Investidores anjo e VCs
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Investidores anjo e VCs

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Mostra as diferenças entre investidores anjo e venture capitalistas, baseado no livro 'Finding an Angel Investor in a day' da The Planning Shop

Mostra as diferenças entre investidores anjo e venture capitalistas, baseado no livro 'Finding an Angel Investor in a day' da The Planning Shop

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  • Sensaiconal, ja estou analisando as informações para aplicar no meu projeto.

    Muito obrigado Marcos.
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  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007 Mezzanine financing – última rodada de investimento de um VC antes de vender
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007 Que investidores trazem empreendedores O que investidores querem O que estão procurando Quais as diferenças entre os tipos de investidores
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007 ** Angels generally want to be somewhat involved with the entrepreneur. ** Level of involvement depends on individual angel. ** Follow-on Financing – Many angels have additional capital resources for future growth
  • (c) The Planning Shop, 2007 Muitos anjos também são empreendedores bem sucedidos. Querem estar envolvidos com atividades empreendedoras mas não querem assumir as responsabilidades diárias de tocar um negócio Muitos anjos querem se dedicar ao desenvolvimento de sua própria comunidade, querem ajudar a criar empregos e prosperidade. Querem compor seu portfolio de investimentos com aplicações de alto risco e alto retorno
  • (c) The Planning Shop, 2007 Não só lucrativo, mas potencial de rápido crescimento com altas margens, com possibilidade de ser adquirida Algum compromentimento do empreendedor (financeiro ou não)
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007 Processo de decisão também é diferente (individual vs grupo) Relacionamento com o empreendedor é diferente (pessoal vs profissional)
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007 Anjos tem muitas opções para investi o dinheiro deles Eles não precisam te por para baixo Você precisa ser convincente
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007 ** Page 45 ** Participants should learn – and become familiar with – this term. ** ROI MUST be higher – much higher – than they could get from other, safer investments
  • (c) The Planning Shop, 2007 4 características: Fogo no cinto Quer resolver um problema Habilidades claras e relevantes Faz as coisas acontecerem
  • (c) The Planning Shop, 2007 Personalidade: Comprometimento, Ética, bom relacionamento Liderança: Capacidade de formar um time, trabalhar em equipe, delegar e assumir responsabilidades Passado: Experiência, histórias de sucesso e de fracasso Comunicação: Sabe se vender, sabe explicar o negócio Experiência: é técnico, marketeiro, executivo? Brilha de alguma forma
  • (c) The Planning Shop, 2007 Advisory board pode ser formado por outros empreendedores, executivos, contadores, consultores ou advogados
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007 Evite linguagem muito coloquial, gírias ou humor excessivo Não seja monótono no tom de voz, demonstre entusiasmo legítimo Faça os investidores quererem ouvir mais. Seja suscinte mas desperte o interesse e a curiosidade Responda as questões de forma direta e objetiva, saiba ouvir e saiba aceitar sugestões Cuide do visual
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007 ** Review additional material on page 110
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007 Valuation: Influenciado por fatores externos, reúna o máximo de informação possível Divisão de propriedade: Na primeira rodada você pode deter no máximo 50% da empresa Opções para funcionários: Assegure que você tenha uma proporção adequada de ações para garantir os incentivos aos funcionários Provisões anti-dilution: Formas de proteger os investidores Contrato de trabalho: Mecanismo de compensação, duração do contrato, acordo de encerramento, acerto de participação acionária Cronograma de Vesting: Tempo em que o empreendedor não poderá vender suas ações, obriga ele a continuar na empresa Preferências de liquidação: Se a empresa for vendida ou fechada, como os investidores recebem sua parte? Controle: Direitos dos investidores e do comitê diretivo Métricas de desempenho: Metas específicas que sejam quantificáveis, razoáveis e atingíveis
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007 Negócio: BP atualizado, Material de marketing, anúncios publicitários e reportagens, registros corporativos, pesquisa de mercado, atas de reunião, contratos, pendências Finanças: Empréstimos e cartas de crédito, relacionamento com instituições financeiras, hipotecas, credores, garantias, impostos, livro-caixa, balanços, dados de contadores Legal: Pendências judiciais, Documentação legal, pagamentos devidos, processos judiciais, acordos e contratos Propriedade: lista de posses, documentação comprobatória, relatórios ambientais, inventário de ativos Propriedade intelectual: Marcas, patentes, direitos autorais, licenças, royalties Gestão: Contratos de trabalho, acordo com gerentes e executivos, planos de benefícios, organograma Seguros: cópias de todas as apólices de seguros Regulamentação: Situação perante legislação local Pessoas: Processos judiciais contra pessoa física entre os sócios e principais executivos, declarações de falências e concordatas, currículos
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007 Conceito: Se você ouve as mesmas objeções seguidamente. Pare e preste atenção no conceito do negócio, algo está falho e você não quer ver Apresentação: Um bom empreendedor não necessariamente é um bom vendedor Ego: Anjos tem um ego grande. Querem um empreendedor que os ouça e não que queira competir com eles Pessoa errada: você escolheu um anjo que realmente se interessa pelo seu tipo de negócio? Negócio para investimento: Você não conseguiu demosntrar que há mercado ou suas projeções são superestimadas. Faça o advogado do diabo Equipe: Veja se você tem as pessoas chave nas posições importantes
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007 Dinheiro burro – O investidor pode trazer mais do que dinheiro
  • (c) The Planning Shop, 2007
  • (c) The Planning Shop, 2007

Investidores anjo e VCs Investidores anjo e VCs Presentation Transcript

  • Atraindo investidores anjos Marcos Hashimoto Baseado no livro Finding an Angel Investor In A Day de Joseph Bell Direitos autorais The Planning Shop www.PlanningShop.com
  • Objetivos da aula de hoje
    • 1. O que um investidor pode fazer por você
    • 2. Tipos distintos de investidores
    • 3. Tornando seu negócio atrativo
    • 4. A venda
    • 5. Avaliação da empresa
    • 6. A proposta
    • 7. Due diligence
    • 8. O dia seguinte
  • Fontes de capital
    • Fundos pessoais
    • 3Fs – Family, Friends, Fools
    • Crédito pessoal e empréstimos
    • Investidores anjos
    • Venture Capital
    • Investimento corporativo direto
    • Bancos comerciais
    • Mezzanine financing
    • Fusões e aquisições
    • Initial Public Offering
    • Oferta pública secundária
    • Universidades e órgãos de fomento
    • Fundos do governo
    • Instrumentos de débito
  • Anjosvs VCs
  • Estágios da Empresa e Investidores TAMANHO TEMPO IDÉIA INÍCIO CRESCIMENTO PRIVATE EQUITY MATURIDADE ANGELS VENTURE CAPITAL EXPANSÃO IPO
  • Para que as empresas precisam de investimentos?
    • Desenvolvimento de novos produtos ou serviços;
    • Expansão da planta operacional ou da cadeia de negócios;
    • Atualização de produtos ou re-posicionamento estratégico dos que já existem;
    • Compra de empresas parceiras ou concorrentes;
    • Intensificação de atividades de propaganda e marketing ;
    • Profissionalização da gestão e dos processos operacionais;
    • Capilarização da estrutura comercial;
    • Opções de investimento no Brasil
      • Indústria de Capital de Risco: em desenvolvimento e expansão
      • Financiamento bancário: altas taxas de juros
      • Mercado de capitais: pouco desenvolvido
      • Organismos de fomento: processo demorado
    • O que o investidor anjo pode fazer por você
    Primeiro passo:
  • Capital disponível
  • O que são investidores anjos? Investidores anjos são pessoas ou grupos de pessoas que investem seu dinheiro pessoal em negócios novos ou já estabelecidos. Anjos Bancos comerciais Venture Capital ≠ ≠
  • O que o anjo traz para o empreendedor:
    • Conhecimento no negócio
    • Experiência no ramo
    • Contatos
    • Suporte
    • Capital
  • Características
    • Origem :
      • Dos sócios fundadores, da família, de amigos, de uma incubadora e de Angel Investors
    • Objetivo :
      • Desenvolver o conceito do negócio e do produto
      • Pesquisa de mercado e viabilidade
      • Contratação de recursos humanos
      • Compra de Equipamentos e aluguel do escritório
    • Características :
      • Relacionamento íntimo entre empreendedor e investidor
      • Escopo de atuação somente no mercado local
    Até US$ 250.000 Prazo: de 1 a 3 anos De 4 a 10 investidores
    • Espírito empreendedor
    • Desenvolvimento da comunidade
    • Equilíbrio no portfolio de investimentos
    • Possibilidade de estar conectado
    • Continuar aprendendo
    Porque anjos investem:
    • Mercados de rápido crescimento
    • Negócios altamente competitivos
    • Equipe bem preparada
    • Claras estratégias de saída
    • Investimento dos fundadores
    Anjos estão em busca de:
  • Grupos de anjos
    • Grupos ou redes de anjos individuais que se juntam para investimentos conjuntos
    Individual – US$ 25 mil a US$ 100 mil Grupos – US$ 100 mil a US$ 2.000 mil
  • Venture Capital
    • Origem :
      • Fundos de Venture Capital, Angel Investors organizados e empresas (corporate ventures)
    • Objetivo :
      • Testar o mercado de atuação (modelo de atuação)
      • Avaliar a viabilidade real do negócio (clientes)
      • Início da produção e das atividades comerciais da empresa
      • Início da gestão por meio de criação de valor ao acionista
    • Características :
      • Período típico de saída dos primeiros investidores ou diluição dos que já existem
      • Aumenta o nível de formalização de contratos e garantias
      • Investimento dividido em fases segundo metas alcançadas
      • Início de maior profissionalização na gestão da empresa
      • Não possuem controle da empresa (entre 15 e 35%)
    De US$ 250.000 Até US$ 5.000.000 Prazo: de 3 a 8 anos De 1 a 5 investidores
  • Anjos vs Venture Capitalists ANJOS VENTURE CAPITALISTS Crit é rios de investimento R á pido crescimento Crescimento extrememamente r á pido Fonte de recursos Recursos pessoais Fundos de terceiros LImites de investimento $25,000-$2,000,000 $5,000,000+ Retorno esperado 3 - 10 vezes 5 a10 vezes Est á gio do neg ó cio Semente, startup, in í cio Expansão ou startup de alto potencial O que eles trazem Capital inicial, experiência, suporte e conhecimento Muito capital, forma ç ão da equipe, contatos Due Diligence Algum Significante e detalhado Substitui o empreendedor? Raramente Provavelmente N ú mero de neg ó cios 1 - 3 por ano 15-18 por fundo por ano
  • Estágio da empresa Anjo vs. VC Estágio Atividade da empresa Período de tempo Melhor investidor Semente Idéia/pesquisa de mercado/concepção do produto < 1 ano Anjo Startup Produto beta < 18 meses Anjo Alto startup Prova de conceito < 18 meses VC Estágio inicial Primeira venda/primeiro contrato 1 a 3 anos Anjo ou VC Expansão Crescimento < 3 anos Grupo de anjo ou VC Amadurecimento Expansão global, aquisições > 3 anos VC Saída Preparação para IPO > 3 anos VC
  • Segundo passo: Encontrando um anjo
  • Onde encontrar um anjo
    • Grupos de investidores
    • Entidades de apoio a empreendedores
    • Associações de classe
    • Câmaras de comércio
    • Eventos da área
    • Escolas de negócio
    • Incubadoras de negócios
    • Comece com sua rede pessoal
    • Procure conexões a partir daí
    • Vá a eventos
    • Participe de atividades da comunidade
    • Procure outros empreendedores, consultores, advogados, contadores, profissionais bem sucedidos, gerentes de bancos
    Networking
  • Não procure apenas um anjo, procure o anjo ‘certo’
    • Proximity
    • Net Worth
    • Know/Trust
    • Comfortable with Risk
    • Industry Experience
    • Contacts
    • Background
    • VC contacts
    • References
    • Industry Experience
    • Overall Compatibility
    • Referências
    • Investimentos anteriores
    • Atuação na carreira
    • Situação legal
    • Outras atividades exercidas
    Avalie os candidatos a anjos
    • O anjo investe no seu tipo de negócio?
    • Ele tem o capital que você precisa?
    • Há algum vínculo de proximidade com ele?
    • Ele está confortável com relação ao risco?
    • Ele tem experiência e contatos na área de seu interesse?
    Avalie os candidatos a anjos
  • Terceiro passo: Seja atrativo para o investidor Kathy Eisenhardt Art of Fundrasing I Melhor momento de procurar um investidor
    • A idéia é consistente e atende uma necessidade do mercado?
    • O tamanho do mercado permite crescimento rápido?
    • O ramo de atuação está em franco crescimento?
    • Você tem um negócio ou só o produto?
    • Este é o momento certo para pedir ajuda?
    • O dinheiro será usado para crescer?
    • A equipe é forte e bem preparada?
    • A idéia é boa mas não totalmente inovadora?
    • Você consegue explicar a idéia de forma clara?
    Você tem uma boa idéia nas mãos?
  • Anjos querem R.O.I. Retorno sobre o Investimento
    • Recompensa financeira sobre o investimento feito
    • Percentual de ganho por ano de investimento
    • Deve ser projetado de forma realista
    • Precisa ser alto, mais alto do que o retorno sobre investimentos mais seguros
    • É resgatado no momento da saída do negócio
  • Anjos investem em pessoas e não em negócios
  • Quem é o empreendedor?
    • O investidor avaliará:
    • Personalidade
    • Liderança
    • Passado
    • Capacidade de
    • comunicação
    • Experiência no ramo
  • Uma equipe de primeira
    • Investidores querem conhecer a equipe e não só o empreendedor
    • Os membros devem demonstrar qualificação para as posições que ocuparão
    • Necessidades futuras
    • Advisory board
  • Um plano de negócios ‘matador’
    • É obrigatório
    • Apresentar alguma opção de saída:
      • Venda
      • Aquisição / Fusão
      • IPO
    Estratégia de saída
  • Documentos necessários
    • Financeiro
      • Projeções de fluxo de caixa, demonstrativos de resultados e balanços
    • Legal
      • Estrutura legal, contratos, registros de sociedades
    • Propriedade intelectual
      • Proteções, registros, licenças
    • Employees
      • Plano de opções, organograma, tabela de salários
    • Advisors
      • Comitê diretivo, Conselho, consultores externos
  • Estudo de caso
  • Quarto passo: A venda
  • Um processo típico
    • Formulário
    • Pré-seleção
    • Avaliação
    • Pitch de 3 min
    • Plano de negócios
    • Reunião
    • Negociação
    • Apresentação
    • Pontos principais
    • Produto
    • Necessidades a atender
    • Mercado
    • Competidores
    • Equipe
    • Modelo de negócio
    • Cronograma
    • Plano financeiro
    • Investimento
    • Estratégia de saída
    Apresentando sua idéia em 12 slides
  • Peso de cada item da apresentação Item O que é Dicas Tempo Produto Descri ç ão do produto ou servi ç o Objetivo, sem jargões t é cnicos 10-15% Equipe Fun ç ões e qualifica ç ões Enfatize a experiência 5-10% Mercado Dados do mercado alvo Credibilidade dos dados 10-15% Competidores For ç as e fraquezas dos concorrentes Não subestime os concorrentes 10-15% Modelo de neg ó cio Como fazer dinheiro Pre ç o, distribui ç ão e a l ó gica do neg ó cio 5% Financeiro Resumo dos n ú meros Tenha os n ú meros detalhados em mãos 5-10% Capitaliza ç ão Quanto $ precisa e como ser á usado Seja realista sobre valores e formas de capta ç ão 10% Cronograma Principais eventos e milestones Defina metas claras e objetivas 5% An á lise de risco Amea ç as e riscos Não se limite a descrever o risco, descreve as alternativas < 5% ROI Estrat é gia de sa í da, retorno s/invest. Enfatize a taxa de retorno e o prazo 5-10%
  • Pontos de atenção
    • Jamais diga que não há competidores
    • Expectativas irreais tiram a credibilidade
    • O conceito do negócio precisa estar claro, senão eles não vão escutar o resto
    • O modelo de negócio precisa estar coeso e bem definido
    • Não exagerar no valor de mercado
    • Não queira ficar com o negócio só para você
    • Não use os fundos para quitar dívidas
    • Muitos pequenos investidores dão muita dor de cabeça
    • Não acredite em crescimento rápido com apenas uma rodada de investimento
    • Cultive a confiança desde o princípio e acima de tudo
  • Na hora ‘H’
    • Profissionalismo
    • Entusiasmo e Energia
    • Conteúdo suscinto
    • Empatia
    • Aparência
  • Exemplos de perguntas
    • Porque você acha que as pessoas vão querer o seu produto?
    • Não acredito no tamanho de mercado que você projeta
    • Que evidências tem de que pode atingir esta fatia de mercado?
    • Como você avaliou o valor do negócio?
    • Se a idéia é tão boa, porque ninguém pensou nisto antes?
    • Porque eu deveria investir neste negócio?
    • Porque eu seria um bom investidor para este negócio?
    • O que acontece se suas metas de vendas não forem atingidas?
    • Acho que você subestimou suas despesas
    • Como lidar com os concorrentes? Qual será a reação deles?
    • O que impede um concorrente de roubar sua idéia?
    • Quem seriam os potenciais compradores do negócio no futuro?
    • O que o faz crer que seria um bom gestor para este negócio?
    • Quais são as fraquezas da sua equipe?
    • O que garante que sua vida pessoal não vai distraí-lo do negócio?
  • Passo cinco: Valuation
  • Negociando o valor da empresa
    • A melhor forma de capitalizar a empresa é com as receitas
    • Valuation é uma arte e não uma ciência
    • Não existem regras para fazer valuation de uma start-up
    • Regra 2,5 / 3,5. 2,5 vezes o investimento em 3,5 anos
    • Por mais promissor que pareça o futuro, o importante no curto prazo é Fluxo de Caixa positivo
    • Cada rodada de investimentos pode custar de 20 a 40% de equities
  • Rodadas de investimento Est á gio Id é ia Semente Series A Series B $ usado para: Plano de neg ó cios, pesquisa Prot ó tipo, opera ç ões Totalmente funcional, todos os profissionais, marketing Aumentar mercado e produ ç ão $ levantado M í nimo $100,000 $350,000 $1 milhão Fonte de $ Pr ó prio Anjos Fundos de anjos Venture capital % do investidor 0% Negoci á vel 35% 40% % do empreendedor 100% Negoci á vel 65% 25%
  • Fatores considerados Quanto vale sua empresa?
    • Tamanho do mercado
    • Equipe
    • Conceito do negócio
    • Tamanho dos concorrentes
    • Compradores potenciais
    • Mercado para IPO
    • Número de rodadas de investimento futuras
    • Qualidade e nomes dos principais clientes Qualidade e nomes dos principais parceiros
    • Estágio de desenvolvimento
    • Propriedade intelectual
    • Comparação com similares
    • Receita até o momento
  • Passo seis: A proposta
  • O que deve ter uma proposta?
    • O valor da empresa negociado
    • Principais termos legais e financeiros
    • Direitos das partes
    • Obrigações das partes
  • Itens de uma proposta Item Significado Esteja atento Emitente Quem est á levantando os fundos Tabela de capitaliza ç ão Tabela mostrando total de a ç ões emitidas Total levantado de cada fonte e equivalência em a ç ões Tipo de a ç ão Equity, debt, a ç ões convers í veis, etc Anjos preferem a ç ões convers í veis Pre-money Avalia ç ão antes da rodada de investimento Dedique o tempo necess á rio, pois é a base do resto da negocia ç ão Post-money Avalia ç ão ap ó s a rodada de investimento Garantias Direito de comprar a ç ões por um pre ç o espec í fico Conhe ç a as garantias oferecidas pelo investidor A ç ões convers í veis A ç ões que podem ser convertidas para outra classe Investidores podem querer converter antes de um IPO A ç ões preferenciais A ç ões com mais direitos, poderes e preferências Anjos preferem este tipo de a ç ão
  • Itens de uma proposta (2) Item Significado Esteja atento D é bitos convers í veis Possibilidade de converter d é bitos em a ç ões Investidor converte se os resultados forem bons Preferência de liquida ç ão Direitos do investidor em caso de fracasso do neg ó cio Investidor tem a preferência em caso de falência Conversão Provisões para a conversão de classe de a ç ões Prote ç ão anti-dilution Provisão para proteger investidor dos efeitos de perda de valor no mercado Pode reduzir o valor da a ç ão para os acionistas não protegidos Acordo de compra Acordo sobre a negocia ç ão firmada entre as partes Pool de funcion á rios N ú mero de a ç ões usados como incentivo a funcs. Usado para atrair profissionais chave para o neg ó cio Direito de informa ç ão Informa ç ões que devem ser passadas regularmente para o investidor Pode incluir direitos de visita e inspe ç ão ao neg ó cio Provisões de prote ç ão Direitos dos investidores sobre estrutura de capital Se transformar á no acordo de direitos do investidor
  • Negociação
    • Valor da empresa
    • Divisão da propriedade
    • Opções para funcionários
    • Provisões anti-dilution
    • Contrato de trabalho
    • Cronograma de vesting
    • Preferências de liquidação
    • Controle
    • Métricas de desempenho
    • Assine o contrato
    • Pegue o dinheiro
  • Private Equity
    • Origem :
      • Fundos de Venture Capital e Private Equity, fundos de pensão, grandes corporações, investidores privados e estrangeiros, universidades
    • Objetivos :
      • Desenvolver as estratégias de marketing, vendas, expansão de planta, compra de concorrentes
      • Desenvolvimento de novos produtos
      • Consolidação da marca e atuação em outros países
      • Preocupação com a criação consistente de valor ao acionista
    • Características :
      • Grande influência na administração da companhia
      • Entram normalmente através da saída dos outros investidores
      • Estrutura de gestão profissional. O fundador pode ser deslocado para o conselho.
      • Podem ter o controle da empresa (>50%)
      • Saída longa e mais problemática por meio de IPO, venda estratégica ou até, desmonte da operação.
    Acima de US$ 5.000.000 Prazo: de 5 a 10 anos De 1 a 6 investidores
  • Passo sete: Due Dilligence
  • O que os investidores verificam
    • Negócio
    • Finanças
    • Legal
    • Propriedade
    • Propriedade Intelectual
    • Gestão
    • Seguros
    • Atendimento da regulamentação
    • Pessoas
  • Quem é entrevistado
    • Funcionários
    • Membros do conselho
    • Concorrentes
    • Parceiros
    • Empregadores
    • Clientes e fornecedores
    • Referências
    • Advogados, consultores, contadores
  • Passo oito: O dia seguinte
  • Com que freqüência você se encontra com o investidor?
    • Depende do tipo de investidor:
    • Coach – São bons conselheiros que compartilham seu conhecimento e sabedoria, é o melhor tipo de anjo.
    • Jogador – Quer estar na linha de frente, estão no dia-a-dia do negócio, é tão comprometido quanto o empreendedor.
    • No banco – Não se envolvem a não ser que seja necessário.
    • Espectador – Seu envolvimento se limita aos relatórios financeiros
    • Chefe – Assume o controle. Só funciona se o empreendedor for do tipo técnico ou o gênio criativo e não quer ser o CEO.
  • Estratégias de saída Op ç ão Descri ç ão Positivo Negativo IPO Vender as a ç ões na bolsa Liquidez Precisa ser grande, de US$ 25 a 50 milhões Aquisi ç ão Outra empresa compra Investidores recebem a ç ões ou dinheiro Precisa ter valor e ser aderente à outra empresa Venda Outros compram a empresa Investidores recebem em dinheiro Precisa achar um comprador Fusão Fusão com outra empresa Investidores recebem a ç ões da companhia resultante A ç ões negociadas, não tem dinheiro envolvido Buy out Um ou mais acionistas compram a parte dos outros Dinheiro para os vendedores Compradores precisam ter dinheiro Franquia Replicar o conceito licenciando os direitos Recebem em esp é cie. Franqueadores financiam expansão Nem todos os neg ó cios se enquadram neste modelo
  • E se algo der errado? Troubleshooting Kathy Eisenhardt Art of fundraising II Seja realista o investidor Pode não estar interessado
  • Porque um anjo não financiaria meu projeto?
    • O conceito do negócio é fraco
    • Outra pessoa deveria fazer a apresentação
    • O seu ego está no caminho
    • Você está falando com a pessoa errada
    • Este não é um negócio para investimento
    • Sua equipe está incompleta
  • Diferenças de Visão Empreendedores Investidores
    • Tendem a procurar investidores quando a situação já está crítica .
    Dispõem de tempo limitado para análise. Desta forma, quanto antes forem procurados, melhor.
    • Costumam ter um plano de negócios que não é sintético, de fácil entendimento ou com uma avaliação de valor da empresa sem premissas fortes ou bem estruturadas .
    Tem preferência por negócios mais profissionalizados e de fácil interpretação
    • Preocupa-se pouco com o perfil correto do i nvestidor para seu negócio. Acredita em si mesmo.
    Tem atuação limitada por segmento econômico, volume investido ou tipo de necessidade de capital.
    • Não detalha as razões da necessidade dos recursos ou como fará para atingir os objetivos.
    Analisa antes de tudo se seu perfil de investimento está de acordo com o momento da empresa e seu setor de atuação.
    • Sente-se inseguro com relação ao período pós-investimento e suas responsabilidades.
    Prefere empreendedores que conheçam o processo de investimento e saibam o que estão fazendo e porquê.
  • Problemas com sua apresentação
    • Minimize o risco:
      • Chegue cedo e repasse sua apresentação
      • Saiba quem estará lá
      • Espere o inesperado
      • Verifique equipamentos com antecedência
      • Pratique, pratique, pratique
      • Não tem um bom plano de negócios
      • Foco no produto e não no negócio
      • Subestima o investidor
      • Aproxima-se dos anjos errados
      • Atrai dinheiro burro
      • Falha no due dilligence
      • Muitos investidores pequenos
      • Muito erro
      • Esconde informações
      • Sem estratégia de saída
    10 formas de errar com anjos
  • Existe saída?
    • SIM!
    • O mercado está em amadurecimento, pois ainda é muito novo e com pessoas ainda pouco acostumadas a lidar com risco :
      • Os investidores irão aumentar em qualidade e quantidade
      • Os empreendedores estarão cada vez mais preparados
      • O ambiente legal e financeiro tende a ficar mais adequado e equalizado para ambos
      • O Brasil tem TODAS as possibilidades para ser uma referência neste mercado tanto em termos de investidores quanto em termos de INOVAÇÃO.
  • Dinheiro não é importante
  • Conselhos de um anjo
    • Veja se tem perfil para tomar conta de várias coisas ao mesmo tempo e trabalhar em cima de resultados. Stress.
    • Planeje, planeje, planeje e, depois que tiver certeza que dará certo, revise o planejamento ... Para depois executar .
    • Não confie 100% no planejamento. Existem variáveis que só começam a influir depois que o jogo começa .
    • Tenha sócios . É mais divertido e o peso fica menor.
    • Teste seu modelo de negócios com quem você conhece: família, amigos, namorada(o). Venda a idéia para eles e até tente captar dinheiro deles para implementar sua idéia. Se eles não confiarem em você, quem irá ?
    • Não descarte o mercado de capital de risco . Esta é a função deles: dar dinheiro para quem quer ter seu próprio negócio. Se você não consegue conversar com eles, este é outro problema.
    • Trabalhe no que gosta . Isto diminuirá o tamanho dos problemas quando eles aparecerem. E vão aparecer.
    • Avise sua esposa ou marido . No final das contas, se eles(as) estiverem felizes, você também estará.
  • Sucesso!
      • “ Às vezes, um relacionamento com um anjo evolui de parceiro de negócio para um conselheiro e por fim para um amigo confiável ”
  • Prova: Pergunta 4 (individual, sem consulta) Descreva as diferenças entre Angel investor e Venture capitalist