Very Basis US Wills and Succession Law

  • 674 views
Uploaded on

Given to students in the University of Osnabrück's Foreign Law program.

Given to students in the University of Osnabrück's Foreign Law program.

More in: Education
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Be the first to comment
    Be the first to like this
No Downloads

Views

Total Views
674
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0

Actions

Shares
Downloads
14
Comments
0
Likes
0

Embeds 0

No embeds

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
    No notes for slide

Transcript

  • 1. U.S. Law Wills and Estates   
  • 2. Terminology ● Estate ➢ Property of the decedent ● Decedent ➢ The person who died ➢ NOTE – the person who made a will is the “testator” ● Administrator ➢ Person chosen to administer estate ➢ Sometimes referred to by generic term “personal  representative”   
  • 3. Terminology ● Descendant ➢ Includes children, grandchildren, great­grandchildren, etc. ➢ Also referred to as “Issue” ● Domicil or Domicile ➢ Persons “legal” home ➢ Important for choice of law issues ● Dower ➢ Common law term denoting widows right to husbands land   (widower gets “curtesy”)  
  • 4. Terminology ● Executor ➢ Person designated in will to carry out wishes of testator. ➢ May either be individual or bank/law firm with trust department. ➢ Sometimes called “Personal Representative” ● Bequeath, Bequest ➢ Gift of personal property transferred via will ➢ Today the term “devise” is more common   
  • 5. Terminology ● Heir ➢ Technically this is the person who receives a share via  intestacy laws. (“Next of Kin” is also used) ● Holographic ➢ Will written entirely in testators handwriting ● Intestate ➢ Without a will ➢ Laws that provide for distribution in event that there is no will  are called “intestacy” laws.   
  • 6. Terminology ● Living Will ➢ Instrument dealing with person on life support ● Power of Attorney ➢ Appointment of “agent” to act in drafters place ● Probate ➢ Process of proving validity of will and administration of the  estate.   
  • 7. Terminology ● Power of Attorney ➢ Appointment of “agent” to act in drafters place ● Probate ➢ Process of proving validity of will and administration of the  estate. ➢ Many states have separate probate courts do deal with the  distribution of estates.   
  • 8. Source and Conflicts ● Estates Law is state law. ➢ Law are similar on most basic points, may differ in fine details. ● Uniform Probate Code ➢ Model code that all states have adopted, at least in part. ● Generally, testator can designate applicable law in a will.   
  • 9. Wills and Estates Intestate Succession   
  • 10. Surviving Spouses Share ● Determining the share of the spouse and Issue   
  • 11. Spouse and Issue ● Note that these statutes protect the children of the  decedent who are NOT the children of the surviving  spouse. ● Length of marriage is not often considered in these  statutes. ● Spouses share may depend on how many children the  decedent has.   
  • 12. Next of Kin ● How is the remaining share divided? What happens  when there is no surviving spouse?   
  • 13. Representation ● Children of relative who would have been heir had they  been alive receive the share the relative would have  received. ● EXAMPLE – D is survived by Aunt and three cousins from  dead uncle. ➢ Share is divided by two. Aunt gets ½ and the three cousins split  the other half.   
  • 14. Wills & Estates Wills   
  • 15. Wills … A Privilege “Rights of succession to the property of a deceased  . . . are of  statutory creation, and the dead hand rules succession only by  sufferance.  Nothing in the federal constitution forbids the  legislature of a state to limit, condition, or even abolish the power  of testamentary disposition over property within its jurisdiction.”   Irving Trust Co. v. Day, 314 U.S. 556, 562 (1974).   
  • 16. The Omitted Spouse ● The Elective Share ➢ An omitted spouse has  several options that vary  from state­to­state. ➢ Many states allow the  spouse to take a share  equal to what she or he  would have taken under  intestacy laws.   
  • 17. The Omitted Child ● Unintentionally omitted children are often allowed a share  of the estate. ➢ Children born after death of decedent, children thought to be  dead at time of wills drafting. ● Intentionally omitted children are generally barred from  obtaining a share. ➢ This is consistent with common law stress on intent of drafter.   
  • 18. Requirements for a Valid Will ● Legal Capacity ● Testamentary Capacity ● Testamentary Intent ● Formalities   
  • 19. Legal Capacity ● A person must possess a certain status to be able to  make a testamentary disposition of property. ● Early U.S. law prohibited married women, aliens, convicts  and Native Americans from executing a will merely  because of their supposedly inferior status. ● Today age and marital status are the two primary  considerations.   
  • 20. Testamentary Capacity ● The second requirement for a valid will is that the testator  must have had testamentary capacity at the time the  testator executed the will. ➢ “Sound mind” ➢ Wisconsin – W.S.A. § 853.01 – “Any person of sound mind ….”   
  • 21. Testamentary Intent ● The will must reflect the testator’s intent. ● The testator must intend that the very instrument he  executed is to be his will and effective upon his death. ➢ E.g., letter to attorney listing changes to will. ➢ E.g., sham will as part of hazing ritual.   
  • 22. Will Formalities: Purpose ● Ritual or Cautionary Function ➢ ensure testators intent ● Evidentiary Function ➢ create reliable evidence of testator’s intent. ● Protective Function ➢ make it difficult for person to exert undue influence. ● Channeling Function ➢ increase testator confidence   
  • 23. Attested Wills ● Attested wills, that is, wills that are witnessed, are the  most common type of will. ● An attested will must be: ➢ In writing,  ➢ Signed by the Testator, and ➢ Witnessed.   
  • 24. Attested by Witness ● Most states require at least two witnesses. ● Generally, there is no statutory minimum age for a  witness. ● Witnesses must be competent or credible at the time they  attested to the will. ➢ Wisconsin – W.S.A. § 853.07 – “Any person who, at the time of  execution of the will, would be competent to testify as a  witness….”   
  • 25. Holographic Wills ● A holographic will is prepared in the testator’s own  handwriting. ● In approximately ½ of the states, holographic wills are  exempted from the attestation requirement. ➢ In those states testators own handwriting is deemed sufficient  to protect against fraud. ● Most states require these to wills to be dated.   
  • 26. Oral Wills ● Many states do not recognize oral wills. ● In states that do recognize oral wills, there are generally  restrictions imposed, such as on: ➢ The type of property covered – no disposition of real property. ➢ The amount of property covered – small $ amounts. ➢ Condition of testator – imminent death. ➢ Number of witnesses – three, even if only two are needed for  attested wills.   
  • 27. Revocation ● Subsequent Writing ➢ New will that expressly changes or contradicts a prior will. ● Act ➢ “Burning, tearing, obliterating” ● Divorce ➢ Most states only negate part of will that dealt with spouse, not  entire will.