Cenvat 10062010

1,328
-1

Published on

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
1,328
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
84
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide
  • History of service tax, system of credit, why credit and the journey to cenvat credit. The comparative advantages & disadvantages.
  • History of service tax, system of credit, why credit and the journey to cenvat credit. The comparative advantages & disadvantages.
  • History of service tax, system of credit, why credit and the journey to cenvat credit. The comparative advantages & disadvantages.
  • History of service tax, system of credit, why credit and the journey to cenvat credit. The comparative advantages & disadvantages.
  • History of service tax, system of credit, why credit and the journey to cenvat credit. The comparative advantages & disadvantages.
  • Conflicts with systems of accounting
  • Difference between taking credit and utilising credit.
  • 03/12/12 Sushil Aggarwal (Anil Sushil & Co.)
  • Cenvat 10062010

    1. 1.   Sushil Aggarwal  9560196060
    2. 2. Cenvat Credit Rules03/12/12 ASAP & Associates, CAs 2
    3. 3. Features of VAT VAT  is  designed  to  be  a  WOMB  to  TOMB  indirect  tax  mechanism  boasting  of  multiple  stages  of  taxation  without  cascading  tax  effect.  It  is  a  domestic  consumption  tax  and  not  a  transaction or a business tax.03/12/12 ASAP & Associates, CAs 3
    4. 4. Cascading Effect: Why CENVAT  and  state  VATs  clubbed  with  CST  present a grim tax scenario having cascading tax  effects. The Centre is restrained by the constitution from  collecting  tax  on  goods  beyond  the  point  of  manufacture.  Similarly  States  are  restrained  by  the constitution from levying tax on services and  interstate transactions.03/12/12 ASAP & Associates, CAs 4
    5. 5. Cascading Effect: Why Neither  VAT  nor  Excise  or  Service  Tax  is  a  comprehensive  tax.  With  each  one  encroaching  upon  the  domain  of  the  other,  inefficiencies,  complexities and duplicity are order of the day. Tangibility  is  no  more  a  criteria  to  define  goods  thereby  making  copyrights  and  trade  marks  as  tradable goods.03/12/12 ASAP & Associates, CAs 5
    6. 6. Cascading Effect: Why Real  estate  transactions  are  outside  the  scope  of  both  VAT  and  CENVAT.  Both  authorities  see  a  tax  potential  here  without  appropriate  constitutional rights. The exempt sectors are not allowed to claim any  credit for the CENVAT or the service tax paid on  their inputs. Answer to many of these problems lies in GST03/12/12 ASAP & Associates, CAs 6
    7. 7. CONCEPT OF VALUE ADDED TAX STRUCTURE Single and double entry system of accounting :  Distinguish Two Nails Theory : Match No entity based exemptions  Provision of refund for embassies and exporters  SEZs.
    8. 8. CONCEPT OF CREDITCredit is hard currency : immediately availableCredit affects bottom lines: Credit lost is money lostCredit affects purchase decisions Credit is a business boosterWrong Credit : Large Penalty
    9. 9. Step Towards Integration In the budget 2004-2005 the idea to extend credit of  service  tax  and  excise  duty  across  goods  and  services was mooted. Zero charge by sub-contractor  -  credit  same  category  -  credit  under  different  categories – present system. The  CENVAT  Credit  Rules,  2004  came  into  force  from  10-9-2004,  and  have  replaced  the  CENVAT  Credit  Rules,  2002  and  Service  Tax  Credit  Rules,  2002. 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 9
    10. 10. Who is eligible to credit Credit  is  available  to  the  “Provider  of  Taxable  Service”. Provider  includes  “person  liable  to  pay service tax” -  recipient in specified cases. But  credit  not  available  unless  “input”,  Capital  Goods” or “Input service” has been used for provision  of output service. Credit  not  available  on  reverse  charge  mechanism.  However  tax  deposited  under  reverse  charge  mechanism can be claimed as credit . 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 10
    11. 11. What is available as credit Excise duty (+ additional excise duty etc.)  service tax  Education Cess & SHE paid on:   Excisable goods and taxable services, which are: a Inputs   a Input Services  a Capital Goods 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 11
    12. 12. What are inputsAll  goods  used  in  or  in  relation  to  the manufacture of final product whether directly or indirectly and whether contained in the final product or not. All goods used for providing an output service,Goods  used  for  manufacture  of  capital  goods which  are  further  used  in  the  factory  for manufacture.  Exclude:    Cement, Angles, TMT  CTD bars,  material  for  construction  of  shed/  supporting structure, foundation.  03/12/12 ASAP & Associates, CAs 12
    13. 13. What are not inputsExclusions from Inputs:LDO, HSD, Petrol, Motor Vehicles whether or not used for manufacture or provision of services, including: lubricating oils, greases, cutting oils, coolants Accessories of the final products cleared along with  the final products,  goods  used  as  paint,  or  as  packing  material,  or  as  fuel, or for generation of electricity or steam used in  or in relation to manufacture of final products or for  any  other  purpose,  within the factory of production. 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 13
    14. 14. When credit is available for Inputs The  CENVAT  credit  in  respect  of  inputs  may  be  taken  immediately  on  receipt  of  the  inputs  in  the  premises of the provider of output services. 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 14
    15. 15. What is input service“Input service” means any service used by -provider of taxable service for providing an output service, ormanufacturer,  whether  directly  or indirectly, in or in relation to  • manufacture of final products and  • clearance  of  final  products  upto the place of removal, Inputs Continue… 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 15
    16. 16. What is input serviceand includes:Services  used  in  relation  to  setting  up,  modernization, renovation or repairs of a factory, premises of provider of output service or an office relating to such factory or premises, advertisement or sales promotion, market research,storage upto the place of  removal, procurement of inputs, activities  relating  to  business  such as accounting, auditing,  financing,  recruitment  and  quality  control, coaching and training, 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 16
    17. 17. What is input service computer networking credit rating,  share registry and security,  inward transportation of inputs or capital goods and  outward transportation upto the place of removal 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 17
    18. 18. •Input service must be directly related to provision of output service. •Apparently strict definition. •Inclusive  definition  and  use  of  words  “such  as” soften it substantially.•While  the  intended  use  of  service  is  important  to be  related  to  the  output,  direct  relation  to manufacture  and  restriction  up  to  pre-production stage  is  not  compulsory  as  far  as  provider  of service is concerned.  03/12/12 ASAP & Associates, CAs 18
    19. 19. Outdoor Catering to provide meals to employees at subsidized ratesCCE, Mumbai-V Vs. GTC Industries Ltd. 2008 (12) STR 468 : Credit  was  admissible  even  when  a  part  of  the  expenditure incurred was recovered from the employees. The tax paid shall form part of expenditure towards manufacture. Group Medical Policy for WorkmenCCE &C Aurangabad Vs. Endurance Systems (P) Ltd.  , cenvat  credit  of  service  tax  paid  on  group  medical  policy  is allowable.  03/12/12 ASAP & Associates, CAs 19
    20. 20. Mobile Phone and Landline phone at Directors’ / officials’ residenceKeltech Energies Ltd. Vs. CCE, Mangalore Where the bills were paid by the company as expenditure,  the same was eligible to be treated as input service.CCE Vs. Excel Crop Care Ltd. 2008(12) STR 436 (Guj) Revenue’s  appeal  that  credit  for  service  tax  paid  on  telephone  bill  could  be  allowed  if  the  phone  was  not  installed at the factory premises, was dismissed. Group Medical Policy for Workmen CCE  &C  Aurangabad    Vs.  Endurance  Systems  (P)  Ltd.  ,  cenvat  credit  of  service  tax  paid  on  group  medical policy is allowable.  03/12/12 ASAP & Associates, CAs 20
    21. 21. Extended place of removalMetro Shoes (P) Ltd. Vs. CCE Mumbai I 2008 CESTAT - MUMWhere  the  company  manufactured  shoes  and  also  had  its  own showrooms  from  where  the  shoes  were  sold,  the  cenvat  credit  in respect  of  expenses  like  telephone,  internet,  insurance,  courier, warehousing etc could be allowed even though the same was post manufacture, as the showrooms were extended place of removal.CCE, Rajkot Vs. Rolx Rings (P) Lt. CESTAT AHMA sale is completed on transfer of property in goods. Delivery and payment are not germane to a sale transaction. In case of exports the place of removal is the custom frontiers. Where the sale takes place at the destination of the buyer the place of removal shall get extended accordingly.  03/12/12 ASAP & Associates, CAs 21
    22. 22. Extended place of removalAmbuja Cement Ltd. Vs. Union of India and Others 2009 P&HHCAsssessee supplied cement to customers on FOR Destination basis. Freight up to the place of the customer is borne by the assessee and so  is  the  service  tax  thereon.  Board  Circular  no.  97/6/2007  dt. 23.08.07  clarifies  that  in  case  of  a  destination  base  sale  if  (i)  the ownership  of  goods  and  the  property  in  the  goods  remained  with the  seller  of  the  goods  till  the  delivery  of  the  goods  in  acceptable condition  to  the  purchaser  at  his  door  step;  (ii)  the  seller  bore  the risk  of  loss  of  or  damage  to  the  goods  during  transit  to  the destination; and (iii) the freight charges were an integral part of the price  of  goods,  then  credit  for  service  tax  on  transportation  up  to that place shall be allowable. The definition of sale and transfer of property  in  goods  as  per  sale  of  goods Act  shall  be  more  relevant that the definition of place of removal of goods as per excise laws. 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 22
    23. 23. Address on InvoiceGeneral Electric International Inc Vs. CCE, Delhi 2009 CESTAT DEL Invoice was addressed to the office of the appellant outside  India and the cenvat credit was denied by the commissioner  on  that  ground.  The  tribunal  rejected  the  contention  of  the  department. Relevance of premises of manufacturerCCE, Vapi Vs. Alidhara Textool Engineers (P) Ltd. 2009CESTAT AHMErection & Commissioning service availed by the manufacturer and  seller  of  machinery  at  the  buyer’s  premises  through  a subcontractor. The tribunal held that credit could not be denied on  the  ground  that  service  not  availed  in  manufacturer’s premises. 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 23
    24. 24. Cases regarding ‘Input Service’An advertisement is undertaken not for the promotion of concentrates  but  for  promotion  of  sales  of  aerated  water manufactured out of concentrates which are manufactured by  bottlers  and  not  the  appellant.  The  tribunal  held  that this cannot be considered to be covered by the definition as being input services used by the manufacturer whether directly  or  indirectly  in  or  in  relation  to  the  manufacture of final products. [Coca Cola India Pvt. Ltd. v CCE, Pune 2007-TIOL-723-CESTAT-MUM;  Pepsi  Foods  Limited  v CCE- 1996(82) ELT 33 (Tri.)]  Similar view has been taken by the Hon’ble Supreme Court  in  the  case  of  CCE,  Mumbai  v  Parle  International Limited 2006 (198) E.L.T. 486 (S.C.). 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 24
    25. 25. Inclusive and broad definition• Income tax law of the country allows deduction for all expenses  incurred to earn the income. Tax Auditor identifies personal and  non-business expenditure for the purpose of disallowance. While  department  may  take  an  adverse  stand  on  allowing  credit  for  service tax paid on disallowed expenditure, as a corollary service  tax paid on all allowable expenditure can not be denied.• Transportation  incurred  on  after  sales  maintenance  and  free  replacements is an allowable expense and credit should therefore  be allowed.• Credit  for  input  service  in  respect  of  commission  expenditure  incurred for making sales should also be allowed as the same is  an allowable business expenditure.• FBT  is  personal  tax  compensation  of  benefit  passing  on  to  an  employee.  Even  when  the  benefit  is  expressly  provided  to  employee  as  part  of  salary  the  same  is  allowable  business  expense  though  taxable  in  hands  of  employee.  Any  personal  element can thus not be used to deny tax credit.  03/12/12 ASAP & Associates, CAs 25
    26. 26. Payment of input service is pre-condition The  credit  is  allowed  only  after  the  payment  of  service  tax  as  indicated  in  invoice.  [sub-rule  (7)  of  Rule 4]. There  is  no  express  provision  for  partial  allowance  based  on  part  payment  or  settlement  for  a  lower  value. Contrarily  liability  of  tax  on  output  service  arises  even on receipt of advance or a part of payment. A  logical  presumption  is  that  credit  should  be  available on proportionate basis. 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 26
    27. 27. Capital Goods “Capital goods" means:-(A)(i)  all  goods  falling  under  Chapter  82  (Tools,  Implements, Cutlery) , Chapter 84 (Nuclear Reactors, Boilers, Machinery etc.), Chapter  85(Electrical  Mach.  Sound  Recorders,  etc.),  Chapter  90 (Optical, Photographic, Medical, Surgical apparatus etc.), heading No.  68.05  grinding  wheels  and  the  like,  and  parts  thereof  falling under heading 6804 of the First Schedule to the Excise Tariff Act;(ii) pollution control equipment;(iii) components, spares and accessories of the above;(iv) moulds and dies, jigs and fixtures;(v) refractories and refractory materials;(vi) tubes and pipes and fittings thereof; and(vii) storage tank, 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 27
    28. 28. used-  (1)  in  the  factory  of  the  manufacturer  of  the  final  products,  but  does  not  include  any  equipment  or  appliance used in an office; or (2) for providing output service;(B)  motor  vehicle  registered  in  the  name  of  provider  of  output service for providing taxable service as specified  in sub-clauses (f)(courier), (n)(tour operator), (o)(rent a  cab),  (zr)(cargo  handling),  (zzp)(GTA),  (zzt)(outdoor  caterer)  and  (zzw)(pandal-shamiana  contractor)  of  clause (105) of section 65 of the Finance Act; 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 28
    29. 29. • Removal  of  capital  goods  attracts  surrender  of  cenvat  claimed. However, removal for providing out put service  does  not  attract  this  if  the  time  limit  of  180  days  for  return of goods is adhered to.• Removal  after  partial  use  also  attracts  surrender  but  adjustment  at  2.5  per  cent  of  the  cenvat  credit  for  each  quarter  of  a  year  or  part  thereof  from  the  date  of  taking  the Cenvat Credit, will be allowed;• If  the  capital  goods  are  cleared  as  waste  and  scrap,  the  manufacturer  shall  pay  an  amount  equal  to  the  duty  leviable on transaction value. 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 29
    30. 30. • 50%  of  the  cenvat  credit  allowed  in  the  first  year  when  asset  is  received  in  premises.  Balance  in  subsequent year(s).• Hire  Purchase  /  finance  options  do  not  disturb  the  claim• Income  Tax  Depreciation  benefit  not  allowable  in  respect of value claimed as cenvat.  03/12/12 ASAP & Associates, CAs 30
    31. 31. Impractical condition for availingCENVAT Credit for input on capital goodsThe  assessee  company  utilized  area  outside  the factory  for  laying  pipeline  connecting  factory  to  a river situated around 12 kms away for the purpose of drawing water for the factory. The court held this was only  an  extension  of  the  pipeline  inside  the  factory and hence Modvat /Cenvat Credit is permissible. [M/sPepsico India Holding Ltd. v CCE, 2001 (130) E.L.T.193 (T); and Hindustan Coco Cola Beverages Pvt.Ltd. v CCE, Thane-I, 2005 (190) ELT 287 (Tri-WestZonal Bench, Mumbai)] 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 31
    32. 32. Utilization / Application of credit When to utilise The CENVAT credit may be utilized for payment of  service  tax  on  any  output  service,  but  the  CENVAT  credit shall be utilized only to the extent such credit  is available on the last day of the month or quarter,  as the case may be [sub-rule (4) of Rule 3].  A  question  may  arise,  whether  CENVAT  credit  can  be  used to pay interest and penalty.  Refund  of  unused  credit  shall  not  be  allowable  under  any circumstances. (Rule 4(2)) Continue… 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 32
    33. 33. Utilization / Application of credit Reversal / utilization of Credit The CENVAT credit may be utilized for payment of- An amount equal to CENVAT credit taken on inputs  if  such  inputs  are  removed  as  such  or  after  being  partially processed’ or an  amount  equal  to  the  CENVAT  credit  taken  on  capital  goods  if  such  capital  goods  are  removed  as  such’ or service tax on any output service:  Continue… 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 33
    34. 34. Utilization / Application of credit Availing of credit is subsequent to recording of credit.  Recording  and  reversing  amounts  to  not  availing  the  credit and no penalty can be invoked. credit  can  be  denied  to  an  assesse  under  the  rule  only  on  two  grounds,  firstly  for  having  failed  to  use  the  inputs  in  the  manufacture  of  goods  and  secondly  for  having  removed  the  inputs  as  such.  The  credit  cannot  be denied to the assessee for having failed to utilize the  inputs  for  a  long  time  or  for  having  written  off  the  value  of  the  inputs  in  the  books.  (CCE,  Indore  v.  M/s  Kinetic motors Co. Ltd.) 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 34
    35. 35. Utilization / Application of credit However Rule 3 (5B) requires reversal of credit if the  value  of  input  or  capital  goods  is  written  off  before  they are put to use. The  credit  in  such  a  case  shall  be  re-available  when  such inputs or capital goods are put to use. 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 35
    36. 36. Credit for inputs used in exempt servicesThe  expression  “in  the  manufacture  of  goods”  should normally  encompass  the  entire  process  carried  on  by the  dealer,    converting  raw  material  into  finished goods.  It  was  also  held  that  where  any  particular process  is  so  integrally  connected  with  the  ultimate production  of  goods  but  for  that  process,  manufacture or  processing  of  goods  would  be  commercially inexpedient,  goods  required  in  that  process  would  fall within  the  expression  “in  the  manufacture  of  goods”. [J.K.  Cotton  Spg.  & Wvg.  Mills  Co.  Ltd.  v  Sales Tax Officer, Kanpur reported in 1997 (91) ELT 34 (SC)] 03/12/12 ASAP & Associates, CAs Continue… 36
    37. 37. Common inputs: Taxable and Exempt services Credit for inputs or input services used exclusively for  exempt  services  not  allowable.  Same  way  credit  for  inputs  or  input  services  used  exclusively  for  taxable  services shall be allowable in full. Prior  to  April  1,2008  credit  in  respect  of  common  inputs was restricted to 20% of output tax and balance  was eligible to be carried forward indefinitely. Though  the brought forward balance shall be eligible for credit  but further availability of credit shall get restricted.  03/12/12 ASAP & Associates, CAs Continue… 37
    38. 38. Common inputs: Taxable and Exempt services Separate books of accounts be kept where both taxable  and non-taxable services are being rendered. Record of  receipt,  consumption  and  inventory  should  be  maintained.  In the absence of separate record the provider of service  shall  pay  6%  (8%  up  to  07/07/2009)  of  service  tax  on  the value of exempted service.  OR Pay back/ reverse an amount equal to the Cenvat credit  claimed  on  the  inputs  or  input  services  used  for  exempted services. Rule 6(3A) 03/12/12 ASAP & Associates, CAs Continue… 38
    39. 39. Common inputs: Taxable and Exempt services The  option  of  payment  or  reversal  of  credit  is  to  be  chosen  by  the  Assessee  and  shall  not  be  thrust  upon  him.  03/12/12 ASAP & Associates, CAs Continue… 39
    40. 40. Procedure to exercise optionIntimate  to  the  Superintendent  the  intention  to  exercise this option along with other details and  balance of cenvat credit unused. Pay  provisionally,  every  month,  the  cenvat  credit  pertaining  to  exempt  services.  This  shall  be calculated with a formula E/F*G where G is  the total of cenvat credit taken during the month  and  E  and  F  are  the  exempt  and  total  services  rendered  respectively  in  the  preceding  financial  year.  03/12/12 ASAP & Associates, CAs 40
    41. 41. Procedure to exercise optionPay  the  differential,  if  any,  on  completion  of  year along with interest at 24%, based on actual  figures  of  the  whole  year.  Where  the  full  year  yield a lesser figure, the amount excess paid can  be  adjusted  as  part  of  cenvat  credit  under  intimation to the Superintendent.For  this  purpose  export  of  service  shall  be  treated as taxable service and shall form part of  denominator.Where capital goods are used partly for  taxable  purpose full credit shall be allowable. 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 41
    42. 42. Withdrawal of circular : Unjust Enrichment Possible to charge Service Tax from Client Where  option  to  pay  6%  on  exempted  services  is  exercised,  the  service  provider  can  charge  tax  on  the  client, mentioning specifically “amount paid under rule  6 of the cenvat credit rules.” Provisions of unjust enrichment shall not apply. 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 42
    43. 43. Procedure to exercise option Where: Assessee providing many services, For  some  services,  separate  input  record  is  maintained For others common inputs are used Earlier law did not prohibit use of different method  of claiming credit in respect of different services Now  the  rules  clearly  specify  that  same  method  shall  be  used  for  all  services  and  option  once  exercised shall apply to the whole year. 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 43
    44. 44. CA / CWA Certificate Where the assessee maintains separate  records it may not be possible to  accurately bifurcate all inputs.       The  basis  of  calculation  of  CENVAT  Credit  amount  attributable  to  inputs  used  in  or  in  relation  to  the  manufacture  of  exempted  goods  shall  be: 44
    45. 45. CA / CWA CertificateActual consumption of inputs used and for this purpose  quantification shall be based upon the stores / production records maintained by the manufacturer.Certificate from Cost Accountant/Chartered Accountant  may  be  submitted  at  year  end specifying various detail. 45
    46. 46. Trading activities covered under exempted services under Rule 2(e)“The question whether a given activity is one of sale  or  service  is  a  vexed  question……  it  is possible  that  an  activity  may  be  service  for purposes  of  one  Act  and  sale  for  purposes  of another Act.  It  may  also  be  that  in  a  given  case …. a particular activity can be treated as service but in a different fact situation the same could be sale  under  the  same  Statute”.  [State  of  Uttar Pradesh  v  Union  of  India  2004  (170)  ELT  385 (SC): 2006 (3) STR 98 (S.C.) : (2004) 170 ELT 385 (SC)]  03/12/12 ASAP & Associates, CAs 46
    47. 47. Trading activities covered under exempted services under Rule 2(e)If  Trading  could  be  service  it  could  have  also been  subjected  to  service  tax.  Constitution  does not allow centre to tax sale of goods. Trading can not  be  treated  as  exempt  service.  Taxing provisions  that  get  attracted  in  the  absence  of separate  books  should  not  be  invoked  where service is rendered with trading of goods.However  to  avoid  litigation  assessee  may  be forced to chose one of the two options.  03/12/12 ASAP & Associates, CAs 47
    48. 48. Input Service DistributorAn input services distributor can not go for the  options  and  shall  have  to  maintain proper  accounts  only  because  he  is  like  a trader  who  distributes  the  service  tax  but does not provide any service as such.  48
    49. 49. Full Credit for Sixteen Services Law  provides  for  full  credit  for  16  input  services  unless  they  are  inputs,  exclusive  to  exempt  services.  Following  services  are  included here. Consulting Engineer Architect Interior Decorator 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 49
    50. 50. Full Credit for Sixteen Services• Management, Maintenance or Repair Foreign Exchange broker other than Banking &  Financial  Institution  with  NBFC  &  Body  Corporate• Intellectual property service other than copy  right• Management Consultant Real Estate Agent 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 50
    51. 51. Full Credit for Sixteen Services• Security Agency• Technical Testing and Analysis• Scientific or Technical Consultancy• Banking & Other Financial Services• Erection, Commissioning or Installation• Technical Inspection or Certification• Construction services in respect of  Commercial or Industrial Buildings or Civil  Structures 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 51
    52. 52. Full Credit for Sixteen Services• How to claim full credit of these services  while applying proportionate formula: • Exclude these services for the purpose of  calculation.  03/12/12 ASAP & Associates, CAs 52
    53. 53. Abetments and exemptions a  service  provider  who  claims  an  abetment  shall  not  be eligible to input credit. Where  a  construction  job  is  sub-contracted  the  contractor  will  not  be  able  to  claim  credit  of  input  service  tax  charged  on  the  bill  of  the  subcontractor  simultaneous  to  his  claim  for  abetment.  Abetment  relates  to  value  of  goods  used  while  providing  services and thus has no relation to the eligible credit.  03/12/12 ASAP & Associates, CAs 53
    54. 54. Credit under composition scheme Rule  3(2)  of  the  Works  Contracts  (Composition  Scheme  for  payment  of  Service  tax  Rules  2007  provides that the provider of taxable service opting to  pay  service  tax  under  the  scheme  is  not  entitled  to  take  CENVAT  credit  of  duty  on  inputs  used  in  or  in  relation to the said works contract. There  is  no  restriction  under  notification  N.  32/2007  dated  22.05.07  to  take  CENVAT  credit  of  duty  paid  on  capital  goods  and  service  tax  paid  on  input  services. Master circular 96/7/2007 dt. 23-08-2007. 03/12/12 ASAP & Associates, CAs 54
    55. 55. THANKS03/12/12 ASAP & Associates, CAs 55
    1. A particular slide catching your eye?

      Clipping is a handy way to collect important slides you want to go back to later.

    ×