBT already paid. www.mukeshraj.com SLIDE 10
    • Rates applicable for builders & Contractors Any builder or contractor who undertakes the work of construction within  the municipal limits shall get himself registered with the corporation  h ll h ll h lf d h h under LBT and shall have option to pay a lump sum payment in  accordance with following norms:‐ For construction up to 4 floors (building without lift)‐‐‐Rs. 100 per sq.  For construction up to 4 floors (building without lift)‐‐‐Rs 100 per sq meter For construction up to 7 floors (building with lift)‐‐‐ Rs.150 per sq. meter For construction of high rise building (above 7 floors)‐‐‐Rs. 200 per sq.  meter Any dealer or person undertaking any work within the area of Municipal  Corporation shall have the option of paying lump sum @ 0.25% of the  total contract value. www.mukeshraj.com SLIDE 11
    • E ti Exemptions The goods specified in Schedule B (such as vegetables, milk, bread, etc.)  are exempt from levy of LBT. are exempt from levy of LBT If any goods held by dealer or a person in city are moved outside the  city  for carrying out the process  and are re‐imported without effecting any  change in conditions or appearance, as also the ownership of the goods,  change in conditions or appearance  as also the ownership of the goods   the value of the goods moved out, shall be allowed to be deducted from the  total value of processed  goods re‐imported and LBT shall be leviable only  on the value added i.e. processing charges, transfer charges etc. (Goods  p q f should be re‐imported within six months & dealer require to furnish such  information in the return) [REFER SLIDE 21] If any dealer in the city imports any goods from any place outside the city  for carrying out any process, on job work basis & proves to the satisfaction  f y g yp , j p f of commissioner that the goods processed have been exported within six  months from their importation, to the same person outside the city and  there had been no change in the ownership and in the form of goods at the  time of export, no LBT shall be levied; provided:‐ • Dealer shows the value of such goods in return of relevant period l h h l f h d i f l i d • Dealer pays a security deposit as may be determined by commissioner.  [REFER SLIDE 22] www.mukeshraj.com SLIDE 12
    • Exemptions (Contd….) Where any goods held in the city are sold and exported outside the city and  received back due to rejection of goods by the purchaser, no LBT  shall be  received back due to rejection of goods by the purchaser no LBT shall be levied on such goods, provided that the goods are returned back in the City  within a period of six months from the date of their export & dealer proves to  the satisfaction of the Commissioner that the sale of such goods was disclosed  the satisfaction of the Commissioner that the sale of such goods was disclosed in the return of relevant period. [REFER SLIDE 23] The registered dealer who is exporting the goods outside the territory of  India, shall be exempt from the levy of LBT in respect of the value of the goods  used for the purpose of such export. [REFER SLIDE 24] www.mukeshraj.com SLIDE 13
    • R f d f LBT i f Refund of LBT in case of export • • • • If the goods are imported in the city and LBT has been paid  and if such  goods are exported outside the city, 90% of the tax so paid  shall be  refunded subject to following conditions:‐ Details of goods imported  in relevant return, showing that goods are  imported for export LBT on import is paid with relevant return Goods are exported within six months Goods are exported without making any change in goods.  www.mukeshraj.com SLIDE 14
    • Returns Every registered dealer shall furnish an annual return in Form  Every registered dealer shall furnish an annual return in Form E‐II within ninety days from the end of the year to which such  return relates duly signed by him or by person nominated by  him in Form F. him in Form F Every registered dealer who is not an importer shall be  Every registered dealer who is not an importer shall be required to file a NIL return.  www.mukeshraj.com SLIDE 15
    • Assessment Registration Payment Filing of Return Selection of return for assessment Within 5 years from the end of the year to which such assessment relates Issue of notice for hearing (Form H) Appellate authority Submission of documents before  assessing authority Personal hearing www.mukeshraj.com Assessment order  (Form I) SLIDE 16
    • & li Interest & Penalties If a person has failed to apply for registration as required & carried on  business as a dealer without being registered in contraventions of the  provisions of the Act & Rules:‐ A sum not exceeding 5 times of the amount of LBT payable by dealer for  A sum not exceeding 5 times of the amount of LBT payable by dealer for the period during which he carried on business as dealer. If a person or dealer does not pay the LBT  within the time he required by  or under the provisions of these rules to pay it, then he shall be liable to  d th ii f th l t it th h h ll b li bl t pay by way of  simple interest, in addition to the amount of LBT, a sum  equal to 2% per month of such LBT after the last date by which he should  have paid such LBT. If a dealer or person fails, without sufficient cause to furnish within  prescribed time, a return for any period, a penalty of sum not exceeding  Rs. 5,000 will be imposed. ( Non filing of NIL RETURN is also covered). Rs. 5,000 will be imposed. ( Non filing of NIL RETURN is also covered). www.mukeshraj.com SLIDE 17
    • Interest & Penalties (Cont ) Interest & Penalties (Cont…) If selling dealer fails to issue to the purchasing dealer a bill, invoice or  cash memo (containing LBT registration no, name & type of business,  details & price of goods) the commissioner may after giving the selling  dealer a reasonable opportunity of being heard, impose upon him by way  of penalty a sum equal to the amount of that would have been payable if  the goods sold had been imported by the selling dealer in the city. h   d   ld h d b  i d b   h   lli  d l  i   h   i If the dealer fails to comply with any notice in respect of proceeding,  assessments, production & inspection of books of accounts etc a sum not  exceeding Rs. 5,000 will be imposed as penalty. di  R     ill b  i d    l If a dealer furnishes a wrong declaration  or certificate by reason of  which any local body tax is not leviable or leviable at a lower rate on any  goods imported in the city for consumption, use or sale, where such  d  i d i   h   i  f   i       l   h   h  person or dealer knew or had reasons to believe that such declaration is  false, a penalty of twice the amount of LBT payable will be imposed. If a dealer fails to maintains the accounts as required by law, shall be  If   d l  f il     i i   h       i d b  l   h ll b   liable to pay in addition of LBT payable, the penalty of amount not  exceeding Rs. 5,000 or double the amount of LBT, whichever is less.SLIDE 18 www.mukeshraj.com
    • Offences & Prosecutions Offences & Prosecutions Whoever:‐ Not being a registered dealer falsely represents that he is or he was a registered  earlier, at the time when he sells or buys or import, or earlier at the time when he sells or buys or import or Knowingly furnishes a false return, or Knowingly produces before the commissioner false bills, cash memo’s, declarations,  yp p , for any purpose, or  Knowingly keeps false accounts of the value of goods bought or imported or sold by  him, or Knowingly produce false account, registers or knowingly produce false information,  or Issues to any person, a certificate required under the provisions of the rules or a  false bill, cash memo’s which he knows or has reasons to believe to be false, or  Willfully attempts in any manner whatsoever to evade any cess/penalty/interest  y p y y /p y/ leviable under this Act, or Aids or abets any person in commission of any act specified above Fails without sufficient cause to furnish any information/return/comply with any  requirements or obstructs any officer making any search or seizure requirements or obstructs any officer making any search or seizure Shall on conviction, be punished with an imprisonment for a term which may extend  to two years and with fine www.mukeshraj.com SLIDE 19
    • i b i i Register to be maintain Dealers are required to maintain a register in the  Dealers are required to maintain a register in the prescribed format (Form D) containing the imports made  and the LBT paid on such goods. p g Dealers are also required to display registration certificate  at the place of business. www.mukeshraj.com SLIDE 20
    • Dealer  re‐imported the goods which are exported for process Goods exported for  carrying out process Conditions •No change in condition &  appearance of goods Municipal  Corporation A Municipal Corporation p B  •Ownership of goods  should not change should not change •LBT leviable only on value  added i.e. processing  charges h Same goods re‐imported Within Six months after  process www.mukeshraj.com •Furnish details in return •Re‐import within six  months. SLIDE 21
    • Dealer imported the goods for job work are exempt p Re‐export within six  month Conditions Re export within six  •Re‐export within six months.  Municipal  Corporation C ti A Municipal Corporation B  Import of goods for job work Open Issues: Open Issues:‐ What about scrap generated at job workers premises?  Whether LBT will be payable on scrap if it is not  www.mukeshraj.com returned ? •Ownership of goods  h ld h should not change. •Furnish details in return. •Security deposit as  required by commissioner. SLIDE 22
    • Dealer imported the goods rejected by his  customer are exempt Goods sold to customer Conditions •Re‐import should be  within six months Municipal  Corporation C ti A Municipal Corporation B  •Disclosed in return of  relevant period. relevant period Re‐import goods rejected by  p g j y customer within six months www.mukeshraj.com SLIDE 23
    • Dealer imported  goods which are used for  export outside the territory of India are exempt Goods imported which are  used for goods exported Municipal p Corporation B  Municipal  M i i l  Corporation A p g Export of goods  outside the  territory of  India Open issues:Whether capital goods such as plant & machinery used for production will be  exempt? If plant & machinery used for domestic as well as export production, on what  If plant & machinery used for domestic as well as export production on what proportion LBT will be charged? What about scrap generated in production ? www.mukeshraj.com SLIDE 24
    • Thank you For any assistance/ advice on LBT please  F it / d i LBT l contact our LBT help desk: Mukesh Raj & Co Raj & Co. Contact No. 9819010465 www.mukeshraj.com