Форум Тройка Диалог январь-февраль 2012

350 views
289 views

Published on

Предварительные итоги 2011 года

Published in: Investor Relations
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
350
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
4
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Форум Тройка Диалог январь-февраль 2012

  1. 1. Итоги 2010 годаПредварительные итоги 2011 годаТройка Диалог, Форум Россия 201231 января – 03 февраля 2012 года
  2. 2. Важные замечания Настоящая презентация не является офертой либо приглашением делать оферты (рекламой) в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги МРСК Центра. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении. В данной презентации могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий МРСК Центра в отношении результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает МРСК Центра. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. МРСК Центра предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты деятельности МРСК Центра, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Помимо официальной информации о деятельности МРСК Центра, в настоящей презентации содержится информация, полученная от третьих лиц. Эта информация была получена из источников, которые, по мнению МРСК Центра, являются надежными. Тем не менее, мы не гарантируем точность данной информации, которая может быть сокращенной или неполной. Все мнения и оценки, содержащиеся в настоящем материале, отражают наше мнение на день публикации и подлежат изменению без предупреждения. МРСК Центра не несет ответственность за последствия использования содержащихся в настоящей презентации мнений или заявлений, или неполноты информации. МРСК Центра не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению прогнозных заявлений и оценок, а также по обновлению информации, содержащейся в презентации. Несмотря на то, что до 31.03.2008 года МРСК Центра не была операционной компанией, данная презентация содержит консолидированные данные по всем РСК зоны ответственности МРСК Центра, в том числе и за период по 31.03.2008. Информация о финансовых и производственных данных о Компании получена, как сумма соответствующих показателей 11 РСК, присоединившихся к МРСК Центра. Несмотря на то, что в 2006 и 2007 годах под управлением МРСК Центра (в то время МРСК Центра и Северного Кавказа) находилось более 11 компаний, для корректного сравнения, информация за эти периоды приведена по 11 РСК текущей конфигурации.2
  3. 3. I. Приоритетные направления развития Компании3
  4. 4. Отраслевая структура и бэнчмарк Реорганизация отрасли 2003-2007 гг. Текущая структура тарифа Совет рынка 100% Гидро ОГК 63% 3% Системный оператор 34% Сбытовые Тепло ОГК Генерация компании Федеральная сетевая компания Сети* Магистральные сети 220 кВ и выше) ТГК РАО ЕЭС Прочие генерирующие России компании 17% 7% Генерация 34% Потери ТСО (11 МРСК – Сбытовые компании 4% 6% распредсети 110 кВ и ниже, 7 сбытов, 5 РСК, прочие) Прочие Структура приводится по итогам тарифной Инфраструктура кампании 2011 года Положение Компании среди МРСК (9 мес. 2011 года) Капитализация (12.2011), млрд руб. Выручка, млрд руб. Чистая прибыль, млрд руб. RAB, млрд руб. МОЭСК 79 МОЭСК 91 МОЭСК 13,1 МОЭСК 205МРСК Центра МРСК Центра 25 МРСК Центра 50 МРСК Центра 5,6 МРСК Центра 121 МРСК Урала 17 МРСК ЦП 47 МРСК ЦП 3,2 МРСК ЦП 85 МРСК ЦП 17 МРСК Урала 40 МРСК Урала 2,3 ЛенЭнерго 79 МРСК Волги Ленэнерго 11 16 # 2 МРСК Сибири МРСК Волги 39 35 2 # МРСК Волги МРСК СK 2,1 1,7 #2 МРСК Волги 77 # 2 МРСК Урала 57 МРСК Сибири 11 ЛенЭнерго 27 МРСК СЗ 1,3 МРСК Сибири* 52 МРСК СЗ 7 МРСК СЗ 23 МРСК СЗ ЛенЭнерго 1,2 МРСК СK МРСК Юга* 3844 МРСК Юга 3 МРСК Юга 17 МРСК Сибири 1,0 МРСК Юга 0,0 МРСК СЗ* МРСК СЗ 23 МРСК СK 2 МРСК СK 8 МРСК СK* 18 * индикативно
  5. 5. Карта МРСК Центра. Общие сведения. Территория обслуживания – 10 2011 г. 458 тыс. км2 8 11 МРСК Центра Капитализация 27,4 Проживает 15% 4 (27.01.2012), млрд руб. 1 Белгородэнерго населения России Выручка 68,1 2 Брянскэнерго 2 млрд руб. (Прогнозный факт) 3 Воронежэнерго Протяженность 374,7 4 Костромаэнерго Ярославль линий, тыс. км* Смоленск Тверь 5 Курскэнерго Мощность 6 Липецкэнерго Брянск МРСК Центра подстанций, МВА Кострома 7 Орелэнерго Курск Орел 35-110 кВ 31 506 Липецк 8 Смоленскэнерго Белгород 6-10/0,4 кВ 15 353 Тамбов 9 Тамбовэнерго Воронеж Численность персонала, чел. 31 036 10 Тверьэнерго 7 Количество 11 Ярэнерго 5 акционеров** 16 775 9 Компания является естественной 6 монополией – тарифы 1 регулируются Государством 3 * - по трассе ВЛ и КЛ 0,4-110 кВ ** - на 12.05.2011 г. – дату закрытия реестра5
  6. 6. Ключевые события 2010-2011 09.2010 11.2010 12.2010 01.2011 06-08.2011 12.201112.2004 –2009 СД утвердил Положение Переход Успешно выполнены Компания выполнила о дивидендной политике, RAB -регулирование бизнес-план и обязательства по выплате основанной на системе c 5-летним периодом инвестиционная дивидендов 611 млн руб. выполнения набора филиалов программа, (12,6% - pay out ratio); критериев Орелэнерго и утвержденные Акции КомпанииДекабрь’04 Брянскэнерго СД Общества переведены в кот.сп. А2;В рамках реформирования Размер iRAB на 2010 год объем Опубликована отчетностьРАО «ЕЭС России» составляет Освоения капитальных по МСФО за 1ПГ 2011, ростзарегистрировано 118 млрд руб. вложений составил всех ключевыхОАО «МРСК Центра и 12,2 млрд руб. показателейСеверного Кавказа» в целяхпоследующей интеграции РСК Завершен 1-ый Завершена сделка ПереходАпрель ‘07 этап реализации по приобретению RAB -регулирование В Компании разработана иУтверждена итоговая программы Компанией 100% c 5-летним периодом утверждена Программаконфигурация Компании, Smart Grid в пакета акций филиалов инновационного развития нав состав которой вошли 11 Белгороде ОАО Костромаэнерго, 2011-2016 гг.региональных сетевых компанийЦентра России (решение СД ОАО «Яргорэлектросеть», Тамбовэнерго,РАО «ЕЭС России») доля активов э/сетевого Воронежэнерго, СД Компании утвердилМарт ‘08 Присоединение РСК комплекса Смоленскэнерго Бизнес-план и ОАО «МРСК Центра» и 100% ДЗО Общества инвестиционную программуМай ‘08 Акции допущены к в регионе составила 90% ОАО «Яргорэлектросеть» на 2012 годторгам на ФБ ММВБ и РТС6
  7. 7. Стратегические цели Компании (1) Повышение надежности и качества электросетевых услуг • реализация производственной программы; 1 • реализация ремонтной программы. Объем ремонтной программы на 2012 г. запланирован на уровне 1,5 млрд руб., что на 6% выше ожидаемого факта 2011 г.; • реализация Инвестиционной программы. Инвестиционной программой Общества на 2012 год предусмотрены капитальные вложения в объеме 14 ,3 млрд руб., по сравнению с прогнозным фактом 2011 года ожидается снижение инвествложений на (-5,5%) Повышение операционной и инвестиционной эффективности 2 • реализация отобранных экономически привлекательных инвестпроектов, утвержденных в рамках инвестиционной программы на 2012 год; • снижение управленческих расходов Повышение инвестиционной привлекательности • пролонгация долгосрочного периода регулирования с целью сохранения параметров 3 и снижения тарифной нагрузки на потребителей; • реализация комплекса мер по повышению ликвидности акций Компании; • возможность приватизации в 2013-2014 гг.7
  8. 8. Стратегические цели Компании (2) Повышение энергоэффективности и обеспечение инновационного развития 4 • полномасштабное внедрение методологии управления активами, интеграция системы управления активами с геоинформационной системой, что позволит управлять техническими рисками (риски отказов технологического оборудования) Повышение доступности электросетевой инфраструктуры 5 • интеграция электросетевых активов ТСО и консолидация сетей Развитие человеческого капитала • внедрение системы оценки знаний и компетенций ключевых функциональных специалистов и кадрового резерва; 6 • развитие системы мотивации персонала8
  9. 9. Структура управления и ключевые акционеры Российская Федерация 53,69% Структура Холдинг МРСК Миноритарные акционеры акционерного капитала, % Группа Компаний 50,23% 49,77%* 15,90% ОАО «МРСК Центра» 50,23% Free float 8,40% Дочерние компании -100% 30% 3,20% 2,73% ОАО ОАО ОАО 1,45% «Энергосервисная «Яргорэлектросеть» «Энергетик» компания» 18,09% Одна из крупнейших ТСО в 51% 11 Целью деятельности является оказание услуг в ЦФО. В результате сделки по покупке 100% пакета ОАО "Холдинг МРСК" филиалов сфере энергосбережения, энергоэффективности , а акций под контролем ОАО «МРСК Центра» находится ОАО «ЯрЭСК» GENHOLD LIMITED так же оказание более 90 % активов THE BANK OF NEW YORK MELLON (операционные энергосервисных услуг электросетевого комплекса Ярославской области 100% IMMENSO ENTERPRISES LIMITED бизнес- ЭНЕРГОСОЮЗ ХОЛДИНГС ЛИМИТЕД единицы) ЗАО «ЦИЭЭф» RUSENERGO FUND LIMITED Другие Центр инноваций и энергоэффективных * - с учетом доли РФ 0,46% технологий9
  10. 10. Органы управления и корпоративный рейтинг Высший орган управления: Общее собрание Аудитор акционеров Развитая практика Стратегический корпоративного Ревизионная орган управления: управления, комиссия лидирующая позиция Внешний контроль Совет Директоров 5 Комитетов при СД: среди МРСК за финансово-хозяйственной деятельностью Компании: Комитет по Правление стратегии Председатель Комитет по Правления – аудиту История корпоративного рейтинга Генеральный директор ОАО «МРСК Центра» Комитет по кадрам НРКУ Подтвержден Август’ 11 Департамент Комитет по Повышен (7+) Март’ 11 внутреннего контроля надежности и аудита Подтвержден Июль’ 09 Подтвержден Февраль’ 09 Внутренний орган контроля за финансово – Комитет по Присвоен Сентябрь’ 08 хозяйственной деятельностью Компании: ТП* * - технологическое присоединение10
  11. 11. Развитие технологий энергосбережения - ОАО «Энергосервисная компания» Программа Правительства РФ «Энергосбережение и повышение энергетической эффективности на период до 2020 г.» * Ключевые направления Прогнозная структура деятельности выручки** СМР в рамках концессионных соглашений  Участие в выполнении Инвестиционной и ремонтной СМР по прямым договорам с МРСК Центра 1 программ ОАО «МРСК Центра» Услуги прочим заказчикам (строительство, реконструкция и ремонт энергетического оборудования, расчистка и Ремонтная деятельность расширение просек) ) Расширение просек  Организация и проведение Проведение энергетического обследования 2 энергоаудита, разработка планов Услуги контактного центра мероприятий по снижению потерь энергоресурсов клиентов; 3% Прогноз по выручке на 2012 год около  Финансовый инжиниринг и реализация 7% 1,8 млрд руб.* 3 энергосберегающих проектов «под ключ» 8% 29%  Реализация концессионных 13% соглашений в области электросетевого 4 строительства и строительства линий освещения; 15% 25%  Оказание услуг на рынке сбытовых 5 компаний (договора энергосбережения, рынок приборов учета) ) * - 100% ДЗО МРСК Центра ** - БП на 2012 год11
  12. 12. II. Финансово-хозяйственные показатели деятельности: предварительные результаты 2011 г. (РСБУ)12
  13. 13. Ключевые показатели РСБУ 2009-2011ПФ 68,1 Выручка 60,4 млрд руб. 49,1 от технологического присоединения 65,7 57,6 прочие услуги 46,9 Показатели 2009 2010 2011ПФ* от передачи э/э Рост выручки, в т.ч.: 12,6% 23,1% 12,8% 2009 2010 2011ПФ Рост выручки от 16,7% 22,8% 14,1% 19,9% EBITDA передачи э/энергии 18,1% margin % 15,6% Рост выручки от (40,8%) 32,7% (23,3%) 13,6 EBITDA техприсоединений 11,0 млрд руб. 7,6 Рост EBITDA 13,0% 43,6% 23,7% 2009 2010 2011ПФ Рост чистой 44,4% 255,2% 9,7% 7,8% прибыли 7,6% Норма чистой ROE 3,14 11,12 11,25 прибыли % 2,7% Чистая 4,7 5,2 прибыль млрд руб. 1,3 2009 2010 2011ПФ Полезный 54,1 отпуск 53,4 51,5 («котловой») млрд кВтч 2009 2010 2011ПФ * - Прогнозный факт13
  14. 14. Динамика структуры затрат млрд руб. Динамика структуры затрат 70,0 2009-2011ПФ*: 60,0 11,8% Вид затрат, млрд руб. 2009 2010 2011ПФ %2011/2010 24,5% Покупная 50,0 электроэнергия на 6,8 9,2 8,7 -5,6% компенсацию потерь Услуги ОАО "ФСК 40,0 7,8 11,0 12,8 16,5% ЕЭС" 42,3 Услуги 37,8 распределительных 8,0 9,4 11,2 18,7% 30,0 30,4 сетевых компаний Услуги подрядчиков по обслуживанию и 0,6 0,5 0,5 -7,6% 20,0 ремонту 4,8% 1,3% оборудования Затраты на оплату 6,0 7,5 8,0 6,8% труда 10,0 Страховые взносы 1,4 1,9 2,6 40,5% 14,1 14,7 14,9 Cырье и материалы 1,4 1,7 2,0 20,7% Амортизация 0,0 основных средств и 4,0 4,3 5,2 20,5% 2009 факт 2010 факт 2011 ПФ НМА Лизинг 1,8 1,3 0,9 -31,5% Неподконтрольные затраты Арендная плата 0,3 0,4 0,5 32,4% Прочие 6,3 5,3 4,8 -11,1% Подконтрорльные затраты ВСЕГО 44,4 52,6 57,2 8,9% * - Прогнозный факт14
  15. 15. Динамика долга и кредитный рейтинг Чистый долг/EBITDA, млрд руб. История кредитного рейтинга 40 2,0 35 30 1,4 1,4 1,3 1,4 1,5 25 18,7 20 14,7 1,0 13,6 15 9,3 10,8 11,0 10 6,8 7,6 0,5 5 0 0,0 2008 2009 2010 2011ПФ История кредитного рейтинга EBITDA Чистый долг Net Debt/EBITDA ОАО «МРСК Центра» Standard&Poors’s Целевое соотношение Подтвержден Февраль’11 Net Debt/EBITDA= 3 Подтвержден Июль ‘10 Структура кредитного портфеля %, Присвоен Ноябрь ‘09 2011 г. 3% НРА* Подтвержден (прогноз 12% Декабрь ‘11 «Позитивный») Сбербанк Повышен (уровень АА-) Декабрь ‘10 ВТБ Средневзв. Подтвержден Октябрь’10 ставка 8,35% Росбанк Повышен (уровень A+) Сентябрь’08 18% 49% Альфа-Банк Присвоен (уровень А) Август‘07 Газпромбанк *Н а ц и о н а л ь н о е р е й т и н г о в о е а г е н т с т в о 18%15
  16. 16. Динамика CAPEX 2009-2012П Вводимая мощность на Направления капитальных вложений основные фонды в 2012 г. 9,2% 100% Ввод ОФ, Период млрд руб. км. МВА 1,32 3,0 % 0,4% 7,7 2414 877 6,1% 0,43 0,05 2009 0,88 2010 10,0 4155 1050 6,3% 2011* 13,9 4374 1385 0,91 35,9% 14,35 2012П 14,4 4010 811 * Прогнозный факт 5,16 Источники финансирования на 2012 год 39,0% 2% 2% 5,6 Тарифные источники млрд. руб. Заемные средства - Техническое перевооружение и реконструкция 36% - Новое строительство (подстанции, воздушные и каб. линии) Прочие собственные - Системы АСУД, связь, IT 60% средства - Создание/модернизация систем учета - ПИР Плата за ТП - Приобретение основных средств - Прочее16
  17. 17. Тарифы 2012 г. – «Дорожная карта» Правительством РФ утверждено Постановление от 29.12.11 №1178 «О ценообразовании в области регулируемых цен (тарифов) в электроэнергетике» до 1 января 2012 г. при отсутствии Установление региональными органами регулирования единых  ИПР до 2018 г. (котловых) тарифов на период с 01.01.2012 г. по 30.06.2012 г. на уровне ≤ 2011 года (с учетом исполнения ПП №1172) - выполнено.  Согласования ФСТ России до 1 апреля 2012 г. долгосрочных параметров RAB- Принятие региональными органами регулирования решения: регулирования - об установлении (или пересмотре) с 01.07.2012 долгосрочных (ДПР) параметров RAB-регулирования (ДПР) и согласовании их с ФСТ России; - установлении тарифов на услуги по передаче э/э на второе полугодие 2012 года при условии не превышения 11% прироста среднего котлового тарифа по отношению к уровню, установленному с Метод 01.01.2012 г. долгосрочной индексации 1 июля 2012 г. Вступление в силу новых тарифных решений17
  18. 18. Основные положения ПП№1178 от 1% до 3% (3% - если Должны быть Индекс рост (OPEX/УЕ i-1 : согласованы с ФСТ OPEX/УЕi > ДПР России (РЭК не может эффектив- 2*ИПЦ прогноз 1-го года RAB внести изменения) ности регулирования (где i - год перехода на RAB ). «Кредитное плечо»: Для территориальных величина заемных средств на конец сетей: на новый каждого года долг. капитал - периода рег. должна утверждается ФСТ по быть >=25% от размера согл. с МЭР. ; на Критерии старый - определяются корректи- инвестированного Нормы капитала; региональными ровки ДПР соответствие роста доходности органами среднего одноставочного регулирования «котлового» тарифа (1=<доход на прогнозу МЭР (с 2013 старый<=доход на года прирост не выше новый) 10%) Определяется на На 1-й год ДПР – на основании норматива База основе фактических Минэнерго (если нет – вводов в инвестиро- эксплуатацию в соотв. Величина на основании СПБ), а далее с учетом темпов ванного с утв. ИП, с 01.07.2014 потерь снижения (по капитала - с учетом степени программе энергосб., фактической загрузки или в случае ее объектов отсутствия - на 10%) Требуется внесение изменений в Метод. указания по регулированию тарифов методом RAB от26.06.2008 №231-э и утверждение ФСТ по согласованию с МЭР норм доходности на новый капитал18
  19. 19. III. Консолидация сетевых активов в регионах деятельности Компании и реализация мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности акций МРСК Центра19
  20. 20. Консолидация э/сетевого комплекса • Обеспечение доли рынка электросетевых услуг в регионах присутствия не менее 97% к 2015 году; Цель/ • Разработана и утверждена долгосрочная целевая программа по Программа консолидации сетевых активов (план по консолидации активов на 2011-2015 гг.) • Компания консолидирует активы преимущественно 3 способами: приобретение электросетевого имущества, Способы и долгосрочная аренда, приобретение акций электросетевых преимущества компаний; консолидации • Основными преимуществами консолидации являются: проведение единой технической политики, разработка единой схемы перспективного развития сетей, повышение надежности электроснабжения потребителей всех категорий, повышение пропускной способности сетей • Планируется продолжить консолидировать муниципальные Планы на электросетевые активы в регионах деятельности Компании; 2011-2015 гг. • Программа предусматривает проведение работ более чем с 5 тыс. собственников20
  21. 21. Планы по консолидации сетевых активов ТСО в регионах обслуживания МРСК Центра Кол-во прочих ТСО = 441 120 • Средняя доля выручки прочих ТСО в 102 регионах деятельности Компании – 100 20%; 80 70 62 60 53 39 • Прирост НВВ Компании за счет 40 25 26 18 23 консолидации активов в регионах 20 9 14 может составить около 10 млрд руб. к 0 2015 году, доля НВВ вырасти до 97%; • Одной из основных задач Компании является интеграция сетевых активов, что позволит: Доля компании на рынке передачи • Повысить уровень надежности снабжения э/э электроэнергии, 2007-2015F • Расширить рынок сбыта услуг по передаче э/э • Повысить качество обслуживания Доля рынка 2007 2008 2009 2010 2015F потребителей в денежном выражении 83% 83,6% 83,8% 84% 97% • Сбалансировать тариф на передачу э/э21
  22. 22. Рынок ценных бумаг и мероприятия по росту ликвидности 05.2008 04.09 08.2010 2Q11 09.10 3Q11 4Q11 1Q12 Акции Акции Акции Подтверждение Выплата Перевод Перевод Компании Компании Компании присутствия в дивидендов акций в акций в размещены на включены в включены в индексах РТС – по итогам кот.список Котировальный ММВБ расчет расчет Электроэнерге- 2010 года в А2 на ФБ список А1 на (котиров. Индекса индекса тика и РТС-2 объеме 610 ММВБ объединенной список Б), ММВБ – РТС-Электро- млн. руб., pay- бирже ФБ ММВБ РТС Энергетика энергетика out-ratio 13% Приоритетные направления деятельности Дивиденды за 2010 год: Компании на 2012 год: • Стабильная дивидендная политика Общая сумма 610,9 (млн.руб.) • Повышение котировального списка (ММВБ А1) Процент от чистой 13% • Запуск программы депозитарных расписок прибыли • Включение в базу расчета зарубежных индексов Дивидендная 1,33% доходность (на 12.05.11) • Запуск опционной программы - прогноз22
  23. 23. Динамика капитализации и отраслевых индексов Показатели РЦБ, мультипликаторы* 2011 Компания публикует Начало торгов:70% MRKC Рос. Заруб. хорошую отчетность за 21 мая 2008. аналоги аналоги 2009 год и планы по Котировальный список :60% переходу всех филиалов на «А2» ФБ ММВБ50% P/E 4,9 5,3 6,9 RAB с 01.07.10 Акции МРСК Центра входят в состав базы расчета индексов40% EV/ 3,3 2,9 4,7 - MICEX PWR EBITDA - MICEX SC30%20% EV/S 0,7 0,5 1,010% EV/RAB 0,37 0,37 1,28 0%-10% 17 фев. глава-20% Переход оставшихся Правительства РФ филиалов на RAB озвучил необходимость-30% (ноябрь’10, январь’ 11) сдерживания тарифов-40% на э/э-50% Информация о намерениях-60% Правительства о переходе на-70% RAB -регулирование-80%-90% Декабрь 2011 Июнь 2009 Декабрь 2008 Август 2010 Октябрь 2011 Октябрь 2008 Апрель 2010 Декабрь 2009 Февраль 2011 Август 2008 Февраль 2009 Октябрь 2009 Июнь 2010 Декабрь 2010 Апрель 2009 Февраль 2010 Апрель 2011 Август 2011 Август 2009 Октябрь 2010 Июнь 2011 * расчет показателей - МРСК Центра Индекс ММВБ Индекс ММВБ-Энергетика прогноз на 2011 год 23
  24. 24. МРСК Центра – привлекательный объект для инвестиций Внешние благоприятные факторы: 1 • Присутствие в 11 регионах Центральной России с устойчивыми перспективами экономического роста; • 2-ая крупнейшая компания среди 11 межрегиональных распределительных сетевых компаний по объемам капитализации, выручки, чистой прибыли, величине RAB; • Существенная недооценка относительно зарубежных аналогов (по мультипликаторам P/E, EV/EBITDA, EV/S, EV/RAB); • Рост электропотребления в целом по РФ на период 2009-2020 гг., CAGR – 2,8%* Внутренние благоприятные факторы: • Лидер по внедрению инноваций в распределительном секторе (smart grid, 2 smart metering); • Высший среди аналогов уровень корпоративного управления (НРКУ 7+); • Лидер по переходу на RAB-регулирование; • Растущие показатели финансово-экономической деятельности за 2009-2011 годы (выручка CAGR – 20%, EBITDA CAGR – 33%, чистая прибыль CAGR – 97%); • Низкая долговая нагрузка, кредитный рейтинг S&P; • Сильная управленческая команда * Данные Агентства по прогнозированию балансов в электроэнергетике24
  25. 25. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Дополнительную информацию предоставит наша IR-служба: Head of IR – Мирошниченко Татьяна, тел. +7 915 075 12 38 ir@mrsk-1.ru ОАО «МРСК Центра» 129090, Россия, г.Москва, 2-ая Ямская ул., д.4 Тел.: +7 495 747 9292 Факс: +7 495 747 9292 www.mrsk-1.ru Коды акций: ММВБ-РТС: MRKC Bloomberg: MRKC RX Reuters: MRKC.MM www.mrsk-1.ru/ru/investors/25

×