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requerimientos de
información
financiera y otras
modificaciones
para el año 2013
Octubre 2013
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Agenda
Introducción
NIIF 10
NIIF 11 y 12
NIIF 13
NIIF se ha vuelto global – ¿Movimientos hacia la adopción?
Canadá
(2011)
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(2012)

China

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(2012)

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Evolución (en lugar de revolución) del IASB

‘Antiguo’ IASB

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‘Nuevo’ IASB

Agenda

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Nuevas prioridades del IASB

Construir la infraestructura
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formalizada
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Una nueva ola de NIIFs golpea los mercados de capitales

Cierre de año estimado de
implementación

Impactos de alto nivel
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Agenda
Introducción
NIIF 10
NIIF 11 y 12
NIIF 13
NIIF 10 Estados
financieros
consolidados

KPMG I NTERNATIONAL S TANDARDS G ROUP
Pasos con la nueva Norma

Conceptos básicos
Paso 1: Entender a la participada
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De NIA 27/SIC-12 a NIIF 10

Normas 2008
Excepciones para la preparación de
estados financieros consolidados

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El nuevo modelo único de control

Entender a la
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1-4

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rendimientos

Poder
5-8

9

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Identificando la participada: Entidad vs Silo

Control generalmente es evaluado a nivel de entidad, pero puede también
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Propósito y diseño de la participada
2
Considere riesgos (luces y sombras) si la participada fue diseñada para
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Identificar las actividades relevantes de la participada
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Identificar cómo son tomadas las decisiones en relación a
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Agenda
Conceptos básicos
Paso 1: Entender la participada

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(Entidades estructuradas)

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Agenda
Conceptos básicos
Paso 1: Entender la participada
Paso 2: Evaluar poder sobre actividades
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Evaluar la exposición a variabilidad de rendimientos
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Conceptos básicos
Paso 1: Entender la participada
Paso 2: Evaluar poder sobre actividades
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Evaluar vinculación
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Poder

Poder

Variabilidad de
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Poder utilizado
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Conceptos básicos
Paso 1: Entender la participada
Paso 2: Evaluar poder sobre actividades
relevantes

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Evaluación continua

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circunstancias indican que existen...
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Introducción
NIIF 10
NIIF 11 y 12
NIIF 13
De NIC 31 A NIIF 11 (Acuerdos conjuntos)

NIC 31

Contabilización
línea a línea

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ACC

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Acuerdos conjuntos

Un acuerdo sobre el cual dos o más partes tienen “control conjunto”

1 Control
colectivo

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Control colectivo vs control conjunto

A

50%

B

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C

25%

■ El acuerdo contractual especifica que
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Negocio conjunto vs Operación conjunta:
Cuatro pruebas

Estructura

¿Es un acuerdo estructurado a través de un vehículo se...
Contabilización de un Negocio Conjunto

Estados financieros
consolidados

Negocio conjunto (JV)

Otras partes de un JV

Es...
Contabilización de Operación Conjunta

Estados financieros
consolidados

Estados financieros
separados

Operador conjunto
...
NIIF 12 Revelación de
intereses en otras
entidades
Objetivos

Revelación que
ayude a usuarios de
estados financieros a
evaluar:

La naturaleza de, y riesgos asociados con, u...
Alcance

Intereses en subsidiarias

Intereses en arreglos conjuntos y
en asociadas
Un interés en entidades
estructuradas n...
Agenda
Introducción
NIIF 10
NIIF 11 y 12
NIIF 13
¿Por qué es tan necesario conversar en relación a NIIF 13?
■ NIIF 13 tiene un efecto general e impacta la
mayoría de las N...
Marco general

Por qué

 Guía consolidada de medición del
FV en una Norma.
 Incrementa convergencia con US
GAAP.

Qué

...
¿Cuál de estos temas están en el alcance de NIIF 13?
Ítem

Requerimientos de medición
del FV

Requerimientos de revelación...
¿Requiere/permite otras NIIF?

Requerimientos generales en el alcance de NIIF 13

Reconocimiento
inicial (basado en)
FV

M...
Implicaciones de la definición de FV en NIIF 13
El importe por el cual puede intercambiarse un activo o cancelarse un
pasi...
Unidad de contabilización y unidad de valuación

¿La unidad de valuación es provista por NIIF
13?
No

Si

Nuevo

Unidad de...
Ejemplo 1: Large holding
Datos:
■ Entidad P tiene el 8% (Ej. 1.5 millones de acciones) del capital social de
Entidad Q.
■ ...
Solución de ejemplo 1: Large holding
P1a: ¿Cuál es el FV del 8% de interés en Q a la
fecha de medición si las acciones de ...
¿El mercado u otros factores sugieren que los
participantes de mercado pueden maximizar el valor
del activo a través de un...
Ejemplo 2: Disminución en el volumen o nivel de actividad
■ Entidad D tiene el 4% del capital social de la Entidad F, con ...
Solución de ejemplo 2: Disminución en el volumen o nivel
de actividad
P2: ¿D puede utilizar un precio diferente del precio...
Disminución significativa en volumen o nivel de actividad y
transacciones que no son ordenadas
Área de
Factores que pudier...
Ejemplo 3: Técnicas de valuación
■ Para medir el FV de UGE X, se encuentran disponibles las siguientes
técnicas de valuaci...
Solución Ejemplo 3: Técnicas de valuación
P3: Organiza las técnicas de valuación en
el orden de conveniencia para propósit...
Consideraciones prácticas
¿Cómo estamos evaluando el impacto en el control interno sobre la
elaboración de estados financi...
¿Qué preguntas tiene?

© 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red ...
Muchas gracias!

The information contained herein is of a general nature and is not intended to address
the circumstances ...
José Luis Herrera
Director
KPMG en Nicaragua
T: (505) 8465-9520
E: jherrera@kpmg.com

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Viii encuentro 2013 jose luis herrera niif 2013

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Presentación del Lic. Jose Luis Herrera denominada cambios en IFRS Plenas para el cierre del año 2013. En el 8vo encuentro de Auditores Internos de Nicaragua. El Lic. Herrera es Director de Auditoria Interna en KPMG Nicaragua. Contador Público Autorizado. Certified Internal Auditor. CPA - CIA.

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Viii encuentro 2013 jose luis herrera niif 2013

  1. 1. NIIF: Nuevos requerimientos de información financiera y otras modificaciones para el año 2013 Octubre 2013 KPMG I NTERNATIONAL S TANDARDS G ROUP
  2. 2. Agenda Introducción NIIF 10 NIIF 11 y 12 NIIF 13
  3. 3. NIIF se ha vuelto global – ¿Movimientos hacia la adopción? Canadá (2011) Rusia (2012) China Corea del sur (2012) US Taiwán (2013) Tailandia (2013) Nigeria (2012) Japón Mexico (2012) India Argentina (2012) Brasil (2010) Malasia (2012) Singapur (?) © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 2
  4. 4. Evolución (en lugar de revolución) del IASB ‘Antiguo’ IASB Agenda ‘Nuevo’ IASB Agenda ■ Marco de consolidación (NIIF 10, 11, 12) ■ Medición del valor razonable (NIIF 13) ■ Reconocimiento de ingresos ■ Arrendamientos ■ Seguros ■ ■ ■ ■ Reconocimiento de ingresos Arrendamientos Seguros Instrumentos financieros ■ Instrumentos financieros Revisión de Gobierno MoU con FASB Definir el uso doméstico de las NIIF (Junta de supervisión) Centrarse en usuarios existentes de las NIIF © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 3
  5. 5. Nuevas prioridades del IASB Construir la infraestructura ■ Dialogo informal  Red formalizada – Emisores de normas: EFRAG, AOSSG, GLASS – Reguladores – Auditores Mayor énfasis en la aplicación consistente Centrarse en usuarios existentes ■ Revisiones post-emisión ■ Pocos proyectos activos a nivel de normas: Marco conceptual, sobrecarga de revelaciones, OCI. ■ Comité de Interpretaciones más activo. ■ Alianzas con reguladores (Encargados de hacer cumplir), emisores de normas nacionales ■ Mantenimiento, no convergencia. Una cadena de suministro más integrada … para garantizar la calidad del producto Hans Hoogervorst 03/12 © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 4
  6. 6. Una nueva ola de NIIFs golpea los mercados de capitales Cierre de año estimado de implementación Impactos de alto nivel Contabilidad, impuestos y reportes Negocio Medición FV G G G G  Consolidación A A A A  Acuerdos conjuntos A A A A  Ingresos A R R R  Instrumentos Financieros A R R R  Contabilidad de cobertura A A A A  Arrendamientos A R R R  Sistemas y procesos Gente y cambios 2012 2013 2014 o después © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 5
  7. 7. Agenda Introducción NIIF 10 NIIF 11 y 12 NIIF 13
  8. 8. NIIF 10 Estados financieros consolidados KPMG I NTERNATIONAL S TANDARDS G ROUP
  9. 9. Pasos con la nueva Norma Conceptos básicos Paso 1: Entender a la participada Paso 3: Evaluar poder sobre actividades relevantes Click to edit Master title style Paso 3: Evaluar exposición a la variabilidad de rendimientos Paso 4: Evaluar vinculación Click to edit Master subtitle style Evaluación continua Click to edit Master text styles KPMG I NTERNATIONAL S TANDARDS G ROUP
  10. 10. De NIA 27/SIC-12 a NIIF 10 Normas 2008 Excepciones para la preparación de estados financieros consolidados Determinación de participadas a consolidarse Procedimientos de consolidación NIIF 10 Casas matrices inmediatas (criterio) NIC 27 modelo de control Se añaden entidades de inversión** SIC-12 Modelo R&R Nuevo modelo único de control Requerimientos similares ** Efectivo 1 de enero de 2014 – Ver consideraciones iniciales de estados financieros separados © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 9
  11. 11. El nuevo modelo único de control Entender a la participada 1-4 Variabilidad de los rendimientos Poder 5-8 9 Vinculación entre poder y variabilidad Consolidación 10 Control es evaluado sobre una base continua © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 10
  12. 12. Identificando la participada: Entidad vs Silo Control generalmente es evaluado a nivel de entidad, pero puede también ser evaluado sobre la base de activos y pasivos específicos (un silo). Silo = porción de una entidad considerado como una entidad por separado ■ Ninguno de los activos del silo pueden ser utilizados para pagar obligaciones de la entidad; ■ Los activos del silo son la única fuente de pago de los pasivos del silo; y ■ Aparte de los acreedores del silo, ninguna otra parte tienen derechos y obligaciones relacionadas con los activos del silo o sobre los flujos de efectivo residuales de estos activos No se espera que sea común – probablemente en los servicios financieros, (fondos de inversión) y en los sectores de bienes raíces. © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 11
  13. 13. Propósito y diseño de la participada 2 Considere riesgos (luces y sombras) si la participada fue diseñada para crear y transmitir a partes involucradas en la transacción, y si los inversionistas están expuestos a todos o algunos de estos riesgos. Ítems a ser considerados: Involucramiento y decisiones hechas en el momento de la creación de la participada Acuerdos contractuales establecidos en la creación de la participada Circunstancias en las cuales ocurren las actividades relevantes Compromiso del inversionista en asegurar la continuidad operativa Relevante para todas las áreas del modelo de control © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 12
  14. 14. Identificar las actividades relevantes de la participada 3 Actividades relevantes = actividades que afectan significativamente los rendimientos de la participada Compañías operativas convencionales, por ejemplo Probablemente considerar establecimiento de decisiones operativas y de capital (Ej. Presupuestos) y nombramiento, remuneración y terminación de personal clave de la administración o servicios prestados Vehículos de propósitos limitados Probablemente se requiera un análisis más profundo Considere el propósito y diseño de la participada y otros factores – Ejemplo, factores que determinan la utilidad bruta, ingresos y valor de la participada. © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 13
  15. 15. Identificar cómo son tomadas las decisiones en relación a las actividades relevantes 4 ¿Son relevantes los derechos de voto al evaluar si el inversionista tiene poder sobre la participada? Tema de discusión Participada controlada mediante la agrupación de los derechos de votos (Ej. Empresas operativas convencionales) Participadas diseñadas en donde los derechos de votos no son relevantes (Ej. Vehículos de titularización) 5-7 © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 8 14
  16. 16. Agenda Conceptos básicos Paso 1: Entender la participada Paso 2: Evaluar poder sobre las actividades relevantes Master title style Click to edit Paso 3: Evaluar la exposición a la variabilidad de rendimientos Paso 4: Evaluar vinculación Click to edit Master subtitle style Evaluación continua Click to edit Master text styles KPMG I NTERNATIONAL S TANDARDS G ROUP
  17. 17. Derechos de votos sustanciales 5 Derechos ejercitables cuando las decisiones sobre las actividades relevantes de la participadas deben hacerse… …y tenedores tienen la habilidad práctica de ejercer los derechos. Factores a considerar: ¿Existen barreras que impidan a tenedores al ejercicio de sus derechos? ¿Tendrían los tenedores los derechos y beneficios por su ejercicio? ¿Varias partes necesitan estar de acuerdo para que los derechos se vuelvan ejercitables u operacionales? © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 16
  18. 18. Derechos potenciales de voto: Ejemplo 1 5 X Z Opción sobre 70% 30% 70% Participada C ■ Decisiones sobre la Participada C se realizan por mayoría de voto. ■ X tiene opción de compra para adquirir el 70% de Z. ■ Reunión para cambiar políticas existentes sobre prácticas relevantes puede llamarse en cualquier momento con un preaviso de 30 días. ■ Opción de compra por debajo del precio de mercado (In the money) P: ¿Es sustantiva la opción? ■ Opción puede ser ejercida en cualquier momento. © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 17
  19. 19. Derechos potenciales de voto: Ejemplo 2 5 X Z Opción sobre 70% 30% 70% Participada C P: ¿Es sustantiva la opción? ■ Decisiones sobre la Participada C se realizan por mayoría de voto. ■ X tiene opción de compra para adquirir el 70% de Z. ■ Reunión para cambiar políticas existentes sobre prácticas relevantes puede llamarse en cualquier momento con un preaviso de 30 días. ■ Opción está por encima del precio de mercado de las acciones (out of the money). ■ Opción puede ser ejercida en cualquier momento. © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 18
  20. 20. Derechos potenciales de voto: Ejemplo 3 5 X Z Opción sobre 70% 30% 70% Participada C ■ Decisiones sobre la Participada C se realizan por mayoría de voto. ■ X tiene opción de compra para adquirir el 70% de Z. ■ Reunión para cambiar políticas existentes sobre prácticas relevantes puede llamarse en cualquier momento con un preaviso de 30 días. ■ Opción de compra por debajo del precio de mercado (In the money) P: ¿Es sustantiva la opción? ■ Opción solamente puede ser ejercida con un preaviso de 35 días. © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 19
  21. 21. Derechos potenciales de voto: Ejemplo 4 5 X Z Opción sobre 70% 30% 70% Participada C ■ Decisiones sobre la Participada C se realizan por mayoría de voto. ■ X tiene opción de compra para adquirir el 70% de Z. ■ Reunión para cambiar políticas existentes sobre prácticas relevantes puede llamarse en cualquier momento con un preaviso de 30 días. ■ Opción de compra por debajo del precio de mercado (In the money) P: ¿Es sustantiva la opción? ■ Opción puede ser ejercida en cualquier momento. ■ Z es la única fuente de know-how y pudiera retirarse si es ejercida la opción de compra. © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 20
  22. 22. Derechos sobre otros contratos 6 Un acuerdo con otros tenedores puede otorgar derechos de voto y dar poder Acuerdo de X Z Accionistas 60% 40% Participada C ■ Compañía X tiene el 60% de los derechos de voto en Participada C. ■ Sin embargo, debido a la experiencia de la Compañía Z en las operaciones de C, X firmó un acuerdo sobre el cual se remite a los deseos de Z en relación a la votación. P: ¿Quién controla la Participada C? Considere también ruptura de términos del contrato © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 21
  23. 23. Poder de Facto: Ejemplo 1 7 Muchos 52% X 48% ■ Inversionista X tiene el 48% de los derechos de voto de S. ■ Derechos de voto restantes distribuidos en miles de accionistas, ninguno tiene más del 1% de los derechos de votos. Participada S P: ¿X tiene poder?  ■ No existen otros acuerdos que afecten el proceso de toma de decisiones. © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 22
  24. 24. Poder de Facto: Ejemplo 2 7 X 40% Y 26% Z 26% ■ Inversionista X tiene el 40% de Muchos derechos de votos de Participada S. 8% ■ Derechos de votos restantes distribuidos por miles de accionistas, ninguno tiene individualmente más del 0.1% de los derechos de votos. Participada S Q: ¿X tiene poder? ■ Inversionistas Y y Z tiene el 26% cada uno.  ■ No existen otros acuerdos que afecten el proceso de toma de decisiones. © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 23
  25. 25. Poder de Facto: Ejemplo 3 7 X Otros 35% 65% Participada S Q: ¿X tiene poder? ■ Inversionista X tiene 35% de los derechos de voto de la participada S. ■ Otros tres inversionistas tienen 8% de los derechos de votos cada uno. El 41% restante está ampliamente disperso. ■ No existen otros acuerdos que afecten el proceso de toma de decisiones. En las últimas reuniones de Junta, 75% de los derechos de votos X tiene sólo 47% (35/75) de los derechos de votos activos © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua.  24
  26. 26. Derechos de votos no relevantes (Entidades estructuradas) 8 Evidencia de habilidad práctica de dirigir actividades relevantes (mayor peso) Propósito y diseño de la participada y Indicadores de relación especial con la participada 2 Si el inversionista tiene gran exposición a la variabilidad de los rendimientos © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 25
  27. 27. Agenda Conceptos básicos Paso 1: Entender la participada Paso 2: Evaluar poder sobre actividades relevantes Click to edit Master title style Paso 3: Evaluar la exposición a la variabilidad de los rendimientos Click to edit Master subtitle style Paso 4: Evaluar vinculación Evaluación continua Click to edit Master text styles KPMG I NTERNATIONAL S TANDARDS G ROUP
  28. 28. Evaluar la exposición a variabilidad de rendimientos 9 Analizar si el inversionista está expuesto a (tiene el derecho a) la variabilidad de los rendimientos de su involucramiento con la participada Fuentes de rendimientos (positivo y/o negativo) incluye: Dividendos, intereses sobre títulos de deuda y cambios en el valor de la participada Remuneración sobre los servicios de activos y pasivos de la participada, honorarios y exposición a pérdida de proveer crédito o apoyo en la liquidez Beneficios fiscales Intereses residuales sobre los activos y pasivos de la participada sobre su liquidación Economías de escala, ahorro de costos u otras sinergias Podría ser más compleja y consumir una gran cantidad de tiempo si el inversionista no tiene participación en el patrimonio o intereses sobre deuda. © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 27
  29. 29. Agenda Conceptos básicos Paso 1: Entender la participada Paso 2: Evaluar poder sobre actividades relevantes Click to edit Master title style Paso 3: Evaluar la exposición a la variabilidad de los rendimientos Paso 4: Evaluar vinculación to edit Master subtitle style Click Evaluación continua Click to edit Master text styles KPMG I NTERNATIONAL S TANDARDS G ROUP
  30. 30. Evaluar vinculación 10 Poder Poder Variabilidad de rendimientos Poder utilizado para generar rendimientos por sí mismo Inversionista es un principal Variabilidad de rendimientos Uso de poder delegado para beneficio de otros Inversionista es un agente © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 29
  31. 31. Agenda Conceptos básicos Paso 1: Entender la participada Paso 2: Evaluar poder sobre actividades relevantes Click to edit Master title style Paso 3: Evaluar la exposición a la variabilidad de los rendimientos Paso 4: Evaluar vinculación Click to edit Master subtitle style Evaluación continua Click to edit Master text styles KPMG I NTERNATIONAL S TANDARDS G ROUP
  32. 32. Evaluación continua Inversionista reconsidera si controla a la participada si hechos y circunstancias indican que existen cambios sobre uno o más elementos del modelo de control Entender a la subsidiaria Propósito y diseño y actividades relevantes Poder Variabilidad de rendimientos Vínculo entre poder y variabilidad Derechos sustantivos y cómo son dirigidas actividades relevantes Exposición de partes a variabilidad de rendimientos de la participada Relación global entre un principal y un agente © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 31
  33. 33. Agenda Introducción NIIF 10 NIIF 11 y 12 NIIF 13
  34. 34. De NIC 31 A NIIF 11 (Acuerdos conjuntos) NIC 31 Contabilización línea a línea NIIF 11 OCC/ ACC No es un vehículo separado OC Alternativa: método de participación o consolidación proporcional ECC Vehículo separado, pero separación proviene de forma, contrato u otros factores y circunstancias Vehículo separado Vehículo separado y separación se mantiene vigente NC Contabilización línea a línea de los activos y pasivos relevantes Método de participación © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 33
  35. 35. Acuerdos conjuntos Un acuerdo sobre el cual dos o más partes tienen “control conjunto” 1 Control colectivo Las partes deben actuar en conjunto para la dirección de las actividades relevantes. 2 Control conjunto Decisiones relacionadas con actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que comparten el control (contractualmente acordado). Control conjunto no ha cambiado desde NIC 31, pero control es evaluado utilizando nuevo modelo de control en NIIF 10 © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 34
  36. 36. Control colectivo vs control conjunto A 50% B 25% Participada S C 25% ■ El acuerdo contractual especifica que al menos el 75% de los votos son requeridos para tomar decisiones en relación a las actividades relevantes de la participada S.   P: ¿Existe control colectivo? P: ¿Existe control conjunto? © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 35
  37. 37. Negocio conjunto vs Operación conjunta: Cuatro pruebas Estructura ¿Es un acuerdo estructurado a través de un vehículo separado de las partes? N Y 2 Forma legal ¿La forma legal del vehículo da derechos a las partes sobre los activos y obligaciones sobre los pasivos que conforman el acuerdo? Y N 3 Acuerdo contractual ¿Los acuerdos contractuales dan derechos a las partes sobre los activos y obligaciones sobre los pasivos del acuerdo? Y N Otros factores y 4 circunstancias Operación conjunta 1 ¿Las partes tienen derechos sustanciales de todos los beneficios económicos de los activos del acuerdo? Y ¿El acuerdo depende de las partes sobre una base continua para liquidar sus pasivos? N Negocio conjunto © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 36
  38. 38. Contabilización de un Negocio Conjunto Estados financieros consolidados Negocio conjunto (JV) Otras partes de un JV Estados financieros separados Método de participación (NIC 28) Costo o NIC 39 Método de participación (si existe influencia significativa); de otra manera NIC 39 Costo o NIC 39 (SI existe influencia significativa); de otra manera NIC 39 © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 37
  39. 39. Contabilización de Operación Conjunta Estados financieros consolidados Estados financieros separados Operador conjunto Contabilización línea a línea (proporcional) Otras partes de la operación conjunta Contabilización del interés de conformidad con NIIF relevantes – como derechos y obligaciones individuales o una inversión © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 38
  40. 40. NIIF 12 Revelación de intereses en otras entidades
  41. 41. Objetivos Revelación que ayude a usuarios de estados financieros a evaluar: La naturaleza de, y riesgos asociados con, una entidad con intereses en otras entidades; y Los efectos de estos intereses en la posición financiera, desempeño financiero y flujos de efectivos de la entidad. Ejemplos: Intereses en otra entidad Involucramiento contractual y no contractual que expone a una entidad a la variabilidad de los rendimientos del desempeño de otra entidad. Instrumentos de patrimonio Instrumentos de deuda Provisión de fondeo Apoyo para liquidez Mejora de crédito Garantías © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 40
  42. 42. Alcance Intereses en subsidiarias Intereses en arreglos conjuntos y en asociadas Un interés en entidades estructuradas no consolidadas Patrocinio de entidades estructurada no consolidadas © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 41
  43. 43. Agenda Introducción NIIF 10 NIIF 11 y 12 NIIF 13
  44. 44. ¿Por qué es tan necesario conversar en relación a NIIF 13? ■ NIIF 13 tiene un efecto general e impacta la mayoría de las NIIF que requieren o permiten la medición o revelación del Valor Razonable (FV, por sus siglas en inglés). ■ NIIF 13 introduce una nueva guía y cambios en la medición de FV y requerimientos de revelación relacionados. La nueva guía incluye: – Definición modificada de FV, incluyendo: ■ Precio de salida (exit price) y concepto de transferencia. – Nueva guía en: ■ Unidad de valuación. ■ Ajustes por valuación. ■ Premisas en valuación de activos no financieros. ■ Disminución significativa en el volumen o nivel de actividad. © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 43
  45. 45. Marco general Por qué  Guía consolidada de medición del FV en una Norma.  Incrementa convergencia con US GAAP. Qué  Define FV.  Establecer un sólo marco conceptual para medición de FV.  Requiere revelaciones específicas de medición del FV. Cuándo  Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2013.  Aplicación anticipada era permitida. © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 44
  46. 46. ¿Cuál de estos temas están en el alcance de NIIF 13? Ítem Requerimientos de medición del FV Requerimientos de revelación del FV Swap tasa de interés S: Medición inicial y subsecuente S: Medición subsecuente del FV Préstamos medidos al costo amortizado S: Medición inicial y revelaciones del FV S: Revelaciones del FV Propiedad, planta y equipos S: Medición subsecuente basado en el modelo de revaluación N: Medición subsecuente basado en el modelo del costo S: Medición subsecuente basado en el modelo de revaluación N: Medición subsecuente basado en el modelo del costo Ingresos S: Medición de ingresos N: Ítem no reconocido en el estado de situación financiera Propiedad de inversión (Costo) S: Revelación de FV S: Revelación de FV © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 45
  47. 47. ¿Requiere/permite otras NIIF? Requerimientos generales en el alcance de NIIF 13 Reconocimiento inicial (basado en) FV Medición subsecuente (basado en) FV Revelación en relación a medición (basado en) FV Aplicar requerimientos de medición de FV de NIIF 13 si no está explícitamente fuera del alcance Aplicar requerimientos de revelación de NIIF 13 si no está explícitamente fuera del alcance © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 46
  48. 48. Implicaciones de la definición de FV en NIIF 13 El importe por el cual puede intercambiarse un activo o cancelarse un pasivo, entre partes interesadas debidamente informadas que realizan una transacción en condiciones de independencia mutua. Antes de NIIF 13 El precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. NIIF 13  Concepto de precio de salida (exit price)  Pasivos: transferencia vs cancelación  Medición desde el punto de vista de “participantes de mercado” vs medición específica de la entidad  Fecha de medición © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 47
  49. 49. Unidad de contabilización y unidad de valuación ¿La unidad de valuación es provista por NIIF 13? No Si Nuevo Unidad de valuación podría ser diferente de unidad de contabilización Determinar unidad de contabilización de conformidad con IFRS que requiere o permite la medición del valor razonable Unidad de valuación = unidad de contabilización © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 48
  50. 50. Ejemplo 1: Large holding Datos: ■ Entidad P tiene el 8% (Ej. 1.5 millones de acciones) del capital social de Entidad Q. ■ Volumen de operaciones diario es de 1% de las acciones en circulación. ■ El precio de cotización de una acción de Q es CU 10 a la fecha de medición. ■ P asume que está en la capacidad de vender su 8% en una transacción por CU 13.5 millones a la fecha de medición. P1a: ¿Cuál es el FV del 8% de interés en Q a la fecha de medición si las acciones de Q son cotizadas en un mercado activo? P1b: ¿Cómo cambiaría su enfoque si el mercado de acciones de Q estuvo inactivo? © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 49
  51. 51. Solución de ejemplo 1: Large holding P1a: ¿Cuál es el FV del 8% de interés en Q a la fecha de medición si las acciones de Q son cotizadas en un mercado activo? CU 15 millones ■ Unidad de valuación y unidad de contabilización es la acción individual de conformidad con NIIF 13.14 y NIA 39/NIIF 9. ■ Si están disponible precios cotizados, estos deben utilizarse para medición de FV (NIIF 13.69, 77, 80): 1.5 millones de acciones x CU 10 = CU 15 millones. ■ Descuento de CU 1.5 millones es un factor de obstrucción que es: – Una característica de la participación de la entidad; – Inconsistente con la unidad de contabilización; y – no es una característica de la acción individual P1b: ¿Cómo cambiaría su enfoque si el mercado de acciones de Q estuvo inactivo? © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 50
  52. 52. ¿El mercado u otros factores sugieren que los participantes de mercado pueden maximizar el valor del activo a través de un uso diferente? No Mayor y mejor uso de activos no financieros Nuevo FV se basa en el uso corriente del activo. Si Identificar otros usos que sean físicamente posible, legalmente permisible Y financieramente factibles, ya sea sobre:  Una base individual; o  En combinación con otros activos o activos y pasivos. Mida FV basado en el uso que maximiza el valor del activo = mayor y mejor uso del activo. © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 51
  53. 53. Ejemplo 2: Disminución en el volumen o nivel de actividad ■ Entidad D tiene el 4% del capital social de la Entidad F, con precio cotizado en bolsa de valores de CU 200 a la fecha de medición (Q4-20X2). ■ Durante la jornada Q2-20X2 las transacciones fueron suspendidas por 8 semanas y durante el 20X2 el gobierno tomó varios pasos para apoyar al mercado. ■ Debido a la inestabilidad económica y política, el precio de la acción y actividad comercial ha disminuido mucho desde Q2-20X2, con mínimos históricos en Q4-20X2. ■ El volumen de operaciones en el tiempo de medición es proporcional al volumen de negociación trimestral. P2: ¿D puede utilizar un precio diferente del precio cotizado, para medir el FV de una acción en F a la fecha de medición? © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 52
  54. 54. Solución de ejemplo 2: Disminución en el volumen o nivel de actividad P2: ¿D puede utilizar un precio diferente del precio cotizado, para medir el FV de una acción en F a la fecha de medición? ■ ¿Es un mercado activo? ■ En un mercado activo las transacciones de los activos o pasivos se dan con suficiente frecuencia y volumen para proveer información de los precios sobre una base continua. No ■ Podría haber una disminución significativa en el volumen o nivel de actividad para las acciones de F. ■ Disminución significativa en volumen o nivel de actividad ≠ mercado inactivo. ■ Basado en el patrón de hechos presentado  suficiente evidencia para considerar el mercado como activo. ■ Incluso si el mercado es inactivo, precios cotizados pudiera aún representa la mejor evidencia de FV. Área de juicio © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 53
  55. 55. Disminución significativa en volumen o nivel de actividad y transacciones que no son ordenadas Área de Factores que pudiera indicar que una disminución en juicio volumen o nivel de actividad incluye, por ejemplo:  Pocas transacciones recientes;  Precios cotizados no basados en información reciente; o  Precios cotizados varían sustancialmente durante el tiempo o entre mercados. En caso de una disminución significativa en el volumen o nivel de actividad, se necesitan mayores análisis de transacciones o precios cotizados Circunstancias que indican que una transacción no es una transacción ordenada incluye Ej.:  Inadecuada exposición para actividades de mercadeo usuales y acostumbradas.  Vendedores están cerca de la quiebra o suspensión de pagos. Ordenada... No ordenada... Nueva No se sabe si es ordenada... © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 54
  56. 56. Ejemplo 3: Técnicas de valuación ■ Para medir el FV de UGE X, se encuentran disponibles las siguientes técnicas de valuación para la Compañía Z: a) Múltiplo EBITDA ; múltiplo ES basado en EBITDA de entidades listadas que tienen negocios similares a la UGE X. b) Basado en precios de ventas recientes de negocios similares a la UGE X. c) Flujos de efectivos descontados de los próximos cinco años con un valor final. P3: Organiza las técnicas de valuación en el orden de conveniencia para propósitos de medición del valor razonable. © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 55
  57. 57. Solución Ejemplo 3: Técnicas de valuación P3: Organiza las técnicas de valuación en el orden de conveniencia para propósitos de medición del valor razonable. Depende ■ Técnicas de valuación son seleccionadas basadas en: – si son apropiadas en las circunstancias, – Disponibilidad de datos suficientes para medir el FV, y – Maximización de datos observables que sean relevantes. ■ En dependencia de las circunstancias puede ser apropiado el uso de una sola o de múltiples técnicas de valuación. ■ Ya sea un múltiplo de EBITDA o precio de venta de un negocio similar es un dato observable depende de la adecuada revelación del precio de venta y datos operativos así como también la necesidad de ajustes por diferencias. ■ Valuación basada en los flujos de efectivos descontados no es basada en datos observables. © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 56
  58. 58. Consideraciones prácticas ¿Cómo estamos evaluando el impacto en el control interno sobre la elaboración de estados financieros y la entidad tomada en su conjunto? © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 57
  59. 59. ¿Qué preguntas tiene? © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., una sociedad nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua. 58
  60. 60. Muchas gracias! The information contained herein is of a general nature and is not intended to address the circumstances of any particular individual or entity. Although we endeavour to provide accurate and timely information, there can be no guarantee that such information is accurate as of the date it is received or that it will continue to be accurate in the future. No one should act on such information without appropriate professional advice after a thorough examination of the particular situation. KPMG International Standards Group is part of KPMG IFRG Limited. © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A., a Nicaraguan corporation and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ("KPMG International"), a Swiss entity. All rights reserved. Printed in Nicaragua. The KPMG name, logo and "cutting through complexity" are registered trademarks or trademarks of KPMG International.
  61. 61. José Luis Herrera Director KPMG en Nicaragua T: (505) 8465-9520 E: jherrera@kpmg.com Esta presentación ha sido realizada por KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A. una sociedad anónima nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. KPMG International no provee servicios a clientes. Ninguna firma miembro tiene autoridad para obligar o comprometer a KPMG International ni a ninguna otra firma miembro frente a terceros, ni KPMG International tiene autoridad alguna para obligar o comprometer a ninguna firma miembro. KPMG y el logotipo de KPMG y “cutting through complexity” son marcas registradas de KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. © 2013 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A. una sociedad anónima nicaragüense y una firma miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua.

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