Administracion financiera para hoteles
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  • 1. FINANZAS PARA HOTELES ADMINISTRACION HOTELERA II ING. MAURICIO CHAVEZ 2011
  • 2.  Interpretar la situación Económica y Financiera de las empresas en General, utilizando los distintos tipos de indicadores que actualmente existen.
  • 3.  Que es contabilidad: Es una técnica que se ocupa de registrar, clasificar y resumir las operaciones mercantiles de un negocio con el fin de interpretar sus resultados.
  • 4.  El objetivo principal es proporcionar información Oportuna a los dueños, socios, directores y/o gerentes, que les sirvan para la toma de decisiones.
  • 5. PRINCIPALES ESTADOS FINANCIEROS Balance General o Balance de Situación Estado de Resultados o Estado de Pérdidas y Ganancias Flujo de Efectivo Estado de Cambios en el Patrimonio o Estado de Cambios en la situación de los Accionistas
  • 6. PRINCIPALES ESTADOS FINANCIEROSBALANCE GENERAL O BALANCE DE SITUACION
  • 7.  Informe financiero que resume el valor de los Activos, Pasivos y Patrimonio de las organizaciones en un determinado momento. Es el estado que suministra información de las causas que generaron el resultado atribuible al período sea bien este un resultado de utilidad o pérdida.
  • 8. ACTIVOS AÑO 1 AÑO 2 Efectivo – Caja 520 680 Bancos 1,244 1,850 Cuentas comerciales por cobrar 15,686 18,823 Anticipos a proveedores 566 2,670 Mercancías en consignación 696 11 Inventarios: Productos para habitaciones 7,110 11,888 Productos de limpieza y Aseo 4,872 4,910BALANCE GENERAL Alimentos Perecederos 3,183 3,200 Mercancías en transito 472 2,188 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 34,349 46,220 Terrenos 10,496 10,496 Edificios 12,492 12,492 Maquinaria y equipo 7,044 6,351 Vehículos 1,329 5,756 Muebles y Enseres 4,245 5,250 ACTIVO Menos: Depreciación (4,097) (5,847) Otros bienes depreciables 1,724 198 TOTAL ACTIVOS FIJOS NETOS 33,233 34,696 Inversión en acciones 120 112 Gastos pagados x Anticipado 98 764 Otros activos por liquidar 166 210 Seguros pagados por Anticipado 165 172 Activos Intangibles 633 1,718 TOTAL OTROS ACTIVOS 1,182 2,976 TOTAL ACTIVOS 68,764 83,892
  • 9. PASIVOS AÑO 1 AÑO 2 Sobregiros Bancarios 1,247 420 Obligaciones Bancarias 5,128 7,803 IVA por pagar 781 950 Anticipos recibidos de clientes 4,405 6,559 Proveedores Nacionales 3,150 2,133 Retención 90 120BALANCE GENERAL Acreedores Varios 2,374 2,194 Gastos acumulados por pagar (sueldos) 194 465 Provisión Impuesto de renta 6,020 6,940 Provisión prestaciones sociales 1,450 1,980 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 24,839 29,564 Obligaciones Bancarias L. P. 1,579 4,212 Créditos Instituciones No Financieras 1,619 2,434 PAS IVO Préstamos por pagar a socios 902 5,200 TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 4,100 11,846 TOTAL PASIVOS 28,939 41,410 Capital Pagado 23,000 23,000 Reserva Legal 216 330 Otras reservas de capital 1,725 1,868 Utilidades de ejercicios anteriores 3,824 4,754 Utilidades del ejercicio 11,060 12,530 TOTAL PATRIMONIO 39,825 42,482 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 68,764 83,892
  • 10. AÑO 1 AÑO 2 Ventas brutas 65,536 106,469 Ventas Alojamiento Zona “A” 30,802 50,040 Ventas Alojamiento Zona “B” 28,180 45,782ESTADO DE RESULTADOS Ventas de Restaurantes 6,554 10,647 Devoluciones y Descuentos -164 -120 VENTAS NETAS 65,372 106,349 Costo de Ventas 37,607 66,138 Costo de Ventas Alojamiento Zona “A” 19,097 34,027 Costo de Ventas Alojamiento Zona “B” 15,499 26,554 Costo de Ventas de Restaurantes 3,010 5,557 UTILIDAD BRUTA 27,765 40,211 Gastos de administración 3,073 5,762 Gastos de ventas 5,425 11,254 GASTOS DE OPERACION 8,498 17,016 UTILIDAD OPERACIONAL 19,267 23,195 Otros ingresos 473 1,853 Gastos de Interés -2,050 -4,581 Otros egresos -724 -1,250 Ingresos por intereses 48 183 Ajustes por Diferencial Cambiario 0 -124 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 17,014 19,276 Impuesto sobre Renta -5954 -6746 UTILIDADES DEL EJERCICIO 11,060 12,530
  • 11.  VALORES QUE DEBEN TENER LOS HOTELES
  • 12.  Situación de máxima estabilidad Situación de estabilidad normal
  • 13.  Situación de inestabilidad a corto plazo Situación de quiebra
  • 14. INDICADORES ORAZONES FINANCIERASINDICADORES DE LIQUIDEZ
  • 15.  Son las razones financieras que nos facilitan las herramientas de análisis, para establecer el grado de liquidez de una empresa y por ende su capacidad de generar efectivo para atender de forma oportuna el pago de las obligaciones contraídas.
  • 16. Activo Circulante Pasivo circulante Muestra la capacidad de la empresa para responder a sus obligaciones de corto plazo con sus activos circulantes.
  • 17. 34.349AÑO 1 1.38 24.839 46.220 AÑO 2 = = 1.56 29.564
  • 18. Activo Circulante - Pasivo Circulante Es el excedente de los activos corrientes, (una vez cancelados los pasivos corrientes) que le quedan a la empresa en calidad de fondos permanentes, para atender las necesidades de la operación normal de la Empresa en marcha.
  • 19. Periodo = Activos - Pasivos = Capital de corrientes corrientes trabajoAÑO 1 = 34,349 - 24,839 = 9,510AÑO 2 = 46,220 - 29,564 = 16,656
  • 20.  Se determina como la capacidad de la empresa para cancelar los pasivos corrientes, sin necesidad de tener que acudir a la liquidación de los inventarios, y ser representa así: Activo Circulante - Inventarios Pasivo circulante
  • 21. AÑO 1 = 34349 - 15861 = 0.74 24839
  • 22.  El resultado anterior nos dice que la empresa registra una prueba ácida de 0.74 y 0.89 para el año 1 y 2 respectivamente, lo que a su vez nos permite deducir que por cada dólar que se debe en el pasivo corriente, se cuenta con $ 0.74 y 0.89 respectivamente para su cancelación, sin necesidad de tener que acudir a la realización de los inventarios.
  • 23.  Este indicador al igual que los anteriores, no nos permite por si solo concluir que la liquidez de la empresa sea buena o mala, pues es muy importante relacionarlos con el ciclo de conversión de los activos operacionales, que es la única forma de obtener la generación de efectivo y así poder sacar conclusiones más precisas.
  • 24.  Es el porcentaje mínimo del valor de los inventarios registrado en libros, que deberá ser convertido a efectivo, después de liquidar la caja, bancos, las cuentas comerciales por cobrar y los valores realizables, para cubrir los pasivos a corto plazo que aún quedan pendientes de cancelar.
  • 25. Pasivos Corrientes-(Caja+Bancos+CxC+Valores realizables) Inventarios = Pasivos - Efectivo – = - Cuentas - - Dependend. Periodo corrientes Caja Bancos comercial Resultado Inventarios es por AÑO 1 = 24,839 -( 520 + 1,244 + 15,686 )= 7,389 = 0.47 15,861 15,861 AÑO 2 = 29,564 -( 680 + 1,850 + 18,823 )= 8,211 = 0.41 20,009 20,009
  • 26. NIVEL DE DEPENDENCIA DE INVENTARIOS Interpretación: Por cada dólar de pasivo corriente que aún queda por cancelar, la empresa debe realizar, vender o convertir a efectivo $0.47 para el año 1 y $0.41 para el año 2 de sus inventarios, para así terminar de pagar sus pasivos. Los valores realizables es el conjunto de créditos o títulos que pueden ser convertidos en dinero generalmente a menos de un año
  • 27.  Disponible  Pasivo CirculanteMediante este ratio se relacionan las cuentas financierasCon el pasivo circulante. Mide la capacidad que tiene la empresapara afrontar sus compromisos de pago a corto plazo con losrecursos líquidos en cuentaDisponible: Caja + Banco Año 1 = 0.07 Valores medios Hoteles = 0.23 a 0.25 Año 2 = 0.09 Estandar = 0.20 E. Transporte = 0.25 a 0.30
  • 28. INDICADORES ORAZONES FINANCIERAS INDICADORES DE ACTIVIDAD
  • 29. INDICADORES DE ACTIVIDAD Son los que establecen el grado de eficiencia con el cual la administración de la empresa, maneja los recursos y la recuperación de los mismos. Estos indicadores nos ayudan a complementar el concepto de la liquidez. También se les da a estos indicadores el nombre de rotación.
  • 30. NUMERO DE DIAS DE CARTERA Mide el tiempo promedio concedido a los clientes, como plazo para pagar el crédito Cuentas por cobrar brutas x 360Rotación de = -------------------------------------------CxC Ventas netas
  • 31. NUMERO DE DIAS DE CARTERAAño 1 = 15,686 x 360 = 5,646,960 = 86.16 65,372 65,372Año 2 = 18,823 x 360 = 6,776,280 = 63.72 106,349 106,349
  • 32. NUMERO DE DIAS DE CARTERA Lo anterior nos permite concluir que la empresa demora 86.16 días para el año 1 y 63.72 días para el año 2, en recuperar la cartera. Estos resultados es sano compararlos con los plazos otorgados a los clientes para evaluar la eficiencia en la recuperación de la cartera. Por lo general las empresas no discriminan sus ventas a crédito y al contado, por lo cual es preciso en la mayoría de los casos usar el total de las ventas netas.
  • 33. ROTACION DE CARTERA DE CxC  Nos indica el número de veces que el total de las cuentas comerciales por cobrar, son convertidas a efectivo durante el año. 360Rotación ------------------------------------------- =de cartera Nro. de días Rotación de CxC
  • 34. ROTACION DE CARTERA DE CxC 360Rotación = ------------------------------------------- 4.2de cartera 86 360Rotación = ------------------------------------------- 5.7de cartera 64
  • 35. ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR Se interpreta diciendo que para el año 1 la empresa roto su cartera 4.2 veces, o sea que los $15.686M los convirtió a efectivo 4.2 veces y en la misma forma para el año 2, podemos concluir que en la conversión de la cartera a efectivo fue más ágil por cuanto en el año 1 se demoro 86 días rotando 4.2 veces, en tanto que en el año 2 se demoro 64 días en hacerla efectiva y su rotación fue de 5.6 veces.
  • 36. EXIGIBILIDAD DE CUENTAS POR PAGAR  Sirve para calcular el número de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del año. proveedores nacionales x 360/ costos de venta 3,150 x 360 1,134,000 30 Rotación de ---------------------------------- ---------------------Periodo 1 = CxP 37,607 37,607 2,133 x 360 767,880 12 Rotación de ---------------------------------- ---------------------Periodo 2 = CxP 66,138 66,138
  • 37. EXIGIBILIDAD DE CUENTAS POR PAGAR Se interpreta diciendo que para el año 1 la empresa utilizó 30 días para efectuar sus pagos a proveedores, y de la misma forma para el año 2, podemos concluir que en la conversión de las cuentas por pagar a efectivo fue más ágil que al año 1, ya que se demoro 12 días únicamente para efectuar sus pagos
  • 38. NUMERO DE DIAS DE INVENTARIO Es un estimativo de la duración del ciclo productivo de la empresa cuando es industrial. En otras palabras, representa el número de días que tiene la empresa en inventario, para atender la demanda de sus productos. En el caso de empresas comerciales, las cuales solo disponen de productos terminados para la venta, su cálculo es como sigue:
  • 39. NUMERO DE DIAS DE INVENTARIO Valor del Inventario x 360 Número días = ----------------------------------- inventario Costo de Mercancía vendida 15,861 x 360 Número días = ----------------------------------- 152AÑO 1 inventario 37,607 20,009 x 360 Número días = ----------------------------------- 109 inventarioAÑO 2 66,138
  • 40. NUMERO DE DIAS DE INVENTARIO Los resultados obtenidos nos dicen que la empresa tiene existencias para atender la demanda de sus productos para 151 días en el año 1 y 109 días en el año 2. Dicho de otra forma, podemos afirmar que la empresa demora en realizar sus inventarios 151 días e y 109 días respectivamente, bien sea para convertirlos en cuentas comerciales por cobrar o en efectivo, si es que realiza sus ventas de estricto contado.
  • 41. CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO (CCE) Es el ciclo (tiempo) que la compañía tarda en convertir sus bienes realizables y exigibles en efectivo. Su formula es: La suma del número de días promedio de CxC mas número de días promedio de Inventarios menos número de días promedio de pago.
  • 42. CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO (CCE) Días de Días de Días deCCE = CxC + Inventario - CxP Días de Días de Días dePeriodo = + - = CCE CxC Inventario CxP AÑO 1 = 86 + 152 - 30 = 208 AÑO 2 = 64 + 109 - 12 = 161
  • 43. ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS Es el resultado de dividir las ventas netas sobre los activos fijos brutos, esto es, sin descontar la depreciación. Ventas netasRotación de = --------------------activos fijos Activo fijo bruto
  • 44. ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS Año 1 = 65,372.00 = 1.83 35,606 Año 2 = 106,349 = 2.63 40,345 Su interpretación nos permite concluir que la empresa roto su activo fijo en el periodo 1 1.83 veces y 2.63 veces, en el periodo 2
  • 45. ROTACION DEL ACTIVO TOTAL Se obtiene dividiendo las ventas netas, sobre el total de activos brutos, o sea sin descontar las provisiones de deudores e inventarios y la depreciación. Ventas Netas Rotación activo --------------------------- Total = Activos totales brutos Nota_ se debe sumar depreciación
  • 46. ROTACION DEL ACTIVO TOTAL 65,536 Rotación activo --------------------------- 0.95 Total = 68,764 106,469 Rotación activo --------------------------- 1.27 Total = 83,892 Los resultados anteriores se interpretan diciendo, que por cada dólar invertido en los activos totales, la empresa vendió en el periodo 1 $0.95 y $1.27 en el periodo 2. También podemos decir que los activos totales rotaron en 0.86 veces y 1.14 veces respectivamente.
  • 47. INDICADORES ORAZONES FINANCIERAS INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
  • 48. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Son las razones financieras que nos permiten establecer el nivel de endeudamiento de la empresa o lo que es igual a establecer la participación de los acreedores sobre los activos de la empresa.
  • 49. ENDEUDAMIENTO SOBRE ACTIVOS TOTALES Nos permite establecer el grado de participación de los acreedores, en los activos de la empresa. total pasivo Nivel de ------------------ endeudamiento total activo
  • 50. ENDEUDAMIENTO SOBRE ACTIVOS TOTALES 28,939Nivel de ------------------ 42%endeudamiento 68,764 41,410Nivel de ------------------ 49%endeudamiento 83,892
  • 51. ENDEUDAMIENTO SOBRE ACTIVOS TOTALES Lo anterior, se interpreta en el sentido que por cada dólar que la empresa tiene en el activo, debe $0.42 centavos para el periodo 1 y $0.49 centavos para el periodo 2, es decir, que ésta es la participación de los acreedores sobre los activos de la compañía.
  • 52. APALANCAMIENTO FINANCIERO Otra forma de determinar el endeudamiento, es frente al patrimonio de la empresa, para establecer el grado de compromiso de los accionistas, para con los acreedores total pasivo Nivel de -------------------- endeudamiento patrimonio
  • 53. APALANCAMIENTO FINANCIERO 28,939 Nivel de --------------------- 0.73 Vcs endeudamiento 39,825 41,410 Nivel de --------------------- 0.97 Vcs endeudamiento 42,482
  • 54. APALANCAMIENTO FINANCIERO De los resultados anteriores se concluye que la empresa tiene comprometido su patrimonio 0.73 veces para el periodo 1 y 0.97 veces en para el periodo 2. El mayor o menor riesgo que conlleva cualquier nivel de endeudamiento, depende de varios factores, tales como la capacidad de pago a corto y largo plazo, así como la calidad de los activos tanto corrientes como fijos.
  • 55. MUCHAS GRACIAS