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Financiamiento de nuevas empresas

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Charla financiamiento de nuevas empresas. …

Charla financiamiento de nuevas empresas.
Profesor Gabriel Larretape.
Universidad Nacional de Lujan.
San Miguel 11-mayo-2013

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  • 1. WORSHOP DEWORSHOP DEACTUALIZACIONACTUALIZACIONTOPICOS ACTUALES ENTOPICOS ACTUALES ENLA FORMACION DELA FORMACION DEEMPRENDEDORESEMPRENDEDORESFINANCIAMIENTO DEFINANCIAMIENTO DENUEVAS EMPRESASNUEVAS EMPRESASgabriellarretape@outlook.com
  • 2. FINANCIAMIENTO DEFINANCIAMIENTO DENUEVAS EMPRESASNUEVAS EMPRESASDIFICULTADES DELDIFICULTADES DELEMPRENDEDOREMPRENDEDORDEL MODELO A LA REALIDADDEL MODELO A LA REALIDADgabriellarretape@outlook.com
  • 3. ESTRUCTURA DEESTRUCTURA DEFINANCIAMIENTO DE LAFINANCIAMIENTO DE LAEMPRESAEMPRESAACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO NETOACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO NETOgabriellarretape@outlook.com
  • 4. VISION TRADICIONAL DELVISION TRADICIONAL DELFINANCIAMIENTO DEFINANCIAMIENTO DEEMPRESASEMPRESAS1) APORTES DE FAMILIA Y AMIGOS1) APORTES DE FAMILIA Y AMIGOSRIESGORIESGO2) PEQUEÑOS APORTES DE CAPITAL2) PEQUEÑOS APORTES DE CAPITAL(CAPITAL SEMILLA)(CAPITAL SEMILLA)3) INVERSORES ANGELES3) INVERSORES ANGELES4) CAPITAL DE RIESGO4) CAPITAL DE RIESGORIESGORIESGOgabriellarretape@outlook.com
  • 5. ALTERNATIVAS PARAALTERNATIVAS PARAFINANCIAR EL ACTIVOFINANCIAR EL ACTIVOTOMANDO DEUDATOMANDO DEUDABANCARIABANCARIA-BALANCES, GARANTIAS-BALANCES, GARANTIASIMPOSITIVASIMPOSITIVAS-ASIMETRIA DE LA-ASIMETRIA DE LAINFORMACIONINFORMACION-GARANTIZAR EL-GARANTIZAR ELPRESTAMO CONPRESTAMO CONACTIVOSACTIVOSCEDIENDOCEDIENDOPARTICIPACIONPARTICIPACIONACCIONARIAACCIONARIA-EMISION DE ACCIONES-EMISION DE ACCIONES-INVERSORES ANGELES-INVERSORES ANGELES-CAPITAL DE RIESGO-CAPITAL DE RIESGOgabriellarretape@outlook.com
  • 6. QUEQUE BUSCANBUSCAN LASLASENTIDADESENTIDADES FINANCIERASFINANCIERAS• SEGURIDAD PARA COBRAR SUSSEGURIDAD PARA COBRAR SUSPRESTAMOSPRESTAMOS• GARANTIAS PATRIMONIALESGARANTIAS PATRIMONIALES(COLATERALES)(COLATERALES)• BALANCES QUE AVALEN A LA EMPRESABALANCES QUE AVALEN A LA EMPRESA• FLUJOS DE FONDOS QUE ASEGUREN ELFLUJOS DE FONDOS QUE ASEGUREN ELgabriellarretape@outlook.com
  • 7. QUE BUSCAN LOS INVERSORESQUE BUSCAN LOS INVERSORESANGELES Y LOS CAPITALES DEANGELES Y LOS CAPITALES DERIESGORIESGO• PRODUCTOS NOVEDOSOS E INNOVADORESPRODUCTOS NOVEDOSOS E INNOVADORES• ALTO POTENCIAL DE CRECIMIENTOALTO POTENCIAL DE CRECIMIENTO• CREDIBILIDAD DE LOS FUNDADORESCREDIBILIDAD DE LOS FUNDADORES• ESTRATEGIAS BIEN DEFINIDAS Y SÓLIDASESTRATEGIAS BIEN DEFINIDAS Y SÓLIDASgabriellarretape@outlook.com
  • 8. QUE PUEDEN OFRECERQUE PUEDEN OFRECERLOS NUEVOSLOS NUEVOSEMPRENDEDORESEMPRENDEDORES• GENERALMENTE MUY POCO DE TODO ESTOGENERALMENTE MUY POCO DE TODO ESTO• NO POSEE ESCALANO POSEE ESCALA• NO POSEE PRODUCTO INNOVADORNO POSEE PRODUCTO INNOVADOR• NO POSEE GARANTIASNO POSEE GARANTIAS• NO POSEE UN MANAGEMENT RELEVANTENO POSEE UN MANAGEMENT RELEVANTEgabriellarretape@outlook.com
  • 9. AGREGUEMOS A ESTO…….AGREGUEMOS A ESTO…….• LOS TEMORES DEL PROPIOLOS TEMORES DEL PROPIOEMPRENDEDOR A ENDEUDARSEEMPRENDEDOR A ENDEUDARSE• LA RETICENCIA DEL PROPIOLA RETICENCIA DEL PROPIOEMPRENDEDOR A CEDER PARTICIPACIONEMPRENDEDOR A CEDER PARTICIPACIONEN EL PROYECTOEN EL PROYECTO• LA DIFICULTAD NATURAL DE LOS NUEVOSLA DIFICULTAD NATURAL DE LOS NUEVOSEMPRENDEDORES A PENSAR EN “LARGOEMPRENDEDORES A PENSAR EN “LARGOPLAZO” FUNDAMENTAL EN ESTE TIPO DEPLAZO” FUNDAMENTAL EN ESTE TIPO DEFINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTOgabriellarretape@outlook.com
  • 10. ENENCONSECUENCIA……….CONSECUENCIA……….ES MUY DIFICIL QUE UN NUEVOES MUY DIFICIL QUE UN NUEVOEMPRENDEDOR LOGRE FINANCIAREMPRENDEDOR LOGRE FINANCIARSUS PROYECTOS MEDIANTESUS PROYECTOS MEDIANTEFUENTES CONVENCIONALES.FUENTES CONVENCIONALES.gabriellarretape@outlook.com
  • 11. FINANCIAMIENTO NOFINANCIAMIENTO NOCONVENCIONALCONVENCIONALTAL VEZ LO PRIMERO QUE TENGAMOSTAL VEZ LO PRIMERO QUE TENGAMOSQUE PENSAR ES EN LA REALQUE PENSAR ES EN LA REALNECESIDAD DE FONDOS.NECESIDAD DE FONDOS.gabriellarretape@outlook.com
  • 12. CADA ALTERNATIVA PARACADA ALTERNATIVA PARACADA NECESIDADCADA NECESIDAD- MICROSOFT- MICROSOFT(GATES)(GATES)AHORROS PROPIOSAHORROS PROPIOS- ALFREDO- ALFREDOCASEROSCASEROSCROWDFUNDINGCROWDFUNDING- LOTUS (KAPOR)- LOTUS (KAPOR)CAPITAL DE RIESGOCAPITAL DE RIESGOgabriellarretape@outlook.com
  • 13. Y PREGUNTARNOS……Y PREGUNTARNOS……¿FONDOS O RECURSOS?¿FONDOS O RECURSOS?gabriellarretape@outlook.com
  • 14. LA RESPUESTA……….LA RESPUESTA……….FONDOSFONDOSPRESTAMOS DE BANCOSPRESTAMOS DE BANCOSAPORTES DE CAPITALAPORTES DE CAPITALAHORROS PERSONALESAHORROS PERSONALESPRESTAMOS DE FAMILIARES Y AMIGOSPRESTAMOS DE FAMILIARES Y AMIGOSTARJETAS DE CREDITOTARJETAS DE CREDITOHIPOTECASHIPOTECASDIFERIMIENTO DE PAGO DE IMPUESTOSDIFERIMIENTO DE PAGO DE IMPUESTOSRECURSOSRECURSOSTODO LO ANTERIOR MAS…TODO LO ANTERIOR MAS…ACUERDOS ESTRATEGICOS CON CLIENTESACUERDOS ESTRATEGICOS CON CLIENTESACUERDOS ESTRATEGICOS CON PROVEEDORESACUERDOS ESTRATEGICOS CON PROVEEDORESPOTENCIALES SOCIOSPOTENCIALES SOCIOSDOMICILIOSDOMICILIOSEMPLEADOS DE LA FAMILIAEMPLEADOS DE LA FAMILIANO RETIRAR SUELDOSNO RETIRAR SUELDOSgabriellarretape@outlook.com
  • 15. PERO SI LOS NUEVOSPERO SI LOS NUEVOSEMPRENDIMIENTOS:EMPRENDIMIENTOS:• NO CALIFICAN PARA ACCEDER A LOSNO CALIFICAN PARA ACCEDER A LOSBANCOS.BANCOS.• NO CALIFICAN PARA QUE UNNO CALIFICAN PARA QUE UNINVERSOR ANGEL ANALICE NUESTROINVERSOR ANGEL ANALICE NUESTRONEGOCIO.NEGOCIO.• OBVIAMENTE NO TIENEN ESCALA YOBVIAMENTE NO TIENEN ESCALA YMANAGEMENT PARA CALIFICAR ANTEMANAGEMENT PARA CALIFICAR ANTEEMPRESAS DE CAPITAL DE RIESGO.EMPRESAS DE CAPITAL DE RIESGO.gabriellarretape@outlook.com
  • 16. ¿PIERDEN LA¿PIERDEN LAOPORTUNIDAD DEOPORTUNIDAD DENEGOCIO?NEGOCIO?NONOSIEMPRE EXISTENSIEMPRE EXISTENALTERNATIVASALTERNATIVASgabriellarretape@outlook.com
  • 17. EL AUTOFINANCIAMIENTOEL AUTOFINANCIAMIENTONO COMO REINVERSION DENO COMO REINVERSION DEUTILIDADES RETENIDAS YA QUEUTILIDADES RETENIDAS YA QUEMUY PROBABLENTE NO SEA UNAMUY PROBABLENTE NO SEA UNAEMPRESA EN MARCHA.EMPRESA EN MARCHA.SI NOSI NOCOMO……………………………COMO……………………………gabriellarretape@outlook.com
  • 18. AUTOGENERACION DEAUTOGENERACION DERECURSOS……..BOOSTRAPRECURSOS……..BOOSTRAPESTA FORMA DEESTA FORMA DEAUTOFINANCIAMIENTO BUSCAAUTOFINANCIAMIENTO BUSCAENCONTRAR RECURSOS ENENCONTRAR RECURSOS ENALTERNATIVAS NOALTERNATIVAS NOCONVENCIONALESCONVENCIONALESgabriellarretape@outlook.com
  • 19. DONDE ENFOCAR ELESFUERZO• NO DESPERDICIAR TIEMPO Y ESFUERZONO DESPERDICIAR TIEMPO Y ESFUERZOMENTAL EN LA OBTENCION DEMENTAL EN LA OBTENCION DEFINANCIAMIENTO TRADICIONALFINANCIAMIENTO TRADICIONAL• ESTE LLEGARA SOLO EN OTRO MOMENTOESTE LLEGARA SOLO EN OTRO MOMENTO• UTILIZAR TODA LA CAPACIDAD DELUTILIZAR TODA LA CAPACIDAD DELEMPRENDEDOR PARA CREAR Y HACEREMPRENDEDOR PARA CREAR Y HACERCRECER EL NEGOCIOCRECER EL NEGOCIOgabriellarretape@outlook.com
  • 20. FUNDAMENTAL EN ELFUNDAMENTAL EN ELBOOSTRAPBOOSTRAP• ALCANZAR EL NIVEL OPERATIVO RAPIDAMENTEALCANZAR EL NIVEL OPERATIVO RAPIDAMENTE• BUSCAR PROYECTOS QUE ALCANCEN RENTABILIDAD YBUSCAR PROYECTOS QUE ALCANCEN RENTABILIDAD YGENEREN FONDOS RAPIDAMENTEGENEREN FONDOS RAPIDAMENTE• OFRECER PRODUCTOS O SERVICIOS DE ELEVADO VALOROFRECER PRODUCTOS O SERVICIOS DE ELEVADO VALORQUE PUEDAN MANTENER LA VENTA DIRECTA PERSONALQUE PUEDAN MANTENER LA VENTA DIRECTA PERSONAL• OLVIDARSE DEL EQUIPO ESTRELLAOLVIDARSE DEL EQUIPO ESTRELLA• MANTENER CONTROLADO EL CRECIMIENTOMANTENER CONTROLADO EL CRECIMIENTO• CENTRARSE EN LA TESORERIACENTRARSE EN LA TESORERIAgabriellarretape@outlook.com
  • 21. LOS EMPRENDEDORES QUEDECIDAN VALERSE DERECURSOS AUTOGENERADOSPARA GENERAR SUSNEGOCIOS DEBEN TENER LACAPACIDAD DE RECONOCERQUE LAS VARIABLES SERANMUY DIFERENTES A LAS DEEMPRESAS FINANCIADAS CONGRANDES SUMAS DE DINEROgabriellarretape@outlook.com
  • 22. ¿PRUEBA Y ERROR ?Y ERROR ?gabriellarretape@outlook.com
  • 23. ¿CAMBIO DEPARADIGMA?• APRENDEMOS A ANDAR ENAPRENDEMOS A ANDAR ENBICICLETA CAYENDO Y VOLVIENDOLOBICICLETA CAYENDO Y VOLVIENDOLOA INTENTAR.A INTENTAR.• ¿LOS PILOTOS DE AERONAVES¿LOS PILOTOS DE AERONAVESAPRENDEN DE LA MISMA FORMA?APRENDEN DE LA MISMA FORMA?gabriellarretape@outlook.com
  • 24. ¿Sigue siendo el modelo de las¿Sigue siendo el modelo de lasFinanzas Corporativas aplicable alFinanzas Corporativas aplicable alEmprendedorismo?Emprendedorismo?¿O habrá que adaptarlo?¿O habrá que adaptarlo?¿O en realidad estamos hablando de¿O en realidad estamos hablando deun nuevo Modelo que nos permitaun nuevo Modelo que nos permitaaprovechar buenas oportunidades yaprovechar buenas oportunidades yno descartarlas por elno descartarlas por elfinanciamiento?financiamiento?CONTINUARA………………….CONTINUARA………………….gabriellarretape@outlook.com
  • 25. FUENTES YFUENTES YBIBLIOGRAFIABIBLIOGRAFIA• ““El financiamiento de pequeñas y medianas empresas”. Colin MasonEl financiamiento de pequeñas y medianas empresas”. Colin Mason• ““Financiación Autogenerada: el arte de las empresas de nuevaFinanciación Autogenerada: el arte de las empresas de nuevageneración”, Amar Bhidegeneración”, Amar Bhide• ““Origen y Evolucion de Nuevas Empresas”, Amar BhideOrigen y Evolucion de Nuevas Empresas”, Amar Bhide• ““Bootstrap Finance”, Dr. Lynn NeeleBootstrap Finance”, Dr. Lynn Neele• ““Principios de Finanzas Corporativas”, Richard A. Brealey, Stewart MyersPrincipios de Finanzas Corporativas”, Richard A. Brealey, Stewart Myers• ““Administracion Financiera”, James C. Van HorneAdministracion Financiera”, James C. Van Horne• ““Emprenautas”, Miguel Angel NuñezEmprenautas”, Miguel Angel Nuñez• www.emprenautas.netwww.emprenautas.netgabriellarretape@outlook.com