Your SlideShare is downloading. ×
0
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Thanks for flagging this SlideShare!

Oops! An error has occurred.

×
Saving this for later? Get the SlideShare app to save on your phone or tablet. Read anywhere, anytime – even offline.
Text the download link to your phone
Standard text messaging rates apply

Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling

1,101

Published on

Presentatie: Pensioen anno 2020: toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling van Marc Heemskerk. De presentatie is gegeven op 7 september 2010 op de 4e editie van het Mercer Werkgevers …

Presentatie: Pensioen anno 2020: toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling van Marc Heemskerk. De presentatie is gegeven op 7 september 2010 op de 4e editie van het Mercer Werkgevers Pensioenseminar.

Published in: Economy & Finance
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
1,101
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
0
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

Report content
Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
No notes for slide

Transcript

  • 1. Bussum, 7 september 2010Toekomstbestendigheidhuidige pensioenregelingMarc Heemskerk, AmstelveenMarc.Heemskerk@mercer.com www.mercer.nl
  • 2. Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling Inleiding Demografische ontwikkelingen tweede pijler (Pensioenen, Werkgever/Werknemer ) Demografische ontwikkelingen eerste pijler (AOW, alle ingezeten) Kosten pensioenregelingen in perspectief Inrichting pensioensysteem a. De kernafspraken in ons huidige systeem b. De uitwerking van het pensioenakkoord c. Een mogelijk alternatiefMercer 1
  • 3. Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling Inleiding Demografische ontwikkelingen tweede pijler (Pensioenen, Werkgever/Werknemer) Demografische ontwikkelingen eerste pijler (AOW, alle ingezeten) Kosten pensioenregelingen in perspectief Inrichting pensioensysteem a. De kernafspraken in ons huidige systeem b. De uitwerking van het pensioenakkoord c. Een mogelijk alternatiefMercer 2
  • 4. Demografische ontwikkelingen tweede pijler (1) Ontwikkeling potentiële beroepsbevolking 2010 2020 2040 ma nn en v ouw en r ma nn en v ouw en r ma nn en v ouw en r 90 90 90 90 90 90 80 80 80 80 80 80 70 70 70 70 70 70 60 60 60 60 60 60 50 50 50 50 50 50 40 40 40 40 40 40 30 30 30 30 30 30 20 20 20 20 20 20 10 10 10 10 10 10 0 0 0 0 0 0 150 100 50 0 0 50 100 150 150 100 50 0 0 50 100 150150 100 50 0 0 50 100 150 duize nd en du izend en duize nd en du izend en duize nd en du izend en Gemiddelde leeftijd potentiële beroepsbevolking Aanname: Verminderde participatie 5 jaar vóór richtleeftijd, richtleeftijd verschuift 1 jaar per 10 jaar Conclusie: Geen veroudering beroepsbevolking!! Mercer 3
  • 5. Demografische ontwikkelingen tweede pijler (2) Pensioenlasten door wijziging beroepsbevolkingssamenstelling Pensioenlasten door oplopende levensverwachting: Levensverwachting 65-jarige 25 24 23 22 Man 21 Vrouw 20 19 18 17 16 15 25 20 30 40 45 10 15 35 50 20 20 20 20 20 20 20 20 20Mercer 4
  • 6. Demografische ontwikkelingen tweede pijler (3) Pensioenlasten door beleggingsrendement Pensioenpremie 1970-2008 (% bruto loonsom) Bron: CPB memorandum januari 2010 Goudswaard-rapport is scenario-keuze, met inrekening indexatielast “premie van 12,7% naar 17,2%”. Inrekening indexatielast reëel?Mercer 5
  • 7. Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling Inleiding Demografische ontwikkelingen tweede pijler (Pensioenen, Werkgever/Werknemer ) Demografische ontwikkelingen eerste pijler (AOW, alle ingezeten) Kosten pensioenregelingen in perspectief Inrichting pensioensysteem a. De kernafspraken in ons huidige systeem b. De uitwerking van het pensioenakkoord c. Een mogelijk alternatiefMercer 6
  • 8. Demografische ontwikkelingen eerste pijler Ontwikkeling gehele bevolking 2 010 2 020 20 40 ma n e n n r ou e n v w ma nn e n r o we n v u ma nn e n r ou we n v 90 90 90 90 90 90 80 80 80 80 80 80 70 70 70 70 70 70 60 60 60 60 60 60 50 50 50 50 50 50 40 40 40 40 40 40 30 30 30 30 30 30 20 20 20 20 20 20 10 10 10 10 10 10 0 0 0 0 0 0150 100 50 0 0 50 10 0 15 0 150 100 50 0 0 50 1 00 150 150 100 50 0 0 50 100 150 duizend en d i ze n e n u d d u z de i en n du z e e n i nd d u ze n d en i d uz e en i nd Conclusie: Sterke veroudering gehele bevolking!! Mercer 7
  • 9. Demografische ontwikkelingen (conclusies) Stijging pensioenlasten (2e pijler) door wijziging beroepsbevolking en levensverwachting is zeer beperkt Toekomstscenario’s beleggingen onduidelijk. Tegenvallend rendement (lage rente) wel problematisch, maar leidt eerder tot indexatiekorting en aanpassing regeling dan lastenverzwaring! Stijging AOW-lasten (1e pijler) door oplopende levensverwachting en wijziging verhouding AOW-ers ÷ beroepsbevolkingMercer 8
  • 10. Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling Inleiding Demografische ontwikkelingen tweede pijler (Pensioenen, Werkgever/Werknemer ) Demografische ontwikkelingen eerste pijler (AOW, alle ingezeten) Kosten pensioenregelingen in perspectief Inrichting pensioensysteem a. De kernafspraken in ons huidige systeem b. De uitwerking van het pensioenakkoord c. Een mogelijk alternatiefMercer 9
  • 11. Kosten pensioenregelingen in perspectief (1) Zorguitgaven (in % bbp en in % van de collectieve uitgaven) Pensioenambitie vaak weergegeven in kostprijs (% salaris)Mercer 10
  • 12. Kosten pensioenregelingen in perspectief (2) Werktijd ook maatgevend Arbeidsduur van voltijdbaan Levensverwachting 65 jarige 25 23 21 Man Vrouw 19 17 15 13 50 65 70 75 90 95 00 05 55 60 80 85 10 19 19 19 19 19 19 20 20 19 19 19 19 20 Conclusie: Tijdens onze werkzame leven zijn we al 25% “gepensioneerd” in 60 jaar. Uitkeringswaarde voor 65-jarige ook nog eens bijna 40% gestegen Kostprijs pensioen als percentage salaris verdient dan ook nuancering Arbeidsproductiviteit maatstaf haalbaarheidMercer 11
  • 13. Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling Inleiding Demografische ontwikkelingen tweede pijler (Pensioenen, Werkgever/Werknemer ) Demografische ontwikkelingen eerste pijler (AOW, alle ingezeten) Kosten pensioenregelingen in perspectief Inrichting pensioensysteem a. De kernafspraken in ons huidige systeem b. De uitwerking van het pensioenakkoord c. Een mogelijk alternatiefMercer 12
  • 14. Inrichting pensioensysteem, kernafspraken DB or DC, that is NOT the question. Wat dan wel? 1. Afspraken over risicos 2. Beleid op gebied Human Capital 3. Flexibiliteit en individualiteit Randvoorwaarde: 4. Eenvoud en uitlegbare solidariteit Vertrouwen!Mercer 13
  • 15. Inrichting pensioensysteem, huidige regelingen (1)1. Afspraken over risicos Beleggingsrisico: het ingerekende rendement (rentetermijnstructuur) in de verplichtingen wordt niet behaald! Langlevenrisico: door langer leven zijn onvoldoende uitkeringen ingerekend Beide risico’s kunnen tegen of MEEvallen! Niet-pensioentrekkenden hebben ander risicoprofiel dan pensioengerechtigden (kunnen langer doorwerken). Nu: – Risicodrager niet altijd duidelijk benoemd, uiteindelijk de fondsdeelnemers! – Communicatie hierover niet altijd toereikendMercer 14
  • 16. Inrichting pensioensysteem, huidige regelingen (2)2. Beleid op gebied Human Capital Pensioenregeling onderdeel van algehele beloningsaanpak? Pensioenregeling afgestemd op deelnemersbestand? Pensioenregeling onderdeel ouderenbeleid?Mercer 15
  • 17. Inrichting pensioensysteem, huidige regelingen (3)3. Flexibiliteit en individualiteit Pensioenleeftijd veelal vast gegeven Aandacht voor individuele doelstellingen en levenstandaard?Mercer 16
  • 18. Inrichting pensioensysteem, huidige regelingen (4)4. Eenvoud en solidariteit Effect leeftijd op premie% (salaris € 35.000; franchise € 12.000) 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 25 45 65 Overgangsregelingen solidair naar nieuwe toetreders?Mercer 17
  • 19. Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling Inleiding Demografische ontwikkelingen tweede pijler (Pensioenen, Werkgever/Werknemer ) Demografische ontwikkelingen eerste pijler (AOW, alle ingezeten) Kosten pensioenregelingen in perspectief Inrichting pensioensysteem a. De kernafspraken in ons huidige systeem b. De uitwerking van het pensioenakkoord c. Een mogelijk alternatiefMercer 18
  • 20. Inrichting pensioensysteem, Pensioenakkoord STAR (1)1. Afspraken over risicos “Pensioenambities en verwachtingen van deelnemers in lijn met realistisch ingeschatte financiële mogelijkheden” Risico voornamelijk bij werknemers Stijgende levensverwachting via voorwaardelijke rekenleeftijd (66 jaar vanaf 2011 of vaste forfetaire periode, gelijk pensioenbudget) Beleggingsrisico: a. Combicontract, lage opbouw gegarandeerd nominaal, winstdeling b. Reële contractMercer 19
  • 21. Inrichting pensioensysteem, Pensioenakkoord STAR (2)2. Beleid op gebied Human Capital Verbetering arbeidspositie oudere werknemersMercer 20
  • 22. Inrichting pensioensysteem, Pensioenakkoord STAR (3)3. Flexibiliteit en individualiteit Introductie “rekenleeftijd” in plaats van pensioenleeftijd Aandacht voor jongeren met laag salarisMercer 21
  • 23. Inrichting pensioensysteem, Pensioenakkoord STAR (4)4. Eenvoud en solidariteit Solidariteit blijft behouden en wordt evenwichtiger?Mercer 22
  • 24. Inrichting pensioensysteem, Pensioenakkoord STAR (5)“Aandachtspuntje” akkoord. AOW-leeftijd verschuift te snel als 2e pijler richtleeftijd. Dit zou moeten zijn: Hoe is AOW welvaartsvast na te komen?Mercer 23
  • 25. Toekomstbestendigheid huidige pensioenregeling Inleiding Demografische ontwikkelingen tweede pijler (Pensioenen, Werkgever/Werknemer ) Demografische ontwikkelingen eerste pijler (AOW, alle ingezeten) Kosten pensioenregelingen in perspectief Inrichting pensioensysteem a. De kernafspraken in ons huidige systeem b. De uitwerking van het pensioenakkoord c. Een mogelijk alternatiefMercer 24
  • 26. Inrichting pensioensysteem, een mogelijk alternatief (1)Als we vandaag een pensioensysteem zouden inrichten….- zou ik het grootste risico (rente/beleggingsopbrengst) niet verzwijgen en: 1. blijven nemen voor iedereen in de opbouwfase 2. uitsluiten voor pensioengerechtigden- zou ik het (al beperkte) langlevenrisico oplossen- zou ik aansprakenopgave blijven kiezen boven kapitaalopgave- zou ik iedereen in de opbouwfase indexeren.Dus….Mercer 25
  • 27. Inrichting pensioensysteem, een mogelijk alternatief (2) Geen rendement meer inrekenen in opbouwfase, dus rekenrente 0%. Beleggingsrisico blijft aanwezig, wel rendement uitkeren!! Harde garantie op (lagere) 0%-aanspraken! Vanaf uitkeringsfase geen beleggingsrisico meer. Nominale (hoge) uitkering of eventueel geïndexeerde (lage) uitkering Pensioenbijdrage blijft gelijkMercer 26
  • 28. Inrichting pensioensysteem, een mogelijk alternatief (3)1. Afspraken over risicos 0% rendementsgarantie en uitkeringsgarantie na ingang volledig bij het fonds Rendementsonzekerheid boven 0% bij de deelnemer Fonds bepaalt beleggingsbeleid en communiceert hierover! Langlevenrisico bij het fonds (beperkte issue, mogelijke buffervorming enkele procenten)Mercer 27
  • 29. Inrichting pensioensysteem, een mogelijk alternatief (4) Hoe moet belegd worden om garantie na te komen (in opbouwfase)? Marktrente bepaalt matchingpercentage: Na opbouwfase volledige matching (beleggingen in balans met verplichtingen)Mercer 28
  • 30. Inrichting pensioensysteem, een mogelijk alternatief (5)4. Eenvoud en solidariteit Effect leeftijd op premie% (salaris € 35.000; franchise € 12.000) 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 25 45 65 Alle leeftijden ontvangen gelijke waarde!! Verschuiving van bijdrage van jong naar oud!Mercer 29
  • 31. Inrichting pensioensysteem, een mogelijk alternatief (6)2. Beleid op gebied Human Capital Iedere werknemer krijgt gelijk bijdrage Nog steeds aandacht positie (oudere) werknemer - demotie meer acceptabel maken, variabele werktijden - checklist ouderenbeleidMercer 30
  • 32. Inrichting pensioensysteem, een mogelijk alternatief (7)3. Flexibiliteit en individualiteit Rekenleeftijd introductie Communicatie!Mercer 31
  • 33. Inrichting pensioensysteem, een mogelijk alternatief (8) Mogelijke verfijning: – Beleggingsresultaat gestaffeld verdelen, bijv. 5 jaar (of indexvolgend?) – Inkoop geleidelijk, bijv. in 5 jaar, maandelijks naar matchend omzetten – Opbouwpercentage koppelen aan factor levensverwachting, 1 bij start, aflopend naar 0,9 na 40 jaar…Mercer 32
  • 34. Inrichting pensioensysteem, een mogelijk alternatief (9)Gevolgen: Voor ouderen al veel winstbijschrijving: meer zekerheid over uitkering op latere leeftijd! Geen intergenerationele solidariteit maakt systeem houdbaar Eenvoudig te implementeren Oude aanspraken. Over naar nieuwe regeling of in ieder geval gelijk behandelen, geen sponsoring vanuit nieuwe regeling, korten bij tegenvallers! Overgangsprobleem huidige (oudere) deelnemers, grootste achteruitgang uiteindelijk voor circa 45-jarigen.Mercer 33
  • 35. Inrichting pensioensysteem, een mogelijk alternatief (10)Overgangsproblematiek op te lossen door: Pensioen beter incorporeren arbeidsvoorwaardenpakket Langer doorwerken tot nieuwe AOW leeftijd (Bovenberg/ Boom) Communicatie, de voor pensioen beschikbare middelen wijzigen niet Is uw premie momenteel kostendekkend????Mercer 34
  • 36. Inrichting pensioensysteem, een mogelijk alternatief (11) Praten over wijziging pensioenregeling?Mercer 35

×