* CAPUTI LANCIA LA CORDATA PRELIOS FORTRESS PER LA BAD BANK DEL BANCO POPOLARE * Caputi: Commenti positivi anche all’estero per il rilancio di Prelios * TRONCHETTI APPREZZA IL LAVORO DI IASI E CAPUTI PER IL PIANO INDUSTRIALE DI PRELIOS * CAPUTI E IASI:UN LAVORO SERIO E PROFONDO PER PRELIOS. E’ IL COMMENTO DI TRONCHETTI PROVERA ALLA PRESENTAZIONE DEL PIANO INDUSTRIALE * IASI E CAPUTI:SU PRELIOS LAVORO PROFONDO E SERIO, COMMENTA TRONCHETTI * MASSIMO CAPUTI: PRELIOS PUNTA A DIMEZZARE I DEBITI E ORGANIZZA LO SVILUPPO CON IL BUSINESS PLAN * IASI E CAPUTI PRESENTANO IL PIANO INDUSTRIALE PRELIOS FINO AL 2016 * IL GRUPPO PRELIOS GUIDATO DA IASI E CAPUTI TRATTA CON AXA LA CESSIONE DI FONDO OLINDA

1. RASSEGNA STAMPA
Maggio-Giugno 2014
IV

2. CAPUTI LANCIA LA CORDATA PRELIOS FORTRESS PER LA BAD BANK DEL BANCO
POPOLARE
Il Sole 24 Ore 17/06/2014 pg. 24
Release, in pole Prelios-Fortress e Blackstone
Arriveranno nei prossimi giorni le offerte per Release, la bad bank
del Banco Popolare. Sulla controllata del Banco è in corso un'asta
gestita dall'advisor Equita.
Sarebbe infatti stato concesso ulteriore tempo per altri
approfondimenti ai potenziali compratori. In gara ci sarebbero
quattro gruppi: la cordata tra Prelios e Fortress, l'americana
Blackstone, l'alleanza tra Pimco e Gwm e l'altro statunitense Lone
Star. Tuttavia, secondoi rumors, è probabile che alla fine
arriveranno soltanto due offerte dai quattro soggetti che hanno
effettuato la due diligence. I più accreditati sono infatti il fondo
Blackstone e la cordata Prelios-Fortress. Release contiene asset per
circa 3 miliardi di euro fra immobili, crediti chirografari e
ipotecari e non performing loan. (C.Fe.)
Corriere della Sera 17/06/2014 pg. 33 ed. Nazionale
Banco Popolare offerte in arrivo per la bad
bank
Entra nel vivo la gara per la cessione di Release, la bad bank del
Banco Popolare, che contiene asset per circa 3 miliardi fra immobili,
crediti chirografari e ipotecari e «non performing loans»
immobiliari. Ieri scadeva il termine per effettuare la due diligence
dopo la quale i quattro potenziali acquirenti in short list devono
presentare l'offerta vincolante all'advisor Equita. In pole per le
offerte, che secondo fonti vicine al dossier ieri sera non erano
ancora arrivate, ci sarebbero Blackstone e la cordata Fortress-
Prelios. I tavoli sarebbero ancora in corso con il terzo soggetto
interessato, l'americano Lone Star. Si sarebbe invece sfilata,
secondo Radiocor , la cordata fra Pimco e Gwm.
---

3. Caputi: Commenti positivi anche all’estero per il
rilancio di Prelios
www.propertyeu.info
16/06/2014
Italy’s Prelios to halve debt by 2016
Italian listed property services firm Prelios aims to cut its debt
pile by half in the next three
years to below €200 mln at year-end 2016, from €388 mln at present.
Milan-based Prelios, which is currently engaged in a major sell-off
of its Karstadt assets acquired at the peak
of the market together with other members of the Highstreet
consortium, said it will roll out ‘an intensive plan’
for the sale of its equity interests, to be finally completed by
2018.
Earlier this year, it sold the DGAG residential portfolio of 18,000
apartments to Immofinanz's residential
property arm Buwog. The package was owned in a joint venture with an
investment fund managed by
Deutsche Asset & Wealth Management.
‘The company, at operating level, is ready to reverse the trend, by
improving margins and positioning itself
on the market as aggregating leader in the real estate service
sector,’ commented Sergio Iasi, CEO of
Prelios, during the presentation of the new three-year plan. This
will be obtained through an ‘acceleration of
the transition to a pure management company, and the further
strengthening of the alliance with the banking
system.’
Prelios also confirmed that it is still in talks with Fortress Group
for the integration of their real estate asset
management and NPL platforms.
The agreement envisages the possible merger between asset managers
Prelios Sgr and Torre Sgr as well
as between their respective NPL platforms, Prelios Credit Servicing
and Italfondiario.
Despite a recent capital increase, Prelios may need a new capital
injection in the near future, as it continues

4. to struggle with a difficult market at home. The company saw
consolidated revenues shrink to €73 mln in
2013 from €86 mln in 2012. Its net loss widened to €333 mln last
year, from a loss of €242 mln a year earlier.
The company managed €6.3 bn of assets at year-end 2013.
TRONCHETTI APPREZZA IL LAVORO DI IASI E CAPUTI PER
IL PIANO INDUSTRIALE DI PRELIOS
Il Messaggero - r. dim. - 13/06/2014 pg. 17 ed. Nazionale
Camfin chiede 280 milioni agli istituti
Malacalza si astiene sul bilancio Pirelli
Camfin chiede alle banche un finanziamento di 280 milioni nell'ambito
del progetto di alleanza con Rosneft che prevede la rinegoziazione
dei 239 milioni di prestiti esistenti. Il nuovo prestito dovrebbe
essere strutturato su un club deal, cioè un numero ristretto di
istituti rispetto agli otto attualmente coinvolti, in un'operazione
che prevede il rimborso di 114 milioni a fine 2014 e 125 a fine 2015.
In prima fila nel nuovo finanziamento ci saranno Intesa Sanpaolo e
Unicredit, azionisti del gruppo che possiede il 26,2% di Pirelli.
All'assemblea di quest'ultima, svoltasi ieri a Milano, Malacalza
Investimenti (6,98%) si è astenuta al momento di approvare i conti
2013 e sulla nomina del nuovo cda, transitorio, in vista del
perfezionamento dell'ingresso del gruppo russo. La presenza di Marco
Tronchetti Provera, confermato al vertice, è comunque fuori
discussione. Sempre ieri, Prelios ha approvato il nuovo piano
industriale che comprende il periodo 2014-2016: Tronchetti ha avuto
parole di apprezzamento per il lavoro «serio e concreto» che sta
svolgendo la nuova gestione guidata da Massimo Caputi e Sergio Iasi.
OPERAZIONE A 5 ANNI Gli obiettivi del piano Prelios sono di un utile
operativo in aumento riveniente dalla piattaforma di servizi con un
tasso di crescita annuale sul triennio del 40%. I debiti netti a fine
piano scendono a 200 milioni, dai 388,4 del 2013. Il piano prevede il
consolidamento della leadership della piattaforma di servizi con lo
sviluppo del segmento premium. E verrà completata la dismissione
delle partecipazioni in co-investimento. Proseguono intanto le
negoziazioni con Fortress per un'integrazione nel settore della
gestione. Tornando all'operazione Camfin, ancora alle battute
preliminari, da parte delle banche c'è ampia disponibilità a
partecipare entro il termine del 30 giugno, quando dovrà essere
siglato il closing con Rosneft condizionato al rifinanziamento del

5. debito, alla scissione da Camfin di asset minori e all'arrivo dei via
libera delle Antitrust italiana, tedesca e austriaca. All'operazione
fino a 280 milioni (l'importo è più alto perché comprende anche i
costi di transazione), oltre alle due banche azioniste, dovrebbero
partecipare anche Bpm, Banco Popolare e Bnp Paribas con importi,
però, diversi da quelli attuali
CAPUTI E IASI:UN LAVORO SERIO E PROFONDO PER
PRELIOS. E’ IL COMMENTO DI TRONCHETTI PROVERA ALLA
PRESENTAZIONE DEL PIANO INDUSTRIALE
MF - Manuel Follis - 13/06/2014 pg. 13 ed. Nazionale
Prelios, addio alle partnership
IL BOARD DEL GRUPPO IMMOBILIARE HA APPROVATO
IL PIANO INDUSTRIALE 2014-2016
Tra gli obiettivi: leadership nella gestione degli immobili,
consolidamento nella piattaforma servizi, debito netto sotto 200 mln
entro il 2016. Vanno avanti i colloqui con Fortress. Si accelera
sulla fusione tra le Sgr
Il cda di Prelios ha approvato ieri il piano industriale per il
periodo 2014-2016, che sostanzialmente conferma il cammino intrapreso
dal gruppo immobiliare fin dall'ingresso della Feidos di Massimo
Caputi nell'azionariato. La novità, per quanto riguarda le scelte
strategiche, è la volontà di completare la cessione praticamente di
tutte le partecipazioni in coinvestimento, mentre rimangono tra i
principali obiettivi il riposizionamento sui servizi di pura gestione
di immobili (con l'ambizione di diventare l'asset manager di
riferimento degli investitori istituzionali italiani ed esteri) e il
consolidamento del mercato della piattaforma di servizi attraverso lo
sviluppo del segmento premium. Gran parte dell'attenzione è
ovviamente focalizzata sulle trattative con Fortress. Prelios nel
comunicato diffuso ieri ha spiegato che «proseguono le negoziazioni
con il fondo già comunicate al mercato, relative a possibili
integrazioni nel settore della gestione». L'ipotesi allo studio
prevede l'integrazione tra Prelios sgr e Torre sgr e quella tra
Prelios Credit Servicing e Italfondiario (attive nel settore dei non
performing loan). Nel primo caso le trattative sembra che stiano
procedendo in maniera più spedita, tanto che secondo i più ottimisti

6. già entro luglio potrebbero essere annunciate novità concrete, mentre
il matrimonio tra le società di npl al momento sembra più complessa.
La società ieri ha incassato il giudizio positivo di Marco tronchetti
Provera, presidente di Pirelli (storico azionista del gruppo) che ha
spiegato come in Prelios sia stato portato avanti «un lavoro profondo
e serio» e «la situazione critica è stata gestita in maniera
corretta» da parte dei manager e dei soci che ha permesso alla
società di uscire dalle diffic o l t à . I l gruppo ha anche fornito
i nuovi target econ o m i c o finanziari (tutti però comunicati in
un'ottica stand-aloe, senza cioè considerare gli effetti positivi
derivanti da un accordo con Fortress) che p r e v e d o no un ebit
della piatt a f o r m a servizi atteso in crescita (nel periodo
20132016) mediamente del 40% (partendo dai 6,3 milioni del 2013).
Quanto alla posizione finanziaria netta, negativa, è prevista nel
2016 inferiore a 200 milioni (contro i 388 milioni del 2013). La
novità, come detto, riguarda gli investimenti immobiliari in
partnership, sui quali è previsto un intenso programma di cessioni
delle partecipazioni, «volto alla sostanziale uscita definitiva entro
il 2018». In tale contesto, il gruppo potrebbe valutare anche un
progetto di cessione totale complessiva delle partecipazioni per
accelerare il conseguimento dell'obiettivo. Inoltre sarà avviato «un
programma di ulteriore alleggerimento delle strutture di holding»,
con risparmi di costi nel triennio di circa il 25% rispetto ai 12
milioni del 2013. Prelios per migliorare la performance dei ricavi ha
anche previsto l'adozione «di un insieme di misure di natura
finanziaria volte a bilanciare i flussi di cassa in entrata e uscita»
oltre a un'ulteriore razionalizzazione dei costi. (riproduzione
riservata) Paolo Scordino 12 mar '14 12 giu '14
IASI E CAPUTI:SU PRELIOS LAVORO PROFONDO E SERIO,
COMMENTA TRONCHETTI
Corriere della Sera - Federico De Rosa - 13/06/2014 pg. 37 ed.
Nazionale
Pirelli, board con Clessidra in attesa dei
soci russi
Pirelli ha un nuovo consiglio d'amministrazione, la cui composizione
però è provvisoria. Ieri l'assemblea dei soci ha proceduto al rinnovo
degli organi sociali, confermando Marco Tronchetti Provera presidente
e amministratore delegato e Alberto Pirelli vice, secondo i «vecchi»

7. equilibri dell'azionariato e quindi con dentro i rappresentanti di
Clessidra. I quali, però, lasceranno il board una volta completato il
passaggio delle azioni a Rosneft, atteso per fine giugno, per fare
spazio ai rappresentanti dei nuovi soci russi.
Nel corso dell'assemblea, che ha approvato anche il bilancio 2013 e
lo stacco di 0,32 euro di dividendo ordinario (0,39 alle risparmio),
con l'astensione di Malacalza, Tronchetti ha fatto il punto
sull'andamento del gruppo affermando che «ci sono miglioramenti nelle
prospettive» di business, anche per gli accordi con Rosneft.
L'alleanza con il gruppo russo consente a Pirelli «di entrare nel
mercato degli pneumatici winter più importante del mondo» ha detto il
presidente sottolineando che la scelta «si sta dimostrando corretta.
Dopo la fase di start up ora vediamo un cammino di profittabilitá».
Tronchetti ha aggiunto inoltre che nell'ambito della strategia di
focalizzazione nel core business resta sempre l'intenzione di
dismettere le partecipazioni finanziarie ma al momento «non abbiamo
fatto niente - ha spiegato - l'obiettivo resta quello dei 150 milioni
a fine piano». Tra le dismissioni c'è anche la quota in Prelios, la
ex Pirelli Re, che ieri ha approvato il nuovo piano industriale. «Non
ho ancora avuto modo di approfondirlo» ha detto il presidente della
Bicocca, riconoscendo al management di aver fatto «un lavoro di
pulizia di bilancio profondo e serio. La situazione critica è stata
gestita in maniera corretta dai soci e dal management».
MASSIMO CAPUTI: PRELIOS PUNTA A DIMEZZARE I DEBITI
E ORGANIZZA LO SVILUPPO CON IL BUSINESS PLAN
Il Sole 24 Ore - Paola Dezza - 13/06/2014 pg. 27.28
Prelios punta a dimezzare i debiti
Immobiliare. Vicina l'integrazione tra Torre e la Sgr della Bicocca
per creare un gruppo da 7 miliardi di asset gestiti
Varato il piano triennale: nel 2016 posizione finanziaria netta a
-200 milioni DISMISSIONI La pulizia dei conti realizzata dal
management del gruppo real estate potrebbe spingere l'azionista
Pirelli a valorizzare parte della partecipazione

8. Sono obiettivi ambiziosi quelli definiti dal piano triennale
approvato nella giornata di ieri dal cda di Prelios.
I due driver principali sono riassumibili in un deciso miglioramento
della posizione finanziaria netta, che nel 2016 dovrebbe essere
negativa per 200 milioni di euro dai -388 milioni di dicembre 2013, e
in un Cagr (tasso composto annuo di crescita) pari al 40% nel
triennio per l'Ebit della piattaforma di servizi (6,3 milioni di euro
a fine 2013 su un Ebit consolidato di 28,1 milioni di euro).
«La società si appresta a invertire la tendenza migliorando la
marginalità e ponendosi sul mercato come aggregatore leader nel
settore dei servizi immobiliari» ha affermato Sergio Iasi, a.d. di
Prelios. L'obiettivo ultimo del gruppo è quindi quello di completare
il nuovo modello di business di pure management company, per
«diventare entro il triennio l'asset manager di riferimento per
investitori istituzionali italiani ed esteri» recita il comunicato
della società.
Due le direttrici del business: la gestione di asset immobiliari e
quella degli Npl, non performing loan, e l'offerta dei servizi di
property e servizi tecnici in Italia e in Germania. Puntando sui
mercati a maggiore marginalità.
Al termine del cda Marco Tronchetti Provera, presidente e a.d. di
Pirelli, ha sottolineato il lavoro di pulizia dei conti della società
immobiliare portato avanti dal nuovo management: «La situazione
critica è stata gestita in maniera corretta dai soci e dal management
per portare l'azienda fuori dalle secche» ha detto, aggiungendo che
«se il mercato inizierà a dare segnali di interesse, per ora solo
limitati agli Npl, potrà dare occasione di realizzare la
partecipazione». L'intenzione di Pirelli, azionista di Prelios con il
33,6% del capitale, «è quella di valorizzare le azioni, uscendo da
questa partecipazione, non c'è impegno di ulteriori investimenti» ha
concluso Tronchetti Provera, ricordando che l'unico vincolo è il
valore di libro della quota. Bisogna sottolineare però che a essere
immediatamente cedibile è solo il 14% del capitale (compresa la
partecipazione di Camfin), il restante 22% è infatti vincolato fino
al 2016.
Proseguono intanto attivamente le negoziazioni tra Prelios e il
colosso Fortress, tanto che entro metà luglio si potrebbe procedere
alla fusione tra Torre Sgr e la Sgr della Bicocca, operazione che
darà vita a un gruppo da sette miliardi di euro di asset under
management. Leggermente più lontane sembrano invece le nozze tra
Italfondiario e Prelios credit servicing, la seconda operazione allo
studio con Fortress.
E sul fronte dismissioni? Dopo l'uscita a febbraio dal mercato
residenziale tedesco con la vendita del portafoglio Dgag a Buwog,
divisione residenziale austriaca e tedesca di Immofinanz Group, il
gruppo di Iasi intende completare entro il 2018 la dismissione dei
361 milioni di euro di partecipazioni detenute (dati a marzo 2014),
pari a 232 milioni nel mercato italiano, 118 milioni all'estero -
quasi tutto in Germania - e 11 milioni di Npl. E la società non

9. esclude di procedere con la valorizzazione complessiva delle
partecipazioni, quindi una vendita in blocco mediante la costituzione
di un veicolo di deconsolidamento, al fine di accelerare i tempi
delle cessioni.
IASI E CAPUTI PRESENTANO IL PIANO INDUSTRIALE
PRELIOS FINO AL 2016
ItaliaOggi 13/06/2014 pg. 38
Varato il nuovo piano al 2016 di Prelios
Via libera al piano industriale 2014-16 del gruppo Prelios, che stima
un ebit della piattaforma servizi in crescita, con un tasso annuo
composto (2013-2016) atteso del 40% (valore 2013: 6,3 milioni di
euro). La posizione fi nanziaria netta nel 2016 è stimata in calo di
200 milioni di euro (388,4 nel 2013). Considerando l'obiettivo di
migliorare ulteriormente le performance dei ricavi, oltre a
iniziative crescenti per lo sviluppo del business (in relazione al
quale l'avvio del nuovo piano di attività commerciali sta producendo
effetti positivi), il gruppo Prelios ha previsto l'adozione di un
insieme di misure di natura fi nanziaria, volte a bilanciare i fl ussi
di cassa in entrata e uscita; azioni di cost effi ciency, per
razionalizzare ulteriormente la struttura dei costi del gruppo, senza
penalizzare lo sviluppo e la fi delizzazione delle eccellenze umane.
Proseguono poi le negoziazioni con il fondo internazionale di private
equity Fortress investment group già comunicate al mercato, relative
a possibili integrazioni con il gruppo Prelios nel settore della
gestione.

10. IL GRUPPO PRELIOS GUIDATO DA IASI E CAPUTI TRATTA
CON AXA LA CESSIONE DI FONDO OLINDA
MF - Andrea Montanari - 13/06/2014 pg. 13 ed. Nazionale
Axa a un passo dal fondo Olinda. L'offerta è
di 300 mln
La Francia conquista un altro pezzo del mercato immobiliare italiano.
La corsa per l'acquisizione del fondo quotato Olinda Shops gestito da
Prelios gr è all'ultimo miglio. E nella sfida a due tra Axa e Orion a
prevalere, secondo quanto appreso da fonti vicine al dossier da MF-
Milano Finanza, è proprio il competitor transalpino. L'offerta
vincente ha un valore di poco superiore ai 300 milioni (si dice 310)
a fronte di asset immobiliare in portafoglio al fondo del valore
complessivo di 420 milioni, a fronte di debiti vicini ai 220 milioni.
Dopo l'iniziale selezione effettuata per conto della sgr guidata
dall'amministratore delegato Paolo Scordino dall'advisor Lazard, la
trattativa finale è stata condotta direttamente dalle parti in causa.
La definizione dell'accordo tra Prelios sgr e Axa dovrebbe arrivare
già nelle prossime settimane, e non è escluso che in seguito altri
fondi della società milanese siano oggetto d'interesse degli
investitori internazionali. Olinda, lanciato nel dicembre del 2004,
ha conseguito un rendimento medio annuo del 5%, di poco inferiore al
target del 5,5% previsto al momento del lancio. Il fondo comune
d'investimento immobiliare (ad apporto privato) è dalla nascita
specializzato nel settore retail & entertainment (negozi, strutture
commerciali e cinema multisala). In portafoglio ci sono 26 proprietà
(per una superficie superiore ai 279 mila metri quadrati) distribuite
principalmente tra Piemonte, Lombardia, Veneto, Friuli Venezia
Giulia, Emilia-Romagna e Lazio, che ospitano attività commerciali di
gruppi quali Uci Cinema, Conforama, Auchan e le palestre Virgin
Active. Al momento del collocamento il fondo aveva in gestione 42
immobili per un valore di mercato complessivo di 743 milioni (come
indicato nella perizia predisposta da Cb Richard Ellis). Il
rendiconto a fine 2013 di Olinda presentava un risultato netto
negativo di 44,9 milioni, con un net asset value di 374,06 euro pro
quota mentre il nav totale è di 195,3 milioni.

11. Giovedì, 12Giugno2014- Ore15:57
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di FrancescaGerosa
NEWS 12/06/2014 15.15 TUTTE LE NEWS INDIETRO
Via libera del cda di
PRELIOS al piano
industriale 2014-2016. Un
business plan sviluppato in
un'ottica stand alone, che
quindi non considera gli
effetti derivanti dalla stipula
di eventuali accordi
societari o commerciali di
natura straordinaria, per i
quali sono già in corso
contatti con possibili
partner.
Numeri alla mano, il gruppo stima un ebit della piattaforma servizi in crescita a un tasso
annuo composto (2013-2016) atteso del 40% circa (6,3 milioni di euro nel 2013) e un debito
nel 2016 sotto i 200 milioni di euro dai -388,4 milioni di euro del 2013. "La società, da un
punto di vista operativo, si appresta a invertire la tendenza migliorando la marginalità e
ponendosi sul mercato come aggregatore leader nel settore dei servizi immobiliari", ha
commentato l'ad, Sergio Iasi.
In un'ottica stand alone, questo risulta possibile grazie a tre fondamentali direttrici:
l'accelerazione del passaggio a pure management company, che si compirà definitivamente
al termine del triennio come conseguenza del piano di dismissioni e la relativa
razionalizzazione della struttura, l'ulteriore rafforzamento dell'alleanza con il sistema
bancario e la transizione dal mercato captive a quello non captive.
Considerando l'obiettivo di migliorare ulteriormente la performance dei ricavi, oltre a
iniziative per lo sviluppo del business, "in relazione al quale l'avvio del nuovo piano di attività
commerciali sta producendo effetti positivi", la società immobiliare ha previsto l'adozione di
misure di natura finanziaria per bilanciare i flussi di cassa in entrata e uscita e azioni di cost
efficiency, volte a razionalizzare ulteriormente la struttura dei costi senza penalizzare lo
sviluppo e la fidelizzazione delle eccellenze umane.
Per quanto riguarda, in particolare, i co-investimenti immobiliari, ha annunciato un intenso
programma di dismissioni delle partecipazioni, teso alla sostanziale uscita definitiva entro il
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INDUSTRIA
PRELIOS , il debito è visto dimezzarsi al 2016
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RASSEGNAWEB milanofinanza.it Data Pubblicazione: 12/06/2014

12. 2018. Ma la società si è anche detta pronta a valutare un possibile progetto di
valorizzazione complessiva di queste partecipazioni al fine di accelerare il raggiungimento
dell'obiettivo. Inoltre avvierà un ulteriore alleggerimento delle strutture di holding, con un
saving previsto nel triennio per circa il 25% rispetto ai 12 milioni di euro consuntivati a
dicembre 2013.
Il tutto mentre proseguono le negoziazioni con il fondo internazionale di private equity,
Fortress Investment, già comunicate al mercato, relative a possibili integrazioni con il gruppo
nel settore della gestione. A Piazza Affari, dopo la presentazione dei dettagli del piano
industriale 2014-2016, il titolo PRELIOS resta in ribasso dello 0,82% a quota 0,605 euro.
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13. ECONOMIA
Axa: a un passo dal fondo Olinda; offerta da 300 mln (MF)
09:21 MILANO (MF-DJ)--La Francia conquista un altro pezzo del mercato immobiliare italiano. La corsa per
l'acquisizione del fondo quotato Olinda Shops gestito da PRELIOS gr e' all'ultimo miglio. E nella sfida a due tra Axa
e Orion a prevalere, spiega MF, e' proprio il competitor transalpino. L'offerta vincente ha un valore di poco superiore
ai 300 milioni (si dice 310) a fronte di asset immobiliare in portafoglio al fondo del valore complessivo di 420
milioni, a fronte di debiti vicini ai 220 milioni. La definizione dell'accordo tra PRELIOS sgr e Axa dovrebbe arrivare
gia' nelle prossime settimane, e non e' escluso che in seguito altri fondi della societa' milanese siano oggetto
d'interesse degli investitori internazionali. ? red/als (fine) MF-DJ NEWS 1309:21 giu 2014
RASSEGNAWEB corriere.it Data Pubblicazione: 13/06/2014

14. da pag. 6
15-GIU-2014
Diffusione: n.d.
Lettori: n.d.
Dir. Resp.: Armando Nanni

15. da pag. 6
15-GIU-2014
Diffusione: n.d.
Lettori: n.d.
Dir. Resp.: Armando Nanni

16. da pag. 8
15-GIU-2014
Diffusione: n.d.
Lettori: n.d.
Dir. Resp.: Giovanni Morandi

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ItaliaOggi Numero139 pag. 43del 13/6/2014|Indietro
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Varato il nuovo piano al 2016 di PRELIOS
Via libera al piano industriale 2014-16 del gruppo PRELIOS , che stima un ebit
della piattaforma servizi in crescita, con un tasso annuo composto (2013-2016)
atteso del 40% (valore 2013: 6,3 milioni di euro). La posizione finanziaria netta nel
2016 è stimata in calo di 200 milioni di euro (388,4 nel 2013).
Considerando l'obiettivo di migliorare ulteriormente le performance dei ricavi, oltre a
iniziative crescenti per lo sviluppo del business (in relazione al quale l'avvio del
nuovo piano di attività commerciali sta producendo effetti positivi), il gruppo
PRELIOS ha previsto l'adozione di un insieme di misure di natura finanziaria, volte
a bilanciare i flussi di cassa in entrata e uscita; azioni di cost efficiency, per
razionalizzare ulteriormente la struttura dei costi del gruppo, senza penalizzare lo
sviluppo e la fidelizzazione delle eccellenze umane.
Proseguono poi le negoziazioni con il fondo internazionale di private equity Fortress
investment group già comunicate al mercato, relative a possibili integrazioni con il
gruppo PRELIOS nel settore della gestione.
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Fortress finanziaria piano gruppo PRELIOS varato
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RASSEGNAWEB italiaoggi.it Data Pubblicazione: 13/06/2014

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NEWS 13/06/2014 9.21 TUTTE LE NEWS INDIETRO
MILANO (MF-DJ)--La Francia conquista un altro pezzo del mercato
immobiliare italiano. La corsa per l'acquisizione del fondo quotato Olinda
Shops gestito da PRELIOS gr e' all'ultimo miglio.
E nella sfida a due tra Axa e Orion a prevalere, spiega MF, e' proprio
il competitor transalpino. L'offerta vincente ha un valore di poco
superiore ai 300 milioni (si dice 310) a fronte di asset immobiliare in
portafoglio al fondo del valore complessivo di 420 milioni, a fronte di
debiti vicini ai 220 milioni.
La definizione dell'accordo tra PRELIOS sgr e Axa dovrebbe arrivare gia'
nelle prossime settimane, e non e' escluso che in seguito altri fondi
della societa' milanese siano oggetto d'interesse degli investitori
internazionali.
ÿ
red/als
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Axa: a un passo dal fondo Olinda; offerta da 300 mln (MF)
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19. da pag. 8
15-GIU-2014
Diffusione: n.d.
Lettori: n.d.
Dir. Resp.: Giovanni Morandi

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Home > Strumenti Finanziari > Fondi Immobiliari EReal Estate > PRELIOS, ok al piano e addio alle partnership…
13/06/2014
PRELIOS , ok al piano e addio alle partnership
diAlessandro Chiatto
HIGHLIGHTS
Debito netto sotto i 200 milioni di euro entro il 2016
LANEWS
PRELIOS approva il piano industriale 2014-2016 e comunica di voler
completare la cessione praticamente di tutte le partecipazini in
coinvestimento. Tra i principali obiettivi, restano il riposizionamento sui
servizi di pura gestione di immobili e il consolidamento del mercato
della piattaforma di servizi attraverso lo sviluppo del segmento
premium.
Vanno avanti i colloqui con Fortress. L'ipotesi sul tavolo, spiega MF-
Milano Finanza, prevede l'integrazione tra PRELIOS SGR e Torre
SGR e quella tra PRELIOS Credit Servicing e Italfondiario. La prima potrebbe trovare la sua
conclussione entra luglio, mentre la seconda appare più complessa.
il gruppo ha anche fornito i nuovi target economici, rivedendo la stima dell'ebit della piattaforma servizi,
visto ora in crescita a un tasso annuo composto (2013-2016) del 40% circa (6,3 milioni di euro nel
2013), mentre ha confermato un debito nel 2016 sotto i 200 milioni di euro dai -388,4 milioni del 2013. In
precedenza l'ebit era indicato tra 14 e 19 milioni di euro nel 2014, tra 19 e 24 milioni di euro nel 2015 e
fra tra 24 e 28 milioni di euro nel 2016.
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PRELIOS : nel 2016 debito dimezzato, prosegue trattativa con
Fortress
12 Giugno 2014 - 14:44
(ASCA) - Roma, 12 giu 2014 - Consolidare la leadership di mercato della
piattaforma servizi, completare il riposizionamento in pure management company,
completare la cessione delle partecipazioni in co-investimento. Queste le linee guida
del piano industriale PRELIOS per il triennio 2014-2016 che prevede, in termini
economic, il sostanziale dimezzamento del debito da 388 a meno di 200 milioni di
euro a fine piano e un ebit della piattaforma servizi in crescita del 40% medio annuo
raggiungendo i 6,3 milioni di uro nel 2016. Intanto PRELIOS ribadisce che
proseguono le negoziazioni con il noto Fondo internazionale di private equity
Fortress Investment Group Ltd gia' comunicate al mercato, relative a possibili
integrazioni con il Gruppo PRELIOS nel settore della gestione. did/
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Axa a un passo dal fondo Olinda. L'offerta è di 300 mln
venerdì 13 giugno 2014
diAndrea Montanari
La Francia conquista un altro pezzo del
mercato immobiliare italiano. La corsa per
l'acquisizione del fondo quotato Olinda Shops
gestito da PRELIOS gr è all'ultimo miglio.
Enella sfida a due traAxa e Orion a prevalere,
secondo quanto appreso da fonti vicine al
dossier da MF-Milano Finanza, è proprio il
competitor transalpino. L'offerta vincente ha un
valore di poco superiore ai 300 milioni (si dice
310) a fronte di asset immobiliare in portafoglio
al fondo del valore complessivo di 420 milioni,
a fronte di debiti vicini ai 220 milioni. Dopo
l'iniziale selezione effettuata per conto della sgr guidata dall'amministratore delegato Paolo
Scordino dall'advisor Lazard, la trattativa finale è stata condotta direttamente dalle parti in causa.
La definizione dell'accordo tra PRELIOS sgr eAxa dovrebbe arrivare già nelle prossime
settimane, e non è escluso che in seguito altri fondi della società milanese siano oggetto
d'interesse degli investitori internazionali.
Olinda, lanciato nel dicembre del 2004, ha conseguito un rendimento medio annuo del 5%, di
poco inferiore al target del 5,5%previsto al momento del lancio. Il fondo comune d'investimento
immobiliare (ad apporto privato) è dalla nascita specializzato nel settore retail &entertainment
(negozi, strutture commerciali e cinema multisala). In portafoglio ci sono 26 proprietà (per una
superficie superiore ai 279 mila metri quadrati) distribuite principalmente tra Piemonte,
Lombardia, Veneto, Friuli Venezia Giulia, Emilia-Romagna e Lazio, che ospitano attività
commerciali di gruppi quali Uci Cinema, Conforama,Auchan e le palestre VirginActive.Al
momento del collocamento il fondo aveva in gestione 42 immobili per un valore di mercato
complessivo di 743 milioni (come indicato nella perizia predisposta da Cb Richard Ellis).
Il rendiconto a fine 2013 di Olinda presentava un risultato netto negativo di 44,9 milioni, con un
net asset value di 374,06 euro pro quota mentre il navtotale è di 195,3 milioni. (riproduzione
riservata)
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degliAgenti assicurativi quandosi
parla del calodi redditività delle
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non corrisponda al vero
sia un fatto temporaneo che
dipende dalla congiuntura economica
dipenda dalla scarsa competitività
delleAgenzie rispetto ai nuovi canali di
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dipenda da accordi oligopolistici fra
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