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Sistema bancario Bolivia
 

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    Sistema bancario Bolivia Sistema bancario Bolivia Document Transcript

    • SISTEMA BANCARIO 1. ¿QUE ES EL SISTEMA BANCARIO?Es el conjunto de instituciones que permiten el desarrollo de todas aquellas transacciones entre personas,empresas y organizaciones que impliquen el uso de dinero.Dentro del sistema bancario podemos distinguir entre banca pública y banca privada que, a su vez, puede sercomercial, industrial o de negocios y mixta. La banca privada comercial se ocupa sobre todo de facilitar créditosa individuos privados. La industrial o de negocios invierte sus activos en empresas industriales, adquiriéndolas ydirigiéndolas. La banca privada mixta combina ambos tipos de actividades. En el siglo XIX fueron muy comuneslos bancos industriales, aunque éstos han ido perdiendo fuerza a lo largo del siglo XX en favor de la bancamixta. Dentro de la banca pública debemos destacar, en primer lugar, el banco emisor o banco central, quetiene el monopolio de emisión de dinero y suele pertenecer al Estado. Asimismo, destacan las instituciones deahorro y dentro de éstas, las cajas de ahorro. 2. HISTORIA DE LA BANCAMuchas de la funciones de los bancos, como la de guardar fondos, prestar dinero y garantizar préstamos, asícomo el cambio de monedas, pueden rastrearse hasta la antigüedad. Durante la edad media, los caballerostemplarios, miembros de una orden militar y religiosa, no sólo almacenaban bienes de gran valor sino quetambién se encargaban de transportar dinero de un país a otro. Las grandes familias de banqueros delrenacimiento, como los Medici de Florencia prestaban dinero y financiaban parte del comercio internacional. Losprimeros bancos modernos aparecieron durante el siglo XVII: el Riksbank en Suecia (1656), y el Banco deInglaterra (1694).Los orfebres ingleses del siglo XVII constituyeron el modelo de partida de la banca contemporánea. Guardabanoro para otras personas, a quienes tenían que devolvérselo si así les era requerido. Pronto descubrieron que laparte de oro que los depositantes querían recuperar era sólo una pequeña parte del total depositado. Así,podían prestar parte de este oro a otras personas, a cambio de un instrumento negociable o pagaré y de ladevolución del principal y de un interés. Con el tiempo, estos instrumentos financieros que podíanintercambiarse por oro pasaron a reemplazar a éste. Resulta evidente que el valor total de estos instrumentosfinancieros excedía el valor de oro que los respaldaba.En la actualidad, el sistema bancario conserva dos características del sistema utilizado por los orfebres. Enprimer lugar, los pasivos monetarios del sistema bancario exceden las reservas; esta característica permitió, enparte, el proceso de industrialización occidental y sigue siendo un aspecto muy importante del actualcrecimiento económico. Sin embargo, la excesiva creación de dinero puede acarrear un crecimiento de lainflación. En segundo lugar, los pasivos de los bancos (depósitos y dinero prestado) son más líquidos, —esdecir, se pueden convertir con mayor facilidad que el oro en dinero en efectivo— que los activos (préstamos aterceros e inversiones) que aparecen en su balance. Esta característica permite que los consumidores, losempresarios y los gobiernos financien actividades que, de lo contrario, serían canceladas o diferidas; sinembargo, ello suele provocar crisis de liquidez recurrentes. Cuando los depositantes exigen en masa ladevolución de sus depósitos (como ocurrió en España tras la intervención por parte del Banco de España delBanco Español de Crédito (Banesto) el 28 de diciembre de 1993) el sistema bancario puede ser incapaz deresponder a esta petición, por lo que se deberá declarar la suspensión de pagos o la quiebra. Uno de losprincipales cometidos de los bancos centrales es regular el sector de la banca comercial para minimizar laposibilidad de que un banco entre en esta situación y pueda arrastrar tras él a todo el resto del sistemabancario. El banco central tiene que estar preparado para actuar como prestamista del sistema bancario,proporcionando la liquidez necesaria si se generaliza la retirada de depósitos. Esto no implica la obligatoriedadde salvar a cualquier banco de la quiebra, como se demostró en 1995 cuando el Banco de Inglaterra se negó aayudar al quebrado Banco de inversiones Barings.BOLIVIALa Misión Kemmerer
    • La creación del Banco Central de Bolivia tiene como antecedente inmediato la denominada ―Misión Kemmerer‖,refiriéndose al trabajo que realizó en Bolivia una Misión de expertos estadounidenses encabezada por elprofesor Edwin Walter Kemmerer entre los años 1925 y 1929.Kemmerer era Profesor de la Universidad de Princeton y Presidente de la Asociación Económica Americana,con una reconocida reputación mundial como experto en monedas, bancos y crédito público.Antes de llegar a Bolivia, Kemmerer reorganizó varios bancos centrales de otros países. Con esa experiencia, elgobierno boliviano le encomendó la organización del Banco Central como parte de un conjunto de disposicioneseconómicas y financieras, entre las cuales se encontraban, por ejemplo, una legislación bancaria que luegoestuvo vigente durante décadas, la creación de la Superintendencia de Bancos y Seguros y la ContraloríaGeneral de la República.En base a las recomendaciones de la Misión Kemmerer, el Banco Central de Bolivia concentró el privilegioexclusivo de emitir la moneda nacional, el manejo de la tasa de descuento, las operaciones de mercado abiertoy el control de la política crediticia.La Estabilización de la MonedaEntre 1945 y 1956 varias disposiciones legales introdujeron cambios en la Ley Orgánica del Banco, aunque nomodificaron su estructura ni sus funciones fundamentales.Ante el proceso inflacionario desatado a mediados de la década de los cincuenta, a fines de 1956 entró envigencia el programa de estabilización monetaria, con el concurso del gobierno de Estados Unidos, a través dela misión Eder. Este programa contemplaba, entre otras medidas, la eliminación del financiamiento de déficit delas instituciones gubernamentales con fondos del Banco Central. En los años 60, la política monetaria ycrediticia del país estuvo orientada a crear el ambiente favorable al desarrollo económico a través delmantenimiento de la estabilidad de la moneda nacional y del fortalecimiento del sistema crediticioLas Reformas del 70Por Decreto Ley No. 9428 de 28 de octubre de 1970, se modificó la organización del Banco Central de Bolivia.El Departamento Monetario se consolidó en el Banco Central de Bolivia, mientras el Departamento Bancario setransformó en el Banco del Estado. Asimismo, la Superintendencia de Bancos, con todas sus funciones yatribuciones, fue incorporada al Banco Central.La Ley Orgánica del Banco Central, aprobada por Decreto Ley 14791 de 1º de agosto de 1977, dotó al institutoemisor de funciones específicas con el objeto principal de crear y mantener las condiciones monetarias,cambiarias y crediticias adecuadas al desenvolvimiento económico del país.La HiperinflaciónEl período hiperinflacionario que soportó Bolivia entre los años 1982 y 1985, con una permanenteinestabilidad financiera, afectó severamente al BCB.La hiperinflación fue detenida en seco en el último semestre de 1985 a través de una serie demedidas entre las que se incluía la vigencia de una nueva moneda nacional, el Boliviano, enreemplazo del devaluado Peso Boliviano. El Banco Central también fue parte de las reformas y suestructura fue reorganizada.En 1987 se desprendieron del instituto emisor las funciones de fiscalización y se restituyó laautonomía de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras sobre la base de la gerenciadel BCB que mantenía esa responsabilidad. 3. COMPONENTES DEL SISTEMA BANCARIO NACIONALREGIMEN LEGALEl régimen legal financiero se encuentra enmarcado en las siguientes disposiciones legales:Ley de Bancos y Entidades Financieras: Ley 1488 del 14 de Abril de 1993Ley del Banco Central de Bolivia: Ley 1670 de 31 de Octubre de 1995Ley del Mercado de Valores: Ley 1834 del 31 de Marzo de 1998.
    • Ley de Pensiones: Ley 1732 del 29 de Noviembre de 1996Ley de Seguros: Ley 1883 del 25 de Junio de 1998Autorización de funcionamiento de los Fondos Financieros Privados: DS 24000 del 12 de Mayo de 1995Fondo de Capitalización del Sistema Financiero y Apoyo al Sector Privado: DS 24110 del 1 de Septiembre de1995Dentro de esta normatividad, se rigen las actividades de intermediación financiera, de servicios auxiliaresfinancieros, entidades calificadoras de riesgo, sociedades de titularización, sociedades administradoras dediferentes fondos de inversión y otras entidades de servicios financieros, las mismas que solo podrán serrealizadas por entidades financieras autorizadas por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras ypor la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros.LEY DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERASLa Ley norma las actividades de intermediación financiera y de servicios auxiliares financieros. Bajo estosconceptos, las actividades reguladas incluyen: recibir dinero de personas naturales o jurídicas como depósitos,préstamos mutuos o bajo otra modalidad, para su colocación conjunta con el capital de la entidad financiera encréditos o en inversiones; emitir, descontar o negociar títulos valores y otros documentos representativos deobligaciones; prestar servicios de depósito en almacenes generales de depósito; emitir cheques de viajero ytarjetas de crédito; realizar operaciones de compra venta y cambio de monedas; efectuar fideicomisos ymandatos de intermediación financiera, administrar fondos de terceros, operar cámaras de compensación yprestar caución y fianza bancaria; realizar operaciones de arrendamiento financiero y factoraje, si éstasactividades las efectúan entidades de intermediación financiera; y evaluar las entidades del sistema financiero.Para realizar las actividades señaladas en el párrafo anterior, la Superintendencia de Bancos y EntidadesFinancieras deberá emitir la respectiva autorización de funcionamiento.El Artículo 18 establece que los bancos constituidos en el extranjero podrán abrir agencias en Bolivia, pero solopodrán realizar operaciones activas y de servicios financieros auxiliares.Sobre las operaciones financieras autorizadas a ser realizadas por instituciones financieras, la Ley estableceque ellas están facultadas a realizar operaciones pasivas, contingentes y de servicios financieros, tanto enmoneda nacional como en moneda extranjera. Esta libertad para realizar operaciones de intermediaciónfinanciera en moneda nacional o extranjera es un aliciente a mayores inversiones en el sector.El Artículo 39 enumera las operaciones activas, contingentes y de servicios autorizadas a ser realizadas por lasentidades financieras bancarias. Entre ellas, las siguientes son consideradas ventajas comparativas deinstituciones financieras bolivianas en relación a instituciones financieras en la mayoría de países vecinos:Comprar, conservar y vender por cuenta propia, valores registrados en la Comisión Nacional de Valores.Actuar como intermediario por cuenta de sus clientes en la suscripción, colocación y compra-venta de títulosvalores, previa consignación de fondos.Invertir en el capital de empresas de servicios financieros y empresas de seguros.De acuerdo al Título Décimo, del Banco Central de Bolivia (BCB), el BCB, como única autoridad monetaria delpaís y órgano rector del sistema de captación e intermediación financiera, tiene – entre otras – las siguientesfacultades:Dictar las normas reglamentarias relativas al sistema de captación de recursos e intermediación financiera delpaís, asegurando las condiciones de competencia y eficiencia al interior del mismo.Proponer y acordar, conjuntamente con los organismos pertinentes del PoderEjecutivo, las políticas monetaria,bancaria, crediticia y cambiaria.Otorgar redescuentos y créditos de liquidez al sistema financiero, dentro de los límites del programa monetario.La Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, tiene como objetivos centrales mantener un sistemafinanciero sano y eficiente, y, velar por la solvencia del sistema de intermediación financiera.Las atribuciones de la Superintendencia son las siguientes:Vigilar el cumplimiento de las normas de intermediación financiera
    • Normar el sistema de control interno y externo de toda intermediación financieraEjercer y supervisar el control interno y externo, exigiendo el cumplimiento de las disposiciones legales, normastécnicas y reglamentarias, a todas las entidades públicas, privadas y mixtas, que realicen en el territorio deBolivia intermediación entre la oferta y la demanda de recursos financieros prestablesSupervisar a las personas naturales o jurídicas que efectúen actividades auxiliares de intermediación financieraOpinar sobre la eficacia de las normas y reglamentos dictados por el Banco Central de Bolivia, para elfuncionamiento de los sistemas de captación e intermediación financieraIncorporar al ámbito de su competencia, en conjunción con el Banco Central de Bolivia, a otras personas oentidades que realicen actividades de intermediación financieraElaborar y aprobar los reglamentos de las normas de control y supervisión de las actividades de intermediaciónfinancieraEstablecer sistemas preventivos de control y vigilanciaControlar el cumplimiento de las normas sobre encaje legal y liquidez en el sistema financieroImponer sanciones administrativas a las entidades bajo su control cuando éstas infrinjan las disposicioneslegalesDisponer la intervención para la liquidación forzosa o quiebra de las entidades financierasAdemás de las atribuciones citadas en el párrafo anterior, la Superintendencia deberá determinar los criteriosde clasificación y evaluación de activos y sus previsiones, operar la central de información de riesgos, definir losrequerimientos mínimos de información institucional y reglamentar la aplicación de sanciones.El sistema financiero nacional es fuertemente regulado. Las normas y políticas marco son establecidas por elBCB y la aplicación y fiscalización de leyes y reglamentos son responsabilidad de la Superintendencia deBancos y Entidades Financieras.En los últimos años, el sistema financiero del país ha dado importantes pasos en su consolidación y el papel delBCB y de la Superintendencia en asegurar y preservar la estabilidad del sistema ha sido importante, por lo quese considera que la legislación vigente y las instituciones encargadas del sector son un incentivo significativo amayor inversión privada, particularmente extranjera, en el sistema financiero nacional.FONDOS FINANCIEROS PRIVADOSLos Fondos Financieros Privados (FFP), son entidades financieras no bancarias, cuyo objetivo principal es lacanalización de recursos a pequeños y microprestatarios, cuyas actividades se localicen tanto en áreas urbanascomo rurales.Los Fondos Financieros Privados ajustarán su constitución, administración, funcionamiento, operaciones, fusióny liquidación, a las normas contenidas en la Ley de Bancos y Entidades Financieras, al DS 24000 y adisposiciones reglamentarias complementarias, así como a las disposiciones que emanen del Banco Central deBolivia y de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras.Los Fondos Financieros Privados se organizarán como sociedades anónimas, debiendo contar para suconstitución con un capital pagado mínimo, en moneda nacional, equivalente a seiscientos treinta mil derechosespeciales de giro (DEG 630,000).Los Fondos Financieros Privados están obligados a mantener en todo momento un patrimonio neto no menor al8% del total de sus activos y contingentes, ponderados en función de sus riesgos.MERCADO DE VALORESLa Ley tiene por objetivo regular y promover un Mercado de Valores organizado, integrado, eficaz ytransparente. Su ámbito de aplicación se extiende al Mercado de Valores bursátil y extrabursátil, a la ofertapública y a la intermediación de Valores, a las bolsas de valores, las agencias de bolsa, los administradores defondos y los fondos de inversión, las sociedades de titularización y la titularización, las calificadoras de riesgo,los emisores, las entidades de depósito de valores, así como a las demás actividades y personas naturales ojurídicas que actúen en el Mercado de Valores del país.Adicionalmente, norma el funcionamiento y atribuciones de la Superintendencia de Pensiones, Valores ySeguros (SPVS), encargada de la fiscalización, control y regulación del Mercado de Valores.
    • La Ley establece que las ganancias de capital generadas por la compra/venta de acciones a través de la bolsade valores no estarán gravadas por el Impuesto al Valor Agregado (IVA) ni por el Impuesto a las Utilidades (IU).Asímismo, las ganancias de capital remesadas al exterior, provenientes de la compra o venta de acciones,están exentas del Impuesto a las Utilidades (IU) a las remesas del exterior por un plazo de 5 años. Finalmente,el Impuesto a las Transacciones (IT) no se aplica a todo ingreso proveniente de las inversiones en valores.En conjunto, las disposiciones anteriores implican que la tributación a la que normalmente se encuentransujetos las ganancias de capital y otros ingresos en otros países no se aplican en Bolivia, por lo que elfenómeno de doble tributación – norma estándar en la legislación de otras naciones – no se aplica en Bolivia.La Ley norma y establece parámetros de funcionamiento de entidades de depósito de valores, de calificadorasde riesgo, de sociedades de titularización y de sociedades administradoras de diferentes tipos de fondos deinversión.MERCADO DE SEGUROSEl objetivo de la Ley es regular la actividad aseguradora, reaseguradora, de intermediarios, auxiliares yentidades de prepago para que cuenten con la suficiente credibilidad, solvencia y transparencia, garantizandode esa manera un mercado competitivo. Asimismo, determina los derechos y deberes de las entidadesaseguradoras y establece los principios de equidad y seguridad jurídica para la protección de los asegurados,tomadores y beneficiarios del seguro.La Ley describe, así mismo, las facultades y alcances de gestión, de la entidad encargada de la supervisión yfiscalización de empresas en la industria: la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros.Se establecen reglas claras sobre los derechos, obligaciones y garantías que el Estado proporciona a losparticipantes del mercado de seguros. Asímismo, establece mecanismos de control de entidades aseguradorassólidos, por lo que la industria se encuentra en buena posición para realizar sus actividades.La Ley crea incentivos para que industrias conexas a la de seguros y reaseguros empiecen a realizaractividades. Así, la industria de prepago de seguros, de actuarios matemáticos y de auxiliares de seguros yreaseguros tienen mayores incentivos para empezar y/o incrementar sus operaciones.La ley establece que las primas de seguros de vida no constituyen hecho generador de tributos y lasindemnizaciones por seguros de vida se encuentran exentas del impuesto sucesorio. Ambas medidas creanincentivos para que mayores cantidades de agentes económicos participen en el mercado de seguros,generando de esta manera una fuente alternativa de inversión para los mismos.MERCADO DE PENSIONESLa Ley tiene como objetivo asegurar la continuidad de los medios de subsistencia de los bolivianos, mediante elseguro social obligatorio de largo plazo en cumplimiento del artículo 158 de la Constitución Política del Estado ydisponer el destino y administración de los recursos que benefician a los ciudadanos bolivianos de conformidada la Ley de Capitalización.La Ley describe, así mismo, las facultades y alcances de gestión, de la entidad encargada de la supervisión yfiscalización de empresas en la industria: la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros.Los aportes al seguro social obligatorio de largo plazo y el capital acumulado para contratar el seguro vitalicio omensualidad vitalicia no constituyen como hecho generador de tributos. Asímismo, los fondos de pensionesadministrados por las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFPs), representan patrimonios autónomos ydiversos del patrimonio de las AFPs. Cada uno de ellos es indiviso, imprescriptible e inafectable porgravámenes o medidas precautorias de cualquier especie.La Ley crea incentivos para que nuevas entidades – como ser entidades calificadoras de riesgo, entidades dedepósito y custodia de valores – se generen, todas resultado de las tareas que las AFPs deben cumplir y paralas cuales requerirán los servicios profesionales de instituciones especializadas. 4. CARACTERISTICAS Y CLASIFICACION DE LOS COMPONENTES DEL SISTEMA BANCARIOEl principal papel de un banco consiste en guardar fondos ajenos en forma de depósitos, así como el deproporcionar cajas de seguridad, operaciones denominadas de pasivo. Por la salvaguarda de estos fondos, losbancos cobran una serie de comisiones, que también se aplican a los distintos servicios que los bancosmodernos ofrecen a sus clientes en un marco cada vez más competitivo: tarjetas de crédito, posibilidad dedescubierto, banco telefónico, entre otros. Sin embargo, puesto que el banco puede disponer del ahorro deldepositante, remunera a este último mediante el pago de un interés. Podemos distinguir varios tipos de
    • depósitos. En primer lugar, los depósitos pueden materializarse en las denominadas cuentas corrientes: elcliente cede al banco unas determinadas cantidades para que éste las guarde, pudiendo disponer de ellas encualquier momento. Tiempo atrás, hasta adquirir carácter histórico, este tipo de depósitos no estabanremunerados, pero la creciente competencia entre bancos ha hecho que esta tendencia haya cambiado deforma drástica en todos los países occidentales. En segundo lugar, los bancos ofrecen cuentas de ahorro, quetambién son depósitos a la vista, es decir, que se puede disponer de ellos en cualquier momento. Los depósitosy reintegros se realizan y quedan registrados a través de una cartilla de ahorro, que tiene carácter dedocumento financiero. La disponibilidad de este tipo de depósitos es menor que la de las cuentas corrientespuesto que obligan a recurrir a la entidad bancaria para disponer de los fondos, mientras que las cuentascorrientes permiten la disposición de fondos mediante la utilización de cheques y tarjetas de crédito. En tercerlugar hay que mencionar las denominadas cuentas a plazo fijo, en las que no existe una libre disposición defondos, sino que éstos se recuperan a la fecha de vencimiento aunque, en la práctica, se puede disponer deestos fondos antes de la fecha prefijada, pero con una penalización (la remuneración del fondo es menor queen el caso de esperar a la fecha de vencimiento). En cuarto lugar, existen los denominados certificados dedepósito, instrumentos financieros muy parecidos a los depósitos o cuentas a plazo fijo; la principal diferenciaviene dada por cómo se documentan. Los certificados se realizan a través de un documento escritointercambiable, es decir, cuya propiedad se puede transferir. Por último, dentro de los distintos tipos dedepósitos, los depósitos de ahorro vinculado son cuentas remuneradas relacionadas con operaciones bancariasde activo (es el caso de una cuenta vivienda: las cantidades depositadas deben utilizarse para un fin concreto,como es el caso de la adquisición de vivienda en nuestro ejemplo).Los bancos, con estos fondos depositados, conceden préstamos y créditos a otros clientes, cobrando a cambiode estas operaciones (denominadas de activo) otros tipos de interés. Estos préstamos pueden ser personales,hipotecarios o comerciales. La diferencia entre los intereses cobrados y los intereses pagados constituye laprincipal fuente de ingresos de los bancos.Por último, los bancos también ofrecen servicios de cambio de divisas, permitiendo que sus clientes comprenunidades monetarias de otros países. 5. BANCO CENTRAL DE BOLIVIAY FUNCIONESEl Banco Central de Bolivia es la principal institución financiera del Estado Plurinacional de Bolivia, con sede enla ciudad de La Paz.El 20 de julio de 1928 constituye la fecha fundacional de lo que hoy es el Banco Central de Bolivia. En eseentonces, la ley 632 del gobierno del Presidente de la República de Bolivia Hernando Siles, determino lacreación del Banco Central de la Nación Boliviana.Decía el texto del Artículo Único de la Resolución del Congreso Nacional, promulgada por el Poder Ejecutivo.Se declara Ley de la República el proyecto enviado por el Poder Ejecutivo, en fecha 4 de mes en curso, sobreel establecimiento del Banco Central de la Nación Boliviana, en sus noventa artículos, quedando asíreorganizado el Banco de la Nación BolivianaPero desde el 20 de julio de 1928 pasarían varios meses hasta que el Banco Central inaugure sus actividades yadopte el nombre definitivo de Banco Central de Bolivia. A través de una modificación a la Ley de Bancos, el 20de abril de 1929, el gobierno del Presidente Hernando Siles promulgo una ley en la que se resolvía que, desdeesa fecha en adelante, el nuevo Banco se denominaría Banco Central de Bolivia. El 1 de julio de 1929, el BancoCentral de Bolivia inauguró oficialmente sus actividades.MISIÓN El BCB mantiene la estabilidad del poder adquisitivo interno de la moneda para contribuir al desarrolloeconómico y social.VISIÓN El BCB es una entidad institucionalizada reconocida por su eficiencia y credibilidad que contribuye alvivir bien de la sociedad, con servidoras y servidores públicos idóneos y comprometidos.Funciones del Banco CentralEl Banco Central es una institución del Estado que ejecuta sus funciones de manera autárquica, con la potestadde tomar decisiones propias, dirigidas a mantener el poder adquisitivo de la moneda nacional.
    • Es la única autoridad que define la política monetaria y cambiaria del país. Estos dos instrumentos secomplementan y son las herramientas principales del Banco.La política monetaria se entiende como el instrumento que regula la circulación del dinero que requiere lapolítica económica del gobierno. La política cambiaria, en tanto, es un instrumento que ayuda a mantener laestabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional y apoya al normal funcionamiento de los pagosinternacionales de Bolivia.El BCB es la única autoridad monetariaa. Política monetariaEl Banco Central de Bolivia tiene la función de ejecutar la política monetaria y regular la cantidad dedinero y el volumen del crédito de acuerdo con su programa monetario. Al efecto, podrá emitir, colocary adquirir títulos valores y realizar otras operaciones de mercado abierto.El BCB está autorizado por Ley a establecer encajes legales de obligatorio cumplimiento por losBancos y entidades de intermediación financiera. Su composición, cuantía, forma de cálculo,características y remuneración son establecidas por el Directorio del BCB, por mayoría absoluta devotos.El control y la supervisión del encaje legal corresponden a la Superintendencia de Bancos y EntidadesFinancieras.b. Emisión de billetes y monedasEl BCB ejerce en forma exclusiva e indelegable la función de emitir la unidad monetaria de Bolivia, quees el Boliviano, en forma de billetes y monedas metálicas. El Boliviano está en vigencia desde 1986.Los billetes y monedas que emite el BCB son medios de pago del curso legal: es decir válidos en todoel territorio de la República. Tienen las denominaciones, dimensiones, diseños y colores dispuestos ypublicados por su Directorio.Los Billetes deben llevar las firmas del Presidente y del Gerente General del BCB y el número de serieen ambas mitades de los mismos.Para la impresión de billetes y la acuñación de monedas, incluidas las que se emiten con finesconmemorativos o numismáticos, el BCB contrata empresas dentro las normas generales decontratación de bienes y servicios para el Estado.El BCB, los bancos comerciales y toda institución de intermediación financiera están obligados acanjear billetes deteriorados o mutilados, siempre que éstos conserven claramente sus dos firmas y unnúmero de serie.Administrar el Sistema de PagosEl sistema de pagos comprende todas aquellas transacciones que se realizan utilizando dinero enefectivo, cheques, títulos valor, tarjetas magnéticas y transferencias electrónicas de bajo y alto valor.Las operaciones del sistema de pagos van desde aquellas transacciones al menudeo o cara a cara,que usualmente utilizan dinero en efectivo por tratarse de montos no muy altos, hasta aquellas demucho valor realizadas electrónicamente entre bancos, que normalmente tienen que ver conelevados montos de dinero.
    • Administrar las Reservas InternacionalesEl BCB se encarga de controlar y fortalecer las Reservas Internacionales de manera que permitanel normal funcionamiento de los pagos internacionales de Bolivia.El BCB está facultado para administrar y manejar sus Reservas Internacionales de la manera queconsidere más apropiada para el cumplimiento de su objetivo y de sus funciones y para suadecuado resguardo y seguridad.Definir el Régimen CambiarioEl BCB establece el régimen cambiario y ejecuta la política cambiaria, normando la conversión delBoliviano en relación a las monedas de otros países y los procedimientos para determinar los tiposde cambio de la moneda nacional. Estos últimos se publican diariamente.El BCB está facultado para normar las operaciones financieras con el extranjero, realizadas porpersonas o entidades públicas y privadas.El BCB lleva el registro de la deuda externa pública y privada.Funciones con relación al Sector PúblicoAunque es un pensamiento generalizado, el BCB no otorga créditos al Sector Público ni contraeobligaciones a favor del mismo. Excepcionalmente puede hacerlo a favor del Tesoro Nacional, convoto favorable de dos tercios de los miembros presentes en reunión de su Directorio, pero sólo enlos siguientes casos: Cuando debe atender necesidades impostergables derivadas de calamidades públicas, conmoción interna o internacional, declaradas como tales mediante Decreto Supremo. Cuando debe atender necesidades transitorias de liquidez, dentro de los límites del programa monetario. Estas operaciones pueden realizarse a través de títulos valores negociables de deuda pública emitidos por el Tesoro Nacional con un plazo máximo de un año.
    • Agente Financiero del GobiernoLas entidades del Sector Público no Financiero realizan sus operaciones con el BCB por intermedio delTesoro Nacional.Como agente financiero del Gobierno, el BCB tiene las siguientes funciones: Presta servicios relacionados con la contratación de créditos externos. Actúa en todo lo que tiene que ver con la deuda pública externa. Recibe del Estado valores en custodia, estableciendo condiciones propias. A su vez, puede delegar esta función a otros bancos y entidades del sistema financiero. Realiza, por cuenta del Estado, aportes de capital a los organismos financieros internacionales, previo depósito de estos fondos en el BCB. Participa en la emisión, colocación y administración de títulos de deuda pública. Realiza operaciones de fideicomiso y de administración. Contrata, mediante mecanismos competitivos, entidades autorizadas del sistema financiero para la prestación de servicios financieros a solicitud y por cuenta de instituciones del Sector Público. Realiza otras actividades y operaciones que pudieran ser solicitadas por el Gobierno, siempre y cuando sean compatibles con el objeto y naturalez del BCB. Participa en toda renegociación y conversión de la deuda pública externa. Otras que fueran necesarias para cumplir con su función de Agente Financiero del Gobierno.
    • Funciones con relación al Sistema FinancieroEstán sometidas a la competencia normativa del BCB todas las entidades del sistema deintermediación financiera y servicios financieros, cuyo funcionamiento esté autorizado por laSuperintendencia de Bancos y Entidades Financieras.a. Atender necesidades de liquidezPara atender necesidades de liquidez, en casos debidamente justificados y calificados por suDirectorio, por mayoría absoluta de votos, el BCB podrá conceder a los bancos y entidades deintermediación financiera créditos por plazos de noventa días, renovables. Los límites de estoscréditos y sus garantías serán establecidos por el Directorio del BCB, por mayoría absoluta.Para considerar las solicitudes de estos créditos, el BCB efectuará consultas no vinculantes a laSuperintendencia de Bancos y Entidades Financieras.b. Reservas líquidasEl BCB es depositario de las reservas líquidas destinadas a cubrir el encaje legal y atender el sistemade pagos y otras operaciones con el BCB de las entidades de intermediación financiera sujetas a laautorización y control de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras. El BCB podrádelegar la custodia de estos depósitos a la misma y otras entidades financieras, de acuerdo areglamento.c. Otras operaciones con los bancos y entidades de intermediación financiera Recibir depósitos a la vista y a plazo en moneda nacional y extranjera. Crear y administrar líneas de crédito en el marco del sistema de compensación de pagos internacionales. Aceptar la custodia de valores. Comprar, descontar o garantizar activos, capitalizar acreencias, disponer de las acciones resultantes y realizar cesiones de crédito al contado o a plazo, con fines de preservación de un sistema de intermediación estable y competitivo. Subrogarse total o parcialmente los derechos de los depositantes de entidades de intermediación financiera, adquiriendo estos derechos al contado o a plazo, en casos debidamente calificados por su Directorio. Otras operaciones que sean compatibles con el objeto del BCB. 6. ASFI Y FUNCIONESLa autoridad de supervisión del sistema financiero de bolivia es una institución que emerge del mandato de lanueva constitución política del estado, que señala: ―las entidades financieras estarán reguladas ysupervisadas por una institución de regulación de bancos y entidades financieras‖.El artículo 137° del decreto supremo n° 29894 de 7 de febrero de 2009, que define la estructura orgánica delórgano ejecutivo del estado plurinacional, dispone: ―… la superintendencia de bancos y entidades financierasse denominará autoridad de supervisión del sistema financiero de bolivia y asumirá además las funciones yatribuciones de control y supervisión de las actividades económicas de valores y seguros…‖. Por su parte, elartículo 34° del decreto supremo n° 0071 de 9 de abril de 2009, que establece el proceso de extinción de lassuperintendencias generales y sectoriales, en su inciso b) manifiesta: ―las atribuciones, competencias,derechos y obligaciones en materia de valores y seguros de la superintendencia de pensiones, valores yseguros, establecidos en la norma vigente, serán asumidos por la autoridad del sistema financiero, en todo loque no contravenga a la cpe‖.
    • En ese marco, la autoridad de supervisión del sistema financiero de bolivia (asfi) es una institución técnica, dederecho público y con jurisdicción en todo el territorio nacional, encargada de regular y supervisar a todas lasentidades que realizan actividades de intermediación financiera, de valores y de seguros.Misión ―Regular y supervisar el sistema financiero, asegurando su solidez y solvencia, precautelando el ahorroy la inversión que son de interés público, basado en principios constitucionales establecidos por el EstadoPlurinacional de Bolivia‖.Visión ―ASFI es una institución estratégica y transparente que contribuye al desarrollo económico y financierodel país, para el vivir bien de la población‖.FUNCIONESASFI es una institución estratégica, no sólo por proteger los ahorros del público y velar por la estabilidad,solidez y confianza del sistema financiero, sino por ser un actor activo y protagónico que contribuye a laestructuración de propuestas técnicas orientadas a mejorar a las condiciones para que el sistema financieroasuma el rol de impulsador del crecimiento y desarrollo económico del país.ASFI, por otra parte, protege los derechos de los consumidores financieros, que se resumen en lo siguiente:DERECHOS DEL CONSUMIDOR FINANCIERO Derecho a ELEGIR Derecho a RECIBIR SERVICIOS de calidad Derecho a RECLAMAR