Resumen valuacioncontable

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  • 1. SISTEMA CONTABLE El sistema contable (la contabilidad herramienta) proporciona información sobre elpatrimonio, la evolución de éste, los bienes de propiedad de terceros y ciertas contingencias. Estainformación debería ser útil para la toma de decisiones, el control y el cumplimiento de ciertas obligacioneslegales, principalmente de carácter societario e impositivo. La contabilidad, en cuanto herramienta, es una técnica. Como cuerpo de conocimientospodría ser considerada como una ciencia o una tecnología. La llamada teneduría de libros trata sobre los aspectos mecánicos del procesamientocontable, de modo que constituye una disciplina de alcance inferior al de la contabilidad. La disciplina contable se relaciona con otra, principalmente con la administración. La contabilidad hace uso de conceptos económicos. Dado que la información contable es empleada como base para la toma de decisiones ypara la determinación de obligaciones, sus emisores deben actuar con sentido ético. Esto significa que debenprocurar que los informes contables brinden una aproximación razonable a la realidad de los fenómenos quepretenden describir. Esto es especialmente importante en el caso de los informes contables de uso público. Entre la contabilidad y el derecho hay relaciones de varios tipos. En diversos países, haynormas legales que establecen: a) Derechos y obligaciones para cuya determinación hay que tener en cuenta datos surgidos de la contabilidad. b) La obligación de: 1) mantener sistemas contables; 2) divulgar informes contables; 3) prepararlos de acuerdo con determinadas reglas; 4) ponerlos – dentro de ciertos plazos – a disposición del público (en General) o de determinadas personas; c) Penas para quiénes: 1) falsifiquen estados contables; 2) no mantengan los sistemas y registros contables de la manera requerida.Los informes contables contienen (principalmente) información salida del sistema contable. Algunoscirculan sólo dentro de la organización que los produce mientras que otros se dan a publicidad. Estosúltimos incluyen a los estados contables – o estados financieros – y a la información adicional a ellos. Podría emitir informes contables cualquier ente susceptible de tener un patrimonio.Normalmente, lo hacen las personas jurídicas. Para definir el contenido y la forma de los estados contables deberían considerarse lasnecesidades de sus usuarios. Siendo éstos diversos, hay acuerdo en dar prioridad a las de las proveedores(actuales o potenciales) de recursos del ente (propietarios y acreedores), pues la información que ellosprecisan satisface, en general, las necesidades de los otros interesados en tales estados. La definición de los contenidos de los informes internos forma parte del diseño delsistema contable. Los estados contables, por su parte, deberían brindar información que, como mínimo, serefiera a: a) La situación patrimonial del emisor a la fecha de los estados contables. b) La evolución de su patrimonio durante el período cubierto por los estados contables. c) La evolución de su situación financiera por el mismo período.  Luciana Tottereau  1
  • 2. d) Otros hechos que ayuden a evaluar los montos, momentos e incertidumbres de los futuros pagos que los inversores y acreedores recibirán en concepto de dividendos, devoluciones de préstamos o intereses. e) En el caso de organismos gubernamentales, información que les permita demostrar que: 1) sus recursos fueron obtenidos y empleados de acuerdo con los presupuestos legales adoptados; 2) se dio cumplimientos a los otros requerimientos legales o contractuales. La información contable se expresa principalmente en términos monetarios pero también sueleincluir datos en unidades (en mayor medida en los ICI). Nada impide el mantenimiento de sistemascontables de los cuales surjan mediciones es más de una moneda. Al utilizar informes contables deben tenerse presentes algunas de sus limitaciones. a) El sistema contable no da información exacta porque necesariamente recurre a estimaciones. b) La disciplina contable no ha desarrollado procedimientos que cuenten con consenso para el reconocimiento y la medición contable de ciertos activos; c) Es posible que un emisor de estados contables tenga la obligación de aplicar NC inadecuadas.La periodicidad de emisión de los ICI debe definirse por separado para cada uno de ellos y teniendo encuenta que: a) Una información es útil cuando es relevante y oportuna; b) Su costo de preparación debe estar compensado por los beneficios que ella produce. Suele emitírselos anualmente, aunque hay casos en que las legislaciones requieren que se lo haga aintervalos más breves. Cuando el contexto es de inestabilidad económica, los estados contables pierdenutilidad con mayor rapidez. La contabilidad tiene efectos macroeconómicos, pues cuanto mejor sea la información contableprovista, mejores decisiones podrán tomarse y mejorar resultados a obtenerse. Para la preparación de los ICI no hay ni debería haber reglas obligatorias, pues dichos documentosno tienen difusión publica. UNIDAD I: NORMAS CONTABLESA – CONCEPTO. RAZONES QUE LAS JUSTIFICAN:Concepto: Las NC son reglas para la preparación de información contable cuya existencia esnecesaria para que los sistemas contables funcionen y el público obtenga información confiable y creíble.Razones que la justifican: Las mismas pueden sintetizarse de la siguiente forma: • Comparabilidad de la información: 1. entre EECC de períodos sucesivos de un mismo ente. 2. entre EECC de distintos entes. • Búsqueda de un lenguaje común. Los estados contables básicos son confeccionados por la entidad y se dirigen a un número indeterminado de usuarios (propietarios, inversores, proveedores, acreedores, empleados de la entidad, el Estado, etc.). Por ello, es necesario contar con normas que faciliten a sus emisores y receptores la exposición e interpretación de la información que ellos contienen. • Logro de una mayor objetividad y uniformidad en la preparación de información contable destinada a terceros, cubriendo la necesidad de obtener información confiable y creíble. • Obtención de información que facilite la elaboración de estadísticas por parte de Organismos Oficiales (nacionales, provinciales, otros).  Luciana Tottereau  2
  • 3. • Puntos de referencia para que los auditores emitan opiniones sobre la forma en que fueron preparados los estados contables básicos. Las normas contables están destinadas a regular uno de los productos más importantes que proveen lossistemas de información, contable, que son los estados contables básicos. Las mismas están dirigidas a losprofesionales matriculados, constituyendo puntos de referencia para que los examinadores emitan susopiniones profesionales sobre la forma en que fueron preparados tales estados. Las responsabilidades derivadas del ejercicio de la actividad profesional exigen, hoy más que nunca,ajustar las acciones dentro de un amplio marco de seguridad jurídica; en ello radica la importancia debuscar un conjunto de principios y/o normas esenciales que sirvan de argumentos calificados parasostener la opinión que el profesional presenta como fruto de su tarea.B – CLASIFICACIÓN. EVOLUCIÓN EN NUESTRO PAÍSClasificación: Existen distintos criterios de clasificación de las normas contables, siendo los másdifundidos los siguientes: 1. Según su contenido se acostumbra a clasificar a las NC en: a) De Medición (habitualmente denominadas de valuación): establecen cómo asignar importes al patrimonio y a los factores determinantes de su evolución. b) De Exposición: establecen el contenido y la forma de los estados contables.Fowler Newton agrega a esta clasificación las siguientes: c) Generales: incluyen los requisitos de la información contable, la unidad de medida a emplear, el ente emisor y la aplicación del concepto de significación d) De Reconocimiento: determinan en qué momento debe registrarse o darse de baja un activo o un pasivo. 2. Según su origen o alcance, las NC se clasifican en: a) Legales: son aquellas que sólo pueden ser dictadas por el gobierno de la Nación o de los estados provinciales, dentro de las facultades y con el alcance que les da el merco institucional argentino. Pueden ser puestas en vigencia mediante leyes, decretos o resoluciones de organismos estatales de control que hayan sido facultados para legislar en la materia. Por su naturaleza, y para que tenga efecto, las NCL deben ser publicadas en boletines oficiales.Obligan a los emisores de las EECC y a los profesionales que deben emitir una opinión sobre los mismos. Elcontrol de su aplicación está normalmente a cargo de los organismos estatales de fiscalización.Ejemplos: • ley de sociedades comerciales Nro., 19.550; • ley de convertibilidad Nro. 23.928; b) Profesionales: sirven a los auditores como punto de referencia (sensor) para dar sus opinionesprofesionales en los informes de auditoria y revisiones limitadas de EECC.Por lo expuesto, las NCP deben ser respetadas por los contadores públicos que actúan como examinadoresde EECC, pero no son de aplicación obligatoria para el emisor de éstos. Éste podría apartarse de dichasreglas, en cuyo caso el auditor debería mencionar la situación en su informe por medio de una salvedad o deuna opinión adversa (que es la que indica que no se aplicaron las normas contables profesionales)Son emitidas por los consejos profesionales y responden a como esta organizada la información contable.Son de cumplimiento obligatorio sólo por los profesionales de Cs. EconómicasEjemplos:  Luciana Tottereau  3
  • 4. • RT 4 a 19 c) Propias de cada ente: son aquellas que cada organización en particular puede emitir para elfuncionamiento de su sistema contable. Específicamente se aplican para la emisión de informes contables deuso interno. Para la preparación de los ICI no hay reglas obligatorias, pues dichos documentos no tienendifusión pública. Los criterios a aplicar para su confección deben ser definidos por la administración delente. Es frecuente que al prepararlos se utilicen: • Las NCL o NCP de reconocimiento y medición contable empleadas para preparar EE.CC.; y • Normas propias para definir los informes a emitir, su contenido y su forma (cuestiones de exposición).Es decir, del mismo sistema surgen los EE.CCC. y los ICI para la toma de decisiones y el control, condistintos contenidos y formas.Ejemplos: • Manual de cuentas, plan de cuentas, pautas para la implementación de un sistema fondo fijo, etc.Siendo la Argentina un país federal, las NCP y las NCL se emiten en los ámbitos locales.En cada jurisdicción existe un CPCE. Su funcionamiento está regido por leyes locales.Aunque los CPCE ejecutan funciones que el estado les ha delegado, sus directivos son elegidos por el votode los matriculados, configurando así entes de autorregulación profesional.En la emisión de dictámenes, los contadores públicos argentinos deben aplicar las normas de auditoriaaprobadas por los organismos profesionales. En consecuencia, los conejos están facultados para sancionarlas NCP que sirven como punto de referencia para tal emisión.El CPCE que tiene el mayor numero de matriculas profesionales (alrededor de la mitad del país) es el de laCABA.Las RT definen un MC y cubren con bastante amplitud las cuestiones contables básicas. Habitualmente, unaRT incluye una primera parte con vistos, considerandos y artículos una segunda, donde aparecen las normastécnicas. Su estilo es sintéticoEvolución en Nuestro País Las NCP vigentes en el país, han pasado por diversas estapas a través de las cualessufrieron procesos de depuración que las llevaron a su conformación actual. Podemos así identificar lossiguientes períodos:Hacia 1969, ocurría que: a) Las leyes no definían claramente cuáles eran los organismos habilitados para dictarnormas profesionales; b) la FACPCE, el CECyT y el ITCP no habían nacidoEn este contexto, se daba pacíficamente el carácter de NCP (en esa época denominada PCGA) a las surgidasde las asambleas nacionales de graduados en ciencias económicas.De 1969 a 1973: Las notorias deficiencias de la práctica de sancionar NCP por medio de recomendacionesde las asambleas de graduados fueron advertidas por la FAGCE, que en 1966 se constituyó el ITCP, entedestinado a constituir la fuente de las normas profesionales (de contabilidad y auditoria), pretensión de laFAGCE que todavía seguía obedeciendo a la subsistencia del vacío legislativo. Basándose en el contenido de sus propios estatutos, el ITCP comenzó a emitir:  Luciana Tottereau  4
  • 5. a) recomendaciones, que contenían normas de aplicación no obligatoria, sometidas a la consideración de los profesionales; b) dictámenes, conteniendo las normas que para la FAGCE debían convertirse en obligatorias desde el punto de vista profesional (29).De 1973 a 1984: En 1973 fue sancionada la ley 20.488 que establece, según ya vimos, que la emisión denormas de auditoria y NCP es facultad de los consejos. Ante la nueva situación, éstos debieron optar entre: a) sancionar normas profesionales dentro de sus jurisdicciones sin preocuparse por lo que hicieran los otros consejos; b) encarar la tarea en conjunto, mediante la creación de algún ente coordinador de esfuerzos.En principio, pareció que la mayoría de los consejos optaba por el segundo camino, pues todos ellos (menoslos de la Capital Federal y Córdoba) constituyeron la FACPCE, que a su vez creó al CECyT.Por su parte, el CPCE de la Capital Federal siguió la política de adoptar normas técnicas basadas endictámenes del ITCP (32) o en elaboraciones propias (33)En síntesis: un caos que afectaba seriamente la comparabilidad de de la información contable dentro denuestro paísDe 1984 a 2000En 19882, el CPCE de Capital Federal tras una modificación en la ley de su creación, y el CPCE deCórdoba, se incorporaron a la FACPCE.En 1983, se dictó la Ley Nº 22.903 que modificó la Ley Nº 19.550 incluyendo disposiciones referidas a losEECC. La importancia de éstas (que las sociedades deben presentar sus EECC en moneda constante y quelas sociedades controlantes deben presentar estados consolidados), el peligro de que fueran “malreglamentados por el Estado”, asi como la conveniencia de armonizar las NCP vigentes en las distintasjurisdicciones, impulsaron a las FACPCE a la creación, en la órbita del CECyT, de una Comisiòn Especialpara la Unificación de Normas Técnicas (CEUNT). Ésta tuvo a su cargo la preparación para el CECyT sobrecuya base se emitieron las RT 4 a 10. luego, fue disuelta.Las RTs posteriores se basaron en proyectos de investigadores del CECyT o de miembros de la CENCyA.Desde 2000En 1998, la FACPCE comenzó a instrumentar un plan de convergencia con las NIC, que originó (a partir del2000) la emisión de las RT 16 a 22.En 2001, el CPCECABA adoptó la política de dictar NC propias, diferenciadas de las propuestas de laFACPCE.Por otra parte, algunos CPCE del interior volvieron a apartarse de las propuestas contenidas en las RT,incluso después de haber votado a favor de ellas. Esto obligó a la Federación a realizar nuevos esfuerzos enpro de la armonización de las NC dentro del país, que llevaron, en septiembre de 2002, a la firma del Actade Catamarca.C- LA CONTABILIDAD Y LA GLOBALIZACIÓN. PROCESO DE ARMONIZACIÓN. Mientras las economías locales y los mercados de capitales funcionaban con relativa independencia, lacuestión de la comparabilidad entre EE.CC de diversos entes sólo preocupaba en relación con el desarrollode las NC locales (las de cada país). La preocupación por la armonización mundial de las NC se fue instalando en las décadas del 60,70 y80 y creció aceleradamente en la del 90, debido principalmente a la internacionalización de los mercados decapitales, facilitada por el espectacular desarrollo de la tecnología. En esto ha tenido una influencia decisivael hecho de que muchos mercados de valores aceptaran hoy que empresas extranjeras coticen sus títulos de  Luciana Tottereau  5
  • 6. capital o de deuda, lo que les obliga a efectuar presentaciones de EECC ultrafronteras (las efectuadas en unpaís por parte de empresas domiciliadas en otros). Tanto por la razón indicada como por la realización de préstamos a entes situados en diversas nacionespor parte de entidades financieras y organismos gubernamentales, cada vez son más quienes están a favor dealgún tipo de armonización que mejore la comparabilidad de los datos contables producidos por lasempresas domiciliadas en diversos países. La falta de uniformidad en las mediciones contables afecta lacredibilidad de la contabilidad. Ha sido bastante citado el caso de Daimler Benz, que para 1992 informó(cifras en millones de marcos): a) una ganancia de 615 de acuerdo con las NC alemanas, y b) una pérdida de 1839 de acuerdo con las NC estadounidenses. Un objetivo dentro de los nuevos mercados globalizados consiste en contar con información contableque pueda ser preparada e interpretada por cualquier emisor y/o receptor, con independencia del país dondehabite o desarrolle sus actividades económicas. Individuos de un país deben tomar decisiones sobre entessituados en otro país, y por lo tanto analizar información producida en el exterior. Esto supone la necesidad de armonizar las normas contables a utilizar en cada región y en cada país,logrando coincidencias básicas entre los modelos contables de los países involucrados. La tarea es compleja,más aún cuando observamos que dentro de un mismo país existen dificultades para aplicar sus propiasnormas. La obtención de la comparabilidad requiere tanto el empleo de las mismas NC como de la mismaunidad de medida. Para encarar el problema de las NC, cabe imaginar diversas soluciones, que podrianaplicarse para la preparación de un juego de EECC que sea el único presentado o se agregue a lospreparados de acuerdo con las NC locales: Conciliaciones con las normas locales: En algunos países se admite que las sociedadesextranjeras que cotizan títulos valores en ellos, presentan estados contables elaborados de acuerdo con lasNC de su propio país, a condición de que expongan también los importes determinados mediante laaplicación de las NC locales correspondientes a ciertas medidas contables claves, como las del patrimonio yel resultado del período. Conciliaciones con un juego de normas de referencia: consistiría en realizar dichasconciliaciones con un juego de NC que los mercados consideren aceptables. Amortización o convergencia: de las NC locales, de modo que las diferencias entre éstasse reduzcan. Algunos países lo han hecho adoptando las NIC directamente o con restricciones. Unificación: la solución más amplia sería la aplicación de las mismas NC por parte detodos los entes emisores de estados contables, pero esto no parece alcanzable en el corto plazo. Estasolución no parece alcanzable en el furo inmediato. La armonización de las NC en el mundo ha sido promovida por diversos organismos. El protagonismoha quedado circunscripto a la IFAC, el IASC, el IFAD (Foro Internacional sobre Desarrollo Contable) y elIOSCO. Los avances profundos en materia de aplicación de normas armonizadas podríamos encontrarlos enEuropa, donde la EU, en el tratado de constitución, establece un programa destinado a la armonización delderecho societario, dentro del cual se consideran los aspectos referidos a las normas contables denominadasDirectrices. En América, de los dos mercados globalizados, NAFTA (Canadá, EEUU y México) y MERCOSUR(Argentina, Paraguay, Uruguay y Brasil), el primero está realizando un estudio para armonizar las normascontables tomando como referencia los PCGA de los EEUU; el segundo inició, en 1994, trabajos deinvestigación destinados a buscar líneas de consenso para confeccionar una guía de normas armonizadas. Eneste último caso, se ha considerado que el mecanismo para alcanzar el objetivo de contar con normascomunes debe centrarse en tomar como fuente principal las NIC, dictadas por el IASC y que estándestinadas a establecerse como norma generalizada en todo el mundo. El IASC cuenta con el aval del IFAC que, a su vez, realiza acuerdos con los principales organismoseconómicos del mundo, para hacer efectiva la aplicación de las NIC, en cuanto a presentación de los EECC.  Luciana Tottereau  6
  • 7. Objetivos de la armonización* Individuos de un país deben tomar decisiones sobre entes situados en otros países, y por lo tanto analizaninformación producida en el exterior.* Búsqueda de algún tipo de armonización que mejore la comparabilidad de los datos contables producidospor las empresas domiciliadas en diversos países. Las NIIF son emitidas por la IASB después de un proceso que incluye tareas de investigación,consultas con la SAC, difusiones de documentos para la obtención de comentarios y la consideración deéstos. El alcance de cada NIIF se establece en ella. Las referencias a entidades alcanzan a los entes sin finesde lucro (las NIC sólo se referían a empresas. Cada NIIF enuncia las exclusiones a su alcance (si las hubiere) y una vigencia que – dado el carácterno imperativo de los estándares publicados. Sólo puede considerarse como una propuesta efectuada a losorganismos locales de emisores de NC. Las publicaciones de las NIIF suelen incluir tambien la nómina delos miembros de la IASB que las aprobaron, las opiniones disidentes y los fundamentos tenidos en cuentapara su aprobación.D- PROCESO DE SANCIÓN DE LAS NCPOrganización Institucional de la Profesión Para comprender la evolución de las normas en nuestro país es necesario tener en cuenta cómo nuestraprofesión ha ido evolucionando en el tiempo. Cuadro explicativo en el esquema teórico unidad ICPCEs Son entidades de derecho público no estatales, también denominadas paraestatales, porque ejercenfunciones delegadas por el Estado y constituyen tribunales de primera instancia para todos los actosejecutados por sus componentes en lo que atañe al ejercicio profesional. Sus autoridades son elegidas por elvoto de los matriculados, configurando así entes de autorregulación profesional. La ley 20.488/73 regla el ejercicio de los profesionales en Cs. Econ. en la Arg. La misma establece laobligación de inscripción en las respectivas matriculas de los consejos profesionales del país, conforme a lajurisdicción en que se desarrolle su ejercicio. En cada jurisdicción existe un CPCE (excepto en Tucumán, en donde su función está a cargo delCGCE de la provincia), cuyo funcionamiento está regido por leyes locales.Su principal misión es la de constituirse en el órgano de policía de la profesión para ejercer el control sobreel ejercicio profesional de los graduados en Cs. Econ. , defendiendo el mismo y combatiendo toda forma deejercicio ilegal. Dentro de la estructura orgánica de los consejos profesionales funciona el tribunal de ética, cuyaprincipal finalidad es juzgar la conducta de los matriculados en el ejercicio de su actividad profesional,aplicando el Código de ética que regula aspectos referidos a las cualidades profesionales y a suresponsabilidad profesional.CGCEs El primer CGCE fue creado en Capital Federal en 1891. Es una asociación sin fines de lucro. Deafiliación voluntaria. En este ámbito los graduados en ciencias económicas pueden generar espacios para el estudio de temasque interesan a la profesión, desarrollando actividades científicas y culturales, pudiendo crearse en cualquier  Luciana Tottereau  7
  • 8. ciudad o pueblo del país donde se reúnan y trabajen voluntariamente para el perfeccionamiento de laprofesión. Defienden los intereses de los profesionales, dictan cursos, mantienen bibliotecas.FACPCE Creada con la finalidad de reunir a los diversos consejos profesionales del país, siendo voluntaria suadhesión. El gobierno de la federación es ejercido por un comité y una junta de gobierno integrada por losrepresentantes propuestos por los consejos adheridos. Las resoluciones que dicte la federación deben ser ratificadas por los consejos respectivos en el ámbitode cada una de sus jurisdicciones para que tengan efectiva aplicación. Agrupa 23 consejos (excepto de Bs. As ). Ejerce la representación de la profesión Argentina anteorganismos internacionales.FAGCE Es una asociación civil fundada en 1926. En sus inicios se la denominó FCDCE, posteriormenteFACGCE, para por ultimo, tomar la denominación que hoy posee. Sólo pueden ser miembros de ella lasasociaciones civiles con personería jurídica que representen a los graduados en Cs.Econ. Agrupa a los colegios de graduados. Tb ejerce la representación ante organismos Inter.Organismos internacionalesIASC Fue creado en 1973. Cuyo objetivo era el logro de uniformidad en los principios contables utilizadospor las empresas y otras organizaciones para la presentación de información financiera alrededor del mundo. Emitía NIC, interpretaciones de ellas y otros documentos, incluyendo borradores de las indicadas.IFAC (Federación internacional de contabilidad) Es un ente no gubernamental sin fines de lucro, integrado por organizaciones de la profesión contable. La Argentina está representada por la FACPCE que es miembro pleno. Desarrolla y mejora la profesión contable con normas armonizadas. Apoya el trabajo de IASC. Dicta las normas internacionales de auditoria.IOSCO ( Organismo internacional de comisión de valores) Desarrollo de mercado de valores y mejoramiento de la eficiencia, coordinación de la aplicación de lasregulaciones de valores y la implantación de normas comunes.AIC ( Asociación interamericana de contabilidad) Es un organismo creado en 1949, actualmente lo integran la totalidad de los países de las tresAméricas (norte, centro y sur) Impulsa y fomenta el desarrollo de la profesión de contadores. Realiza seminarios, conferencias ycongresos.GIMCEA ( Grupo de integración de contabilidad, economia y administración) Armoniza los distintos aspectos de los profesionales en el MERCOSUR.  Luciana Tottereau  8
  • 9. Proceso de sanción de las N.C.P Con la aparición de temas que requieren atención profesional, con la influencia de la realidadeconómica nacional e internacional, y los temas de discusión en congresos, asambleas, jornadas, etc -> lostemas que adquieren entidad propia son estudiados y analizados en comisiones del CECyT. Luego de su análisis el/los temas tratados en comisiones dan lugar a la emisión de borradores deinformes o proyectos. Esos borradores son sometidos a proceso de consulta, se debaten en congresos,asambleas…recibiendo sugerencias de cambios o modificaciones. Con tales sugerencias, se revisan y modifican o no los borradores para emitir informe o proyecto deRT. Intervienen en el análisis: CPCE de cada jurisdicción, FAGCE, Gobierno, AFIP, Organismos decontrol (CNV, BCRA, SNNN, etc), Cámaras empresariales, gremios. Si surgen nuevas sugerencias se remiten al CECyT y dan lugar a una versión revisada del informe oproyecto de RT (retroalimentada por la intervención de los interesados). Se revisa nuevamente, poniendo en consulta final a los principios interesados, para finalmente lograruna versión definitiva del Proyecto de RT, que pasa a la junta de gobierno de la FACPCE. - si no la aprueba  pasa nuevamente a revisión y consulta - si la aprueba  se publica y difunde por un tiempo en cada jurisdicción. El consejo profesional de cada provincia trata la RT en reunión al efecto: - si no la aprueba  no hay aplicación obligatoria para sus matriculados. - Si la aprueba  aprobación totalrige obligatoriamente  aprobación parcial  rige obligatoriamente con modificaciones que las pueden emitir los CPCE.En algunos lugares las NCP son denominadas con la inadecuada expresión principios de contabilidadgeneralmente aceptados (PCGA). 2 Razones de error en el concepto: - principio no es sinónimo de norma. - La vigencia de las NCP no se apoya en su supuesta aceptación generalizada sino en las facultades otorgadas a los organismos que los emiten  los CPCE. La gran mayoría de las NC son permanentes, pero puede haberlas transitorias o coyunturales. Aunque algunas NC tienen vigencia inmediata, la mayoría se sanciona para suaplicación futura. En el segundo caso, es normal que su vigencia se defina por referencia a las fechas deinicio de los ejercicios o periodos cubiertos por los estados contables y que se admita su aplicaciónanticipada. Las NC deberían fijar reglas que obliguen a la preparación de información contable querespete los requisitos enunciados en el MC que corresponda, dando la debida consideración a lasrestricciones que condicionan su logro. Por lo tanto:a) No debería admitirse la utilización de reglas diversas para el tratamiento de situaciones similares;b) No deberían establecerse normas de medición contable distintas en función del propósito, tipo, tamaño,actividad o trascendencia del emisor de los estados contables o de cualquier otra circunstancia (como lacotización pública de sus acciones).  Luciana Tottereau  9
  • 10. En cambio, consideramos admisible el dictado de normas especiales de exposición paralos entes que tengan actividades diferenciadas. Cualquier NC debería enuncias, como mínimo, el propósito de su emisión, los entesalcanzados, las reglas establecidas, su vigencia, si está permitido aplicarla anticipadamente, las excepcionesque pudieren establecerse a la aplicación de las reglas generales para cambios de NC y la forma de tratar lascuestiones no previstas explícitamente. Nos parece conveniente que las NC se organicen en manuales. Cualquier juego de NC debería ser consistente con el MC definido para su preparación yconfigurar un cuerpo armónico y no contradictorio basado en la aplicación del método deductivo. Los organismos emisores de NC dentro de un país o de una jurisdicción determinada,deberían considerar, entre los antecedentes de cada caso, a las NC sancionadas en otros países ojurisdicciones, así como la conveniencia de armonizar sus NC con las de otros emisores. Debe hacerse un seguimiento de los problemas implicados por la aplicación práctica delas NC emitidas, para determinar si es necesario introducirles cambios. En la sanción de NC deben tenerse en cuenta sus consecuencias económicas, sin que estosignifique que deban sancionarse NC (o no hacerlo) para beneficio de grupos de presión. Las NC emitidas deben ser susceptibles de aplicación práctica. Esto requiere que seanclaras y no contengan ambigüedades, de modo que su aplicación no provoque dudas. Además de afectar la comparabilidad de los estados contables de diversos entes, laadmisión de NC alternativas facilita el ejercicio de prácticas de contabilidad creativa dirigidas a la emisiónde información contable engañosa, lo que enerva su confiabilidad y su utilidad. También afecta lacredibilidad de la profesión contable. Los entes que emitan NCP deberían tener independencia respecto de l os emisores y usuarios de losestados contables, Sería deseable que se autofinanciaran y que contasen con recursos humanos de calidad. El proyecto de sanción de una NCP debería incluir, como mínimo: a) la recopilación y comparación de la doctrina pertinente; b) la identificación de las cuestiones básicas a ser consideradas y de las alternativas que podríanadoptarse respecto de cada una de ellas; a) la preparación de un borrador de la norma; b) su amplia difusión; c) la solicitud de comentarios sobre el borrador; d) la recepción y consideración de las opiniones emitidas; e) en caso de cambios importante al primer borrador difundido, la preparación y publicación deun segundo y la realización de una nueva vuelta de obtención, recepción y consideración de opiniones.  Luciana Tottereau  10
  • 11. El público debería tener acceso libre a las reuniones en las que se discutan los proyectos de NCP y lasaudiencias públicas referidas en las que discutan los proyectos de NCP y a los antecedentes acumulados conmotivo del desarrollo del proyecto. Algunos emisores de estados contables procuran, mediante prácticas de lobbying, que sesancionen las NC que sean convenientes a sus fines o que no se emitan las que no lo sean. En los EstadosUnidos y en la Argentina se han producido lobbyings exitosos. Por su naturaleza y para tener efecto, las NCL deben ser publicadas en boletines oficiales.Por su parte, las NCP que deban ser tenidas en cuenta para juzgar la conducta ética de los contadorespúblicos, deberían ser puestas en su conocimiento. El control de la aplicación de las NCL está normalmente a cargo de los organismosestatales de fiscalización. Los organismos profesionales que dictan NCP no tienen poder para controlar suaplicación. A las empresas que cotizan valores en un segundo país (distintos al de su domicilio) sueledárseles la opción de presentar: a) estados contables especiales, preparados de acuerdo con las NC del segundo país (olas NIIF); o bien b) sus estados originales, elaborados aplicando las NC de su propio país, con el agregadode sendas conciliaciones entre las cifras del patrimonio y del resultado del ejercicio de acuerdo con dichasNC y las del segundo país.NORMAS CONTABLES PROFESIONALES VIGENTES: en la Argentinas, la puesta en vigencia denormas profesionales es atribución de los Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (CPCE) de cadajurisdicción. Se instrumenta mediante una resolución del Consejo obligatoria para sus matriculados. Las R.T. aprobadas por la junta de Gob. De la FACPCE, a partir de 1983 se conviertenen norma profesional de aplicación obligatoria; cuando el Consejo Profesional así lo dispone en sujurisdicción.NORMAS CONTABLES LEGALES EN ARGENTINA: pueden ser puestas en vigencia mediante leyes,decretos o resoluciones de organismos estatales de control facultados para legislar en la materia. Entre dichos organismos se encuentran: • el Banco Central de la Republica Argentina (BCRA) • la Comisiòn Nacional de Valores (CNV) • la inspección General de Justicia (IGJ) • el Instituto Nacional de Asociativismoy Economía Social (INAES). • El Ministerio de Trabajo y Seguridad Social (MTSS) • La Superintendencia de Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones (SAFJP) • La Superintendencia de Seguros de la Nacion (SSN) • La Superintendencia de Riesgos de Trabajo (SRT) • La Superintendencia de Servicios de Salud (SSS)  Luciana Tottereau  11
  • 12. El BCRA. Es una entidad autárquica del Estado Nacional. Su misión primaria yfundamental es preservar el valor de la moneda, planificando y ejecutando la política monetaria y financiera,sin interferencia del Poder Ejecutivo Nacional. Sus funciones son: - requerir la cantidad de dinero en circulación. - Vigilar el buen funcionamiento del mercado financiero. - Administrar las reservas del Estado Nacional. - Ejecutar las políticas cambiarias.Operaciones que realiza: - emite billetes y monedas - otorga redescuentos y adelantos en cta. Cte. A bancos - compra y vende títulos públicos. - Obtiene créditos del exterior. - Compra, vende y recibe oro para mantenerlo en custodia. - Recibe depósitos.Operaciones prohibidas: - garantizar letras del Estado Nacional. - Conceder prèstamos a personas físicas. - Comprar y vender inmuebles. - Comprar acciones.Puede aplicar sanciones.LA COMISION NACIONAL DE VALORES (CNV): es una entidad autárquica de orden nacional, que actúaen jurisdicción del Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos. Su función principal es controlara las entidades y organismos que hacen oferta pública de títulos valores en el Mercado de Valores.Funciones: - Autoriza la oferta pública de Títulos valores. - Lleva el registro de agentes de bolsa inscriptos en el Mercado de Valores. - Lleva el registro de personas físicas y jurídicas autorizadas para efectuar oferta pública. - Aprueba los reglamentos dictados por la bolsa de comercio. - Control de las Sociedades por acción que hagan oferta pública de sus títulos valores.LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA (IGJ): depende del Ministerio de Justicia de la Nación.Funciones Generales: - Organiza y lleva el Registro Público de Comercio. - Inscribe a comerciantes y auxiliares de comercio. - Inscribe contratos sociales, sus modificaciones, disoluciones y liquidaciones. - Lleva el Registro de Sociedades Anónimas, Extranjeras y de Asociaciones y Fundaciones.Funciones Administrativas: - Asesora a organismos del Estado Nacional, Provincial y Municipal. - Dicta resoluciones que deben ser cumplidas por los organismos que están bajo su control.3 Funciones de Fiscalización: - Requerir información a las entidades bajo su control. - Realizar inspecciones e investigaciones. - Declarar irregularidades. - Recibir y sustanciar denuncias.  Luciana Tottereau  12
  • 13. INSTITUTO NACIONAL DE ASOCIATIVISMO Y ECONOMIA (INAES):EL MINISTERIO DE TRABAJO Y SEGURIDAD SOCIAL (MTSS)LA SUPERINTENDENCIA DE ADMINISTRACION DE FONDOS DE JUB ILACIONES YPENSIONES (SAFJP): depende de l a Secretaria de Seguridad Social. Controla el funcionamiento delSistema Privado.Funciones del Régimen de Capitalización Privado: - Administrar y capitalizar los fondos recibidos de los aportantes ycontribuciones del trabajador en relación de dependencia y autónomos y la contribución de los empleadores. - Otorgar las prestaciones y beneficios en concepto de Jubilación y Pensión por fallecimiento,retiro por invalidez y prestaciones compensatorias.LA SUPERINTENDENCIA DE SEGURO DE LA NACION (SSN): entidad autárquica con jurisdicción en elMinisterio de Economía y Obras y Servicios Públicos de la Nación.Funciones:Tiene a su cargo el control - del Registro de antecedentes personales de los integrantes de entidades de seguros. - Del Registro de Profesionales desautorizados para operar en Seguros. - Del Registro de sanciones aplicadas a personas físicas y entidades • Dicta las resoluciones aplicables en materia de seguro. • Fiscaliza la conducta de los productores.LA SUPERINTENDENCIA DE RIESGOS DE TRABAJO (SRT): entidad autárquica en jurisdicción delministerio de Trabajo y Seguridad Social.Funciones: - Controlar el cumplimiento de las normas de higiene y seguridad en el trabajo. - Supervisar y fiscalizar el funcionamiento de las Administraciones de Riesgo de Trabajo. - Aplicar sanciones.IncompatibilidadesLas incompatibilidades entre NC pueden suscitarse entre: • NC aplicadas en distintos países: estas afectan principalmente a las empresas multinacionales quetienen su casa matriz en el extranjero y deben confeccionar los EECC de la filial argentina según las normasvigentes en nuestro país, y luego, mediante un anexo, conciliaciones o algún otro mecanismo, expresarlossegún sus propias normas. • NC y NCP vigentes en un mismo país: si un ente estuviera obligado a aplicar NCL distintas de las NCPque su auditor utiliza como punto de referencia para preparar su informe, en nota a los EECC deberíaexplicar las diferencias entre las NC aplicadas y las NCP, así como el impacto de l a desviación sobre losprincipales componentes de los estados contables (patrimonio, resultados acumulados, resultado delperíodo, etc.). Por su parte, dicho profesional debería evaluar el impacto de la desviación para determinar elcarácter de su opinión (sin salvedades, con salvedades o adversa). Cuando un ente está sujeto al control concurrente de dos organismos estatales, éstos suelen coordinar susNC L o alguno de ellos acepta que se apliquen las NC elaboradas por el otro.  Luciana Tottereau  13
  • 14. • NCP vigentes en distintas jurisdicciones (provincias). Como es sabido, es facultad inherente de cadaCPCE aprobar sus propias normas. Esto conlleva el riego de que una vez aprobada una norma contable porparte de la FACPC E y sugerida su adopción a los CPCE de cada jurisdicción, éstos lo hagan sinmodificaciones, con modificaciones, o directamente la rechacen. Ejemplo de esto último lo constituye elactual conflicto originado, entre otras causas políticas, por la sanción de las nuevas normas contables que elCPCECABA rechazó y culminó con su apartamiento de la FACPCE. Una situación semejante se vivió hasta 1982 cuando este consejo aún no pertenecía a la federación. Hastaentonces aplicaba como NCP los dictámenes emitidos por el ITCP mientras que el resto hacia lo propiocon las resoluciones técnicas emitidas por el CECyT. Otro ejemplo de este tipo de incompatibilidad, aunque mas leve que el anterior, está dado entre elCPCESF y el CPCEBA. Ambos aprobaron las RT 16 a19 entre las que se incluye la contabilización delimpuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido. Nuestro consejo dispuso su obligatoriedadpara todo tipo de empresas con independencia de su tamaño, mientras que, el consejo de CF ha dispensadosu aplicación a los denominados EPEQ. Hay esfuerzos de las organizaciones para evitar estas incompatibilidades.Marco Conceptual de las NC (RT 16) Se denominan Marcos Conceptuales de las NC a los cuerpos de conceptos que tratan lascuestiones claves a ser tenidas en cuenta para el desarrollo de las normas. La función básica de un MC es la de fijar una serie de conceptos básicos que, una vezadoptados y mientras no se modifiquen, funcionan como premisas a ser respetadas cuando se emiten NC.Para algunos, un MC sería a las NC lo que la constitución a las leyes. Se espera que un MC se útil como elemento de consulta para:A – facilitar la compresión de los EE.CC. y de las NC a quienes no son contadores;B – resolver situaciones no previstas en las NC.El Marco Conceptual de la FACPCE El MC de la FACPCE está contenido en su RT 16. Esta RT establece un conjunto deconceptos fundamentales que deberán servir:A – a la FACPCE para definir el contenido de las futuras RTs sobre NCP;B – a los emisores y auditores de EE.CC. para resolver las situaciones que no estuvieren expresamentecontempladas por las NCP.C – a los analistas y otros usuarios para interpretar más adecuadamente las NCP. Los EE.CC a los que se refiere este documento son los informes contables preparadospara uso de terceros ajenos al ente que los emite. El MC de la RT 16 incluye definiciones sobre las siguientes cuestiones: • Objetivo de los EE.CC • Requisitos de la información contenida en los EE.CC • Elementos de los EE.CC • Reconocimiento y medición de los elementos de los EE.CC • Modelo contable. • Desviaciones aceptables y significación. En el caso que existiera alguna discrepancia entre las normas del MC y las NCP contenidas en otrasRTs, prevalecerán estas últimas.  Luciana Tottereau  14
  • 15. Por otra parte, la RT 17 estableció que las cuestiones de medición no previstas en ningunaparte de ella deben ser resueltas sobre la base de los conceptos del MC aprobado por la RT 16.Principales Usuarios: Como la contabilidad debe brindar información que sus usuarios puedan emplear para latoma de sus decisiones, al definir el contenido de las NC debe darse prioridad a las necesidades de ellos.Sería imposible que los informes contables considerasen todas las necesidades informativas de todos susposibles usuarios. Por dicha razón, los MC para la emisión de NCP definen usuarios tipo, que son losproveedores actuales y potenciales de los recursos del ente emisor (los propietarios y los acreedores). En consecuencia, las NCP deberían diseñarse teniendo en cuenta los intereses de lospropietarios y acreedores, actuales y potenciales.Requisitos de la Información Contable: La RT 16, en el capitulo 3 de su segunda parte, enuncia los requisitos o cualidades quedeberán satisfacer los informes contables para resultar útiles a sus usuarios. Para ello considera: a) Diez requisitos de la información contable: 1. Pertinencia o atingencia: la información debe ser apta para satisfacer las necesidades de sususuarios a los que está dirigida; 2. Confiabilidad o credibilidad: de modo que los usuarios de la información acepten integrarla alconjunto de elementos sobre cuya base toman decisiones. Para que la información sea confiable, debe reunirlos requisitos de aproximación a la realidad y verificabilidad. 3. Aproximación a la realidad: las descripciones y mediciones que aparecen en la informacióncontable deben guardar una correspondencia razonable con los fenómenos que pretende describir, para locual no deben estar afectados por errores u omisiones importantes ni por sesgos. No implica exactitud, yaque en la preparación de la información contable intervienen estimaciones de diverso tipo; 4. Esencialidad o sustancia sobre forma: para que la información se aproxime a la realidad, eltratamiento contable de cada hecho debe basarse en su esencia económica y no en las formas jurídicas, yaque ésta podrían no reflejarla adecuadamente. 5. Neutralidad, objetividad o ausencia de sesgos: la información no debe estar deformada parafavorecer al ente emisor o para influir la conducta de los usuarios hacia alguna dirección en particular. Paraque los EE.CC sean neutrales, sus preparadores deben actuar con objetividad. 6. Integridad o suficiencia: la información presentada en los EE.CC debe ser completa. No se violaeste requisito cuando se omite información que: • no es pertinente a las decisiones que deben tomar los usuarios; o que, • es pertinente pero no es significativa (carece de importancia relativa) 7. Verificabilidad: la representatividad de la información debe ser susceptible de comprobación porcualquier persona con pericia suficiente; 8. Sistematicidad: la información debe prepararse aplicando un conjunto de reglas ordenadamenterelacionadas entre sí, para que la RT 16 deben ser las NCP; 9. Comparabilidad: la información contenida en los EE.CC de un ente debe ser susceptible decomparación con otras informaciones. • Del mismo ente a la misma fecha o período; • Del mismo ente a otras fechas o períodos, lo que ayuda a identificar las tendencias de su situaciónpatrimonial y financiera y de su desempeño. • De otros entes de similares características, lo que facilita la evaluación de dichas tendencias entérminos relativos, en los casos de EE.CC., o de ICI referidos a empresas o segmentos de negocios ogeográficos que pertenezcan al mismo grupo económico.  Luciana Tottereau  15
  • 16. 10. Claridad o comprensibilidad: la información debe ser inteligible y fácil de comprender por losusuarios que estén dispuestos a estudiarla diligentemente y que tengan un conocimiento razonable de lasactividades económicas, de l mundo de los negocios y de la terminología propia de los EECC. Utilizar unlenguaje preciso, evitando ambigüedades. b- Dos restricciones que condicionan el logro de los requisitos: 1- Oportunidad: para que un informe sea oportuno, los hechos que él pretende representar no debenser muy antiguos. La oportunidad está en conflicto con la aproximación a la realidad, pues cuanto menor seael plazo para la preparación de la información contable, menos tiempo habrá para afinar la precisión de lasmediciones y para que se despejen las incertidumbres que afectan las mediciones contables. 2- Equilibrio entre costos y beneficios: la idea general es que los organismos emisores de NC secuiden de no exagerar requiriendo la aplicación de criterios de medición muy costosos o un volumenexagerado de información, cuando esto no conlleve una mejora significativa de la calidad de los EECC. Para que la información se aproxime a la realidad, el tratamiento contable de cada hecho debe basarse ensu esencia económica y no en las formas jurídicas (que podrían no reflejarla adecuadamente). La cuestión de pertinencia, así como la integridad debe evaluarse junto con la de significación de lainformación. Significación es un concepto a ser tenido en cuenta cuando se procuran alcanzar algunos requisitosbásicos, como pertinencia, aproximación a la realidad o integridad. No es una cualidad que deba satisfacerla información contable, pues la exclusión de elementos poco importantes no es una obligación sino unadispensa, tal como lo es una desviación no importante a una NC establecida. Es significativa la falta dereconocimiento, la medición incorrecta o la mala exposición de una partida cuando el hecho pueda motivaralgún cambio en la decisión que podría tomar alguno de sus usuarios de los informes contables. La prudencia es una actitud a adoptar cuando se consideran incertidumbres pero no debe confundirsecon un conservadurismo que produzca mediciones patrimoniales defectuosas que no permitan lograr unaaproximación a la realidad. La consistencia o uniformidad no debe impedir el progreso contable. Cuando la profesión desarrollanuevas normas de cuya aplicación surgen informes contables más útiles, es preferible que se disponga elcorrespondiente cambio, aunque esto afecte la comparabilidad de EECC. UNIDAD 2: MODELOS CONTABLESSISTEMA CONTABLE1. Concepto Conjunto de factores intrínsicos al propio sistema (agentes internos) que, a través de la modelización deque son objeto por medio de sus propias interrelaciones y de las influencias del exterior (agentes externos),conforman un “todo” debidamente estructurado, capaz de satisfacer las necesidades que a la funcióncontable le son asignados de distintos ámbitos. De esta definición se desprenden 4 aspectos: 1) Factores Intrínsicos: componentes del sistema contable. 2) Influencia del Exterior: condicionantes externos. 3) Todo: interrelaciones entre las distintas partes que componen el sistema, haciendo posible su funcionamiento. 4) Satisfacción de Necesidades: necesidades de los usuarios.1.1. Consideraciones en torno al concepto: Elementos que pueden caracterizar a la información contable:  Luciana Tottereau  16
  • 17. - Elaborada de acuerdo a principios contables aceptados.- Producidas por empresas que operan en el país o área.- Para usuarios que no son los mismos ni prestan las mismas exigencias.- Elaborada y verificada por miembros de la profesión contable.- Encuadrada en un marco económico, jurídico-político, socio-cultural e incluso religioso.1.2. Posibles contenidos del término “sistema contable” Cuando hablamos de sistema contable nos referimos a la estructura contable de un país o áreadeterminada (las prácticas de valoración son atributos de los sistemas contables – Enfoque Amplio); o bien,a las prácticas de medidas o algún otro atributo característico de un país concreto (las prácticas de medidasson, en sí mismas, un objeto de estudio- Enfoque Restringido). En sentido amplio, en el estudio se pueden considerar a las prácticas contables como la sustancia delsistema, de forma que realizando un análisis del sistema, por ser su componente más significativo, se puedaobtener una caracterización del mismo. Por otro lado, si se evalúan las prácticas contables como parte de un todo (el sistema) es necesariodefinir los componentes y como se articula el sistema.1.3. Conceptualización de sistema contable La función contable es un proceso de identificación, registro e interpretación de los sucesos económicos,de forma que el sistema contable debe tener claros los objetivos que el mismo debe satisfacer. Para analizar las características del sistema como un “todo” debemos considerar los agentes internos , esdecir, factores que se desarrollan dentro del sistema contable y forman parte del mismo, y los agentesexternos , denominados entorno contable, en el que se manifiestan todos los aspectos que ejercen influenciaen la construcción del sistema, pero no son parte integrante del mismo. Estos ejercen influencia sobre losagentes internos.2. Factores causantes de las diferencias entre sistemas contables2.1- Factores relacionados con agentes externos: • Sistema Legal: hay dos tipos: el Anglosajón (basado en la Ley común) y el desarrollado a partir delDerecho Romano (sistema legal). En el primero, la normativa contable no establece criterios con gran nivel de especificidad y no indicacomo se deben publicar los estados financieros. En estos países la normativa básica emanará de la profesióncontable, más q de la Ley. En el segundo, los países que se basan en el derecho romano poseerán una normativa contable conmayor nivel de detalle, en lo referente a las NC y a la forma de presentar la información financiera. Estanormativa se desarrollará básicamente a través de leyes Mercantiles y planes de contabilidad. • Principal proveedor de financiación empresarial: cuando los proveedores de financiación seannumerosos, la información financiera se exigirá que posea un mayor nivel de detalle y contenido (Engeneral los bancos y financieras). • Nacionalismo: en un mundo actual, con tendencia nacionalista, el sistema contable debe ser creado.Cada nación tiene derecho de determinar sus propias normas así como la forma de hacerlo, esto se puededefinir nacionalismo contable. Este nacionalismo se verá reflejado en el desarrollo de modelos contablespropios, impermeabilizándose en la medida de lo posible de las influencias del exterior. • Organización empresarial: la separación entre la propiedad y la gestión empresarial ha generado lanecesidad de una mayor información contable que se traslade al exterior. La existencia de una mayoría de empresas cuya propiedad está compartida por un amplio número deaccionistas, los cuales no tienen acceso a la información interna de la empresa, hará q exista una fuerte  Luciana Tottereau  17
  • 18. presión para la generalización de un sistema contable orientado a la publicación de una información correctay oportuna. Si la organización empresarial se fundamenta en la propiedad familiar o en las inversiones por partede los bancos, las necesidades informativas son inferiores. • Nivel desarrollado del mercado bursátil: el grado en el cual esté desarrollado el mercado bursátil,donde se enmarca la actuación de los inversores individuales, hará que surja por parte de estos la necesidadde ser provistos de una información contable orientada hacia la toma de decisiones (ya que los inversorestoman decisiones de adquirir acciones a través de los EECC). En donde existe un mercado bursátil con una importancia significativa, la generación de los criterios quequien el suministro de información se deja a la profesión y regulación contable. • Factores culturales: la subcultura contable queda reflejada en la existencia de 4 valores contables.Que se desenvuelven entre polos opuestos: profesionalismo-control reglamentario; uniformidad-flexibilidad;conservadurismo-optimismo y secreto-transparencia. Estos valores caracterizan al sistema contable. - El profesionalismo tiene que ver con el ejercicio de la autoridad y la uniformidad, con el nivel deexigencia en la aplicación normativa. - El conservadurismo ejerce influencia con la adopción de prácticas de valoración más o menosprudentes. - El secreto se verá plasmado en el nivel de información que es suministrada por la empresa al exterior. • Sistema político: La pretensión por parte del Estado de controlar la actividad económica hará q elsistema contable se adapte a las necesidades q éste manifieste. Si el gobierno es intervencionista, habrá incidencia en la aplicación de la normativa contable. Mientrasque si el gobierno no tiene mucha influencia, no incidirá demasiado.2.2- Factores relacionados con agentes internos: • Influencia fiscal en la contabilidad: hay 2 consideraciones: - Como un factor explicativo de las diferencias entre los sistemas contables, un agente externo (en lo querefiere a impuestos, la información contable sigue siendo la base para su determinación. Lo impositivo tienegran influencia en la práctica contable). - Como un factor integrante del sistema contable. Así, existen dos corrientes fundamentales. Una en los criterios fiscales prevalecen sobre los contables yes lo contable lo que se adapta a la fiscalidad, adoptando sus criterios. Otra, se basa en la separación entrelos criterios fiscales y contables. • Principales usuarios de la información contable: la existencia de diferentes usuarios de lainformación hará que éstos ejerzan presión para ver satisfechas sus demandas informativas, por medio deinformación elaborada y publicada por las empresas. Los objetivos, normas y prácticas del sistema contabledeberían estar fuertemente influenciados por las necesidades de los usuarios. • Nivel de desarrollo de la profesión contable: la existencia de una profesión contable con un elevadonivel de desarrollo hace que todos los profesionales ejerzan una influencia significativa en la normalizacióncontable del país. Las características de la profesión contable que plasmarán su influencia en el sistema, lopodemos estructurar por 3 vías: - la naturaleza y amplitud de la profesión contable. - La existencia de asociaciones profesionales. - la función de auditoria. • Estado de la educación contable: si la estructura de educación es firme y sólida, la construcción dela organización contable es sólida. Los criterios de educación generan de partida unas diferencias entre losprofesionales que cubren esa etapa de formación. • Objetivos de la contabilidad: la naturaleza y los objetivos de la contabilidad diferirán en los distintospaíses como consecuencia de la actuación de los factores anteriores. Así en los “países comunistas” el  Luciana Tottereau  18
  • 19. problema ha sido el reparto centralizado de los recursos de economía. La ausencia de un mecanismo demercado, hace que la determinación del beneficio sea fundamental. En los “países en vía de desarrollo” el sistema contable se manifiesta como básico en el mecanismo deformación de mercado de capitales, planificación nacional, control de precios y administración fiscal. En “áreas desarrolladas” la conjunción de factores que determinan las diferencias en los sistemascontables hará que se fijen objetivos concretos de la contabilidad.2.3. Implicaciones de las diferencias La principal implicación de las divergencias es la dificultad que los usuarios tendrán para interpretarcorrectamente lo mismo. Las principales dificultades se refieren a:- el lenguaje es diferente- las unidades monetarias con las del país receptor de la información.- los tipos y cantidades de información que se transfieren al exterior- los procedimientos contables y normas de valores difieren a lo largo de los países.- los distintos criterios de verificación de la información contable. A raíz de estas diferencias se produce la reacción de los grupos afectados que intentan la modificación dela información. Así, surge un elemento adicional a considerar en el análisis de los sistemas contables: laactuación de las fuerzas generadoras de la armonización contable internacional.MODELOS CONTABLESConcepto Un modelo es un intento de representar la realidad a fin de poder explicar sucomportamiento o evolución. Los estados contables tratan de explicar la realidad patrimonial, financiera y económicade las empresas, así como su evolución a lo largo del tiempo. Por tanto, los criterios utilizados paraconfeccionar tales estados constituyen un modelo contable. Pero no existe un único conjunto de criterios irrefutable y unánimemente aceptados paraelaborar los EECC, esto determina que existan diferentes modelos contables.Variables que lo definen 1. La unidad de medida: los bienes que integran el patrimonio de cada empresa deben ser reducidos aun común denominador. Para ellos se utiliza la moneda, suponiendo que la misma constituye un patrónestable de valor. Cuando hay inflación, hay dos posiciones posibles:- no tomar en cuenta la existencia de la inflación y emitir los estados contables como si la misma noexistiera.- ajustar o corregir integralmente los EECC. 2. El capital a mantener: existen dos posturas: - mantenimiento del capital financiero. - mantenimiento del capital físico. 3. El criterio de valuación aplicable al cierre de cada ejercicio: los criterios extremos son: - utilizar los valores originales de incorporación al patrimonio (valores históricos). - aplicar valores del presente (valores corrientes).LA UNIDAD DE MEDIDA 1. Concepto  Luciana Tottereau  19
  • 20. El balance general presenta el patrimonio mediante un recurso que permite reducir los múltipleselementos heterogéneos que lo componen a una expresión que haga factible agruparlos y compararlosfácilmente. Este recurso consiste en elegir una moneda de cuenta y valorizar los diversos elementospatrimoniales. Se utiliza como moneda de cuenta el dinero de curso legal. Si esta moneda mantiene realmente estable su valor, no hay problema en tomarla como unidad demedida. Pero lo habitual es la pérdida del poder adquisitivo del dinero.Inflación: es la pérdida persistente del poder adquisitivo de la moneda. Como el dinero pierde su poder decompra, hace falta cada vez más dinero para adquirir las mismas cosas. Entonces, los precios aumentan, laforma de medirla será computando el aumento promedio de los precios de los distintos bienes y servicios. Para calcular el incremento promedio deben elaborarse numerosos índices del nivel deprecios, que tendrían que tomar en consideración todos los bienes y servicios que se transan en economía,ponderando su participación relativa. Un número índice, para que sea apropiado a efectos contables, debe reunir los siguientesrequisitos:- Comprender una muestra lo más amplia y representativa posible de bienes y servicios, de forma tal deatenuar, en la medida en que se pueda, las fluctuaciones de precios atribuibles a razones estacionales, adistintas zonas geográficas o a cambios en los hábitos de los consumidores.- Referirse a períodos breves, por ej.mensuales, para así permitir ajustes más precisos.- Ser de pronta y regular difusión. Si el índice es mensual, debería estar disponibles los primeros días delmes siguiente a aquel al cual se refiere.- Ser confeccionado por un organismo que merezca consenso en cuanto a su seriedad y confiabilidad. Los precios pueden cambiar continuamente, y sería imponle tener un índice del nivelgeneral de precios instantáneo, por lo que se lo compila periódicamente (en nuestro país en forma mensual). Los índices disponibles en nuestro país (elaborados por el INDEC) son:* Índices de precios al consumidor, llamado costo de vida.* Índices de precios mayoristas. Son los más apropiados, por ser éste el mercado donde predominantementese desenvuelven las empresas. A éste se asemeja el IPIM (índice de precios internos al por mayor)IPIM: mide la evolución promedio de los precios a los que el productor local o el importador directo vendensus productos en el mercado doméstico. A efectos del ajuste por inflación de los estados contables, lo más apropiado es tomar elnivel general del IPIM porque lo que interesa corregir es el poder de compra general del dinero y no elefecto del cambio del precio de un bien específico. El índice se refiere al nivel de precios vigentes a lo largo del mes durante el cual sefueron haciendo los relevamientos: por ej.: cuando se dice que en diciembre la inflación fue del 0.5%, es elaumento que experimentaron los precios encuestados a lo largo del mes de diciembre con respecto a losrecopilados durante el mes de noviembre.2. Efectos de la inflación sobre los EECC, sin tomarla en cuenta: • Distorsiones en los saldos de las cuentas: las cuentas van acumulando importes que deberían estarreexpresados en una misma unidad de medida (para poder sumarse).Si hay inflación, hay que agregarle la referencia al período al cual corresponde su poder adquisitivo. • Distorsiones en los totales de los EECC: si preparamos los EECC como si no hubiera inflacióncarecerían de significado lógico diversos totales de los mismos. • Distorsiones en los resultados de venta: en una empresa comercial, el resultado bruto de ventassurgiría de comparar el ingreso por ventas, contabilizando a precio corriente del momento en que se efectúala transacción, con el costo de adquisición de mercaderías vendidas, que puede estar en moneda de variosmeses antes, es decir, a un costo inferior al vigente a ese instante. Por tanto, se sobredimensiona la utilidad bruta de ventas. Esta sobrevaluación es tanto mayor cuantomás largo es el plazo que llevan en el patrimonio las mercaderías cuya venta se produce.  Luciana Tottereau  20
  • 21. • Distorsiones en los cargos por amortizaciones: los bienes de uso permanecen un tiempo prolongadoen el patrimonio. Si se los mantiene a su costo original sin ajustar por inflación, y hay una desvalorizaciónsignificativa del signo monetario, las amortizaciones contables se seguirán calculando sobre los valoresoriginales de incorporación y serán insuficientes para retener los fondos necesarios a fin de reponer losbienes cuando expire su vida útil. • Distorsiones en las comparaciones: carece de toda lógica comparar 2 EECC a fechas sucesivas sipreviamente no se los reexpresa por inflación. • Resultado por exposición a la inflación: es un resultado por tenencia de efectivo y otros activos delos denominados activos monetarios. La desvalorización de un activo implica una pérdida, la cual no tienereconocimiento si no se ajustan por inflación los EECC.Al haber inflación, se debe “corregir” o “ajustar” los valores a través de un mecanismo llamado AjusteIntegralAjuste Integral: su objetivo es que todas las cifras de los EECC queden expresadas en una unidad demedida homogénea. La moneda que se utiliza a tal fin es aquella cuyo poder adquisitivo corresponde almomento de cierre de ejercicio.Todas las partidas que están en una moneda anterior a f.c.e deben ser reexpresadas por inflación, para quelas partidas queden en moneda constante u homogénea. El ajuste por inflación no debe confundirse con una cuestión de valuación. Al momentode cierre de ejercicio, el costo de incorporación de un activo constituye un valor histórico o del pasado. Si secorrige por inflación ese costo de incorporación, el importe reexpresado igual continúa siendo un valor delpasado. Simplemente se lo ha llevado a una unidad de medida homogénea. El precio específico de cada bien puede subir por arriba o por debajo de la inflación. Portanto, al corregir un importe original por la inflación producida desde entonces, no se pretende llegar al“valor real” del bien. En un período de intensa inflación, tiende a subir el precio nominal de todos los bienes, loque aumenta es su precio nominal, no el real. En un lapso de desvalorización de la moneda, los bienesaumentan su valor solo cuando este crece por encima de la inflación, pero si el precio nominal de un biencrece por debajo de la inflación su valor real estará disminuyendo.3. Mecanismo general de reexpresión: consta de dos pasos:1- Determinación de las fechas de origen de las partidas : se debe atribuir a cada partida componente de lossaldos contables una fecha de origen para determinar luego la inflación producida desde ese momento hastael cierre de ejercicio. La “anticuación” consiste en determinar la antigüedad de cada partida, la fecha deorigen es aquella en la cual una partida incidió en el patrimonio o en los resultados.2- Reexpresión de los importes originales: consiste en una multiplicación: IMPORTE REEXPRESADO = importe original x coeficiente correctorEl importe original se extrae de los correspondientes mayores.El coeficiente corrector debe medir la inflación producida entre la fecha de origen de cada partida y el cierrede ejercicio. Este se obtiene así: COEF. CORRECTOR = índice de precios de cierre de ejercicio = IPIM FCE Índice de precios de la fecha de origen IPIM a FO El índice describe la evolución del nivel general de precios. Si hay inflación los precios aumentan,entonces el índice subirá. El coeficiente corrector es igual a la tasa de inflación mas una unidad, la tasa de inflación es la inflaciónexpresada en tanto por uno.  Luciana Tottereau  21
  • 22. Los índices se hacen tanto mayores cuanto más nos acercamos a la actualidad. En cambio, los coeficientesde reexpresión se hacen tanto más grandes cuanto más retrocedemos en el tiempo. Reexpresión de importes que surgen por suma o resta de otras partidas: para reexpresar las cuentas cuyossaldos surgen por diferencia entre otros importes, dichos saldos deben desagregarse en sus elementoscomponentes; y éstos deben reexpresarse por separado. Esto es aplicable a los siguientes casos:* Resultados de ventas de títulos: hay que reexpresar separadamente el precio de venta y el costo deadquisición de los títulos vendidos.* Diferencias de cambio: deben reexpresarse el precio de venta de la moneda extranjera y el costo originalde la misma.* Utilidad bruta: en 1ra instancia deben reexpresarse las cifras de ventas y costo de ventas. El importereexpresado de la utilidad bruta surge de restar ambas cifras reexpresadas El total del activo reexpresado no se obtiene multiplicando su importe original por coeficiente alguno, sinosumando todas las partidas que lo componen, una vez reexpresadas cada una de ellas.La tenencia de Aº monetarios, en inflación, genera “pérdidas por REI”; en deflación, generan “gananciaspor RED”.La tenencia de Pº monetarios, en inflación, genera “ganancias por REI”; en deflación, generan “pérdidas porRED”.En general coexisten Aº y Pº monetarios, por ello en tiempos de inflación:- Am > Pm = Cm + (REI negativo)- Am < Pm = Cm – (REI positive) Cm= capital monetario En consecuencia, el REI puede determinarse “a través del tiempo” mediante “el estado de cambios en elcapital monetario” Los cambios en el importe del capital monetario provienen únicamente de transacciones en las queintervienen simultáneamente partidas monetarias y no monetarias. Si intervienen sólo partidas monetarias, se modifica la composición del Cm pero no del importe. Si no intervienen partidas monetarias, no se modifica el Cm.4. Clasificación de los rubros: • Rubros no monetarios o no expuestos: no tienen un valor cierto en moneda legal. Si hay inflación, suprecio puede subir, pero no sufren plenamente el impacto de la desvalorización del dinero. (No generan REIpero se ajustan). Ejemplos: mercaderías de reventa, materias primas, productos elaborados, maquinarias,moneda extranjera. • Rubros monetarios o expuestos: tienen un valor cierto en moneda legal. No se ajustan por inflaciónpero generan REI. Los activos generan pérdidas y los pasivos ganancias. Ejemplos: dinero en caja y bancosy los créditos. A veces se dice que las partidas monetarias no se ajustan por inflación y las no monetarias sí. Debedestacarse que esto no siempre es así. Lo que determina que haya que reexpresar es que el poder adquisitivode la moneda en que esté registrado el bien corresponda a un momento anterior al de cierre de ejercicio. Asípor ejemplo. Una maquinaria – que es una partida no monetaria- comprada el último día del ejercicio nonecesita ser reexpresada.El resultado por exposición a la inflación (REI):  Luciana Tottereau  22
  • 23. Cuando se atraviesan períodos de alta inflación suelen producirse cambios significativosen los precios de los bienes. Es decir, que unos se encarecen (sus precios suben por encima de la inflación) yotros se desvalorizan (no alcanzan a crecer al ritmo del deterioro del signo monetario). Así como la inflación potencia los resultados por tenencia de las partidas no monetarias,también genera un resultado por la tenencia de Aº y Pº monetarios. Este resultado por tenencia de partidasmonetarias es conocido como resultado por exposición a la inflación; que puede generar una pérdida cuandose mantiene inalterable el valor nominal del dinero; o una ganancia si se mantiene una deuda en un períodode inflación (ya que la misma se desvaloriza). Si se puede cuantificar el resultado por exposición a la inflación, será la tasa de inflacióncorrespondiente al período durante el cual se mantuvo la partida monetaria aplicada al valor nominal de lamisma.CAPITAL A MANTENER 1. Concepto Solo se permite la distribución de utilidades cuando la misma se efectúa sobre las gananciasrealizadas y líquidas, con el objetivo de preservar el capital en resguardo del ente, acreedores, inversores,etc. 2. Enfoques: Con respecto al concepto de capital, existen dos posiciones:1) Mantenimiento del capital financiero: el capital está dado por cifras efectivamente invertidas por lospropietarios, es decir, los aportes realmente efectuados así como las ganancias capitalizadas. En economíasinflacionarias puede resultar necesario reexpresar los aportes en función de la evolución del nivel general deprecios. En la concepción del capital financiero, ganancia es todo incremento patrimonial, todoaumento de riqueza que no provenga de nuevos aportes de los propietarios. El empresario persigue comoobjetivo obtener un aumento en el dinero que ha invertido originalmente. Dinero = K Insumo Producto Vta. = L Estabilidad L = K + Gcia. monetaria La determinación de la ganancia es independiente de las circunstancias de que dicho importe puedadistribuirse o deba ser reinvertido en la empresa. En épocas de inflación el capital sería equivalente a dicho importe reexpresado por un coeficienterepresentativo del aumento en el nivel general de precios. Lo que se debería mantener es un importe decapital equivalente al poder de compra originalmente invertido. Dinero = K Insumo Producto Vta = L L = K + BK + Gcia.B = tasa de inflación entre el momento del aporte del capital y el instante de la venta.Como ( K + BK) es mayor que K, entonces la ganancia es menor.2) Mantenimiento de capital físico: se trata de mantener el valor de los bienes que determinan la capacidadoperativa o productiva en la empresa. El capital se identifica con el valor de los bienes físicos necesarios para mantener lacapacidad operativa. El capital físico ha sido definido como la capacidad productiva de la empresa. Ej.:unidades de producción por día. Existirá ganancia solamente si la capacidad productiva física o la capacidadoperativa de la empresa exceden al final de un período la capacidad productiva física que existía alcomienzo del mismo.  Luciana Tottereau  23
  • 24. Esta comparación debe efectuarse después de computar los aportes o retiros de lospropietarios durante el período. Insumos producto venta Insumos N unid. = K Dinero = L N unid = TDistribución o Gcia. = L – T reinversiónLa utilidad se determina por el excedente monetario que se obtiene una vez que se reponen los activosconsumidos en la producción de bienes y servicios.En los modelos contables, el físico por lo general no se lleva a la práctica, es mas bien un modelo teórico.CRITERIOS DE VALUACIÓN1. ConceptoExisten dos posturas para valuar los activos al cierre del ejercicio:- Utilizar los costos de adquisición o producción (valores históricos; del pasado). Este ha sido el criterioutilizado para valuar los activos en el momento de su incorporación en el patrimonio; tales bienes eranmantenido a su costo original hasta que se produjera su venta.- Aplicar valores del presente (llamados corrientes). Aquí en vez de valuar el bien a lo que costó, x ej., hace8 meses; se le asigna lo que costaría reponerlo hoy, si hoy fuera la fecha de cierre de ejercicio.Los valores corrientes resultan representativos de la riqueza poseída a ese momento. No hay un único valorcorriente para todos los elementos del patrimonio, así podemos distinguir:* Valor Neto de Realización (VNR): el precio de venta del bien menos los gastos directos que requerirá suenajenación. Es apropiado para activos que no requieren esfuerzos de comercialización. Este valor suele serutilizado para aquellos activos que no requieren esfuerzo de comercialización. Ej: el VNR de un títulopúblico será su valor de cotización – la comisión del agente de bolsa y los gastos bursátiles.* Costo de reposición o de reproducción: lo que costaría volver a adquirir un bien o volver a fabricarlo,sobre la base de los precios vigentes al momento en que se hace la medición. Este valor suele ser utilizadopara aquellos activos cuyo destino es la venta, pero que requieren todavía un esfuerzo para concretarla. Porej, la mayoría de las mercaderías de reventa y de productos elaborados, los que pueden requerir publicidad,ser expuestos en vidriera, etc.* Valor actual: el valor hoy de un importe a percibir en el futuro. A él se llega reduciendo de la suma arecibir en el futuro, los intereses por el período que media hasta su liquidación. Es de aplicación a créditos ydeudas.* Valor patrimonial proporcional: es la parte del patrimonio neto de la empresa emisora que corresponde auna tenencia accionaria. Se aplica para valuar participaciones permanentes en empresas en las que se tienecontrol o influencia significativa en sus decisiones. VPP = PN ACCIONESEfectos de la aplicación de valores corrientes: dado un cierto criterio de mantenimiento de capital, lautilización de valores corrientes sólo modifica el importe de resultados atribuido a cada ejercicio, pero no eltotal de ganancia en la vida de la empresa (ver ej)Se puede establecer 4 etapas que se van sucediendo, para reconocer el resultado por venta de un bien:1. La compra del bien.2. El aumento de valor del bien durante su tenencia.3. La venta del mismo.4. La cobranza.  Luciana Tottereau  24
  • 25. El criterio de valuación al costo original recién reconoce la ganancia en el momento 3, cuando hubo unatransacción en firme y no admite beneficio antes de la venta.El criterio de valores corrientes reconoce la ganancia en el momento 2.Cuando se valúa al costo, el resultado aparece como utilidad bruta.Cuando se aplican valores corrientes, se desagrega en dos: RXT y rdo por venta.Concepto de costo: es el sacrificio que debe afrontarse para adquirir o producir un bien. Por tanto, costo deadquisición no es sinónimo de precio de compra, es más abarcativo. El precio de compra es habitualmente el principal componente del costo de adquisición,pero no es el único. También forman parte del costo los gastos de compra y recepción. Una postura doctrinaria sostiene que sólo deben integrar el costo de adquisición losgastos “directos” de compra y recepción. Por “gastos directos” se entiende aquellos que pueden identificarsecon cada adquisición en particular, es decir que sólo se incurren si se efectúa “esa” compra. El precio de compra a computar en el costo es el de precio de contado, los intereses debenimputarse a resultados, en función del transcurso del tiempo. Que los gastos de compra y recepción formen parte del costo de adquisición de los bienes de cambiosignifica, que en vez de imputarlos directamente como resultados negativos, los trasladamos al valor delbien y los mantenemos en el activo, hasta que se produce la venta, en cuyo caso juegan en resultados por víadel costo de la mercadería vendida. Cuando se adquieren bienes de uso, su costo incluirá, además de lo ya mencionado, losgastos de montaje y puesta en marcha, hasta que tales bienes estén en condiciones de ser utilizados. Con respecto al costo de producción, incluye el costo de la materia prima consumida, lamano de obra empleada en el proceso y la porción asignable de todos los gastos ordinarios referidos a laproducción sean directos o indirectos( fuerza motriz, gastos de mantenimiento de maquinaria).Valuación de los bienes aportados Existe consenso en que el importe a asignar a los bienes que se aportan debe ser su valorcorrienteEj.: cuando se constituye una sociedad, no sólo puede aportarse dinero en efectivo, sino también bienes(mercadería, maquinarias, títulos públicos, etc). Este mismo criterio de asignarle su valor corriente, esaplicable para los bienes recibidos por donación, en trueque o en funciones de empresas.Valuación de los bienes que se incorporan por compra o producción El criterio general es asignarles su costo de adquisición o producción. En ciertos casos, cuando existe dificultad para determinar el costo de los bienes que seincorporan, es admisible la utilización de valores corrientes. Por ej., para los terneros nacidos en unestablecimiento ganadero. Aún cuando se usen valores corrientes al cierre de ejercicio, la incorporación de losbienes comprados o producidos se hace a su costo de adquisición o producción.EVOLUCIÓN HISTÓRICA (ver esquema teórico)Efectos e importancia de la adopción de un modelo contable: a través de los diferentes modelos podemosextraer conclusiones: • La magnitud del resultado neto del ejercicio es la resultante del modelo contable adoptado. • La magnitud del resultado neto, cuando se combinan “valores corrientes” y “capital a mantener nofinanciero”; no varía cualquiera sea la unidad de medida adoptada. • Las diferentes alternativas brindan información de diferente calidad:  Luciana Tottereau  25
  • 26. - las alternativas con “unidad de moneda homogénea” reconocen los resultados derivados de la variacióndel poder adquisitivo de la moneda, en cambio las con “moneda heterogénea” no lo hacen; por ello, estasultimas resultan inapropiadas en contextos inflacionarios o deflacionarios, ya que ocasionan distorsionesque le restan veracidad y utilidad a la información ofrecida pudiendo llevar a los usuarios de la mismadecisiones erróneas. - las alternativas que combinan “valores corrientes” y “moneda homogénea” permiten una más adecuadamedición de los resultados por tenencia. • La alternativa del modelo 4 es inapropiada en contextos altamente inflacionarios. • Ningún modelo resulta bueno o malo en sí, sino que la utilización de cada uno de ellos debe serevaluada en función de la situación del contexto económico (general y de la empresa) en el cual se pretendeaplicarlo. • Cuanto mas fuerte e importante sea el cambio en el poder adquisitivo de la moneda, mas complejasresultarán las herramientas contables necesarias para reflejar la realidad económica y brindar informaciónútil, teniendo en cuenta los costos y beneficios de obtenerla.EL MODELO CONTABLE DE LAS RT 16 Y 17 (RT 16. pag 178-179)- Unidad de medida: “Los estados contables deben expresarse en moneda homogénea, de poder adquisitivode la fecha a la cual corresponden. En un contexto de estabilidad monetaria, como moneda homogénea seutilizará la moneda nominal” (RT 16)“Esta federación evaluará en forma permanente la existencia o no de un contexto de inflación o deflación enel país …” (RT 17)- Capital a mantener: capital a mantener financiero.- Criterios de medición: *Efectivo: a su valor nominal (Caja y bancos). * Colocaciones de fondos y cuentas a cobrar en moneda (inversiones y créditos): VNR sise tiene intención de negociarlos, si no, su valor descontado. * Bienes destinados a la venta o a ser consumidos en el proceso de obtención de Bs. y Ss.:su valor corriente (bienes de cambio y producción en proceso). * Pasivos a cancelar en moneda: costo de cancelación si se tiene la intención decancelarlos, si no su valor descontado.  Luciana Tottereau  26
  • 27. UNIDAD 3: VALUACIÓN O MEDICIÓN EN GENERALConcepto de valuación: es estimar en moneda el grado de utilidad o aptitud de un bien (asignarle valor).Valuar, avaluar o evaluar son palabras análogas que denotan el acto por el cual se trata de establecer laequivalencia existente entre un bien y una cantidad de unidades monetarias.Problemas de valuación respecto de la información contable: toda información a ser utilizada por elsistema contable de una empresa tiene que ser pasible de cuantificación, de traducirse a una cifra querepresente su valor, para poder determinar en conjunto el valor del patrimonio de ese ente. El problema se presenta en cuanto a cómo asignar “valores” a distintos tipos de bienes.Ello estará relacionado con los “momentos” por los cuales esté atravesando la empresa”. Así, en su iniciación, el valor a asignar a los distintos bienes estará dado por el valorcorriente en plaza, en el mercado. Cuando la empresa se extingue, lo importante será el VNR de los bienesque la componen. Pero el gran problema se plantea en la vida normal, en el desarrollo de la empresa, dadoque en la empresa coexisten bienes incorporados en distintas épocas, expresados a los valores de “esas”épocas. Surgió, entonces, la corrección total de las cifras representativas del valor de los bienes enlos estados contables, o sea, el ajuste a moneda homogénea (se corrige la distorsión provocada por eltranscurso del tiempo). Se siguió investigando, y ese valor corregido no fue suficiente, ya que no todos losbienes sufren un comportamiento similar al de la inflación y se revalorizan por otras causas, y para expresarsu correcto “valor”, el más cercano a la realidad, se sugiere tomar su valor de mercado en ese momento deacuerdo con las características internas y externas del mismo, frente a la empresa.El valor de los bienes está en relación con la finalidad del balance. No es posible establecer un criterio único para valuar los bienes en cualquier clase debalances sino que aquél debe condicionarse a los fines que éstos persigan. El balance inicial de una empresa tiene por objeto demostrar el capital que la mismaposee al tiempo de hincar su giro, lo que se logra con la descripción valorizada de todos los elementosactivos y pasivos que lo componen. El valor que se asigne a tales elementos no puede ser distinto delconvenido con quienes los cedieron porque, si así fuera, se llegaría al absurdo de que el capital aportado nocoincidiría con los valores parciales activos y pasivos que integran aquel balance. El valor que debeasignarse a los bienes cedidos por los aportantes quedará determinado por la convención de las partes –quienes tratarán de obtener para sí las mayores ventajas posibles – la asignación de valores deberácondicionarse a los que rijan en ese momento en el mercado para tales bienes. El balance ordinario o de ejercicio tiene como objeto demostrar el capital de la empresa ysus elementos componentes para determinar el estado patrimonial, financiero y jurídico al cabo de cadaejercicio. Otra necesidad: es el conocimiento de los resultados obtenido en el ejercicio. La norma de valuación debe inspirarse en la prudencia, en un moderado pesimismo, conel fin de no reflejar, por una indebida sobreestimación del activo o una subestimación del pasivo, utilidadesilusorias. En lo que respecta al balance final o de liquidación, sea porque la sociedad haya sidodisuelta, sea por quiebra, se trata ahora de determinar el valor de realización de los bienes, es decir, de loque podría obtenerse por ellos en el momento de su venta en el mercado. En el balance final debe tenerse en cuenta las mermas que pueden sufrir los valores de losbienes.Característica distintivas de cada momento. Sin duda, de los tres momentos el más importante es el correspondiente al desarrollo de laempresa, por cuanto las variaciones que se van operando en el patrimonio de la misma informarán sobre subuena marcha o no, y asimismo, sobre el éxito o fracaso de la política seguida.  Luciana Tottereau  27
  • 28. En el primer momento (inicio), interesa conocer la cuantía de los bienes que posee laentidad y si los mismos podrán hacer frente o no a su necesidad operativa futura. En el momento de cierre sólo interesa conocer si la totalidad de los activos de laempresa son suficientes para hacer frente a sus compromisos, para lo cual se valuarán los bienescomponentes del patrimonio a esa fecha, en función de criterios basados en valores de realización quemostrarán la situación real “de venta” de la empresa. Y en el desarrollo interesará saber la marcha de la misma, medir su evolución.Separación en períodos comparativos durante la vida normal de la empresa. A la empresa en su desarrollo o vida normal, le interesa conocer si obtuvo beneficios oquebrantos, es decir, si varió su patrimonio en forma favorable o desfavorable. O sea, conocer el cambio en su estructura patrimonial, en su aspecto cuantitativo ycualitativo. Esas variaciones deben establecerse periódicamente. Esa periodicidad recibe el nombre de ejercicio y significa que, una vez finalizado elmismo, debe establecerse la situación de la empresa a la fecha indicada, para lo cual se la analiza estática ydinámicamente. El análisis estático mostrará el estado de la empresa en un momento determinado, que vaa estar dado por la FCE. Las variaciones cuantitativas del patrimonio neto, respecto del ej.anterior, se reflejarán enlos resultados del presente ejercicio. Las variaciones cualitativas se observarán por la distinta composición de los rubrosactivos y pasivos respecto del ej.anterior. El Balance General (ESP o Eº Financiero) muestra en forma global el resultado, mientrasque el Eº Rdos del ejercicio lo analiza detalladamente.Asignación de operaciones y resultados a períodos. Para que la empresa obtenga un resultado adecuado a su operatoria corresponderá imputara cada ejercicio económico las respectivas operaciones tal cual las mismas van sucediendo, atendiendo alcriterio de “devengado”. El mismo establece, que dentro de un ejercicio deben incluirse todas las variacionespatrimoniales que competen al mismo, son considerar si se han cobrado o pagado. Dicho principio está enoposición al de caja o percibido. Relacionado con el principio de “devengado” se encuentra el de “realizado”. Dichoprincipio establece que “los resultados económicos sólo deben computarse cuando sean realizados, o sea,cuando la operación que los origina queda perfeccionada.Hechos posteriores o subsecuentes ala finalización de cara período (Ej.) Si el acontecimiento ocurrió entre la FCE y la de emisión de la memoria del directorio,deberá informarse por nota de dicho acontecimiento, en razón de que los 3ros estarán así adecuadamenteinformados de tal hecho y las consecuencias del mismo. Por atraparte, con esa información la asamblea estará en condiciones, por ej., de constituiruna reserva, en lugar de distribuir esas utilidades como dividendos.Formas de “medir” los bienes que integran el patrimonio de una empresa Desde el punto de vista legal, no hay normas precisas en materia de valuación, por cuantolas mismas deben surgir de la profesión contable. No es posible aceptar un mismo criterio de valuación en balances que persiguenfinalidades distintas, tampoco es admisible un criterio único de valuación para los diversos rubros quecomponen un mismo balance. La mayoría de las legislaciones (entre ellas las nuestras) – ha optado por dejar librado aljuicio del compilador del balance los criterios de valuación a seguir. Sólo una limitación se impone: “seprohibe distribuir utilidades que no sean provenientes de beneficios irrevocablemente realizados y líquidos.  Luciana Tottereau  28
  • 29. Efectos que derivan de una valuación defectuosa. Cuando una empresa se constituye atribuyendo a los bienes activos que recibe en calidadde aporte, valores superiores a los reales o a los pasivos valores inferiores a los que corresponden, pondrá demanifiesto en el balance inicial un capital mayor que el que posee. Esto no tendría sino una relativaimportancia en las empresas unipersonales y en aquellas sociedades cuyos miembros respondenilimitadamente y solidariamente por las obligaciones sociales; pero no ocurre lo mismo en aquellas otrasque limitan la responsabilidad a los valores comprometidos en el contrato o estatuto, porque la valuacióncontractual y contable del capital por encima del valor real de los bienes que lo constituyen, torna ilusoria laúnica garantía de los acreedores, en caso de que ante una posible liquidación hubiera que ejecutar aquellosbienes para afrontar las obligaciones. En efecto, si se sobrevalúan los bines del activo o se devalúan los del pasivo, lasutilidades del ejercicio aparecerán en el balance por importes mayores que los realmente obtenidos, lo que asu vez puede conducir a que se distribuya dividendos ficticios en perjuicio de la integridad del capital. Detodo esto puede extraerse:- que se aparentó utilidades inexistentes.- el capital en balance es superior al real.- al distribuir las utilidades, parte de las cuales fueron tomadas del capital, se debilitó la responsabilidadfrente a 3ros, cuya única garantía es el capital de la empresa. Inversamente, si se devalúan los bienes del activo o se sobrevalúa los del pasivo, losbeneficios reflejados en el balance serán inferiores a los reales, lo que tendrá como efecto que losaccionistas dejen de percibir lo que legítimamente les corresponde y se creen, además, reservas ocultas. Esteacto no está prohibido por la ley. Las reservas están constituidas por utilidades producidas y nodistribuidas. Esta maniobra tiene consecuencia:- hacer aparecer una utilidad inferior a la real.- el capital en balance es también inferior al real.- al no distribuirse las utilidades en su totalidad, se ha creado una reserva.Estos efectos no revisten la gravedad del caso anterior. Y así se expide, efectivamente, una parte de ladoctrina que encuentra en ellos un refuerzo del capital y por consiguiente, un acrecentamiento de laresponsabilidad de la empresa ante terceros. Pero, en los balances nada debe estar oculto, todo debe ser claro y explícito. Si el únicoargumento de sostén para la constitución de reservas ocultas es el acrecentamiento de la responsabilidadfrente a 3ros hay que reconocer que es muy débil. En primer lugar porque se priva a los accionistas al derecho de percibir íntegramente y deinmediato sus dividendos. Cuando la distribución de utilidades se pospone y la reserva consiguiente esexplícita, es posible que los accionistas presentes no se perjudiquen porque si guardan las acciones en supoder, el dividendo lo cobrarán después y, si deciden venderlas, el comprador pagará seguramente por ellasun precio mayor debido al potencial de utilidades que poseen y a la seguridad que brindan las reservas,explícitamente contenidas en el balance. Pero si la postergación de utilidades se efectúa y nada hay en elbalance que permita presumir la existencia de reservas, que indirectamente representan un aumento delcapital denunciado en el documento, el accionista puede verse perjudicado en sus legítimos derechos,porque si vende sus acciones no obtendrá más dinero por ellas y no podrá gozar además, delacrecentamiento futuros de los dividendos que será usufructuado por quienes compraron las acciones o porlos que ingresaron a la sociedad después. En segundo lugar, si la empresa hubiera emitido acciones preferidas, éstas pueden quedarsin dividendos, al no alcanzar las utilidades que se distribuyen el mínimo establecido al tiempo de lasuscripción. Y finalmente, porque el monto de los dividendos influyen notablemente en la cotizaciónbursátil de las acciones, lo que puede ser aprovechado por los directivos de la empresa para realizarmaniobras de todo género como , por ej., comprar para sí acciones cuando los dividendos son bajos debido alas reservas ocultas constituidas, para revenderlos después a precios más altos, previo vuelco de esasreservas a la distribución de utilidades. Si bien la ley no prohíbe la creación de reservas ocultas, se prestan siempre a injusticias y abusos que labuena técnica contable debe tratar de prevenir.  Luciana Tottereau  29
  • 30. Una sobrevaluación o subvaluación en los Aº y Pº, genera consecuencias en losresultados de cada ejercicio:* Un exceso de prudencia  sobrevaluación del Pº, subvaluación del Aº < PN  Ganancia Oculta.* Una falta de prudencia  sobrevaluación del Aº, subvaluación del Pº > PN  Ganancia Ficticia.Necesidad de pautas básicas de valuación Es imprescindible cuidar la aplicación del postulado fundamental de “equidad”, para laconfección de EECC. Es elemental la fijación de ciertas pautas o criterios básicos de valuación que delimiten elcampo de la subjetividad para darle mayor confiabilidad a la información que los mismos representan. Dichas pautas tienen que ser lo más claras posibles.Las normas fundamentales de valuación. Principales rectores:a) El valor a asignar debe ser resarcitorio del esfuerzo económico que realiza el aportante al desprendersede la propiedad del bien o de gastos que hubiera efectuado anticipadamente y que son aprovechables por laempresa que se constituye.b) No es admisible asignar a los bienes valores superiores a los corrientes en plaza en el momento de sutransmisión.En el balance de ejercicio:a) Abstenerse de incorporar bienes que no sean aportados, adquiridos o representen costos de producción.b) Entre el valor de adquisición o de reposición de un bien corresponde optar por el menos (excepto en losbienes de uso) por lo que jamás deberá computarse el mayor valor que pudiera haber adquirido mientras sehalla en poder de la empresa.c) Registrar en justa medida la depreciación que experimentan los bienes de uso, así como su deterioro yobsolescencia, a fin de mantener la integridad del capital.d) Entre el valor jurídico y el de probable realización de los créditos, adoptar éste último.e) Registrar las obligaciones en su totalidad, aún las contingentes.f) En síntesis, actuar con prudencia, tendiendo a un moderado pesimismo y, en la duda, atribuir mínimovalor a los bienes del activo y máximo del pasivo.En el balance final:Asignar a los bienes el valor venas, es decir, el que podría obtenerse de su realización, según la posición dela empresa y las condiciones del mercado.Necesidad de homogeneizar “momento” y “componentes” del esquema contable (convertidor) paralograr una adecuada exposición y comparación. El mecanismo de ajuste integral corrige los desajustes de los distintos componentes delesquema contable expresados en poderes adquisitivos de diversos momentos, llevándolos a una misma fecha(de cierre), por aplicación de un coeficiente corrector surgido de la relación entre la variación del momentoal cual se quiere ajustar y el de origen.Problemas sobre falsedad e inutilidad de la información contable. Contar con ECC a moneda histórica y sacar de ellos conclusiones válidas en un contextoinflacionario es absurdo. Y si esa inflación supera los dos dígitos, aparece el problema, ya no de inutilidad,sino de falsedad de esa información.  Luciana Tottereau  30
  • 31. En efecto puede ser que el ente muestre una situación distinta a la que atraviesa, que sehaya descapitalizado y la ganancia histórica obtenida que distribuya, en realidad sea capital. Por ello fue que para mejorar el producto se requirió la presentación de los EECCajustados a moneda de cierre.Valores históricos (VH) y Valores corrientes (VC) • Valores históricos: del pasado, del momento de incorporación al PN. • Valores corrientes: valor de hoy, del momento de una medición. No hay un único criterio que sirvapara determinar el valor corriente. Principales VC:  Valor nominal: para rubros que representan cantidad de moneda legal. Valor presente que tienela moneda. Ej: caja, saldo en cta. Cte.  Valor neto de realización: Valor Cte – Gastos.  Costo de reposición: implica lo que a la empresa le costaría volver a contar con el bien o deuda.Ej.: bienes de cambio. Costo de reproducción: para empresas que producen o prestan servicios, sería lo quele costaría volver a producir el bien a FCE en término de contado.  Valor actual, valor descontado o valor presente.  Valor patrimonial proporcional: sirve para medir la tenencia en otra empresa.  Valuaciones técnicas: valores calculados por peritos o idóneos en la materia, que reflejan el valorde ciertos tipos de bienes a una fecha determinada, considerando entre otros indicadores, la capacidad deservicio de ese bien, lo que representa para la empresa dicho elemento patrimonial, etc. Los bienes son raroso específicos, y no sabemos o no tenemos un mercado a donde salir a comprarlos.Valores descontados. VD = X n (1 + i) El descuento reconoce el valor tiempo del dinero, que hace que dos sumas nominalmente iguales valgan distinto según el momento en que puedan ser cobrados o deban ser pagadas. Cuando un Aº o un Pº genera múltiples entradas o salidas de fondos, su VD es la suma algebraica de losVD de cada una de esas entradas o salidas.Se consideran hechos del futuro para estimar un valor presente.El cálculo de VD es habitual en la toma de decisiones de inversiones:* Se estiman los flujos de fondos (positivos y negativos) que ocasionará la inversión, se los descuentautilizando una tasa de interés y se los suma algebraicamente: si el neto es positivo, se supone que lainversión es conveniente.* Se estiman los mismos flujos de fondos, se busca la tasa de interés que haga que el VD neto de ellos seanulo (la TIR) y se evalúa si ella es satisfactoria o no.Del mismo modo puede procederse para decidir si se mantendrán inversiones ya hechas.Empleo en contabilidad Un VD no es un valor propiamente dicho, es mas subjetivo (y menos confiable) que un precio de mercado,el cual surge de transacciones efectivamente efectuadas y resulta de las ofertas y de las demandas de unconjunto de compradores y vendedores interesados en determinado bien o servicio. En consecuencia, los VD no deberían ser empleados como base para las mediciones contables de Aº quetengan precios de mercado o de transacciones que envuelvan precios cuya medición directa sea posible.  Luciana Tottereau  31
  • 32. Una segunda cuestión es que el descuento sólo brinda aproximaciones a VC cuando se los practica sobrecuentas a cobrar o a pagar ya existentes o sobre Aº cuya conversión en créditos no demande ningún esfuerzosignificativo. Los VD podrían ser empleados para efectuar mediciones contables primarias de:a) precios de compra o de venta al contado, en los casos en que los mercados sólo registren operaciones aplazo.b) VC de créditos, salvo los que tengan cotización en un mercado( títulos públicos).c) VC de Aº convertibles en créditos sin dificultad, cuando los primeros no tengan precios corrientes paraoperaciones de contado.d) Costo de cancelación de deudas.Además, la técnica puede utilizarse para estimar los VR de bienes o grupos de bienes, dado que en estoscasos tiene importancia los futuros flujos netos de fondos que provoque el empleo o la venta de dichos Aº.Valores corrientes El VC de un bien es el que éste tiene a la fecha de la evaluación. Mide la realidad del momento de laevaluación, cosa que no sucede con un costo histórico.Medición: depende de la aplicación de un criterio básico (o primario) y de un límite, determinado por elvalor recuperable (VR), que podría aplicarse a cada bien. La mayoría de los Aº tienen, a un momento dado:a) Uno o más costos de reposición (por producción o por compra a diversos proveedores).b) Un valor de cambio o un valor de uso ( o ambos).Los costos de reposición son valores de entrada. Los otros valores de salida. Para determinar el VC de un bien, debería considerarse su relación con el proceso de generación deresultados. Cuando éste no está avanzado, lo lógico es con considerar el valor de entrada del Aº. Si se tienen activos disponibles para la venta y ésta demanda esfuerzos significativos que aun no se haniniciado o no han concluido, lo lógico es emplear un VC de entrada, como el costo de reposición de losbienes. Lo mismo debe hacerse para los bienes que van a ser consumidos o empleados en la producción debienes destinados a la venta. Si los activos disponibles para la venta pudiesen ser comercializados con esfuerzos mínimos, es razonableusar un valor de salida como el VNR. El VC de los créditos debe ser estimado ( mediante descuento financiero), pues no siempre es posiblevenderlos en mercados que suministren precios objetivos. Si la venta de un bien está virtualmente asegurada pero su producción no está concluida, se consideratomar la parte del VNR que corresponder a las actividades de producción ya ejecutadas. Y hay casos en que el VC no puede calcularse, por ej.:a) los intangibles que sólo pueden enajenarse junto con el negocio.b) los intangibles que pueden enajenarse individualmente, cuando no existen precios de mercado para ellosni puede estimárselos sobre bases objetivas.c) las inversiones en sociedades que no entran en la categoría de bienes de fácil comercialización.Empleo en contabilidad: los VC de los Aº, deberían ser empleados para la medición contable inicial yperiódica de éstos, siempre que la medición objetiva de dichos valores sea posible y pueda lograrse con uncosto razonable.Incorporación a las NC: la RT 17 adoptó el criterio general de utilizar VC sólo para los bienes cuyo destinoprevisto es la venta.Los resultados de tenencia Los resultados de tenencia son la diferencia entre la sucesivas mediciones contables de un mismo Aº o Pº ,atribuibles a causas distintas a algún cambio de condición.  Luciana Tottereau  32
  • 33. Las causas habituales de los RXT son los cambios de precios de Aº y Pº, incluyendo a las monedasextranjeras. No se producen RXT por la mera reexpresión monetaria de una medición contable anterior, yaque ella sólo cambia la unidad de medida.Tratamiento contable: de los RXT depende del criterio de mantenimiento de capital que se haya adoptado. Si se aplica el criterio, capital a mantener: el financiero, los resultados de tenencia integran el resultado delperíodo, pues son variaciones patrimoniales no originadas en aportes ni retiros de los propietarios. Si, en cambio, se aplicara el concepto de capital físico:a) los resultados de tenencia de los bienes necesarios para mantener la capacidad productiva a la que serefiere el capital físico deberían considerarse ajustes al patrimonio invertido (en los EECC aparecerían comouna reserva para mantenimiento del cantal).b) los restantes integrarían el resultado del período.Valores recuperables y Costos de cancelacióna) la medición contable de un activo (o un grupo homogéneo de activos) debería ser el importe menor entre: 1) su medición primaria, basada en el atributo que resulte más adecuado al caso, y 2) su VR.b) la medición contable de un pasivo ( o un grupo homogéneo de pasivos) debería ser el importe mayorentre: 1) su medición primaria, basada en el atributo que resulte más adecuado al caso, y 2) su costo de cancelación.Criterios para la determinación de los valores recuperables:a) Criterio del destino inmediato previsible: el VR de un bien o un grupo de bienes está dado por el valor desalida que se obtendría por su venta (valor de cambio) o utilización (valor de uso) de acuerdo con el destinoinmediato previsible de los bienes. Por lo tanto, como VR debería considerarse:a) para los activos destinados a la venta o realización, su VNR.b) para los restantes activos, su valor de uso (VU) también llamado valor de utilización económica.b) Criterio del empleo alternativo mas rentable: hay autores y organismos emisores de NC que consideranque el VR de un bien o de un conj de bienes es el mayor importe entre su valor de cambio (VNR) y su VU,lo que implica considerar su empleo alternativo más rentable. Se podrá argumentar : que el valor de cambio resulta de una evaluación del valor de los bienes. Esto escierto, pero:a) el precio que podría obtenerse por la venta de los bienes depende de las condiciones del mercado y no delempleo que podría darles el emisor de los EECC.b) si la venta no se concreta, el valor de cambio estimado termina siendo irrelevante para el actual usuariode los bienes. En definitiva, la aplicación del criterio del empleo alternativo más rentable puede producir mediciones deVR incompatibles con uno de los requisitos de la información contable: aproximación a la realidad.El costo de reposición no es un valor recuperable: no tendría sentido que como medida límite de un activose tomase a su costo de reposición, porque:a) la recuperación de los fondos invertidos en bienes se produce siempre a través de su salida.b) el costo de reposición no es un valor de salida (como el VR) sino un valor de entrada.  Luciana Tottereau  33
  • 34. Pérdida por desvalorización: Si VR de un Aº o de un grupo de Aºs es inferior a su medición contableprimaria, debe reconocerse una pérdida por desvalorización. Esa pérdida debe computarse al rdo del período(RT 17, 4.4.6), salvo los casos de bs. revaluados (RT 17, 4.4)Los valores de cambio El valor de cambio de un bien es su VNR, el cual está dado por los ingresos que produciría su ventamenos los gastos que demanden ella y en su caso, la puesta del activo en condiciones de ser vendido. Para que el VNR represente un valor del momento de la medición, los precios a considerar deben ser losde contado, netos de bonificaciones. En el poco esperable caso de que no existiesen precios de contado,deberían reemplazárselos por VC.Los valores de uso Los VU deberían ser medidos sobre la base del VD de los flujos netos de fondos que el ente obtendrá por:a) el empleo continuado de los bienes.b) su disposición, una vez que se deje de utilizarlos.Se trata de una estimación complicada y laboriosa, que requiere:a) la presupuestación de: 1) los ingresos que resultarán del empleo de los bienes. 2) los costos adicionales necesarios para obtener tales ingresos. 3) los momentos en que dichos ingresos y costos tendrán efecto sobre los flujos defondos.b) la elección de una tasa de interés.Los costos de cancelación El costos de cancelación de un Pº resulta de sumar los VC de los Aº que el ente debería desprenderse paralibrarse de su obligación.a) Obligaciones de entregar moneda: el costo de cancelación de estas obligaciones está dado por la sumaque el acreedor aceptaría, a la fecha de la medición contable, para renunciar a su derecho. Si el acreedor noaceptase pagos anticipados el costo de cancelación debería ser estimado mediante el descuento financiero delas sumas a pagar, utilizando una tasa de interés que sea representativa del costo habitual de financiación delente. Si las deudas estuviesen nominadas en moneda extranjera o tuviesen cotización en ella, el criterioindicado debería aplicarse sobre los importes medidos en esa moneda, y el resultado final deberíaconvertirse a la moneda en que se expresa la información contable de acuerdo con el tipo de cambio de lafecha a la cual corresponda dicha información.b) Obligaciones de entregar cosas o prestar servicios: en estos casos deben considerarse: 1) los VC de los activos a entregar. 2) las erogaciones adicionales que sean necesarias para liberarse de la obligación.Aplicaciones contables de los costos de cancelación: los costos de cancelación de obligaciones deberíantomarse como límite para la medición contable de pasivos: ninguno debería ser medido por debajo del costode cancelación.Aspectos particulares  Ver esquemas teóricosLos rdos por exposición a la inflación: para expresar y comparar las mediciones q la contabilidad registra senecesita una unidad de medida. Normalmente, se utiliza una moneda xq’:a) todas las mediciones pueden expresarse en ella.b) esto permite comparar informes contables producidos por diversos entes.  Luciana Tottereau  34
  • 35. En la mayoría de los casos se emplea la moneda de curso legal del país.Como ninguna moneda tiene un poder adquisitivo constante, hay que considerar los efectos de la inflación(elevación en el nivel gral de precios) y la deflación (baja del nivel gral de precios) sobre las medicionescontables. Las mediciones expresadas en moneda de distintos momentos no son susceptibles decomparaciones  ajuste integral por inflación o deflación.Las mediciones contables originales se reemplazan por otras expresadas en la unidad de medida homogénea.Ver Esquema teórico.Los resultados por tenencia.Los componentes financieros, explícitos e implícitos. La diferencia con los CFE es sólo una formalidad, según su naturaleza económica son operacionessimilares.Tanto los intereses explícitos como los implícitos se componen de 2 elementos:* Un interés real.* Una compensación denominada “cobertura, sobreprecio o sobretasa”Ambos representan rdos financieros imputables al rdo del período.Las mediciones en moneda extranjera.Transacciones y saldos en moneda extranjera:* Cuando se originan en Pº, constituyen costos financieros,* Cuando se originan en Aº, implican ganancias o pérdidas.Conversión: una conversión reexpresa una medición contable de una moneda a otra, empleando para elloalgún tipo de cambio.Tipo de cambio: el precio de una moneda expresado en términos de otra.Tipo de cambio histórico: el q corresponde al poder adquisitivo en q está expresada (en moneda extranjera)una medición q debe ser convertida.Tipo de cambio de cierre: el q corresponde a la fecha a la cual se practica la conversión (ej: la de los EECCq incluyen las mediciones convertidas).Conversiones y ajustes por inflaciónTanto las conversiones como los ajustes (integrales) por inflación implican reexpresiones monetarias, peroel reemplazo de una medición por otra obedece:a) en las conversiones, al cambio de la moneda de un país por la de otro;b) en los ajustes por inflación, a la consideración de los efectos de la inflación o de la deflación sobre elpoder adquisitivo de una moneda determinada.Teniendo un propósito distinto, la conversión de EECC no debe considerarse como un sustituto del ajustepor inflación.La activación de costos financieros.El interés del capital propio.Argumentos en contra (razones):1) Considerar dentro de los costos financieros al interés propio implicaría el cómputo de: a) mayores gastos, si todos los costos financieros se considerasen rdos del período. b) mayores gastos y activos si alguna parte de los costos financieros se incluyese en el costo dedeterminados bienes.  Luciana Tottereau  35
  • 36. 2) Una segunda razón para estar en contra del reconocimiento de un interés propio para su agregación a loscostos financieros, es que la idea de costo engloba la de realización de algún sacrificio presente o futuro,como la entrega o consumo de activos o la asunción de un pasivo. El cómputo de un interés propio no secorresponde con ningún sacrificio del ente. Puede existir un sacrificio para los propietarios del ente, causado por el hecho de mantener una inversiónen él, en lugar de darle a su capital un destino alternativo que les genere ingresos. Pero:a) el sacrificio es de los propietarios y no del ente;b) los eventuales ingresos sustitutivos tb serían de los propietarios y no del ente;c) la contab. de un ente debe reflejar sus propias variaciones patrimoniales y no la de sus propietarios.Cambios de situación de activos y pasivos. UNIDAD 4: VALUACIÓN O MEDICIÓN DE ACTIVOSA) CAJA Y BANCOSDefinicionesCaracterísticas del rubro:  Liquidez inmediata: posibilidad que tiene el bien de ser convertido en efectivo. Representa el rubromás líquido de la estructura patrimonial.  Medio de pago: poder cancelatorio de deudas ilimitado, es de aceptación generalizada.  Certeza: tiene el mismo valor para todos, es objetivamente medible, porque se trata de una cifracierta.Contenido del rubro:  Efectivo.  Saldos en cuentas corrientes bancarias en peso (surge de la conciliación bancaria).  Saldos en cajas de ahorro en peso.La moneda extranjera va en el Rubro Inversiones.Otros elementos que poseen las características del rubro:  Valores a depositar: son cheques recibidos de clientes y aun no depositados, con la aclaración queno se trata de cheques posdatadosCrédito (cheques con fecha adelantada).  Fondo fijo: para atender pagos de gastos menores.  Valores al cobro: cheques cuya sucursal bancaria de emisión no permite su depósito directo enalguna de las ctas ctes o cajas de ahorro del ente, y por ende deberá ser entregado a un banco para que seencargue de su cobranza y acreditación posterior.  Giros bancarios y postales a la vista.Los cheques deben ser corrientes, es decir, que se pueden cobrar dentro de los 30 días desde la fecha deemisión.  Luciana Tottereau  36
  • 37. Los cheques de pago diferido se incluyen en Créditos.Si un ente confeccionó un cheque pero todavía lo tiene en su poder, no disminuye el Aº.Los bonos son títulos de deuda pública, la tiene el E contra los particulares. Se ubican en el rubroInversiones o Créditos, porque no es dinero en efectivo, por más que se lo utilice como tal.No se deben considerar en el rubro los Depósitos a plazo fijo, los gastos a rendir por parte del personal de laempresa que hubiera recibido alguna suma de dinero y cuya rendición encuentre pendiente (Otros Créditos).Criterios de valuación:La RT 17, en el punto 4.1 dice: “Para la medición contable de Aº y Pº y de los resultados relacionados seaplicarán los siguientes criterios generales:A) efectivo  a su valor nominal.Y en el punto 5.1: “El efectivo disponible en el ente o bancos se computará a su valor nominal”.Procedimientos de control:  Arqueo de caja: permite la verificación de la coincidencia entre los saldos de las ctascorrespondientes a dinero en efectivo, valores a depositar, giros postales y otros valores similares, con el rdodel procedimiento realizado. En el caso de detectarse diferencias, deberán ser consideradas como créditoshasta tanto sean reintegradas por los responsables; o serán consideradas rdos del período.  Conciliación bancaria: procedimiento de control entre los registros del ente y los de cada una delas instituciones bancarias con las cuales opera el ente.B) INVERSIONESDEFINICIONES RT 9: “Son las realizadas con el ánimo de obtener una renta u otro beneficio, explícito o implícito, yque no forman parte de los activos dedicados a la actividad principal del ente, y las colocaciones efectuadasen otros entes (participaciones en empresas que prestan algún servicio distinto al del ente para obtenerbeneficios implícitos)”.Renta: es la retribución que normalmente se espera de una inversión.Otros beneficios, implícitos o explícitos: pueden estar dados por dividendos y/o incrementos de precios enacciones o títulos públicos, diferencia de cotización en el caso de tenencia en dólares o simplemente por lasventajas (voto y voz) que se obtienen al participar en asambleas de otros entes cuando se tiene unaparticipación significativa en el mismo. La RT 19 incorpora llaves d negocios (positivas o negativas) que resultan de la adquisición deacciones en otras sociedades.CLASIFICACIÓN: las inversiones suelen clasificarse teniendo en cuenta la intención de la entidad inversoray considerando las posibilidades de realización en:  Temporarias: son colocaciones de corto plazo menor a doce meses. Se trata de activos al margendel objeto ordinario y habitual de la empresa. Son realizadas con carácter transitorio, con el objeto deobtener una renta, y deben ser de fácil realización en cualquier momento, sin ningún tipo de dificultad orestricción. Es imprescindible para que una inversión pueda ser calificada de temporal que reúna las sgtescondiciones: a) Seguridad de su rápida conversión en dinero en efectivo. b) Propósito o intención de la gerencia de negociar esos valores si fueran necesarios.  Permanentes: son colocaciones de largo plazo mayor a doce meses: a) Las inversiones que, aunque puedan efectuarse en el corto plazo, la entidad inversora no tieneintención de realizar; x ej: títulos con cotización.  Luciana Tottereau  37
  • 38. b) Las colocaciones para cuya realización no puede determinarse un grado adecuado de probabilidad,aunque la entidad manifestó interés para su venta; x ej, inmuebles no afectados como bienes de uso ni aarrendamiento. La característica de estas inversiones, es que no persiguen en el corto plazo la obtención de una renta.El proceso para transformarlas en dinero es más lento que las temporarias.INVERSIONES TEMPORARIAS O DE FACIL REALIZACIÓN. CRITERIOS DE MEDICIÓN.PARTICULARIDADES.Criterios de medición en los distintos momentos de la vida de la empresa:Inventario inicial: la valuación se realizará según el “valor de mercado” (costo de adquisición + gastos). En el caso de los valores negociables (títulos públicos y acciones), será la cotización en bolsa. Losdepósitos a plazo fijo deberán actualizarse, o sea, el VN + los intereses devengados hasta la fecha del aporte- el descuento por el tiempo que falta hasta que se produzca el vencimiento.Inventario de ejercicio Se presentan alternativos de acuerdo al componente de que se trate y al modelo contable elegido. Porej.en contab.tradicional, los depósitos a plazo y préstamos en moneda del país se contabilizarán a su VN +los intereses devengados hasta la fecha de cierre a tasa pactada. Si se quiere aplicar VC se debería descontar el valor al vencimiento de las distintas partidas a la tasa demercado. O bien aplicar para algunos elementos el VNR.Inventario de liquidación: se aplica el criterio general: VNR.  AccionesDefinición Representan las partes que se divide el capital de una empresa organizada como sociedad por acciones.En el caso de tratarse de sociedades abiertas, tienen cotización en el mercado de valores o mercado decapitales donde la entidad emisora está autorizada a hacer oferta pública de sus acciones. Por el contrario,cuando las acciones de una sociedad no cotizan en el mercado se dice que es una sociedad cerrada. La rentabilidad de las acciones está dada por los dividendos (riesgos). Los dividendos son las retribuciones que se asignan al capital aportado por los accionistas, y se formancon las utilidades líquidas y realizadas retenidas en la empresa, ya sean de años anteriores o del ejercicio encurso. * Dividendos en efectivo: es la única renta, real y efectiva, que percibe el accionista.Como inversión resulta muy común que la acción retorne al precio original en forma rápida. * Dividendos en acciones: si las empresas distribuyen dividendos significa que en algúnmomento anterior obtuvieron beneficios; si lo hacen en acciones es porque necesita recursos financieros yno lo puede abonar en efectivo. Las empresas, al aumentar el capital por pago de dividendos en acciones,incurren en otros gastos que naturalmente afectan los resultados acumulados. La distribución de utilidadesen acciones se justifica cuando el precio de las acciones en el mercado es demasiado alto y para que elmismo disminuya. Rentas: dividendos que la empresa distribuye y diferencias de cotización entre la compra y la venta. Los accionistas tienen dos tipos de derechos: económicos y políticos, los primeros son los de percibir losdividendos y los segundos, votar en asambleas (sólo acciones ordinarias).- Accionista: persona física o jurídica, titular de acciones en una sociedad.- Suscripción de acciones: es el compromiso de aporte suscripto por los integrantes de una sociedad que seconstituye, o cuando una entidad en funcionamiento aumenta su capital social.  Luciana Tottereau  38
  • 39. - Acciones ordinarias: se trata de las acciones normales de la sociedad.- Acciones preferidas: pueden tener diferentes tipos de privilegios económicos; los accionistas tienen vozpero no derecho a voto en la asamblea general ordinaria de accionistas, salvo que se trata de una asambleaextraordinaria, o cuando la sociedad está en mora respecto de los beneficios que le otorga el privilegio.- Valor nominal: es el estampado en la lámina.- Valor de libros: PN de la emisora – dividendos acumulados sobre acciones preferidas Total de las acciones ordinarias en circulación- Valor de cotización: al que se negocian los títulos en el mercado de valores donde la entidad estáautorizada a operar.- Prima de emisión: se trata de un importe suscripto e integrado, en el momento de emisión de las acciones,superior al VN.- Cupón corrido: es la renta devengada no exigible, ya que, si bien fue dispuesto su pago por la asamblea deaccionistas, aún no fue puesta a disposición de los accionistas. El cupón se encuentra adherido a la lámina.- Acciones liberadas: son aquellas que la entidad emisora entrega a los accionistas por capitalización desaldos de actualizaciones contables o resultados – dividendos en acciones-Derechos económicos que acuerdan las acciones* Dividendos: en efectivo, en acciones de la propia empresa liberadas de pago, en especie.* Capitalización de reservas.* Preferencia en la suscripción de nuevas acciones y eventual venta del derecho (venta de cupones).* División de acciones.* Ejercicio del derecho de receso y en la amortización de acciones.* Liquidación de la sociedad.Cronología en la formación de un dividendo Existen diferentes etapas en el historial de un dividendo. En 1er lugar el período de gestación de las utilidades. Como la información se exterioriza a los inversorespor medio de balances trimestrales, es recién en esos momentos cuando la ganancia toma estado público. El segundo momento se produce al conocerse el balance general, así como la distribución de utilidadespropuesta por el directorio. El tercer momento se produce en ocasión de celebrarse la Asamblea de accionistas, en cuya oportunidadse define el dividendo desde el punto de vista jurídico. El cuarto momento tiene lugar cuando el Directorio resuelve poner los dividendos a disposición de losaccionistas. Cuando ese acto tiene lugar, el mercado ya ha tomado en cuenta la utilidad generada y los dividendos quese pagarán. Como la distribución de resultados afecta el precio de la acción, desde el momento en que la asambleaaprueba la distribución de dividendos, hasta que éstos son puestos a disposición, se debe realizar el cálculode su “Valor Paridad”, para neutralizar dicho efecto (similar al razonamiento de los títulos en cupóncorrido).Fórmulas para calcular el valor paridad ex dividendos a) Cuando el dividendo es en acciones: Pp = Pc Pp = Precio paridad 1 + Da Pc = Precio con derecho 100 a dividendos o suscripciónb) Cuando el dividendo es en efectivo: De = Dividendo en  Luciana Tottereau  39
  • 40. Pp = Pc – De efectivoc) Cuando el dividendo es en efectivo y en acciones: Da = Dividendo Pp = Pc – De en acciones 1 + Da 100El valor ex – cupón es una magnitud precisa, producto de un cálculo matemático que demuestra laequivalencia entre el precio de un título antes y después de cortarse un cupón. A esto se llama “Paridad”.Valuación en el inventario de EjercicioEn la Contabilidad Tradicional, las acciones se valúan según la regla, “costo o mercado, el menor”, por loque, si de la comparación de dichos valores, surge que el de mercado es menor, se registrara una pérdida(“Diferencia cotización de acciones” por ej.) y se acredita una Previsión por diferencia de cotización, comoregularizadora del Aº. En el ejercicio siguiente se realiza una nueva comparación que puede dar lugar a unaumento de la previsión, si la cotización en el mercado es aún menor, o una desafectación de la previsión sila cotización subió, siempre respetando el límite del costo.Si utilizamos Valores Corrientes, el criterio es el VNR, es decir, utilizar la cotización de las acciones a FCEmenos los gastos relacionados con la venta. En este caso la valuación coincidirá con el límite.  Títulos PúblicosDefinición:Son títulos de deuda emitidos por el Estado Nacional, Provincial o Municipal, utilizados como una fuente deobtención de recursos. Son certificados de deuda que, periódicamente devengan intereses y algunos pagan oamortizan parte del capital antes del vencimiento del plazo fijado para el rescate total. Es el Estado queacepta dinero de los particulares para sus gastos y los reparte con una tasa de interés. Por ej.: Bonex, Bocon,etc.Valores:Se puede distinguir:* Valor Nominal: se trata del valor que corresponde a la emisión del título o bono. Es diferente al decotización actual y puede ser distinto al de costo originado en la compra.* Valor Residual: diferencia entre el VN y la parte del capital ya amortizado.* Valor Técnico: se calcula tomando como base el VN más los intereses corridos menos los importesamortizados de capital, cuando están previstos los rescates parciales antes del vencimiento del título. Estevalor es el indicado para los títulos que se mantendrán hasta su vencimiento.* Intereses corridos (cupón corrido): son intereses devengados no exigibles, abarcan el período transcurridoentre la fecha del último vencimiento y el momento en que la inversora incorpora en su patrimonio lostítulos, o cuando se produce el cierre de ejercicio y la entidad tenedora tiene que registrar la rentadevengada.* Paridad técnica: representa el porcentaje que surge de comparar el VN del bono, con respecto a su valortécnico.* Cupón de renta: es la tasa anual utilizada para calcular los intereses que pagará el bono o el título dedeuda.  Luciana Tottereau  40
  • 41. Valuación a FCE1) Con inversión temporaria: - Contabilidad Tradicional: Costo o mercado, el menor - Contabilidad a Valores Corrientes: VNR2) Con inversión permanente - Contabilidad a Valores Corrientes: Valor Técnico  VN + Int.corridos – capitalamortiz.  Obligaciones negociablesDefinición:Son documentos de deuda que pueden negociarse en el mercado bursátil proporcionando a los inversores laliquidez propia del mercado secundario. Se trata de un “Bono Privado” por el cual el emisor reconoce altenedor el derecho a la percepción de intereses y a la amortización de capital. Son emitidos por empresas.Características:- Pueden ser llevados a cabo a través del mercado de valores de la Bolsa de Comercio de BS.As, o de losdistintos mercados regionales del país.- Pueden emitirlas las sociedades por acciones, cooperativas, Asoc. Civiles y sucursales de sociedades poracciones constituidas en el extranjero.- Pueden emitirse distintas clases según los derechos que otorguen a sus titulares.- Pueden contar con garantía flotante, especial o común, o estar garantizadas por cualquier medio, incluso deentidades financieras.- Pueden emitirse en moneda nacional o en moneda extranjera.- El interés puede ser fijo o variable.Valuación a FCE1) Como inversión temporaria: - Contabilidad Tradicional: costo o mercado, el menor. - Contabilidad a Valores Corrientes: Valor Técnico  VN + Int.corrido – Amort.acum.  Fondos comunes de inversiónDefinición Los fondos comunes de inversión no constituyen sociedades y carecen de personería jurídica. Sonpatrimonios integrados por valores mobiliarios y dinero poseídos en copropiedad indivisa. El derecho esrepresentado por certificados de cuotas partes, cuyos tenedores no intervienen en la administración sino quese adhieren a un reglamento de gestión. Su disconformidad con la misma le posibilitará pedir el rescate desu inversión. Se llama “Sociedad Gerente” a las SA que representa y administra el patrimonio del fondo. Los bienesintegrantes del fondo deben ser depositados en sociedades financieras o banco quienes estén autorizados apercibir suscripciones y pagar los rescates.Valuación a FCE En Contabilidad Tradicional: Costo o mercado, el menor. Reconociendo como utilidades los dividendospercibidos y aquellos que surjan de la enajenación de las cuotas partes del fondo. A Valores Corrientes: VNR.  FideicomisosDefinición. Fideicomisos financieros.  Luciana Tottereau  41
  • 42. Valuación en el inventario del ejercicio Contabilidad tradicional: costo o mercado, el menor. Contabilidad a Valores Corrientes: VNR  Depósitos a plazo fijoDefinición Son colocaciones en entidades financieras, durante un tiempo determinado según el contrato que seformaliza. Al vencimiento, los fondos podrán ser nuevamente reinvertidos en una operación similar oaplicarlos a la actividad habitual de la empresa. Son colocaciones para obtener rentas (intereses). Pueden ser: transferibles o no, precancelables o no, en pesos o en moneda extranjera, con o sin cláusulade ajuste.Valuación a FCE- A Contabilidad Tradicional: VN + Intereses devengados hasta FCE.- A Valores Corrientes: agregar al VN, los intereses devengados a tasa pactada hasta el vencimiento y adicho valor se lo descontará a FCE a una tasa de mercado. Es este caso el VNR coincide con el valordeterminado mediante esta valuación financiera.  Moneda extranjeraEtapa pos-convertibilidad:1) Liquidez: fácilmente realizable.Razones por las cuales no3) Certeza: no posee (tipo de cambio flotante). Integra disponibilidadesValuación1) Ingreso de divisas al patrimonio  valuadas al valor de su cotización a dicho momento (basado en el tipode cambio vendedor).2) A FCE: - A Valores Corrientes  al cierre de cada período, cotización al cierre (basado en el tipocomprador). Diferencia: resultado financiero. - Contabilidad Tradicional  costo o mercado, el menor. Diferencia de cambios: * Positivas: no se registran. * Negativas: se reconocen contablemente constituyendo previsiones. (Quebranto x desvalorización ME a Previsión por desvalorización ME)INVERSIONES PERMANENTES: CRITERIOS DE VALUACIÓN. PARTICULARIDADES  Luciana Tottereau  42
  • 43. Principales ejemplos: participaciones en otras empresas; préstamos a 3ros, muebles e inmuebles para rentas;títulos u obligaciones que se conservan hasta el vencimiento, etc.Valuación a los distintos momentos de la vida de la empresa • Inventario inicial: valor de mercado. • Inventario de ejercicio: los criterios a aplicar variarán según el modelo contable utilizado: - A Valores Corrientes - A Contabilidad Tradicional: neto de las amortizaciones, si correspondiere).“ En un inventario de ejercicio, mientras la Corriente Ortodoxa Pura los mantendrá a valores de costo(valores de entrada históricos), registrados en el momento inicial, deduciendo el desgaste sufrido en losmismos cuando ellos correspondiera (caso inversiones en inmuebles), y haciendo los ajustes relacionadoscon la regla costo o mercado, el menor; la segunda Corriente: Ortodoxa Evolucionada los reexpresará a lamoneda de cierre de los EECC a través del procedimiento general de ajuste consistente en la aplicación delcoeficiente corrector que relaciona el índice del mes de cierre, con respecto al mes de origen, para obtenerlas cifras reexpresadas a moneda de cierre, lo que se aplicará a todos los elementos que lo componen, porser todos no monetarios. La tercera Corriente: Renovadora Prudente, los valuará atendiendo las alternativasde valores corrientes y la más adecuada a la realidad económica del bien que se está valuando. • Inventario de liquidación: VNR, es decir, cuanto podría obtener la empresa al realizar esas inversiones.  Participaciones en otras empresasUn emisor de EECC puede participar en una sociedad o en otra entidad con diferentes propósitos y a travésde diversas operaciones: Propósito Operaciones Invertir fondos ociosos en un activo para Compra de acciones de otras sociedades en recibir dividendos y beneficiarse con los un mercado bursátil o extrabursátil, para su cambios en su VC posterior venta. Dar participación a un tercero en los riesgos Creación de una sociedad que se dedique a y beneficios de algún segmento específico ese segmento, permitiendo que parte de su de las actividades del ente. capital sea suscripto por el tercero pero manteniendo el control sobre las decisiones del nuevo ente. Participar en un segmento de actividades Suscripción de acciones de una sociedad de un grupo económico. creada al efecto (es el caso anterior, pero desde la perspectiva del socio no controlante) Diversificar riesgos en forma permanente. Compra y mantenimiento de acciones de otra(s) sociedad(es) con negocios de ramos distintos a los del inversor. Asegurarse el abastecimiento de Compra de acciones de una empresa sobre determinadas materias primas. cuyas decisiones pueda tenerse control o un grado de influencia que haga probable el cumplimiento del objetivo indicado. Obtener determinados servicios, cuando Suscripción de acciones del proveedor (por la participación en el ente proveedor sea ej., una cooperativa que brinda el servicio condición indispensable. de suministro de energía eléctrica a un establecimiento del ente). Mantener administraciones separadas sobre Creación de una sociedad controlada. ciertas actividades, en cumplimiento de una  Luciana Tottereau  43
  • 44. estrategia gerencial o por exigencias legales. Encarar un negocio de duración limitada * Creación de un ente no societario sin compartiendo riesgos con otros participantes personalidad jurídica propia cuyos activos y pasivos definan un patrimonio indiviso que pertenece a los participantes en las medidas establecidas en el contrato. * Creación de una sociedad. Reducir los costos de determinados servicios Creación de un ente societario o no societario que provea los servicios al inversor y a otros participantes.Conceptos (según RT 21, 1.1) • Control: es el poder de definir y dirigir las políticas operativas y financieras de una empresa. Seconsidera que cintar con los votos necesarios para formar la voluntad social implica poseer + del 50% de losvotos posibles. • Control conjunto: existe cuando la totalidad de los socios o los que posean la mayoría de votos, envirtud de acuerdos escritos, han resuelto compartir el poder de definir y dirigir las políticas operativas yfinancieras de una empresa (un negocio en conjunto). • Influencia significativa: es el poder de intervenir en las decisiones de políticas operativas yfinancieras de una empresa, sin llegar a controlarlas. Se presume que la empresa inversora ejerce influenciasignificativa si posee, directa o indirectamente a través de sus controladas, el 20% o + de los derechos devoto de la empresa emisora, salvo que la empresa emisora pueda demostrar la existencia de tal influencia. • Valor Patrimonial Proporcional: el VPP de una acción es la proporción que, de acuerdo con elestatuto y la ley, le corresponde a un inversor sobre el patrimonio de la participada, que es el que resulta delos EECC más/menos ciertos ajustes. Cuando se ejerza control, control conjunto o influencia significativa, se utilizará el método del VPP.Valuación, según RT 17, punto 5.9- Si ejercen control, control conjunto o influencia significativa  VPP.- En los restantes casos  a su Costo.  Préstamos a terceros Es un crédito a cobrar expuesto en el rubro Inversiones. Es una colocación de fondos a través depréstamos a otros entes que tiene por objetivo obtener una renta. Tiene un tratamiento similar al de los créditos en general.  Muebles e inmuebles para renta (no afectados a la actividad) Las propiedades inmuebles que la entidad posee y no se encuentran afectadas al cumplimiento de sus finesoperativos normales son clasificadas como inversiones. Podría tratarse de bienes inmuebles disponibles para su venta en una entidad que no tiene como finalidadhabitual la venta de inmuebles o cuando se explota su uso mediante un contrato de arrendamiento. Estos bienes proporcionan una renta para la empresa, generalmente por su alquiler. Capitalización a partir de la renta: ejemplo: * Conociendo el valor contable de un Inmueble, por ej.$10.000 – neto de amortizaciones. * Teniendo en cuenta los ingresos por alquileres, netos de gastos que el inmueble generaen un año, por ej. $ 1.500. * Conociendo la “tasa de mínimo riesgo” tomada del mercado en cuestión, por ej. 8%anual.  Luciana Tottereau  44
  • 45. * Se podría determinar el valor del capital que ha generado esa renta, mediante esterazonamiento: si $80 es el rendimiento mínimo esperado de un capital de $ 10.000 ¿ Cuál es el valor de ese capital si la renta generada es de $ 1.500?.800 10.0001.500 10.000 x 1.500 = $ 18.750  que serviría como valor alternativo 800 teniendo en cuenta la renta anual que ha generado.  AccionesFCE* Sin cotización  Costo. Límite: valor recuperable.* Con cotización  VNR o valor paridad.* Control, control conjunto, influencia significativa  VPPDISPOSICIONES CONTENIDAS EN LA RT 17 CON RELACIÓN AL RUBRO INVERSIONES4 – Medición contable en general4.1 Créditos generales4.4 Comparación con los valores recuperables.4.4.1 Criterio general.4.4.2 Frecuencia de las comparaciones.5- Medición contable en particular5.2 Cuentas a cobrar en moneda (incluyendo a los depósitos en plazo fijo y excluyendo a las representadaspor títulos con cotización).5.6 Inversiones en títulos de deuda de fácil comercialización, con cotización en uno o más mercados activos,excepto los activos descriptos en las secciones 5.7 y 5.9.5.7 Inversiones en títulos de deuda a ser mantenidos hasta su vencimiento y no afectados por coberturas.5.7.1 Criterio general.5.7.2 Condiciones para aplicar el criterio general.5.9 Participaciones permanentes en otras sociedades.C) CRÉDITOSDEFINICIÓN Y CARACTERÍSTICAS DEL RUBRO De acuerdo a la RT 9 los créditos son derechos que el ente posee contra terceros parapercibir sumas de dinero u otros bienes o servicios (siempre que no respondan a las características de otrosrubros del activo). Deben discriminarse los créditos por ventas de los bienes y servicios correspondientes alas actividades habituales del ente de los que no tengan ese origen (Otros Créditos). Ej: préstamosefectuados a directores, funcionarios y personal de la empresa (no persiguen el objeto de obtener rentaalguna). Se separan en corrientes y no corrientes. La RT 9 de esta manera estaría ignorando la existencia de créditos en especie y sóloobligando a exponer los derechos a recibir sumas de dinero o la prestación de servicios. Los anticipos a proveedores, para la compra de materias primas, mercaderías, bienes delactivo fijo o intangible, se exponen según la norma citada, formando parte de los rubros Bienes de Cambio,Bienes de Uso, etc. según corresponda.  Luciana Tottereau  45
  • 46. La doctrina se encuentra dividida en este punto, sin embargo, Newton, Viegas, Chaves, etc, piensan queel criterio jurídico coincide con el económico, porque a la fecha del balance: a- No se tiene el bien ni su propiedad, ni puede disponerse de él (no existe posibilidad devenderlo o usarlo). b- Existe un crédito en especie contra un tercero que aún no ha sido cobrado. Un ente tiene un crédito cuando: 1- debido a un hecho ya ocurrido, otra persona tiene la obligación de entregarle dinero uotros bienes o de prestarle determinados servicios. 2- la cancelación de la obligación por parte del deudor: -es ineludible o altamente probable. - deberá efectuarse en una fecha determinada o determinable o debido a laocurrencia de ciertos hechos o a requerimiento del ente.Características:* Créditos que provienen de la actividad habitual de la empresa (Créditos por venta).* Créditos que no tienen origen en la actividad principal de la empresa (Otros créditos).Suelen generarse créditos como consecuencia de: • El otorgamiento de préstamos. • La venta de bienes o servicios a plazo. • La entrega de anticipo a proveedores. • El otorgamiento de nuevos plazos para el pago de créditos previamente adquiridos(refinanciaciones). También se adquieren créditos por otros motivos: • La compra de títulos de deuda. • La entrega de anticipos sobre sueldos. • El pago de anticipos sobre sueldos. • La ocurrencia de un siniestro que da lugar a la percepción de un seguro.Las cuentas por cobrar pueden variar en cuanto a plazo, forma de cancelación, instrumentación, garantías,cargos financieros que devengan y forma contractual en que estos aparecen.COMPONENTES DEL RUBROCréditos por ventas: o Deudores por ventas (en cuenta corriente o en mensualidades). o Documentos a cobrar. o Cheques de pago diferido. o Deudores morosos. o Deudores en gestión judicial. o (Previsión para créditos incobrables). o (Documentos a cobrar endosados).Otros créditos: o Anticipo a proveedores. o NN cuenta particular. o Anticipos de sueldos. o Deudores varios. o Gastos anticipados (seguros, alquileres, intereses). o Saldos casa matriz/sucursal (en caso de adelantos a sucursales del mismo grupo empresario). Deudores en cuenta corriente: deben anotarse en este rubro las cuentas que respondan a su definiciónlegal.  Luciana Tottereau  46
  • 47.  Deudores por ventas: estrictamente deben figurar las deudas provenientes de las operaciones queconstituyen el objeto de la empresa. Deudores varios: en caso de créditos por conceptos especiales (venta de activo fijo, préstamos, etc), sisu monto es importante con relación al total, deberá hacerse constar por separado. Documentos a cobrar: sólo deben figurar los documentos a vencer que están en cartera o hayan sidoentregados en caución. Los documentos descontados deberán figurar en cuentas de orden, o nota aclaratoria,o cuenta regularizadora. Deudores morosos: son aquellos que están excedidos del plazo usualmente aceptable en que debenpagar sus cuentas. Deberán excluirse los importes definitivamente incobrables o prescriptos. Deudores en gestión judicial: son aquellos cuentas que están en gestión letrada. Deberán excluirse losimportes definitivamente incobrables o prescriptos. Cuentas a cobrar a Compañías filiales o asociadas: importe correspondiente a las operaciones queconstituyan el objeto de la empresa y que deben ser reembolsadas dentro del próximo ejercicio. No debenincluirse las sumas que representan inversiones permanentes. Directores, funcionarios y personal de la empresa: créditos a favor de la empresa por ventas, anticiposde sueldos o préstamos. Deben excluirse los importes cargados a personal retirado de la casa y aquellos queexcedan un monto razonable con respecto a la responsabilidad del deudor, en cuyo caso se registrarán porseparado, dentro de este rubro. Cuentas de socio: deberán separarse los importes retirados durante el ejercicio, de las sumas pendientesde entrega para integración del capital social, las que figurarán bajo rubro distinto. Accionistas: importes adeudados por acciones suscriptas y aún no integradas. Suscriptores de obligaciones negociables: idem accionistas. Reclamos a cobrar: deben registrarse todos los importes que corresponden a reintegros pendientes, yasea por seguros, fletes, impuestos, etc. Deberá mostrarse descontada de dicha cifra cualquier previsión porposibles quitas en las sumas reclamadas. Depósitos en garantía: se incluirán aquellos que no posean características que signifiquen unainmovilización permanente para el caso de que el depósito sólo sea exigible pasados los próximos 12 meses,corresponde incluirlo como LP. Adelantos a proveedores: son pagos a cuenta de pedidos por mercaderías a recibir. No deben incluirseen este rubro los importes que corresponden a verdaderas financiaciones a largo plazo del proveedor. Laexposición de los adelantos a proveedores debe figurar dentro del rubro que represente los bienes a recibir. Intereses y dividendos a cobrar: corresponde a los importes vencidos y/o devengados sobre títulos,acciones, debentures y préstamos ( en el último caso podrán ser incorporados a la cuenta cte del deudor). Previsiones para quebrantos de deudores (Regularizadora del rubro): los importes a cobrar a deudoresdeben ser ajustados a un valor probable de realización. En tal sentido, habrá que determinar una cifra queserá descontada del total de deudores. Dicha determinación deberá hacerse en base a la experiencia de añosanteriores. Cualquier suma superior a la que indique la experiencia señalada, deberá ser considerada comouna Reserva Facultativa y, como tal, creada por distribución de utilidades. Previsiones para descuentos y bonificaciones (Regularizadora del rubro): cuando la norma de laempresa es conceder un descuento por época de pago, corresponde determinar su importe de acuerdo con laexperiencia, y restar dicha suma del total de cuentas a cobrar.Las previsiones contabilizadas para enjugar futuras deudas incobrables o computar por anticipado laconcesión de descuentos se deducirán de los rubros activos a que correspondan.CLASIFICACIÓN  Por su exigibilidad: 1- Hasta un año de plazo (Corrientes). 2- A más de un año de plazo (No Corrientes). El año de plazo se cuenta a partir de la fecha del balance.  Por su origen:  Luciana Tottereau  47
  • 48. 1- Créditos por ventas. 2- Otros créditos.  Por su naturaleza jurídica: 1- Con garantía (prendaria, hipotecaria). 2- Sin garantía.  Desde el punto de vista de la causa o destino: 1- Evolución. 2- Financiación.  De acuerdo con la naturaleza de los bienes a recibir: 1- En efectivo. 2- En especie.  Desde el punto de vista de la garantía: 1- Créditos con garantía real. 2- Créditos con garantía personal solamente.  Desde el punto de vista del plazo: 1- Corto. 2- Mediano. 3- Largo.  De acuerdo con el grado de posibilidad de cobro (repago): 1- Normales. 2- Morosos. 3- En gestión judicial. 4- Incobrables.  Fijan o no precio: 1- No fijan precio. 2- Congelan precios: se paga un porcentaje del total, si al momento del pago varía el precio secomputa el porcentaje como pagado y el resto se abona el precio corriente.  Según la forma de pago: 1- Créditos con amortizaciones parciales. 2- Créditos pagaderos de una sola vez.  Según la rentabilidad: 1- Genera intereses. 2- No genera intereses.CRÉDITOS POR VENTASSaldos a cobrar en sumas de dinero, en cuenta corriente, por deudas de terceros a favor del ente,provenientes de su operatoria principal.Valuación en los distintos momentos de la vida de la empresa 1. En el inventario inicial  Los créditos son los derechos que tiene un constituyente de la sociedad asu favor y que aporta a la nueva empresa. Los créditos serán estudiados uno por uno, separándose aquellos que evidentemente no fueran cobrables,no sólo por la insolvencia de los deudores, sino también por algún problema derivado del desconocimientode la obligación. De tratarse de ventas a cobrar en cuotas, debe prestarse especial atención a la determinación del preciode contado de la operación, y si existen diferencias entre el precio de contado y el financiado, considerarlascomo intereses no devengados que se imputarán como resultados financieros a medida que transcurra eltiempo. La verificación de los créditos tiene una doble finalidad: - Establecer su autenticidad. - Establecer su efectiva cobrabilidad.  Luciana Tottereau  48
  • 49. La empresa no podrá hacer uso de ellos salo que los negocie, para ellos es necesario distinguir dosfactores: - La renta o intereses que devenguen los créditos. - La renta normal de plaza (tasa de interés que se paga en el mercado de capitales para conseguirlos). Entonces la valuación sería igual a: VN del crédito o VN actualizado a fecha del aporte (si fuera ajustable o en moneda extranjera) (+) Intereses devengados a la fecha del aporte. (+) o (-) Diferencia de rentabilidad entre la tasa de interés que devenga el crédito y la de plaza. (-) Probable incobrabilidades. (=) Aporte reconocido al socio. 2. En el inventario de ejercicio  Para la Contabilidad a Valores Históricos, los créditos se valuarán alVN mas los intereses devengados hasta el momento de cierre a tasa pactada (no ajustables). Si se tratara decuentas por cobrar ajustables por algún índice específico o en moneda extranjera, la aplicación del criteriode devengado significará al cierre del ejercicio, no sólo el reconocimiento del interés ganado, sino tambiénla actualización pactada generada y ganada.  Para la Contabilidad a Valores Corrientes, la medición de los créditos por ventas y de los originadosen transacciones financieras debe hacerse considerando su destino probable: a) Si existiere la intención y la factibilidad de negociarlos, cederlos o transferirlos anticipadamente, selos mide por su VNR (tasa de mercado). b) En los restantes casos, se considerarán: - la medición original del activo, - la porción devengada de cualquier diferencia entre ella y la suma de los importes a cobrar a susvencimientos, calculada exponencialmente con la tasa interna de retorno (TIR) determinada al momento dela medición inicial sobre la base de ésta y de las condiciones oportunamente pactadas, - las cobranzas efectuadas. Esta medición podrá obtenerse mediante el cálculo del valor descontado de los flujos de fondo queoriginará el activo, utilizando la TIR al momento de la medición inicial. 3. En el inventario de liquidación  El valor a asignar a los créditos va a estar dado por el VNR, o sea,el valor presente neto de incobrabilidades o presuntas quitas.COMPONENTES FINANCIEROSExplícitosAparecen explícitos en el documento que respalda la operación (factura).Implícitos (RT 17, punto 4.6) Representan resultados financieros incluidos en el precio de una transacción celebrada a plazo. En la medida en que exista una diferencia en el tiempo entre las fechas de entrega del bien y el cobro, esrazonable suponer la existencia de un componente financiero que en el caso de no estar segregado en ladocumentación respaldatoria, representaría un componente financiero implícito, pero al que debe brindarseigual tratamiento que a aquel que se exponga segregado. El componente financiero será la diferencia entre el precio de venta y aquel que hubiese tenido laoperación de ser abonada al contado. Existen dos alternativas para calcularlos:1) utilizar el precio de contado para determinar el valor de los bienes o servicios intercambiados.2) emplear una tasa de interés de mercado para asimilar el precio contado al valor actual de los pagos ocobros estipulados. La falta de segregación de los componentes financieros implícitos ocasionan:  Sobrevaluación de activos y pasivos (menos el rubro disponibilidades).  Incorrecta determinación del resultado neto:el rdo neto del ej.quedará mal calculado pues:  Luciana Tottereau  49
  • 50. *Dentro del estado de situación patrimonial se incluirán sumas que constituyen, en realidad, resultadosfinancieros devengados. Así, el mayor valor atribuido a los bienes adquiridos permanecerá en el activo sinincidir en el estado de resultados, aun cuando se trate de intereses que correspondería registrar como gastodel ejercicio. * A la inversa, en cuadros de ganancias y pérdidas referidos a ejercicios posteriores a aquellos en loscuales se devengan los resultados financieros, se computarán como gastos los importes que determinaban lasobrevaluación de los activos en períodos previos. Es decir, el activo sobrevaluado en ejercicios anterioresincidirá como gasto cuando se consuma por importes superiores debido a la falta de segregación (caso deamortizaciones de los bienes de uso o el CMV).  Inadecuada exposición de los resultados: Ej: * Las ventas incluirán intereses y otros componentes asociados a las cuentas a cobrar por ventas. * El costo de lo vendido incorporará componentes financieros que, originados en pasivos, formanparte inicialmente del saldo de bienes de uso o de cambio ( cuando las amortizaciones integran el costo deproducción.MEDICIÓN CONTABLE EN PARTICULAR 1) Cuentas a cobrar en moneda Los créditos que correspondan a operaciones liquidadas en moneda de curso legal se exponen por su VNsegregando los resultados financieros pertinentes hasta FCE de manera de representar el valor actualestimado de los futuros ingresos de fondos que su cobranza originará. Tratándose de contabilidad a valores corrientes, los componentes financieros se descuentan a la tasavigente en el mercado al cierre de ejercicio, en tanto se considere razonable y estable para las condicionesdel mercado. Si los créditos son en moneda extranjera se procede de la misma forma que en los créditos anteriores yluego se convierten a moneda de curso legal según el TC vigente a la FCE. La normativa hoy vigente en la Argentina postula: - Para los créditos que sean efectivamente vendibles  VNR - Para el resto  su valor descontado 2) Otros créditos en moneda o Saldos a cobrar a empleados: Si la sociedad ha otorgado algún préstamos a sus empleados, debeentenderse que el objeto principal no fue la obtención de una renta, sino un auxilio financiero a su personal.En este caso las cuotas (capital e intereses) del mes serán compensadas del pasivo por las remuneracionesnetas impagas, y el saldo será expuesto como créditos varios, luego de devengar los intereses pertinentes. o Cuentas de socios, gerentes o directores: Deberán separarse los importes retirados durante elejercicio, de las sumas pendientes de entrega para integración del capital social, las que se expondrán enrubros separados. o Rentas a cobrar: Se trata de una cuenta por cobrar cuyo origen es una operación no relacionada con laactividad principal del ente, ej.alquileres pendientes de cobro: el propietario de un bien cede el empleo delactivo en cuestión, que será expuesto como inversión a cambio del pago de una suma de dinero. Debencomputarse como créditos varios aquellos alquileres devengados y no cobrados al cierre de cada período. o Acumulación de saldos diversos a cobras: a menudo se concesionan o venden derechos de patentessobre la base de regalías, se editan publicaciones de acuerdo a un contrato que establece regalías o seexplotan yacimientos minerales sobre la base de regalías. En todos estos casos, las regalías se devenganperiódicamente, y estando pendiente de cobro debe reconocerse el crédito emergente. o Créditos fiscales: aparecen cuando los egresos impositivos son mayores a los ingresos impositivos. Eneste caso el fisco los reintegrará en futuros ejercicios. En general se compensan con impuestos futuros. 3) Créditos no cancelables en moneda: créditos en especie: su valuación deberá basarse en el criterioque deba utilizarse para los bienes o servicios a recibir.  Luciana Tottereau  50
  • 51. Otras cuestiones particulares o Descuentos financieros pendientes: no se deben registrar previsiones por descuentos de caja (o porpronto pago) que puedan concederse en el futuro. o Bonificaciones especiales a clientes: estas bonificaciones, es decir, quitas en el precio de venta, estavez no relacionadas con la condición de pago, sino con aspectos comerciales como la disconformidad delcliente con la calidad de las mercancías que no origina una devolución posterior, pero sí una atención alcliente, en función de una política comercial, deberían originar disminuciones en los precios de venta y laemisión de las notas de créditos. Como dice Patton, puede ser conveniente crear una reserva parabonificaciones especiales pendientes al final del ejercicio, como un ajuste de ventas y de las cuentas porcobrar que aparecerán en el balance. Debería interpretarse como una previsión para bonificaciones, es decir,una partida que ajusta la valuación de los créditos por ventas. La cuenta a emplear como contrapartida de la previsión será Bonificaciones sobre ventas, que secompensará del total de las ventas de cada período. o Cuentas en consignación: se considerará el ingreso desde el punto de vista contable cuando la ventahaya quedado firme, es decir, cuando exista transferencia de la propiedad al comprador final; mientras tanto,las mercaderías se considerarán inventarios. o Créditos entre empresas del grupo económico: los saldos a cobrar emergentes de transacciones deventas entre empresas de un grupo económico, se deben tratar de igual forma que los saldos pendientes decobro de otros clientes. o Cuentas a cobrar con garantía: las cuentas a cobrar con garantía real dan una mayor seguridad encuanto a las posibilidades de cobro, y por lo tanto no habrá que constituir previsión para deudoresincobrables por esas cuentas. o Documentos a cobrar: tienen que ser documentos no vencidos. Los mas comunes son los pagarés. o Documentos a cobrar vencidos no canceladosCRITERIOS DE VALUACIÓN Contabilidad a Valores Históricos  Créditos en moneda: Valor de costo. Valor de incorporación + Intereses devengados a FCE con tasa pactada.  En moneda extranjera Precio contado + Intereses devengados a tasa de mercado calculados en moneda extranjera. Luegoconvertir a TC. Si las diferencias de cambio son positivas no correspondería registrarse, de ser negativasdeberían reconocerse contablemente debido al criterio de prudencia.  Con anticipos que fijan precio VN + Intereses (si hay)  Con anticipos que no fijan precios Igual que créditos en moneda. VN + Intereses (si hay)  Contabilidad a Valores Corrientes  Créditos en moneda - Si hay intención y posibilidad de cancelarlos en forma anticipada: VNR, descontado a una tasa denegociación anticipada. - Resto de los casos: Valor de reposición (Valor de entrada), descontado con una tasa de financiamientoactual a FCE.  En moneda extranjera Igual que para créditos en moneda, y luego lo paso según TC vigente a FCE.  Con anticipos que fijan precios Valor de reposición de la mercadería a FCE menos la entrega que realizamos. Si es moneda extranjera, después aplico TC vendedor.  Con anticipos que no fijan precios  Luciana Tottereau  51
  • 52. Igual que créditos en moneda de contabilidad tradicional. Importe original + cláusula devengada hastaFCE.Estimación de incobrabilidadesSituaciones a considerar: o Contexto económico-financiero. o Incobrabilidades en períodos anteriores. o Hechos nuevos que modifican lo ocurrido en períodos anteriores. o Posibilidad de compensación. o Información que respalda la operación. o Existencia de garantías o avales. o Antigüedad de los saldos pendientes de cobro.Cálculo A partir del análisis de todas las cuentas a cobrar (si hay muchas se hace imposible). Se determina cualofrece riesgo y cual no. A partir de las cuentas mas importantes y muestreo del resto (sistema mixto). Hago categorías con lasque deben más y las que deben menos. Aplicando reglas matemáticas en función d los créditos incobrables sobre las distintas cuentas o saldos(es el menos aconsejable).Para determinar el porcentaje de cuentas incobrables lo mejor es guiarse por la experiencia y el juicio que sehaya formado sobre la tendencia de las condiciones de crédito en un futuro inmediato.La existencia de la previsión se basa en un criterio de prudencia: es necesario que la posibilidad deincobrabilidades quede reflejada.DesvalorizacionesEl límite a la medición contable de los créditos está dado por su VR, para cuya determinación debenconsiderarse posibles desvalorizaciones por:a) incobrabilidades ob) moraEstas desvalorizaciones suelen registrarse en cuenta de previsión, que regularizan la medición contable delos créditos, de modo que el VR de las cuentas por cobrar o de un conjunto de ellas es la diferencia entre elsaldo de la correspondiente cuenta principal y el de la previsión regularizadora.ImputaciónLas pérdidas por desvalorizaciones constituyen resultados financieros que juegan contra los interesesdevengados, ya que éstos incluyen un componente de riesgo.RecuperosLos recuperos de desvalorizaciones de cuentas por cobrar deberían reconocerse en resultados comocualesquiera otros.BajaUna cuenta por cobrar debe darse de baja de la contabilidad cuando:a) se pierden los correspondientes derechos contractuales,b) se transfiere al comprador la capacidad de obtener los beneficios económicos que pueda producir el Aº.posibles causas:a) se cobra la cuenta,b) se la refinancia,c) se la vende,  Luciana Tottereau  52
  • 53. d) se la condona,e) el deudor se libera de la obligación debido a la inacción del ente y el transcurso del tiempo (prescripciónliberatoria)Normas contables: RT 174. Medición contable en general.4.4 Comparación valores recuperables.4.4.1 Criterio general.4.4.2 Frecuencia de las comparaciones.4.4.3 Niveles de comparación.4.5 Medición inicial de créditos y pasivos4.5.1 Créditos en moneda originados en la venta de bienes y servicios.4.5.2 Créditos en moneda originados en transacciones financieras.4.5.3 Créditos en moneda originados en refinanciaciones.4.5.4 Otros créditos en moneda.4.5.5 Créditos en especie.4.6 Componentes financieros implícitos.5. Créditos contable en particular.5.2 Cuentas a cobrar en moneda5.3 Otros créditos en moneda.5.4 Créditos no cancelables en moneda (derechos de recibir bienes o servicios)  Luciana Tottereau  53
  • 54. D) BIENES DE CAMBIODEFINICIÓN Y CARACTERÍSTICAS DEL RUBRO. IPORTANCIA DE SU MEDICIÓNConcepto general Es el conjunto de bienes tangibles que el ente posee con la intención de su comercialización en el cursoordinario de su actividad. Esto incluye tanto a los bienes adquiridos para su reventa como los producidos porel propio ente; los que serán vendidos en el estado en que se encuentran y los que serán transformados en elproceso de producción de un nuevo bien a comercializar y los que se encuentran en etapas intermedia deproducción; aquellos que se encuentran radicados en diferentes localizaciones (fábricas, locales de venta,etc) o en tránsito. La diversidad de actividades (comerciales, industriales, etc) que puede desarrollar cadaente da lugar a la variedad de bienes que pueden incluirse en esta rubro.Según la RT 9 de la FACPCE Los bienes de cambio “son aquellos bienes destinados a la venta en el curso ordinario dela actividad del ente o que se encuentran en proceso de producción para dicha venta o que resultangeneralmente consumidos en la producción de los bienes o servicios que se destinan a la venta, así como losanticipos a proveedores por las compras de estos bienes”. Esta norma agrega la exposición de un nuevo concepto dentro de ese rubro: “los anticipospor compras de bienes de cambio (es decir un crédito en especie, “Anticipos a Proveedores”). Pese a que lanorma dice que éstos son bienes de cambio, su ámbito sólo alcanza a la exposición, y no transforma uncrédito en bienes de cambio.CLASIFICACIÓN o Según su etapa de producción: a) Productos listos para comercializar: * productos de reventa o de producción propia (construcción,fabricación,etc). * elementos que puedan ser utilizados como producto final, o destinados a integrarse en el procesoproductivo del mismo u otro ente (incorporados, transformados o consumidos) * productos que se utilizarán como repuestos o accesorios en empresas de ss * envases para la venta de los bienes a comercializar b) Productos en proceso de elaboración: * integrando un proceso de transformación de MP * integrando una etapa del proceso de montaje. c) MP, materiales y/o partes componentes: bs adquiridos para integrasen el proceso de producción: * transformándose durante el proceso * consumiéndose durante el proceso o Según su estado: a) Productos en condiciones normales de conservación b) Producto deteriorados, en condiciones deficientes para si comercialización, desechos deproducción, etc. o Según su localización: a) Productos en existencia (en local de vtas, almacenes, etc). b) Productos en tránsito (en medios de transporte, depósitos fiscales, etc). o Según su país de origen: a) Productos nacionales. b) Productos importados  Luciana Tottereau  54
  • 55. o Según la actividad de la empresa: a) Comercial. b) De producción (industriales, agropecuarias, extractivas). c) De servicios o Según la expectativa de su realización: a) Corrientes. b) No corrientes. o Según el momento de la valuación: a) Incorporación en el patrimonio. b) Existencias en un momento de la vida del ente (FCE). c) Costo de lo vendido.COMPONENTES MAS COMUNES DEL RUBRO* Para una empresa industrial: MP, Productos en curso de elaboración, Productos intermedios, Productoselaborados, Materiales diversos, etc.* Para una empresa comercial: Productos de reventa* Casos especiales: Productos averiados, defectuosos o desperdicios; Bienes recibidos como parte de pagode otros nuevos; la producción forestal, agropecuaria, etc.Importancia de su medición: se debe a que este es el rubro más operativo de los EECC, ya que hace alobjeto social de la empresa y es la razón de ser de la misma. Produce los resultados operativos y es el pilardel circuito productivo-comercial (se compra, se vende y con ese dinero se vuelve a comprar).VALOR DE INCORPORACIÓN AL ACTIVO. DIFERENCIAS PRINCIPALES SEGÚN SU ORIGEN YSEGÚN LA NATURALEZA DE LA EMPRESA.Momento de incorporación al patrimonio: o Para los bienes adquiridos  depende del perfeccionamiento jurídico de la operación según lalegislación vigente o, en su defecto, de las prácticas usuales como fuente del derecho. o Para los bienes producidos  depende de las características y condiciones particulares de cadaactividad (fabril, agropecuaria, etc).1) Bienes Adquiridos De acuerdo con la legislación, la compra se perfecciona en el momento de entrega o tradición de la cosaen el lugar previsto, que puede ser un establecimiento del vendedor, uno del comprador, o un medio detransporte. El Código de Comercio, indica de que no mediar estipulación expresa, la entrega debehacerse en el lugar donde se hallaba la cosa en el momento de la venta.Medición inicial  EL COSTO suele ser el criterio de valuaciónCosto de incorporación en el Patrimonio  Luciana Tottereau  55
  • 56. Concepto: el costo de incorporación de un bien de cambio en el patrimonio está dado por el sacrificioeconómico necesario para disponer del mismo, es decir, para ponerlo en condiciones de ser comercializado. En el caso de bienes adquiridos, este sacrificio consiste en su precio de contado, y según las circunstanciaspuede incluir otros conceptos, como costos de transporte, carga, descarga, así como impuestos norecuperables, derechos de importación, y otros gastos. Algunos costos, como fletes de un envío que comprende diferentes artículos, deben distribuirse entre ellosy hay que encontrar una pauta de distribución adecuada (peso, volumen, valor, etc).Al calcular los costos deben tenerse en cuenta el lugar en que se produce la transmisión de la propiedad delbien y quién se hace cargo de los gastos. Entre las cláusulas comerciales, las mas frecuentes son:- CIF: costos, seguros y fletes, hasta el puerto o estación que se hubiera acordado, incluyendo la descarga, acargo del vendedor.- FOB o LAB: desde la salida del establecimiento del vendedor, los gastos y riesgos quedan a cargo delcomprador.Tratamiento de los descuentos: es la diferencia entre el valor actual de un crédito o deuda y el monto acobrar o pagar a su vencimiento. Los descuentos por pronto pago o pago al contado aparecen cuando los precios no son decontado sino que incluyen los intereses por cierto plazo de financiación. Al optarse por el pago a contado, seorigina un descuento: el importe de los intereses correspondientes a ese plazo. En realidad, estas situacionesesconden un interés implícito. Los descuentos no integran el costo y deben deducirse del precio, tomando directamenteel precio neto de contado.Intereses implícitos: para determinar el costo, tomamos el precio de adquisición, y por lo tanto, aunque seopte por el pago a plazo, los costos financieros no deben incorporarse al mismo. Cuando los intereses no se pactan explícitamente. Sino que el costo de la financiación está incluido en elprecio, debe segregarse. El tratamiento de los intereses implícitos es igual que el de los pactados, por lo que debendevengarse a medida que transcurren los períodos a que corresponde.Sobreprecios inflacionarios: en las operaciones a plazos convenidas en épocas de inflación no es tan sencillosegregar los intereses, ya que los vendedores calculan no sólo el interés puro, sino también los efectos de lainflación prevista en el período. Así el precio de compra incluye: el costo del bien, el interés previsto para elplazo otorgado y un sobreprecio, calculado de acuerdo con la expectativa de desvalorización de la moneda.En estas situaciones debe determinarse el costo del bien al contado, y cuando no fuera posible discriminarlos intereses de los sobreprecios, se devengarán en forma conjunta, ya que ambos son resultados financieros.Bonificaciones por compras: son deducciones efectuadas a determinados sujetos en función de una relacióncomercial (mayoristas, distribuidores, etc) o de los volúmenes de las operaciones (por cantidad de unidades,por importes de compra q superan cierto nivel, etc). Los bienes adquiridos bajo esas condiciones deben incorporarse al activo a su valor “neto de lasbonificaciones obtenidas”.2) Bienes ProducidosCosto de producción: en una empresa industrial está formado por el conjunto de los insumos necesariospara producirlo. Según los PCGA, “comprende la MP, MO y gastos indirectos de fábrica, reunidos según las característicasde la industria y modalidades de trabajo, por órdenes de producción, procesos productivos o algunas de susvariantes, con el fin de obtener el costo unitario del producto elaborado”. El ingreso de los productos en los diferentes rubros debe realizarse al costo. No debe incluirse en los costos las improductividades físicas y las ineficiencias en el usode los factores y la capacidad ociosa (cdo no produzco a capacidad normal rdo del ejercicio)  Luciana Tottereau  56
  • 57. Elementos componentes del costo de producción: a) Bienes incorporados en el proceso de producción: comprenden las MP y los materiales que se consumeno transforman en el proceso de producción incorporándose en el producto, diferenciándose de aquelloscomo lubricantes o combustibles, que permiten la producción pero no se integran físicamente en lasunidades producidas. Se registran a su costo de incorporación en el patrimonio (el precio de compra al contado más los costosde transporte hasta la planta, los de carga y descarga, y los demás que pudieran corresponder, incluyendo losde almacenamiento hasta su incorporación en el proceso productivo). Constituyen un costo directo y variable.b) Costos de mano de obra: se refieren a la MO directa, es decir, al trabajo de los obreros que se ocupanexpresamente de la producción, diferenciándose de otros costos laborales indirectos, como el costo desupervisión x ej. Al ser un costo directo y variables, se asigna directa y proporcionalmente al costo de los productos encuya elaboración interviene. Se incorpora en el proceso a su costo, que está formado por las remuneracionesque corresponden al personal que se ocupa directamente de la producción, incluyendo todos los adicionalescomo las cargas sociales.c) Gastos generales de producción: agrupan costos indirectos, como supervisión, materiales varios,amortizaciones,etc, que se acumulan a su costo, es decir, medidos por el sacrificio económico que demandasu incorporación en el proceso productivo. Al no poder identificarse específicamente l aparte quecorresponde a cada producto debe buscarse la mejor forma de distribuirlos según sus características.Criterios básicos para la determinación de costos Existen dos criterios básicos para la determinación de costos, y la diferencia entre ambos radica en laasignación de los CF.a) Método directo o variable: considera únicamente los CV, cargando a resultados los gastos generales defabricación fijos.b) Método de costeo integral o por absorción total: la producción se valúa sumandos los CV y la parteproporcional de los gastos generales de fabricación.La RT 10 opta por el costeo por absorción total.Ver RT 17, punto 4.2.6.Tratamiento de inactividades e ineficiencias La inactividad, parcial o total, implica que los CF siguen produciéndose, pero no existe producción ala cual asignar esos costos. En este caso, la imputación deberá efectuarse con cargo a resultados, sin afectarlos costos del total producido en los períodos de actividad. El concepto de inactividad debe considerarse con respecto a la utilización normal de la planta (Ver RT17, 4.2.6). Según las características de la empresa, para determinar la normalidad debería considerarse si loscambios en la demanda serán estables, estacionales o excepcionales, si se relacionan con la producción denuevo artículos, etc. Con igual criterio, también deberían adjudicarse a pérdidas del ejercicio los gastos que ocasionen laineficiencia en la producción, desperdicios anormales de MP, etc.Tratamiento de mermas de producción, deterioros, residuos, subproductos. Los costos anormales originados por mermas de producción, deterioros, residuos,subproductos y otros, no deberían integrar el costo del bien producido. Cuando las mermas o los desperdicios no son anormales, sino que surgen de las características delproceso o del tipo de materiales, se integrarán en el costo, al formar parte del sacrificio necesario paraobtener el producto terminado.  Luciana Tottereau  57
  • 58. Si resultaran productos dañados o defectuosos por impericia o accidente, se determinará la posibilidadde su venta a menor precio, como inferior calidad o segunda selección. En caso de que existiera mercadopara los mismos, se los detallará en el inventario asignándoles una valuación de acuerdo con su estado, de locontrario, se cargarán a rdos Con los desperdicios, hay que comprobar si se trata de circunstancias inevitables delproceso normal de producción, y si existe o no valor de recupero (Ej.aserrín en una aserradero). En cuanto a los subproductos, deberían tener su propio costo, determinado de igual formaque el de los productos principales, como en el caso de la extracción de petróleo.MEDICIÓN CONTABLE DE LAS EXISTENCIAS AL CIERRE DE EJERCICIO. DISTINTASALTERNATIVAS. La medición contable periódica de cualquier activo resulta de la comparación entre su medición primariay su valor recuperable (o límite).Criterio primario, podría basarse en:1- el Costo Histórico (en su caso ajustado por inflación) de los bienes;2 – sus Valores Corrientes, reconocimiento como resultados por tenencia los cambios en ellos. Por supuesto, lo ideal sería el requerimiento de Valores Corrientes (con el límite: VR) – según FowlerNewton la medición contable periódica debe resultar de la comparación entre una medición primaria y suVR – pero hay casos en que su aplicación demanda costos significativos, como podría ocurrir con un granalmacén de materiales. Por lo que se permitiría computar esos bienes (y sólo esos) a sus Costos Históricosajustados.VALUACIÓN A COSTOS HISTÓRICOS • Se deberán considerar los costos calculados para la valuación inicial de los bienes, es decir, laasignada al momento de la incorporación al patrimonio. • Se utilizará algún método de asignación de costos a las unidades de salidas, o en existencia, comoUEPS, PEPS o PPP. • En un contexto de variaciones en el poder adquisitivo de la moneda, se deberán realizarreexpresiones (ajustes por inflación). • Las comparaciones entre costos históricos y VR debe volver a efectuarse, utilizando lasmediciones reexpresadas.VALORES CORRIENTES • Bienes de cambio en general (todos los que no entran en las demás categorías)  Costo dereposición (mientras no excedan su VR): de mercadería de reventa, MP y materiales pueden obtenerse decotizaciones de proveedores, listas de precios o facturas de fechas anteriores. • Bienes de fácil comercialización: reúnen las siguientes características: son fungibles, tienen nomenos de un precio de mercado conocido, su venta no requiere un esfuerzo significativo porque el mercadoestá en condiciones de absorber (a ese precio) la cantidad que el ente posee.  VNR. • Bienes de cambio con proceso de producción prolongado y venta asegurada: debería considerarseel grado de seguridad de su venta. Si la está asegurada, los bienes no estuvieran terminados y el avance delproceso guardase relación razonable con los costos incurridos, sería adecuado calcular el porcentaje dedicho avance y aplicarle el VNR que se espera obtener de los bienes terminados, para así distribuir elresultado total atribuible a la producción entre los distintos períodos en que ella se lleva a cabo. Este métodose denomina “avance de obra”  VNR proporcional al grado de avance. • Bienes producidos para consumo propio o Bienes intermedios: costo de adquisición de los mismosbienes en el mercado  Costo de Reposición.COSTO HISTÓRICO REEXPRESADOS  Luciana Tottereau  58
  • 59. El ajuste por inflación de los costos históricos de los bienes en existencia no ofrece mayores problemascuando se utilizan sistemas de corrección monetaria permanente.Comparación con Valores Límites Valor Límite Comparación con valores Criterios de Valuación Límites MERCADO (Costo de reposición Valuación al costo O VNR) Valuación A Valores Corrientes VALOR RECUPERABLE (Mayor entre VNR y VUEContabilidad Tradicional Costo o Valuación al costo Mercado, Límites Concepto el menor Valuación a Máximo VNR entre: Mercado Mínimo VNR menos margen normal de utilidad (reposición o reproducción)A Valores Corrientes VNR Valor Recuperable, el mayor entre VUEValores recuperables Cuando se utiliza el criterio de valuación al costo y el criterio de prudencia, el valorelegido será el menor entre costo y mercado. Mientras que en los modelos que utilizan valores corrientes, el límite del valorrecuperable está a su vez determinado por otros conceptos. El valor recuperable, se utiliza a los fines deaplicar un límite a la valuación a valores corrientes. El concepto de valor recuperable no tiene límite máximo o mínimo, sino que elige elmayor entre el VNR y el VUE. Como el objetivo es aplicar los valores más cercanos a la realidad económica del ente, se entiende quese debe considerar el destino previsto para los bienes, ya que ésta circunstancia restringe la libertad deopción. De esta manera, el VNR es el valor límite razonable de las existencias para la venta, mientras que engeneral, el VUE puede ser un límite más representativo para las MP y Bienes de Uso. En el caso de que ambas opciones fueran posibles, y no existieran previsiones particulares con respectoal destino de los bienes, se tomará la mayor valuación, ya que se entiende que la tendencia normal esoptimizar los resultados, por lo que los bienes se afectarían a los fines más rentables.  Luciana Tottereau  59
  • 60. Mercado como valor límite El criterio de valor de mercado a los fines de aplicar un límite a la valuación al costo de los activos seorigina en los conceptos conservadores de prudencia en el reconocimiento de los resultados y,consecuentemente, en la valuación de los activos: se trata de la opción costo o mercado, el menor, queadmite contabilizar las pérdidas (pero no las ganancias) que surjan de esa comparación. Dentro de este concepto, mercado se entiende como el valor corriente de compra o reproducción, con ellímite máximo del precio estimado de venta neto de los gastos necesarios para realizarlo (VNR); el límitemínimo es este mismo concepto, pero neto del margen de utilidad normal (VNR menos margen de utilidadnormal). Al establecer un valor máximo para los inventarios se imputa la pérdida (cualquiera sea su razón:deterioro, obsolescencia, etc) al período en que se produce, evitando que afecte períodos futuros. El objeto del valor mínimo es evitar que los períodos siguientes reflejen una utilidad que supere almargen operativo normal. Esta metodología cumple con sus objetivos cuando los precios de venta acompañan las variaciones enlos costos, y siempre que los cambios no se reviertan en el tiempo.Imputación de las desvalorizaciones Las pérdidas por desvalorización deberían imputarse al resultado del período en que selas reconoce, como cualesquiera resultados de tenencia. No deben agregarse al costo de las mercaderíasvendidas porque son quebrantos causados por mercaderías no vendidas.Valor Neto de Realización (VNR): es un valor de intercambio, neto de gastos de venta y de componentesfinancieros. Es un valor de salida, el valor límite que asignamos a los activos, y mide el dinero que puedeobtenerse por ellos, una vez descontados los gastos necesarios para la venta. Cuando se valúa a valores corrientes, el VNR es la opción lógica de valuación para los bienes fungiblescon mercado transparente. Además de tratarse de un valor real de mercado, cumple con el propósito de servir de tope máximo paralos diferentes criterios de valuación. En el caso de la valuación al costo el VNR menos gastos de venta sirvea su vez de tope mínimo para la comparación entre costo y mercado.Valor de Utilización Económica (VUE): tiene que ver con la función económica de los elementoscomponentes del patrimonio y varía en función de ella. En el caso de los bienes de cambio se trata, como elVNR, de valores de salida, debido a la función de estos bienes en el patrimonio. Generalmente se mide en función del valor descontado de los ingresos netos probables que el enteobtendrá por la utilización económica de los bienes. No existe por lo tanto un único valor económico paratodos los bienes, sino que se establece en función del destino específico de cada tipo de bien. Así, por ejemplo, en el caso de mercaderías, puede coincidir con el VNR, mientras que en el caso debienes de uso, se debería descontar el futuro ingreso de fondos que se prevé que se originen, directa oindirectamente, por el uso de los mismos. El valor de utilización económica no siempre es fácil de determinar y generalmente requiereasesoramiento técnico. Sin embargo, provee una valuación adecuada fundamentalmente para aquellos activos permanentes paralos cuales no es posible o relevante aplicar valores de mercado de ingreso.CASOS ESPECIALES o Consignaciones Mercaderías entregadas en consignación: la consignación consiste en mercaderías enviadas para su ventafutura o con otro propósito, conservando el que las envía (consignador) el título de propiedad, siendo el quelas recibe (consignatario) responsable de las mercaderías al aceptarlas.  Luciana Tottereau  60
  • 61. Las mercaderías no se encuentran físicamente en poder d la empresa, pero integran sus bienes de cambio,por lo que deben incluirse e el inventario. El consignatario deberá informar cuando las haya vendido o sidispuso de los bienes en otra permitida por el acuerdo. De no mediar observaciones del consignatario, seentiende que se encuentran en el estado en que fueron entregadas y deben valuarse a su costo, hasta que elconsignatario nos informe sobre su venta. Mercaderías recibidas en consignación: no forman parte de los bienes de cambio de la empresa, por loque debe tenerse cuidado de no incluirlas en el inventario. Por tratarse de bienes de terceros, deberáconsiderarse el eventual compromiso que surge en caso de deterioros u otros y mostrarlo en notas a losEECC. o Productos de costo conexo. Subproductos Este problema se presenta en muchas industrias. Es muy difícil separar los costos de los diferentesproductos, cuando el esfuerzo para elaborar un de ellos implica la producción del otro, de manera que noexistan pautas claras para la división, por ej, la obtención de petróleo y gas. En estos casos se sugiere tomarcomo base la valoración del mercado. Como subproductos se entienden los productos que se recuperan de los materiales de un procesoproductivo, como el aserrín de la madera, los recortes del cuero, etc. Estos, al igual que los desperdicios,deben valuarse al precio neto de venta, segregándolos del costo de los productos principales. o Explotaciones agrícolas y ganaderas: lo productos de estas explotaciones se valúan a valor demercado, menos los gastos de colocación del producto en el mercado, es decir, VNR, tomando los valoresde los diferentes mercados o bolsas, o fijados públicamente, con las características propias de cada producto,como pueden ser el valor del Kg vivo por categoría en los mercados de la carne o los valores de las bolsasde cereales. o Bosques y aserraderos: en las explotaciones forestales se valúan los árboles en pie, y anualmente seregistra su crecimiento, que puede capitalizarse o absorberse a medida que se corta y comercializa lamadera.MEDICIÓN CONTABLE DEL COSTO DE LOS BIENES DE CAMBIO VENDIDOS. DISTINTASALTERNATIVAS.Podemos distinguir 2 criterios puros:a) Costos Históricosb) Valores Corrientes: b1 – Valores de reposición (valores de entrada) b2 – Valor neto de realización (valores de salida)a) Determinación de los costos de venta a VALORES HISTÓRICOS • El método que se use para asignar los costos a las salidas de los bienes de cambio (PPP, PEPS oUEPS) debe emplearse también para la medición contable de sus existencias. • Si no se lleva un inventario permanente, la determinación del costo de ventas surge de la siguientefórmula: CMV = EI + Compras o producción – EF (v.cte de reposición)Identificación específica Si los artículos en existencia pueden identificarse como pertenecientes a compras u ordenes de producciónespecífica, pueden inventariarse a los costos que muestran las facturas o los registros de costos. Laidentificación específica exige que se lleven registros que identifiquen a los artículos con precisión. Este método tiene dificultades de implementación, principalmente cuando existen muchos artículos.  Luciana Tottereau  61
  • 62. Método del promedio ponderado La suma del costo de las compras y el inventario inicial se divide entre el total de las unidades compradasmás las del inventario inicial, determinándose un costo unitario medio ponderado: COSTO DE LAS COMPRAS + INVENTARIO INICIAL TOTAL UNIDADES COMPRADAS + UNIDADES DEL INVENTARIO INICIAL “Este método es teóricamente ilógico porque se basa en la hipótesis de que todas las ventas se efectúanproporcionalmente a todas las adquisiciones y de que los inventarios contendrán siempre algunas unidadesde las compras más antiguas, supuestos que son contrarios al procedimiento ordinario de la compraventa”.Método de “Primero Entrado, Primero Salido” (PEPS) Este método se basa en el supuesto que se considera que las existencias de éstos corresponden a lasúltimas compras. La hipótesis de que las existencias más antiguas son las que se venden primero concuerda con la políticacorrecta del manejo de inventarios. Algunos autores consideran conveniente este método porque produce una valuación delinventario más acorde con la tendencia de los precios, como el inventario se valúa a los costos másrecientes, los precios son lo más cercanos a los de mercado al momento de la medición. Si bien se acepta lo expresado en el párrafo anterior, consideramos que el CMV estásubvaluado, produciendo una utilidad mayor (o una pérdida menor).Método de “Ultimo Entrado, Primero Salido” (UEPS) Este método supone que los bienes recibidos son los que se venden primero. Para valuar el inventariofinal, analizamos el inicial. Si el inventario final tiene más unidades que el inventario inicial, las unidadesadicionales se valuarán considerando el costo de los artículos comprados en el ejercicio, empezando por losmás antiguos. Este método valúa el inventario final tomando los costos de las unidades más antiguas.a) Si INVENTARIO FINAL = INVENTARIO INICIAL: Se toma el valor de las (Unidades) (Unidades) unidades del INVENTARIO INICIALb) Si INVENTARIO FINAL < INVENTARIO INICIAL: Se toma el costo unitario del (Unidades) (Unidades) INVENTARIO INICIALc) Si INVENTARIO FINAL > INVENTARIO INICIAL: Se toman el costo unitario del INVENTARIOINICIAL más el costo unitario de las COMPRAS que siguen al INVENTARIO INICIAL. Este método presta mayor atención a la información contenida en el estado de resultados que la basePEPS.Inventario permanente La posibilidad de llevar un inventario permanente ofrece enormes ventajas de control, incluyendo laposibilidad de detectar diferencias entre los inventarios reales y contables, buscar sus causas y separar delcosto de venta los resultados de errores o faltantes. El control de los costos de los diferentes bienes puede efectuarse considerando como base los métodosde identificación específica, PEPS, UEPS, etc.B1) Determinación de los costos de venta a Valores de Reposición o ReproducciónSon los valores corrientes de entrada. Se trata de los costos de reposición o reproducción, es decir, el montonecesario para disponer de los mismos bienes en el momento en que se calculan los costos.  Luciana Tottereau  62
  • 63. 1) Para mercaderías de reventa, MP, materias y similares, se incluye el valor neto decompra más todos los costos adicionales necesarios (fletes, seguros, ect) para disponer de ellas. 2) Para los bienes producidos, se abarca el total de costos de los insumos, mano de obra ygastos de fabricación calculados al momento de la venta. B2) Determinación de los costos de venta a Valores de SalidaEn la medición de los VC, un bien condiciones de ser usado o vencido puede tener:a) uno o más costos de reposición (por producción o por compra a diversos proveedores).b) un valo de cambioc) un valor de uso.Nos interesa el valor de cambio  VNR: Es un valor de intercambio, igual al precio de venta menos losgastos de venta, considerando como precio de venta el de contado. Es un valor de salida.CASOS PARTICULARES: LOS BIENES CON PROCESO DE PRODUCCIÓN PROLONGADO.ACTIVACIÓN DE COSTOS FINANCIEROS.Existen dos posturas respecto al tratamiento:1- Capitalizar los intereses como parte del costo de los activos que requieren un período prolongado para suutilización o venta. Esto se debe a que se produce una inmovilización del capital por mucho tiempo, por loque el recupero se produce después de mucho tiempo. Puede tratarse de intereses generados por pasivos(capital de terceros) o d los intereses del capital propio.2 – Incluirlos como resultados del ejercicio (criterio preferido hoy S/ Normas vigentes).NORMAS CONTABLES VIGENTES1) Determinación de costos: RT 17 – punto 4.2* Bienes o servicios adquiridos (pto 4.2.2)* Para los bienes incorporados por aportes y donaciones (pto 4.2.3)* Bienes incorporados por trueque (pto 4.2.4)* Bienes incorporados por fusiones y escisiones: RT 18 – seción 6 y 7* Bienes producido (4.2.6)2) Normas sobre la valuación contable periódica* Los bienes de cambio fungibles, con mercado transparente: RT 17, sección 5.5.1* Los bienes de cambio sobre los que hayan recibido anticipos que fijan precio: RT 17 – pto 5.5.2* Los bienes d cambio que estén en producción o construcción mediante un proceso prolongado debencomputarse: RT 17 – pto 5.5.3* Para los restantes bienes de cambio: RT 17 – pto 5.5.43) Normas sobre la comparación con el Valor Recuperable* La RT 17 adoptó el criterio del empleo alternativo más rentable de los bienes – sección 4.4.1  debecomparar la medición original con el MAYOR entre el VNR y el Valor de Uso.* Frecuencia de las comparaciones – pto 4.4.2* Niveles de comparación – pto 4.4.34) Normas sobre el costo de ventasConsideraciones para los “Entes pequeños”  Luciana Tottereau  63
  • 64. E) BIENES DE USODEFINICIÓN Y CARACTERÍSTICAS DEL RUBROSegún la RT 9: los bienes de uso son aquellos bienes tangibles destinados a ser utilizados en la actividadprincipal del ente y no a la venta habitual, incluyendo a los que están en construcción, tránsito o montaje, ylos anticipos a proveedores por compras de estos bienes (1). Los bienes afectados a la locación oarrendamiento se incluyen en inversiones, excepto en el caso de entes cuya actividad principal sea lamencionada(1) Los anticipos a proveedores no son bienes de este tipo, sino créditos en especie (si fijan precio) o enmoneda (si no lo hacen), según Fowler Newton.Según Mario Biondi: son bienes tangibles (materiales) de duración mas o menos prolongada, básicos para laproducción o cumplimiento de las actividades de la empresa (no se adquieren para el consumo otransformación). Forman parte del activo fijo ( no corriente), no porque sean inmutables en el tiempo, yaque con el transcurso del mismo se van deteriorando, sino porque su vida se prolonga, por varios ejercicioseconómicos.Fowler Newton opina: los bienes de uso reúnen las siguientes características: • Se emplean continua o repetidamente en la actividad principal del ente. • Tienen una capacidad de servicio que no se agota ni se consume con el primer empleo (en general laduración es superior a los 12 meses, pero puede haberlos de vida más breve, como herramientas menores yotros similares). • Mientras están en uso no se transforman en otros bienes ni están destinados a la ventaPara Viegas y otros: son aquellos bienes tangibles de naturaleza relativamente permanente, que se utilizanpara desarrollar la actividad de la empresa. Deben tener una vida útil superior a un año y no estar destinadosa la venta.También se consideran aquellos en construcción que reúnen esas características.La vida útil limitada supone que el costo total del bien se debe prorratear en función de la vida útil estimadaExiste una zona gris en las definiciones. Existen algunos bienes cuyo “soporte” (CD o diskette) es tangiblepero su “valor” es muy distinto al de dicho soporte. Ej:software.Clasificación del rubro:a) Bienes nos sujetos a amortización o agotamiento (terrenos para la explotación industrial y comercial).Podrían incluirse en este rubro “transitoriamente”, los bienes en tránsito o en construcción, y los que aún no  Luciana Tottereau  64
  • 65. han comenzado a ser empleados.b) Bienes amortizables (sujetos a depreciación): • Planta fija o bienes raíces (edificios, mejoras, pavimentos, etc) • Máquinas o aparatos e instalaciones móviles (prensas, tornos, etc). • Material rodante (automóviles, camiones, aviones, barcos, etc) • Herramientas, muebles, etc (martillos, llaves, etc). • Conductores variados (oleoductos, cañerías, líneas de energía, etc).c) Bienes sujetos a agotamiento: recursos naturales en general (bosques, yacimientos, minas, etc).Algunos conceptos:1) Mejoras: son erogaciones que aumentan la capacidad de servicio del bien, ya sea extendiendo su vida útilo incrementando su productividad. Al beneficiarse ejercicios futuros (por el aumento de ingresos oreducciones de costos),el costo de estas mejoras se carga al activo.2) Reparaciones: son las erogaciones que se producen para reparar o reponer la capacidad de uso d un bien.Es necesaria en los casos en que se producen daños a los bienes por algún accidente o hecho fortuito. Secargan al resultado del ejercicio en que se produce el que origina la reparación (son gastos).3) Mantenimiento: son erogaciones que se realizan para permitir el funcionamiento “normal” de los bienesde uso. Son erogaciones habituales, esperadas y además, necesarias. Constituyen resultados ordinarios delejercicio en que se presta el servicio de mantenimiento. Cuando las tareas de mantenimiento se concentranen determinada época del año, es razonable ir constituyendo una provisión durante los meses anteriores,para así reflejar la pérdida de capacidad operativa que se recuperará cuando se efectúen las tareas demantenimiento (son gastos y/o provisión).EL VALOR DE INCORPORACIÓN SEGÚN SU ORIGEN- Bienes adquiridos en forma directa El costo de adquisición representa el sacrificio económico que ocasiona a la empresa adquirir un bien yponerlos en condiciones de ser utilizado en su actividad. Por lo tanto, los componentes de un bien adquiridoincluyen el precio de compra (de contado) y demás erogaciones necesarias como fletes, seguros, impuestos,honorarios del despachante de aduana, trámites de registro en el caso de bienes cuyo dominio debeinscribirse (inmuebles, rodados), costo de la función de compra (gastos de manipuleo). El precio de compra debe ser el de contado para no incorporar al costo, elementos que correspondan alas modalidades de pago (costos financieros). En el caso de los terrenos: el costo, además del precio de compra comprende los desembolsosrelacionados con su adquisición (comisiones a intermediarios, escrituración), sus mejoras (rellenamiento,desagüe), demolición de construcciones cuando se haya adquirido el terreno con la intención de derribar eledificio. Edificios: el costo de adquisición comprende el precio de compra más los desembolsos relacionados consi adquisición. En el caso de construcción de edificios deberán capitalizarse durante la construcción, todoslos desembolsos inherentes a la obra, incluso seguros, impuestos, etc.- Bienes de propia producción Para estos bienes será el costo de fabricación completo.Componentes: materias primas o materiales empleados; sueldos y cargas sociales.No se activan: - improductividades y ociosidades en el uso de los factores de producción. - la parte no utilizada de la capacidad de planta usualmente empleada. Costos financieros: pueden activarse en aquellos bienes cuya producción requiere un proceso de tiempoprolongado.  Luciana Tottereau  65
  • 66. - Bienes tomados en Leasing En sentido amplio, la RT 18 ha definido al “arrendamiento como un acuerdo por el cual una persona ( elarrendador) cede a otra (el arrendatario) el derecho de uso de un activo durante un tiempo determinado, acambio de una o más sumas de dinero (cuotas)”. La propiedad legal del bien arrendado es del arrendador. En este tipo de contrato intervienen dos partes:+ el Arrendador, al que la ley denomina dador y es el sujeto que produce, importa o adquiere el bien a fin deentregarlos en leasing al usuarios; y+ el Arrendatario, denominado también tomador, que es quien detenta el uso y goce del activo arrendado ydebe hacer efectivo el pago de las cuotas.Clasificación El Arrendamiento Financiero es definido como “el tipo de arrendamiento que transfieresustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo arrendado, cuya titularidadpuede ser transferida o no. En contraprestación, el arrendamiento se obliga a efectuar uno o más pagos quecubren el valor corriente del activo y las cargas financieras correspondientes”. Por exclusión, Arrendamiento Operativo es cualquier arrendamiento que no sea financiero. Esta división se basa en el grado en que los riesgos y ventajas que se derivan de la propiedad del activoarrendado, afectan al arrendador o al arrendatario.Enfoque de la RT 18 Un arrendamiento debería clasificarse como financiero cuando: • El contrato transfiere la propiedad del activo al arrendatario al final del término del arrendamiento. • El arrendatario tiene la opción de comprar el activo a un precio que se espera sea lo suficientementemás bajo que el valor corriente esperado a la fecha de ejercicio de la opción, de manera que, al inicio delarrendamiento, sea razonablemente seguro que la opción se ejercerá; • El plazo del arrendamiento cubre la principal parte de la vida económica del activo; el contrato debealcanzar el 75% o más de la vida económica estimada del bien arrendado, incluyendo los años de usoanterior. • Al inicio del arrendamiento el valor descontado de las cuotas mínimas equivale sustancialmente alvalor corriente del activo arrendado. • La naturaleza de los activos arrendados hace que sólo el arrendatario pueda utilizarlos sinincorporarles mayores modificaciones. • El arrendatario tiene la posibilidad de resolver el contrato, haciéndose cargo de las pérdidas que talcancelación motive; • Las ganancias y pérdidas motivadas por las fluctuaciones del valor residual razonable del activo,recaen sobre el arrendatario; • El arrendatario tiene la posibilidad de prorrogar el arrendamiento durante un segundo período, concuotas sustancialmente menores que las de mercado.La RT 18 presume, sin admitir prueba en contrario, que el arrendamiento de terrenos es operativo cuando elcontrato no prevé que la titularidad del activo pase al arrendatario durante su vigencia o a su vencimiento.Tratamiento del leasing en las normas contables argentinasDefiniciones según RT 18:* Valor corriente* Valor económico* Tasa de interés implícita en el arrendamiento* Cuotas mínimas.* Cuotas contingentes.* Valor residual no garantizado.Contabilidad del Arrendatario  RT 18, pto.4.3.1  Luciana Tottereau  66
  • 67. Contabilidad del Arrendador – Caso General  RT 18, pto. 4.3.2.1Contabilidad del Arrendador – Productos o Revendedor  RT 18, pto. 4.3.2.2Respecto de las depreciaciones de los bienes incorporados mediante arrendamiento financieros, la RT 17establece que cuando la obtención de la propiedad por parte del arrendatario no sea razonablemente segura,se los depreciará totalmente a lo largo del plazo del contrato o de su capacidad de servicio, el período quefuera menor.- Bienes adquiridos por sistemas de ahorro previoLas características de este tipo de operatoria son:  Se constituyen grupos cerrados integrados por un número fijo de suscriptores,  Cada mes se adjudica (por sorteo) un número de unidades, de modo que junto con el cobro de laúltima cuota todas las unidades hayan quedado asignadas.  Cada suscriptor debe pagar:1) un derecho de suscripción, generalmente;2) una serie de cuotas mensuales, cuyo importe surge de acumular: -lo que resulta de dividir el precio corriente del bien por el número total de cuotas; - algún cargo adicional por gastos administrativos de la sociedad administradora delgrupo.Este esquema básico sufre complicaciones cuando existen:a) asignaciones por licitación, en las cuales los adjudicatarios anticipan cuotas;b) penalidades por pagos en mora que se acreditan al grupo;c) intereses sobre la colocación de fondos ociosos del grupo.Hay empresas (oralmente PYMES) que adquieren rodados o ciertas maquinas mediante este mecanismo. Eneste caso parece razonable, que:- las cuotas pagadas antes de la adjudicación se registren como créditos en especie, ya que aseguran unaparte del precio del bien objeto del grupo cerrado. Ese valor corriente es definido como la proporción yaasegurada del precio corriente del bien.- los bienes en cuestión sean incorporados al activo cuando se produce su adjudicación, reconociéndose enese momento, un pasivo por las cuotas a pagar. El valor de incorporación es el corriente más algunosimpuestos que graven la transferencia del bien- Otros casos: Principio gral= valor de mercado (contado) + gastos necesarios.Estos bienes de uso pueden integrar al patrimonio como consecuencia de:1- La salida de un monto de dinero que represente el valor del bien: el valor erogado es el costo delmismo, más los gastos necesarios para dejarlo en condiciones de utilización.2- Que el monto fijado represente un lote de bienes, sin determinar el valor individual de cada uno deellos: habrá que recurrir al valor de plaza de los mismos y, por comparación con el precio pactado, por reglade tres, se fijarán los valores individuales:Suma de los valores de mercado individuales ----Valor individual del bien en el mercdoValor del lote ---------------------------------------- X3- Que se realice una transacción y por el nuevo bien se entregue otro activo no monetario como partede pago: caso muy frecuente en compra de rodados. El valor fijado para el nuevo bien será el d mercado,que la empresa compradora cancelará parcialmente con la entrega del bien usado.4- Basado en el trueque, intercambiar un bien por otro no monetario: la RT 17, pto.4.24.4, estableceque en caso de trocar bienes de uso que tengan una utilización similar en una misma actividad y sus costosde reposición sean similares, la medición original de los bienes incorporados se hará al importe de lamedición contable del activo entregado.  Luciana Tottereau  67
  • 68. 5- Sin existir costo, o el existente sea inadecuado al significado económico del bien: caso de rifas,donaciones. Si bien la contrapartida es una cuenta de resultados, el valor base será el de mercado para talesbienes. Criterio adoptado en la RT 17,4.2.3  valor corriente a la fecha de incorporación.6- De la cancelación de una cuenta a cobrar: el valor del nuevo bien estará en función de los valores demercado, que tendrán relación con el valor de la cuenta a cancelar.7- Adquiridos en el exterior (y en moneda extranjera): la registración del valor a asignar al bien seregistra al tipo de cambio vigente en el momento en el que se efectiviza la transferencia de la propiedad delbien.LA PÉRDIDA DE VALOR DE LOS BIENES DE USOa) Concepto, naturaleza y fines de la amortización; su incidencia en distintos tipos de empresa.Viegas y otros exponen que contablemente amortización y depreciación se consideran sinónimos, pero quese inclinan a utilizar “depreciación”.Conceptos según la Real Academia Española:* Depreciación es la disminución del valor o precio de una cosa, ya con relación al que antes tenían, yacomparándola con otras de su clase;* Amortización proviene de amortizar, redimir o extinguir el capital de un préstamos o deuda, o recuperarlos fondos invertidos en alguna empresa.También distinguen la amortización ordinaria (aquella desvalorización sistemática determinadapreviamente por la empresa) de la amortización extraordinaria (desvalorización imprevista total o parcialdel bien, provocada por ej por un siniestro).Para Fowler Newton, la contabilidad registra depreciaciones de los Bienes de Uso, para:1. considerar su desgaste, agotamiento, deterioro u obsolescencia, y2. lograr una adecuada correlación en el cómputo de ingresos y gastos.Biondi define a las amortizaciones como la expresión contable que refleja la disminución de valor queexperimenta un bien de uso por una causa determinada, ya sea física o económica.Otros consideran que la depreciación tiene como objeto distribuir costos entre distintos ejercicios en unaforma sistemáticaExisten, entonces, factores que “provocan” dicha amortización:  Factores físicos: * La depreciación el desgaste sufrido por el uso normal dependerá de la intensidad con que se emplee elactivo en cuestión. El desgaste o deterioro estará en función del mayor esfuerzo, la friccíón interrumpida, latensión y otros factores que ejercerán influencia sobre el bien. Es fundamental darle el cuidado debido y laconservación (reparación o mantenimiento) preservarán el buen funcionamiento y mantendrán al activo encondiciones operativas. * El agotamiento es la amortización atribuible por extinción a los depósitos naturales (caso de las minas,bosques). * El deterioro o daño extraordinario incluye tanto a las causas aleatorias previsibles como a “otrosacontecimientos en que la empresa no tiene influencia alguna”, tales como un siniestro.  Factores de carácter económico: * Explotación por tiempo limitado: por ej las concesiones, que están sujetas a pérdidas de valor deorigen por el transcurso del tiempo. Si ingresan al patrimonio bienes para explotar exclusivamente dichaconcesión, la amortización a fijarles estará en función del plazo de vida útil concedido en cada caso deacuerdo al plazo “expirable”. Ej: depreciación de mejoras efectuadas en locales alquilados.  Luciana Tottereau  68
  • 69. * Obsolescencia o envejecimiento técnico, representa la pérdida de utilidad comparándola con nuevosinventos o elementos que la técnica proporciona en los métodos de producción, que hace que resultenantieconómicos en relación con los más modernos. * Envejecimiento económico: según Hansen, se manifiesta preferentemente en la influencia que la ventade la producción obtenida con los activos materiales, pueda tener para la tasación de éstos. Cuando lademanda disminuye en dichos productos, porque tal vez se han introducido mercaderías mejores y másbaratas en el mercado, o bien porque la mercancía en cuestión no es más que un producto de reemplazo.Sería el caso de bienes sujetos a “modas”, suntuarios fácilmente sustituidos dentro de las fuerzas delmercado. Si los bienes de uso no pueden ser adaptados para otra producción dejarán de tener valor para laempresa.  Factores eventuales o por simple accidente: accidentes involuntarios, voluntad ajena, hechosnaturales.Fines de la amortización Se sostiene que el principal objetivo que persigue el cálculo de la amortización es el mantenimientointegro de la capacidad del capital invertido por una empresa en su activo fijo. Por lo que la amortizacióngarantiza la integridad del capital expuesto originariamente, al impedir que se repartan utilidades hastatanto no se cubra el activo consumido. Su función es correcta tanto si se la considera como resguardadota del capital inmovilizado, o biendentro de los costos operativos, ya que cada unidad que se fabrica lleva una pequeña parte del bien material(un pequeño desgaste producido en el activo fijo que lo produjo) que se utilizó en su elaboración. Elloevidencia que la amortización constituye una parte del costo de producción que debe ser incluido en el costototal del producto. Será importante recordar también que la correcta estimación de la amortización nos dará los mediosnecesarios para reponer nuevos elementos del activo en el momento en que se desechen los ya utilizados. La amortización sólo cubre el aspecto económico de la reposición del bien, quedando la fase financierasupeditada a las disponibilidades con que se cuente en el momento debido. Es incorrecto y generalizadopensar que la cantidad que se acumula como amortización en un balance representa valores que se puedenutilizar para la compra de bienes que se desean reponer.b) Cálculos de las amortizaciones, distintos métodos.Para el cálculo de la depreciación se deben determinar:  Valor a depreciar: costo de adquisición – valor de recupero. Es el valor que de acuerdo al criterio que seestablezca va a ser el máximo valor que pierda el activo durante su vida útil.  Valor de recupero o valor de rezago: valor que se estima va a tener el bien al final de su vida útil; hayque determinarlo al momento de su depreciación (inicio del cálculo).  Vida útil: duración que se le asigna a un bien como elemento de provecho para la empresa; referida a lavida económicamente útil en su destino específico.  Valor de origen: valor de incorporación al activo.  El método a aplicar: para distribuir el valor depreciable en los períodos contables que abarcará su vidaútil, existen diversos métodos: Vida útil en años: - línea recta - creciente (por el método Ross-Heidcke) - creciente por suma de dígitos. - decreciente por suma de dígitos. - decreciente sobre la base de un porcentaje fijo - sobre el valor residual. Vida útil en producción total: - unidades de producción (litros, km) - horas de trabajo.  Luciana Tottereau  69
  • 70.  Método de depreciación el línea recta o constante: admite que la depreciación es una función constante del tiempo y que las causas que la provocan tienen efectos continuos y homogéneos. Es el método más utilizado ya que no ofrece dificultades de cálculo ni de aplicación: Valor a depreciar = cuota de depreciación Vida útil estimada  Métodos de depreciación creciente: suponen que el desgaste que se produce es inferior en los primeros años y que aumenta progresivamente con el correr del tiempo.- Creciente por el método Ross-Heidecke: combina la amortización lineal con la amortización exponencial,justamente por esto último produce crecimiento de la cuota anual o periódica. La fórmula a aplicar calcularperiódicamente el total de amort.acum., por ello por diferencia se va determinando la porción quecorresponde al período: 2Amort .Acum. = V.amortizable * (VT/VU) + (VT/VU) VU:vida útil 2 VT: vida transcurrida- Creciente por suma de dígitos: establece que la cuota de un período es igual a la proporción del valor adepreciar que surge de relacionar la cantidad de los años que faltan depreciar con la suma de los números de1 a n, siendo n el total de los años de vida útil.Ej: si la vida útil es de 5 años, la suma de 1 a n es: 1+2+3+4+5 = 15Año Proporción (año 15)1 1/15= 8.67%2 2/15= 13.33%- Creciente por porcentajes anuales progresivos: elevación creciente del porcentaje anual sobre el valor adepreciar.Ej.: se deprecia una máquina en 5 años, aplicando el primero un porcentaje del 18% que irá aumentando unpunto en cada período sucesivo.  Métodos de depreciación decreciente: determinan cuotas de depreciación con disminución progresiva hacia los últimos años de la vida útil.- Decreciente por suma de dígitos: técnica igual a la depreciación creciente por suma de dígitos, pero seaplica el sentido contrario.- Decreciente a porcentaje fijo sobre saldo: para el cálculo de la cuota no se considera el valor de recupero yel porcentaje, que duplica el que se utiliza con el método de la línea recta, se aplica en cada ejercicio sobreel saldo inicial.El bien no llega a ser depreciado totalmente, si bien el saldo que permanece se va acercando a cero.TERRENOS  NO SE AMORTIZAN!!!!Cambios de estimaciones, correcciones de errores y cambios de métodos:La profesión considera que los cambios de estimación derivados de la obtención de nueva información (NOdisponible a la fecha de la estimación anterior) deben tener un efecto prospectivo. En el caso de los bienessujetos a depreciación, esto implica:- mantener la medición contable a la fecha del cambio de la estimación.- corregir las cuotas futuras de depreciación para adecuarlas a los nuevos supuestos.  Luciana Tottereau  70
  • 71. En cambio, la corrección de un error cometido al efectuar una estimación anterior, debería motivar elcómputo de un AREA por la corrección retroactiva de las depreciaciones acumuladas al comienzo delejercicio.Hay consenso en que la adopción de un nuevo método contable que no esté motivado por modificación en eluso de los bienes, debe ser tratada como un cambio en los criterios de medición, lo que implica la correcciónretroactiva de las depreciaciones acumuladas al comienzo del ejercicio y el cómputo de un AREA.Valor de recuperoSe debe estimar el valor que el bien tendrá para la empresa una vez finalizada su utilización.Este valor recuperable surgirá de la diferencia entre el precio de venta estimado y todas las erogacionesnecesarias para retirar el bien de servicio.Bajas- La valuación contable de éstos debe ser cargada al resultado del período (ej: quebranto por inundación).- Si hubiese revalúo, debería desafectarse la reserva correspondiente (RT 10).- Si el bien se retira del servicio, su medición contable se efectuará a su VNR. Si el VNR es mayor que lamedición contable anterior, se reconocerá la ganancia resultante, siempre que:s) exista un mercado efectivo para la negociación de los bienes.b) el precio de venta esté asegurado por contrato.Si no se cumplen las condiciones señaladas, la medición contable se efectuará al costo original que sehubiere contabilizado, menos su depreciación acumulada (RT 17, pto 5.11.2: Bienes destinados a la venta)CASOS PARTICULARESConstrucciones sobre terrenos de terceros: algunos contratos de concesión de servicios públicos prevén losiguiente:a) el concesionario tiene la obligación de efectuar inversiones en bienes necesarios para la explotación de laconcesión.b) a la finalización del contrato, la propiedad de esos bienes se traspasa al organismo concedente.Dado estos supuestos, para el cálculo de la depreciación y del valor residual de los bienes deberíaconsiderarse una vida útil no superior a la definida por la fecha del contrato (amortización sobre el plazodel contrato), y un VNR final nulo.Capacidad instalada pero no eliminable, la capacidad ociosa: tratamiento igual que para los bienes decambio.LOS BIENES DE USO A LA FECHA DE CIERRE DE EJERCICIO: CRITERIOS DE VALUACIÓN.PARTICULARIDADES, NORMAS CONTABLES VIGENTES. Antes de comenzar con la valuación de estos bienes a FCE, debemos señalar que valores recibirán estosbienes en el inventario inicial (aportes) y en el de liquidación. En el inventario inicial, la valuación de los bienes va a estar dada por el valor de mercado o real de losmismos en el estado en que se encuentren. En el inventario de cierre o liquidación, los bienes aparecerán por su VNR. Para Fowler Newton la valuación periódica de los BU, reconoce dos vertientes:a) Valuación a Costos Históricos menos depreciación: se mantienen los costos históricos oportunamenteingresados, ajustándose por inflación los mismos si correspondiera. Las depreciaciones se calculan sobre la  Luciana Tottereau  71
  • 72. base de los costos registrados (en su caso ajustados por inflación). Sólo se reconocen resultados de tenenciapor desvalorizaciones (para llevar los activos a sus valores recuperables).b) Ablución a Valores Corrientes: se dividen en:* Valores directos: se cuenta con un mercado para adquirir o vender el bien. Son valores de entrada valores de reposición.* Valores aproximados o indirectos: no existe tal mercado, y por lo tanto se recurre a su estimación oaproximación.* Tasaciones técnica: procedimientos donde intervienen peritos o profesionales, dependiendo del tipo debien al que se le va tratar de determinar el valor, teniendo en cuenta la capacidad de servicio para laempresa, las características y los bienes sustitutos  Revalúos técnicos.¿Qué son los Revlaúos Técnicos? Se trata de la realización de valuaciones, por parte de profesionales independientes (ingenieros, peritos,tasadores, etc) expertos según la naturaleza de los bienes. Debe determinarse para cada elemento, un valor que represente, al respectivo momento de su apreciación,su realidad técnico-económica. El aspecto técnico refiere al estado de conservación, condiciones deoperatividad, rendimiento presente y futuro; antigüedad de uso, tecnologías alternativas, etc. El aspectoeconómico enfoca al bien frente al mercado: posibilidad de venta, posibilidades de generación de ingresosfuturos, reposición o reconstrucción. El revalúo técnico puede modificar:- valor de origen.- vida útil.- ambas cosas a la vez. Tratamiento:1) Doctrina: hay que reconocer un RXT que se debe desdoblar en aquellos resultados generados desde laincorporación del bien hasta el ejercicio anterior (AREA) y los generados en este ejercicio (RXT)2) NCP (RT 10): parte normativa igual a la doctrina parte resolutiva: si la diferencia es negativa se imputa al resultado del ejercicio, sies positiva se crea una reserva especial que forma parte del PN.Tratamiento del saldo por revalúo técnico1) Ejercicio en el que se practica el revalúo técnico: a) Redefinición vida útil / amortizaciones acumuladas  Homogeneización de valores:deben compararse las amortizaciones acumuladas originales con las amortizaciones acumuladas calculadassegún la vida útil redefinida todas ellas “al inicio del ejercicio”. El ajuste se registra contra “Ajuste deResultados de Ejercicios Anteriores” (AREA). De este modo, queda “redefinido” el valor residual contabledel bien (reexpresado si correspondiere). b) Determinación del saldo por revalúo técnico debe determinarse la diferencia entre elvalor residual técnico al inicio del ejercicio (contable) y el valor residual obtenido según el punto a)(corriente). Al aplicar la parte resolutiva de la RT 10, debe tenerse en cuenta que si las diferencias sonpositivas (mayores valores de los bienes) deben acreditarse a una reserva, manteniendo la imputación aresultados si son negativas, ya que la reserva no podrá tener saldo deudor. c) Determinación de la amortización del período  corresponde recalcular y registrar laamortización del ejercicio en curso (utilizando el VO del revalúo). Si ya se hubiera contabilizado se ajustarásegún corresponda. d) Si se hubiera constituido una reserva, siguiendo la parte resolutiva de la RT 10, deberádesafectarse en la proporción que corresponda al ejercicio según la VU restante.2) Ejercicios posteriores al revalúo:  Luciana Tottereau  72
  • 73. a) la tarea se limita a valuar al rubro teniendo como punto de partida el valor residualcontable que proviene del revalúo. b) las amortizaciones se calculan y registran sobre el valor técnico. Debe tenerse encuenta la desafectación de la reserva especial contra resultados por tenencia o similar. Se seguirá igualcriterio para la baja o venta de los bienes revaluados.RT 10Parte Normativa (8.3.13): permite el Valor de Origen histórico, valor de reposición y revalúo técnico (ladiferencia se imputa como RXT).Parte Resolutiva (art.1, inc.a): Si da resultado negativo, se computa como RXT. Si d apositivo, es decir que el valor del bien aumentó, se utiliza una cuenta de PN, llamada “Reservarevalúo técnico”. Es una cuenta aparte del PN porque se vincula en forma específica con los bienesrevaluados por lo que corren con los bienes, es decir que si estos se dan de baja, se debe desafectar tambiénla reserva, pero como por lo general estos bienes se utilizan y se amortizan, la reserva se debe amortizartambién. Etapas del cálculo de la amortización:1º Se calcula la amortización sobre el valor de origen del revalúo técnico.2º Desafectación de la reserva de acuerdo con el siguiente cálculo: Saldo Reserva – ( % V.rezago dado en el revalúo – el aumento del VO) Valor de vida restanteSi bien las nuevas Normas Contables no aceptan, en general, los revalúos técnicos para valuar bienes d uso,incorporan disposiciones de transición para comenzar la aplicación de las mismas. En la RT 17 tenemos:* 8.2.2 Bienes de uso y asimilables y saldos de revalúos.Valuación a FCE – Normas contables argentinasRT 10 – Parte Resolutiva:- Art.1 – inc. a)RT 10 – Parte Normativa:* 3.13 Bienes de uso e inversiones en bienes de naturaleza similar a la de aquellos.RT 12 – Parte pertinente:- Art.7 -- Art.8RT 17* 5.11. Bienes de uso e inversiones en bienes de naturaleza similar.5.11.1. Bienes de uso y bienes destinados a alquilar.5.11.1.1. Medición contable5.11.1.2. Depreciaciones.5.11.2. Bienes destinados a su venta (incluyendo aquellos retirados de servicio).* 4.4. Comparaciones con valores recuperables4.4.1. Criterio general.  Luciana Tottereau  73
  • 74. 4.4.2. Frecuencia de las comparaciones.4.4.3. Niveles de comparación4.4.3.3. Bienes de uso e intangibles que se utilizan en la producción o venta de bienes y servicios o que nogeneran un flujo de fondos propios.4.4.4. Estimación de flujos de fondos.4.4.5. Tasas de descuento4.4.6. Imputación d las pérdidas por desvalorización.4.4.7. Reversiones de pérdidas por devalorizaciónF) ACTIVOS INTANGIBLESDEFINICIÓNActualmente  Para el lenguaje común: es tangible todo lo que se puede tocar e intangible lo contrario.  En el lenguaje contable, intangible abarca a los activos que, además de no poder tocarse, tienencaracterísticas similares a los bienes de uso o para la venta. Ellas son:a) se emplean continua o repetidamente en las actividades principales del ente (productivas, comerciales oadministrativas) o son alquilados o licenciados a terceros,b) tiene una capacidad de servicio que no se agota ni se consume con su primer empleo sino a lo largo deltiempo,c) mientras están en uso o se licencian no se transforman en otros bienes ni están destinados a la venta.Anteriormente Este rubro abarcaba los Bienes Inmateriales y los denominados Cargos Diferidos. Los bienes inmateriales o intangibles se definen como aquellos bienes no materiales, no corpóreos, nomensurables físicamente, invisibles y con inestabilidad manifiesta debido a su dependencia casi exclusiva delas fluctuaciones del negocio, cuya vida es más o menos prolongada, pero que se transforman en gastos, enel curso de un número determinado de años.  Luciana Tottereau  74
  • 75. Los Cargos Diferidos son activos creados por la empresa a modo de regularizadores de los resultados delejercicio o período, variando el criterio de valuación de acuerdo con las características de cada elemento quelo compone. Ambos conceptos son referentes a bienes no corpóreos, dependiendo de posibilidades futuras y voluntadde la propia empresa en cuanto al destino y tratamiento a dar a cada elemento.Según RT 9 Son aquellos representativos de franquicias, privilegios u otros similares, incluyendo los anticipos por suadquisición, que no son bienes tangibles ni derechos contra terceros, y que expresan un valor cuyaexistencia depende de la posibilidad futura de producir ingresos.CARACTERÍSTICASa) Inmaterialidad: el Diccionario de la Real Academia Española en una de sus acepciones indica que “nose debe o no se puede tocar”. Si bien esa sería la característica esencial de este tipo de partidas, también la condición de falta dematerialidad o impalpabilidad es un requisito de las cuentas por cobrar, de los pagos anticipados y hasta delas ctas ctes bancarias; no por ello se pensaría en la exposición de alguno de los elementos precedentesmencionados como activos intangibles. Esta característica que pareciera ser la única o más importante, por sí sola no definiría los activosintangibles.b) Medición “subjetiva”: en general, la medición está estrechamente ligada a los logros del ente en suconjunto. Es por ello que puede contar con un alto grado de subjetividad, no debiendo obstar el mismo parasu inclusión en la información contable, a efectos de cumplir la premisa de un reflejo fiel de la realidadeconómica. El grado d subjetividad puede estar dado por las fluctuaciones del ente con el cual se asocian. Si bien su medición es subjetiva, esta dificultad no se presenta sólo en la medición de los activosintangibles, sino que también la encontramos en el momento de asignar valor a otros activos y pasivos.c) Carácter “legal”: estos activos intangibles pueden resultar de derechos y concesiones de diversa índole,obtenidos por medio de contrataciones con los Estados (nacional, provincial o municipal), de factoresventajosos o ventajas comparativas que pueden tener, o no necesitar protección legal definida (marcas, llavede negocio, x ej). Este tipo de activos intangibles puede conferir derechos valiosos a sus propietarios, y se adquieren o sedesarrollan para ser empleados en la actividad específica del ente. Puede decirse que las características antes enunciadas no se verifican para todo tipo de intangibles, y porellos parte de la doctrina contable considera que podría emplearse una mejor denominación, incluyéndolosdentro del rubro conocido como Bienes de Uso, o manteniéndolos por separado con una denominación másrazonable.Condiciones de “asignabilidad y transferencia” Por lo general este tipo de activos no podrían ser asignados a un elemento objetivo específico. Pueden encontrarse como bienes identificables ciertos activos intangibles (marcas, patentes, procesossecretos) y como no identificables: el valor llave, costos de organización del ente y otros costos de similarescaracterísticas; esto significa que no podemos generalizar, al decir que “los intangibles difieren de lostangibles en que se adhieren intrínsicamente a la empresa en conjunto, como negocio en marcha, y que notienen una existencia propia por separado”, por cuanto existen activos intangibles que no se encuadran bajodicha característica.CLASIFICACIONESa) Según su forma de incorporación al activo (pueden ser):  Luciana Tottereau  75
  • 76. 1- Adquiridos 2- Desarrollados por el propio ente Esto tiene importancia para decidir sobre el reconocimiento contable de estos activos, pues:1- a los adquiridos y a algunos de los desarrollados es factible asignarles un costo,2- otros intangibles desarrollados, como la llave de negocio de la empresa considerada como un todo tienenun costo difuso, cuya medición objetiva es difícil (prácticamente imposible), lo que hace que no se lareconozca contablemente.b) Según la posibilidad de venderlos por separado Son vendibles separadamente las patentes, los procesos secretos de fabricación, las marcas, lasconcesiones o franquicias, las licencias de uso, los derechos de autor. Tienen valores de cambiosindividuales. Y, dada su naturaleza, no los tienen los costos vinculados con ingresos futuros y el valor llave, que sólopueden enajenarse junto con la empresa o con el segmento (línea o área geográfica) de ella con el cual serelacionen. Por lo tanto, los valores recuperables de estos activos no pueden calcularse individualmente ytienen que determinarse en conjunto con los de otros bienes. No es vendible (y tampoco es un activo) la minusvalía.c) Según las restricciones a su utilización Las leyes de protección a los intangibles y los contratos pueden establecer limitaciones a su utilización. Enconsecuencia, ésta puede ser: 1- Restringida 2- Irrestricta Las restricciones a la utilización exclusiva de un intangible deben tenerse en cuenta para la determinaciónde su vida útil económica, que es uno de los elementos que debe considerarse para estimar la depreciaciónimputable a cada período. La vida útil económica de un intangible puede terminar antes que su plazo legal de utilización. Por ej:aunque un proceso industrial esté protegido por una patente durante 10 años, puede volverse obsoleto en 4. La ausencia de restricciones legales o contractuales al empleo de un bien hace que su vida útil seaindefinida pero no implica que sea ilimitada.4) Clasificaciones de la RT 17 a) Llave de negocios b) Otros activos intangiblesPRINCIPALES TANGIBLES1- Invenciones de productos o procedimientos. La invención de un producto o de un procedimiento puede registrarse (patente) o no (Procesos secretos). La Patente da el derecho exclusivo de usar, vender o licenciar la invención durante el período que la ley establezca. El valor de la patente está estrechamente asociado a su capacidad de producir ingresos, y esa inscripción podrá ser por un plazo legal limitado o no. Los Procesos Secretos no tienen protección legal por lo que prolonga el período de utilización exclusiva( Ej. Coca Cola).2- Marcas, Nombres Comerciales y Asimilables: Suele denominarse marca a cualquier conjunto de palabras (nombre de fantasía) o imágenes (signos,dibujos) que permita distinguir los bienes o servicios de una empresa de los de otras. Las marcas y nombres comerciales de prestigio tienen valores individuales que pueden justificar suadquisición, la cual es frecuente cuando el vendedor es una empresa en proceso de disolución. La protección legal de una marca se logra mediante su inscripción en un registro especial, y otorga elderecho exclusivo durante cierto lapso (generalmente renovable) a su uso, licencia o venta. Existen tambiénmecanismos para proteger a los poseedores de macas frente al empleo de otras iguales o similares.  Luciana Tottereau  76
  • 77. Debe considerarse a las marcas como “activos rentables y duraderos de las empresas”.3- Concesiones y Franquicias: Las concesiones resultan de actos gubernamentales o de contratos que otorgan a quien la recibe (elconcesionario) algún tipo de derecho de explotación durante un período limitado o ilimitado. Las concesiones gubernamentales suelen conceder, contra el pago de un canon, derechos como los de:a) explotar determinados recursos naturales (extraer minerales de una mina).b) prestar un servicio público (transportar personas o bienes).c) utilizar determinados espacios con ciertos fines (vender diarios y revistas). Las concesiones del último tipo son también frecuentes en entidades privadas. Ej:a) para colocar una sucursal bancaria en un centro de compras, ob) para explotar servicios de restorán y bar o de venta de ropa en un club deportivo. Algunas empresas, como Mc Donalds, firman contratos de franchising que autorizan a las contrapartes avender sus productos, con sujeción a ciertas condiciones (precios, provisión centralizada de ciertoselementos, arquitectura del local, vestimenta del personal, etc). Los precios de las concesiones o franquicias pueden consistir en sumas fijas, en porcentajes sobre ingresoso resultados o en combinaciones de las variantes anteriores.4- Licencia de Uso: Casi toda empresa utiliza intangibles de propiedad de terceros. El caso típico es el software comoantivirus, procesadores de textos, etc. Es un error creer que estos programas se compran. Lo que se adquierees el derecho de utilizarlos, que generalmente es perpetuo. La propiedad intelectual del programa siguesiendo de su titular. Cuando el software es imprescindible para el funcionamiento de una computadora (sistema operativo), lalicencia para su uso no debería ser considerada como un intangible independiente sino como parte del costode la máquina. Otras licencias tienen por objeto el derecho de emplear las marcas o patentes de terceros durante un plazodeterminado y en un ámbito geográfico definido, a cambio de una regalía que puede consistir en una sumaperiódica fija o depender de las unidades para cuya producción o venta se utilicen dichos intangibles.5- Derechos de autor y propiedad intelectual: Estos derechos surgen del registro de obras intelectuales, como libros, artículos, programas decomputación, dibujos (industrial textil) o modelos industriales. La propiedad legal de esas obras otorga el derecho exclusivo a su uso, venta o licencia.6- Derechos de edición: Un contrato de edición tiene por objeto una obra intelectual. Otorga a una persona el derecho exclusivo deeditar la obra en uno o más idiomas y en una o más áreas geográficas, contra el pago de derechos de autor,que pueden consistir en:a) una suma fija de dinero, ob) una o más sumas de dinero dependientes del número de unidades editadas o vendidas, y de los precios dela obra.7- Derechos de Pase de Deportistas Profesionales: Estos derechos resultan de contratos y pertenecen, generalmente, a entidades deportivas.8- Costos Imputables contra Ingresos Futuros: Estos activos forman parte de los denominados cargos diferidos. Por aplicación de las reglas generales para la imputación de costos, los vinculados con ingresos futurosconstituyen activos. En esta situación se encuentran:  Luciana Tottereau  77
  • 78. a) los costos preoperativos, que son incurridos antes de la puesta en marcha de una empresa o un segmentode ella (una línea de actividad, un área geográfica), incluyendo los costos de organización o establecimiento(derechos de inscripciones en registros legales, honorarios de asesores legales y escribamos, ect).b) los costos de desarrollo de sistemas administrativos (computarizados o no) utilizables durante variosperíodos,c) los costos de lanzamiento de campañas publicitarias de nuevos productos, siempre que tengan capacidadpara generar ventas. No se genera un activo por el incurrimiento de costos cuya vinculación con ingresos futuros no puedademostrarse, como la publicidad efectuada después de la puesta en marcha para mantener la demanda de losproductos o servicios vendidos o sostener la imagen del ente (publicidad institucional).Comentarios:a) a diferencia de los anteriores, estos intangibles no pueden venderse separadamente y sólo pueden tenervalor mientras el ente funcione.b) en general se considera que la etapa preoperativa de una empresa o de un segmento de ella finaliza con supuesta en marcha.LLAVE DE NEGOCIO: POSITIVA Y NEGATIVA. TRATAMIENTO CONTABLELlave Positiva: Según Biondi: Existen muchas definiciones, pero la que más se destaca es “valor actual de las superutilidades futurasesperadas”:* Valor actual: que representa la actualización de la proyección futura, o sea los valores matemáticos al díade hoy,* Superutilidades: concepto que involucra capacidad ganadora con una rentabilidad superior a la normal deplaza,* Futuras esperadas: que se espera que serán ganadas en el porvenir, expectativa por el futuro empresario. Los factores que coadyuvan a la formación del valor llave son:a) Ubicación inmejorable, personal atento, facilidades de crédito, bajo alquiler.b) Precio del producto acorde con su calidad, clase de servicio.c) Empleo de marcas etiquetas conocidas o popularizadas, reputación comercial. Estos factores forman parte de un valor extrínseco comercial (inciso a), puesto que hace a la distribucióny consumo de los productos. Existe además un valor extrínseco industrial que forma parte de la utilización y evolución demetodologías de salarios, medidas sanitarias, promoción de actividades culturales, deportivas, etc, quemantienen la integridad del personal al sentirse estables y confortables en sus hogares de desarrollo detareas. Finalmente, una actuación que sea respaldad por confianza y honestidad, excelente reputación, integridady eficiencia de directivos hace que sus relaciones ante instituciones crediticias le generen a la empresa unvalor extrínseco financiero óptimo que se une a los anteriores para conformar el valor de la llave denegocio. Los factores pueden clasificarse en objetivos y subjetivos. Los primeros son concretos, ciertos,mensurables; tal el cálculo matemático que se emplee según el procedimiento que se adopte. Los segundosson los factores de corrección del cálculo matemático (ubicación, bajo alquiler, etc). Por ellos, el valor llavedebe ser objetivamente calculado, pero la cifra que arrojen los números podrá ser modificada si los factoressubjetivos así lo indican. En la mayoría de los casos, las marcas, patentes y similares, se encuentran comprendidos dentro del “valorllave”, dado que una buena marca o una buena patente colaborarán eficientemente para la obtención de las“superutilidades” que sirven de base para la obtención del valor llave.  Luciana Tottereau  78
  • 79. Esa es la razón por la cual las marcas y patentes deben registrarse por lo que cuesta su inscripción, dadoque, como fuente productora de utilidades, ya están incluidas implícitamente dentro de la “llave”. Según Fowler Newton: Hay acuerdo en considerar que una empresa posee un valor llave cuando tiene alguna ventajacomparativa sobre otras, en cuyo caso:a) se espera que la rentabilidad ordinaria de su patrimonio esté por encima de la que podría considerarsecomo normal,b) debería haber interesados en pagar por la empresa una suma superior a la resultante de la suma algebraicade las valuaciones de: 1- los activos identificables. 2- los costos imputables contra ingresos futuros. 3- los pasivos. 4- la participación de los accionistas minoritarios sobre el patrimonio de sociedadescontroladas.Las ventajas comparativas podrían resultar de factores como éstos:a) la reputación del ente,b) una ubicación geográfica ventajosa (la cercanía donde se compran las MP),c) la exclusividad (total o en determinada área geográfica) en la utilización de algunos intangiblesidentificables (marcas, patentes,etc).d) la existencia de situaciones que reducen el impacto de la competencia, incluyendo las desventajas oineficiencias de los competidores,e) la clientela (cantidad y calidad),f) la eficacia de su organización,g) la inteligencia y capacidad de sus gerentes,h) las buenas relaciones con el personal,i) el aprovechamiento de normas impositivas ventajosas, como la exención de determinados impuestosdurante ciertos lapsos.Biondi define el valor llave como el “valor actual de las futuras ganancias en exceso de lo normal(valor actual de las superutilidades futuras esperadas)” En opinión de Fowler Newton este cálculo del VD de las futuras ganancias en exceso de lo normal: Crítica a la definición de Biondia- podría quizá ser efectuado con motivo de una compraventa de una empresa, de un segmento de ella, deuna parte significativa de su capital-, perob- no es el que se efectúa para realizar la medición contable de una llave comprada, ni a la fecha de sureconocimiento inicial ni posteriormente.Por lo indicado, FN sostiene que la definición de valor llave presentado por Biondi:1- es insatisfecha porque en lugar de caracterizar al concepto definido describe una mecánica de cálculo(pero no necesariamente es la única);2- es incompleta porque no menciona: a- cuántos períodos de superganancias deberían considerarse para calcular el valor llave. b- que tasa de interés debería aplicarse para calcular el VD de tales superganancias;3- no es, a su criterio, ni integral ni objetiva.DepreciaciónPara Fowler Newton, dada la naturaleza de este activo, lo que debería hacerse es evaluar cada cierre deperíodo contable:a) si el negocio previamente adquirido tiene todavía una rentabilidad superior a la normal;b) de ser así, si ello obedece al mantenimiento de las condiciones existentes a la fecha de adquisición o a laacción posterior de la gerencia.  Luciana Tottereau  79
  • 80. Recién después debería decidirse si se computará depreciación o no se lo hará.Biondi considera como el adquiriente de una llave ha pagado superutilidades futuras, éstas no deben integrarlos resultados. En consecuencia, propone el cómputo en cada ejercicio de una depreciación equivalente a ladiferencia entre el resultado realmente obtenido y el que se considere normal. A FN esto le parece criticablepor:1- si la capacidad de generar superganancias se mantiene, mayor es el valor real de la llave de negocio;2- cuanto mayores sean las superganancias más alta será la depreciación de la llave de negocio y más baja suvaluación contable;3- la aplicación de este criterio puede hacer que a mayor valor real de la llave menor sea su valuacióncontable y viceversa.En la práctica, las dificultades en la aplicación de cualquiera de los dos criterios conducen a adoptar criteriosarbitrarios pero más simples, como el de depreciar el valor llave por el método de la línea recta y en unnúmero dado de años. Cuando las cosas en la empresa comienzan a andar mal, conviene acelerar el ritmo deamortización de la llave, ya que en el momento de la liquidación no puede ser vendida por sí sola.Los “Valores Llave” Generados.Los requisitos para otorgar a un bien el carácter de activo son éstos:1- el bien debe tener utilidad económica (un valor de cambio o un valor de uso, sin que la existencia de uncosto sea un requisito);2- el acceso a los beneficios que produce debe estar bajo el control del ente;3- el derecho del ente cobre un bien o el control de los beneficios debe tener su origen en una transacción uotro hecho ocurrido con anterioridad;4- debe ser factible su medición sobre bases objetivas y verificables.El único intangible que no cumple el último de los requisitos enunciados es el valor llave generado por unaempresa, debido a las dificultades que implican tanto la determinación periódica de sus VCs como lamedición de sus costos históricos.Para determinar el VC de un valor llave debería contarse con una ablución global de la empresa pero:a) no es frecuente que se la tenga;b) aun disponiéndose de una, podría dudarse de su razonabilidad.Para medir el costo histórico del valor llave, habría que:a) identificarse los períodos durante los cuales se va generando;b) imputarle parte de los costos operativos.En los hechos, y por el problema de objetividad en la medición. La contabilidad no reconoce los valoresllaves creados por el accionar de la propia empresa, lo que no significa que dicho activo no exista.“Llaves de Negocio” PagadasCuando se adquiere un fondo de comercio o un paquete importante de acciones de una empresa, el valorllave pagado puede ser determinado por diferencia entre el importa pagado y: a) la suma de los VCs de Aºs y Pºs, en el caso de los fondos de comercio; b) el VPP de la inversión (calculado sobre la base de VCs) en el caso de acciones. Desdeel punto de vista del inversor este valor llave no es un activo individual sino que integra el valor de lainversión.Llave NegativaSegún Biondi: • Aparece cuando se espera que la rentabilidad futura de la empresa sea inferior a la considerada normalpara su tipo.  Luciana Tottereau  80
  • 81. • Este déficit de rentabilidad debería ser presentado en el pasivo del balance, y se transferirá a losresultados las sumas necesarias para complementar las rentas reales y mostrar resultados totales normales, amedida que transcurre el tiempo. • De esa manera la renta que obtendrá la empresa, teóricamente inferior a la de plaza, se verácomplementada con la transferencia del pasivo.Para Fowler Newton- Crítica a Biondi: • Primero, una llave negativa no cumple con la definición de pasivo. • Segundo, es posible que algunos activos del fondo de comercio se les esté asignando valuacionescontables superiores a sus VR; en este caso correspondería reducirlas. • Tercero, se distorsiona la imagen de la rentabilidad de la empresa en períodos posteriores al de lacompra, ya que se muestran para el negocio adquirido resultados y rentabilidades totales basadas enestándares y no en la realidad. • En consecuencia, propone que cuando la suma pagada por un negocio sea inferior a la suma de losvalores asignados a los activos identificables y a los pasivos, debería: a) verificar que al asignar valores a los activos se ha tenido en cuenta el límite del VR. b) corregir las valuaciones contables que correspondiere; c) si aún quedase una diferencia negativa a asignar, considerarla como una ganancia proveniente de unacompra ventajosa; d) en ningún caso considerar a la diferencia como un pasivo.RAZONES DE SU INCORPORACIÓN AL ACTIVO. IMPORTANCIA ACTUAL • En los últimos años los intangibles de las empresas han adquirido gran relevancia como factoresgeneradores de riqueza y de ventajas comparativas. • En la nueva economía, el valor se crea a través de activos intangibles: idas, marcas, modos de trabajo yfranquicias. Éstos están sustituyendo rápidamente a los activos físicos. • Su principal problema radica en la ausencia de pautas objetivas que contribuyan a determinar su valorde incorporación al patrimonio de las empresas.VALOR DE INCORPORACIÓN AL PATRIMONIO: intangibles adquiridos a terceros e intangiblesdesarrollados en la empresa.Reconocimiento Contablea) Consideraciones generales:Los intangibles deberían reconocerse contablemente cuando cumplan con las condiciones para serconsiderados parte del activo y pueda asignárseles un valor o un costo.b) Costos de Investigación y Desarrollo:Investigación: es la búsqueda original y planeada que se emprende con la expectativa de obtener nuevosconocimientos y comprensión científicos o técnicos.Desarrollo: es la conversión de los descubrimientos u otros conocimientos obtenidos de la investigación, enun plan o concepción para la producción de materiales, aparatos, productos, procesos, sistemas o serviciosnuevos o mejorados antes de iniciar su producción comercial.La recuperabilidad de los costos invertidos en tareas de investigación es de difícil evolución porque a lafecha de devengamiento no es fácil determinar:a- si los resultados de la investigación serán exitosos, y en tal caso:b- si se los aplicará para desarrollar o mejorar materiales, dispositivos, productos, procesos.Debido a estas incertidumbres, los costos de investigación no suelen activarse.  Luciana Tottereau  81
  • 82. Los costos de desarrollo, en cambio, deberían activarse si reúnen las condiciones generales para sureconocimiento enunciadas anteriormente.c) Licencias, regalías y concesiones:Propuesta de Fowler Newton: Caso Tratamiento Tradicional Tratamiento Propuesto 1- NO hay pago único, sólo La regalía: Si es posible cuantificar la por cantidad producida: se a) se reconoce como costo obligación inicial, obtiene una licencia para y Pº en el período de reconocer un Pº y un Aº. utilizar cierta marca de producción. Sino aplicar el tratamiento ropa deportiva y la regalía b) se activa mediante su tradicional. a pagar es de $1.45 por incorporación al costo de La cuestión es opinable. c/unidad producida. mercadería producida. Regalías (Valor contado) Regalías pagadas A Regalías a pagar. A Regalías a pagar Amortiz. (cant.producto) Producto A Am.Acum.Regalías A Regalías pagadas 2- No hay pago único, sólo La regalía se reconoce Igual que en el caso 1. al por cantidad vendida: se como gasto y pasivo en el tomarse como base la obtiene una licencia para período de venta. cantidad vendida, no es tan utilizar cierta marca de fácil cuantificar la ropa deportiva. Sobre las obligación inicial. unidades vendidas se paga una regalía del 10% del precio de venta. 3- Hay pago de suma fija al Se reconoce un Pº que El tratamiento contable inicio: se adquieren los luego pasará a integrar el incorpora un activo. Los derechos de editar 3000 costo de los libros “derechos de edición” ejemplares de un libro por producidos. tienen un tratamiento una suma fija. Derecho de emisión contable similar a los A Caja costos del libro (papel, FCE tinta, impresión, Amortización encuadernación). Se irán A Am.Acum cancelando contra el Costo (en función de los de libros editados. ejemplares impresos) 4- Hay pagos parciales, % Se reconoce un gasto y un Se reconoce un Pº y un Aº sobre libros vendidos: se pasivo a medida que los a la fecha del adquieren los derechos de libros se venden. contrato,sobre los 3000 editar 3000 ejemplares de libros. Aplicar VD. un libro a cambio de un Regalía Regalías derecho de autor sobre las A regalías a pagar A Regalías a pagar. unidades vendidas, q se Amortización calcula como un % sobre A Am.Acum.Regalías precio de tapa de cada libro. 5- Pago suma fija mensual Se reconoce un gasto y un Se reconoce un pasivo y un por una concesión: se pasivo en los meses a los activo a la fecha del obtiene una concesión para que corresponde cada uno contrato. Aplicar VD. explotar el restorán de un de los pagos. Posterior imputación a club, a cambio del pago de resultados de cada período.  Luciana Tottereau  82
  • 83. una suma mensual fija. 6- Pago único por una El pago se reconoce como El pago genera un activo. concesión: se obtiene una un activo y se distribuye al El mismo se cara a concesión gubernamental costo del mineral extraído resultados a lo largo de la para explotar una mina durante el período de la explotación, por ejemplo durante 10 años, contra un concesión. en proporción a material único pago a ser efectuado extraído. al momento de firmar el contrato respectivo.d) Costos Properativos:Los costos preoperativos deberían activarse en la medida en que sean necesarios para la puesta en marchadel negocio o de un segmento de él y tengan valor de uso.Estos costos pueden ser muy importantes en algunos emprendimientos. En estos casos, su cargo inmediato aresultados podría generar distorsiones importantes en la medición del patrimonio del ente.e) Costos de Publicidad:El efecto del incurrimiento de costos en publicidad sobre los futuros flujos de fondos suele ser de difícilcomprobación objetiva. Por esto, su reconocimiento como activo debería quedar limitado a los casos en quela vinculación entre ambos conceptos sea evidente, como ocurre en los casos de publicidad anterior a lapuesta en marcha de una empresa o un segmento y la de lanzamiento de nuevos productos.MEDICIÓN CONTABLE INICIALa) Criterios BásicosEn opinión d FN, la medición contable inicial de cualquier bien debería hacerse sobre la base de su VC,pues éstos reflejan valores del momento de reconocimiento.La determinación de los VC de los intangibles que la contabilidad reconoce no suele ser fácil y a veces esimposible. Por lo tanto, es razonable que se los incorpore a su costo. En el caso de los intangiblesdesarrollados (invento por ej) esto implica la falta de reconocimiento del resultado de la actividad dedesarrollo.El costo de un intangible está dado por el sacrificio económico demandado por su adquisición o desarrollo.Los costos de los intangibles adquiridos se miden como los de cualquier activo comprado.Los costos de los intangibles desarrollados resultan de la suma de los costos de:a- los materiales consumidos, computados a sus CH o a sus VC (al momento del consumo) según el criterioempleado para la medición contable periódica de tales Aº.b- los servicios recibidos de tercero o del propio personal.c- la depreciación de los bienes utilizados para el desarrollo de los proyectos.d- otros de carácter indirecto.b) Licencias y ConcesionesSi se reconociesen los derechos y obligaciones emergentes de licencias y concesiones, como costo de losprimeros debería tomarse el VD del pasivo reconocido, calculado con una tasa que sea representativa delcosto de financiación del concesionario o licenciatario.MEDICIÓN CONTABLE PORSTERIOR A LA INICIAL La medición contable periódica de cualquier activo debe resultar de la comparación entre una mediciónprimaria y su VR.  Luciana Tottereau  83
  • 84. a) Medición PrimariaEl criterio primario de medición contable de un intangible podría basarse en:a- su costo histórico menos su depreciación acumulada, calculada sobre la base de dicho costo; ob- su VC. Este sólo debería emplearse cuando su cuantificación pueda hacerse sobre bases objetivas.De los intangibles, sólo tienen mercados con alguna continuidad y transparencia ciertas concesiones yfranquicias que son comparables con otras.En general, las NC no admiten el empleo de VC, en ningún caso.LA DEPRECIACIÓN DE LOS INTANGIBLES: Corrientes Doctrinarias. Deben computarse depreciaciones para reflejar las pérdidas de valor que pudieren sufrir los intangiblesreconocidos como activos. El cálculo de la depreciación de cada período debería considerar:a- la medición contable primaria del bien depreciado (sea que se base en el costo o VC);b- si existe la expectativa de que el bien tenga VR, cuando deje de ser empleado (cosa poco frecuente), y ental caso su importe, dado por los ingresos netos que se espere obtener por la venta del intangible;c- los derechos que otorgan los activos y su relación con la producción de ingresos;d- su vida económica esperada, medida en tiempo o en capacidad de producción, para cuya estimacióndeben considerarse: 1- las características del bien; 2- el uso que planea dársele; 3- la posibilidad de cambios tecnológicos o d mercado que provoquen la obsolescenciadel activo en sí o de los bs o ss en cuya producción interviene; 4- los posibles efectos de la utilización del mismo intangible por parte d terceros una vezque desaparezca la exclusividad de su empleo;e- en caso de haberse contabilizado desvalorizaciones, el importe de éstas. Aunque muchas NC suelen presumir lo contrario:a- no todos los intangibles pierden valor,b- no necesariamente la vida económica de un intangible termina con el plazo de su protección legal.Guía para la depreciación de los principales intangibles INTANGIBLE DEPRECIACIÓN Invenciones Distribuir su costo entre las unidades que se espera producir antes de que la invención sea reemplazada o quede obsoleta. Para los productos o procesos con patente legal, tener en cuenta el momento en que cese el derecho a su explotación exclusiva. Marcas La única razón para computar una depreciación es su eventual pérdida de capacidad de generación de ingresos (ej: la marca de un medicamento cuyo consumo haya provocado intoxicaciones masivas). Por lo tanto, la necesidad de computar depreciaciones y la determinación de sus importes debería resultar de estudios especiales. Derechos de autor o Propiedad intelectual Es razonable que se depreciación se compute sobre la base de la cantidad de ejemplares que se espera producir y vender utilizando los derechos adquiridos. Si hubiese dudas sobre la factibilidad  Luciana Tottereau  84
  • 85. económica de efectuar reimpresiones, sería prudente considerar el número de ejemplares que integra la primera edición. Derecho de edición Darlos de baja a medida que se producen los libros que componen la edición, a cuyo costo se incorpora la depreciación. Licencias Tratarlas tal como se haría con los bienes licenciados (si fueran propios), dando la debida consideración al plazo de la licencia. Concesiones para extraer recursos Distribuir su costo entre las unidades que naturales se espera extraer durante el plazo d la concesión. Otras concesiones Distribuir su costo a lo largo del período de concesión en forma constante, salvo cuando existan razones fundadas para aplicar otro criterio. Costos de organización o establecimiento Al no poder ser relacionados con ingresos y otros preoperativos específicos, tienen un plazo de depreciación necesariamente arbitrario. Existe la costumbre de amortizarlos linealmente en 5 años. Costos de desarrollo de sistemas El período de depreciación debería administrativos terminar en la fecha estimada de reemplazo de los sistemas, contabilizándola por el método de línea recta. Costos de lanzamiento de campañas Distribuirlos durante un período breve a publicitarias de nuevos productos partir de la puesta en venta de los productos. Parece razonable una depreciación a cuota decreciente, pues la publicidad debería tener mayor efecto en los primeros tiempos.b) Comparación con el valor recuperable La RT 17 adoptó el criterio del empleo alternativo más rentable de los bienes. A FN le parece másadecuado el del destino probable. La comparación con los VR de los intangibles NO afectados a las operaciones principales. No utilizadosen la producción venta de bs y ss o retirados del uso debe hacerse cada vez que se preparen los EECC. Engeneral se compara con el VNR. La comparación con los VR de los intangibles empleados en la producción o en la venta de bs yss yotros que no generan flujo de fondos propios, deberá realizarse cada vez que se preparan los EECC, cuando:a) el activo incluye algún intangible que se amortiza por más de 20 años,b) cuando existiera algún indicio de desvalorización o de la reversión de una desvalorización anterior.Como VR de los intangibles en el segundo caso debería tomarse su VUE. En general, las comparaciones deben hacerse al nivel de cada bien o, si esto no fuera posible, de cada“unidad generadora de efectivo”. Se permite que ciertas empresas pequeñas y medianas omitan elcumplimiento de la regla general y hagan las comparaciones al nivel de cada actividad o, si eso no fueraposible, al de la empresa.c) Bajas  Luciana Tottereau  85
  • 86. La medición contable de los intangibles vendidos o ya carentes de valor debe cancelarse con cargo alresultado del período en que se produzca la baja. En caso de venta, deberá reconocerse la correspondiente cuenta a cobrar. La imputación de la venta, enmuchos casos formará parte de los resultados extraordinarios, ya que las enajenaciones de intangibles suelenser infrecuentes y ajenas a la actividad principal del ente.NORMAS CONTABLES VIGENTESRT 17: * Comparaciones con valores recuperables (pto. 4.4) * Llave de Negocio (pto. 5.12) * Otros activos intangibles (pto. 5.13)RT 18: Llave de negocio (pto. 3)  Luciana Tottereau  86
  • 87. UNIDAD 5A) PASIVODEFINICIÓN Y CARACTERÍSTICAS DEL RUBRO. CLASIFICACIÓN A LOS FINES DE SU MEDICIÓN.Definición y característicasDefinición según RT 16 (pto. 4.1.2): un ente tiene un pasivo cuando:a) debido a un hecho ya ocurrido, tiene la obligación de entregar activos o de prestar servicios a otra persona(física o jurídica).b) la cancelación de esa obligación:- es ineludible o altamente probable.- deberá efectuarse en una fecha determinada o determinable o debido a la ocurrencia de cierto hecho orequerimiento del acreedor. Los pasivos deberán incluir todas las partidas que representen compromisos actuales de distinta índole, afavor de terceros, cancelables en dinero o en especie que constituyen los pasivos ciertos del ente y son unaconsecuencia directa d acontecimientos pasados. Abarca tanto a las obligaciones legales como a las asumidas voluntariamente.Orígenes:  La recepción de préstamos (transacción financiera).  La compra de bienes o servicios a plazo (transacción comercial y financiera).  Recepción de anticipos de clientes (transacción comercial entregar bienes o servicios yfinanciera).  Refinanciación de deudas previamente adquiridas (transacción financiera). También se contraen obligaciones en otros casos en que no existe la intención de lograr financiación.  Obligaciones legales: obligación de pagar SAC o vacaciones a los empleados, Impuesto a lasGanancias, etc.  Obligaciones asumidas: política ambiental promocionada que se asume por decisión propia, lasmultinacionales pagan un fondo de retiro anticipado para el personal, etc.Clasificaciones:Importantes para determinar la valuación del rubro. Ellas son:  En cuenta corriente o documentadas: proveedores, ch.de pago diferido, documentos a pagar, etc.  Con o sin garantía: prenda, hipoteca o avales.  Con o sin cláusula de ajuste (importante para clasificarla como monetario o no, y ajustar sicorresponde).  A ser pagadas en moneda nacional, moneda extranjera, en bienes o en servicios.  A corto o largo plazo.  A ser pagadas en un único momento o en cuotas (de monto fijo o variables).  En el caso de los pasivos documentados, con intereses liquidados en forma adelantada o vencida.  Financiera (entregar dinero), comercial (bienes o dinero) u otras deudas.Cuestiones generalesTres aspectos comunes a todos los pasivos:1) Consistencia en la contabilidad de pasivos y créditos: esto debería conducir a la obtención de medicionesde pasivos que sean similares a las mediciones de las correspondientes cuentas por cobrar por parte de losacreedores.2) Pasivos en moneda extranjera: cualquier medición de pasivo en moneda extranjera debería practicarse:- aplicando el criterio que corresponda sobre los importes nominados en ella, y  Luciana Tottereau  87
  • 88. - convirtiéndose los importes así determinados mediante la aplicación del tipo de cambio de la fecha de lamedición que sea más adecuada.3) Conversiones y ajustes por inflación: la medición contable de cualquier pasivo debería hacerse conprocedimientos que la expresen en moneda de poder adquisitivo de ella.COMPONENTES FINANCIEROS IMPLÍCITOS Son los resultados financieros incluidos en el precio de una transacción celebrada a plazo. Es necesario determinar el precio de contado. La diferencia con el facturado representa el costo financiero. Su segregación mejora la calidad de la información suministrada a los usuarios. Si no los segregamos estamos sobrevaluando las deudas y la cuenta contrapartida. Si no se segregasen:a- se ignoraría la realidad económica;b- se exagerarían la medición inicial de las deudas y del costo de los bienes o servicios adquiridos;c- se ocultarían costos financieros nominales.MEDICIÓN CONTABLE INICIAL DE PASIVOSa) Criterios generales La medición contable inicial de un pasivo debería basarse en el Valor Corriente de la contraprestaciónrecibida. En el caso de los pasivos cancelables en moneda, la diferencia entre su medición inicial y la suma a pagaral vencimiento estipulado es un costo atribuible al período d financiación.b) Préstamos recibidos en moneda- En moneda nacional: a su valor nominal.- En moneda extranjera: su valor nominal debe convertirse según el tipo de cambio (vendedor) vigente a lafecha de transacción.- Nominados en moneda extranjera pero recibido en moneda nacional: por el importe recibido (valornominal).- Sin interés o con una tasa inferior a la de mercado: al DV de la suma a pagar, utilizando una tasa querefleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos asumidos por el acreedor.c) Compra de bienes y serviciosAl valor corriente de éstos (importe de la operación al contado).d) Refinanciaciones La medición inicial de un pasivo asumido en reemplazo de otro debería ser igual al importe que deberíahaberse pagado si se lo hubiese cancelado en efectivo. Excepción: cuando se acuerde una reestructuración de la deuda que implique quitas, cambio decondiciones (tasas de interés, vencimiento) o ambas cosas. Se deberá dar de baja la cuenta preexistente y se reconocerá una nueva deuda, cuya medición contable sehará sobre la base de la mejor estimación posible de la suma a pagar, descontada usando una tasa que reflejelas valuaciones del mercado sobre el valor del tiempo del dinero y los riesgos específicos de la duda. La diferencia entre ambas se considera resultado del ejercicio.e) Otras transacciones La medición inicial debería hacerse a su costo corriente de cancelación. Si éste no existiera: estimar las sumas a pagar y descontarlas usando una tasa de interés que refleje lasevaluaciones del mercado sobre el valor del tiempo del dinero y los riesgos específicos del acreedor. Para:- Anticipos de clientes: 1) si fijan precio: al importe nominal de la suma de dinero recibida. 2) si no fijan precio: al VD de dicha suma.- Obligaciones de entregar bienes: 1) en existencia: a su medición contable.  Luciana Tottereau  88
  • 89. 2) a ser adquiridos o producidos: a su VC.- Obligaciones de prestar servicios: a su costo corriente.f) Pasivos sin fecha de vencimiento Un problema se plantea cuando un pasivo no tiene vencimiento y es difícil estimar el momento de sucancelación, como sucede con las deudas por impuestos diferidos. Debe considerarse el plazo mas probable, si este no es factible de estimar, se tomará el de menor plazo. Diversas alternativas:1- No reconocer el pasivo.2- Medirlo por la suma nominal a pagar  criterio más difundido, pero no considera el valor tiempo deldinero (un peso de hoy vale igual a uno de mañana).3- Medirlo a su VD: estimo fecha y monto total, y descuento hasta FCE (es el menos utilizado). Ejemplos de este tipo de pasivos: impuesto a las ganancias, préstamos a accionistas sin interés.g) Pasivos pagaderos sin descuentos Puede ocurrir que la cancelación anticipada de un pasivo no dé derecho a descuento financiero alguno. Ej:obligaciones impositivas. Su medición inicial podría hacerse:1. por el importe nominal (el que será pagado).2. por el VD del mismo, basado en alguna tasa de interés.MEDICIÓN CONTABLE A FCEa) Criterios para la medición primaria* Deben tenerse en cuenta su moneda de emisión y sus cláusulas.* La medición contable periódica de un pasivo monetario podría basarse en:1- algún precio de mercado;2- el VD de las sumas a pagar.3- el resultado de aplicar el método del costo amortizado: medición original del pasivo + actualizacionesmonetarias que se hubieran pactado + intereses devengados a la tasa de interés original explícita o implícitaen la operación – pagos efectuados. Con este procedimiento se lleva a FCE el capital original menos lospagos imputables a ese capital más los intereses devengados a tasa original hasta FCE* Propuestas de la RT 17 (pto. 4.1 y 5.14) , utilizar:1- VD (costo corriente de cancelación) si tienen la factibilidad y la intención de cancelar el pasivo (pagoanticipado)2- el método del costo amortizado en los demás casos.b) Cuestiones referidas al cálculo de valores descontadosLa estimación de VC mediante la aplicación de la técnica del descuento implica:  La de flujos de fondos, que conlleva la de: 1) los importes a pagar. 2) los momentos en que se producirán las salidas de fondos.  La elección de la/s tasa/s de interés a utilizar.c) Deudas en especies de fácil cancelaciónCuando los bienes a entregar se encuentran en existencia  a su costo de cancelación a la fechacorrespondiente considerando:1. Los VC de los activos a entregar.2. Las erogaciones adicionales que fuesen necesarias para liberarse de la obligación (es decir, costosnecesarios para poner los bienes a disposición del comprador).Se debe tratar por separado cualquier interés que se hubiere pactado.  Luciana Tottereau  89
  • 90. d) Otras deudas en especiePara los anticipos de clientes que fijan el precio de bienes a entregar que es necesario producir o de serviciosa prestar, hay que mantener la medición contable inicial del pasivo, en tanto no esté por debajo de su costode cancelación.Límite de cancelación de un pasivoNo debería estar por debajo de su Costo de Cancelación (es la suma de todos los costos necesarios paraliberarse de la obligación).Bajas. Causas  Se paga la deuda entregando dinero u otro activo o prestando un servicio.  Se la reemplaza por otro pasivo.  Se acuerda con el acreedor la conversión de la deuda en capital.  El acreedor lo condona.  El ente se libera de la obligación debido a la inactividad del acreedor y al transcurso del tiempo.CRITERIOS DE VALUACIÓN  Cuentas por pagar: el total facturado y adeudado incluirá el costo del bien o servicio recibido, losimpuestos susceptibles de recupero y los intereses no devengados. La valuación en el momento inicial debería considerarse el total facturado y adeudado, neto de losintereses no devengados.  Préstamos: al cierre de cada período, el pasivo se valuará adicionándole al total del préstamos losintereses devengados o deduciéndole, al total a pagar al vencimiento, los intereses adelantados y aún nodevengados.  Remuneraciones y cargas sociales: la remuneración bruta representa un costo de producción. Todaremuneración está estrechamente relacionada con aportes patronales, es decir, contribuciones que debeefectuar el ente por la contratación del personal, estos aportes patronales serán considerados gastos o costode producción. Se deben practicar retenciones sobre las remuneraciones brutas, las cuales no representan un costo, sinoun pasivo adicional a la remuneración neta aún no abonada al personal (el ente actúa como intermediario). Las asignaciones familiares no representan ningún costo para el ente. La legislación permite sucompensación con el total de aportes aún no depositados. Para el SAC y la licencia anual ordinaria, deberían constituirse provisiones.  Dividendos a pagar: se originan cuando el órgano volitivo los aprueba. Tratándose de una deuda deuna suma de dinero, los resultados financieros que se devenguen hasta el momento de su pago se consideranresultados del período de su financiación. Tratándose de dividendos en especie, la deuda se valuaría de acuerdo con el valor corriente del bienobjeto de la cancelación del pasivo, y en caso de no estar el mencionado bien en poder del ente, el pasivodebería quedar valuado según el costo total a desembolsarse para cancelar el pasivo al cierre de cadaperíodo.NORMAS CONTABLES VIGENTESRT 17 : * Criterios grales (pto. 4.1) * Pasivos en moneda originados en la compra de los bienes o servicios (pto. 4.5.6) * Pºs en moneda originado en transacciones financieras (pto. 4.5.7) * Pºs en moneda originados en refinanciaciones (pto. 4.5.8) * Otros pasivos en moneda ( 4.5.9) * Pasivos en especie (4.5.10)  Luciana Tottereau  90
  • 91. * Componentes financieros implícitos (4.6) * Pºs en moneda (originados en la compra de bs o ss, en refinanciación y entransacciones financieras ) (pto. 5.14). * Otros pasivos en moneda (5.15) * Pasivos en especie (5.17) * Compromisos que generan pérdidas (5.18)COMPARACIÓN DE CRITERIOS DE VALUACIÓN DE PASIVOS DOCTRINA COMPONENTES CONTAB. TRAD. VAL. CTES. RT 17 Pasivos en $ Capital + intereses Valor al 1) Si existe posibilidad dev. A FCE c/ tasa vto.descontado a e intención de pactada tasa d mercado. cancelarlo anticipada// y hechos ant./post.a FCE lo verifican Valor al vto.descontado tasa que aceptaría el proveedor. 2) De lo contrario: Capital + Intereses dev.a FCE c/tasa pactada. Pasivos en ME IDEM ANT. IDEM ANT. 1) Si existe … IDEM + s/ TC vendedor (si + conversión ANT. + conversión es mayor al original) s/tipo de cambio TC vendedor. vendedor 2) De lo contrario: IDEM ANT. + TC vendedor. Pasivos con cláusulas de Capital + cláusula Capital + cláusula Capital + cláusula ajuste deveng. H/FCE deveng. H/FCE deveng. H/FCE Pasivos en especie: VN (+ int.si corresp.) VN (+ int.si VN (+ int.si corresp.) * No fijan precio corresp.) * Fijan precio VN (+ int.si corresp.) Valora FCE de 1) Bs existentes a bienes que FCE: originan el V.Repos. o VNR (*) anticipo. 2) Bs adquiridos: Valores de reposición. 3) Bs.o ss.a producir: Val.Reprod.o $ recibidos ajustados por inflación, el >(*) De acuerdo a lo visto en BC puede ser VNR si se asegura la venta y la ganancia.  Luciana Tottereau  91
  • 92. B) PREVISIONESDEFINICIONES Y CARACTERÍSTICAS DE LAS CONTINGENCIAS Son situaciones que dependen de la ocurrencia o no de hechos futuros. La doctrina contable ha definido el término “contingencia” como la posibilidad de ocurrencia o no, en elfuturo, d hechos inciertos en el presente; de darse esa ocurrencia en el futuro, se originaría una variaciónpatrimonial modificativa, ya sea positiva o negativa. Son pocos los activos que generan flujos futuros de fondos que no están sujetos a contingencias: locréditos podrían no cobrarse, las mercaderías podrían no venderse o no cobrarse. En cambio, la mayoría delos pasivos deben considerarse ciertos. Existe una distinción entre un pasivo contingente y una pérdida contingente. Un litigio que puedeinvolucrar el pago de daños y perjuicios comprende tanto una obligación contingente como una pérdidacontingente. La posibilidad de que la propiedad se destruya a causa de un accidente representa una pérdidacontingente, pero no un pasivo contingente; esta contingencia generalmente se cubre por medio del seguro. Por otra parte, las contingencias pueden tener, si ocurren en el futuro, una posible incidencia positiva (laposible resolución favorable de un juicio contra un tercero en el que se reclama el pago de determinadaindemnización aumento de activo); o incidencia negativa en el patrimonio del ente (ej:el descuento depagarés de clientes. La ocurrencia o no de los hechos en el futuro podrá originar una variación modificativa, ya sea en el Aºo en el Pº. Por ello es de suma importancia proceder a un análisis de los hechos posteriores al cierre delejercicio económico, es decir, aquellos que sucedieron entre la Fecha de Cierre de los EECC y la de suaprobación por el directorio (cdo se trata de una SA). Si en el futuro disminuyera un Aª o aumentara un Pº, se estaría dando una contingencia negativa, en casocontrario: una contingencia positiva.CONTENIDO DEL RUBRO PREVISIONES Una previsión puede definirse como la expresión contable de una contingencia negativa, es decir de unhecho incierto al momento de la confección del informe contable, que en caso de ocurrir en el futuro,originaría una variación patrimonial modificativa negativa (disminución del Aº o en aumento del Pº). Para reconocer patrimonialmente, con incidencia en resultados, las contingencias se deberán cumplir lassiguientes condiciones en forma conjunta:- existencia de un alto grado de probabilidad de ocurrencia en el futuro de un hecho incierto en el presente;- cuantificación objetiva del impacto que ese hecho puede generar en el futuro.- ocurrencia del hecho sustancial que origina tal incertidumbre, con anterioridad a la FCE.Aclaraciones Cuando deban reconocerse contablemente hechos económicos modificativos negativos, se debitaránpartidas que representen pérdidas; su contrapartida serán diferentes tipos de previsión, como:* Previsión para despidos.* Previsión para pérdidas por juicios y reclamos: el hecho de que exista un juicio no es sinónimo de unresultado desfavorable para el ente; se debe evaluar la opinión de los asesores legales, la jurisprudencia y elestado del caso a la fecha de emisión de los EECC.* Previsión para garantías contra defectos de fabricación: se deben exponer en el Pº; pero, a diferencia de lasanteriores previsiones deben ser cancelables en bienes y no en dinero (el ente que otorga este tipo degarantías debe reponer piezas defectuosas o la totalidad dl bien enajenado a su cliente).  Luciana Tottereau  92
  • 93. TRATAMIENTO CONTABLEAspectos a considerar:a) el grado d posibilidad de ocurrencia o de materialización del efecto de la situación contingente;b) la posibilidad de cuantificación de los efectos monetarios de las contingencias.Según estas características, las contingencias podrían clasificarse:1) Según su posible efecto patrimonial: - de ganancias: que implica aumento del Aº o disminución del Pº. - de pérdidas: que implica disminución del Aº o aumento del Pº.2) Según la probabilidad de ocurrencia: - de alta probabilidad (probables). - de baja probabilidad de ocurrencia (remotas). - ni probables ni remotas (intermedias o desconocidas).3) Respecto a la posibilidad de cuantificación: - cuantificables: son aquellas cuyo impacto esperado puede estimarse con un gradorazonable de objetividad. - no cuantificables: las restantes. Así mismo debemos recordar que el hecho generador debe ser anterior a la FCE, por cuanto todas lasvariaciones patrimoniales deberían imputarse al período en que dicho hecho generador se produce, poraplicación de devengamiento. Debemos concluir que:1- para la medición del patrimonio y la determinación d resultados, se deberían considerar los efectos dtodas las contingencias favorables o desfavorables que deriven de una situación o circunstancia existente ala FCE y que sean probables y objetivamente cuantificables.2- las contingencias probables y no cuantificables originan su exposición por nota a los EECC.3- las contingencias tipificadas como ni probables ni remotas, también se exponen por nota a los EECC.4- no se considera necesario el requisito de exposición por nota a los EECC para contingencias remotas, porcuanto confundiría a los usuarios de la información contable, induciéndolos a suponer que ellas tienenprobabilidad importante de concreción.CONTINGENCIAS POSITIVAS Una contingencia positiva o favorable representa un hecho incierto que en el caso de ocurrir en el futuro,originaría una variación patrimonial modificativa aumentativa (aumento de activo o disminución de pasivo). Reconocimiento contable: procedería si se dieran en forma conjunta las situaciones ya comentadas pararegistrar las contingencias negativas. Tradicionalmente, el aumento patrimonial emergente no se reconocía y solo se explicaba la situación pornota a los EECC, contabilizándose la variación patrimonial en el momento en que desaparecería laincertidumbre (por lo que en la realidad se estaba registrando un hecho real).NORMATIVA VIGENTEL RT 17, en el punto 4.8  Luciana Tottereau  93
  • 94. UNIDAD 6A) PATRIMONIO NETO  rubro No monetario  se expresaCONCEPTORecordemos la igualdad fundamental de la partida doble:Activo = Pasivo + Patrimonio Neto (1)De ella surge con claridad que el PN es la porción del activo que corresponde a los dueños o titulares de laempresa (según Viegas y otros).(1) en el caso de conjuntos económicos deberá tomarse en consideración, además, la participaciónminoritaria en empresas controladas.RUBROS QUE LO COMPONEN Cuando se crea una empresa la única cuenta correspondiente al PN es la que representa el capital social,o sea Capital Social, Capital Suscrito o denominación similar. Pero al cerrase el primer ejercicio va aparecer una segunda partida: el resultado neto de dicho período,que incrementará el PN si es ganancia o lo disminuirá si es pérdida. Este rdo se expone en una cuenta“Resultados no asignados”, para simbolizar que se trata de rdos obtenidos que todavía no tienen ningúndestino o asignación específica. En ese momento el PN podría clasificarse de la sgte manera: Aportes de los propietarios a Capital suscripto (2) Resultados acumulados A Resultados no asignados(2)cuando se reexpresan los EECC por inflación, el capital puede exponerse dividido en dos partidas: lacuenta Capital Suscripto, que representa el VN o legal de las acciones a sus importes originales, y la cuentaAjustes del capital, q incluye la reexpresión por inflación de los sucesivos aportes del capital. Los socios pueden resolver que los rdos no asignados se repartan o bien, que se reinviertan en laempresa, manteniéndolos bajo la forma de reservas. Las reservas o ganancias reservadas son beneficiosretenidos en la compañía con un destino específico. En algunos casos la constitución de reservas surge de disposiciones de la ley o del contrato o estatutosocial. Estas reservas son llamadas obligatorias. La creación de otras reservas, y su ulterior destino,depende en cambio, de la voluntad de los socios o dueños, por ej, a través de lo que decida la asamblea deaccionistas de una sociedad anónima. Este segundo tipo se llama reservas facultativas o libres. En consecuencia, un primer esquema del PN indicaría la sgte composición:APORTES DE LOS PROPIETARIOS Capital Suscripto Ajustes de Capital Primas de emisión (o Descuentos de emisión) Aportes Irrevocables para futuras suscripcionesRESULTADOS ACUMULADOS  Luciana Tottereau  94
  • 95. Ganancias Reservadas Reservas obligatorias Reserva legal Reserva estatutaria Reservas facultativas o libres Resultados no Asignados Resultados no asignados ej.anteriores Resultado del ejercicio AREAAPORTES DE LOS PROPIETARIOSAportes en efectivo (25% al momento de la suscripción. El resto hasta 2 años).Aportes de otros bienes (deben efectuarse al momento de la suscripción)Conceptos básicos Se producen aportes de capital cuando los titulares de una entidad transfieren a la misma la propiedad debienes que hasta ese momento les pertenecían a ellos. Esto determina un incremento del PN de la entidadque recibe el aporte.Acciones El capital de una sociedad anónima se representa por acciones. Por tanto, cuando alguien realiza unaporte a una sociedad de capital, recibe títulos que representan un número determinado de acciones, cuyatenencia le da el carácter jurídico de socio. Las acciones pueden ser “ordinarias” o “preferidas”. La preferencia puede vincularse a la distribución dedividendos y/o a la liquidación de las mismas a través del “reembolso” a su tenedor. La doctrina contable supone razonablemente brindar el sgte tratamiento a las acciones preferidas: TIPO DE ACCIÓN SE IMPUTA AL No rescatable ni convertible. Patrimonio Neto. Rescatable o convertible (solamente) en Pasivo títulos de deuda: Obligatoriamente. A opción del tenedor Pasivo A opción del emisor Patrimonio Neto (mientras la opción NO se ejerza) Convertible (solamente) en acciones Patrimonio Neto ordinariasLas nuevas NC contienen disposiciones acerca de las acciones preferidas: RT 17, pto. 5.19.1.2.Acciones preferidas rescatablesLas acciones preferidas emitidas integran el pasivo cuando sus cláusulas de emisión, directa oindirectamente:a) obligan al emisor a su rescate; o bienb) otorgan al tenedor el derecho a solicitar su rescate,por un importe determinado o determinable y en una fecha fija o determinable.Las acciones preferidas rescatables a opción del emisor integran el PN mientras la opción no haya sidodecidida o no pueda ser efectivamente ejercida.VALOR NOMINAL La legislación suele adoptar, con respecto al capital, un criterio nominalista. El VN de una acción es elvalor escrito en la misma y es el que sirve de base para que los accionistas ejerzan sus derechos  Luciana Tottereau  95
  • 96. económicos, tales como los que se refieren a decidir el reparto o no de dividendos y, en su caso, la magnitudde los mismos. Los dividendos suelen expresarse en porcentajes del VN de las acciones. Así, por ej, cuando una asambleadecide repartir un dividendo del 30%, esto no quiere decir que se va a distribuir el 30% de las gananciasexistentes, ni el 30% del valor de cotización; significa que por cada acción se va a entregar, en concepto dedividendo, un importe igual al 30% de su VN. Si el VN =$100, se reciben $30 de dividendo. La propiedad de acciones tb confiere derechos políticos, los que se orientan a la elección de quienes hande integrar los órganos de administración y fiscalización de la sociedad. La cantidad de votos que cadaaccionista puede emitir en una asamblea está determinada por la cantidad de acciones que le pertenecen ypor la clase de acciones.DIFERENCIA ENTRE VALOR NOMINAL Y VALOR DE COTIZACIÓN El VN de cada acción es el importe que aparece escrito en las mismas y q sirve de base para establecer laproporcionalidad en el ejercicio de los derechos de los accionistas. El VN total del conjunto de las accionesen circulación es el importe legal del capital social, es decir la cifra por la q éste debe ser mostrado en losEECC (VN * total de acc) El VN usualmente es diferente a la cotización de las acc. El valor de cotización es el precio por el cualcoinciden quienes quieren vender un papel con quienes quieren comprarlo y depende de muchos factores,por ej, situación concreta de la empresa y del ramo en que se desenvuelve, perspectivas futuras, liquidez delmercado, etc. La cotización puede fluctuar, en suba o en baja, mientras que el VN de las acc.es fijo einamovible. La cotización puede ser superior o inferior al VN.EMISIÓN DE ACCIONES La emisión de acciones implica un aumento del capital legal de una SA. Dado que, el k está representadopor acciones, todo aumento del k requiere q se emitan los títulos que lo respalden. Debe distinguirse elaumento del k legal de su reexpresión por inflación. Esta última corrige simplemente la unidad de medidadel k, pero no incrementa el importe del mismo en términos reales, ni modifica el k legal. Quien percibe el precio de esas acciones es la sociedad emisora, la q puede recurrir a bancos o entidadesfinancieras para q actúen como agentes colocadores. Por tanto, una emisión es totalmente distinta a lanegociación en el merado de acciones q ya se encontraban en circulación. Al emitir nuevas acciones lasociedad puede pedir por ellas un precio igual, superior o inferior a su VN. Esto clasifica las acciones en:Emisión de acciones a la parSon aquellas en que el precio a cobrar por cada acción que se emite coincide con su VN. En la emisión deacciones pueden distinguirse dos momentos que, aunq puedan coincidir en el tiempo, son conceptualmentedistintos:a) la suscripción o compromiso de aporte;b) la integración o pago de las acciones suscriptas.Forma de contabilidad las emisiones a la par:ACCIONES (por el importe comprometido = VN) A CAPITAL SUSCRIPTOLa cuenta Accionistas formará parte del rubro Otros créditos del Aº. su saldo representa las sumas q losaccionistas se han comprometido a aportar y cuya integración todavía no han concretado.La cuenta Capital Suscripto se incluirá dentro del PN, formando parte de los aportes de los propietarios. Susaldo representa el VN de todas las acciones en circulación.Cuando los socios integren (total o parcialmente) los aportes comprometidos: CAJA (Importe integrado) A ACCIONISTAS  Luciana Tottereau  96
  • 97. Emisión de acciones sobre la par. Primas de emisiónSon aquellas emisiones en las cuales, quienes suscriben las acciones que se emiten, se comprometen aabonar por ellas un precio superior a su VN.Primas de emisión: conceptoEs el exceso del precio de colocación de las nuevas acciones q se emiten respecto de su VN. La registración: ACCIONISTAS (importe comprometido) A CAPITAL SUSCRIPTO ( VN de las acciones, siempre) A PRIMAS DE EMISIÓN (Sobreprecio  diferencia entre el total y su VN)El exceso del precio total sobre el VN se acredita a la cuenta Primas de Emisión, q integra el rubroAportes de los Propietarios.Finalidad de las primas de emisión Tienen por finalidad mantener la equidad entre aportes de igual VN pero efectuados en distintosmomentos. (NORA opina q puede haber PE al inicio de la sociedad, dependiendo de las condiciones dedemanda de los accionistas). Las primas de emisión se establecen para equilibrar los derechos derivados del aporte con el sacrificioeconómico q el mismo implica. Constituyen una manera de q los nuevos socios paguen, por lo menos, por lacorrección monetaria del k legal q se habrá producido como consecuencia de la inflación, aparte de que,entre una y otra emisión, puede haberse producido una acumulación de beneficios retenidos de la empresa.Esta última razón es la que más sustento posee a la hora de justificar las PE, ya q de no cobrarlas, seproduciría luego del aumento de capital, situaciones desiguales para los antiguos socios, dependiendo de sisuscriben o no el aumento. (Ver ejemplo pag.160) Conclusiones:1) Para los accionistas q participan de la suscripción en proporción a su tenencia, es indiferente q la emisiónsea a la par o con prima, ya que en uno y otro caso coinciden el valor patrimonial y el porcentaje departicipaciones.2) La prima de emisión busca proteger a los accionistas contre el deterioro del valor patrimonial de sustítulos, cuando se efectúa una nueva emisión y no participan de ella.Se denomina Valor Patrimonial de una empresa al importe total de su PN. El valor patrimonial de cadaacción ordinaria se obtendrá dividiendo el total del PN sobre la cantidad de acciones en circulación.Se denomina Valor Patrimonial Proporcional a la porción del PN q le corresponde a un accionista envirtud de su tenencia accionaria:(total de acciones del accionista* valor patrimonial).Límite de la prima de emisiónEl importe de las mismas no puede ser fijado arbitrariamente, pues si resulta demasiado alto, no habráinteresados en la emisión.Hay ciertos parámetros q influyen en la determinación del importe máximo de la prima, tales como lacotización de las acciones y su valor patrimonial.Naturaleza y exposición de las primas de emisión La ley de sociedades comerciales establece q el saldo q arroje el importe de la prima de emisión integrauna reserva especial. La doctrina y los pronunciamientos de organismos profesionales, coinciden en caracterizar a las primascomo un aporte no incorporado al valor legal del k y en negarle, la naturaleza de beneficio retenido.Bertora, expresa que las PE no son fondos generados internamente, es decir, q no son ganancias retenidassino que provienen de aportes. Tb las NCP en la Arg.dividen al PN en dos grandes rubros: aportes de los propietarios y resultadosacumulados, y dentro del primero se distinguen el k y las PE.  Luciana Tottereau  97
  • 98. Los gastos de emisión El aumento de k de una SA por suscripción de acciones, sea con prima o sin ella, puede ocasionargastos, los cuales, a veces, pueden llegar a ser significativos, como gastos de convocatoria a asambleas,publicaciones, impresión de las láminas, etc. Los gastos enunciados se efectúan para conseguir los aportes y deberían incluirse, tarde o temprano, enel estado de resultados. Es decir, q deben tratarse como gastos del ejercicio en q se efectúan o podríaaceptarse su mantenimiento temporario en el Aº, entre los intangibles, en virtud de q estarían vinculados confuturos ingresos derivados del uso de los capitales obtenidos. Contablemente, existen dos alternativas para registrar estos gastos:1. Imputarlos a resultados en el ejercicio en q se incurren:GASTOS DE EMISIÓN DE CAPITAL (Rdo Negativo) A BANCO CUENTA CORRIENTE2. Activarlos dentro del rubro Intangibles, y depreciarlos:GASTOS DIFERIDOS DE EMISIÓN DE CAPITAL (Aº Intangibles) A BANCO CTA CTEEn ocasión d incurrir los gastosGASTOS DE EMISIÓN DE CAPITAL A GASTOS DIFERIDOS DE EMISIÓN DE CAPITALAl cierre de ejercicio.Emisión de acciones bajo la par. Descuentos de emisiónEmisiones a un precio inferior a su VNDescuentos de emisión. ConceptoEs la diferencia en menos entre el precio de colocación de una nueva emisión de acciones y el VN de lasmismas.Limitaciones a las emisiones bajo la parLa LSC, establece nula la emisión bajo la par, excepto en el supuesto de la ley 19.060. La prohibición sedebe a q su práctica afectaría la integridad del capital en perjuicio de terceros. Se argumenta q si el k esinamovible en resguardo de los acreedores, podría resultar perjudicial para los mismos q se aumente el k porejemplo en $100, en tanto ingresen a la empresa sólo $85.La función de los descuentos de emisiónLa principal función es permitir a las sociedades obtener fondos emanados de aportes de los accionistas, aúnen períodos en q la cotización de sus acciones se encuentra por debajo del VN.Algunos requisitos para la emisión bajo la parLa Ley 19.060 fija requisitos para q puedan emitirse acciones por debajo del VN:a) sólo pueden efectuar tales emisiones las sociedades autorizadas a cotizar sus acciones en una bolsa delpaís,b) la integración de las acciones debe efectuarse únicamente en dinero efectivo,c) el valor de las acciones a emitir por año calendario no podrá ser superior al 40% del capital suscripto dela sociedad más sus reservas y saldos de revalúo a la fecha de cada emisión,d) decisión de asamblea extraordinaria con quórum del 50% y un solo voto por acción,e) autorización de la Comisión Nacional de Valores,  Luciana Tottereau  98
  • 99. f) publicación por un día en cuanto al ejercicio del derecho de preferencia,g) imputar la diferencia entre el VN y el de integración a reservas libres, revalúos.La imputación del descuento de emisióna) La Ley 19.060 establece q la diferencia entre el precio de integración y el VN debe imputarse, en esteorden, contra: 1. reservas libres; la ley engloba tanto a las reservas facultativas como a los resultados noasignados. 2. saldos de revalúos contables autorizados por ley (ajustes parciales por inflación, Ley 19.742) 3. revalúos aprobados por autoridad competente (RT 6 o similares- NO de la RT 10).b) La doctrina contable sugiere el uso de la cuenta Descuentos de Emisión como regularizadora del PN.No se requeriría ningún otro asiento. El PN luego de la emisión presentaría dentro del rubro Aportes de losPropietarios, esta cuenta con saldo deudor.La contabilización de las emisiones bajo la parEl asiento a efectuar por la suscripción, será: ACCIONISTAS DESCUENTOS DE EMISIÓN A CAPITAL SUSCRIPTOAquí se abren dos alternativas:1. Utilizar la cuenta Descuentos de Emisión como regularizadora (del PN) de los aportes de los propietarios.No se requerirá ningún otro asiento.2. Imputar el descuento de acuerdo a la ley 19.060UTILIDADES NO ASIGNADASRESERVA PARA CONTINGENCIAS A DESCUENTOS DE EMISIÓNAPORTES IRREVOCABLES PARA FUTURAS SUSCRIPCIONES DE ACCIONES (AIFS). CONCEPTO YNATURALEZA Se los considera como un aporte de los accionistas no capitalizado, es decir, un aporte por el cual no se haaumentado el capital legal (aún no se emitieron acciones). Sus características principales son las siguientes:a) socios o terceros entregan (integran) dinero o bienes a la sociedad, a fin de q se aplique al pago deacciones a emitir en el futuro.b) el Directorio (u órgano de Administración) los recibe ad referéndum de la asamblea, es decir, supeditadoa lo q ésta, como máximo órgano de la sociedad, decida en su oportunidad.c) no existe en el momento en que se reciben los fondos, decisión d la asamblea acerca de aumento decapital,d) esos aportes son irrevocables para quien los efectúa, es decir q se compromete por escritura pública a noreclamar su devolución.e) la sociedad no está obligada a capitalizarlos porque el directorio no puede comprometer la opinión delórgano volitivo, pero se va a tratar la aceptación o rechazo en una próxima asamblea. Lo único q puede exigir el aportante es q se trate el tema en una ásamela dentro de un plazo q deberíafijarse en el momento en q se efectúa el aportante; de lo contrario, la situación del aporte anticipadoquedaría permanentemente indefinida. Si la asamblea no aprueba el aumento del capital, habrá q devolverle los anticipos a quienes lo efectuaron,en forma similar a cuando se recurre a suscripción pública y ésta fracasa, o sea restituyéndole a cadainteresado el total entregado, sin descuento alguno. El asiento a efectuar cuando la sociedad recibe el dinero será: CAJA O BANCO CTA CTE  Luciana Tottereau  99
  • 100. A ANTICIPOS IRREVOCABLES A CUENTA DE FUTUROS AUMENTOS DECAPITAL o AIFS Una cuestión importante es determinar si la cuenta AIFS constituye una partida componente del PN o esun Pº. Esto tiene trascendencia, entre otros aspectos, para analizar la solvencia y la rentabilidad de unaempresa, así como también determinar su responsabilidad hacia los acreedores en caso de concursopreventivo o quiebra. La solvencia de una compañía es su capacidad para pagar deudas, y se mide dividiendo el PN sobre el Pº.Se advierte claramente la trascendencia q tiene, para este cálculo, clasificar los anticipos irrevocables comoPN o como Pº, pues modificarían ambos términos del cociente. Una de las formas de determinar la rentabilidad de una empresa consiste en relacionar la ganancia de lamisma con su PN- también se comprende la trascendencia q tiene, a este respecto, considerar el anticipocomo PN o Pº. Resulta interesante indagar las causas por las cuales habitualmente surge esta partida en los EECC. Normalmente responde a una urgencia de la sociedad en cuanto a necesidades de financiamiento. Essabido q el procedimiento normal par aumentar el k requiere formalidades y trámites, los cuales, a su vezinsumen tiempo. Muchas veces una empresa no puede esperar ese tiempo para recibir el dinero necesario. Silos recursos ingresan teniendo como contrapartida un pasivo, se deteriorará aún más la estructurapatrimonial de la empresa, pues aumenta su endeudamiento, dificultando la posibilidad de acceder a otrasfuentes de financiación y gravándola con mayores costos financieros por los intereses a afrontar. Por eso, seha buscado una figura q refuerce la estructura patrimonial, incrementando el PN, aun cuando se hayancumplimentado todavía las formalidades q dispone la ley al respecto.Requisitos para que un AIFP pueda formar parte del patrimonio netoDe acuerdo a las nuevas NC RT 17 – 5.19.1.3.1. La contabilización de estos aportes debe basarse en larealidad económica. Por lo tanto, sólo deben considerarse como parte del patrimonio los aportes que:a) hayan sido efectivamente integrados;b) surjan de un acuerdo escrito entre el aportante y el órgano de administración del ente que estipule: 1) que el aportante mantendrá su aporte, salvo cuando su devolución sea decidida por laasamblea de accionistas del ente mediante un procedimiento similar al de reducción de capital social; 2) que el destino del aporte es su futura conversión en acciones; 3) las condiciones para dicha conversión;c) hayan sido aprobados por la asamblea de accionistas del ente o por tu su órgano de administración ad-referéndum de ella.Los aportes que no cumplan las condiciones mencionadas integran el pasivo.RegistraciónAsiento a efectuar cuando se recibe el anticipo: CAJA A APORTES IRREVOCABLES (será un Pº hasta q lo apruebe la asamblea)Cuando la asamblea lo acepta integrarse al PN: APORTES IRREVOCABLES A AIFSReexpresión por inflación de los aportes de los propietarios La reexpresión de los aportes responde al mecanismo general de ajuste, consistente en multiplicar lascifras contabilizadas por cada uno de los coeficientes correspondientes a sus respectivas fechas de origen. La regla general para reexpresar los aportes de los propietarios, incluidos en las cuentas Capital Suscripto,Primas de emisión y Anticipos irrevocables, debería ser la de multiplicar su importe original por elcoeficiente correspondiente a la fecha de suscripción.  Luciana Tottereau  100
  • 101. LA REDUCCIÓN DEL CAPITALConcepto El principio de intangibilidad del capital, junto con la idea generalizada de que la reducción podría resultarperjudicial para los terceros acreedores, han determinado que este instituto haya sido regulado en forma muyrestrictiva en el derecho comparado. Al respecto se ha sostenido que su supuesta justificación en el pretendido exceso de recursos económicosen relación con las necesidades del objeto social no es, por lo general, más que una mera apariencia bajo laque se oculta una finalidad bien diversa, cuya licitud llega incluso, en ocasiones, a ponerse en duda. En general, hay consenso en cuanto a que la reducción de capital debe estar sustentada en dos criteriosbásicos en cuanto a su legitimidad:a) la igualdad o proporcionalidad entre los accionistas;b) la imposibilidad de que por la reducción se vean perjudicado los acreedores anteriores a la misma.Clasificacióna) Reducción para absorber pérdidas (sin reembolso a los accionistas)  no se modifica la conformación delPN, lo que cambia es la composición del mismo. 1.Voluntarias 2. Obligatoriab) Reducción con reembolso a los accionistas: 1. Por cancelación de acciones 2. Por amortización de acciones.Reducción voluntaria para absorber pérdidas La asamblea extraordinaria puede resolver la reducción de capital en razón de pérdidas sufridas por lasociedad, para restablecer el equilibrio entre el capital y el PN del ente. La disminución del capital por este procedimiento no modifica el total del PN, pues se trata simplementede reclasificar partidas dentro del mismo. Sin embargo, con posterioridad, podría afectar a terceros. En tantohaya pérdidas provenientes de ejercicios anteriores, no pueden distribuirse utilidades de un períodoposterior. Esto significa que, primero deben destinarse las utilidades de un ejercicio para compensarpérdidas preexistentes y, recién después, podrán aprobarte repartos de socios.Reducción obligatoria para absorber pérdidas El art. 206 de la ley 19.550 expresa que la reducción d capital es obligatoria cuando las pérdidas insumenlas reservas y el 50% del capital. Se comienza por absorber las reservas voluntarias; luego la reserva legal. Si quedan por absorber Pe, secompensan con el ajuste de capital. El asiento quedaría:RESERVA PARA ADQUISICIÓN EDIFICIOSRESERVA LEGALAJUSTE DEL CAPITAL A RESULTADOS NO ASIGNADOS – PÉRDIDASReducción voluntaria con reembolso a los accionistas Para poder llevarla a cabo, la LSC exige el cumplimiento de los sgtes requisitos:a) que se resuelva por decisión de asamblea extraordinaria,b) el síndico deberá suscribir un informa fundado con su opinión al respecto,c) deberá cumplirse con la publicidad requerida para la transferencia de fondos de comercio,d) los acreedores que formulen oposición deberán ser desinteresados,e) deberá procederse a inscribir la reducción.Reducción por cancelación de acciones  Luciana Tottereau  101
  • 102. La registración que se origina, podría ser:CAPITAL SUSCRIPTO (por el VN de las acciones) A ACCIONISTAS POR RESCATE DE ACCIONES (Rubro deudas)Reembolso sin disminuir las acciones en circulación Si la reducción del capital se efectuara sin disminuir la cantidad de acciones en circulación, la asambleapodría fijar, a su criterio, el importe a reembolsar y las demás condiciones, tales como el plazo de pago. Elasiento a realizar sería:AJUSTES DEL CAPITAL A ACCIONISTAS POR RESCATE DE ACCIONESReducción del capital por amortización de accionesLa ley de SC dispone que el estatuto puede autorizar la amortización total o parcial de acciones, con lossgtes requisitos:a) que las acciones se encuentren totalmente integradas,b) que la amortización se efectúe con ganancias realizadas y líquidas,c) que exista resolución previa d la asamblea que fije el justo precio y asegure la igualdad de losaccionistas,d) que se emitan bonos de goce a favor de los titulares de acciones totalmente amortizadas.LOS RESULTADOS Y SU ULTERIOR DESTINOLos resultados obtenidos en cada ejercicio, modifican el importe del PN; las ganancias lo incrementan, laspérdidas lo disminuyen.Los resultados asignados Cuando se cierra un ejercicio, los rdos correspondientes al mismo se contabilizan, dentro del PN, comoRdos no Asignados o Resultados acumulados o Rdos retenidos. Esto quiere decir que se trata de rdos q notienen, todavía, destino específico. ¿Cómo surge la cuenta Rdos no asignados?. De la cancelación de las cuentas de rdos (asiento derefundición). En la práctica se usa la cuenta Rdo del ejercicio. ¿Hasta cuando permanecerá este importe como una ganancia sin destino específico? Hasta que se reúna laasamblea de accionistas la cual, además de considerar los estados contables preparados por el órgano deadministración de la sociedad, tiene como función tratar el destino de los resultados. La asamblea puede decidir distribuir los beneficios entre los socios o accionistas, o bien, reinvertirlos en laempresa. Si hubiera quebrantos, pueden mantenerse como tales o absorber con otras partidas del PN.Las distribuciones en efectivo o en especie La asamblea puede decidir repartir las ganancias en forma de dividendos, en efectivo o en especies (noson acciones del ente sino bienes distintos del efectivo), entre los socios o accionistas. Es usual, q una partede los beneficios se destine a los directores. Ambas decisiones de la asamblea implican una reducción delPN, y fundamentalmente, dependen de la situación financiera del ente.Las ganancias reservadas Los destinatarios naturales de los beneficios de una sociedad son sus socios o accionistas; a pesar de ello,diversos motivos pueden llevar a los administradores a no distribuir los beneficios en su totalidad. Puedenexistir, por ej, razones vinculadas con el futuro societario, el q no siempre está asegurado contra las  Luciana Tottereau  102
  • 103. contingencias del negocio, así como la intención de encarar nuevas inversiones o expandir las actividades,etc. En consecuencia, la asamblea de accionistas puede decidir la separación de ciertos importes de lasganancias no asignadas y afectarlos a un destino específico, es decir, restringir su posible distribución. Estose conoce con la denominación de constitución de reservas y puede derivar de la ley, del estatuto o contratosocial o emanar de la libre voluntad de la asamblea. Por tanto, las reservas constituyen ganancias retenidas con un destino específico y pueden clasificarse dela sgte manera:a) obligatorias, cuando su constitución está por encima de la voluntad de la asamblea, por emanar de la ley odel contrato social,b) facultativas cuando su creación responde a la voluntad de la asamblea.La reserva legal Entre las reservas obligatorias está la reserva legal, así denominada porque surge de la ley de sociedades. Esta establece q, de las ganancias de cada ejercicio, deberá destinarse por lo menos un 5% a la constitución de la reserva legal, hasta llegar al 20% del capital. Esta reserva constituye una extensión del capital y no puede ser usada, salvo para el caso de absorberpérdidas.Las reservas facultativas Son aquellas cuya creación responde a la exclusiva decisión de la asamblea. Esta puede decidir reinvertirdeterminados importes, por ej, para la renovación de maquinarias. Otros ej, reserva para adquisición edificios; reserva para dividendos futuros, etc.Reserva por revaluos técnicos De acuerdo al tratamiento dispensado por la RT 10 (parte resolutiva), se trata de una ganancia q, por noestar efectivizada, no tiene el carácter de distribuible y, por lo tanto, se acredita directamente a una reserva.No compartimos esta afirmación. Las nuevas NC contienen disposiciones de transición que tocan el tema. Puede observarse el punto 8.2.2de la RT 17 (sigue el mismo tratamiento contable) y el punto 5.14 de la RT 19 q ubica esta reserva comoResultados diferidos, dentro de los Resultados acumulados (junto con los resultados no asignados y lasganancias reservadas).A.R.E.ASe ubica dentro de los resultados no asignados y surge por registraciones que modifican los resultados deejercicios anteriores.  Luciana Tottereau  103
  • 104. B) MEDICIÓN DEL RESULTADO DE EJERCICIORECONOCIMIENTO DE VARIACIONES PATRIMONIALES QUE AFECTAN A LOS RESULTADOS DEEJERCICIO En general, hay acuerdo doctrinario en considerar que el resultado de un período es la variación qdurante ese tiempo se produjo en el patrimonio, precia eliminación de los efectos de aportes y retiros de lospropietarios (u operaciones equivalentes). Este rdo se denomina ganancia o superavit cdo aumenta el PN ypérdida o déficit cdo lo disminuye El Estado de Rdos (ER) es el q permite conocer esa magnitud y además, en función de sus componentes,las causas generadoras de la misma. Paulle Hansen, ha expresado: “la magnitud del rdo tiene importancia para el q dirige la empresa, para lospropietarios d la misma, así como para los acreedores y los entes públicos q deben ejercer el control. Para eldirigente es ante todo un valor de control q le informa del rdo económico de su esfuerzo durante el períodotranscurrido; para los propietarios de la empresa, el rdo proporciona – por una parte- la base para su juiciorespecto de la gerencia y –por otra- una información sobre la rentabilidad del capital aportado”. Asimismo, la magnitud del rdo es junto con la del capital propio, de suma importancia para losacreedores cuando tienen que valorar el dinero arriesgado, a ello se une el interés de los entes públicos yasea como base de tributación, control de precios de servicios públicos, etc. Si bien es importante conocer el resultado neto final, tanto o más lo es conocer los distintos tipos deresultados, q se integran básicamente así: Más: INGRESOSMenos: (COSTOS)RESULTADO BRUTOMenos: GASTOSMás: GANACIASMenos: PÉRDIDASMenos: IMPUESTO A LAS GANANCIAS (cuando corresponde)RESULTADO NETO FINAL Vemos que el resultado de ejercicio es la diferencia entre un conjunto de resultados positivos ynegativos, q depende estrechamente del concepto “capital a mantener”, dado q según se adoptara el definanciero i físico, los rdos estarían modificados o no por ejemplo por las revalorizaciones de ciertos activos. En general, el resultado del período es consecuencia de la interacción de:  Luciana Tottereau  104
  • 105. - flujos de ingresos, gastos, ganancias y pérdidas, q pueden originarse en: * transacciones con terceros (no propietarios cuando actúan como tales) * hechos internos, como obtención de cosechas, crecimiento del ganado, etc * cambios de precios y otros hechos del contexto.- los impuestos q gravan las ganancias cuando corresponda- (en los grupos económicos, las participaciones de accionistas no controlantes sobre los rdos). Las “Variaciones patrimoniales” algunas, afectan directamente al rdo del ejercicio, otras no. Porejemplo: una venta a crédito de bienes de cambio:* en el momento en q se perfecciona la venta: -nace una cuenta por cobrar, lo q aumenta el Aº y los ingresos del período. - la transferencia de propiedad del bien cambia, disminuye el Aº y aumenta el gasto(costo) del período.* a medida q se generan intereses por el financiamiento: - aumenta el Aº y aumentan los ingresos del período;* al cobrarse la factura: - se produce un efecto neutro sobre el Aº, porq deja de existir el crédito y aumenta elefectivo. Esta simple operación de venta, presenta variaciones cuantitativas q incidirán en el rdo del período yoperaciones q producen variaciones permutativas o cualitativas.EVOLUCIÓN DOCTRINARIA Y NORMATIVA Los resultados deben contabilizarse en los períodos en que se generan, sin entrar a considerar si hanafectado los fondos del ente. O sea q las variaciones patrimoniales deben reconocerse y medirse siguiendo elcriterio de lo devengado (q centra la atención en los “hechos sustanciales” q se generan en cadatransacción en particular”) y no el de lo percibido. Durante la aplicación d la “contabilidad tradicional o a valores históricos” ya se afirmaba esereconocimiento a través de hechos sustanciales pero con un concepto de ganancia líquida y realizada másrestringido q el q sostiene la “contabilidad a valores corrientes”, aquella contabilidad tradicional estabafuertemente marcada por los principios de prudencia y realización, una prudencia q caía muchas veces en elconservadurismo, y una realización q sólo reconocía resultados ante el hecho de la venta Cuando se adopta la medición a valores corrientes se está reconociendo un concepto de ganancia másamplio, provenientes de hechos q no solo se relacionan con las ventas, sino de otros hechos económicoscomo los cambios de precios de ciertos Aºs, el crecimiento natural, hechos del contexto como los resultadospor exposición, etc. Es por ello q en las últimas décadas la doctrina ha aceptado, y tb en mayor o menor medida las NC, q losrdos pueden provenir básicamente de:- operaciones de intercambio, es decir las ventas de bienes o servicios;- acontecimientos o hechos internos o externos al ente, como la obtención de una cosecha de los árboles enuna empresa forestal, los cambios del poder adquisitivo de la moneda q pueden originar REI o RED. Desde el punto de vista normativo, el Modelo Contable adoptado define dónde estará el origen del rdode ejercicio. En el actual Marco Conceptual, RT 16, se definen los rdos en el pto. 4.2. Evolución patrimonial.COMPONENTES DE LOS RESULTADOS DE EJERCICIO: INGRESOS, COSTOS, GANANCIAS YPÉRDIDAS. CONCEPTO. BASES PARA SU RECONOCIMIENTO CONTABLEIngresos: son los aumentos de activos y las disminuciones de pasivos originados en la producción o entregade bienes, en la prestación de servicios o en otras actividades q hacen al propósito principal del ente.Representan, en consecuencia, una variación patrimonial modificativa aumentativa, no relacionada conmovimientos del capital, pero sí con la actividad principal.  Luciana Tottereau  105
  • 106. En general, se originan en la venta de bienes o servicios, deben reconocerse bajo la pauta dedevengamiento y debe advertirse q el término contable ingresos tiene un sentido distinto de entrada dedinero, como lo es en el lenguaje común. Por tratarse de la vertiente principal de rdos de una empresa, habitualmente determinan lo q se llaman“rdos operativos”, justamente por estar relacionados con la operatoria principal del ente. Los ingresos reconocidos como rdos operatorios, pueden adquirir la característica de “ordinarios” o“extraordinarios” (una vta excepcional de medicamentos, en un laboratorio, por aparición de una epidemia),según el grado de posibilidad de ocurrencia de los mismos. Haber generado un “ingreso por venta” NO implica q la empresa haya obtenido un rdo neto positivo porla misma; para ello hay q determinar y contabilizar el costo del bien vendido. Pero, aunque ese rdo puedeser positivo o negativo (según la relación venta-costo), el ingreso existe independientemente del mismo.Gastos: son las salidas o disminuciones de activos o los aumentos de pasivos originados por los ingresos.Representan una variación patrimonial modificativa disminutiva, no relacionada con movimientos delcapital, pero sí con la actividad principal. En general, representa sacrificios económicos, originados en el desarrollo de una actividad determinaday relacionados con el logro de sus objetivos. Tb puede afirmarse q son gastos los costos incurridos para obtener ingresos. En los EECC, es habitualencontrar esta diferencia:- la palabra “costo” seguida de alguna descripción q lo relaciona con el ingreso, ej:CMV- la palabra “gasto” seguida de alguna referencia a una actividad (de administración, etc) Algunos gastos se relacionan con el activo porq derivan de la salida de algunos bienes, comprados oproducidos, q lo integran, ej:CMV, mientras q otros aparecen por la disminución progresiva de valor dealgún activo, ej: depreciación de los bs de uso. Los gastos reconocidos como rdos operativo, pueden admitir la característica de “ordinarios” o“extraordinarios” (una depreciación acelerada por obsolescencia). La diferencia entre “costo” y “gasto”, pues si bien ambos se relacionan con los objetivos del ente, q es laobtención de ingresos, el primer término deriva del consumo de un activo, situación q no se da en elsegundo. Por ello encontramos gastos de administración, de comercialización u otros q estarán relacionadoscon la actividad principal y derivan de las actividades operativas de administración, planificación y otrosprocesos necesarios para el ente.Ganancias: aquí el vocablo está referido a uno de los componentes de los rdos, y no a la expresión“ganancias netas del período” q haría referencia al rdo final positivo obtenido en un período consecuenciadel conjunto de ingresos, gtos, costos, gcias y perdidas. Las ganancias refieren a efectos positivos sobre los rdos consecuencia de hechos no controlables por laempresa. Es decir q resultan de variaciones patrimoniales aumentativas NO relacionadas con la actividadprincipal no con movimientos del k propio. Representan por ello, rdos “no operativos” y tb pueden tipificarse como “ordinarias” y “extraordinarias”.Son ejemplos:- la recepción de bienes en donación, por decisión de un terceto,- cambios positivos en precios de activos del ente (RXT).- dividendos ganados por una tenencia ordinaria.Pérdidas: vale aquí la misma aclaración realizada para el término “ganancia”. Las pérdidas refieren a efectos negativos sobre los rdos consecuencia de hechos no controlables por laempresa. Es decir q resultan de variaciones patrimoniales disminutivas NO relacionadas con la actividadprincipal ni con movimientos del capital propio. A diferencia de los gastos, las pérdidas no generarán ingresos futuros. Tienen su origen, muchas veces,en causas azarosas alejadas del esfuerzo q implica para el ente el logro de sus objetivos. Representa resultados “no operativos” y tb “ordinarias” y “extraordinarias”. Son ej:- cambios negativos de precios de activos del ente (RXT negativos)- obsolescencia de una máquina por cambios tecnológicos repentinos.  Luciana Tottereau  106
  • 107. - bienes pasados por cambio de gusto de los consumidores.Ver RT 16, punto 4.2.2EL RESULTADO DE EJERCICIOConcepto: es la variación q durante ese lapso se produjo en el patrimonio, previa eliminación de los efectosde los aportes y retiros de los socios.Características y naturaleza económica: el rdo de un período integra el PN de los entes y, consecuenciade ello, tiene las mismas características de ese patrimonio; es un concepto diferencial, y por ello abstracto,sin representación corpórea, es decir q no podemos asignar el resultado del período a un rubro enparticular, sino q su magnitud estará diluida en el conjunto patrimonial;- de allí q se afirma q el rdo de ejercicio es de naturaleza económica y no financiera, queriendo señalar conello q esa magnitud diferencial resultante, no implica q la empresa cuenta con los fondos líquidos q lorepresenten o identifiquen;- puede afirmarse q el resultado de ejercicio es un rdo fragmentario, no terminado, dado q en cualquier FCEde una empresa en marcha se encuentran operaciones en curso, en proceso de terminación cuya conclusióndepende de hechos futuros; tb se ha visto q el rdo está influenciado por incertidumbres, por estimaciones,por decisiones necesariamente subjetivas q no permiten hablar de “resultados exactos”.- la técnica contable, a través de la partida doble, presenta relaciones matemáticamente exactas en los datosq reflejan los rdos y el resto de los componentes patrimoniales, lo q no significa q los valores logradosnecesariamente determinan un valor exacto de esa empresa en el mercado en q actúa.Influencia de las incertidumbres en su medición: el conocimiento seguro y claro de los hechoseconómicos a informar sólo se logra respecto a unos pocos elementos de los EECC, en la medición de losrestantes deben afrontarse distintas incertidumbres:- las incertidumbres típicas se relacionan con rubros cuyas valuaciones dependen, total o parcialmente, dehechos futuros.- para solucionar o reducir los problemas derivados de las incertidumbres q rodean a determinados hechoseconómicos de la gestión de las empresas hay q realizar estimaciones confiables q, para ello, deben reunirestas cualidades: * brindar “aproximaciones a la realidad” * ser “susceptibles de comprobación” independiente;- la necesidad de efectuar estimaciones hace q las cifras contables raramente pueden mostrar “verdades”,sólo “aproximaciones a la realidad”.Ejemplos de incertidumbres q afectan a los rdos:- determinación de la base de cálculo d estimaciones de incobrabilidades;- vida útil asignada a los bienes de uso amortizables,- vida útil asignada a los intangibles amortizables,- la activación de costos financieros si existieran procesos de producción prolongados.Distintos componentes: su relación y efectos según el modelo contable adoptado: la determinación delos distintos componentes del resultado de un período depende de:- los criterios aplicados para medir activos y pasivos al comienzo y al final del período- la unidad de medida utilizada- del capital a mantener adoptado.Según el Marco Conceptual, el Modelo Contable adoptado (punto 6, RT 16), el resultado de un períodopodrá admitir el reconocimiento de:- resultados por intercambio o venta- rdos por exposición a las pérdidas o ganancias del poder adquisitivo de la moneda- RXT originados de hechos externos a la empresa- resultados por hechos internos de la misma.  Luciana Tottereau  107
  • 108. LAS “UTILIDADES LÍQUIDAS Y REALIZADAS”Interpretación jurídica y contable:Evolución del concepto en la doctrina y en las normas profesionales:- la expresión “utilidades líquidas y realizadas” ha quedado hasta hoy incorporada en la legislaciónargentina, aunque en la doctrina actual no resulta una expresión habitual.- la LSC y otras la aplican y, por ello, es conveniente analizarla; si bien esas normas positivas no la definen,criterio q se acepta como correcto porq estaría reservado a la doctrina y normativa contable profesional, seseñalan algunas de la LSC q la mencionan: *con relación a la Reserva Legal: las SRL y las SA deben efectuar una reserva no menoral 5% de las “utilidades líquidas y realizadas” q arroje el ER del ejercicio *con relación a los dividendos: no pueden ser aprobados ni distribuidos dividendos, sinopor “ganancias líquidas y realizadas” q surjan del balance. *con relación a remuneraciones de Directores, percibirán una retribución..q será de … %de las “ganancias líquidas y realizadas”.La interpretación contable de la expresión, entendida con aceptación doctrinaria, es:- “utilidades líquidas” son aquellos beneficios determinados de manera neta y depurada, es decir q en elestado de resultados debían figurar todas las partidas q representaran costos y gastos inherentes a lagestión d un ejercicio, q correspondan directa o indirectamente a la generación de los ingresos q en esemismo período se hubieren computado; por ello no serían líquidos los rdos de un ejercicio si se hubieraomitido, por ej, la respectiva porción del SAC devengado y no exigible a FCE o si se omitiera constituirdeterminadas previsiones ante la existencia de riesgos q la merezcan.- por ello, se define que: la utilidad líquida o neta se obtiene deduciendo de la utilidad bruta todos losgastos en q se ha incurrido para obtener, mantener y conservar la utilidad bruta.- es esta interpretación “líquido es sinónimo de neto”- “utilidades realizadas” se entiende aquellas q fueran efectivas, no porq se contara con el dinero derivadode las operaciones q las generaron, sino porq derivan de operaciones o hechos económicos concretados,devengados, cuyos hechos sustanciales se hayan producido; derivadas de ingresos q deben ser aumentos oincrementos irrevocables del patrimonio, NO potencias o imaginarios.- esa expresión incrementos irrevocables, persigue el requisito de q se trate de un incremento originado ensituaciones “objetivamente comprobables”, por ej:* cotizaciones firmes, no coyunturales, para una acción o un TP* precios de venta públicamente conocidos para un bien de fácil realización, etc.- en la interpretación doctrinaria actual, un rdo está realizado cuando proviene de transacciones conterceros, lo q sucede cuando la operación q los origina quede perfeccionada desde el punto de vista de lalegislación o prácticas comerciales habituales.- hoy en el marco del MC vigente, y ante la posibilidad de reconocer resultados por actividades internas y deutilizar para algunos elementos patrimoniales los “valores corrientes” se encierra un concepto de gananciamás amplio q el de unas décadas atrás; en este modelo, la contabilización de los rdos se basa en el“devengamiento”.- la doctrina actual y las NCP aunq no utilicen expresamente la expresión “utilidades líquidas y realizadas”,otorgan pautas o criterios, a veces alternativos, pero en todos los casos reconociendo q el rdo a determinarpara un ejercicio se encuadra dentro de este término aplicado por las leyes en vigencia.DISTRIBUCIÓN DEL RESULTADOLas ganancias distribuibles, concepto: cuando cierra un ejercicio y el rdo neto final es positivo, el mismoqueda integrado dentro de los Rdos no asignados, es decir q se trata d resultados q aún no tienen un destinoespecífico; la asamblea de un ente puede resolver repartir parte de esas ganancias en forma de dividendos  Luciana Tottereau  108
  • 109. (en efectivo o en especie) entre los socios o accionistas, también puede ordenar la constitución de reservas(además de las indicadas por ley), o destinarlo en parte a remunerar a directores o al personal.- los destinatarios naturales de los beneficios de una empresa son sus socios o accionistas, pero por diversosmotivos pueden llevar a los administradores a la no distribución de la totalidad de los mismos.- por ello, el solo hecho de haber obtenido “ganancias netas finales” no implica q deben ser distribuidas a lospropietarios, es decir q no siempre resultarán “ganancias distribuibles”.- para considerar a las “ganancias netas finales” como un excedente repartible, sin comprometer el futurodesenvolvimiento de la empresa, es necesario q esa distribución de resultados no deben menoscabar laeficiencia productiva de la empresa en marcha, o sea q si deben priorizarse inversiones, renovaciones deequipamiento, podrá resultar q en uno o más ejercicios no se efectúen distribuciones en efectivo o en especiea los socios.Políticas de distribución; factores que influyen en las mismas: cada empresa analizará su “política dedistribución” buscando el mejor equilibrio entre el interés de los inversores actuales q pretenden obtenerrentabilidad de su capital invertido y retirarla, y las necesidades de la empresa en marcha q debe asegurarseun futuro con miras al crecimiento.- algunas condiciones limitativas de la distribución de ganancias, q deben tenerse presente al momento deproponer a una asamblea la afectación de los rdos:* “mantener la capacidad de servicio de la empresa y la posibilidad de obtener-por lo menos- beneficiosanálogos en el futuro”, esto hace q la empresa atienda a la prestación de su actividad en las condiciones qsean exigidas por el mercado en cada momento,etc.* “analizar la situación financiera de la empresa” , la administración deberá ofrecer información sobredicha situación para conocer las posibilidades de distribuir dividendos en efectivo.* “mantener el valor de liquidación del capital en términos reales”, la empresa puede distribuir gananciassiempre q se verifique q al momento de su liquidación pueda devolver a los inversores el poder adquisitivo qtenían en el origen de su inversión y del q se privaron cuando financiaron la empresa.* “evitar endeudamiento para distribuir dividendos” no es buena política distribuir dividendos en efectivorecurriendo para ellos a fondos de terceros, lo más aconsejable es diferir su pago –si no se cuentainmediatamente con fondos disponibles líquidos-.* “establecer una política de estabilidad de los dividendos” los administradores deben cuidar el manteneruna cierta estabilidad de la distribución de rdos de distintos ejercicios; un año de “muy buenos” rdos NOnecesariamente generará dividendos más altos, puede ser conveniente reservarlos, y reconocer dividendossimilares o más o menos estables con relación a los años anteriores; “estabilidad de dividendos” no quieredecir: iguales todos los años, sino q pueden ir fluctuando en base a pautas de mercado, de las expectativasde inversores, etc. Pero si significa q deben posibilitar mantener al inversor interesado en conservar suparticipación en la empresa.Absorción de pérdidas: distintas alternativas.Cuando el rdo neto final de un ejercicio es negativo, “pérdidas de ejercicio”. Frente a esta situación esposible q la legislación:- permita q las pérdidas acumuladas sean absorbidas mediante la reducción de otros rubros componentes delPN.- lo exija de ese modo en determinadas situaciones.- fije el orden en q tales componentes deben ser afectados.Las “absorciones de pérdidas! Permitidas o admitidas por la ley deben contabilizarse tan pronto como hayansido dispuestas por los órganos societarios facultados para decidirlas.En opiniones doctrinarias desde muchos años atrás se ha encontrado el criterio de entender q la ReservaLegal tiene como primer destino la “absorción de pérdidas” según lo dispuesto por la LSC.HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DE EJERCICIO. TRATAMIENTO CONTABLE.La parcialización de la vida d la empresa en “períodos” es una necesidad de múltiples razones, pero encierto modo es ficticia.  Luciana Tottereau  109
  • 110. Las operaciones de gestión de cualquier empresa no se interrumpen porq se presente esa fecha, son unacontinuidad a través del tiempo.Para ello, después de la FCE de los EECC, pueden suceder hechos q afecten patrimonialmente al ente, q secoincide en llamarlos “hechos posteriores al cierre” (HPC), y se clasifican así:- aquellos hechos q brindan elementos de juicio adicionales sobre condiciones q ya existían a la FCE de losEECC y q afectan las estimaciones q son necesarias para su preparación.- aquellos hechos nuevos no relacionados con situaciones existentes a la FCE.Para fijar un límite temporal a este tiempo posterior, hay acuerdo doctrinario en tomar la “fecha de emisiónde los EECC” porq es razonable q hasta ese momento los emisores de los EECC puedan tener esassituaciones. Fecha de emisión es diferente a fecha de aprobación, q es posterior.La expresión “HPC” es imprecisa, lo q se quiere expresar es hechos ocurridos entre la fecha de cierre y laemisión de los EECC, según FN.Retomando la clasificación, es conveniente analizar cada una de ellas:- hechos q proveen evidencias adicionales: deben ser empleadas para perfeccionar la medición delpatrimonio a la FCE (ej: información adicional sobre cobranzas de deudores, información adicional sobresituación de cuestiones litigiosas, etc).- hechos nuevos: no deben afectar a la información contable a FCE, por aplicación del concepto dedevengamiento, si el hecho es nuevo, el hecho generador corresponde al nuevo ejercicio; no tiene relaciónalguna con las condiciones existentes a la FCE, sin embargo las notas a los EECC deberían mencionar esoshechos cuando sean importantes para influir en determinadas decisiones de los usuarios (ej: destrucción porsiniestro de la única planta industrial de la empresa, una importante devaluación de la moneda).- ver RT 17, punto 4.9AJUTES A LOS RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES. TRATAMIENTO CONTABLE. Es conveniente recordar q el rdo de un período es igual a la diferencia entre el patrimonio inicial y final,previa consideración –cdo correspondiere- de los aportes y retiros de los propietarios. Por ello, si se detectasen errores en la determinación del patrimonio inicial o se cambiase algún criteriode medición oportunamente empleado, no correspondería hacer incidir estos hechos en el rdo del período encurso, porq se lo distorsionaría, sino q corresponde corregir aquel patrimonio inicial mediante los “ajustes alos resultados de ejercicios anteriores” (AREA) En general hay consenso en que:* deben computarse AREA cuando se corrigen errores o se cambian las normas o métodos contablesoportunamente aplicados;* no deben computarse AREA cuando se trata de meras correcciones de estimaciones.- “Correcciones de errores”: sobre esto hay unanimidad de criterio, si se detecta un error en la medición delpatrimonio inicial debe repararse mediante AREA; los errores se originan en empleo incorrecto deinformación disponible en la fecha de preparación de los EECC, y son generalmente:* de cálculos o errores matemáticos, (ej: una multiplicación incorrecta al aplicar un costo unitario a laproducción en curso; una cantidad de años o un porcentaje incorrecto aplicado a la vida útil de un bienamortizable, etc).* de incorrecta aplicación de una NCP vigente o de los métodos para llevarla a la práctica, (ej: no aplicar elcosto de reposición a bienes de cambio no fungibles, q han quedado valuados a su CH).* de falta de consideración de información existente (ej: no haber tenido en cuenta la información sobre unjuicio iniciado a la empresa).- “Cambios de normas y métodos contables”: se habla de normas y métodos, porq para aplicar una NCpuede haber más de un método; los cambios deben estar justificados, y ello ocurre cuando:* resultan de una norma legal, q la empresa debe aceptar,* al ente emisor le conviene aceptar una modificación de las NCP para evitar, por ej, salvedades de losauditores,  Luciana Tottereau  110
  • 111. * al ente emisor le conviene adoptar otro procedimiento –dentro de los admitidos por NCP o NCL- paramejorar la información y su aproximación a la realidad.No se justifica un cambio de normas hecho sólo para manipular la información, esto sería contrario a laética.Estrictamente, todos estos cambios deberían computarse con efecto “retroactivo”, es decir modificando elpatrimonio inicial.Esto esta relacionado con el análisis costo-beneficio.- “Correcciones de estimaciones”: resultan de información no disponible a la fecha de preparación de losEECC, aparecen como nuevas evidencias q permiten, en gral, lograr mayor precisión en la evaluación de loshechos económicos involucrados.Las correcciones de estimaciones NO deben computarse como AREA y se entiende q ello es así por elinterés tanto de emisores como de auditores q, por razones “de imagen” en general, prefieren q no semuestre muchos AREA.Ver RT 17, punto 4.10Ubicación para decidir si es AREA FCE Emisión Aprobación HPC: corrijo error AREANORMAS CONTABLES VIGENTES* RT 16: - 4. Elementos de los estados contables: “la evolución de su patrimonio …” - 4.2.2. Ingresos, gastos, ganancias y pérdidas.* RT 17: - 2.2. Devengamiento - 4.2.7 Costos financieros - 4.2.7.1. Tratamiento preferible. - 4.4.6 Imputación de las pérdidas por desvalorización. - 4.4.7. Reversiones de pérdidas por desvalorización. - 4.6. Componentes financieros implícitos. - 4.7. Reconocimiento y medición de variaciones patrimoniales. - 4.9. Consideración de hechos posteriores a la fecha de los EECC. - 4.10. Modificaciones a rdos de ejercicios anteriores.  Luciana Tottereau  111