Summer Seminar Febrero 2010

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Seminario de Verano "Economía, Mercados y Crecimiento" por Martín Simonetta - Fabrero 2010 - mcjsimonetta@yahoo.com

Seminario de Verano "Economía, Mercados y Crecimiento" por Martín Simonetta - Fabrero 2010 - mcjsimonetta@yahoo.com

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  • 1. “ Economía, Mercados y Crecimiento” Martín Simonetta Buenos Aires, Febrero 10, 2010
  • 2. Parte I Economía, ciencia de la elección. Mercados: hombres en acción. El rol de los gobiernos.
  • 3. La Compleja y Simple Naturaleza de la Elección del Hombre
  • 4. Siempre elegimos
  • 5. Libertad de Elegir
  • 6.  
  • 7. Actuar es Elegir: Metas, Recursos, Riesgo
    • Insatisfacción como incentivo para la acción (de una situación menos satisfactoria a una más satisfactoria)
    • Recursos escasos (ej. Dinero, tiempo)
    • Fines ilimitados (“necesidades”)
    • Escala subjetiva de valores
    • Optar, elegir, especular
    • Incertidumbre
    • Riesgo
    • Ganancia esperada: diferencia entre lo que sacrifico (costo) y lo que recibo (ingreso)
    • Costo
    • Ingreso
  • 8. La Acción es una Ecuación Actúo si y sólo si, los beneficios esperados son mayores que los costos esperados.
  • 9.  
  • 10. Pirámide de Maslow
  • 11. Pirámide de Maslow
  • 12. Afortunadamente, todos somos distintos
    • Teoría Subjetiva del valor
    • ¿Cómo asignamos el tiempo?
    • ¿Cómo asignamos el dinero?
  • 13. El Milagro del Mercado: Conjugar la Interacción de los Individuos
  • 14. Mercados Abiertos y Asignación de Recursos
  • 15. Productores Consumidores Oferentes Demandantes
  • 16. Todos Somos el Mercado Todos somos productores y consumidores
  • 17. Mercados Abiertos. Mercados Cerrados.
  • 18.
    • Ley de la oferta
    • Tendencia al alza en un mercado de la cantidad ofrecida de un bien, cuando su precio aumenta.
    • A mayor precio, mayor es la cantidad producida.
  • 19. Si sube el precio internacional de la soja, se producirá más soja
  • 20. Ley de Demanda
    • Relación negativa entre el precio y la magnitud de la demanda.
    • La relación entre la cantidad demandada y el precio es inversa, esto se refleja en la pendiente negativa de la Curva de demanda, es decir: a mayor precio ceteris paribus (permaneciendo constante todo lo demás), menor demanda y a menor precio mayor demanda.
  • 21. Si sube el precio de la carne, caerá la demanda (se venderá menos)
  • 22. Demanda inelástica
    • Bienes menos sustituibles.
    • Si sube el precio, la demanda cae pero de forma moderada.
  • 23. En consecuencia, los productos y servicios que se venden es porque satisfacen necesidades
  • 24. El Rol del Gobierno
    • Funciones básicas
      • Justicia
      • Seguridad Interior
      • Defensa exterior
    • Otras funciones ¿?¿?
      • Educación
      • Salud
  • 25. El dinero del gobierno es de la gente
  • 26. Milton Friedman: 4 Tipos de Gasto
  • 27. Naturaleza del Gasto Público Dinero de Terceros Gastado en Terceros (supuestamente)
  • 28. El Gasto Público Consolidado se Quintuplicó respecto del 2002
    • El Gasto Consolidado aumentó 5 veces en el 2008, respecto del 2002.
    • Con relación al Producto Interno Bruto (PIB), en el 2002 representaba el 29,3% y en 2008 casi el 44%.
    • En el 2008 llegó a los 144.000 millones, un 63% más que el promedio de gasto público durante la convertibilidad.
    • Fuente: Roberto Cachanosky
  • 29. El Mito del Crecimiento: Menor PBI per cápita que en 1998 Fuente: Fundación Atlas1853 con base a datos oficiales de la Dirección Nacional de Cuentas Nacionales en el caso del PBI y del Censo Nacional de Población, del INDEC en el caso de población. -13,45% 7.343,24 39,36 289.004 904.581 IV 2007 0,00% 8.484,14 36,01 305.475 305.475 III 1998 Población PBI a precios de mercado expresado en dólares PBI a precios de mercado Trimestre Año Variación del PBI per capita Q3 1998 respecto de 2007 (moneda corriente) Fuente: Fundación Atlas1853 con base a datos oficiales de la Dirección Nacional de Cuentas Nacionales. -5,39% 289.004 3,13 904.581 IV 2007 0,00% 305.475 1,00 305.475 III 1998 Diferencia con 3er Trimestre 1998 PBI en millones de pesos corrientes expresado en dólares Tipo de cambio PBI en millones de pesos corrientes Trimestre Año ¿Crecimiento Económico o Recuperación? Argentina 1998-2007
  • 30. Sales Tax Diferente Alícuota en diferentes estados de USA
  • 31. El Peso del Gobierno
    • Un gobierno pesado se manifiesta en un alto gasto público y en altos impuestos.
    • Oprime la actividad productiva.
  • 32. Un Gobierno hambriento mata a la gallina de los huevos de oro
  • 33. Argentina Saqueada
    • Mega-Retenciones Agropecuarias
    • Futuras Jubilaciones: Fin de régimen de AFJP
    • Uso de Reservas del Banco Central.
  • 34. “ La Soja es un Yuyo que crece sin ningún tipo de cuidados especiales” pero queremos las Regalías Sojeras
  • 35. Retenciones: 15% de la recaudación 2008
  • 36. Mancur Olson: El Gobiernos como Bandidos Estacionarios
  • 37. Parte II a- Reglas de Juego y Crecimiento Económico b- Los países que crecen. Casos de políticas exitosas. c- Revolución tecnológica y globalización. d- Informalidad.
  • 38. a- Reglas de Juego y Crecimiento Económico
  • 39. Instituciones y Crecimiento
    • El economista Douglass North mereció el Premio Nobel de Economia 1993 por su explicación del crecimiento económico a través de las teoría de las instituciones.
    • Instituciones son, para North, las reglas de juego, formales e informales de una sociedad .
    • El reconocimiento de derechos de propiedad privada, y su efectivo cumplimiento, es uno de los ejes centrales en el pensamiento de North.
    • Los recursos naturales no son determinantes (4 tipos de países).
  • 40. Reglas de Juego
    • Formales
      • Normas positivas
      • Agencias gubernamentales
    • Informales
      • Hábitos
      • Valores culturales
      • Valores religiosos
      • ENFORCEMENT (cumplimiento efectivo de la ley)
  • 41.  
  • 42. Dada la estructura de incentivos en Argentina, Bill Gates sería piquetero, “ñoqui” o empresario prebendario . La rentabilidad de los comportamientos “rent-seeking” es mayor que la de los “profit seeking”.
  • 43. Mc Donald’s o Telecom
    • Otro Premio Nobel, James Buchanan –creador de la Escuela de la Elección Pública- estableció la distinción entre reglas de juego que orientan los comportamientos hacia la búsqueda de renta –rédito generado a través de privilegios- y de ganancias –a través de la competencia en el mercado.
  • 44. El Caso de la Propiedad del Subsuelo en América Latina y EEUU
    • América Latina – Principio Regalista
    • Ordenanzas de Alcalá de 1348: “Todas las Mineras de oro, é de plata, é de plomo, é de otra guisa cualquiera que Minera sea en el señorío del Rey, ninguno non sea osado de labrar en ella sin mandato del Rey”.
    • Estados Unidos – Principio de Accesión
    • “ Cujus est solum, ejus est usque ad coelum et ad inferos” (aquel a quien pertenezca el suelo, también es dueño de todo lo que se encuentra por encima y por debajo por una extensión indefinida, hasta el cielo y el infierno).
  • 45. b. Los Países que Crecen. Casos de Políticas Exitosas.
  • 46. Latinos Integrados a la Economía Global
      • Chile:
        • profunda reforma económica en contexto no democrático.
        • Integración comercial al mundo.
      • México:
        • acuerdos de libre comercio con países de “mejor” calidad institucional relativa (EEUU, Canadá).
      • España (latino, fuera de la región):
        • acuerdo de libre comercio con países de “mejor” calidad institucional relativa (Unión Europea).
  • 47. Chile: Un País Integrado al Mundo
    • Desde hace dos décadas y media, Chile experimenta un crecimiento sostenido -el ingreso per capita se ha cuadruplicado entre 1985-1989 (US$ 1,704) y el 2002 (US$ 4,262), con estabilidad institucional y el mantenimiento de las políticas de estado básicas a pesar de la alternancia entre gobiernos de centro-derecha y centro-izquierda.
    • Pilares de su política comercial:
    • Arancel horizontal (flat) del 6%
    • Acuerdos de libre comercio diversos países del mundo
  • 48. Chile: A cuerdos de Libre Comercio a Nivel Bilateral – Apertura Competitiva
    • Chile tiene una política deliberada de establecer convenios comerciales que profundicen selectivamente los ya bajos niveles arancelarios.
    • El que más notoriedad ha tomado recientemente es el firmado con los Estados Unidos, que se suma a una larga lista de acuerdos bilaterales de libre comercio (Canadá, Centroamérica, Corea del Sur, Asociación Europea de Libre Comercio, México y la Unión Europea) y de complementación económica (Bolivia, Colombia, Cuba, Ecuador, MERCOSUR, Perú y Venezuela). Asimismo, desde 1994 Chile es miembro pleno de APEC (Consejo Económico de Asia Pacífico).
  • 49. Chile: Un Exportador Global Exportaciones por Región (Millones de dólares)   1999 2000 2001 2002 América 6,414 7,261 7,494 7,307 Europa 4,321 4,857 4,982 4,533 Asia 4,596 5,659 4,692 5,122 Africa 52 82 83 72 Oceania 57 65 57 76 Fuente: Fundación Atlas en base a datos de ProChile
  • 50. México y el NAFTA
    • El Tratado de Libre Comercio de América del Norte, entró en vigencia el 1 de enero de 1994
    • Un hecho saliente ha sido la victoria de Vicente Fox en las elecciones presidenciales y la ruptura del dominio que por 71 años llevó adelante en forma monopólica el Partido Revolucionario Institucional.
    • “ E xport goods, not people” .
    • A 10 años del acuerdo (2004), el comercio entre los miembros del NAFTA se ha más que duplicado y las exportaciones de México a USA y Canadá crecieron 232%.
    • Petróleo del 79% (1982) a 8% (1999) en total de exportaciones.
  • 51. México: El Comercio como Motor de la Economía (Variación del PBI real, 1990-2001)
    • 2002 0.8
    • 2003 1.4
    • 2004 4.4
    • 2005 3.1 (segundo trimestre)
  • 52. España: Latino fuera de América Latina
    • 1939-1975: Guerra civil española. Intento de autosuficiencia económica.
    • 1986: Integración a la Comunidad Económica Europea, ahora Unión Europea.
    • El PBI per capita de España es el 80% del de las 4 mayores potencias económicas de la Unión Europea.
  • 53. Latinos de Espaldas al Mundo
    • Venezuela
    • Bolivia
    • Ecuador
    • Argentina
  • 54. Petróleo Estatal y Dictadura en Venezuela
    • Desde su asunción, en 1999, Chávez ha promovido una política de supuesto “socialismo democrático”, que “lucha contra la pobreza” a través de una supuesta redistribución, y de ataque al “imperialismo” y la globalización.
    • La débil institucionalidad bolivariana es señalada enfáticamente en el “Indice de Libertad Económica” de The Heritage Foundation que afirma que al ser una nación incondicionalmente socialista, Venezuela es débil en cuanto a libertad laboral, libertad financiera, libertad de inversión, libertad monetaria, libertad frente al gasto gubernamental, derechos de propiedad y libertad frente a la corrupción.
  • 55. En Venezuela, la riqueza petrolera no derrama
    • Respecto de la distribución del ingreso, de acuerdo a datos de la CEPAL, en 1997 el porcentaje del ingreso nacional que recibía el 70% de los hogares más pobres era del 38,7%, mientras que el 30% más rico disfrutaba del 61,3% de la riqueza. En 2002, esos porcentajes habían pasado a ser del 39,2% para el 70% más pobre y del 60,8% para el 30% más rico.
    • Si la prosperidad fuera tan grande no hubiera sido necesario el inicio del lanzamiento, entre diciembre 2002 y febrero 2003, de planes de subsidios orientados de recobrar la calma política perdida en esos momentos. Entre otros surgió Mercal (alimentos subsidiados a la población), Misión Robinson (para combatir el analfabetismo); Misión Ribas y la Misión Sucre (buscan brindar educación primaria y secundaria en las comunidades excluidas), así como Barrio Adentro (asistencia médica gratuita). Este último nació luego de un intercambio entre Cuba y Venezuela, por el que el primero aporta médicos y entrenadores deportivos a cambio de barriles de crudo.
  • 56. Chávez, de novio con Bush
  • 57. Petrodictadura: Efecto Institucional del Petróleo Estatal
    • El petróleo representa:
    • 90% de las exportaciones
    • 50% de los ingresos fiscales
  • 58. Bailando al ritmo del precio del crudo Fuente: Energy Information Administration . Spot Price FOB Weighted by Estimated Export Volume (dólares por barril). Chavez es derrotado en referéndum consultivo sobre la reforma constitucional 90.32 11/2007 Chávez triunfa nuevamente en las elecciones presidenciales, esta vez derrota al candidato Manuel Rosales. 55.95 12/2006 51.73 12/2005 Se efectúa un referéndum solicitado por la oposición para revocar a Chávez en la presidencia. Gana el mandatario. 33.05 12/2004 Chávez es derrocado por 48 horas en un fallido "golpe de Estado". 28.95 12/2002 Una nueva votación relegitima a Chávez como presidente de Venezuela. La Asamblea Nacional otorga poderes legislativos especiales para que el mandatario sancione las leyes que considere necesarias. 20.95 12/2000 Chávez asume el poder el 2 de febrero de 1999. Referendum por nueva constitución: . El 15 de diciembre se realiza un referéndum con 70% de aprobación. 24.42 12/1999 El 6 de diciembre, Chávez es electo Presidente de Venezuela con el 56,5% de los votos. 9.41 12/1998 Acontecimientos Precio del Barril de Petróleo Crudo (U$S)* Fecha
  • 59. Chávez con Petróleo Barato
  • 60. Bolivia y el Gas “ Nuestro país fue bendecido por la naturaleza varias veces: en el siglo de la colonia con la Plata, en el siglo XX con el Estaño y en este nuevo milenio con el Gas.” Roberto Pérez Llanes, “Bolivia: La era del gas”. Universidad Andina Simón Bolívar, 2005.
  • 61. Bolivia: La Maldición de los Recursos Naturales
    • 64% de sus habitantes por debajo de la línea de pobreza y un PBI per capita de U$S 3.100.
    • Esta maldición de los recursos naturales públicos se torna recurrente en la historia de América Latina. En su artículo “ Bolivia: Gas natural y demagogia ”, Carlos Sabino se refiere a la concepción predominante en América Latina esta:
    • Mucha gente piensa que nuestros países son inmensamente ricos porque atesoran grandes reservas naturales de minerales de todo tipo. Gas y petróleo, hierro, cobre, estaño y aluminio, se agregan a una variedad de climas y altitudes que permiten producir toda clase de valiosos cultivos. A pesar de esta impresionante dotación de recursos, de la que no cesamos de hablar, un recorrido por cualquiera de nuestras ciudades muestra un triste panorama de pobreza y de condiciones de vida insalubres, de abandono y de hacinamiento. ¿Cómo es que no hemos podido superar esta deprimente realidad, a pesar de tener en abundancia tan codiciados bienes?
  • 62. El Debate del Federalismo
    • La autonomía de Santa Cruz.
    • Teoría del federalismo competitivo, James Buchanan.
  • 63. Ecuador
    • Rafael Correa Delgado, presidente de Ecuador desde el 15/01/07. Electo con el 56,7% de los votos. Cuenta con una mayoría significativa en la Asamblea Constituyente y su discurso hace permanente alusión a la disolución del Congreso con miras a volverse hacia “el socialismo del Siglo XXI”, de su inspirador, Chávez.
    • Con un discurso populista, Correa se ha cansado de amenazar con echar del país a las empresas cementeras extranjeras, al FMI, al Banco Mundial y el BID. Gustavo Coronel afirma que Correa comparte el “lenguaje chavista”, diseñado para ofender al adversario ideológico y cita textualmente algunas de estas provocaciones.
  • 64. Correa Ataca
    • A los organismos internacionales les ha dicho:
    • “ Si esos organismos no responden a los intereses del país que se vayan”
    • A las empresas extranjeras:
    • “ Si no les gustan las nuevas reglas del juego que les vaya bonito” .
  • 65. Ecuador, también petróleo-dependiente
    • Cuenta con importantes recursos petroleros que representan un 40% de los ingresos por exportaciones y 1/3 de los presupuestos del gobierno federal en los últimos años.
    • En consecuencia, durante los períodos de baja del precio del petróleo, como a fin de la década de 1990, Ecuador sufrió su peor crisis y su economía en caída libre en otoño de 1999.
    • Recordándonos al caso argentino, en ese año el PBI cayó más del 6%, el nivel de pobreza empeoró y Ecuador entró en cesación de pagos. La moneda se depreció alrededor de un 70% en 1999 y, en el borde de la hiperinflación, el presidente Mahuad anunció la dolarización.
  • 66. ¿Petrodictaduras?
    • El informe “World Energy Outlook 2002” de la International Energy Agency,, afirma que en el año 2000 la producción mundial de petróleo fue 41% dependiente de países con alta inestabilidad política, alto nivel de corrupción (Transparencia Internacional) y bajo nivel de libertad económica (Index of Economic Freedom, Heritage Foundation).
    • La pregunta que nos planteamos es cuál es la causa: ¿los países petroleros generan mala calidad institucional? La respuesta es que: no todos. Claramente sí en aquellos en los que la propiedad del subsuelo es estatal. Y sin dudas no en aquellos en los que la propiedad de subsuelo es privada. Si quedan dudas, miremos por un instante el caso de los Estados Unidos.
    • Guillermo M. Yeatts, Socialización del subsuelo: Una solución para América Latina en Políticas Liberales Exitosas. Fundación Atlas1853, Fundación Friedrich Naumann y RELIAL, 2006.
  • 67. La Argentina K
    • Gasto público triplicado, respecto del 2001.
    • Inflación oficial falsa. La verdadera supera el 20% anual.
    • Concentración de poder en el ex presidente Néstor Kirchner (2003-2007 Néstor y desde el 2007, Cristina K).
    • Mega-Derechos de exportación a los productos más competitivos (ej soja).
    • Estatización de los fondos de pensiones.
    • Creciente avance de la pobreza.
  • 68. Argentina Saqueada
    • Mega-Retenciones Agropecuarias
    • Futuras Jubilaciones: Fin de régimen de AFJP
    • Uso de Reservas del Banco Central.
  • 69. La Rebelión del Campo
    • Reacción ciudadana ante el intento de aplicación de mega retenciones (derechos de exportación) cercanos al 60%. Se obtiene el rechazo por parte del Congreso.
    • Alfredo de Angeli lideró el proceso.
    • La estatización de las futuras jubilaciones privadas.
  • 70. Kirchner = Chávez - Petróleo Estatal
  • 71. Pobreza “escandalosa” versus pobreza “estadística”
  • 72. Hispanos en EEUU
  • 73. Hispanos en EEUU: 3er País Latino según Población (ranking según población)
    • Brasil 196 millones
    • México 110 millones
    • Hispanos en EEUU 45.5 millones
    • Colombia 45 millones
    • Argentina 40.5 millones
  • 74.  
  • 75. Raúl Castro afirmó el 20/09/09: - “Hace falta que las personas sientan la necesidad de trabajar”. - “Tú trabajas más que yo y te sacrificas más que yo y tienes que recibir más que yo”.
  • 76.  
  • 77. “ Que Cuba se abra al mundo. Que el mundo se abra a Cuba” Estatua de Juan Pablo II en Cuba, 23 de febrero, 2008
  • 78. c- Derechos de Propiedad Intelectual, Revolución Tecnológica y Globalización.
  • 79. Dado el no respeto de los derechos de propiedad intelectual, en Argentina, Bill Gates hubiera sido pobre, empresario prebendario, piquetero, político.
  • 80. Derechos de Propiedad Intelectual
    • Propiedad industrial : comprende las invenciones, patentes, marcas, dibujos y modelos industriales e indicaciones geográficas de origen.
    • Derechos de Autor : que comprende las obras literarias y artísticas, tales como las novelas, los poemas, las obras de teatro, las películas, las obras musicales, las obras de arte, los dibujos, pinturas, fotografías, esculturas, y los diseños arquitectónicos.
    • Derechos Conexos : comprende las interpretaciones o ejecuciones de los artistas, la producción de fonogramas y las actividades de los organismos de radiodifusión
  • 81. c- Informalidad
  • 82. “ El Otro Sendero” de Hernando de Soto
    • Hernando de Soto, (nacido en la provincia de Arequipa, Perú en 1941), es un economista peruano. Es presidente del Instituto Libertad y Democracia (ILD), con sede en Lima, Perú.
    • Margaret Tatcher se ha referido al suyo como uno de los dos aportes más importantes de la historia del pensamiento económico, junto a Adam Smith.
  • 83. H. de Soto - Reconocimientos
    • Hernando de Soto es el presidente del Instituto Libertad y Democracia (ILD) con sede en Lima, Perú, institución que ha sido considerada por el semanario The Economist como uno de los dos centros de investigación (think tank) más importantes del mundo.
    • La revista Time en mayo de 1999, lo eligió como uno de los 5 principales innovadores de América Latina en el número especial sobre “Líderes para el nuevo milenio” y durante el 2004 lo consideró entre las 100 personas más influyentes del planeta.
    • La prestigiada revista Forbes , en su edición especial por su 85 aniversario en diciembre de 2002, lo seleccionó entre las 15 personas “que reinventarán el futuro”.
    • La revista alemana sobre el desarrollo, Entwicklung und Zusammenarbeit , en su número de enero del 2000, consideró a de Soto como uno de los más importantes teóricos sobre desarrollo del último milenio.
    • En octubre del 2005, una encuesta entre los más de 20 mil lectores de las revistas Prospect del Reino Unido y Foreign Policy de los Estados Unidos ubicó al presidente del ILD como el latinoamericano más influyente del planeta (puesto 13 de una lista de 100).
  • 84. La carencia de derechos de propiedad formales como la fuente de pobreza en los países pobres.
    • de Soto lo explicó en su libro El Otro Sendero escrito en 1986, que a los propietarios de facto se les cerraba las puertas a la economía formal –y esa era la raíz del problema:
    • “ Tienen casas pero no títulos, cosechas pero no certificados de propiedad, negocios pero no escrituras de constitución".
  • 85. Informalidad : ¿Una forma de Libertad?
    • Los peces gordos hacen reglas de juego a su medida. Los chicos, sobreviven minimizando el peso impositivo y legal.
    • La informalidad como escape: consecuencia de una decisión racional basada en la evaluación de los costos (riesgo, esfuerzo, tiempo y erogaciones monetarias que demanda el cumplimiento) y beneficios que implica cumplir con las normas.
    • Hernando de Soto en su libro “The Other Path” (El otro sendero) muestra la informalidad en Perú y promueve la formalización de la economía negra.
    • En Argentina, 1 de cada 2 empleos es “en negro”.
  • 86.  
  • 87. En el contexto de un Estado Leviatán, la población se protege en la informalidad a través de evasión, contrabando, sobornos, contratos extralegales constituyen un marco de reglas de juego precario pero más efectivo que el provisto por el gobierno. +Regulaciones - Enforcement Argentina, Perú, otros países de América Latina - Regulaciones - Enforcement + Regulaciones + Enforcement Japón / Suecia - Regulaciones + Enforcement Estados Unidos / Hong Kong
  • 88.
      • Informalidad como escape
      • La falta de cumplimiento de la ley, genera una “sensación de libertad” aunque de corto plazo. La falta de enforcement (ACE: accountability, compromise, enforcement).
      • La mitad de los empleos en la economía son “en negro”.
      • Informalidad ¿Una forma de Libertad?
      • Altas regulaciones de bajo cumplimiento. Un padre que grita pero deja hacer.
      • La propiedad intelectual “gratuita” achica la brecha: software, medicamentos, música-video.
  • 89.  
  • 90. Gracias!!! Martín Simonetta [email_address]