V1 estado-de-flujos-de-efectivos
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Estado de Flujo de Efectivo

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  • 1. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
  • 2. CONCEPTOEs un estado o informe contable cuyo objetivo es proveerinformación relevante sobre los ingresos y egresos deefectivo para una entidad durante un periododeterminado.El termino efectivo considera:a)Los saldos disponibles en caja y bancos.b)El equivalente constituido por inversiones de corto plazoque se efectúan como parte de la administraciónhabitual de los excedentes de caja y que cumplen lassiguientes" condiciones:• Se pueden convertir rápidamente en montos deefectivo conocidos.•Existe la intención de efectuar la conversión en un plazono superior a 90 días.•Existe un riesgo mínimo de perdida significativa de valorcomo producto de dicha conversión
  • 3. PROPOSITOS•Se utiliza para evaluar la solvencia de un negocio y paraevaluar su capacidad de generar flujos de efectivopositivos en períodos futuros, pagar dividendos y financiar elcrecimiento.•La entradas y salidas de efectivo y efectivo equivalente sepresentan clasificadas en actividades de inversión,financiación y operacional.•Identificar las partidas que explican la diferencia entre enresultado neto según las contabilidad y flujo de efectivoneto relacionado con las actividades operacionales.•Conocer los efectos que producen en la posiciónempresa, las actividades de financiamiento e involucranefectivo y aquellas que no lo involucran.
  • 4. INFORMACION RESUMEN SOBRE:•Flujos de efectivo de actividades operacionales•Flujos de efectivo de actividades de financiamiento•Flujos de efectivo de actividades de inversiones•Aumento o disminución neto del efectivo.Los flujos de efectivo del periodo se muestran separandolas corrientes de ingresos de las de egresos para cada unode los tres grupos de actividades señaladas.Separadamente se presenta un anexo con las actividadesde financiamiento e inversiones que no emplearonefectivo, y otro anexo con la conciliación del resultadocon el flujo neto de efectivo de las actividadesoperacionales.
  • 5. FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES OPERACIONALESSon los que están relacionados,principalmente con las transaccionespropias del giro y que sirven de basepara determinar la utilidad o pérdida.Entre estos flujos están están losgenerados en procesos de compras,producción y ventas de bienes yservicios, los desembolsos por pagosal personal, pagos de impuestos, ygastos operacionales y, con menosfrecuencia, algún ingreso o egresoextraordinario o no operacional
  • 6. LOS INGRESOS OPERACIONALES MAS FRECUENTES SON:•Ingresos de efectivo provenientes dela venta de bienes y servicios.•Ingresos de efectivo provenientesdel cobro de cuentas y documentosoriginados en operaciones de ventaso prestaciones de servicios o intereses.•Otros ingresos de efectivo poroperaciones extraordinarias distintas alas de financiamiento e inversión porejemplo: donaciones,indemnizaciones en juicios legales osiniestros.
  • 7. LOS EGRESOS OPERACIONALES MAS FRECUENTES SON:•Pagos por compras de mercaderías, materiasprimas o servicios.•Pagos se cuentas y documentos a favor deproveedores y acreedores e intereses.•Pagos al personal por remuneraciones.•Pagos de impuestos, aranceles u otrosgravámenes.•Otros egresos de efectivo ocurridos enoperaciones extraordinarias distintas de las definanciamiento o inversión (reembolsos a clientes,donaciones, juicios)
  • 8. FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOConsideran los flujos de efectivo, originados enaportes, devoluciones de capital y pago dedividendos y en la obtención y pago de préstamos,créditos de terceros o deudas con el público.LOS INGRESOS POR FINANCIAMIENTO MÁS FRECUENTES SON:•Los ingresos de efectivo provenientes deaumentos de capital.•Los ingresos de efectivo originados en laobtención de préstamos y créditos deterceros.•Los ingresos de efectivo obtenidos en laemisión de bonos u otros instrumentos dedeuda con el público.
  • 9. LOS EGRESOS POR FINANCIAMIENTO MÁS FRECUENTES SON:•Pago de dividendos y devoluciones de capital.•Reembolso de préstamos obtenidos o créditos recibidos deterceros.•Desembolsos por pago de bonos de propia emisión o porpago de otras deudas con el público.FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓNLas actividades de inversión se refieren a laaplicación de efectivo en inversionesfinancieras de largo plazo o con el carácterde permanentes, su reembolso y rendimiento;y a la inversión física en bienes durables,planta y equipos u otros activos fijos oproductivos y al producto de sus eventualesenajenaciones
  • 10. LOS INGRESOS DE INVERSION MAS FRECUENTES SON:•Ingresos de efectivo obtenidos en laventa de instrumentos financieros enlos que se había invertido y elrendimiento de tales inversiones.•Ingresos de efectivo producidos en laventa de propiedades, plantas oequipos u otros activos fijos oproductivos.
  • 11. LOS EGRESOS DE INVERSION MAS FRECUENTES SON:•Desembolsos de efectivo por pago en la adquisición deinstrumentos financieros de largo plazo o derechos ensociedades.•Pagos en efectivo en la adquisición de bienes durables,activos fijos u otros activos productivos.FORMAS DE PRESENTACION y ANEXOSEl formato de presentación del estado de flujode efectivo es el siguiente:
  • 12. CREACIONES COMERCIALES L TDA.ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOPERIODO DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 19X1Efectivo de actividades operacionalesEfectivo de actividades de financiamientoEfectivo de actividades de inversiónAumento (disminución) neto de efectivoEfectivo y equivalente de efectivo al inicio de periodoEfectivo y equivalente de efectivo al final del período
  • 13. Este informe debe ir acompañado de un anexo con lasactividades de financiamiento e inversión que no requirieronde efectivo, tales como: capitalizaciones de deudas,inversiones en activos fijos con créditos directos, operacionesde leasing financiero u otras similares. Y, cuando se opta porel uso del método de presentación directa que se explicamás adelante se debe incluir otro anexo con la conciliacióndel resultado neto del ejercicio con el flujo de efectivo netodel mismo.En efecto, el flujo de efectivo de las actividadesoperacionales se puede presentar de dos maneras, de ahíque se hable de método directo o método indirecto.En el método directo se presentan los flujos tal como losdescribimos al referimos a los flujos de efectivo de actividadesoperacionales, es decir:
  • 14. INGRESOS DE EFECTIVO POR:•Ventas al contado•Cobranza de cuentas y documentos de clientes y deudores•Otros ingresos operacionales extraordinarios, si hubierenEGRESOS EFECTIVOS POR:•Compras de mercaderías, materias primas y servicios•Pago de cuentas y documentos a proveedores y acreedores.•Pago de remuneraciones al personal•Pago de impuestos, aranceles u otros gravámenes•Otros egresos operacionales extraordinarios que hubierenA esta forma de presentación debe acompañarse al informoanexo con la conciliación entre el resultado neto del ejercicioy el flujo neto de efectivo del mismo periodo. La conciliaciónpuede tener el siguiente formato:
  • 15. AnexoConciliación del resultado del ejercicio con el flujoneto de efectivoUtilidad (perdida) del ejercicio XXXMás cargos a resultado que norepresentan egresos de efectivo XXXMenos abonos a resultado queno representan ingresos de efectivo XXXMás disminuciones de activocirculante y aumentos de pasivo circulante XXXMenos aumentos de activocirculante y disminuciones de pasivo circulante XXXTotal del flujo neto de las actividades operacionales XXX
  • 16. EXPLICAR POR QUÉ LA UTILIDAD NETA DIFIERE DEL FLUJODE EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DEOPERACIÓNLa utilidad neta difiere del flujo de efectivo operacional netopor diversas razones:a) Una razón son los gastos "que no hacen uso del efectivo", talescomo la depreciación y la amortización de activosintangibles. Estos gastos reducen la utilidad neta pero noafectan el flujo de efectivo neto.b) Las grandes diferencias de tiempo que existen entre elreconocimiento del ingreso y del gasto y la ocurrencia de losflujos de efectivo implícitos.c) Las utilidades y pérdidas no operacionales hacen parte de ladeterminación de la utilidad neta, pero el flujo de efectivorelacionado está clasificado como actividades de inversión ode financiación, no como actividades de operación.
  • 17. Distinguir entre los métodos directo o indirecto dereportar el flujo de efectivo de operaciones.•Los métodos directos o indirectos son alternativos para reportar elflujo de efectivo neto proveniente de las actividades deoperación.•El método directo muestra las entradas y salidas específicas deefectivo que conforman las actividades de operación delnegocio.•Bajo el método indirecto, el cálculo empieza con la utilidad netasobre una base de acumulación y luego muestra los ajustesnecesarios para llegar al flujo de efectivo neto proveniente de lasactividades de operación.•Ambos métodos dan el mismo valor en moneda corriente delflujo de efectivo neto proveniente de las actividades deoperación.
  • 18. METODOLOGIA DE LA PREPARACION:•Balance inicial y final del ejercicio y•Del estado de resultados del mismoperiodo.•Se necesita también información,adicional acerca de las principalestransacciones efectuadas, gran parte de lacual se encuentra en los cargos y abonosde las cuentas del mayor, en los análisis decuentas y saldos de balance y estado deresultados y en las propias notas queacompañan a estos informes.
  • 19. A partir de estos antecedentes, los pasos quecontinúan son los siguientes:A. Comparar los saldos iniciales con los finalespara conocer los aumentos o disminucionesnetos por rubro o cuenta.B. Analizar las variaciones y los movimientos quelas originaron e identificar las partidas queprodujeron flujos de efectivo y las que norequirieron de efectivo. Ello es posiblemediante:Análisis individual por cuenta.Empleo de hojas de trabajo con columnas. Uso de esquema de cuentas "T" paraagrupar las operaciones de efectivo yequivalente de efectivo.
  • 20. A partir de estos antecedentes, los pasos quecontinúan son los siguientes:C. Calcular el flujo de efectivo de las actividades de operación.D. Determinar el flujo de efectivo de las actividades de financiamiento.E. Presentar el flujo de efectivo de las actividades de inversión.F. Conciliar el resultado del ejercicio con el flujo neto de las actividadesoperacionales.G. Presentar el estado en el formato indicado y el método por el que seopte.H. Preparar y adjuntar el anexo con las actividades de financiamiento einversiones más significativas que no requirieron de efectivo, pero queen el futuro generan flujos de efectivo; y en el caso de emplear elmétodo directo acompañar también el anexo con la conciliacióndel resultado con el flujo neto de las actividades operacionales.
  • 21. • Una forma metodológica alternativa ysimplificada para la preparación de esteinforme, en sustitución de la comparación desaldos y análisis de las variaciones por cadacuenta, es el empleo de un adecuadoclasificador de ingresos y egresos de efectivo,similar a esquema de cuenta "T" en donde deacumulen todos los flujos de efectivo.• Desde un punto de vista contable, los cargos aeste clasificador del efectivo corresponderán alos ingresos de efectivo y los abonos a losegresos. Allí irían todas las operaciones querequirieron de efectivo, las que, a su vez, seclasificarían en las tres categorías acomentadas; o sea, ingresos y egresos deefectivo de operaciones, de financiamiento y deinversión.
  • 22. •Otro elemento de simplificación parapreparar los flujos de efectivo es el uso deprogramas computacionales que demanera automática, al capturar los datospara asentar las operaciones, seleccioneny acumulen los flujos bajo el concepto deefectivo y equivalente de efectivodescrito y efectúen las clasificaciones portipos de ingresos y egresos del efectivo.•Esto es el concepto de "Contabilidad entiempo real" enfatizando la oportunidaden el registro de los datos y en la emisiónde informes con tecnologías informáticadisponible
  • 23. Ejercicio de los apuntes
  • 24. CONCLUSIONESINFORMACION FUNDAMENTAL PROPORCIONADA POREL ESTADO DE FLUJO DE TESORERIA (EFECTIVO)• Los fines para los que se ha optado porcomprometer fondos.• Donde se ha producido la inversión.• El origen del que se ha obtenido tesoreríaadicional y la medida en que se ha reducidolos créditos contra la empresa.• La disposición de los beneficios a 10 largo deltiempo y la forma en que la dirección hareinvertido el flujo interno de tesorería
  • 25. CONCLUSIONESINFORMACION FUNDAMENTAL PROPORCIONADA POREL ESTADO DE FLUJO DE TESORERIA (EFECTIVO)• El tamaño y composición de la tesorería procedente deoperaciones, así como su estructura y grado de estabilidad.• Los componentes de la cifra de "Tesorería proveniente de lasoperaciones ", contienen claves importantes para la estabilidadde esa fuente.• La amortización es más estable en el total que el propiobeneficio neto (utilidad Neta), por cuanto representa unarecuperación por la empresa de la inversión en activo fijo a apartir de los precios de venta, aún antes de la obtención debeneficios. La tesorería recuperada a partir de la depreciaciónnormalmente debe reinvertirse en los activos productosconsumidos.
  • 26. CONCLUSIONESINFORMACION FUNDAMENTAL PROPORCIONADA POREL ESTADO DE FLUJO DE TESORERIA (EFECTIVO)• Juzgar la calidad de los beneficios de unaempresa por el impacto que los cambios en lascondiciones económicas y del sector poseensobre sus entradas de tesorería.• El análisis del estado de flujo de tesorería sedirige a una proyección del origen del quepuede obtenerse tesorería y de la posibledilución del beneficio por acción que va aextrañar.• Es un paso inicial importante en la proyecciónde futuros estados de flujos de tesorería.