Sondage ETF - Août 2011
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Sondage ETF - Août 2011 Document Transcript

  • 1. Morningstar FranceSondage ETFAoût 2011
  • 2. Morningstar France Sondage ETF | Août 2011 Les investisseurs privés gardent une préférence pour la réplication physique Ce sondage a été réalisé dans le cadre de notre nouveau l’importance à la méthode de réplication lorsqu’ils achètent Centre ETF lancé en février dernier sur www.morningstar.fr un ETF. Pratiquement un quart des sondés reconnaissent auprès d’investisseurs utilisant des ETF ou ayant un également ne pas connaître la différence entre les deux intérêt particulier pour les ETF. Sur un total de 63 réponses méthodes. Ces résultats, qui contrastent nettement recueillies, 61 proviennent d’investisseurs privés et 2 avec ceux obtenus au Royaume-Uni, peuvent en partie d’investisseurs institutionnels. Il est important donc de s’expliquer par la nature de l’offre propre à la France. noter que les résultats de ce sondage reflètent avant tout Le marché français des ETF est dominé par des fournisseurs les tendances d’investissement des investisseurs privés, qui nationaux tels que Lyxor, Amundi et EasyETF dont en majorité gèrent leurs finances personnelles de manière les gammes de produits sont majoritairement synthétiques. autonome. Autre conclusion à tirer de ce sondage : le risque de L’une des principales conclusions à tirer de ce sondage est contrepartie demeure une préoccupation pour une majorité que les investisseurs privés préfèrent en général la d’investisseurs. Presque 70% des personnes interrogées réplication physique à la réplication synthétique (à base de se soucient des risques de contrepartie inhérents aux ETF, swaps). Les deux tiers des sondés disent en effet qu’il s’agisse du risque lié à la banque qui fournit le swap privilégier le premier mode de réplication. Ce résultat doit aux ETF synthétiques ou du risque lié aux activités de toutefois être mis en perspective car seulement la prêt de titres dans lesquelles s’engagent une majorité d’ETF moitié des personnes interrogées admettent accorder de physiques. Quelle importance accordez-vous à la différence Etes-vous sensible au risque de contrepartie entre réplication synthétique (à base de swaps) et inhérent à certains ETF ? réplication physique? % % e Assez important 35 e Je ne suis pas du tout soucieux 5 e Je suis ne suis pas familier 22 e A peine soucieux 26 avec cette distinction e Assez soucieux 39 e Secondaire 27 e Soucieux 29 e Très important 16 Dans la mesure où la méthode de réplication vous Quelle forme de rémunération demanderiez-vous importe, préférez-vous la réplication physique ou pour accepter un risque de contrepartie un la réplication synthétique ? peu plus important dans votre investissement ? % % e Réplication physique 66 e Frais de gestion plus faibles, 37 e Réplication synthétique 11 voire nuls e Aucune de ces réponses ne 24 e Meilleure liquidité 23 me correspond e Meilleur suivi de l’indice 21 e Aucune de ces réponses ne 19 me correspond2
  • 3. Morningstar France Sondage ETF | Août 2011 Parmi les nombreux atouts offerts par les ETF, le faible des classes d’actifs non-traditionnels comme les matières niveau des frais de gestion annuels ressort sans premières et les devises ressort aussi comme l’un des surprise comme le plus apprécié par les investisseurs, 83% principaux atouts reconnus des ETF, 70% des personnes des personnes interrogées considérant cet attribut interrogées considérant cet attribut “très important” “très important” ou “important”. L’accès offert par les ETF à ou “important”. Quelle importance accordez-vous aux attributs suivants dans votre décision d’investir dans les ETF ? Réponses # % Frais de gestion annuels faibles Très important 19 40 Important 20 43 Assez important 5 11 Peu important 2 4 Sans importance 1 2 Total 47 Liquidité des produits / Facilité de transaction Très important 27 59 Important 14 30 Assez important 4 9 Peu important 1 2 Sans importance 0 0 Total 46 Gestion passive Très important 12 27 Important 9 20 Assez important 9 20 Peu important 9 20 Sans importance 5 11 Total 44 Accès à des classes d’actifs non-traditionnelles Très important 15 34 comme les matières premières, devises, etc. Important 16 36 Assez important 10 23 Peu important 2 5 Sans importance 1 2 Total 44 Possibilité de vendre à découvert Très important 3 7 Important 3 7 Assez important 2 5 Peu important 10 24 Sans importance 24 57 Total 423
  • 4. Morningstar France Sondage ETF | Août 2011 Réponses # % Parmi les affirmations suivantes, quelle est Je suis autonome dans la gestion de mes finances personnelles 50 85 celle qui correspond le plus à la Je recours aux services d’un conseiller en investissements financiers 7 12 gestion de vos finances personnelles ? Je n’effectue aucun investissement actuellement 2 3 Total 59 Quel est le montant de votre Plus de 1 000 000€ 10 17 portefeuille d’investissement ? Entre 500 000€ et 999 999€ 10 17 Entre 250 000€ et 499 999€ 10 17 Entre 100 000€ et 249 999€ 12 20 Entre 50 000€ et 99 999€ 9 15 Moins de 50 000€ 7 12 Je n’ai pas de portefeuille d’investissement 1 2 Total 59 Quelle pourcentage de votre portefeuille Moins de 5% 13 27 représentent vos placements dans les ETF ? Entre 5% et 19% 21 44 Entre 20% et 49% 12 25 Plus de 50% 1 4 Total 48 Dans quelles classes d’actifs êtes-vous Actions - Zones géographiques 42 30 susceptible de détenir des ETF ? Actions - Larges (Cac 40, DJ Stoxx 50, MSCI Europe, etc.) 32 23 Actions - Diversification (Marchés Emergents, petites capitalisations,...) 36 26 Actions - Secteurs d’activités 1 1 Obligataire diversifié 13 9 Obligataire par tranche de duration 3 2 Obligataire par catégorie d’obligations (haut rendement, qualité du crédit, 9 7 obligations indexées sur l’inflation, etc.) Autres 2 1 Total 138 Achèteriez-vous un ETF coté dans une des Euro 41 44 devises suivantes ? Livre Sterling 10 11 Dollar 15 16 Franc suisse 13 14 Autres devises G10 (Yen japonais, Couronne norvégienne…) 5 5 Sans a priori 10 11 Total 94 Achèteriez-vous un ETF coté sur une bourse Non 13 27 autre qu’Euronext Paris ? Oui 8 16 Oui, pour des coûts de transaction et des frais de gestion plus faibles 8 16 Oui, si aucun ETF similaire n’est coté sur ma bourse locale 20 41 Total 494
  • 5. Morningstar France Sondage ETF | Août 2011 Réponses # % Quel type d’investisseur êtes-vous ? Privé 61 97 Professionel 2 3 Total 63 Détenez-vous ou avez-vous déjà détenu des Non 13 21 ETF dans votre portefeuille ? Oui 50 79 Total 63 Parmi les produits financiers suivants, Contrats d’assurance-vie 44 14 veuillez préciser ceux dans Fonds en euros 36 12 lesquels vous êtes actuellement investis ? Unités de compte 29 9 Livret A 32 10 SICAV / FCP 34 11 Actions 46 15 Obligations 15 5 Exchange-Traded Funds (ETF) / Trackers 45 15 Produits structurés 12 4 FIP / FCPI 10 3 Options / Autres derivés 4 1 Total 307 A quelle fréquence pensez-vous effectuer des Environ un ordre par mois 18 38 opérations d’achat et vente sur vos ETF ? Environ un ordre par semaine 7 15 Quelques ordres dans l’année (rééquilibrage du portefeuille uniquement) 20 42 Sans idée précise 3 6 Total 48 Quelle importance accordez-vous au Très important 3 6 domicile d’un ETF ? Assez important 22 46 Sans importance 7 15 Je n’ai pas conscience de l’importance du domicile 16 33 Total 48 Comment avez-vous entendu parler des ETF Presse (articles sur les ETF) 25 36 pour la première fois ? Publicité d’un fournisseur d’ETF 9 13 Par le(s) site(s) Internet Morningstar 9 13 Par un autre Média Internet specialisé en finance 14 20 Par une connaissance 3 4 Par mon conseiller financier 4 6 Autre 5 7 Total 695
  • 6. Morningstar France Sondage ETF | Août 2011 J’ai entenduFournisseurs d’ETF parler de la J’ai entendu J’ai entendu société, j’en ai J’ai entendu J’ai une parler de la parler de la une impression parler de la impression société et j’en société et j’ai favorable et j’ai société et j’ai favorable et J’ai entendu ai une déjà investi déjà investi déjà investi J’ai une j’ai déjà investi parler de la impression dans au moins dans au moins dans au moins impression dans au moins société favorable un ETF un ETF un ETF favorable un ETF Total # % # % # % # % # % # % # % # %Amundi 18 35 7 14 2 4 10 20 10 20 4 8 0 0 51 81BNP Paribas - EasyETF 22 55 4 10 1 3 5 13 6 15 2 5 0 0 40 63Credit Suisse ETF 17 65 3 12 1 4 3 12 0 0 2 8 0 0 26 41db X-trackers 11 48 3 13 0 0 2 9 4 17 3 13 0 0 23 37ETF Securities 13 57 2 9 1 4 0 0 0 0 4 17 3 13 23 37HSBC 20 80 0 0 0 0 1 4 1 4 3 13 0 0 25 40Invesco - Powershares 11 52 2 10 1 5 2 10 1 5 4 19 0 0 21 33iShares 16 39 4 10 1 5 9 22 6 15 5 12 0 0 41 65Lyxor 8 14 5 9 5 9 19 34 14 25 3 5 2 4 56 89State Street 12 43 5 18 0 0 5 18 1 4 5 18 0 0 28 44 Notes Le Centre ETF sur le site www.morningstar.fr lancé en ETF en matière de performance, composition et frais de février 2011 donne accès à des données, outils et commen- gestion. Les commentaires d’analystes comprennent des taires d’analystes sur les ETF. Parmi les données dis- articles pédagogiques sur des sujets très variés ainsi que ponibles, vous trouverez les prix, les performances, les frais des fiches d’analyse approfondie sur une sélection d’ETF. de gestion annuels et la composition des portefeuilles. Vous pouvez également effectuer une recherche par Pour toute demande d’informations, catégorie Morningstar ou autre catégorie. L’outil Morning- contacter Ingo.kellnar@morningstar.com star QuickRank classe les ETF selon leur performance et le Morningstar Instant X-Ray permet de comparer jusqu’à cinq6